garantias financeiras - operacionalização da resolução aneel nº 531/2012 no âmbito da ccee

Reunião com agentes e associações7 de fevereiro de 2013

Operacionalização da Resolução Aneel nº 531/2012 no âmbito da CCEE

Garantias Financeiras no Mercado de Curto Prazo

Pauta do encontro

• Abertura – Frederico Rodrigues, Superintendente de Estudos de Mercado da Agência Nacional

de Energia Elétrica – Aneel– Luiz Eduardo Barata Ferreira, Presidente do Conselho de Administração da Câmara

de Comercialização de Energia Elétrica – CCEE

• Apresentação sobre a operacionalização da Resolução Normativa Aneel nº 531/2012 no mercado de curto prazo – Cristovam Magalhães, coordenador de Monitoramento de Agentes da CCEE

• Sessão de perguntas

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AberturaFrederico Rodrigues

Superintendente de Estudos de Mercado da Agência Nacional de Energia Elétrica - Aneel

3

AberturaLuiz Eduardo Barata Ferreira

Presidente do Conselho de Administração da Câmara de Comercialização de Energia Elétrica - CCEE

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Operacionalização da Resolução Aneel nº 531/2012 no âmbito da CCEE

Cristovam MagalhãesCoordenador de Monitoramento

de Agentes da CCEE

Agenda

• Motivação para Implantação de Nova Metodologia• Aporte de Garantia Financeira• Eventual Ajuste de Montantes Registrados• Consequências de não aporte• Relatórios• Cronograma da Contabilização e Liquidação referente a janeiro de 2013• Ponto Relevante• Sessão de Perguntas

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Motivação para Implantação de Nova Metodologia

7

Motivação para Implantação de Nova Metodologia

• Inadimplências na liquidação decorrem dos agentes que não aportam garantias

• Risco aparece quando é tarde para evitar o problema

• Inadimplentes no aporte de garantia financeira continuam operando

• Contratos existentes dos inadimplentes permanecem válidos até que o agente seja desligado

• O problema é ampliado até se obter a solução

8

1.302

1.850

1.0321.085

972 934

580668

8861.015

1.1361.073923

1.694

2.6132.755

1.969

1.425 1.481

2.293

2.712

3.640

3.381

863

1.138

539 581 537401 382 515

650 7601.006 984

838

1.576

2.404

2.511

1.751

1.216

1.264

1.684

1.970

3.049

3.041

468598

468397

257238 262

280196 226 239 293

221384

861 909

728556 523

612 632

1.049

1.405

601

235315

204307

216 175 219 267 186 222 232 286213

380

837 886

683

487 448 277

404 550

As inadimplências decorrem dos agentes que não aportam garantias

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500

4000

jan/11 mar/11 mai/11 jul/11 set/11 nov/11 jan/12 mar/12 mai/12 jul/12 set/12 nov/12

TOTAL CONTABILIZADOGARANTIA CALCULADA GARANTIA CONSTITUÍDA GARANTIA EXECUTÁVEL

CONTABILZADO SEM GARANTIA

R$ Milhões

GARANTIA CALCULADA (CONSIDERA M-1 A M+4, penalidades e

diferenças de declaração)

GARANTIA CONSTITUÍDA

Nova Metodologia – Conceito

• Compartilhar com o comprador o risco de inadimplência do vendedor na negociação bilateral

– Os registros de contratos de venda terão eficácia, para fins de contabilização, apenas se houver respaldo de garantias físicas, contratos de compra ou garantias financeiras

10

Referencial regulatório

• Audiência Pública Aneel nº 102/2012: realizada entre 28 /11 e 7/12 /2012, com vistas a colher subsídios à proposta de resolução normativa que estabelece critérios e condições para efetivação de registro de contratos de compra e venda de energia elétrica no âmbito da CCEE

• Resolução Normativa Aneel nº 531, de 21/12/2012: altera a metodologia de cálculo das garantias financeiras associadas ao mercado de curto prazo, estabelece critérios e condições para efetivação de registro de contratos de compra e venda de energia elétrica no âmbito da CCEE, e dá outras providências

• Despacho Aneel/SEM nº 283/2013: autoriza o novo cronograma de atividades impactadas pela nova metodologia de garantia financeira

11

Visão Geral da Nova Garantia Financeira

12

Visão Geral da Nova Garantia Financeira

MS+11: Início do cálculo das Garantias Financeiras MS+12: Divulgação aos Agentes do valor de aporte das Garantias Financeiras

MS+11

MS+17: Eventual ajuste de registro de contratos não cobertos por Garantias Financeiras

MS+12 a +15

MS+12

MS+21

Período de Aporte de Garantias Financeiras (4du)

MS+26/+27: Liquidação Financeira dos Débitos e Créditos

MS+8: Ajuste de Contratos

MS+9: Validação de Ajuste de Contratos

MS+26MS+27

MS+17

MS+21: Disponibilização do resultado da contabilização (considerando os contratos ajustados)

MS+12 a MS+15: Período para o aporte das Garantias Financeiras

13

14

Cálculo da Garantia Financeira (art. 2º)

MS+11

MS+12 a +15

MS+12

MS+21

MS+26MS+27

MS+17

O cálculo da Garantia Financeira a ser aportada considera:• Os contratos registrados para o mês de referência• Os dados de medição do mês de referência• A reprodução de todas as apurações algébricas aplicáveis no processo de contabilização• Aplicação de todas as regras de comercialização necessárias

Não considera:• Ajustes de contabilização decorrentes de ações judiciais• Valores relativos a penalidades e multas

Cálculo da Garantia Financeira (art. 3º)

15

1,05GarantiaFinanceira

Cálculo dasExposições Negativas

NÃO considera ajustes de contabilização decorrentes de ações judiciais, penalidades

e multas

• Os Agentes cuja apuração das exposições financeiras resultar em valor positivo ficarão isentos de aporte de Garantia Financeira

MS+11

MS+12 a +15

MS+12

MS+21

MS+26MS+27

MS+17

Aporte de Garantias (art. 4º)

MS+11

MS+12 a +15

MS+12

MS+21

Período de Aporte de Garantias Financeiras (4du)

MS+26MS+27

MS+17

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O montante de garantia financeira pode ser constituído: Títulos públicos federais; Carta de fiança (*); Quotas de fundos de investimento extramercado; e/ou Outros ativos financeiros, aceitos pelo agente de custódia, conforme condições

acordadas diretamente com o agente da CCEE (*)

(*) Os ativos financeiros descritos nos incisos II a V devem ser assegurados por agente de custódia contratado pela CCEE.

Eventual Ajuste de Montantes Registrados

Resolução Aneel nº 531

17

Cálculo da Exposição Financeira (art. 9º § 2º)

MS+11

MS+12 a +15

MS+12

MS+21

MS+26MS+27

MS+17

Apuração das Exposições Financeiras Negativas considerando ajustes de contabilização decorrente

de ações judiciais, exceto penalidades e multas

Cálculo dasExposições Negativas

18

Aporte Solicitado

Aporte Verificado

Exposição Financeira Negativa

(considerando os ajustes)

Ajuste nos registros dos

contratos de vendaObservações

100 100 100 Não há

100 100 90 Não há O montante aportado a maior não ficará retido

100 100 110 Não há

100 80 ≤ 80 Não há Multa por insuficiência de aporte

100 80 > 80 Sim (*)Multa por insuficiência de aporte e início do processo

de desligamento

Efetivação de Registro de Contrato de Venda Determinação de montante a ser ajustado

MS+11

MS+12 a +15

MS+12

MS+21

MS+26MS+27

MS+17

19

As partes serão notificadas automaticamente pelo CliqCCEE no momento do ajuste no registro do contrato.

(*) O ajuste será limitado pela diferença entre o aporte solicitado e o aporte verificado

Efetivação de Registro de Contrato de Venda Priorização de Contratos (art. 10)

MS+11

MS+12 a +15

MS+12

MS+21

MS+26MS+27

MS+17

Demais CCEAR

CCEAR Energia Existente

Contratos de Leilão de Ajuste

CCEAL1º

2º

3º

4º

Priorização de ajuste dos contratos de venda conforme o volume necessário para a compatibilização descrita no art. 9º da REN nº 531

20

Efetivação de Registro de Contrato de Venda Priorização de Contratos (Art. 10. § 1º)

MS+11

MS+12 a +15

MS+12

MS+21

MS+26MS+27

MS+17

CCEAL

974

1085

246

14/01/2013 12:56:17

14/01/2013 09:25:34

11/01/2013 10:31:42

Código de Contratos

Data da última validação do mês de referência  

2º

3º

1º

21

Ordem de ajuste nos registros de contratos

Efetivação de Registro de Contrato de Venda Priorização de Contratos (Art. 10. § 2º)

MS+11

MS+12 a +15

MS+12

MS+21

MS+26MS+27

MS+17

Demais CCEAR

CCEAR Energia Existente

Contratos de Leilão de Ajuste

Após os CCEAL, se necessário, serão ajustados os registros de contratos de Leilão de Ajustes

Caso não seja suficiente, serão ajustados os CCEAR Energia Existente Caso ainda não seja suficiente, serão ajustados os demais CCEARs

22

Ordem de ajuste nos registros de contratos

Efetivação de Registro de Contrato de Venda Priorização de Contratos

MS+11

MS+12 a +15

MS+12

MS+21

MS+26MS+27

MS+17

2010 - Q

2009 - Q

Leilão deAjuste

2012 - Q

Todos os registros de contratos serão ajustados na mesma proporção

23

Efetivação de Registro de Contrato de Venda Priorização de Contratos

MS+11

MS+12 a +15

MS+12

MS+21

MS+26MS+27

MS+17

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 .... ... .... 24. Horas

MWh

O ajuste no registro de contrato segue o perfil do próprio contrato24

Consequências de não aporteResolução Aneel nº 531

25

Consequências de Não Aporte (art. 11)

Consumo

Contrato

Contrato

Contrato

ContratoContratoContrato

Contrato do Vendedor ajustado

Exposição Negativa no MCP

Multa de 2% sobre o valor não aportado Início do processo de desligamento de agentes vendedores que tiverem

registro de contratos não efetivado (total ou parcialmente) Eventual penalidade por insuficiência de Lastro de Energia

26

27

Eventual Insuficiência de Lastro (art. 11)

• Não Aplicação da penalidade para consumidores e autoprodutores

• Quitação integral dos débitos relativos à liquidação financeira do mercado de curto prazo para o mês de referência

• Aquisição de contratos de compra de energia elétrica no mês subsequente ao mês de referência, no montante correspondente à insuficiência de lastro observada em razão da não efetivação de registro de contrato

• Inexistência de registro de contratos de venda, no caso de autoprodutor

28

Eventual Insuficiência de Lastro (art. 11)

Aquisição de contratos de compra de energia elétrica no mês subsequente ao mês de referência

Carga

Contratos

m1 m3m2 m5m4 m7m6 m8 m9 m10 m11 m12 m13

Contrato de Compra

Carga

Contratos

m1 m3m2 m5m4 m7m6 m8 m9 m10 m11 m12 m13

Redução de Carga

Montante de Registro Ajustado

Montante de Registro Ajustado

RelatóriosResolução Aneel nº 531

29

Divulgação de relatórios divulgados pela CCEE(art. 13)

MS+11

MS+12 a +15

MS+12

MS+21

MS+26MS+27

MS+17

Relação de agentes vendedores com

necessidade de aporte de garantias financeiras

Relação de agentes vendedores que não

tiverem os registros de seus contratos de venda

integralmente efetivados

Valores a serem liquidados sem

cobertura de garantias financeiras

30

MS+18

MS+22MS+12

Informação via comunicado

Disponibilizado no site

Disponibilizado no site

31

Relatório DRI - Atual

32

Relatório DRI - Novo

Histórico de Eventos de Garantias Financeiras

Tela para consulta do histórico de eventos de Garantias Financeiras

Cronograma da Contabilização e Liquidação – jan/2013

Resolução Aneel nº 531

34

Calendário da Contabilização e Liquidação referente a janeiro de 2013

MS+11

MS+12 a +15

MS+12

MS+21

MS+26MS+27

MS+17

14/fev – 20:00hData limite para

Validação de Ajuste de Contratos

19/fevResultados do cálculo

das garantias financeiras referentes a jan/13

25/fevData limite para aporte de garantias financeiras

04/marDisponibilização dos

relatórios da contabilização de

jan/2013

27/fevAjustes nos registros

de contratos não efetivados

12 e 13/marDébito e Crédito da

liquidação financeira do MCP

ms+9

35

14/fev – 18:00hData limite para

ajuste de contratos

Ponto relevanteResolução Aneel nº 531

36

Ajustes Decorrentes de Saldo Devedor no MCP

VEN

DA

COM

PRA

VEN

DA

COM

PRA

Ajuste de registro de contrato

COM

PRA

Exposição MCP

Posição final no mês M Posição na liquidação

VEN

DA

VEN

DA

COM

PRA

COM

PRA

VEN

DA

VEN

DA

COM

PRA

Exposição MCP

Posição devedora em

M-1

Exposição MCP Montante

que cobre dívidas

anteriores

Aporte Exigido

Posição Devedora em M-1

Ajuste de registro de contratoPosição final no mês M Posição na liquidação37

Sessão de Perguntas

38

Obrigadowww.ccee.org.br

39