cyrela brazil realty
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Cyrela Brazil Realty
1Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
2Desenvolvido por Didaticativa
Cyrela Brazil Realty
A Cyrela Brazil Realty S.A. Empreendimentos e Participações é uma sociedade anônima de capital aberto com sede em São Paulo, Estado de São Paulo, tendo suas ações negociadas na BM&FBOVESPA S.A. - sob a sigla CYRE3.
A Companhia tem como objeto social e atividade preponderante a incorporação e construção de imóveis residenciais, isoladamente ou em conjunto com outras entidades.
As sociedades controladas, sob controle compartilhado e coligadas, compartilham com a controladora as estruturas e os custos corporativos, gerenciais e operacionais da Companhia ou do parceiro, conforme cada situação.
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
4Desenvolvido por Didaticativa
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
5Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15Receita operacional líquida 6.126.781 5.837.953 5.371.882 5.817.927 4.341.184Custo dos produtos e serviços vendidos -4.393.291 -4.003.320 -3.612.593 -3.949.181 -2.838.105 Lucro Bruto 1.733.490 1.834.633 1.759.289 1.868.746 1.503.079Margem bruta (%) 28,3% 31,4% 32,7% 32,1% 34,6%Despesas e receitas operacionais -1.002.711 -913.150 -757.277 -908.483 -830.272 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0Resultado Bruto 730.779 921.483 1.002.012 960.263 672.807
EBITDA 744.114 1.045.563 1.098.024 1.044.613 748.760Margem EBITDA (%) 12,1% 17,9% 20,4% 18,0% 17,2%Resultado financeiro 49.619 18.155 27.878 16.144 17.597
Receitas financeiras 363.335 276.607 207.166 278.643 330.885Despesas financeiras -313.716 -258.452 -179.288 -262.499 -313.288
Resultado antes de impostos 780.398 939.638 1.029.890 976.407 690.404Impostos sobre o lucro -188.212 -160.919 -135.891 -145.021 -97.251 Minoritários -94.015 -118.571 -175.167 -169.887 -145.353
Alíquota efetiva de IR (%) 24,1% 17,1% 13,2% 14,9% 14,1%Lucro líquido do exercício 498.171 660.148 718.832 661.499 447.800Margem líquida (%) 8,1% 11,3% 13,4% 11,4% 10,3%
Balanço Patrimonial - Ativo
6Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15ATIVO CIRCULANTE 9.093.330 9.737.751 8.689.340 8.643.734 8.438.709
Disponibilidades 858.113 1.732.674 1.560.158 1.272.438 2.154.405Clientes 4.659.853 4.725.717 4.451.754 4.140.338 2.887.646Estoques 3.023.701 2.984.464 2.421.633 3.031.736 3.169.305Tributos a recuperar 86.369 88.655 91.442 112.346 71.779Outros ativos circulantes 465.294 206.241 164.353 86.876 155.574
check ativo circulante 0 0 0 0 0ATIVO NÃO CIRCULANTE 4.323.439 4.092.144 5.697.759 4.776.878 4.290.879Realizável a longo prazo 4.030.810 3.822.166 4.742.486 3.810.054 3.320.277
Conta corrente com parceiros 0 730.295 761.201 223.178 37.403Contas a receber 1.749.215 1.529.411 1.170.604 789.648 958.646Imóveis a comercializar 900.327 1.085.613 2.358.979 2.081.213 1.924.309Partes relacionadas ativas 363.584 357.236 227.174 190.441 216.893Outros ativos não circulantes 1.017.684 119.611 224.528 525.574 183.026
check ativo não circulante 0 0 0 0 0Ativo Permanente 292.629 269.978 955.273 966.824 970.602
Investimentos 6.886 8.471 708.087 694.614 745.841Imobilizado 197.318 173.901 156.563 171.442 139.671Intangível 88.425 87.606 90.623 100.768 85.090
check ativo não circulante 0 0 0 0 0
ATIVO TOTAL 13.416.769 13.829.895 14.387.099 13.420.612 12.729.588
Balanço Patrimonial - Passivo
7Desenvolvido por Didaticativa
PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15PASSIVO CIRCULANTE 4.155.561 4.290.025 3.886.979 4.059.614 3.037.540
Fornecedores 235.984 281.890 317.869 312.034 254.170Adiantamento de clientes 1.423.196 1.261.307 804.605 1.184.519 724.169Obrigações fiscais 425.641 326.252 277.928 232.678 159.162Empréstimos e Financiamentos 1.143.432 931.598 907.317 1.301.419 1.233.470Dividendos a pagar 118.315 156.818 170.826 157.284 106.657Outras obrigações 808.993 1.332.160 1.408.434 871.680 559.912
check passivo circulante 0 0 0 0 0
PASSIVO NÃO CIRCULANTE 4.338.442 4.146.564 4.306.072 2.993.153 3.013.161Empréstimos e Financiamentos - LP 3.445.675 3.287.098 3.306.431 2.573.801 2.508.141Impostos diferidos 121.136 94.443 49.370 36.785 39.720Adiantamento de clientes - LP 558.867 561.420 729.426 81.128 159.512Out. passivos não circulantes 212.764 203.603 220.845 301.439 305.788
check passivo não circulante 0 0 0 0 0
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 4.922.766 5.393.306 6.194.048 6.367.845 6.678.887Capital social 2.548.695 2.548.695 2.548.695 3.060.863 2.993.493Reserva legal 159.122 192.129 228.071 261.147 283.537Reserva de retenção de lucros 1.949.313 2.419.668 2.879.763 2.519.551 2.838.609Outros resultados abrangentes -33.939 -35.730 -42.191 -66.879 -58.298 Outras reservas de lucros 299.575 268.544 579.710 593.163 621.546
check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0
NÃO CONTROLADORES 378.047 331.057 732.426 708.754 791.844
PASSIVO TOTAL 13.416.769 13.829.895 14.387.099 13.420.612 12.729.588
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
8Desenvolvido por Didaticativa
Evolução da receita operacional líquida
9
4.341,2
5.817,95.371,9
5.838,06.126,8
dez-15
dez-14
dez-13
dez-12
dez-11
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
Evolução dos custos com produção
10
2.838,1
3.949,23.612,6
4.003,34.393,3
dez-12
dez-14
dez-13
dez-11
dez-15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
1.503,1
1.868,71.759,3
1.834,61.733,5
dez-14
dez-11
dez-12
dez-13
dez-15
E consequente evolução do lucro bruto
11
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
1.800
1.750
1.700
1.550
1.650
0
1.500
1.600
1.900
1.8501.869
1.759
dez-11
1.733
1.835
dez-12
dez-13
dez-15
1.503
dez-14
Lucro Bruto
12
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
748,8
1.044,61.098,0
1.045,6
744,1
dez-11
dez-14
dez-13
dez-12
dez-15
EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)
13
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
1.046 1.098 1.045 749
754267
1.036
649
744
-500
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
dez-14
dez-11
dez-12
-154
dez-13
dez-15
Fluxo de caixa operacional EBITDA
EBITDA não é a geração de caixa operacional
14
[R$ mil]
Desenvolvido por Didaticativa
Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras
15
17,616,1
27,9
18,2
49,6
dez-12
dez-14
dez-13
dez-11
dez-15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
690,4
976,41.029,9
939,6
780,4
dez-12
dez-14
dez-11
dez-13
dez-15
EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)
16
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
Evolução do lucro líquido
17
447,8
661,5718,8
660,1
498,2
dez-14
dez-13
dez-12
dez-11
dez-15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
Evolução do lucro líquido ao longo do ano
18
440460
0
700
640
480
680
520540560
600
660
580
620
720
500
660,15
dez-14
dez-15
447,80
718,83
498,17
dez-12
dez-11
661,50
dez-13
Lucro líquido (R$ MM)
Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
19Desenvolvido por Didaticativa
Evolução do lucro por ação
20
1,6
1,8
0,0
1,4
1,2
dez-15
1,12
1,58
dez-11
1,73
dez-12
1,18
1,65
dez-13
dez-14
LUCRO POR AÇÃO (R$)
Desenvolvido por Didaticativa
0,0
13,5
12,5
14,014,5
16,0
17,0
15,0
12,0
15,5
11,5
16,5
13,0
14,87
dez-14
15,93
dez-13
11,64
16,71
12,94
dez-15
dez-11
dez-12
Evolução do valor patrimonial por ação
21
VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)
Desenvolvido por Didaticativa
0,31
0,400,40
0,21
0,0
0,8
0,2
0,4
dez-15
dez-13
dez-14
0,71
dez-11
dez-12
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo
22
LIQUIDEZ IMEDIATA
Desenvolvido por Didaticativa
0,0
2,4
2,2
2,6
2,8
dez-13
2,13
dez-14
dez-12
2,272,24
dez-11
2,19
dez-15
2,78
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante
23
LIQUIDEZ CORRENTE
Desenvolvido por Didaticativa
0,0
1,5
2,0
dez-12
dez-14
1,57
dez-11
1,73
1,61
dez-13
1,38
dez-15
1,46
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque
24
LIQUIDEZ SECA
Desenvolvido por Didaticativa
0,0
2,0
1,6
1,8
dez-12
1,641,61
dez-11
1,55
1,94
dez-14
dez-15
1,77
dez-13
Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)
25
LIQUIDEZ GERAL
Desenvolvido por Didaticativa
1,55 1,61 1,64 1,77 1,94
1,46 1,57 1,61 1,381,73
2,19 2,27 2,24 2,13
2,780,40 0,40
0,71
0,00,51,01,52,02,53,03,54,04,55,05,56,06,57,07,5
dez-13
dez-14
dez-11
0,31
dez-12
0,21
dez-15
Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata Liquidez Corrente
Comparativo entre os índices de liquidez
26
ÍNDICES DE LIQUIDEZ
Desenvolvido por Didaticativa
0,34
0,430,37
0,420,46
0,0
0,2
0,4
0,6
dez-15
dez-12
dez-14
dez-13
dez-11
Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total
27
GIRO DOS ATIVOS
Desenvolvido por Didaticativa
3.7423.8754.2144.219
4.589
1.587
2.6032.6542.486
3.731
dez-13
dez-14
dez-12
dez-11
dez-15
Dívida bruta Dívida líquida
Evolução da dívida bruta e dívida líquida
28
ENDIVIDAMENTO
Desenvolvido por Didaticativa
Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)
29
44
3637
0
3839
43
45
4849
4647
404142
dez-14
35,91
dez-11
dez-13
dez-15
40,49
dez-12
48,25
43,89
37,83
DEBT/ EQUITY
Desenvolvido por Didaticativa
Retorno sobre o ativo total
30
3,6
3,8
5,0
4,2
4,4
0,0
4,0
4,6
4,8
3,52
dez-15
dez-14
4,93
dez-12
dez-11
4,77
dez-13
5,00
3,71
ROA (RETURN ON ASSETS) - %
Desenvolvido por Didaticativa
Retorno sobre o Patrimônio Líquido
31
9,0
7,0
8,07,5
9,5
10,510,0
0,0
12,512,0
11,011,5
6,5
8,5
10,39
11,61
6,70
dez-13
dez-12
10,12
dez-15
dez-11
dez-14
12,24
ROE (RETURN ON EQUITY) - %
Desenvolvido por Didaticativa
9,0
0,0
10,511,0
12,0
13,0
10,09,5
8,5
7,57,0
8,0
6,5
11,5
12,5
dez-11
dez-13
10,20
dez-15
dez-12
9,09
12,64
dez-14
6,61
9,01
ROIC – Retorno sobre o capital investido
32
ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %
Desenvolvido por Didaticativa
5.000
6.000
7.5007.000
8.0008.500
0
4.500
9.0009.500
5.500
6.500
4.386,04
8.404,11
dez-14
8.750,33
dez-11
dez-13
9.073,19
dez-15
dez-12
8.527,31
ROIC – (Capital investido)
33
CAPITAL INVESTIDO
Desenvolvido por Didaticativa
Resumo dos indicadores
34Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15Composição do Giro dos ativos
Receita operacional líquida 6.126.781 5.837.953 5.371.882 5.817.927 4.341.184Ativo total 13.416.769 13.829.895 14.387.099 13.420.612 12.729.588Giro dos Ativos 0,46 0,42 0,37 0,43 0,34
Margem Bruta (%) 28,3% 31,4% 32,7% 32,1% 34,6%Margem EBITDA (%) 12,1% 17,9% 20,4% 18,0% 17,2%Margem EBIT (%) 11,9% 15,8% 18,7% 16,5% 15,5%Margem Líquida (%) 8,1% 11,3% 13,4% 11,4% 10,3%EBIT/ Ativo 5,4% 6,7% 7,0% 7,2% 5,3%ROE 10,1% 12,2% 11,6% 10,4% 6,7%ROA 3,7% 4,8% 5,0% 4,9% 3,5%Liquidez imediata 0,21 0,40 0,40 0,31 0,71 Liquidez corrente 2,19 2,27 2,24 2,13 2,78 Liquidez seca 1,46 1,57 1,61 1,38 1,73 Liquidez geral 1,55 1,61 1,64 1,77 1,94 Dívida bruta 4.589.107 4.218.696 4.213.748 3.875.220 3.741.611 Dívida bruta/ patrimônio 0,93 0,78 0,68 0,61 0,56 Dívida Bruta/ EBITDA 6,17 4,03 3,84 3,71 5,00 Dívida líquida 3.730.994 2.486.022 2.653.590 2.602.782 1.587.206 Dívida líquida/ EBITDA 5,01 2,38 2,42 2,49 2,12 Dívida/ Patrimônio 48,2% 43,9% 40,5% 37,8% 35,9%Fluxo de caixa operacional 154.286- 754.190 267.471 1.036.089 648.988 Lucro por ação 1,18 1,58 1,73 1,65 1,12 Valor patrimonial por ação 11,64 12,94 14,87 15,93 16,71
Composição do ROICEBIT 730.779 921.483 1.002.012 960.263 672.807 alíquota efetiva de IR 24,1% 17,1% 13,2% 14,9% 14,1%Capital investido 4.386.038 8.404.111 8.527.305 9.073.188 8.750.331ROIC 12,6% 9,1% 10,2% 9,0% 6,6%
QTDE DE AÇÕES 423.004 416.659 416.659 399.743 399.743
35Desenvolvido por Didaticativa
Material produzido por:Prof. Eduardo Silva
Dúvidas, críticas e sugestões:contato@didaticativa.com
www.didaticativa.com
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