caderno de exercicios adm financ i 2010
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7/22/2019 Caderno de Exercicios Adm Financ i 2010
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FUNDAO CARMELITANA MRIO PALMRIO
CURSO DE ADMINISTRAO
CADERNO DE EXERCCIOS
ADMINISTRAO FINANCEIRA II
Professora: Alessandra Vieira Cunha Marques
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Prof: Alessandra Vieira C. Marques Segundo Semestre/2.010
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1 AMBIENTE FINANCEIRO E CONCEITOS FINACEIROSAtividades Prticas
Sistema Financeiro Nacional (SFN)1 O Sistema Financeiro Nacional (SFN) tem importncia social e econmica no processo de
intermediao e distribuio de recursos no mercado. Ele composto por instituies pblicas eprivadas que atuam nos diversos instrumentos financeiros. O governo possui rgos normativose executivos. Defina quais so e as funes do rgo normativo e do rgo executivo do mercadofinanceiro.
2 O sistema de intermediao composto por agentes capazes de gerar poupana parainvestimentos e agentes carentes de capital. Estas transferncias de recursos processam-se pormeio das instituies financeiras. Assinale V, para verdadeiro, e F, para falso, nas alternativasrelacionadas ao Sistema Financeiro Nacional.
a) ( ) Uma caracterstica do banco a capacidade de interferir nos meios de pagamentos daeconomia com a criao da moeda escritural. Devido a essa caracterstica, todo o recursodepositado no banco devolvido ao mercado sob a forma de emprstimo.
b) ( ) Os bancos comerciais e mltiplos so instituies financeiras que atendem a demandapor crdito de tomadores de recursos, sendo que os bancos comerciais e mltiplos tm o mesmouniverso de atuao.c) ( ) O BNDES um banco de investimento que atua em operaes de repasses oficiais. Osrecursos so oferecidos para suprir a necessidade de capital de giro e capital fixo.d) ( ) A sociedade de arrendamento mercantil e a sociedade de crdito, financiamento einvestimento tm como principais fontes de recursos a colocao de debntures de emisso
prpria e a colocao de letras de cmbio no mercado, respectivamente.
e) ( ) Associao de Poupana e Emprstimo constituda sob a forma de sociedades civissem fins lucrativos que atuam no financiamento imobilirio, sendo voltadas rea habitacional.
Ativos Financeiros3 Os ativos financeiros negociados no mercado podem ser classificados com relao renda,
prazo e emisso. Defina ativos de renda fixa, renda varivel, a natureza da emisso dos ttulos equais so os prazos.
4 As aes representam uma frao do capital social de uma sociedade. A ao considerada umttulo de renda varivel que est vinculado aos lucros auferidos pela empresa emissora. AssinaleV, para verdadeiro, e F, para falso, nas alternativas relacionadas ao mercado de aes.a) ( )No exerccio social, parte dos resultados lquidos distribuda sob a forma de dividendos,ou seja, distribui dinheiro aos acionistas.
b) ( )Dividendos: uma maneira de remunerar os acionistas. Outra forma de remunerao dosacionistas o pagamento de juros calculados sobre o capital prprio; no entanto existem certaslimitaes e condies estabelecidas para essa forma de distribuio de resultados prevista pelalegislao. O pagamento de juros calculados sobre o capital prprio no proporciona nenhumavantagem fiscal empresa.c) ( ) Os subscritores de capital podem beneficiar-se das valorizaes de suas aes no
mercado, sendo que este ganho depender da conjuntura do mercado e do desempenhoeconmico-financeiro da empresa e da quantidade de aes.d) ( )O direito de subscrio permite a todo acionista subscrever, na proporo das aes
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possudas, todo o aumento de capital; no entanto, esse direito de subscrio pode ser negociadono mercado pelo investidor quando o preo de mercado apresentar-se valorizado em relao ao
preo subscrito.e) ( )Bonificao a emisso e distribuio gratuita aos acionistas, quando uma sociedadedecide elevar seu capital social, em quantidade proporcional participao de capital. O capitalsocial elevado em funo da incorporao de reservas patrimoniais.
Mercados Financeiros5 A intermediao financeira desenvolve-se de forma segmentada. Esses segmentos na prtica
permitem que vrias operaes financeiras interajam por meio de um amplo sistema decomunicaes. Defina os segmentos de intermediao financeira.
6- Voc comprou 100 opes de compra de aes da Bovespa Holding S/A pelo valor de R$2,00/opo e preo de exerccio de R$ 33,00/ao. No dia do vencimento, o preo de mercadoestava em R$ 37,00. Calcule o seu lucro ou prejuzo.
7 - Um investidor lanou 03 opes de venda de aes da Vale do Rio Doce com preo deexerccio de R$ 73,00/ao e vencimento em 2 meses. Sabendo que o preo de mercado na datado vencimento era de R$ 70,00/ao e o premio de R$ 4,00/ao, calcule o lucro ou prejuzo dolanador.
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2 FONTES DE FINANCIAMENTO DE CURTO PRAZOAtividades Prticas
1 Responda as questes:
1. Comente sobre as fontes espontneas de financiamento.
2. Conceitue capital prprio. Conceitue capital de terceiros.3. Descreva as outras fontes de financiamento.
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3 ADMINISTRAO DO CAPITAL DE GIROElaborao e Anlise do Fluxo de Caixa
Atividades Prticas
PRAZO MDIO1. Teste de mltipla escolha
a. O prazo mdio de recebimento de vendas dado pela frmula:a. Vendas Estoques.b. Vendas 360.c. 360 x (vendas Duplicatas a Receber).d. 360 x (Duplicatas a Receber Vendas).
b. Se as vendas e/ou compras flutuarem, se tiverem picos e vales ou concentrao em determinadaspocas do ano, os ndices de prazo mdio:
a. Devero representar adequadamente, uma vez que se trata de uma mdia.b. Podero estar distorcidos.c. So ainda mais teis.
d.
As afirmaes anteriores so falsas.c. Dias, em mdia que a empresa ter de esperar para receber as suas duplicatas:
a. PMRV.b. PMRE.c. PMPC.d. Nenhuma das alternativas anteriores.
d. O tempo decorrido entre o momento em que a empresa coloca o dinheiro (pagamento ao fornecedor) eo momento em que recebe as vendas (recebimento do cliente) o perodo em que a empresa precisaarrumar financiamento. Esse ciclo tambm chamado de:
a. Ciclo Financeiro.
b.
Ciclo Econmico.c. Ciclo Operacional.d. Nenhuma das alternativas anteriores.
e. Encaixe e Desencaixe so expresses que significam:a. Entradas e Sadas de Caixa.b. Tomada de Emprstimos e Pagamentos de Emprstimosc. As duas alternativas anteriores.d. Nenhuma das alternativas anteriores.
2. Questes:
1.
Quais os prazos que podemos calcular atravs das Demonstraes Financeiras?2. O que Prazo Mdio de Recebimento de Vendas? Qual a sua frmula?3. O que Prazo Mdio de Pagamento de Compras? Qual a sua frmula?4. O que Prazo Mdio de Renovao de Estoque? Qual a sua frmula?5. Qual a inter-relao dos ndices de prazo mdio?6. O que ciclo operacional?7. O que ciclo financeiro?
3. Complete:Ciclo Operacional
Venda? ?
PM ____ PM ____
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4. A Cia Prado S/A apresentava os seguin tes dados em suas Demonstraes F inanceir as:
Conta Ano 1999 Ano 2000 Ano 2001Estoques 751.000 890.000 900.000Fornecedores 690.000 701.000 680.000C.M.V 3.400.000 3.600.000 3.800.000Vendas 6.060.000 6.500.000 7.800.000Duplicadas a Receber 1.200.000 1.100.000 1.524.000Compras 2.900.000 1.690.000 2.500.000
Pede-se :a) Calcular PMRE , PMRV e PMPCb) Calcular o Ciclo Operacional e o Ciclo Financeiro
ADMINISTRAO DO CAPITAL DE GIRO5.Numere:
1 - NCG1 - Ciclo Financeiro2 - Clculo aproximado de Vendas Dirias.3 - Ciclo Operacional4 - Ciclo Econmico
( ) Vendas Anuais 360( ) Reflete o montante de $ que a empresa necessita tomar para financiar o seu Ativo Circulante em
decorrncia das atividades de compra, produo e venda.( ) PMRE + PMRVPMPC( ) Prazo de investimento, ou seja, o intervalo que vai da Compra at o Recebimento de Vendas.( ) Perodo que vai da compra at a venda.
6. Questes:1) O que NCG?2) Quais as situaes bsicas que podem ocorrer numa empresa?3) O que tesouraria?1) Como pode ser estudada a tesouraria? Explique.
7. A Empresa Estudo L tda apresenta os seguintes relatri os.Pede-se:a) Calcule os prazos mdios PMRE, PMRV e PMPC
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b) Calcule o ciclo operacional e o ciclo financeiroc) Calcule a NCGd) Calcule a Tesouraria (T)e) Faa um comentrio geral dessa empresa
Balano Patrimonial
2000 2001ATIVOAtivo Circulante
DisponibilidadeAplicaes FinanceirasDuplicatas a ReceberEstoques
Total do Ativo Circulante
Ativo No Circulante
TOTAL DO ATIVO
PASSIVOPassivo Circulante
FornecedoresOutras obrigaesEmprstimos
Total do Passivo Circulante
Patrimnio Lquido
TOTAL DO PASSIVO
200400280200
1.080
2.5003.580
300250170720
2.860
3.580
420280
1.100450
2.250
2.500
4.750
400250850
1.500
3.250
4.750
Dados Adicionais
2000 2001ComprasCMVVendas
1.2501.1001.300
1.5901.6505.900
DEMONSTRAO DO FLUXO DE CAIXA8. A Cia Geral L tda. apresenta os seguintes relatri os. Pede-se:a) Calcule os prazos mdios PMRE, PMRV e PMPCb) Calcule o ciclo operacional e o ciclo financeiroc) Calcule a NCGd) Calcule a Tesouraria (T)e) Faa a DFLC (Demonstrao do Fluxo Lquido de Caixa)f) Faa um comentrio geral dessa empresa
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CIA GERAL LTDA
BALANO PATRIMONIAL
B P 31.12.2001 31.12.2002ATIVO
CIRCULANTEDisponvel
Dupl. a ReceberEstoquesTotal do Ativo Circulante
NO CIRCULANTERealizvel a longo prazoImobilizadoDepreciaoTotal do no circulante
TOTAL DO ATIVO
PASSIVOCIRCULANTE
Fornecedores
Emprstimos BancriosTotal do Passivo Circulante
NO CIRCULANTEFinanciamentos
PATRIMNIO LQUIDOCapitalReservas de lucrosTotal Patrimnio Lquido
TOTAL DO PASSIVO
1.400
12.0007.15020.550
350
21.900(900)21.350
41.900
4.700
20.00024.700
7.250
8.5501.4009.950
41.900
2.000
15.0008.37025.370
490
28.800(1.800)27.490
52.860
4.000
24.19028.190
10.870
11.0002.80013.800
52.860
DEMONSTRAO DAS ORIGENS E APLICAES DE RECURSOSDOAR 31.12.2002
ORIGENSDas operaes
Lucro do Exerccio+ Depreciao do Exerccio
Dos AcionistasAumento do Capital
De TerceirosFinanciamento de Longo Prazo
TOTAL DAS ORIGENS
APLICAESDividendosAquisio de Imobilizado
Aumento do Capital Circulante Lquido
1.400900 2.300
2.450
3.6208.370
(140)(6.900)
(7.040)
1.330
DADOS ADICIONAIS2001 2002
CMVVendasCompras
36.80072.0007.500
64.500126.000
8.900
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9. Elabore o Fluxo de Caixa da Empresa Cia Legal.
CIA LEGAL
BALANO PATRIMONIAL
B P 31.12.X0 31.12.X1ATIVO
CIRCULANTEDisponvelDupl. a ReceberEstoquesTotal do Ativo Circulante
NO CIRCULANTEImobilizadoDepreciaoTotal do no circulante
TOTAL DO ATIVO
PASSIVOCIRCULANTE
FornecedoresEmprstimos BancriosTotal do Passivo Circulante
NO CIRCULANTEFinanciamentos
PATRIMNIO LQUIDOCapitalReservas de LucrosTotal Patrimnio Lquido
TOTAL DO PASSIVO
1.2692.4641.4695.202
3.429(852)2.577
7.779
8652001.065
406
5.1071.2016.308
7.779
1.1062.4741.8385.418
5.542(1.704)3.838
9.256
1.0224921.514
1.188
5.4531.1016.554
9.256
DEMONSTRAO DAS ORIGENS E APLICAES DE RECURSOS
DOAR 31.12.X1ORIGENS
Das operaesLucro do Exerccio+ Depreciao do Exerccio
Dos AcionistasAumento do Capital
De Terceiros
Financiamento de Longo PrazoTOTAL DAS ORIGENS
APLICAESDividendosAquisio de Imobilizado
Reduo do Capital Circulante Lquido
300852 1.152
346
7822.280
(400)(2.113)(2.513)
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Atividades Prticasndices Estrutura de Capitais
1) A empresa JR Comrcio Ltda apresentou nos anos abaixo, os seguintes valores em suasDemonstraes Financeiras:
ATIVO Ano19X2 Ano19X3 PASSIVO Ano19X2 Ano19X3Circulante CirculanteDisponvel 2.000 3.200 Salrios a Pagar 19.000 31.000Clientes /Contas a Receber 13.000 26.800 Fornecedores 13.000 43.000Estoques 20.000 30.000 Impostos a recolher 5.000 15.000Total do Ativo Circulante 35.000 60.000 Total do Passivo Circulante 37.000 89.000No Circulante No CirculanteDuplicatas a receber- longo prazo 1.200 3.300 Financiamentos 5.000 12.000Investimentos 1.800 2.700 Patrimnio LquidoImobilizado 35.000 107.000 Capital Social 9.000 28.500Total do no circulante 38.000 113.000 Reservas 12.000 26.500
Reservas de Lucros 10.000 17.000
Total do PL 31.000 72.000TOTAL DO ATIVO 73.000 173.000 TOTAL PASSIVO 73.000 173.000
Pede-se calcular os ndices financeiros da Estrutura de Capitais, comentar sobre eles e avaliar odesempenho desta empresa, considerando apenas os ndices de estrutura de capital.
ndices Ano 19X2 Ano 19X3Participao Capital de Terceiros
Composio Endividamento
Imobilizao do PL
Imobilizao do Recursos Correntes
________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
Calcule e analise os ndices financeiros da Estrutura de Capitais dos Balanos abaixo:
2) Cia MineiraATIVO Ano
2000Ano2001
PASSIVO Ano2000
Ano2001
Circulante CirculanteDisponvel 200 1.350 Fornecedor 3.000 8.300Duplicatas a Receber 2.500 9.700 Contas a Pagar 1.600 3.868Estoques 3.400 11.200 Emprstimos Bancrios ------- 4.400
Total do Ativo Circulante 6.100 22.250 Total do Passivo Circulante 4.600 16.568
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No Circulante Patrimnio LquidoInvestimentos 8.100 19.600 Capital Social 4.850 9.600Imobilizado 2.100 4.850 Reservas 4.750 14.976Total do no circulante 10.200 24.250 Reservas de lucros 2.100 5.556
Total do PL 11.700 30.132TOTAL DO ATIVO 16.300 46.700 TOTAL PASSIVO 16.300 46.700
ndices Ano 2000 Ano 2001Participao Capital de Terceiros
Composio Endividamento
Imobilizao do PL
Imobilizao do Recursos Correntes
_____________________________________________________________________________________
___________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
3) Cia Paulista
ATIVO Ano2001
Ano2002
PASSIVO Ano2001
Ano2002
Circulante CirculanteDisponvel 2.420 2.480 Fornecedores 12.000 21.500Contas a Receber 10.560 31.540 Salrios a Pagar 24.860 8.120Estoques 49.140 34.280 Emprestimos 18.200 25.620Total do Ativo Circulante 62.120 68300 Total do Passivo Circulante 55.060 55.240No circulante No CirculanteDuplicatas a receber- longo prazo 1.650 1.800 Financiamentos LP 20.000 5.390Investimentos 42.015 48.400 Patrimnio LquidoImobilizado 20.830 11.300 Capital Social 30.000 33.000Intangvel 24.885 12.000 Reservas 36.400 39.320Total do No Circulante 89.380 73.500 Reservas de Lucros 10.040 8.850
Total do PL 76.440 81.170TOTAL DO ATIVO 151.500 141.800 TOTAL PASSIVO 151.500 141.800
ndices Ano 2001 Ano 2002Participao Capital de Terceiros
Composio Endividamento
Imobilizao do PL
Imobilizao do Recursos Correntes
______________________________________________________________________
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Atividades Prticasndices Liquidez
1) A empresa JR Comrcio Ltda apresentou nos anos abaixo, os seguintes valores em suasDemonstraes Financeiras:
ATIVO Ano19X2
Ano19X3
PASSIVO Ano19X2
Ano19X3
Circulante CirculanteDisponvel 2.000 3.200 Salrios a Pagar 19.000 31.000Clientes /Contas a Receber 13.000 26.800 Fornecedores 13.000 43.000Estoques 20.000 30.000 Impostos a recolher 5.000 15.000Total do Ativo Circulante 35.000 60.000 Total do Passivo Circulante 37.000 89.000No Circulante No CirculanteDuplicatas receber-longo prazo 1.200 3.300 Financiamentos 5.000 12.000Investimentos 1.800 2.700 Patrimnio LquidoImobilizado 35.000 107.000 Capital Social 9.000 28.500Total do no circulante 38.000 113.000 Reservas 12.000 26.500
Reservas de lucros 10.000 17.000Total do PL 31.000 72.000
TOTAL DO ATIVO 73.000 173.000 TOTAL PASSIVO 73.000 173.000
Pede-se calcular os ndices de liquidez, comentar sobre eles e avaliar o desempenho destaempresa analisando somente os ndices de liquidez.
ndices Ano 19X2 Ano 19X3Liquidez Geral
Liquidez Corrente
Liquidez Imediata
Liquidez Seca
________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Calcule e analise os ndices financeiros da Liquidez dos Balanos abaixo:
2) Cia Mineira
ATIVO Ano2000
Ano2001
PASSIVO Ano2000
Ano2001
Circulante CirculanteDisponvel 200 1.350 Fornecedor 3.000 8.300Duplicatas a Receber 2.500 9.700 Contas a Pagar 1.600 3.868Estoques 3.400 11.200 Emprstimos Bancrios ------- 4.400Total do Ativo Circulante 6.100 22.250 Total do Passivo Circulante 4.600 16.568
No Circulante Patrimnio Lquido
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Investimentos 8.100 19.600 Capital Social 4.850 9.600Imobilizado 2.100 4.850 Reservas 4.750 14.976Total do no circulante 10.200 24.250 Reservas de lucros 2.100 5.556
Total do PL 11.700 30.132TOTAL DO ATIVO 16.300 46.700 TOTAL PASSIVO 16.300 46.700
ndices Ano 2000 Ano 2001
Liquidez Geral
Liquidez Corrente
Liquidez Imediata
Liquidez Seca
_______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________.
3) Cia Paulista
ATIVO Ano2001
Ano2002
PASSIVO Ano2001
Ano2002
Circulante CirculanteDisponvel 2.420 2.480 Fornecedores 12.000 21.500
Contas a Receber 10.560 31.540 Salrios a Pagar 24.860 8.120Estoques 49.140 34.280 Emprestimos 18.200 25.620Total do Ativo Circulante 62.120 68300 Total do Passivo Circulante 55.060 55.240No circulante No circulanteRealizvel a Longo Prazo 1.650 1.800 Financiamentos LP 20.000 5.390Investimentos 42.015 48.400 Patrimnio LquidoImobilizado 20.830 11.300 Capital Social 30.000 33.000Intangvel 24.885 12.000 Reservas 36.400 39.320Total do no circulante 89.380 73.500 Reservas de lucros 10.040 8.850
Total do PL 76.440 81.170TOTAL DO ATIVO 151.500 141.800 TOTAL PASSIVO 151.500 141.800
ndices Ano 2001 Ano 2002Liquidez Geral
Liquidez Corrente
Liquidez Imediata
Liquidez Seca
__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
_______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
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Atividade Prtica - Rentabilidade
1) A empresa JR Comrcio Ltda apresentou nos anos abaixo, os seguintes valores em suasDemonstraes Financeiras:
ATIVO Ano19X2
Ano19X3
PASSIVO Ano19X2
Ano19X3
Circulante CirculanteDisponvel 2.000 3.200 Salrios a Pagar 19.000 31.000Clientes /Contas a Receber 13.000 26.800 Fornecedores 13.000 43.000Estoques 20.000 30.000 Impostos a recolher 5.000 15.000Total do Ativo Circulante 35.000 60.000 Total do Passivo Circulante 37.000 89.000No Circulante No CirculanteRealizvel a Longo Prazo 1.200 3.300 Financiamentos 5.000 12.000Investimentos 1.800 2.700 Patrimnio LquidoImobilizado 35.000 107.000 Capital Social 9.000 28.500Total do No Circulante 38.000 113.000 Reservas 12.000 26.500
Reservas de lucros 10.000 17.000Total do PL 31.000 72.000
TOTAL DO ATIVO 73.000 173.000 TOTAL PASSIVO 73.000 173.000
Pede-se calcular os ndices de rentabilidade comentar sobre eles e avaliar o desempenho desta empresa.
Demonstrao do Resultado do Exerccio.
31/12/19X2 31/12/19X3Vendas 22.000 36.720CMV (6.000) (16.080)Lucro Bruto 6.000 20640Despesas operacionais ( 6.400 ) (13.640 )Resultado Lquido 9.600 7.000
ndices Ano 19X2 Ano 19X3Giro do Ativo
Margem Lquida
Rentabilidade do Ativo
Rentabilidade do PL
________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Calcule e analise os ndices econmicos de Rentabilidade utilizando os Balanos e DREs abaixo:
2) Cia Mineira
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ATIVO Ano2000
Ano2001
PASSIVO Ano2000
Ano2001
Circulante CirculanteDisponvel 200 1.350 Fornecedor 3.000 8.300Duplicatas a Receber 2.500 9.700 Contas a Pagar 1.600 3.868Estoques 3.400 11.200 Emprstimos Bancrios ------- 4.400Total do Ativo Circulante 6.100 22.250 Total do Passivo Circulante 4.600 16.568
No Circulante Patrimnio LquidoInvestimentos 8.100 19.600 Capital Social 4.850 9.600Imobilizado 2.100 4.850 Reservas 4.750 14.976Total do No Circulante 10.200 24.250 Reservas de lucros 2.100 5.556
Total do PL 11.700 30.132TOTAL DO ATIVO 16.300 46.700 TOTAL PASSIVO 16.300 46.700
DRE Ano 2000 Ano 2001Vendas 22.500 70.050
CMV (15.750) (52.537)Lucro Bruto 6.750 17.513Despesas Operacionais (3.490) (3.831)Resultado Lquido 3.260 13.682
ndices Ano 2000 Ano 2001Giro do Ativo
Margem Lquida
Rentabilidade do Ativo
Rentabilidade do Patrimnio Lquido
_____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
3) Cia Paulista
ATIVO Ano2001
Ano2002
PASSIVO Ano2001
Ano2002
Circulante CirculanteDisponvel 2.420 2.480 Fornecedores 12.000 21.500Contas a Receber 10.560 31.540 Salrios a Pagar 24.860 8.120Estoques 49.140 34.280 Emprestimos 18.200 25.620Total do Ativo Circulante 62.120 68300 Total do Passivo Circulante 55.060 55.240
No CirculanteNo Circulante Financiamentos LP 20.000 5.390Realizvel a Longo Prazo 1.650 1.800 Patrimnio Lquido
Investimentos 42.015 48.400 Capital Social 30.000 33.000Imobilizado 20.830 11.300 Reservas 36.400 39.320Intangvel 24.885 12.000 Reservas de Lucros 10.040 8.850
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Total do No Circulante 89.380 73.500 Total do PL 76.440 81.170TOTAL DO ATIVO 151.500 141.800 TOTAL PASSIVO 151.500 141.800
DRE Ano 2001 Ano 2002Vendas 181.800 198.000CMV (136.350) (158.816)
Lucro Bruto 45.450 39.974Despesas Operacionais (39.725) (34.974)Resultado Lquido 5.725 4.730
ndices Ano 2001 Ano 2002Giro do Ativo
Margem Lquida
Rentabilidade do Ativo
Rentabilidade do Patrimnio Lquido
________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
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Quadro resumo dos ndices
S MBOLO NDICE F RMULA INDICA INTERPRETA O
1. CT/PL
2. PC/CT
3. ANC-RLP/PL
4. ANC RLPPL + PNC
Estrutura de Capital
* Participao de Capital deTerceiros (Endividamento)
* Composio doEndividamento
* Imobilizao do PatrimnioLquido
* Imobilizao de Recursos NoCorrentes
Capital de Terceiros x 100Patrimnio Lquido
Passivo Circulante x 100Capitais de Terceiros
Ativo no circulanterealizvel a longo prazo x 100Patrimnio Lquido
Ativo no circulante- realizvel longo prazo x 100Patrimnio Lquido + Passivo no circulante
Quanto a empresa tomou de capitais de terceirospara cada $100 de capital prprio.
Qual o percentual de obrigaes a curto prazo emrelao s obrigaes totais.
Quantos $ a empresa aplicou no Ativo nocirculante para cada $100 de Patrimnio Lquido.
Que percentual dos Recursos no C orrentes(Patrimnio Lquido e passivo no circulante) foidestinado ao Ativo no circulante.
Quanto menor, melhor.
Quanto menor, melhor.
Quanto menor, melhor.
Quanto menor, melhor.
5. LG
6. LC
7. LI
8. LS
Liquidez
* Liquidez Geral
* Liquidez Corrente
* Liquidez Imediata
* Liquidez Seca
Ativo Circulante + Realizvel a Longo PrazoPassivo Circulante + passivo no circulante
Ativo CirculantePassivo Circulante
DisponvelPassivo Circulante
Ativo CirculanteEstoques
Passivo Circulante
Quanto a empresa possui de Ativo Circulante +Realizvel a Longo Prazo para cada $1 de dvidatotal.
Quanto a empresa possui de Ativo Circulante paracada $1 de Passivo Circulante.
Quanto a empresa possui de Disponibilidades paracada $1 de Passivo Circulante.
Quanto a empresa possui de Ativo Lquido para
cada $1 de Passivo Circulante.
Quanto maior, melhor.
Quanto maior, melhor.
Quanto maior, melhor.
Quanto maior, melhor.
9. V/AT
10. LL/V
11. LL/AT
12. LL/PL
Rentabilidade (ou Resultados)
* Giro do Ativo
* Margem Lquida
* Rentabilidade do Ativo
* Rentabilidade do PatrimnioLquido
Vendas .Ativo Total
Lucro Lquido x 100Vendas
Lucro Lquido x 100Ativo Total
Lucro Lquido x 100Patrimnio Lquido
Quanto a empresa vendeu para cada $1 deinvestimento total.
Quanto a empresa obtm de lucro para cada $100vendidos.
Quanto a empresa obtm de lucro para cada $100de investimento total
Quanto a empresa obtm de lucro para cada $100de capital prprio investido, em mdia, noexerccio.
Quanto maior, melhor.
Quanto maior, melhor.
Quanto maior, melhor.
Quanto maior, melhor.
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4 TCNICAS DE ANLISE E PLANEJAMENTO FINANCEIROAtividades Prticas
ANLISE DOS NDICES1 Abaixo apr esentamos as Demonstr aes Financeiras da empresa Metalrgica So Car los S/A* Calcule os ndices financeiros - Liquidez, Estrutura de Capital e Rentabilidade* Identifique os pontos fortes e fracos desta empresa.* Faa uma anlise do desempenho desta empresa nos trs anos apresentados.
Balano Patrimonial Empresa : Metalrgica So Carlos S/AATIVO Ano 20X1 Ano 20X2 Ano 20X3 PASSIVO Ano 20X1 Ano 20X2 Ano 20X3
Circulante CirculanteDisponvel 5.000 4.800 3.200 Salrios a Pagar 25.000 28.000 31.000Clientes /Contas a Receber 16.000 14.800 15.800 Fornecedores 10..000 12.600 22.000Estoques 20.000 21.000 20.000 Impostos a recolher 8.000 6.700 5.000Total do Ativo Circulante 41.000 40.600 39.000 Total do Passivo Circulante 43.000 47.300 58.000
No CirculanteNo Circulante Financiamentos 15..000 16.000 17.000Realizvel a Longo Prazo 2.300 4.000 5.000 Patrimnio LquidoInvestimentos 2.800 3.800 3.000 Capital Social 9.100 15.000 18.500Imobilizado 35.000 37.500 52.000 Reservas de Lucros 14.000 7.600 5.500
Total do no circulante 40.100 44.800 60.000 Total do PL 23.000 22.600 24.000TOTAL DO ATIVO 81.100 85.900 99.000 TOTAL PASSIVO 81.100 85.900 99.000
Demonstrao do Resultado do Exerccio.31/12/20X1 31/12/20X2 31/12/20X3
Vendas 22.000 36.720 53.000CMV (6.000) (17.900) (23.200)Lucro Bruto 16.000 18.820 29.800Despesas operacionais ( 6.400 ) (13.640 ) (23.390)Resultado Lquido 9.600 5.180 6.410
ndices Ano 20X1 Ano 20X2 Ano 20X3Liquidez Geral
Liquidez Imediata
Liquidez Corrente
Liquidez Seca
Participao Capital de Terceiros
Composio Endividamento
Imobilizao do PL
Imobilizao do Recursos No Correntes
Giro do Ativo
Margem Lquida
Rentabilidade do Ativo
Rentabilidade do PL
2 Numere:
1. Participao de Capitais de Terceiros ( ) AC / PC2. Composio do Endividamento ( ) V /AT3. Imobilizao do Patrimnio Lquido ( ) CT / PL
4. Liquidez Geral ( ) ANC-RLP/ PL5. Liquidez Corrente ( ) LL / PL6. Giro do Ativo ( ) PC / CT
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7. Margem Lquida ( ) AC + RLP / PC + PNC8. Rentabilidade do Patrimnio Lquido ( ) LL / V
3. Complete o quadro abaixo:
NDICE ASPECTO REVELADO
Participao de Capital de Terceiros
Imobilizao do Patrimnio Lquido
Liquidez Corrente
Rentabilidade do Patrimnio Liquido
4. Preencha os espaos em branco:
a) O ndice de Liquidez Geral mostra quanto a empresa.................................................................................
..........................................................................................................................................................................
b) O ndice de Composio do Endividamento que mostra o percentual de dvidas de curto prazo emrelao s dvidas totais quanto menor.........................................................................................................
c) O ndice de margem Lquida calculado atravs da frmula: ...................................................................
d) O ndice de Giro do Ativo relaciona as vendas com o .............................................................................
5. Com base nos dados das demonstraes financeiras seguintes, preencha os quadros A e B:
Balano PatrimonialATIVO PASSIVO E PL
Ativo Circulante
Caixa e Bancos 300Duplicatas a Receber 1.800Estoques 1.200
Total do Circulante 3.300
Ativo No Circulante
Investimento 400Imobilizado 2.000
Total do No Circulante 2.400
Passivo Circulante
Fornecedores 1.600Emprstimos Bancrios 1.200Outras Contas 200
Total do Circulante 3.000
No Circulante
Financiamentos (6 anos) 800
Patrimnio Lquido
Capital 1.200Reservas 700
Total do Patrimnio 1.900TOTAL 5.700 TOTAL 5.700
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8. Seguem as Demonstraes F inanceiras levantadas em 31/12/2000 e 31//12/2001 da EmpresaI ndstri a de Papel Celulose Gonzaga Ltda. Pede-se:
a) Calcule os ndices de Estrutura de Capital, Liquidez e Rentabilidade. Faa os comentrios sobre elesb) Faa a Anlise Vertical/Horizontal e comente sobre: a Imobilizao, Capital de Giro, Capital de
Terceiros e Capital Prprio desta empresa.c) D sua opinio se a imobilizao feita ser vantajosa para a empresa.d) A empresa ter condies de pagar seus compromissos (Capital de Terceiros)?
ndices Ano 2000 Ano 2001
EstruturaDe
Capitais
Participao Capital de TerceirosComposio EndividamentoImobilizao do PLImobilizao de Recursos No Correntes
Liquidez
Liquidez Geral
Liquidez CorrenteLiquidez ImediataLiquidez Seca
Rentabilidade
Giro do AtivoMargem LquidaRentabilidade do AtivoRentabilidade do PL
BALANO PATRIMONIAL
ATIVO Ano
2000
AV AH Ano
2001
AV AH PASSIVO Ano
2000
AV AH Ano
2001
AV AH
Circulante CirculanteDisponvel 150 200 Salrios a Pagar 89 100Clientes/Contas a Receber 190 110 Fornecedores 150 170Estoques 220 190 Impostos a recolher 56 85Total do Ativo Circulante 560 500 Total do Passivo Circulante 295 355
No Circulante No CirculanteRealizvel a Longo Prazo 80 155 Financiamentos 160 280Investimentos 95 180 Patrimnio LquidoImobilizado 170 350 Capital Social 260 290Total Ativo no circulante 265 530 Reservas de lucros 190 260
Total do Patrimnio Lq 450 550
TOTAL DO ATIVO 905 1.185 TOTAL DO PASSIVO 905 1.185
DEMONSTRAO DOS RESULTADOS DOS EXERCCIOS
31/12/2000 AV AH 31/12/2001 AV AHVendas 650 880CMV (215) (422)Lucro Bruto 435 458Despesas operacionais (212) (209)Lucro Lquido 223 249
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ORAMENTO DE CAIXA
Elaborar Oramento de caixa
Saldo Inicial de caixa: R$ 25
R$ 14R$ 19R$ 24Salrios
R$ 30R$ 65R$ 20Emprstimos
Total
NovR$ 105
60 dias (20%)
30 dias (70%)
vista (10%)
DezR$ 70OutR$ 140SetR$ 70AgoR$ 35PrevisoCompras
Total
NovR$ 150
60 dias (30%)
30 dias (40%)
vista (30%)
DezR$ 100
OutR$ 200
SetR$ 100
AgoR$ 50
PrevisoVendas
(+) Financiamento
(+) Saldo Inicial de Caixa(=) Saldo Final de Caixa
Nov
Fluxo Lquido de Caixa
Pagamentos
Recebimentos
DezOutSetAgo
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BIBLIOGRAFIA
BSICA:
HOJI, MASAKAZU. Administrao financeira: uma abordagem prtica. 5 ed. So Paulo: Atlas,2004.
SILVA, Jos Pereira das empresas. Anlise financeira das empresas.7 ed. So Paulo: Atlas2005.ASSAF, Alexandre & Silvia, Csar Augusto Tibrcio. Administrao do capital de giro. 3 ed.So Paulo. Atlas 2002.ASSAF, Alexandre. Estrutura e anlise de balanos um enfoque econmico financeiro. 8 ed.So Paulo: Atlas 2006.
COMPLEMENTAR:
ASSAF, Alexandre. Estrutura e anlise de balanos: um enfoque econmico financeiro. 3 ed.
So Paulo: Atlas 1993.GITMAN, Lawrence j. Princpios de administrao financeira. 7 ed. So Paulo: Harbra, 1997.SANVICENTE, Antonio Zoratto. Administrao financeira, 3 ed. So Paulo : Atlas 1997.SECURATO, J. R . Decises financeiras em condies de risco. So Paulo, Atlas 1993.LEITE, Hlio de Paula. Introduo administrao financeira, 2 ed. So Paulo Atlas 1994.MARTINS, Eliseu & ASSAF Neto, Alexandre. Administrao financeira. So Paulo: Atlas,1989.MELLAGI FILHO, Armando. Custo de finanas. So Paulo: Atlas, 1978.ROSS, Stephen a. WETERRFIELD, Randolph W, JAFFE Jeffery F. Princpios de administraofinanceira: corporate finance. So Paulo: Atlas 1995.www.soleis.com.br(lei 11.638/07 e MP 449/08).www.cfc.org.br
http://www.soleis.com.br/http://www.soleis.com.br/http://www.cfc.org.br/http://www.cfc.org.br/http://www.cfc.org.br/http://www.soleis.com.br/
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