garantias financeiras - operacionalização da resolução aneel nº 531/2012 no âmbito da ccee
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CCEE detalha a nova metodologia de cálculo de garantias financeiras no mercado de curto prazo em reunião com agentes de mercado e associações representativas. Encontro teve participação da Aneel - 7 de fevereiro de 2013TRANSCRIPT
Reunião com agentes e associações7 de fevereiro de 2013
Operacionalização da Resolução Aneel nº 531/2012 no âmbito da CCEE
Garantias Financeiras no Mercado de Curto Prazo
Pauta do encontro
• Abertura – Frederico Rodrigues, Superintendente de Estudos de Mercado da Agência Nacional
de Energia Elétrica – Aneel– Luiz Eduardo Barata Ferreira, Presidente do Conselho de Administração da Câmara
de Comercialização de Energia Elétrica – CCEE
• Apresentação sobre a operacionalização da Resolução Normativa Aneel nº 531/2012 no mercado de curto prazo – Cristovam Magalhães, coordenador de Monitoramento de Agentes da CCEE
• Sessão de perguntas
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AberturaFrederico Rodrigues
Superintendente de Estudos de Mercado da Agência Nacional de Energia Elétrica - Aneel
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AberturaLuiz Eduardo Barata Ferreira
Presidente do Conselho de Administração da Câmara de Comercialização de Energia Elétrica - CCEE
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Operacionalização da Resolução Aneel nº 531/2012 no âmbito da CCEE
Cristovam MagalhãesCoordenador de Monitoramento
de Agentes da CCEE
Agenda
• Motivação para Implantação de Nova Metodologia• Aporte de Garantia Financeira• Eventual Ajuste de Montantes Registrados• Consequências de não aporte• Relatórios• Cronograma da Contabilização e Liquidação referente a janeiro de 2013• Ponto Relevante• Sessão de Perguntas
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Motivação para Implantação de Nova Metodologia
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Motivação para Implantação de Nova Metodologia
• Inadimplências na liquidação decorrem dos agentes que não aportam garantias
• Risco aparece quando é tarde para evitar o problema
• Inadimplentes no aporte de garantia financeira continuam operando
• Contratos existentes dos inadimplentes permanecem válidos até que o agente seja desligado
• O problema é ampliado até se obter a solução
8
1.302
1.850
1.0321.085
972 934
580668
8861.015
1.1361.073923
1.694
2.6132.755
1.969
1.425 1.481
2.293
2.712
3.640
3.381
863
1.138
539 581 537401 382 515
650 7601.006 984
838
1.576
2.404
2.511
1.751
1.216
1.264
1.684
1.970
3.049
3.041
468598
468397
257238 262
280196 226 239 293
221384
861 909
728556 523
612 632
1.049
1.405
601
235315
204307
216 175 219 267 186 222 232 286213
380
837 886
683
487 448 277
404 550
As inadimplências decorrem dos agentes que não aportam garantias
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
4000
jan/11 mar/11 mai/11 jul/11 set/11 nov/11 jan/12 mar/12 mai/12 jul/12 set/12 nov/12
TOTAL CONTABILIZADOGARANTIA CALCULADA GARANTIA CONSTITUÍDA GARANTIA EXECUTÁVEL
CONTABILZADO SEM GARANTIA
R$ Milhões
GARANTIA CALCULADA (CONSIDERA M-1 A M+4, penalidades e
diferenças de declaração)
GARANTIA CONSTITUÍDA
Nova Metodologia – Conceito
• Compartilhar com o comprador o risco de inadimplência do vendedor na negociação bilateral
– Os registros de contratos de venda terão eficácia, para fins de contabilização, apenas se houver respaldo de garantias físicas, contratos de compra ou garantias financeiras
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Referencial regulatório
• Audiência Pública Aneel nº 102/2012: realizada entre 28 /11 e 7/12 /2012, com vistas a colher subsídios à proposta de resolução normativa que estabelece critérios e condições para efetivação de registro de contratos de compra e venda de energia elétrica no âmbito da CCEE
• Resolução Normativa Aneel nº 531, de 21/12/2012: altera a metodologia de cálculo das garantias financeiras associadas ao mercado de curto prazo, estabelece critérios e condições para efetivação de registro de contratos de compra e venda de energia elétrica no âmbito da CCEE, e dá outras providências
• Despacho Aneel/SEM nº 283/2013: autoriza o novo cronograma de atividades impactadas pela nova metodologia de garantia financeira
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Visão Geral da Nova Garantia Financeira
12
Visão Geral da Nova Garantia Financeira
MS+11: Início do cálculo das Garantias Financeiras MS+12: Divulgação aos Agentes do valor de aporte das Garantias Financeiras
MS+11
MS+17: Eventual ajuste de registro de contratos não cobertos por Garantias Financeiras
MS+12 a +15
MS+12
MS+21
Período de Aporte de Garantias Financeiras (4du)
MS+26/+27: Liquidação Financeira dos Débitos e Créditos
MS+8: Ajuste de Contratos
MS+9: Validação de Ajuste de Contratos
MS+26MS+27
MS+17
MS+21: Disponibilização do resultado da contabilização (considerando os contratos ajustados)
MS+12 a MS+15: Período para o aporte das Garantias Financeiras
13
14
Cálculo da Garantia Financeira (art. 2º)
MS+11
MS+12 a +15
MS+12
MS+21
MS+26MS+27
MS+17
O cálculo da Garantia Financeira a ser aportada considera:• Os contratos registrados para o mês de referência• Os dados de medição do mês de referência• A reprodução de todas as apurações algébricas aplicáveis no processo de contabilização• Aplicação de todas as regras de comercialização necessárias
Não considera:• Ajustes de contabilização decorrentes de ações judiciais• Valores relativos a penalidades e multas
Cálculo da Garantia Financeira (art. 3º)
15
1,05GarantiaFinanceira
Cálculo dasExposições Negativas
NÃO considera ajustes de contabilização decorrentes de ações judiciais, penalidades
e multas
• Os Agentes cuja apuração das exposições financeiras resultar em valor positivo ficarão isentos de aporte de Garantia Financeira
MS+11
MS+12 a +15
MS+12
MS+21
MS+26MS+27
MS+17
Aporte de Garantias (art. 4º)
MS+11
MS+12 a +15
MS+12
MS+21
Período de Aporte de Garantias Financeiras (4du)
MS+26MS+27
MS+17
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O montante de garantia financeira pode ser constituído: Títulos públicos federais; Carta de fiança (*); Quotas de fundos de investimento extramercado; e/ou Outros ativos financeiros, aceitos pelo agente de custódia, conforme condições
acordadas diretamente com o agente da CCEE (*)
(*) Os ativos financeiros descritos nos incisos II a V devem ser assegurados por agente de custódia contratado pela CCEE.
Eventual Ajuste de Montantes Registrados
Resolução Aneel nº 531
17
Cálculo da Exposição Financeira (art. 9º § 2º)
MS+11
MS+12 a +15
MS+12
MS+21
MS+26MS+27
MS+17
Apuração das Exposições Financeiras Negativas considerando ajustes de contabilização decorrente
de ações judiciais, exceto penalidades e multas
Cálculo dasExposições Negativas
18
Aporte Solicitado
Aporte Verificado
Exposição Financeira Negativa
(considerando os ajustes)
Ajuste nos registros dos
contratos de vendaObservações
100 100 100 Não há
100 100 90 Não há O montante aportado a maior não ficará retido
100 100 110 Não há
100 80 ≤ 80 Não há Multa por insuficiência de aporte
100 80 > 80 Sim (*)Multa por insuficiência de aporte e início do processo
de desligamento
Efetivação de Registro de Contrato de Venda Determinação de montante a ser ajustado
MS+11
MS+12 a +15
MS+12
MS+21
MS+26MS+27
MS+17
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As partes serão notificadas automaticamente pelo CliqCCEE no momento do ajuste no registro do contrato.
(*) O ajuste será limitado pela diferença entre o aporte solicitado e o aporte verificado
Efetivação de Registro de Contrato de Venda Priorização de Contratos (art. 10)
MS+11
MS+12 a +15
MS+12
MS+21
MS+26MS+27
MS+17
Demais CCEAR
CCEAR Energia Existente
Contratos de Leilão de Ajuste
CCEAL1º
2º
3º
4º
Priorização de ajuste dos contratos de venda conforme o volume necessário para a compatibilização descrita no art. 9º da REN nº 531
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Efetivação de Registro de Contrato de Venda Priorização de Contratos (Art. 10. § 1º)
MS+11
MS+12 a +15
MS+12
MS+21
MS+26MS+27
MS+17
CCEAL
974
1085
246
14/01/2013 12:56:17
14/01/2013 09:25:34
11/01/2013 10:31:42
Código de Contratos
Data da última validação do mês de referência
2º
3º
1º
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Ordem de ajuste nos registros de contratos
Efetivação de Registro de Contrato de Venda Priorização de Contratos (Art. 10. § 2º)
MS+11
MS+12 a +15
MS+12
MS+21
MS+26MS+27
MS+17
Demais CCEAR
CCEAR Energia Existente
Contratos de Leilão de Ajuste
Após os CCEAL, se necessário, serão ajustados os registros de contratos de Leilão de Ajustes
Caso não seja suficiente, serão ajustados os CCEAR Energia Existente Caso ainda não seja suficiente, serão ajustados os demais CCEARs
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Ordem de ajuste nos registros de contratos
Efetivação de Registro de Contrato de Venda Priorização de Contratos
MS+11
MS+12 a +15
MS+12
MS+21
MS+26MS+27
MS+17
2010 - Q
2009 - Q
Leilão deAjuste
2012 - Q
Todos os registros de contratos serão ajustados na mesma proporção
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Efetivação de Registro de Contrato de Venda Priorização de Contratos
MS+11
MS+12 a +15
MS+12
MS+21
MS+26MS+27
MS+17
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 .... ... .... 24. Horas
MWh
O ajuste no registro de contrato segue o perfil do próprio contrato24
Consequências de não aporteResolução Aneel nº 531
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Consequências de Não Aporte (art. 11)
Consumo
Contrato
Contrato
Contrato
ContratoContratoContrato
Contrato do Vendedor ajustado
Exposição Negativa no MCP
Multa de 2% sobre o valor não aportado Início do processo de desligamento de agentes vendedores que tiverem
registro de contratos não efetivado (total ou parcialmente) Eventual penalidade por insuficiência de Lastro de Energia
26
27
Eventual Insuficiência de Lastro (art. 11)
• Não Aplicação da penalidade para consumidores e autoprodutores
• Quitação integral dos débitos relativos à liquidação financeira do mercado de curto prazo para o mês de referência
• Aquisição de contratos de compra de energia elétrica no mês subsequente ao mês de referência, no montante correspondente à insuficiência de lastro observada em razão da não efetivação de registro de contrato
• Inexistência de registro de contratos de venda, no caso de autoprodutor
28
Eventual Insuficiência de Lastro (art. 11)
Aquisição de contratos de compra de energia elétrica no mês subsequente ao mês de referência
Carga
Contratos
m1 m3m2 m5m4 m7m6 m8 m9 m10 m11 m12 m13
Contrato de Compra
Carga
Contratos
m1 m3m2 m5m4 m7m6 m8 m9 m10 m11 m12 m13
Redução de Carga
Montante de Registro Ajustado
Montante de Registro Ajustado
RelatóriosResolução Aneel nº 531
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Divulgação de relatórios divulgados pela CCEE(art. 13)
MS+11
MS+12 a +15
MS+12
MS+21
MS+26MS+27
MS+17
Relação de agentes vendedores com
necessidade de aporte de garantias financeiras
Relação de agentes vendedores que não
tiverem os registros de seus contratos de venda
integralmente efetivados
Valores a serem liquidados sem
cobertura de garantias financeiras
30
MS+18
MS+22MS+12
Informação via comunicado
Disponibilizado no site
Disponibilizado no site
31
Relatório DRI - Atual
32
Relatório DRI - Novo
Histórico de Eventos de Garantias Financeiras
Tela para consulta do histórico de eventos de Garantias Financeiras
Cronograma da Contabilização e Liquidação – jan/2013
Resolução Aneel nº 531
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Calendário da Contabilização e Liquidação referente a janeiro de 2013
MS+11
MS+12 a +15
MS+12
MS+21
MS+26MS+27
MS+17
14/fev – 20:00hData limite para
Validação de Ajuste de Contratos
19/fevResultados do cálculo
das garantias financeiras referentes a jan/13
25/fevData limite para aporte de garantias financeiras
04/marDisponibilização dos
relatórios da contabilização de
jan/2013
27/fevAjustes nos registros
de contratos não efetivados
12 e 13/marDébito e Crédito da
liquidação financeira do MCP
ms+9
35
14/fev – 18:00hData limite para
ajuste de contratos
Ponto relevanteResolução Aneel nº 531
36
Ajustes Decorrentes de Saldo Devedor no MCP
VEN
DA
COM
PRA
VEN
DA
COM
PRA
Ajuste de registro de contrato
COM
PRA
Exposição MCP
Posição final no mês M Posição na liquidação
VEN
DA
VEN
DA
COM
PRA
COM
PRA
VEN
DA
VEN
DA
COM
PRA
Exposição MCP
Posição devedora em
M-1
Exposição MCP Montante
que cobre dívidas
anteriores
Aporte Exigido
Posição Devedora em M-1
Ajuste de registro de contratoPosição final no mês M Posição na liquidação37
Sessão de Perguntas
38
Obrigadowww.ccee.org.br
39