brasil conjuntura 2010. brasil: 1930/1985 período getúlio vargas: 1930/54 (nacionalista) período...

BRASIL CONJUNTURA 2010

BRASIL: 1930/1985

• Período Getúlio Vargas: 1930/54 (nacionalista)

• Período JK: 1956/61(nacional-desenvolvimentista)

• Período Militar: 1964/85 (dependente e associado)

BRASIL:1986-2010

• Plano Cruzado I e II (1986)• Plano Bresser (1987)• Plano Verão/Maílson (1989)• Plano Collor I e II (1990/01)• Plano Real (1994/2010)

BRASIL. INFLAÇÃO 1976-2006 (mensal/IPC)

BRASIL. BALANÇA COMERCIAL 1960-2006

DÍVIDA INTERNA 1992/2004 (% PIB)

DÍVIDA EXTERNA 1956-2004

RESERVAS 1970-2005

INVESTIMENTO DIRETO 1978-2004

DESEMPREGO: RMSP (1984-2005)

RISCO PAÍS 1998-2005

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

fev/98 fev/99 fev/00 fev/01 fev/02 fev/03 fev/04 fev/05

Spre

ad d

o EM

BI+

Bras

il (e

m p

bs)

CONJUNTURANOVEMBRO DE 2002

• NA ECONOMIA• Inflação de 40%• Risco-Brasil 2400 pts• Dólar a R$ 4,00• Dívidas de R$ 800 bi e

US$ 240 bi• Acordo com o FMI• Estado fragilizado

• NA SOCIEDADE• Desemprego de 20

milhões• 50 milhões de pobres• déficit de 8 milhões de

casas • Violência urbana• Tensão no Campo

ALTERNATIVAS

• RUPTURA• Moratória ou

renegociação da dívida• Meta fiscal aberta • Controle cambial• Inflação administrada• Romper com o FMI

• ESTABILIDADE• Respeito aos contratos• Equilíbrio fiscal• Câmbio flutuante• Meta inflacionária• Renovar o Acordo

OUTRAS ALTERNATIVAS

• Desmontar o Estado• Mais privatização na área

econômica (Estatais e SFF)• Privatização na área social

(Previdência, Saúde e Educação)

• Políticas sociais compensatórias

• Acordo com ALCA

• Moratória das Dívidas• Romper com o FMI• Frente de países devedores• Estatização dos bancos • Salário mínimo do DIEESE /

R$ 1.538,06 (R$2.235,35)• Nacionalização das terras• Monopólio do Comércio

Exterior

CÂMARA DOS DEPUTADOS/1998

CÂMARA DOS DEPUTADOS/2002

SENADO - 2002

GOVERNADORES/2002 (POP.)

GOVERNADORES/PIB 2002 (%)

A ESTRATÉGIA

POLÍTICA ECONÔMICA

• Crescimento econômico• Vulnerabilidade externa - Relação dívida/PIB• Tensão inflacionária / Estabilidade monetária

• Instrumentos Convencionais: Metas de inflação, Taxas de juros elevadas, Câmbio Flexível, Política Monetária Restrita e Superávit fiscal primário

RECONSTRUÇÃO DO ESTADO

• Fim das privatizações• Novos Concursos• Fortalecimento das estatais (Petrobrás)• Fortalecimento do sistema financeiro

(BB, CEF, BNDES e BNB)• Políticas para o setor público (Embrapa,

MCT, Sebrae, Correios, Conab)

POLÍTICA EXTERNA AUTÔNOMA

• Adiamento da ALCA • Fortalecimento do Mercosul/América Latina • Novas Parcerias (Índia, Rússia, China etc.)• Nova Geografia Comercial (52% das

exportações para países em desenvolvimento)

• Posicionamento internacional (Iraque, Venezuela, OMC, Irã)

INCLUSÃO SOCIAL - RENDA

• Programa Fome Zero/Bolsa Família • Agricultura familiar• Bancarização• Programa Luz para Todos• Ampliação do crédito consumo/produtivo• Políticas sociais (universalização da saúde,

educação, habitação e saneamento)• Criação de empregos

DIÁLOGO SOCIAL AMPLIADO

• Novo Programa Plurianual/PPA• Conselho de Desenvolvimento Econômico

e Social• Relações com movimentos sociais: confere

legitimidade a CUT, MST, UNE, CMP, Contag

• Transparência/Combate à Corrupção (CGU, MJ,PF)

CRESCIMENTO ECONÔMICO

• Comércio Exterior• Superávits Comerciais• Perfil da dívida atrelada ao câmbio• Recomposição das reservas• Melhoria da infra-estrutura• Política Industrial Ativa• Ampliação dos Investimentos Produtivos• Reformas microeconômicas

RESULTADOS MACROECONÔMICOS

• Controle da inflação • Expansão do crédito• Diminuição da dívida externa• Diminuição da relação PIB/Dívida Interna• Aumento das reservas cambiais• Aumento do superávit comercial• Crescimento da economia/IDE • Aumento do emprego • Não renovação com o FMI

CÂMARA DOS DEPUTADOS/2006

SENADO - 2006

PT; 12

PDT/PCdoB/PSB; 9

PMDB; 21PL/PTB; 8

PFL/PSDB; 31

GOVERNADORES - 2006

BRASIL: FUNDAMENTOS MACROECONÔMICOS

• Menor vulnerabilidade externa• Melhor situação fiscal:dívida pública• Reservas elevadas• Inflação sob controle• Taxa alta de emprego• Mercado/Consumo interno com

distribuição de renda

BRASIL: MERCADO IMOBILIÁRIO

BRASIL: QUALIDADE DO CRÉDITO

BRASIL: PIB % (1990/2009)

BRASIL: BALANÇA COMERCIAL (1994/2010)

BRASIL: NOVA GEOGRAFIA COMERCIAL (2003/2009)

ALADI; 15,9

ASIA; 16,3

U.E.; 25,9

EUA; 24,3

Outros; 17,6

2003

ALADI; 20,8

ASIA; 26,8

U.E.; 22,9

EUA; 10,4

Outros; 19,1

2009

Fonte: MDIC (2010)

BRASIL: INVESTIMENTOS DIRETOS EXTERNOS (US$ bi)

BRASIL: RESERVAS INTERNACIONAIS (2006/2010)

BRASIL: DÍVIDA EXTERNA / PIB (%)

BRASIL: DÍVIDA LÍQUIDA DO SETOR PÚBLICO (% do PIB)

MERCADO DE CONSUMO DE MASSAS (SEGMENTO C)

SALÁRIO MÍNIMO/CESTA BÁSICA (2000/2010)

BRASIL: BALANÇO DAS NEGOCIAÇÕES COLETIVAS (1997-2009)

Fonte: Conjuntura Econômica (Ago/08). Elaboração: MF/SPE

3,4

4,84,4 4,6

1,2

6,36,6

2,8

11,3

14,1

12,513,0

13,4

0

2

4

6

8

10

12

14

16

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

Rentabilidade sobre o PL mediana das 500 maiores (%)

BRASIL:RENTABILIDADE RECORDE NO SETOR PRIVADO

BRASIL: MEDIDAS ANTI-CÍCLICAS• POLÍTICAS FISCAIS \ MEDIDAS TRIBUTÁRIAS

a) manutenção dos investimentos do PAC e das Políticas Sociais b) contenção dos gastos do custeio c) postergação do pagamento de impostos e aceleração da devolução de créditos tributários

• EXPANSÃO DA RENDA a) Reajuste Salário Mínimo: injeção de R$ 27 bi. b) Seguro- Desemprego: de 5 para 7 parcelas. c) Ampliação do bolsa-família. d) Mudança da tabela do IR. e) Redução do IPI f)Programa de Habitação Popular

• EXPANSÃO DO CRÉDITO\AFROUXAMENTO MONETÁRIO a) liberação de R$ 100 bilhões do compulsório b) swap de US$ 30 bi c) liberação de dólares em leilões d) reforço do BNDES e) agricultura: R$ 17,5 bi f) apoio Construção Civil (CEF), Automobilístico e Pimes

BRASIL: SFN MENOS EXPOSTO A CRISE

• MENOR ALAVANCANGEM• BAIXA INADIMPLÊNCIA• GRANDES BANCOS PÚBLICOS• RESERVAS COMPULSÓRIAS ELEVADAS• MAIOR RENTABILIDADE• MAIOR CAPITALIZAÇÃO

SFN: OFERTA TOTAL DE CRÉDITO (SET/2008)

BRASIL:ÍNDICE DE BASILÉIA (alavancagem sobre o patrimônio)

SFN: PARTICIPAÇÃO NA CARTEIRA TOTAL DE CRÉDITO (%)

Fonte: Credit Suisse

1329

21

37

Bancos Públicos

Bancos pequenos e médios

nacionais

Bancos estrangeiros

Dois maiores bancos nacionais privados

BRASIL: DEPÓSITOS COMPULSÓRIOS

Retorno sobre Ativos (em %)

0,00

0,50

1,00

1,50

2,00

2,50

3,00

3,50

BR AS IL C O LÔ M B IA C HILE AR G EN TIN A EU A R EIN O U NIDONota: Média ponderada dos 10 maiores bancos privados presentes na revista The Bankers - Ranking dos 1000 maiores bancos 2008.

RENTABILIDADE DOS BANCOS

MERCADO DE AÇÕES: EMISSÕES PRIMÁRIAS

TAXAS DE JUROS REAL

CRÉDITO BANCÁRIO (R$ bi)

PARTICIPAÇÃO DOS BANCOS NO ESTOQUE DE CRÉDITO (recursos livres e direcionados, dez. 2008)

SFN: COMPOSIÇÃO DO CRÉDITO BANCÁRIO

SFN: % DO SISTEMA FINANCEIRO PÚBLICO

SFN: RETOMADA DO CRÉDITO SFN: RETOMADA DO CRÉDITO Set/08-Abr/09Set/08-Abr/09

CEF: CRÉDITO IMOBILIÁRIO

BNDES: EVOLUÇÃO DOS DESEMBOLSOS E APROVAÇÕES (1996/2009)

BNB: FNE – CONTRATAÇÕES GLOBAIS ATUAL1989 a 2008 (junho)

1) Exercícios de 89 a 90 - valores atualizados pelo BTN até 31/12/90 e, em seguida, pelo IGP-DI. 2) Exercício de 91 - valores atualizados pelo US$ (comercial venda) até 31.12.91 e, em seguida, pelo IGP-DI.3) Exercícios de 92/95 - valores atualizados pelo IGP-DI.4) Exercícios a partir de 1996 - valores mensais atualizados pelo IGP-DI.

Valores em R$ milhões de junho/2008

3.517,7

2.461,1

1.928,8

2.606,5

1.613,42.016,2

4.698,7

5.322,84.920,4

3.980,6

1.348,9 1.387,6

421,4585,0

1.189,11.496,9

1.940,21.879,2

3.547,4

1989-90

1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008(1º sem.)

23.857,512.134,610.869,91989-1994 1995-2002 2003-2008(jun)

NOTAS

PREVISÃO7.000,0

18.645 16.980

30.87533.560 39.722 41.441

64.436

84.635

010.00020.00030.00040.00050.00060.00070.00080.00090.000

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

CEARÁ: GERAÇÃO DE EMPREGOS

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

4.000

4.500

5.000

2004 2005 2006 2007 2008

POBRESINDIGENTES

CEARÁ: POBREZA/INDIGÊNCIA (2004/2008)

A/B3%

C19%

D30%

E48%

2003A/B5%

C34%

D32%

E29%

2008

CEARÁ: SEGMENTOS DE CONSUMO

BRASIL: PERSPECTIVAS PIB (%)

BRASIL: PERSPECTIVAS PIB (%)

BRASIL: PERSPECTIVAS CRÉDITO (%)

BRASIL: INVESTIMENTO/CONSUMO

BRASIL: GERAÇÃO DE EMPREGOS

BRASIL: GERAÇÃO DE EMPREGOS

BRASIL: GASTOS PÚBLICOS (2010)