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Cristian Cifuentes GCoordinador de Estrategias y Políticas

Públicas

Dirección de Estudios y Políticas PúblicasComisión Chilena del Cobre

Junio, 2020

Minería y Covid-19¿Qué nos depara?

Webinar Expomin:“Perspectivas del mercado del

cobre y proyectos mineros”

Mina Ministro HalesCODELCO

Contenidos

Contenidos

Contexto

Fuente: ourworldindata.org / Cochilco

Se declara 1er caso fuera de

China (Tailandia)

11 de marzo se declara

pandemia

Importaciones de cobre de China durante el primer trimestre presentaron un panorama complejo, donde los concentrados de cobre acumularon una baja de solo 0,9%

4 de marzo, primer caso en

Chile

Apertura de la economía China, así como estímulos monetarios y fiscales al consumo y producción que trataron de implementar las principales economías desarrolladas, dieron un soporte al precio del metal.

Contexto

2019 2020 e 2021 e

Mundo 2,9 -3,0 5,8

Estados Unidos 2,3 -5,9 4,7

Zona Euro 1,2 -7,5 4,7

Japón 0,7 -5,2 3,0

China 6,1 1,2 9,2

India 4,2 1,9 7,4

Fuente: FMI, abri l de 2020

Contenidos

Oferta de cobre mundial y Covid-19

Oferta de cobre mundial y Covid-19

ktmf ktmf Var. % ktmf Var. %

Producción cobre mina 20.666 20.335 -1,6% 20.893 2,7%

Oferta de cobre Refinado 23.923 23.458 -1,9% 23.930 2,0%

Primario 20.114 19.725 -1,9% 20.182 2,3%

Secundario 3.809 3.733 -2,0% 3.748 0,4%

Demanda de cobre refinado 23.818 23.357 -1,9% 23.939 2,5%

China 12.800 12.544 -2,0% 12.983 3,5%

Resto del mundo 11.019 10.814 -1,9% 10.957 1,3%

Balance de Mercado 105 100 -9

2021 f2019 2020 f

Número de faenas paralizadas por Covid19 y mapa de contagios

Oferta de cobre mundial y Covid-19

Producción de cobre afectada por Covid19 y mapa de contagios

(*)Otros: Ecuador, Panamá y EE.UU.

Prod. afectada

41,6%CANADÁ582,5 Kton

Prod. afectada

99,9%MÉXICO767,5 Kton

Prod. afectada

100%

PERÚ2.457,9 Kton

Prod. afectada

31,9%

CHILE5.870,3 Kton

Prod. afectada

100%

SUDÁFRICA87,8 Kton

Prod. afectada

0,8%

AUSTRALIA861,9 Kton

Prod. afectada

51%MONGOLIA

305 Kton

Prod. afectada

20,5%

OTROS1.745,7 Kton

Oferta de cobre mundial y Covid-19

Producción de cobre afectada por Covid19 y mapa de contagios

Oferta de cobre mundial y Covid-19

Producción de oro afectada por Covid19 y mapa de contagios

(*)Otros: Panamá, Australia y México

Oferta de cobre mundial y Covid-19

Producción de oro afectada por Covid19 y mapa de contagios

Oferta de cobre mundial y Covid-19

Producción de plata afectada por Covid19 y mapa de contagios

(*)Otros: Panamá y Ecuador.

Oferta de cobre mundial y Covid-19

Producción de plata afectada por Covid19 y mapa de contagios

Oferta de cobre mundial y Covid-19

Principales proyectos afectados a nivel mundial

Proyecto OperadorInversión MMUS$

Puesta en marcha

Minerals Método explotación País

Caucharí-Olaroz Lithium Americas; Ganfeng Lithium Co. Ltd. 565 2021 Li Salmueras Argentina

Meliadine Agnico Eagle 900 2020 Au, Ag Rajo abierto y subterránea Canadá

Spence Pampa Norte - BHP 3.260 2021 Cu Rajo abierto Chile

Rajo Inca Codelco 1.226 2021 Cu Rajo abierto Chile

Sulfolix II Freeport McMoRan 300 2021 Cu Rajo abierto Chile

Quebrada Blanca Fase 2 Teck 4.739 2022 Cu, Mo, Ag Rajo abierto Chile

Concentradora El Abra Freeport McMoRan 5.000 2026 Cu, Mo Rajo abierto Chile

Mina Gorno Alta Zinc s/i s/i Zn, Pb, Ag Subterránea Italia

Kazatomprom JSC Natl Atomic Co Kazatomprom s/i s/i U3O8 Subterránea (pozos) Kazajstán

Coimolache Sulfuros Compañía de Minas Buenaventura SAA s/i s/i Au, Ag, Cu Rajo abierto Perú

Colquijirca (Marcapunta) Compañía de Minas Buenaventura SAA s/i s/i Cu, Au, Ag, Zn, Pb Rajo abierto y subterránea Perú

El Faique Compañía de Minas Buenaventura SAA s/i s/i Cu, Zn, Au Subterránea Perú

Quellaveco Anglo American 5.300 2022 Cu, Mo, Ag Rajo abierto Perú

San Gabriel Compañía de Minas Buenaventura SAA 431 2023 Au Subterránea Perú

San Gregorio Compañía de Minas Buenaventura SAA s/i s/i Zn, Pb, Ag, Cu, Au Por definir Perú

Trapiche Compañía de Minas Buenaventura SAA 1.000 Por definir Cu Rajo abierto Perú

Yumpaq Compañía de Minas Buenaventura SAA s/i s/i Ag Subterránea Perú

Zinc Expansion de Neves-Corvo Lundin Mining 423 2020 Cu, Zn, Pb, Ag, In, Sn Subterránea Portugal

Total inversión comprometida MMUS$ 23.144

Oferta de cobre mundial y Covid-19

Contenidos

Minería chilena y Covid-19

Minería chilena y Covid-19

Minería chilena y Covid-19 – dotaciones

Minería chilena y Covid-19

Minería chilena y Covid-19 - oferta

PARÁMETROS DE DISEÑO DE BCA 2020

PRECIO DEL COBRE

PIB TENDENCIAL

PRE-COVID-19 POST-COVID-19

2,8% 2,2%

285 C US/lb 273 C US/lbFuente: Dipres

Minería chilena y Covid-19 – política fiscal

Aporte 2019 Efecto precio Efecto cantidad Efecto costos Estimado 2020

MMUS 2.399

-MMUS640

-MMUS211 +MMUS149

MMUS 1.697

En moneda de 1 trimestre 2020

-32 cUS/lb -219 ktm - 10 cUS/lb

-MM US 704

Fuente: Estimaciones Cochilco

Supuesto

POTENCIAL IMPACTO FISCAL EN RECAUDACIÓN MINERÍA PRIVADA

Minería chilena y Covid-19

Minería chilena y Covid-19 - costos

Minería chilena y Covid-19

Minería chilena y Covid-19

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

0 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000

(¢US$

/lb)

ProducciónAcumulada(Mileston)

C3 C3conimpactodecombustib lesydó lar PrecioPromedioCu2020

PrecioCupromedio2020(240cUS$/lb)

Caídacostosde10,5cUS$/lb(seasumeigualestructuradecostosparatodalaindustria)

Minería chilena y Covid-19

Minería chilena y Covid-19

Contenidos

Comentarios finales

POTENCIAL GEOLÓGICO

ATRACCIÓN DE INVERSIONES

DISTRIBUCIÓN RENTAS

DESARROLLO DE PROVEEDORES

INTERNACIONALIZACIÓN

I+D+I

Fuente: Cochilco

Ministerio de minería trabaja en diseño de una política para la minería 2050

Comentarios finales

Cristian Cifuentes GCoordinador de Estrategias y Políticas

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Dirección de Estudios y Políticas PúblicasComisión Chilena del Cobre

Junio, 2020

Minería y Covid-19¿Qué nos depara?

Webinar Expomin:“Perspectivas del mercado del

cobre y proyectos mineros”

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