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A N E X O D O L A U D O D E A V A L I A Ç Ã O
No 20.841.021/0515
SOLICITANTE: BB PROGRESSIVO II FUNDO DE INVESTIMENTO
IMOBILIÁRIO FII
OBJETO: ENDEREÇO: AVENIDA PRESIDENTE VARGAS, 248
BELÉM - PA
ÁREA CONSTRUÍDA: 10.514,51M²
ÁREA TERRENO: 1.483,00M²
FINALIDADE: MENSURAÇÃO DE VALOR JUSTO
OBJETIVO: DETERMINAÇÃO DE VALOR DE MERCADO DE COMPRA E
VENDA
AVALIAÇÃO DATA BASE: MAIO/2015
VALOR DE MERCADO DO IMÓVEL
(CONCEITO VALOR JUSTO “FAIR VALUE”)
R$ 27.732.644,00
ÍNDICE
I. INTRODUÇÃO ...................................................................................................................................................... 3
II. IDENTIFICAÇÃO E CARACTERIZAÇÃO DO AVALIANDO ...................................................................... 4
1. OCUPAÇÃO CIRCUNVIZINHA ..................................................................................................................... 4 2. LOGRADOUROS DE SITUAÇÃO .................................................................................................................. 5 3. DESCRIÇÃO DO TERRENO ........................................................................................................................... 6 3.1. CARACTERÍSTICAS BÁSICAS ..................................................................................................................... 6 3.2. RESTRIÇÕES DE USO E OCUPAÇÃO DO SOLO ....................................................................................... 6 3.3. RESTRIÇÕES EM FUNÇÃO DE PRESERVAÇÃO OU TOMBAMENTO ................................................ 6 4. DESCRIÇÃO DAS EDIFICAÇÕES ................................................................................................................. 7
III. DETERMINAÇÃO DO VALOR DE MERCADO PARA LOCAÇÃO (COMPARATIVO) .......................... 8
IV. AVALIAÇÃO E ANÁLISE ECONÔMICO–FINANCEIRA (MÉTODO DA RENDA) ................................. 8
V. AFERIÇÃO DOS VALORES PELO MÉTODO EVOLUTIVO (CUSTO) ...................................................... 9 VI. DIAGNÓSTICO IMOBILIÁRIO ....................................................................................................................... 10
VII. CONCLUSÃO ...................................................................................................................................................... 12
VIII. TERMO DE ENCERRAMENTO.................................................................................................................. 13
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I. INTRODUÇÃO
A Consult Engenharia e Avaliações Ltda. (nome fantasia Consult Soluções Patrimoniais), com sede na Rua Nelson Camargo nº 393, 1º andar, na cidade de Osasco, estado de São Paulo, CNPJ nº 48.882.971/0001-39, procedeu a avaliação do imóvel anteriormente referenciado, classificado como Propriedades para Investimento do BB PROGRESSIVO II – Fundo de Investimento Imobiliário – FII, administrado pela Votorantim Asset Management Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.. . No volume incial do laudo identificado com o número 20.841.000/0515 estão descritas todas as considerações, metodologias, procedimentos técnicos e outras informações comuns a todas as avaliações, sendo este anexo um complemento a este relatório inicial, onde detalhamos a avaliação individual de cada imóvel, o resultado da análise, bem como as etapas e informações necessárias a execução e fundamentação do trabalho que estão apresentados em capítulos específicos, distribuídos no corpo deste anexo e seus apêndices. Para a análise do empreendimento objeto deste estudo foram formuladas algumas premissas básicas e pressupostos gerais que são fundamentais nos resultados obtidos e já estão apresentados de forma genérica no volume inicial. Estas condições se não atendidas podem alterar as conclusões do estudo, representando fatores limitantes do uso do relatório.
Desta forma, ressaltamos que os valores referenciais obtidos neste estudo estão vinculados as premissas estabelecidas e aos cenários arbitrados para simulação, devendo o decisor analisar estes resultados em conjunto com os parâmetros fixados no modelo de projeção.
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II. IDENTIFICAÇÃO E CARACTERIZAÇÃO DO AVALIANDO
1. OCUPAÇÃO CIRCUNVIZINHA
Distribuição da Ocupação Predominante Vertical
Densidade de Ocupação Alta Estágio de Desenvolvimento Local Evolução vertical gradual Uso Predominante Local Comercial Padrão Comercial Local Regional Padrão Econômico Médio Nível Geral de Transportes Bom Nível de Acesso Ótimo Acesso ao imóvel Acesso direto Intensidade de Trafego Alta Nível de Escoamento de Tráfego Regular O entorno possui ciclovias? Não Elementos Urbanos Identificados até 500m
Comércio de vizinhança / Polo comercial regional / Parques públicos / Clubes sociais ou esportivos / Hotéis / Ônibus / Lotação / Escolas / Igrejas/templos / Lazer / Segurança pública / Água encanada / Coleta de lixo / Esgoto pluvial / Esgoto sanitário / Energia elétrica / Iluminação pública / Pavimentação / Telefone /
Elementos Urbanos Identificados de 500m a 1500m
Faculdades ou universidades / Hospitais / Embarcações / Saúde
Elementos Urbanos Identificados de 1500m a 3000m
Parques públicos / Shopping centers
O local se encontra em uma zona de risco (acidentes, assaltos, roubos)?
Não
Principais vias de acesso Avenida Getúlio Vargas
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2. LOGRADOUROS DE SITUAÇÃO
LO
GR
AD
OU
RO
1
Denominação Avenida Getúlio Vargas Tipo de Logradouro Principal Quantidade de Pistas 1 Mãos de Direção Única Pavimentação Asfalto Traçado Retilíneo Perfil (inclinação) Levemente inclinado Calçadas Em mosaico Iluminação Pública Vapor de mercúrio Nível Comercial do Logradouro Intenso
LO
GR
AD
OU
RO
2
Denominação Rua Santo Antonio Tipo de Logradouro Local Quantidade de Pistas 1 Mãos de Direção Única Pavimentação Paralelepípedo Traçado Retilíneo Perfil (inclinação) Plano Calçadas Em mosaico Iluminação Pública Luminária comum Nível Comercial do Logradouro Baixo
LO
GR
AD
OU
RO
3
Denominação Rua 28 de Setembro Tipo de Logradouro Local Quantidade de Pistas 1 Mãos de Direção Única Pavimentação Asfalto Traçado Retilíneo Perfil (inclinação) Plano Calçadas Em mosaico Iluminação Pública Luminária comum Nível Comercial do Logradouro Baixo
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3. DESCRIÇÃO DO TERRENO
3.1. CARACTERÍSTICAS BÁSICAS Área (m²) 1.483,00 Quantidade de Frentes 2 Esquina Sim Formato (aproveitamento) Bom Superfície Seca Topografia Caído para os fundos até 5%
3.2. RESTRIÇÕES DE USO E OCUPAÇÃO DO SOLO
Denominação da Zona ZAU 7 (ZONA AMBIENTE URBANO) Coeficiente de Aproveitamento Básico 3,50 Taxa de Ocupação 0,50 Principais Usos Permitidos Residencial Unifamiliar / Residencial
Multifamiliar / Comercial de vizinhança / Comercial central (médio porte) / Comercial de grande porte / Serviço de vizinhança / Serviços centrais (médio porte) / Serviços de grande porte / Hotelaria de vizinhança / Hotelaria central (médio porte) / Hotelaria de grande porte / Institucional/
Principais Usos Vetados Industrial leve / Industrial pesado / Usos incômodos, nocivos e perigosos.
Principais Usos Op. Urbana Residencial Multifamiliar / Comercial de vizinhança / Comercial central (médio porte) / Comercial de grande porte / Serviços centrais (médio porte) / Serviços de grande porte / Hotelaria de vizinhança / Hotelaria central (médio porte) / Hotelaria de grande porte / Unidades de saúde central (médio porte) / Unidades de saúde de grande porte / Institucional central (médio porte) / Institucional de grande porte /
3.3. RESTRIÇÕES EM FUNÇÃO DE PRESERVAÇÃO OU TOMBAMENTO
Restrições de Aproveitamento em função de preservação por tombamento ou lei
Não identificados
6
4. DESCRIÇÃO DAS EDIFICAÇÕES Denominação Prédio Comercial Tipo Edifício Comercial Padrão Construtivo Comercial/ Escritório /Médio/c/elevador. Situação Construído Idade 38 Estado de Conservação c - Regular Nº Pavimentos 10 Área Útil Total (m²) 8.131,62 Área Construída Total (m²) 10.514,51 Nº de vagas cobertas 20 Pé direito (metros) 3,00 Posicionamento no terreno Isolado e sem recuo frontal Estrutura: Concreto armado Fechamento Lateral: Alvenaria Tipo de Cobertura: Laje impermeabilizada Apoio da Cobertura: Concreto Material da Cobertura: Laje Revestimento Externo: Massa com pintura a base de látex / pastilhas / vidros com
esquadrias Dependências Internas: Térreo com garagem, entrada do prédio e agencia bancária,
sobreloja com agência, superiores com andar tipo, salas de escritório, sanitários, copas, depósitos, salas de apoio, reunião, auditório, ar condicionado, cofre, cobertura com casa de maquinas e antenas.
Pisos: Borracha (plurigoma) / carpete / cerâmico / cimentado / concreto / elevado / granilite / granito / porcelanato / tábua de madeira / taco de madeira / vinílico (paviflex) /
Paredes: Azulejo / caiação / chapisco / granito / massa com pintura a base de látex / massa com pintura a base de óleo / papel de parede /
Forros: Gesso / laje / termo acústico Esquadrias: Alumínio / ferro Nº Elevadores: 6 Marca dos Elevadores Thyssenkrupp Capac. elevadores (Kg): 700 Segurança: Central de PABX / circuito fechado de TV / fechamento
periférico / portas-vigiadas / registro de imagem / sistema de alarme (infravermelho)
Incêndio / Emergência: Detector de fumaça / extintores / luz e alarme de emergência / rede de hidrantes
Ar Condicionado: Central comum (parcialmente em uso)/ individual Energia: Gerador automatizado Áreas Comuns: Auditório, copa, hall de entrada. Tecnologia: Antena parabólica / comunicação com satélite / fibra ótica
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III. DETERMINAÇÃO DO VALOR DE MERCADO PARA LOCAÇÃO
(COMPARATIVO)
O valor de mercado de locação foi obtido com base no unitário definido para o imóvel
avaliando, considerando-se as devidas correções específicas para adequá-lo às
características do avaliando, conforme apresentado no memorial de cálculo e pesquisa em
anexo.
Área Locável (m²) Unitário (R$/m²) Valor de Mercado de
Locação (R$)
8.131,62 35,64 289.800,00 IV. AVALIAÇÃO E ANÁLISE ECONÔMICO–FINANCEIRA (MÉTODO DA RENDA)
Com base nos procedimentos, conceitos, premissas e parâmetros apresentados no volume inicial e seus anexos, obtivemos o seguinte valor de mercado de compra e venda do imóvel avaliando no conceito de valor justo (“fair value”):
Valor do Empreendimento: R$ 27.732.644,00
Não podemos esquecer também que o investidor deve ter consciência que qualquer
decisão com base nestas informações deve ser precedida de uma análise cuidadosa das
premissas e parâmetros fixados para a simulação, visto que estes resultados são
vinculados aos cenários arbitrados, podendo apresentar diferenças em suas variáveis que
carregam normalmente um grau de incerteza usual nestes modelos de simulação.
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V. AFERIÇÃO DOS VALORES PELO MÉTODO EVOLUTIVO (CUSTO)
Com base nos critérios expostos no volume inicial, determinou-se o seguinte valor:
A análise dos valores pelo Método Evolutivo (Custo) nos indica um fator de
comercialização positivo de 52% para atingir os Valores do Empreendimento obtidos pelo
Método da Renda.
Área Unit. Id. Est. Vida Dep. Custo Custo(m2) R$ ap. Rem. Reprodução Reedição
Terreno 1.483,00 3.700,00 1,00 5.487.100 5.487.100
01. Prédio 10.514,51 2.570,00 38 c 27 0,47 27.022.291 12.700.477Subtotal Edificações 10.514,51 27.022.291 12.700.477Edificações e Benfeitorias 27 0,47 27.022.291 12.700.477Custos 32.509.391 18.187.577Valor de Mercado F. Comercialização 1,52 27.732.644Valor do Empreendimento 27.732.644
Denominação
Edificações
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VI. DIAGNÓSTICO IMOBILIÁRIO Especificamente com relação ao imóvel avaliando, temos a seguinte situação: 1) O imóvel avaliando é uma propriedade especializada?
a) O projeto do imóvel permite o uso adequado por atividades convencionais? Sim
b) O imóvel tem condições de atender as necessidades de uma grande quantidade de usuários de mercado? Sim
c) O imóvel é muito especializado para determinado uso ou atividade? Não d) O imóvel enquadra-se como: Propriedade com baixo grau de especialização
2) A situação do uso atual e o contexto de aproveitamento eficiente:
a) O imóvel situa-se em local Evolução vertical gradual ; b) As edificações estão posicionadas adequadamente no terreno? sim; c) O projeto de implantação das edificações no terreno está adequado? sim; d) Os recuos frontais, laterais e de fundos estão adequados a legislação? sim; e) A taxa de ocupação das edificações sobre o terreno está adequada a legislação?
sim; f) Existe sobra de coeficiente de aproveitamento para ampliação das edificações
de acordo com a legislação? não; g) Existe sobra física de terreno para ampliação das edificações? não; h) É possível fisicamente ampliar a área construída mantendo as edificações
atuais? não; i) O uso atual está de acordo com os usos permitidos pela legislação? sim; j) O uso atual está compatível com o entorno do local? sim; k) Existe conflito entre o uso atual e os imóveis da vizinhança? não; l) Existe procura atualmente de usuários similares ao avaliando para a ocupação
de imóveis no entorno? não;
3) O Nível de utilidade e produtividade do imóvel avaliando: a) Frente e entrada do Imóvel: Boa. b) Formato do terreno: Regular. c) Posicionamento das edificações no terreno: Boa. d) Distribuição das dependências: Boa. e) Qualidade áreas comuns de apoio/benfeitorias: Regular. f) Circulação interna (horizontal e vertical): Boa. g) Qualidade geral das edificações e benfeitorias: Boa. h) Estado de conservação geral: Boa. i) O percentual de representatividade do terreno no Custo de reedição está em
aproximadamente 30%, indicando que o imóvel está em uma fase de aproveitamento eficiente em termos de investimento em terreno e edificações.
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j) A taxa de renda atual de mercado do imóvel (valor locativo de mercado
dividido pelo custo de reedição) está em 1,59% (R$ 289.800,00 /R$ 18.187.577,00), acima do parâmetro ideal de atratividade para este perfil de investimento (0,80% a 1,0% ao mês), sinalizando que o imóvel está acima do nível de equilíbrio econômico.
O nível de utilidade indica a adequação e o aproveitamento dos investimentos em edificações e benfeitorias dentro da vocação e do aproveitamento eficiente do terreno. O nível de utilidade estabelece a produtividade destes investimentos sobre o terreno.
4) Com relação ao contexto do mercado para imóveis semelhantes ao avaliando quanto
ao nível de oferta disponível, demanda, liquidez, absorção e o momento de preços, temos o seguinte cenário: a) Nível de oferta: Médio/Baixo: existe um estoque um pouco abaixo do normal de imóveis similares para negociação no local.
b) Nível de demanda: Médio/Baixo: procura puco abaixo do normal por imóveis similares.
c) Absorção pelo mercado: Baixa;
d) Desempenho do mercado atual: Normal;
e) Momento de mercado: Instável.
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VII. CONCLUSÃO
Diante dos critérios expostos, concluímos o seguinte valor de mercado de compra e venda do imóvel avaliando para a data base de maio/2015 no conceito de valor justo (“fair value”):
VALOR DO EMPREENDIMENTO: R$ 27.732.644,00 Consideramos que o valor justo para os imóvel avaliando é o indicado acima para a finalidade do presente trabalho (registros contábeis), contudo é importante esclarecer que, em função da conjuntura do mercado atual e das expectativas de comportamento futuro, bem como as condições especiais do instrumento financeiro (FII) que detém a propriedade, outros referênciais de valor podem ser arbitrados, conforme valores apresentados no volume inicial para cada imóvel e fluxos de caixa projetados apresentados em anexo. É importante ressaltar que este relatório é formado por estimativas e projeções estruturadas pela Consult em um modelo de análise econômico-financeira, baseada em dados fornecidos pelos administradores e levantamentos de mercado efetuados por nossa equipe técnica. Estes demonstrativos, estimativas e projeções refletem significativamente premissas e julgamentos em relação aos futuros resultados esperados, incluindo pressupostos do plano de operação, da conjuntura econômica, entre outras premissas das quais dependem os resultados projetados. Desta forma ratificamos que a Consult não está por meio deste relatório fornecendo qualquer garantia de que os valores aqui contidos são verdadeiros e representam resultados e performances assegurados. A performance efetiva dos empreendimentos está sujeita a um número de fatores não controláveis pela Consult e o administrador, incluindo-se principalmente a conjuntura econômica, os valores de locação, taxas de vacância, política de impostos e outras variáveis relevantes. Este relatório não deve ser considerado como uma recomendação de investimento ou desinvestimento.
PELO DEPARTAMENTO TÉCNICO DA
CONSULT SOLUÇÕES PATRIMONIAIS
CARLOS EDUARDO FONSECA ENGo CIVIL - CREA No 5060.356.339/D
12
VIII. TERMO DE ENCERRAMENTO
Nada mais havendo a ser esclarecido, damos por encerrado o presente laudo, de no 20.841.021/0515, que se compõe de 13 (treze) folhas computadorizadas de um só lado, sendo a última folha datada. Em anexo: - croqui de localização - documentação fotográfica - fluxo de caixa mensal projetado – cenário buy to lease - BB - fluxo de caixa anual projetado – cenário buy to lease - BB - fluxo de caixa mensal projetado – cenário mercado aberto - fluxo de caixa anual projetado – cenário mercado aberto - fluxo de caixa mensal projetado – cenário FII - BB - fluxo de caixa anual projetado – cenário FII - BB - pesquisas de valores
Osasco, 30 de junho de 2015.
13
20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015
jan/15 fev/15 mar/15 abr/15 mai/15 jun/15 jul/15 ago/15 set/15 out/15 nov/15 dez/15
61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72
- - - - - 298 295 325 322 319 316 312
- - - - - 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132
- - - - - 35,64 35,28 34,93 34,58 34,23 33,89 33,67
- - - - - 289,80 286,90 284,03 281,19 278,38 275,60 273,79
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
- - - - - - - - - - - -
- - - - - 298 295 325 322 319 316 312
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - 11 11 12 12 12 12 11
- - - - - 2 2 2 2 2 2 2
- - - - - 9 9 10 10 10 9 9
- - - - - 3 3 3 3 3 3 3
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - 3 3 3 3 3 3 3
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - 284 282 310 307 304 301 298
- - - - - 0 0 0 0 0 0 0
- - - - - 284 282 310 307 304 301 298
- - - - - (22) (21) (21) (20) (19) (18) (18)
- - - - - 307 303 331 327 323 320 316
- - - - - 32 32 35 35 35 34 34
- - - - - 274 271 296 292 289 285 282
- - - - - 0 0 0 0 0 0 0
- - - - - 274 271 296 292 289 285 282
- - - - 18.579 - - - - - - -
- - - - - 86 86 86 86 86 86 43
- - - - (18.579) 188 185 210 206 202 199 239
- - - - (18.579) (18.391) (18.206) (17.996) (17.790) (17.588) (17.389) (17.150)
- - - - 21.165 - - - - - - -
- - - - 2.586 - - - - - - -
- - - - - 188 373 582 788 991 1.190 1.429
- - - - - 274 271 296 292 289 285 282
- - - - - (86) (86) (86) (86) (86) (86) (43)
- - - - - 2.586 2.500 2.414 2.328 2.241 2.155 2.069
- - - - 2.586 2.500 2.414 2.328 2.241 2.155 2.069 2.026
- - - - 21.165 - - - - - - -
- - - - - 274 271 296 292 289 285 282
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - (21.165) 274 271 296 292 289 285 282
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20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016
jan/16 fev/16 mar/16 abr/16 mai/16 jun/16 jul/16 ago/16 set/16 out/16 nov/16 dez/16
73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84
309 306 303 300 297 300 297 325 323 320 317 315
8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132
33,33 33,00 32,67 32,34 32,02 35,89 35,59 35,30 35,01 34,73 34,44 34,28
271,05 268,34 265,66 263,00 260,37 291,82 289,44 287,07 284,73 282,40 280,09 278,77
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
- - - - - - - - - - - -
309 306 303 300 297 300 297 325 323 320 317 315
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11 11 11 11 11 11 11 12 12 12 12 11
2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
9 9 9 9 9 9 9 10 10 10 10 9
3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3
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3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3
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(18) (17) (16) (15) (15) (14) (14) (13) (12) (12) (11) (11)
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- - - - - - - - - - - -
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1.983 1.940 1.897 1.853 1.810 1.767 1.724 1.681 1.638 1.595 1.552 1.514
- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
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279 276 273 269 266 268 265 288 285 282 280 277
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20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017
jan/17 fev/17 mar/17 abr/17 mai/17 jun/17 jul/17 ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17
85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96
312 310 307 305 302 304 302 325 323 321 319 317
8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132
34,00 33,72 33,45 33,18 32,90 36,14 35,90 35,66 35,42 35,18 34,95 34,83
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- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
11 11 11 11 11 11 11 12 12 12 12 12
2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
9 9 9 9 9 9 9 10 10 10 10 9
3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3
- - - - - - - - - - - -
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3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3
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298 296 293 291 288 290 288 310 308 306 304 302
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298 296 293 291 288 290 288 310 308 306 304 302
(10) (10) (10) (9) (9) (8) (8) (7) (7) (7) (6) (6)
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274 272 269 267 264 265 263 283 280 278 276 274
- - - - - - - - - - - -
38 38 38 38 38 38 38 38 38 38 38 32
237 234 231 229 226 228 226 245 243 240 238 242
(14.117) (13.883) (13.651) (13.423) (13.196) (12.968) (12.743) (12.498) (12.255) (12.015) (11.777) (11.535)
- - - - - - - - - - - -
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274 272 269 267 264 265 263 283 280 278 276 274
(38) (38) (38) (38) (38) (38) (38) (38) (38) (38) (38) (32)
1.514 1.476 1.439 1.401 1.363 1.325 1.288 1.250 1.212 1.175 1.137 1.099
1.476 1.439 1.401 1.363 1.325 1.288 1.250 1.212 1.175 1.137 1.099 1.067
- - - - - - - - - - - -
274 272 269 267 264 265 263 283 280 278 276 274
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
274 272 269 267 264 265 263 283 280 278 276 274
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Pessoa Jurídica Convencional
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Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
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Despesas com honorários advocatícios
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Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
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-/+ Receitas/Despesas financeiras
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- Impostos (IR/CSSL)
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+ Depreciação e Amortização
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= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
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+ Integralização dos Acionistas
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- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
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+ Valor Residual
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97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018
jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18 set/18 out/18 nov/18 dez/18
97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108
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- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
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- - - - - - - - - - - -
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3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3
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300 298 296 294 292 294 292 310 309 307 305 304
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- - - - - - - - - - - -
32 32 32 32 32 32 32 32 32 32 32 22
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- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
272 270 268 266 264 265 263 279 278 276 274 273
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Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019
jan/19 fev/19 mar/19 abr/19 mai/19 jun/19 jul/19 ago/19 set/19 out/19 nov/19 dez/19
109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120
316 315 313 311 310 311 310 325 324 322 321 319
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3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3
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302 300 299 297 296 297 296 310 309 308 306 305
(3) (3) (3) (3) (3) (3) (3) (2) (2) (2) (2) (2)
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34 34 34 34 34 34 34 35 35 35 35 35
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22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 13
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- - - - - - - - - - - -
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668 647 625 603 582 560 539 517 496 474 453 440
- - - - - - - - - - - -
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271 269 268 266 265 266 264 278 276 275 274 272
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20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132
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2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020
jan/20 fev/20 mar/20 abr/20 mai/20 jun/20 jul/20 ago/20 set/20 out/20 nov/20 dez/20
121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132
318 317 315 314 312 313 312 325 324 323 322 320
8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132
35,64 35,48 35,32 35,16 35,01 36,90 36,76 36,62 36,48 36,35 36,21 36,07
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318 317 315 314 312 313 312 325 324 323 322 320
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
12 12 12 11 11 11 11 12 12 12 12 12
2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
10 9 9 9 9 9 9 10 10 10 10 10
3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3
- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
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304 302 301 300 298 299 298 310 309 308 307 306
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
304 302 301 300 298 299 298 310 309 308 307 306
(2) (2) (2) (2) (2) (2) (2) (2) (1) (1) (1) (1)
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35 34 34 34 34 34 34 35 35 35 35 35
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- - - - - - - - - - - -
13 13 13 13 13 13 13 13 13 13 13 13
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- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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(13) (13) (13) (13) (13) (13) (13) (13) (13) (13) (13) (13)
440 427 414 401 388 375 362 349 336 323 310 297
427 414 401 388 375 362 349 336 323 310 297 284
- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
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271 270 268 267 266 267 265 277 275 274 273 272
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Pessoa Jurídica Convencional
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Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
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Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
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-/+ Receitas/Despesas financeiras
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- Impostos (IR/CSSL)
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+ Depreciação e Amortização
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= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
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+ Integralização dos Acionistas
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Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
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+ Valor Residual
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133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
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jan/21 fev/21 mar/21 abr/21 mai/21 jun/21 jul/21 ago/21 set/21 out/21 nov/21 dez/21
133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144
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- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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305 303 302 301 300 299 298 310 309 308 307 306
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306 305 303 302 301 300 299 311 310 309 308 306
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271 270 269 268 267 266 265 276 275 274 273 271
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Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022
jan/22 fev/22 mar/22 abr/22 mai/22 jun/22 jul/22 ago/22 set/22 out/22 nov/22 dez/22
145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156
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Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168
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278 277 276 275 274 285 284 283 282 281 280 279
- - - - - - - - - - - -
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10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10
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Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
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Receitas de estacionamento
Outras receitas
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COFINS
- Despesas Operacionais
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Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
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+ Integralização dos Acionistas
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= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
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= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
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+ Valor Residual
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181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
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jan/25 fev/25 mar/25 abr/25 mai/25 jun/25 jul/25 ago/25 set/25 out/25 nov/25 dez/25
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212 211 211 210 209 218 217 216 215 214 213 212
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - 25.736
212 211 211 210 209 218 217 216 215 214 213 25.948
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20841_VOTO_BB_150629 FCaixaAnual
Pessoa Jurídica Convencional Cenário: BuyToLease
Ano 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Total
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais 2.187 3.713 3.746 3.774 3.798 3.815 3.823 3.782 3.353 3.351 3.347 38.688
- Área locável (m2) 4.743 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132
- Unitário de mercado locação (R$/m2) 35 34 35 35 36 36 36 36 36 36 36
- Potencial de Mercado de Alugueis 1.970 3.323 3.377 3.427 3.473 3.513 3.527 3.527 3.527 3.527 3.527 36.716
- Vacância do empreendimento 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,4% 4,9% 5,0% 5,1%
- Área vaga (m2) - - - - - - - 33 401 407 415
- Alugueis Efetivos 2.187 3.713 3.746 3.774 3.798 3.815 3.823 3.782 3.353 3.351 3.347 38.688
- Receitas de estacionamento - - - - - - - - - - - -
- Outras receitas - - - - - - - - - - - -
- Impostos sobre receitas 80 136 137 138 139 139 140 138 122 122 122 1.412
- PIS 14 24 24 25 25 25 25 25 22 22 22 251
- COFINS 66 111 112 113 114 114 115 113 101 101 100 1.161
- Despesas Operacionais 20 33 34 34 34 34 34 39 90 91 92 535
- Despesas de condomínio/IPTU (vacância) - - - - - - - 4 43 44 45 136
- Inadimplência irrecuperável - - - - - - - 1 17 17 17 52
- Gestão e comercialização de contratos de locação 20 33 34 34 34 34 34 34 30 30 30 348
- Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX - - - - - - - - - - - -
- Despesas com auditoria - - - - - - - - - - - -
- Despesas com honorários advocatícios - - - - - - - - - - - -
- Despesas com reavaliação anual dos imóveis - - - - - - - - - - - -
- Despesas com formador de mercado - - - - - - - - - - - -
- Despesas com seguro dos imóveis - - - - - - - - - - - -
- Outras despesas - - - - - - - - - - - -
- Reserva de contingências - - - - - - - - - - - -
- Despesas iniciais de estruturação e distribuição - - - - - - - - - - - -
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA) 2.088 3.544 3.576 3.603 3.625 3.642 3.649 3.605 3.140 3.137 3.133 36.741
- Depreciação 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT) 2.088 3.544 3.576 3.603 3.625 3.642 3.649 3.605 3.140 3.137 3.133 36.741
-/+ Receitas/Despesas financeiras (140) (168) (98) (55) (32) (20) (11) (3) (0) (0) (0) (525)
= Lucro antes de Impostos 2.227 3.712 3.674 3.658 3.657 3.661 3.660 3.607 3.140 3.137 3.133 37.266
- Impostos (IR/CSSL) 238 404 408 411 413 415 416 411 365 365 364 4.209
= Lucro líquido 1.989 3.308 3.266 3.247 3.244 3.246 3.244 3.196 2.775 2.773 2.769 33.057
+ Depreciação e Amortização 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações 1.989 3.308 3.266 3.247 3.244 3.246 3.244 3.196 2.776 2.773 2.769 33.057
- Investimento em novos ativos 18.579 - - - - - - - - - - 18.579
- Reinvestimentos para reposição de ativos 560 512 447 377 250 155 154 147 203 208 212 3.226
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos (17.150) 2.796 2.819 2.870 2.994 3.091 3.090 3.049 2.572 2.565 2.557 11.252
= Fluxos de Caixa Acumulado (17.150) (14.354) (11.535) (8.665) (5.671) (2.580) 509 3.558 6.130 8.695 11.252
+ Integralização dos Acionistas 21.165 - - - - - - - - - - 21.165
+ Reservas e provisões 2.586 - - - - - - - - - - 2.586
= Fluxos de Caixa Acumulado 21.165 21.165 21.165 21.165 21.165 21.165 21.165 21.165 21.165 21.165 21.165
- Pagamento de Dividendos a Acionistas 1.989 3.308 3.266 3.247 3.244 3.246 3.244 3.179 2.572 2.565 2.557 32.417
= Fluxos de Caixa Líquidos do período (560) (512) (447) (377) (250) (155) (154) (130) 0 (0) 0 (2.586)
= Aplicações + Disponibilidades 2.026 1.514 1.067 690 440 284 130 (0) 0 (0) -
Acionistas
- Integralização dos Acionistas 21.165 - - - - - - - - - - 21.165
+ Distribuição de Dividendos 1.989 3.308 3.266 3.247 3.244 3.246 3.244 3.179 2.572 2.565 2.557 32.417
- Impostos - - - - - - - - - - - -
+ Valor Residual - - - - - - - - - - 25.736 25.736
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas (19.176) 3.308 3.266 3.247 3.244 3.246 3.244 3.179 2.572 2.565 28.293 36.988
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20841_VOTO_BB_150629 FCaixaAnual
Pessoa Jurídica Convencional
Ano
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
- Área locável (m2)
- Unitário de mercado locação (R$/m2)
- Potencial de Mercado de Alugueis
- Vacância do empreendimento
- Área vaga (m2)
- Alugueis Efetivos
- Receitas de estacionamento
- Outras receitas
- Impostos sobre receitas
- PIS
- COFINS
- Despesas Operacionais
- Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
- Inadimplência irrecuperável
- Gestão e comercialização de contratos de locação
- Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
- Despesas com auditoria
- Despesas com honorários advocatícios
- Despesas com reavaliação anual dos imóveis
- Despesas com formador de mercado
- Despesas com seguro dos imóveis
- Outras despesas
- Reserva de contingências
- Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
+ Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
Cenário: BuyToLease
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Total
100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
90,1% 89,5% 90,1% 90,8% 91,4% 92,1% 92,3% 93,3% 105,2% 105,3% 105,4% 94,9%
100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7%
0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7%
3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0%
0,9% 0,9% 0,9% 0,9% 0,9% 0,9% 0,9% 1,0% 2,7% 2,7% 2,7% 1,4%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,1% 1,3% 1,3% 1,3% 0,4%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,5% 0,5% 0,5% 0,1%
0,9% 0,9% 0,9% 0,9% 0,9% 0,9% 0,9% 0,9% 0,9% 0,9% 0,9% 0,9%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
95,5% 95,5% 95,5% 95,5% 95,5% 95,5% 95,5% 95,3% 93,7% 93,6% 93,6% 95,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
95,4% 95,4% 95,4% 95,4% 95,4% 95,4% 95,4% 95,3% 93,7% 93,6% 93,6% 95,0%
-6,4% -4,5% -2,6% -1,5% -0,8% -0,5% -0,3% -0,1% 0,0% 0,0% 0,0% -1,4%
101,8% 100,0% 98,1% 96,9% 96,3% 96,0% 95,7% 95,4% 93,7% 93,6% 93,6% 96,3%
10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9%
91,0% 89,1% 87,2% 86,0% 85,4% 85,1% 84,8% 84,5% 82,8% 82,8% 82,7% 85,4%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
91,0% 89,1% 87,2% 86,0% 85,4% 85,1% 84,8% 84,5% 82,8% 82,8% 82,7% 85,4%
849,5% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 48,0%
25,6% 13,8% 11,9% 10,0% 6,6% 4,1% 4,0% 3,9% 6,1% 6,2% 6,3% 8,3%
-784,1% 75,3% 75,2% 76,0% 78,8% 81,0% 80,8% 80,6% 76,7% 76,6% 76,4% 29,1%
-784,1% -386,6% -307,9% -229,6% -149,3% -67,6% 13,3% 94,1% 182,8% 259,5% 336,2% 0,0%
967,7% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 54,7%
118,3% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 6,7%
967,7% 570,1% 564,9% 560,7% 557,3% 554,7% 553,6% 559,7% 631,2% 631,7% 632,4% 0,0%
91,0% 89,1% 87,2% 86,0% 85,4% 85,1% 84,8% 84,1% 76,7% 76,6% 76,4% 83,8%
-25,6% -13,8% -11,9% -10,0% -6,6% -4,1% -4,0% -3,4% 0,0% 0,0% 0,0% -6,7%
92,6% 40,8% 28,5% 18,3% 11,6% 7,5% 3,4% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
967,7% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 54,7%
91,0% 89,1% 87,2% 86,0% 85,4% 85,1% 84,8% 84,1% 76,7% 76,6% 76,4% 83,8%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 769,0% 66,5%
-876,8% 89,1% 87,2% 86,0% 85,4% 85,1% 84,8% 84,1% 76,7% 76,6% 845,4% 95,6%
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20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015
jan/15 fev/15 mar/15 abr/15 mai/15 jun/15 jul/15 ago/15 set/15 out/15 nov/15 dez/15
61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72
- - - - - 286 284 281 278 275 272 269
- - - - - 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132
- - - - - 35,64 35,28 34,93 34,58 34,23 33,89 33,67
- - - - - 289,80 286,90 284,03 281,19 278,38 275,60 273,79
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,5%
- - - - - 14 14 14 14 14 14 41
- - - - - 286 284 281 278 275 272 269
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - 10 10 10 10 10 10 10
- - - - - 2 2 2 2 2 2 2
- - - - - 9 9 8 8 8 8 8
- - - - - 8 8 8 8 8 8 8
- - - - - 0 0 0 0 0 0 0
- - - - - 2 2 2 2 2 2 2
- - - - - 6 6 6 6 6 6 6
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - 268 265 262 260 257 254 251
- - - - - 0 0 0 0 0 0 0
- - - - - 268 265 262 260 257 254 251
- - - - - 0 0 0 0 0 0 0
- - - - - 267 265 262 259 257 254 251
- - - - - 31 31 31 30 30 30 29
- - - - - 236 234 232 229 227 225 221
- - - - - 0 0 0 0 0 0 0
- - - - - 236 234 232 229 227 225 221
- - - - 18.579 - - - - - - -
- - - - - 16 16 16 16 16 16 16
- - - - (18.579) 220 218 215 213 211 208 205
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- - - - - - - - - - - -
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20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
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73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84
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41 41 41 41 41 68 68 68 68 68 68 95
266 263 261 258 290 287 285 282 280 278 276 272
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
10 10 10 9 11 10 10 10 10 10 10 10
2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
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8 8 8 8 9 9 9 9 9 9 9 9
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2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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248 246 243 241 271 268 265 263 261 259 257 254
29 29 28 28 32 31 31 31 30 30 30 30
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219 217 215 213 239 236 234 232 231 229 227 224
- - - - - - - - - - - -
16 16 16 16 16 17 17 17 17 17 17 17
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- - - - - - - - - - - -
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203 201 199 196 223 220 218 216 214 212 210 207
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203 201 199 196 223 220 218 216 214 212 210 207
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+ Receitas Operacionais
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Vacância do empreendimento
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Receitas de estacionamento
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COFINS
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Despesas iniciais de estruturação e distribuição
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1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
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jan/17 fev/17 mar/17 abr/17 mai/17 jun/17 jul/17 ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17
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- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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205 204 202 200 221 217 216 214 213 211 210 207
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Mês
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R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
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-/+ Receitas/Despesas financeiras
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+ Integralização dos Acionistas
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2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018
jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18 set/18 out/18 nov/18 dez/18
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- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120
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jan/19 fev/19 mar/19 abr/19 mai/19 jun/19 jul/19 ago/19 set/19 out/19 nov/19 dez/19
109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120
278 277 275 274 291 288 287 286 285 283 282 280
8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132
35,14 34,95 34,76 34,57 34,38 36,64 36,48 36,32 36,16 35,99 35,83 35,80
285,78 284,22 282,67 281,12 279,59 297,98 296,65 295,32 294,01 292,69 291,39 291,10
2,5% 2,5% 2,5% 2,5% 2,5% 2,8% 2,8% 2,8% 2,8% 2,8% 2,8% 3,2%
203 203 203 203 203 230 230 230 230 230 230 258
278 277 275 274 291 288 287 286 285 283 282 280
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
10 10 10 10 11 11 10 10 10 10 10 10
2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
8 8 8 8 9 9 9 9 9 8 8 8
10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10
2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6
- - - - - - - - - - - -
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258 257 255 254 270 267 266 265 264 263 261 259
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
258 257 255 254 270 267 266 265 264 263 261 259
30 30 30 30 32 31 31 31 31 31 31 30
228 227 225 224 238 236 235 234 233 232 231 229
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228 227 225 224 238 236 235 234 233 232 231 229
- - - - - - - - - - - -
18 18 18 18 18 18 18 18 18 18 18 18
210 209 208 206 220 218 217 216 215 213 212 210
(9.293) (9.084) (8.877) (8.671) (8.450) (8.233) (8.016) (7.800) (7.586) (7.372) (7.160) (6.950)
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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210 209 208 206 220 218 217 216 215 213 212 210
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Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
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jan/20 fev/20 mar/20 abr/20 mai/20 jun/20 jul/20 ago/20 set/20 out/20 nov/20 dez/20
121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132
279 277 276 275 289 286 285 284 283 282 281 280
8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132
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3,2% 3,2% 3,2% 3,2% 3,2% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7%
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279 277 276 275 289 286 285 284 283 282 281 280
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
10 10 10 10 11 10 10 10 10 10 10 10
2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
8 8 8 8 9 9 9 9 8 8 8 8
10 10 10 10 11 11 11 11 11 11 11 11
2 2 2 2 2 3 3 3 3 3 3 3
2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6
- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
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258 257 256 255 267 265 264 263 262 261 260 259
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0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
258 257 256 254 267 265 264 263 262 261 260 259
30 30 30 30 31 31 31 31 31 31 31 30
228 227 226 225 236 233 233 232 231 230 229 228
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
228 227 226 225 236 233 233 232 231 230 229 228
- - - - - - - - - - - -
18 18 18 18 18 19 19 19 19 19 19 19
209 208 207 206 218 215 214 213 212 211 210 209
(6.740) (6.532) (6.325) (6.118) (5.901) (5.686) (5.472) (5.259) (5.047) (4.836) (4.626) (4.416)
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
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= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
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= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021
jan/21 fev/21 mar/21 abr/21 mai/21 jun/21 jul/21 ago/21 set/21 out/21 nov/21 dez/21
133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144
279 278 277 275 291 288 287 286 285 284 283 282
8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132
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279 278 277 275 291 288 287 286 285 284 283 282
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3
2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
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- - - - - - - - - - - -
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0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
258 257 256 255 269 266 265 264 263 262 261 260
30 30 30 30 32 31 31 31 31 31 31 31
227 226 226 225 238 235 234 233 232 231 230 229
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227 226 226 225 238 235 234 233 232 231 230 229
- - - - - - - - - - - -
19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19
209 208 207 206 219 215 214 214 213 212 211 210
(4.208) (4.000) (3.793) (3.587) (3.369) (3.153) (2.939) (2.725) (2.512) (2.301) (2.090) (1.880)
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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209 208 207 206 219 215 214 214 213 212 211 210
(0) (0) 0 (0) (0) 0 0 (0) (0) 0 (0) 0
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209 208 207 206 219 215 214 214 213 212 211 210
- - - - - - - - - - - -
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209 208 207 206 219 215 214 214 213 212 211 210
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Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
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= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
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= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
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Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
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Vacância do empreendimento
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20 20 20 20 20 21 21 21 21 21 21 21
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R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
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= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192
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jan/25 fev/25 mar/25 abr/25 mai/25 jun/25 jul/25 ago/25 set/25 out/25 nov/25 dez/25
181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192
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35,56 35,43 35,29 35,16 35,03 36,32 36,18 36,05 35,91 35,78 35,64 35,51
289,15 288,06 286,98 285,89 284,81 295,35 294,24 293,13 292,02 290,92 289,82 288,72
5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,3% 5,3% 5,3% 5,3% 5,3% 5,3% 5,3%
410 410 410 410 410 428 428 428 428 428 428 428
279 277 276 275 270 280 279 278 277 276 275 274
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10
2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8
12 12 12 12 11 11 11 11 11 11 11 11
4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4
2 2 2 2 1 1 1 1 1 1 1 1
6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
257 256 255 254 250 258 257 256 255 254 253 252
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
257 256 255 254 250 258 257 256 255 254 253 252
0 (0) (0) (0) (0) (0) (0) 0 (0) (0) (0) (0)
257 256 255 254 250 258 257 256 255 254 253 252
30 30 30 30 29 30 30 30 30 30 30 30
226 225 225 224 220 228 227 226 225 224 223 223
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
226 225 225 224 220 228 227 226 225 224 223 223
- - - - - - - - - - - -
21 21 21 21 21 21 21 21 21 21 21 21
206 205 204 203 199 206 206 205 204 203 202 201
5.849 6.054 6.257 6.460 6.660 6.866 7.072 7.277 7.480 7.683 7.886 8.087
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
24.428 24.632 24.836 25.039 25.238 25.445 25.650 25.855 26.059 26.262 26.464 26.665
206 205 204 203 199 206 206 205 204 203 202 201
0 0 (0) 0 (0) 0 (0) 0 0 0 (0) 0
(0) 0 0 0 0 0 0 (0) 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 (0) 0 0 0 0 0
- - - - - - - - - - - -
206 205 204 203 199 206 206 205 204 203 202 201
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - 21.882
206 205 204 203 199 206 206 205 204 203 202 22.084
Página 11 de 11
20841_VOTO_BB_150629 FCaixaAnual
Pessoa Jurídica Convencional Cenário: Mercado aberto
Ano 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Total
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais 1.945 3.299 3.315 3.365 3.385 3.376 3.394 3.389 3.378 3.375 3.315 35.536
- Área locável (m2) 4.743 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132
- Unitário de mercado locação (R$/m2) 35 34 35 35 36 36 36 36 36 36 36
- Potencial de Mercado de Alugueis 1.970 3.323 3.377 3.427 3.473 3.513 3.527 3.527 3.516 3.497 3.479 36.628
- Vacância do empreendimento 0,2% 0,7% 1,4% 2,1% 2,7% 3,5% 4,1% 4,6% 4,9% 5,0% 5,2%
- Área vaga (m2) 10 59 113 167 221 281 330 376 401 408 421
- Alugueis Efetivos 1.945 3.299 3.315 3.365 3.385 3.376 3.394 3.389 3.378 3.375 3.315 35.536
- Receitas de estacionamento - - - - - - - - - - - -
- Outras receitas - - - - - - - - - - - -
- Impostos sobre receitas 71 120 121 123 124 123 124 124 123 123 121 1.297
- PIS 13 21 22 22 22 22 22 22 22 22 22 231
- COFINS 58 99 99 101 102 101 102 102 101 101 99 1.066
- Despesas Operacionais 58 102 108 116 122 128 134 139 141 142 137 1.327
- Despesas de condomínio/IPTU (vacância) 1 6 12 18 24 30 36 41 43 44 45 301
- Inadimplência irrecuperável 14 23 23 24 24 24 24 24 24 24 19 244
- Gestão e comercialização de contratos de locação 43 73 73 74 74 74 75 75 74 74 73 782
- Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX - - - - - - - - - - - -
- Despesas com auditoria - - - - - - - - - - - -
- Despesas com honorários advocatícios - - - - - - - - - - - -
- Despesas com reavaliação anual dos imóveis - - - - - - - - - - - -
- Despesas com formador de mercado - - - - - - - - - - - -
- Despesas com seguro dos imóveis - - - - - - - - - - - -
- Outras despesas - - - - - - - - - - - -
- Reserva de contingências - - - - - - - - - - - -
- Despesas iniciais de estruturação e distribuição - - - - - - - - - - - -
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA) 1.816 3.077 3.086 3.126 3.140 3.124 3.136 3.126 3.114 3.110 3.057 32.911
- Depreciação 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT) 1.816 3.077 3.086 3.126 3.140 3.124 3.136 3.126 3.113 3.110 3.057 32.911
-/+ Receitas/Despesas financeiras 1 2 1 1 1 1 1 1 (0) (0) (0) 9
= Lucro antes de Impostos 1.815 3.075 3.084 3.125 3.139 3.123 3.135 3.125 3.113 3.110 3.057 32.902
- Impostos (IR/CSSL) 212 359 361 366 368 367 369 369 368 367 361 3.866
= Lucro líquido 1.604 2.716 2.724 2.759 2.770 2.756 2.765 2.757 2.746 2.742 2.696 29.036
+ Depreciação e Amortização 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações 1.604 2.716 2.724 2.759 2.770 2.756 2.765 2.757 2.746 2.742 2.696 29.036
- Investimento em novos ativos 18.579 - - - - - - - - - - 18.579
- Reinvestimentos para reposição de ativos 114 199 205 211 217 223 229 235 241 247 253 2.371
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos (17.089) 2.518 2.519 2.549 2.554 2.533 2.537 2.522 2.505 2.496 2.443 8.087
= Fluxos de Caixa Acumulado (17.089) (14.571) (12.052) (9.503) (6.950) (4.416) (1.880) 642 3.148 5.643 8.087
+ Integralização dos Acionistas 18.579 - - - - - - - - - - 18.579
+ Reservas e provisões - - - - - - - - - - - -
= Fluxos de Caixa Acumulado 18.579 18.579 18.579 18.579 18.579 18.579 18.579 18.579 18.579 18.579 18.579
- Pagamento de Dividendos a Acionistas 1.490 2.518 2.519 2.549 2.554 2.533 2.537 2.522 2.505 2.496 2.443 26.665
= Fluxos de Caixa Líquidos do período - 0 0 0 0 (0) 0 (0) (0) (0) 0 0
= Aplicações + Disponibilidades - 0 0 0 0 0 0 0 (0) (0) 0
Acionistas
- Integralização dos Acionistas 18.579 - - - - - - - - - - 18.579
+ Distribuição de Dividendos 1.490 2.518 2.519 2.549 2.554 2.533 2.537 2.522 2.505 2.496 2.443 26.665
- Impostos - - - - - - - - - - - -
+ Valor Residual - - - - - - - - - - 21.882 21.882
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas (17.089) 2.518 2.519 2.549 2.554 2.533 2.537 2.522 2.505 2.496 24.326 29.969
Página 1 de 2
20841_VOTO_BB_150629 FCaixaAnual
Pessoa Jurídica Convencional
Ano
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
- Área locável (m2)
- Unitário de mercado locação (R$/m2)
- Potencial de Mercado de Alugueis
- Vacância do empreendimento
- Área vaga (m2)
- Alugueis Efetivos
- Receitas de estacionamento
- Outras receitas
- Impostos sobre receitas
- PIS
- COFINS
- Despesas Operacionais
- Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
- Inadimplência irrecuperável
- Gestão e comercialização de contratos de locação
- Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
- Despesas com auditoria
- Despesas com honorários advocatícios
- Despesas com reavaliação anual dos imóveis
- Despesas com formador de mercado
- Despesas com seguro dos imóveis
- Outras despesas
- Reserva de contingências
- Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
+ Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
Cenário: Mercado aberto
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Total
100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
101,3% 100,7% 101,9% 101,8% 102,6% 104,1% 103,9% 104,1% 104,1% 103,6% 105,0% 103,1%
100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7%
0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7%
3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0%
3,0% 3,1% 3,3% 3,4% 3,6% 3,8% 3,9% 4,1% 4,2% 4,2% 4,1% 3,7%
0,1% 0,2% 0,4% 0,5% 0,7% 0,9% 1,0% 1,2% 1,3% 1,3% 1,4% 0,8%
0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,6% 0,7%
2,2% 2,2% 2,2% 2,2% 2,2% 2,2% 2,2% 2,2% 2,2% 2,2% 2,2% 2,2%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
93,4% 93,3% 93,1% 92,9% 92,7% 92,6% 92,4% 92,3% 92,2% 92,1% 92,2% 92,6%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
93,4% 93,3% 93,1% 92,9% 92,7% 92,5% 92,4% 92,3% 92,2% 92,1% 92,2% 92,6%
0,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
93,3% 93,2% 93,0% 92,9% 92,7% 92,5% 92,4% 92,2% 92,2% 92,1% 92,2% 92,6%
10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9%
82,5% 82,3% 82,2% 82,0% 81,8% 81,6% 81,5% 81,3% 81,3% 81,3% 81,3% 81,7%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
82,5% 82,3% 82,2% 82,0% 81,8% 81,6% 81,5% 81,3% 81,3% 81,3% 81,3% 81,7%
955,2% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 52,3%
5,9% 6,0% 6,2% 6,3% 6,4% 6,6% 6,7% 6,9% 7,1% 7,3% 7,6% 6,7%
-878,6% 76,3% 76,0% 75,7% 75,4% 75,0% 74,8% 74,4% 74,2% 74,0% 73,7% 22,8%
-878,6% -441,6% -363,5% -282,4% -205,3% -130,8% -55,4% 19,0% 93,2% 167,2% 244,0% 0,0%
955,2% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 52,3%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
955,2% 563,1% 560,4% 552,1% 548,8% 550,4% 547,5% 548,2% 550,0% 550,5% 560,5% 0,0%
76,6% 76,3% 76,0% 75,7% 75,4% 75,0% 74,8% 74,4% 74,2% 74,0% 73,7% 75,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
955,2% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 52,3%
76,6% 76,3% 76,0% 75,7% 75,4% 75,0% 74,8% 74,4% 74,2% 74,0% 73,7% 75,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 660,1% 61,6%
-878,6% 76,3% 76,0% 75,7% 75,4% 75,0% 74,8% 74,4% 74,2% 74,0% 733,9% 84,3%
Página 2 de 2
20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Cotistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Remuneração de Cotistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Cotistas
- Investimento na aquisição das Cotas
+ Remuneração das Cotas
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Cotistas
61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
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61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72
- - - - - 298 295 325 322 319 316 312
- - - - - 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132
- - - - - 35,64 35,28 34,93 34,58 34,23 33,89 33,67
- - - - - 289,80 286,90 284,03 281,19 278,38 275,60 273,79
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
- - - - - - - - - - - -
- - - - - 298 295 325 322 319 316 312
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - 55 17 17 17 17 17 17 17
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - 1 1 1 1 1 1 1
- - - - - 6 6 6 6 6 6 6
- - - - - 0 0 0 0 0 0 0
- - - - - 0 0 0 0 0 0 0
- - - - - 0 0 0 0 0 0 0
- - - - - 1 1 1 1 1 1 1
- - - - - 0 0 0 0 0 0 0
- - - - - 1 1 1 1 1 1 1
- - - - - 2 2 2 2 2 2 2
- - - - - 6 6 6 6 6 6 6
- - - - 55 - - - - - - -
- - - - (55) 281 279 308 305 302 299 296
- - - - - 0 0 0 0 0 0 0
- - - - (55) 281 279 308 305 302 299 296
- - - - - (22) (21) (21) (20) (19) (18) (18)
- - - - (55) 304 300 329 325 321 317 314
- - - - - - - - - - - -
- - - - (55) 304 300 329 325 321 317 314
- - - - - 0 0 0 0 0 0 0
- - - - (55) 304 300 329 325 321 317 314
- - - - 18.579 - - - - - - -
- - - - - 86 86 86 86 86 86 43
- - - - (18.633) 217 214 242 238 235 231 270
- - - - (18.633) (18.416) (18.202) (17.960) (17.721) (17.487) (17.256) (16.985)
- - - - 21.219 - - - - - - -
- - - - 2.586 - - - - - - -
- - - - (0) 217 431 674 912 1.147 1.377 1.648
- - - - - 304 300 329 325 321 317 314
- - - - (0) (86) (86) (86) (86) (86) (86) (43)
- - - - - 2.586 2.500 2.414 2.328 2.241 2.155 2.069
- - - - 2.586 2.500 2.414 2.328 2.241 2.155 2.069 2.026
- - - - 21.219 - - - - - - -
- - - - - 304 300 329 325 321 317 314
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - (21.219) 304 300 329 325 321 317 314
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FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Cotistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Remuneração de Cotistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Cotistas
- Investimento na aquisição das Cotas
+ Remuneração das Cotas
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Cotistas
73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84
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73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84
309 306 303 300 297 300 297 325 323 320 317 315
8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132
33,33 33,00 32,67 32,34 32,02 35,89 35,59 35,30 35,01 34,73 34,44 34,28
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0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
- - - - - - - - - - - -
309 306 303 300 297 300 297 325 323 320 317 315
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
17 17 16 16 16 16 16 17 17 17 17 17
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
6 5 5 5 5 5 5 6 6 6 6 6
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6
- - - - - - - - - - - -
293 290 287 284 281 283 281 308 305 303 300 298
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
293 290 287 284 281 283 281 308 305 303 300 298
(18) (17) (16) (15) (15) (14) (14) (13) (12) (12) (11) (11)
310 306 303 299 296 298 295 321 318 315 312 309
- - - - - - - - - - - -
310 306 303 299 296 298 295 321 318 315 312 309
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
310 306 303 299 296 298 295 321 318 315 312 309
- - - - - - - - - - - -
43 43 43 43 43 43 43 43 43 43 43 38
267 263 260 256 253 254 251 278 275 272 269 271
(16.718) (16.455) (16.195) (15.939) (15.686) (15.432) (15.180) (14.903) (14.628) (14.356) (14.088) (13.817)
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
1.915 2.178 2.438 2.694 2.947 3.201 3.453 3.731 4.005 4.277 4.545 4.816
310 306 303 299 296 298 295 321 318 315 312 309
(43) (43) (43) (43) (43) (43) (43) (43) (43) (43) (43) (38)
2.026 1.983 1.940 1.897 1.853 1.810 1.767 1.724 1.681 1.638 1.595 1.552
1.983 1.940 1.897 1.853 1.810 1.767 1.724 1.681 1.638 1.595 1.552 1.514
- - - - - - - - - - - -
310 306 303 299 296 298 295 321 318 315 312 309
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
310 306 303 299 296 298 295 321 318 315 312 309
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R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
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= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
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+ Integralização dos Cotistas
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= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Cotistas
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+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Cotistas
85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017
jan/17 fev/17 mar/17 abr/17 mai/17 jun/17 jul/17 ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17
85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96
312 310 307 305 302 304 302 325 323 321 319 317
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- - - - - - - - - - - -
312 310 307 305 302 304 302 325 323 321 319 317
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
17 17 17 16 16 16 16 17 17 17 17 17
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
6 6 6 5 5 5 5 6 6 6 6 6
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
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1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6
- - - - - - - - - - - -
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295 293 290 288 286 288 286 308 306 304 302 300
(10) (10) (10) (9) (9) (8) (8) (7) (7) (7) (6) (6)
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- - - - - - - - - - - -
306 303 300 297 294 296 294 315 313 310 308 306
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
306 303 300 297 294 296 294 315 313 310 308 306
- - - - - - - - - - - -
38 38 38 38 38 38 38 38 38 38 38 32
268 265 262 259 257 258 256 278 275 273 270 273
(13.549) (13.284) (13.021) (12.762) (12.505) (12.247) (11.991) (11.713) (11.438) (11.165) (10.895) (10.622)
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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306 303 300 297 294 296 294 315 313 310 308 306
(38) (38) (38) (38) (38) (38) (38) (38) (38) (38) (38) (32)
1.514 1.476 1.439 1.401 1.363 1.325 1.288 1.250 1.212 1.175 1.137 1.099
1.476 1.439 1.401 1.363 1.325 1.288 1.250 1.212 1.175 1.137 1.099 1.067
- - - - - - - - - - - -
306 303 300 297 294 296 294 315 313 310 308 306
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
306 303 300 297 294 296 294 315 313 310 308 306
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FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO
Mês
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R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
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= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
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= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Cotistas
- Investimento na aquisição das Cotas
+ Remuneração das Cotas
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Cotistas
97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018
jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18 set/18 out/18 nov/18 dez/18
97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108
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17 17 17 17 17 17 17 17 17 17 17 17
- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
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303 301 299 297 295 296 294 312 310 308 306 305
- - - - - - - - - - - -
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FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Cotistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Remuneração de Cotistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Cotistas
- Investimento na aquisição das Cotas
+ Remuneração das Cotas
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Cotistas
109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120
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109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120
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- - - - - - - - - - - -
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17 17 17 17 17 17 17 17 17 17 17 17
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- - - - - - - - - - - -
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299 298 296 295 293 294 293 308 307 305 304 302
(3) (3) (3) (3) (3) (3) (3) (2) (2) (2) (2) (2)
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- - - - - - - - - - - -
303 301 299 297 296 297 296 310 309 307 306 304
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
303 301 299 297 296 297 296 310 309 307 306 304
- - - - - - - - - - - -
22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 13
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- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
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Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
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jan/20 fev/20 mar/20 abr/20 mai/20 jun/20 jul/20 ago/20 set/20 out/20 nov/20 dez/20
121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132
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- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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17 17 17 17 17 17 17 17 17 17 17 17
- - - - - - - - - - - -
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1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
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6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6
- - - - - - - - - - - -
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301 300 298 297 296 296 295 308 307 306 304 303
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303 302 300 299 297 298 297 309 308 307 306 304
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303 302 300 299 297 298 297 309 308 307 306 304
- - - - - - - - - - - -
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427 414 401 388 375 362 349 336 323 310 297 284
- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
303 302 300 299 297 298 297 309 308 307 306 304
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Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
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Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
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= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Cotistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Remuneração de Cotistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
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- Investimento na aquisição das Cotas
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133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021
jan/21 fev/21 mar/21 abr/21 mai/21 jun/21 jul/21 ago/21 set/21 out/21 nov/21 dez/21
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- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
17 17 17 17 17 17 17 17 17 17 17 17
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
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303 302 301 300 298 297 296 309 307 306 305 304
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- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
303 302 301 300 298 297 296 309 307 306 305 304
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FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Cotistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Remuneração de Cotistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Cotistas
- Investimento na aquisição das Cotas
+ Remuneração das Cotas
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Cotistas
145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022
jan/22 fev/22 mar/22 abr/22 mai/22 jun/22 jul/22 ago/22 set/22 out/22 nov/22 dez/22
145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156
319 318 317 316 314 313 312 325 324 323 322 279
8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132
35,94 35,80 35,67 35,53 35,40 36,90 36,76 36,62 36,48 36,35 36,21 36,07
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319 318 317 316 314 313 312 325 324 323 322 279
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
17 17 17 17 17 17 17 17 17 17 17 20
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1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
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6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 5
- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
303 301 300 299 298 297 295 308 307 306 304 259
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303 301 300 299 298 297 295 308 307 306 304 259
- - - - - - - - - - - -
12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 17
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- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
303 301 300 299 298 297 295 308 307 306 304 242
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Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
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Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
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157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023
jan/23 fev/23 mar/23 abr/23 mai/23 jun/23 jul/23 ago/23 set/23 out/23 nov/23 dez/23
157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168
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278 277 276 275 274 285 284 283 282 281 280 279
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
20 20 20 20 20 21 21 21 21 21 21 21
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1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
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241 240 239 238 237 247 246 245 244 243 242 241
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Mês
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R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Cotistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Remuneração de Cotistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Cotistas
- Investimento na aquisição das Cotas
+ Remuneração das Cotas
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Cotistas
169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024
jan/24 fev/24 mar/24 abr/24 mai/24 jun/24 jul/24 ago/24 set/24 out/24 nov/24 dez/24
169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180
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- - - - - - - - - - - -
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21 20 20 20 20 21 21 21 21 21 21 21
4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5
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1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
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1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5
- - - - - - - - - - - -
257 256 255 254 253 264 263 262 261 260 259 258
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
257 256 255 254 253 264 263 262 261 260 259 258
0 - (0) (0) - (0) (0) - (0) (0) (0) (0)
257 256 255 254 253 264 263 262 261 260 259 258
- - - - - - - - - - - -
257 256 255 254 253 264 263 262 261 260 259 258
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
257 256 255 254 253 264 263 262 261 260 259 258
- - - - - - - - - - - -
17 17 17 17 17 17 17 17 17 17 17 17
240 239 238 237 236 247 246 245 244 243 242 241
9.526 9.765 10.003 10.240 10.476 10.723 10.969 11.214 11.458 11.700 11.942 12.182
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
28.159 28.398 28.636 28.873 29.109 29.356 29.602 29.847 30.091 30.333 30.575 30.816
240 239 238 237 236 247 246 245 244 243 242 241
0 0 0 (0) 0 (0) (0) 0 (0) (0) (0) (0)
(0) - 0 0 - 0 0 - 0 0 0 0
- 0 0 - 0 0 - 0 0 0 0 (0)
- - - - - - - - - - - -
240 239 238 237 236 247 246 245 244 243 242 241
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
240 239 238 237 236 247 246 245 244 243 242 241
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20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Cotistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Remuneração de Cotistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Cotistas
- Investimento na aquisição das Cotas
+ Remuneração das Cotas
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Cotistas
181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025
jan/25 fev/25 mar/25 abr/25 mai/25 jun/25 jul/25 ago/25 set/25 out/25 nov/25 dez/25
181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192
278 277 276 274 273 285 283 282 281 280 279 278
8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132
35,94 35,80 35,67 35,53 35,40 36,90 36,76 36,62 36,48 36,35 36,21 36,07
292,22 291,11 290,01 288,92 287,83 300,06 298,92 297,80 296,67 295,55 294,44 293,32
5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,2% 5,2% 5,2% 5,2% 5,2% 5,2% 5,2%
407 407 407 407 407 421 421 421 421 421 421 421
278 277 276 274 273 285 283 282 281 280 279 278
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
21 20 20 20 20 21 21 21 21 21 21 21
4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5
- - - - - - - - - - - -
257 256 255 254 253 264 263 262 260 259 258 257
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
257 256 255 254 253 264 263 262 260 259 258 257
0 0 (0) (0) (0) (0) 0 - (0) (0) (0) (0)
257 256 255 254 253 264 263 262 260 259 258 257
- - - - - - - - - - - -
257 256 255 254 253 264 263 262 260 259 258 257
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
257 256 255 254 253 264 263 262 260 259 258 257
- - - - - - - - - - - -
17 17 17 17 17 18 18 18 18 18 18 18
240 239 238 237 236 246 245 244 243 242 241 240
12.422 12.661 12.898 13.135 13.371 13.617 13.862 14.105 14.348 14.590 14.830 15.070
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
31.055 31.294 31.532 31.768 32.004 32.250 32.495 32.738 32.981 33.223 33.463 33.703
240 239 238 237 236 246 245 244 243 242 241 240
(0) 0 (0) 0 0 (0) 0 0 0 0 (0) (0)
(0) (0) 0 0 0 0 (0) - 0 0 0 0
(0) 0 0 0 0 (0) - 0 0 0 0 0
- - - - - - - - - - - -
240 239 238 237 236 246 245 244 243 242 241 240
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - 28.907
240 239 238 237 236 246 245 244 243 242 241 29.147
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20841_VOTO_BB_150629 FCaixaAnual
FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO Cenário: BuyToLease/FII
Ano 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Total
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais 2.187 3.713 3.746 3.774 3.798 3.815 3.823 3.782 3.353 3.351 3.347 38.688
- Área locável (m2) 4.743 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132 8.132
- Unitário de mercado locação (R$/m2) 35 34 35 35 36 36 36 36 36 36 36
- Potencial de Mercado de Alugueis 1.970 3.323 3.377 3.427 3.473 3.513 3.527 3.527 3.527 3.527 3.527 36.716
- Vacância do empreendimento 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,4% 4,9% 5,0% 5,1%
- Área vaga (m2) - - - - - - - 33 401 407 415
- Alugueis Efetivos 2.187 3.713 3.746 3.774 3.798 3.815 3.823 3.782 3.353 3.351 3.347 38.688
- Receitas de estacionamento - - - - - - - - - - - -
- Outras receitas - - - - - - - - - - - -
- Impostos sobre receitas - - - - - - - - - - - -
- PIS - - - - - - - - - - - -
- COFINS - - - - - - - - - - - -
- Despesas Operacionais 173 200 202 203 204 205 205 208 246 247 247 2.339
- Despesas de condomínio/IPTU (vacância) - - - - - - - 4 43 44 45 136
- Inadimplência irrecuperável - - - - - - - 1 17 17 17 52
- Gestão e comercialização de contratos de locação 9 15 15 15 15 15 15 15 13 13 13 155
- Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX 1 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 17
- Despesas com auditoria 1 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 26
- Despesas com honorários advocatícios 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
- Despesas com reavaliação anual dos imóveis 4 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 70
- Despesas com formador de mercado 1 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 24
- Despesas com seguro dos imóveis 4 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 80
- Outras despesas 15 26 26 26 26 26 26 26 26 26 26 280
- Reserva de contingências 42 72 72 73 73 74 74 73 63 62 62 740
- Despesas iniciais de estruturação e distribuição 55 - - - - - - - - - - 55
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA) 2.014 3.512 3.545 3.572 3.594 3.611 3.618 3.574 3.107 3.104 3.100 36.349
- Depreciação 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT) 2.014 3.512 3.545 3.572 3.594 3.611 3.618 3.574 3.107 3.104 3.100 36.349
-/+ Receitas/Despesas financeiras (140) (168) (98) (55) (32) (20) (11) (3) 0 (0) (0) (525)
= Lucro antes de Impostos 2.154 3.680 3.642 3.627 3.626 3.630 3.629 3.576 3.107 3.104 3.100 36.874
- Impostos (IR/CSSL) - - - - - - - - - - - -
= Lucro líquido 2.154 3.680 3.642 3.627 3.626 3.630 3.629 3.576 3.107 3.104 3.100 36.874
+ Depreciação e Amortização 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações 2.154 3.680 3.642 3.627 3.626 3.630 3.629 3.576 3.107 3.104 3.100 36.875
- Investimento em novos ativos 18.579 - - - - - - - - - - 18.579
- Reinvestimentos para reposição de ativos 560 512 447 377 250 155 154 147 203 208 212 3.226
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos (16.985) 3.169 3.195 3.249 3.376 3.475 3.475 3.429 2.904 2.896 2.887 15.070
= Fluxos de Caixa Acumulado (16.985) (13.817) (10.622) (7.372) (3.996) (521) 2.953 6.383 9.286 12.182 15.070
+ Integralização dos Cotistas 21.219 - - - - - - - - - - 21.219
+ Reservas e provisões 2.586 - - - - - - - - - - 2.586
= Fluxos de Caixa Acumulado 21.219 21.219 21.219 21.219 21.219 21.219 21.219 21.219 21.219 21.219 21.219
- Remuneração de Cotistas 2.208 3.680 3.642 3.627 3.626 3.630 3.629 3.560 2.904 2.896 2.887 36.289
= Fluxos de Caixa Líquidos do período (560) (512) (447) (377) (250) (155) (154) (130) (0) 0 0 (2.586)
= Aplicações + Disponibilidades 2.026 1.514 1.067 690 440 284 130 (0) (0) (0) 0
Cotistas
- Investimento na aquisição das Cotas 21.219 - - - - - - - - - - 21.219
+ Remuneração das Cotas 2.208 3.680 3.642 3.627 3.626 3.630 3.629 3.560 2.904 2.896 2.887 36.289
- Impostos - - - - - - - - - - - -
+ Valor Residual - - - - - - - - - - 28.907 28.907
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Cotistas (19.011) 3.680 3.642 3.627 3.626 3.630 3.629 3.560 2.904 2.896 31.795 43.977
Página 1 de 2
20841_VOTO_BB_150629 FCaixaAnual
FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO
Ano
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
- Área locável (m2)
- Unitário de mercado locação (R$/m2)
- Potencial de Mercado de Alugueis
- Vacância do empreendimento
- Área vaga (m2)
- Alugueis Efetivos
- Receitas de estacionamento
- Outras receitas
- Impostos sobre receitas
- PIS
- COFINS
- Despesas Operacionais
- Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
- Inadimplência irrecuperável
- Gestão e comercialização de contratos de locação
- Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
- Despesas com auditoria
- Despesas com honorários advocatícios
- Despesas com reavaliação anual dos imóveis
- Despesas com formador de mercado
- Despesas com seguro dos imóveis
- Outras despesas
- Reserva de contingências
- Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Cotistas
+ Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado
- Remuneração de Cotistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades
Cotistas
- Investimento na aquisição das Cotas
+ Remuneração das Cotas
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Cotistas
Cenário: BuyToLease/FII
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Total
100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
90,1% 89,5% 90,1% 90,8% 91,4% 92,1% 92,3% 93,3% 105,2% 105,3% 105,4% 94,9%
100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
7,9% 5,4% 5,4% 5,4% 5,4% 5,4% 5,4% 5,5% 7,3% 7,4% 7,4% 6,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,1% 1,3% 1,3% 1,3% 0,4%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,5% 0,5% 0,5% 0,1%
0,4% 0,4% 0,4% 0,4% 0,4% 0,4% 0,4% 0,4% 0,4% 0,4% 0,4% 0,4%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2%
0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1%
0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2%
0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,8% 0,8% 0,8% 0,7%
1,9% 1,9% 1,9% 1,9% 1,9% 1,9% 1,9% 1,9% 1,9% 1,9% 1,9% 1,9%
2,5% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,1%
92,1% 94,6% 94,6% 94,6% 94,6% 94,6% 94,6% 94,5% 92,7% 92,6% 92,6% 94,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
92,1% 94,6% 94,6% 94,6% 94,6% 94,6% 94,6% 94,5% 92,7% 92,6% 92,6% 94,0%
-6,4% -4,5% -2,6% -1,5% -0,8% -0,5% -0,3% -0,1% 0,0% 0,0% 0,0% -1,4%
98,5% 99,1% 97,2% 96,1% 95,5% 95,2% 94,9% 94,6% 92,7% 92,6% 92,6% 95,3%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
98,5% 99,1% 97,2% 96,1% 95,5% 95,2% 94,9% 94,6% 92,7% 92,6% 92,6% 95,3%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
98,5% 99,1% 97,2% 96,1% 95,5% 95,2% 94,9% 94,6% 92,7% 92,6% 92,6% 95,3%
849,5% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 48,0%
25,6% 13,8% 11,9% 10,0% 6,6% 4,1% 4,0% 3,9% 6,1% 6,2% 6,3% 8,3%
-776,6% 85,3% 85,3% 86,1% 88,9% 91,1% 90,9% 90,7% 86,6% 86,4% 86,3% 39,0%
-776,6% -372,2% -283,5% -195,3% -105,2% -13,7% 77,3% 168,8% 277,0% 363,6% 450,3% 0,0%
970,2% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 54,8%
118,3% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 6,7%
970,2% 571,6% 566,4% 562,2% 558,8% 556,2% 555,1% 561,1% 632,9% 633,3% 634,0% 0,0%
101,0% 99,1% 97,2% 96,1% 95,5% 95,2% 94,9% 94,1% 86,6% 86,4% 86,3% 93,8%
-25,6% -13,8% -11,9% -10,0% -6,6% -4,1% -4,0% -3,4% 0,0% 0,0% 0,0% -6,7%
92,6% 40,8% 28,5% 18,3% 11,6% 7,5% 3,4% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
970,2% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 54,8%
101,0% 99,1% 97,2% 96,1% 95,5% 95,2% 94,9% 94,1% 86,6% 86,4% 86,3% 93,8%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 863,7% 74,7%
-869,2% 99,1% 97,2% 96,1% 95,5% 95,2% 94,9% 94,1% 86,6% 86,4% 950,0% 113,7%
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Amostra Endereço Complemento Bairro Município UF DataBase Preço (R$)
1 Avenida Senador Lemos, Village Boulevard Telegrafo Belem PA mai/15
2 Avenida Senador Lemos, Village Boulevard Telegrafo Belem PA mai/15
3 Avenida Senador Lemos, Village Boulevard Telegrafo Belem PA mai/15
4 Travessa Dom Romualdo Seixas, Edificio Zion Umarizal Belem PA mai/15
5 Avenida Serzedelo Correa, 805 Edificio Urbe Office Umarizal Belem PA mai/15
Avaliando AV.PRES.VARGAS,248 BELEM PA mai/15
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Amostra
1
2
3
4
5
Avaliando
SituaçãoV Aluguel (R$) Reajuste SituaçãoA Luvas (R$) PrazoContrato ÁreaSubsolo ÁreaTérreo ÁreaMezanino ÁreaSobreloja
3.500 12 Oferta 36
3.500 12 Oferta 36
2.000 12 Oferta 36
8.000 12 Transação 36
17.000 12 Oferta 36
Transação 12 Transação 1.063,65
Página 2 de 3
Amostra
1
2
3
4
5
Avaliando
ÁreaSuperiores ÁreaOutros ÁreaEquivalente Padrão Idade Conservação NotaLocal Contato
90,00 45,00 Comercial/ Escritório /Médio/c/elev.Max 6 b 74,0 Corretora/Marcia Sertão/91-8339-7278
90,00 45,00 Comercial/ Escritório /Médio/c/elev.Max 6 b 72,0 Corretora/Marcia Sertão/91-8339-7278
43,00 21,50 Comercial/ Escritório /Médio/c/elev.Max 6 b 74,0 Corretora/Yara Moura/91-8048-6484
180,00 90,00 Comercial/ Escritório /Médio/c/elev.Max 6 b 75,0 Corretor/Nilson/91-8449-2610
240,00 120,00 Comercial/ Escritório /Superior/c/elev.Max 6 b 74,0 Corretora/Marcia Sertão/91-8339-7278
7.067,97 4.597,63 Comercial/ Escritório /Superior/c/elev.Max 38 c 86,0
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Amostra Unitário Fator Fator Fator Fator Fator Unitário Fator Fator Fator Fator Fator Fator Fator Fator Fator Fator Fator Fator Unitário
ID Puro à vista Reajuste Renda Atualiz. Oferta Venda Testada Profund. Frentes Vagas Padrão Deprec. Prop.Área Local NãoUsadoNãoUsadoNãoUsado Homog. Homogeneizado
1 77,78 1,00 1,00 1,00 1,00 0,90 70,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,24 0,50 0,88 1,16 1,00 1,00 1,00 0,78 54,60
2 77,78 1,00 1,00 1,00 1,00 0,90 70,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,24 0,50 0,88 1,19 1,00 1,00 1,00 0,81 56,70
3 93,02 1,00 1,00 1,00 1,00 0,90 83,72 1,00 1,00 1,00 1,00 1,24 0,50 0,88 1,16 1,00 1,00 1,00 0,78 65,30
4 88,89 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 88,89 1,00 1,00 1,00 1,00 1,24 0,50 0,88 1,15 1,00 1,00 1,00 0,77 68,45
5 141,67 1,00 1,00 1,00 1,00 0,90 127,50 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 0,50 0,89 1,16 1,00 1,00 1,00 0,55 70,13
ANÁLISE DE RESÍDUOS
Amostra
Observado Estimado Absoluto Relativo
1 77,78 89,80 12,02 15%
2 77,78 86,47 8,69 11%
3 93,02 89,80 (3,22) -3%
4 88,89 81,87 (7,02) -8%
5 141,67 127,35 (14,32) -10%
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
MÉDIA DE RESÍDUOS RELATIVOS 10%
Unitário Resíduo
-100%
-90%
-80%
-70%
-60%
-50%
-40%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25
RESÍDUOS RELATIVOS
TRATAMENTO ESTATÍSTICO AVALIAÇÃO
Número de Elementos 5 Área 4.597,63
Média Aritmética 63,04
Desvio Padrão 7,00 Valor de Mercado para Locação
Coeficiente de Variação 11% Unitário Saneado 63,04
Limite Inferior 44,13 Valor do imóvel 289.800
Limite Superior 81,95
Intervalo de Confiabilidade
Elementos saneados 5 Inferior 268.000
Média Saneada 63,04 Superior 312.000
t de Student 1,5330
Intervalo de Confiabilidade
Inferior 58,24 -8%
Superior 67,84 8%
Hipótese de rejeição -
Aceito a Média Saneada
Análise dos Coeficientes de Variação
Unitário Puro 27% Unitário Homog. 11%
Resultados da influência integral das variáveis
V. Padrão 17% V. Prop. Área 30%
V. Depreciação 27% V. Frentes 27%
V. Localização 26% V. NãoUsado 27%
V. Vagas 38% V. NãoUsado 27%
V. Testada 27% V. NãoUsado 27%
V. Profundidade 27%
Resultados da influência ajustada das variáveis
V. Padrão 17% V. Prop. Área 27%
Peso 100% Peso 40%
V. Depreciação 27% V. Frentes 27%
Peso 100% Utilizado não
V. Localização 26% V. NãoUsado 27%
Peso 100% Peso 0%
V. Vagas 27% V. NãoUsado 27%
Peso 0% Peso 0%
V. Testada 27% V. NãoUsado 27%
Fator - Peso 0%
V. Profundidade 27%
Fator -
Foto da Fachada Foto do Logradouro Endereço
Avenida Senador Lemos, , Village Boulevard - Belem
Avenida Senador Lemos, , Village Boulevard - Belem
Avenida Senador Lemos, , Village Boulevard - Belem
Travessa Dom Romualdo Seixas, , Edificio Zion - Belem
Avenida Serzedelo Correa, 805, Edificio Urbe Office - Belem
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Tabela 3 – Graus de fundamentação no caso de utilização do tratamento por fatores
III II
1 Caracterização do imóvel avaliandoCompleta quanto a todas as
variáveis analisadas
Completa quanto aos fatores
utilizados no tratamento
2Quantidade mínima de dados de
mercado, efetivamente utilizados12 5
3 Identificação dos dados de mercado
Apresentação de informações
relativas a todas as
características dos dados
analisadas, com foto e
características observadas
pelo autor do laudo
Apresentação de
informações relativas a
todas as características dos
dados analisadas
4
Intervalo admissível de ajuste para
cada fator e para o conjunto de
fatores
0,80 a 1,25 0,50 a 2,00
Tabela 3 – Graus de fundamentação no caso de utilização do tratamento por fatores
Item Pontos
1 3
2 2
3 3
4 2
Total 10
Grau
III II I
30% 0% 0%
15%
grau IIIGrau de precisão atingido
ESPECIFICAÇÃO DA AVALIAÇÃO
MÉTODO COMPARATIVO DIRETO (LOCAÇÃO)
Comentários
Os ajustes utilizados no tratamento atenderam os limites permitidos no Grau II
Laudo enquadrado no Grau II
Amplitude do intervalo de confiança de 80% em torno do valor central da
estimativa
Nota: Observar subseção 9.1
Tabela 5 - Graus de precisão da estimativa de valor no caso de utilização de
tratamento por fatores
a No caso de utilização de menos de cinco dados de mercado, o intervalo admissível de ajuste é de 0,80 a 1,25, pois é desejável que, com um número menor
de dados de mercado, a amostra seja menos heterogênea.
Descrição
A caracterização do imóvel avaliando foi completa quanto a todas as variáveis analisadas
Foi atendida a quantidade mínima para o Grau II
Foram apresentadas informações relativas a todas as características dos dados analisados, com foto
Intervalo de Confiabilidade
Adoção de situação paradigma
3
Apresentação de informações relativas a todas
as características dos dados correspondentes
aos fatores utilizados
0,40 a 2,50 a
Item DescriçãoGrau
I
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