metodologia de escolha - setor consumo 2016

Método de EscolhaSetor - Consumo

Analistas Acad.: Aaron Campos, Lucas Nogueira, Leonardo Ebling, Vanderlei Afonso, Pedro RochaCoordenador: Prof. Sinézio Fernandes Maia

Critérios e Metodologia

• O critério de peso dos índices se dá de duas formas:– Pontuação Máxima do Índice;– Pontuação de Tolerância do Índice.

Pontuação Máx. Tolerância Peso Índices

2 1 Muito Importante ROE e P/L

1,5 0,75 Importante Margem Líquida

1 0,5 Regular LC, GE, P/VPA e PSR

0,5 0,25 Menor Peso CE

Critérios e Metodologia

• Os valores são representados por cores:• Por fim, tira-se a média aritmética (MA) do

somatório dos valores de 2013 a 2015. O valor desta MA indica a pontuação do índice. Os valores se dividem em:– Ideal: verde (corresponde ao valor máx. do índice);– Tolerância: amarelo (corresp. à metade do valor

max. do índice.);• Ex.: CE vale 0,5. Logo, seu valor de tolerância é 0,25 ROE vale 2. Logo, seu valor de tolerância é 1.

– Nulo: vermelho (vale zero).

Critérios e Metodologia

• Índices avaliados e o critério dos valores a serem atingido em cada um:

* Somente se o valor de 2015 for superior a 15%

** Somente se o valor de 2015 não for superior a 20% - tendência negativa caso aumente ao longo dos anos: -1 ponto.*** Somente se o valor de 2015 não for superior a 2%

Bonificações para os índices ROE, P/L, P/VPA e PSR – tendência positiva

Índices Critério Pontos Tolerância Pontos Tendência Positiva Pontos Tendência Negativa PontosLC > 1,5 1 1 < LC < 1,5 0,5 - - - -GE < 50% 1 70% > GE > 50% 0,5 - - - -CE < 30% 0,5 50% > CE > 30% 0,25 - - - -

M. Líq. > 20% 1,5 10% < ML < 20% 0,75 - - - -ROE > 20% 2 15% < ROE < 20% 1 2015 > 2014 > 2013* 1 - -P/L < 15 2 20 > P/L > 15 1 2015 < 2014 < 2013** 1 2015 > 2014 > 2013 -1

P/PVA < 1% 1 2% > P/VPA > 1% 0,5 2015 > 2014 > 2013*** 1 - -PSR < 1% 1 2% > PSR > 1% 0,5 2015 > 2014 > 2013*** 1 - -

REGRAS

JBS

Índices 2013 2014 2015 MA PontuaçãoLC 1,63 1,51 1,25 1,46 0,5GE 66,31% 68,75% 75,93% 70,33% 0CE 38,89% 44,09% 42,95% 41,98% 0,25

M. Líq. 1,20% 2,00% 3,15% 2,12% 0ROE 4,83% 9,38% 17,50% 10,57% 1P/L 22,6 13,6 6,9 14,37 3

P/PVA 1,09 1,27 1,20 1,19 0,5PSR 0,27 0,27 0,22 0,25 1

6,25TOTAL

JBS

BR Foods

Índices 2013 2014 2015 MA PontuaçãoLC 1,57 1,83 1,65 1,68 1GE 54,61% 56,64% 65,74% 59,00% 0,5CE 47,72% 46,88% 43,77% 46,12% 0,25

M. Líq. 3,84% 7,67% 9,72% 7,08% 0ROE 7,26% 14,18% 22,63% 14,69% 1P/L 38,9 24,4 15,4 26,23 1

P/PVA 2,82 3,46 3,48 3,25 0PSR 1,49 1,87 1,49 1,62 0,5

4,25

BR FOODS

TOTAL

Pão de Açúcar

Índices 2013 2014 2015 MA PontuaçãoLC 1,09 1,01 0,99 1,03 0,5GE 66,55% 68,17% 71,25% 68,66% 0,5CE 67,25% 76,88% 74,.54% 72,07% 0

M. Líq. 2,42% 2,69% -0,45% 1,55% 0ROE 10,98% 12,15% -2,30% 6,94% 0P/L 19,7 14,9 -35,4 -0,27 0

P/PVA 2,16 1,81 0,81 1,59 0,5PSR 0,48 0,40 0,16 0,35 1

2,5

PÃO DE AÇÚCAR

TOTAL

Ambev

Índices 2013 2014 2015 MA PontuaçãoLC 1,2 0,95 0,94 1,03 0,5GE 35,99% 39,50% 44,18% 39,89% 1CE 69,80% 76,58% 75,65% 74,01% 0

M. Líq. 32,50% 32,46% 27,57% 30,84% 1,5ROE 25,78% 28,32% 25,59% 26,56% 2P/L 23,4 20,9 21,8 22,03 0

P/PVA 6,03 5,93 5,57 5,84 0PSR 7,61 6,80 6,01 6,81 0

5

AMBEV

TOTAL

Marfrig

Índices 2013 2014 2015 MA PontuaçãoLC 2,03 1,79 1,82 1,88 1GE 82,50% 89,74% 95,97% 89,40% 0CE 25,08% 25,74% 26,94% 25,92% 0,5

M. Líq. -4,78% -4,74% -2,85% -4,12% 0ROE -28,76% -34,77% -63,84% -42,46% 0P/L -2,3 -4,4 -6,1 -4,27 0

P/PVA 0,67 1,53 3,92 2,04 0PSR 0,11 0,21 0,18 0,17 1

2,5

MARFRIG

TOTAL

Lojas Renner

Índices 2013 2014 2015 MA PontuaçãoLC 1,55 1,72 1,6 1,62 1GE 66,93% 65,12% 60,59% 64,21% 0,5CE 63,94% 58,75% 65,28% 62,66% 0

M. Líq. 9,32% 9,04% 9,42% 9,26% 0ROE 27,28% 25,41% 25,05% 25,91% 2P/L 3,6 4 19 8,87 1

P/PVA 0,97 1,00 4,77 2,25 0PSR 0,33 0,36 1,79 0,83 1

5,5

RENNER

TOTAL

Hering

Índices 2013 2014 2015 MA PontuaçãoLC 2,99 3,23 3,68 3,30 1GE 30,15% 24,86% 20,27% 25,09% 1CE 79,85% 88,12% 87,79% 85,25% 0

M. Líq. 18,94% 19,00% 17,70% 18,55% 0,75ROE 35,07% 36,22% 37,79% 36,36% 3P/L 14,1 9,9 8,9 10,97 3

P/PVA 4,94 2,93 2,12 3,33 0PSR 2,67 1,88 1,57 2,04 0

8,75

HERING

TOTAL

Natura

Índices 2013 2014 2015 MA PontuaçãoLC 1,51 1,36 1,32 1,40 0,5GE 81,30% 84,05% 88,53% 84,63% 0CE 45,80% 51,40% 54,98% 50,73% 0

M. Líq. 12,09% 10,01% 6,62% 9,57% 0ROE 72,57% 64,43% 48,50% 61,83% 2P/L 21 18,5 19,4 19,63 1

P/PVA 15,27 11,96 9,40 12,21 0PSR 2,54 1,85 1,28 1,89 0,5

4

NATURA

TOTAL

Lojas Americanas

Índices 2013 2014 2015 MA PontuaçãoLC 1,64 1,54 1,61 1,60 1GE 89,47% 81,92% 85,66% 85,68% 0CE 43,32% 47,41% 43,32% 44,68% 0,25

M. Líq. 3,00% 2,20% 3,60% 2,93% 0ROE 27,05% 11,65% 2,19% 13,63% 0P/L 36,9 53,4 263,4 117,90 -1

P/PVA 9,98 6,23 5,77 7,33 0PSR 1,11 1,18 0,95 1,08 0,5

0,75

AMERICANAS

TOTAL

Hypermarcas

Índices 2013 2014 2015 MA PontuaçãoLC 1,97 1,61 2,92 2,17 1GE 43,38% 46,17% 49,25% 46,27% 1CE 35,35% 46,62% 42,99% 41,65% 0,25

M. Líq. 6,03% 14,55% 18,94% 13,17% 0,75ROE 3,63% 5,39% 6,97% 5,33% 0P/L 43,4 26,1 24,5 31,33 0

P/PVA 1,57 1,41 1,71 1,56 0,5PSR 2,62 3,80 4,64 3,69 0

3,5TOTAL

HYPERMARCAS

RaiaDrogasil

Índices 2013 2014 2015 MA PontuaçãoLC 1,87 1,76 1,63 1,75 1GE 35,61% 39,32% 43,46% 39,46% 1CE 79,25% 80,07% 80,73% 80,02% 0

M. Líq. 1,62% 3,00% 3,82% 2,81% 0ROE 4,34% 9,01% 12,79% 8,71% 0P/L 47,8 37,8 34 39,87 0

P/PVA 2,08 3,41 4,35 3,28 0PSR 0,77 1,13 1,30 1,07 0,5

2,5TOTAL

RAIADROGASIL

Qualicorp

Índices 2013 2014 2015 MA PontuaçãoLC 1,28 1,94 1,49 1,57 1GE 38,34% 37,78% 41,94% 39,35% 1CE 34,27% 33,98% 33,10% 33,78% 0,25

M. Líq. -1,02% 9,54% 13,92% 7,48% 0ROE -0,60% 6,04% 12,08% 5,84% 0P/L -468,9 50,5 17,5 -133,63 0

P/PVA 2,83 3,05 2,12 2,67 0PSR 4,77 4,81 2,44 4,01 0

2,25

QUALICORP

TOTAL

Kroton

Índices 2013 2014 2015 MA PontuaçãoLC 1,74 1,53 1,4 1,56 1GE 35,80% 26,09% 25,12% 29,00% 1CE 32,80% 23,41% 28,08% 28,10% 0,5

M. Líq. 25,62% 26,51% 26,52% 26,22% 1,5ROE 19,73% 8,74% 11,21% 13,23% 0P/L 4,8 23,9 11 13,23 2

P/PVA 0,95 2,09 1,24 1,43 0,5PSR 1,23 6,34 2,92 3,50 0

6,5TOTAL

KROTON

Estácio

Índices 2013 2014 2015 MA PontuaçãoLC 4,38 3,7 2,84 3,64 1GE 29,04% 31,91% 38,52% 33,16% 1CE 46,72% 35,56% 44,43% 42,24% 0,25

M. Líq. 14,14% 17,70% 16,49% 16,11% 0,75ROE 16,12% 17,79% 18,08% 17,33% 2P/L 23,1 16,7 8,6 16,13 2

P/PVA 3,72 2,96 1,55 2,74 0PSR 3,26 2,95 1,41 2,54 0

7

ESTACIO

TOTAL

Empresas Excluídas

Empresa Pontuação1ª AMBEV 52ª BRF 4,253ª NATURA 44ª HYPERMARCAS 3,55ª RAIADROGASIL 2,56ª MARFRIG 2,57ª PCAR 2,58ª QUALICORP 2,259ª AMERICANAS 0,75

Empresas InclusasApós a análise das 5 empresas, temos o seguinte ranking seguindo a média aritmética dos valores dos anos de 2013, 2014 e 2015:

Empresa Pontuação1ª HERING 8,752ª ESTACIO 73ª KROTON 6,54ª JBS 6,255ª RENNER 5,5

Ranking Geral

1ª HERING 8,752ª ESTACIO 73ª KROTON 6,54ª JBS 6,255ª RENNER 5,56ª AMBEV 57ª BRF 4,258ª NATURA 49ª HYPERMARCAS 3,510ª RAIADROGASIL 2,511ª MARFRIG 2,512ª PCAR 2,513ª QUALICORP 2,2514ª AMERICANAS 0,75

RANKING GERAL

Sala de AçõesEducação Financeira: Seleção de Processos Alternativos de Planejamento e Investimentos

Sala de AçõesCoordenador do Projeto

Profº Dr. Sinézio Fernandes Maia

Analista Acadêmico:Aaron CamposLucas Nogueira

Leonardo EblingVanderlei Afonso

Pedro Rocha

/salaacoes @salaacoessalaacoes.blogspot.com.br

/salaacoes @salaacoes

Para maiores informações acesse:

salaacoes@yahoo.com.br