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Brasília, 24 de setembro de 2019

Benedito Braga, Diretor-presidente

Comissão Especial PL 3261/19 Atualização do marco legal do saneamento básico

Modelo público – privado Sabesp:

avanços, desafios e oportunidades

Benchmarking das companhias estaduais

Financiamento de mercadoFinanciamento PLANASA

1980 1990 2000 2010

Politica pública estruturada, com avanços no abastecimento de água e relativos avanços na oferta de saneamento básico

Geração interna de recursos

Financiamento CEF e BNDES (FGTS e FAT)

BID, BIRD e JICA

Mercado de capitais Fundo para o financiamento de água e de esgotos – FAE, via BNH

Gestão eficiente como diferencial competitivoFinanciamento oriundo do FGTS

Sabesp: (Comasp,

Sanesp, SAEC,

SBS Sanevale)

19951973

1986Fim

do Planasa

Setor em crise/

Reestruturação

organizacional

1997Mercado de

Capitais

(Bovespa,

atual B3)

Novo

Mercado

e Bolsa

de NY

2002

Fortalecimento/estruturação das cias estaduais

Fim do Planasa – busca por novo modelo

1971Criação do

Planasa

Habitantes

BR: 90 mi

SP: 18 mi

Evolução da participação do capital privado

88,4

11,6

71,5%

25,4%

3,1%

50,3%

28,4%

21,3%

50,3%

22,7%

27,0%

50,3%29,3%

20,4%

Transparência – imparcialidade – prestação de contas -fiscalização público-privada BRA/USA (Sarbannes Oxley) -

responsabilidade corporativa

Melhores práticas de governança corporativa

20152011200420021997

GESP

B3 / Bovespa

NYSE

Mais investimentos, mais acesso à população e melhor qualidade dos serviços

50,3%

32,8%

16,9%

Estrutura societária

- SEM SUBSÍDIOS

GONVERNAMENTAIS

- COM SUBSIDIOS CRUZADOS

ENTRE CONSUMIDORES

SABESP em números

28.1 milhões de

clientes

14,449 empregados

373Municípios

operados

90%76%Economias

conectadas ao tratamento de

esgotos

coberturacom redesde esgoto

Cia de saneamento do mundo em pop. atendida

Quarta maior

R$1.5 bilhãoLucro LÍQUIDO

R$1.1 bilhão

INVESTIMENTOS (1° sem)

*Não inclui áreas irregulares

Mais de 300 universalizados

30%do total doinvestimentoanualem saneamento

no Brasil R$ 4,2 bilhões em 2018

100%Abastecimento

com água

~ 60% da pop. paulista

Histórico de investimentos Sabesp 1999 - 2018

Lei 11.445

• Lei 11 445/ 2007 – Segurança jurídica > contratualização > investimentos

• Criação da Arsesp

• Investimentos dobram e são mantidos em patamar elevado

Histórico de investimentos 2010 - 2017

Sistema Nacional de Informações sobre Saneamento - SNIS

SERVIÇOS DE ÁGUA E ESGOTO

bilhões

Com esse modelo, muito foi feito... Superação da pior

crise hídrica da história

Interior

praticamente

universalizado

Projeto Tietê (1991-2018) - US$ 2,9 bilhões

+ 10 milhões de pessoas com esgoto tratado

Iti-7

1992 2018

coleta (cobertura)

70% 89%

tratamento 24% 78%

RMSP

Parcerias com o setor privado

Aquapolo (SPE) – maior planta de reúso da AL

BRK 51% - Sabesp 49%

ETE Mogi Mirim (SPE) – 1° planta operada c/ energia solar no Brasil

Águas de Castilho / Águas de Andradina / Saneaqua Mairinque .

Parceria para tratamento de

efluentes industriais

(Estre 55% - Sabesp 45%)

PPP Sistema Produtor São Lourenço (CGGC)

PPP Alto Tietê (Iguá)

Pioneirismo em inovação e tecnologia

Abastecimento da frota com gás biometano

Frota de 40 veículos (capacidade – 250)

Waste to Energy – ETE Barueri

Fertilizante

produzido com

lodo de ETE

(5 ton/dia - piloto)

Carro-robô:

varredura em

redes de esgoto

Plasma:

transformação do

lodo em massa

asfáltica

Lucro líquido X investimentos

O histórico de bom desempenho operacional e resultados financeiros consistentes

permitem elevado patamar de investimentos sem comprometer a sustentabilidade

econômico-financeira.

Em bilhões, a preços médios de 2018, pelo IPCA.

Com vistas a universalizar os serviços de saneamento básico em sua área de atuação a distribuição de dividendos obedece ao percentual mínimo legal (25% líquido de IR). Isso equivale a dizer cerca de 70% do lucro líquido é reinvestido e 30% distribuídos sob a forma de juros sobre capital próprio.

Lucro Investimento

Até a universalização dos serviços de

saneamento básico em sua área de

atuação a distribuição de dividendos

obedece ao percentual mínimo legal

(25%). Isso equivale a dizer cerca de

70% do lucro líquido é reinvestido e

30% (25% mínimo legal + IR) são

distribuídos na forma de juros sobre

capital próprio.

Corresponde a 25% após descontar IR

Composição do financiamento da dívida

Acesso a financiamentos de longo prazo e baixo custo

Loan /Deutsche bank

(Arrendamento mercantil e Finep)

Carência Amortização Total

Nacionais

Caixa 4 20 24 TR(0,00%) + Juros(6,0%) + TxAdm(1,4%) + TxRisco(0,5%) 7,90%

BNDES 3 25 28 TLP(5,53%) + TxEsgoto(0,9%) ou TxÁgua(1,3%)+ TxRisco (0,73%) 7,26%

Debêntures Infra-estrutura1 7 3 10 IPCA(3,43%) + 3,37% 6,92%

Debêntures de Mercado2 5 3 8 CDI(5,90%) + 0,63% 6,57%

Internacionais

BID 6 19 25 Libor3M +/- Tx Risco +/- Risco Mitigação +/- Spread 3,24%

BIRD 10 20 30 Libor6M +/- Spread 2,98%

JICA 7 18 25 TxFixa (0,01% para Consultoria e 1,7% - Obra Civil) 1,70%

NDB 5 23 28 Libor6M + TxFixa(1,35%) 3,43%

Prazo (ano)Composição do Custo

Custo

(aa)

Acesso a financiamentos de longo prazo e baixo custo

Carência Amortização Total

Nacionais

Caixa 4 20 24 TR(0,00%) + Juros(6,0%) + TxAdm(1,4%) + TxRisco(0,5%) 7,90%

BNDES 3 25 28 TLP(5,53%) + TxEsgoto(0,9%) ou TxÁgua(1,3%)+ TxRisco (0,73%) 7,26%

Debêntures Infra-estrutura1 7 3 10 IPCA(3,43%) + 3,37% 6,92%

Debêntures de Mercado2 5 3 8 CDI(5,90%) + 0,63% 6,57%

Internacionais

BID 6 19 25 Libor3M +/- Tx Risco +/- Risco Mitigação +/- Spread 3,24%

BIRD 10 20 30 Libor6M +/- Spread 2,98%

JICA 7 18 25 TxFixa (0,01% para Consultoria e 1,7% - Obra Civil) 1,70%

NDB 5 23 28 Libor6M + TxFixa(1,35%) 3,43%

Prazo (ano)Composição do Custo

Custo

(aa)

1.669 1.492 1.636 1.507 1.453

1.366 1.524

1.777 1.766 1.878

470 607

471 576 539

2019 2020 2021 2022 2023

Abastecimento de Água Coleta de Esgoto Tratamento de Esgoto

3.870 3.623

3.884 3.849

3.505

Data base: 4ºTri 2018

Investimentos futuros - R$18,7 bilhões de 2019 a 2023

R$1,5 bi

executados

no 1° sem

• Operação em escala - viabilidade econômico-financeira

• Segurança jurídica /contratualização – metas claras de atendimento

• Regulação forte – tarifa justa = mais investimentos

Experiência Sabesp

Benedito Braga – Diretor–presidente

presidencia@sabesp.com.br

Obrigado!