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GESTÃO DE RISCOS
CORPORATIVOS E O PROBLEMA
DO INESPERADO, CISNES NEGROS
E AFINS
IBEF – SÃO PAULO
AGOSTO DE 2013
Inesperado
“The costs of banking crises are extremely high but, unfortunately,
the frequency has been as well. Since 1985, there have been over 30
banking crises in Basel Committee-member countries. Roughly, this
corresponds to a 5% probability of a Basel Committee member
country facing a crisis in any given year – a one in 20 chance, which
is unacceptably high.”
Conference on Basel III, Financial Stability Institute
Basel 6 April 2011
Baixo Impacto ($ 0,0)
Alto Impacto ($ 1 bilhão)
Baixo Impacto ($ 0,0)
Alto Impacto ($ 1 bilhão)
Perda esperada
Baixo Impacto ($ 0,0)
Alto Impacto ($ 1 bilhão)
Perda esperada
Perda
Inesperada
Baixo Impacto ($ 0,0)
Alto Impacto ($ 1 bilhão)
Perda esperada
Perda
Inesperada
Cisnes
Negros
Baixo Impacto ($ 0,0)
Alto Impacto ($ 1 bilhão)
Perda esperada
Perda
Inesperada
Cisnes
Negros
I.Possível de ser
imaginada
II.Impossível de ser
imaginada
Perda esperada Perda Inesperada
& Cisne Negro
Conhecido
Conhecido
Desconhecido
Conhecido
Desconhecido
Desconhecido
Perda esperada Perda Inesperada
& Cisne Negro
Conhecido
Conhecido
Desconhecido
Conhecido
Desconhecido
Desconhecido
Perda esperada Perda Inesperada
& Cisne Negro
Conhecido
Conhecido
Desconhecido
Conhecido
Desconhecido
Desconhecido
1ª Ato 2ª Ato 3ª Ato
Severidade da Perda
Catastrófica Maior Moderada Baixa
1º ATO - RISCO OPERACIONAL
Severidade da Perda
Catastrófica Maior Moderada Baixa
RISCO OPERACIONAL
RISCO OPERACIONAL
Perdas Internas
Severidade da Perda
Catastrófica Maior Moderada Baixa
RISCO OPERACIONAL
Perdas Internas
BEICFs
Severidade da Perda
Catastrófica Maior Moderada Baixa
RISCO OPERACIONAL
Perdas Internas
Perdas Externas
BEICFs
Severidade da Perda
Catastrófica Maior Moderada Baixa
RISCO OPERACIONAL
Perdas Internas
Perdas Externas
BEICFs
Análise de Cenários
Severidade da Perda
Catastrófica Maior Moderada Baixa
2º ATO - GLOBAL RISKS REPORTS
O relatório Riscos Globais 2013 do Fórum Econômico Global baseia-
se numa pesquisa com mais de 1000 especialistas da indústria, do
governo, de universidades e da sociedade civil, que foram
questionados sobre as perspetivas em relação a 50 riscos globais.
O risco global que os questionados classificaram como mais
provável de ocorrer nos próximos dez anos é a grave disparidade
econômica, enquanto o risco que foi avaliado como de maior
impacto, caso ocorra, é o de uma crise financeira sistêmica. Há
também dois riscos que aparecem entre os cinco mais citados tanto
pelo impacto como pela probabilidade – os desequilíbrios fiscais
crônicos e a quebra no suprimento de água (Figura 4).
(versão Portuguesa)
GLOBAL RISKS REPORTS
GLOBAL RISKS REPORTS
GLOBAL RISKS REPORTS
GLOBAL RISKS REPORTS
GLOBAL RISKS REPORTS
3º ATO – COMPORTAMENTO DA GESTÃO
POSTURA
COMPORTAMENTO DA GESTÃO
• Diversos pesquisadores identificam que o século XXI
seria marcado pela incerteza e situações inesperadas e
justamente
• O último foi do Jim Collins (Vencedoras por Opção), seu
livro se baseou em um amplo estudo sobre empresas
“10x” identificou padrões que diretamente (e
indiretamente) estão relacionados ao gerenciamento de
riscos – em especial – ao tratamento frente ao
inesperado
COMPORTAMENTO DA GESTÃO
• Diversos pesquisadores identificam que o século XXI
seria marcado pela incerteza e situações inesperadas e
justamente
• O último foi do Jim Collins (Vencedoras por Opção), seu
livro se baseou em um amplo estudo sobre empresas
“10x” identificou padrões que diretamente (e
indiretamente) estão relacionados ao gerenciamento de
riscos – em especial – ao tratamento frente ao
inesperado
COMPORTAMENTO DA GESTÃO
• As empresas tiveram consistência de resultados mesmo
em períodos turbulentos, logo conclui que o desempenho
(para estas empresas) depende mais das atitudes que das
circunstâncias
• Correlação inversa entre perseguir o crescimento
máximo e o sucesso das empresa 10x
Evitam extrapolar seus limites e fiquem expostas a serem
pegas desprevenidas
COMPORTAMENTO DA GESTÃO
• Não eram “tomadoras” de riscos, suas decisões eram
pautadas em evidências empíricas –ações
fundamentadas em experimentos de baixo custo e
baixo risco (e baixo poder de atrair atração)
• Não se destacavam pela inovação, em relação a grupo
controle
• Somente 9% das empresas que criam a inovação
mantem-se na liderança do mercado
• Não tinham habilidade maior que seus comparativos
para prever acontecimentos e resultados iminentes ou
eventos novos.
COMPORTAMENTO DA GESTÃO
• Eram paranoicos frente ao inesperado, geram reservas de caixa e mecanismos para contra impactos
1. Como sabem que não podem prever os eventos com confiabilidade e consistência, então se preparavam obsessivamente – com antecedência e o tempo todo – para o que não tem condições de prever.
2. Pressumem uma série de eventos ruins podem acontecer, em rápida sucessão, inesperadamente e a qualquer momento
3. Constroem amortecedores e suspensões em uma quantidade que vai muito além da que os outros tem como norma.
1. Razão entre caixa e ativo de 3 a 10 vezes superior a média das outras empresas
2. Balanços mais conservadores, mesmo quando eram pequenas
COMPORTAMENTO DA GESTÃO
• Limitavam o risco
1. As empresa 10x eram extremamente prudentes em
sua maneira de abordar e administrar o riscos:
1. Foco naqueles:
2. que podiam matar o empreendimento ou
prejudica-las seriamente
3. Cujas desvantagens superam as vantagens
4. Os quais não poderiam ser controlados ou
administrados
COMPORTAMENTO DA GESTÃO
• Abrem e fecham o foco
1. Concentram-se nos seus objetivos e captam mudanças em seus ambientes As empresa 10x eram extremamente prudentes em sua maneira de abordar e administrar o riscos:
1. Foco naqueles:
2. que podiam matar o empreendimento ou prejudica-las seriamente
3. Cujas desvantagens superam as vantagens
4. Os quais não poderiam ser controlados ou administrados
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