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A N E X O D O L A U D O D E A V A L I A Ç Ã O
No 20.841.080/0515
SOLICITANTE: BB PROGRESSIVO II FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO
FII
OBJETO: ENDEREÇO: RUA SÃO BENTO, 483
SÃO PAULO - SP
ÁREA CONSTRUÍDA: 8.367,60 M²
ÁREA TERRENO: 794,00 M²
FINALIDADE: MENSURAÇÃO DE VALOR JUSTO
OBJETIVO: DETERMINAÇÃO DE VALOR DE MERCADO DE COMPRA E
VENDA
AVALIAÇÃO DATA BASE: MAIO/2015
VALOR DE MERCADO DO IMÓVEL
(CONCEITO VALOR JUSTO “FAIR VALUE”)
R$ 31.247.608,00
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ÍNDICE
I. INTRODUÇÃO ...................................................................................................................................................... 3
II. IDENTIFICAÇÃO E CARACTERIZAÇÃO DO AVALIANDO ...................................................................... 4
1. OCUPAÇÃO CIRCUNVIZINHA ..................................................................................................................... 4 2. LOGRADOUROS DE SITUAÇÃO .................................................................................................................. 5 3. DESCRIÇÃO DO TERRENO ........................................................................................................................... 6 3.1. CARACTERÍSTICAS BÁSICAS ..................................................................................................................... 6 3.2. RESTRIÇÕES DE USO E OCUPAÇÃO DO SOLO ....................................................................................... 7 3.3. RESTRIÇÕES EM FUNÇÃO DE PRESERVAÇÃO OU TOMBAMENTO ................................................ 8 4. DESCRIÇÃO DAS EDIFICAÇÕES ................................................................................................................. 9
III. DETERMINAÇÃO DO VALOR DE MERCADO PARA LOCAÇÃO (COMPARATIVO) ........................ 10
IV. AVALIAÇÃO E ANÁLISE ECONÔMICO–FINANCEIRA (MÉTODO DA RENDA) ............................... 10
V. AFERIÇÃO DOS VALORES PELO MÉTODO EVOLUTIVO (CUSTO) .................................................... 11
VI. DIAGNÓSTICO IMOBILIÁRIO ....................................................................................................................... 12
VII. CONCLUSÃO ...................................................................................................................................................... 14
VIII. TERMO DE ENCERRAMENTO.................................................................................................................. 15
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I. INTRODUÇÃO
A Consult Engenharia e Avaliações Ltda. (nome fantasia Consult Soluções Patrimoniais), com sede na Rua Nelson Camargo nº 393, 1º andar, na cidade de Osasco, estado de São Paulo, CNPJ nº 48.882.971/0001-39, procedeu a avaliação do imóvel anteriormente referenciado, classificado como Propriedades para Investimento do BB PROGRESSIVO II – Fundo de Investimento Imobiliário – FII, administrado pela Votorantim Asset Management Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.. . No volume incial do laudo identificado com o número 20.841.000/0515 estão descritas todas as considerações, metodologias, procedimentos técnicos e outras informações comuns a todas as avaliações, sendo este anexo um complemento a este relatório inicial, onde detalhamos a avaliação individual de cada imóvel, o resultado da análise, bem como as etapas e informações necessárias a execução e fundamentação do trabalho que estão apresentados em capítulos específicos, distribuídos no corpo deste anexo e seus apêndices. Para a análise do empreendimento objeto deste estudo foram formuladas algumas premissas básicas e pressupostos gerais que são fundamentais nos resultados obtidos e já estão apresentados de forma genérica no volume inicial. Estas condições se não atendidas podem alterar as conclusões do estudo, representando fatores limitantes do uso do relatório.
Desta forma, ressaltamos que os valores referenciais obtidos neste estudo estão vinculados as premissas estabelecidas e aos cenários arbitrados para simulação, devendo o decisor analisar estes resultados em conjunto com os parâmetros fixados no modelo de projeção.
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II. IDENTIFICAÇÃO E CARACTERIZAÇÃO DO AVALIANDO
1. OCUPAÇÃO CIRCUNVIZINHA
Distribuição da Ocupação Predominante Vertical
Densidade de Ocupação Alta Estágio de Desenvolvimento Local Consolidado vertical Uso Predominante Local Comercial Padrão Comercial Local Regional Padrão Econômico Médio Nível Geral de Transportes Ótimo Nível de Acesso Bom Acesso ao imóvel Acesso direto Intensidade de Trafego Alta Nível de Escoamento de Tráfego Bom O entorno possui ciclovias? Não Elementos Urbanos Identificados até 500m
Comércio de Vizinhança, Pólo comercial regional, Centros de ensino, Parques públicos, Hotéis, Ônibus, Lotação, Metrô, Escolas, Igrejas/templos, Lazer, Saúde, Segurança pública, Água encanada, Coleta de lixo, Esgoto pluvial, Esgoto sanitário, Energia elétrica, Gás canalizado, Iluminação pública, Pavimentação, Telefone.
Elementos Urbanos Identificados de 500m a 1500m
Clubes sociais ou esportivos, Hospitais, Shopping centers, Trem.
O local se encontra em uma zona de risco (acidentes, assaltos, roubos)?
Sim
Principais vias de acesso Avenidas Tiradentes, Prestes Maia, Vinte e Três de Maio, Nove de Julho e Rio Branco
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2. LOGRADOUROS DE SITUAÇÃO
LO
GR
AD
OU
RO
1
Denominação Rua São Bento Tipo de Logradouro Calçadão de pedestre Quantidade de Pistas 1 Mãos de Direção Dupla Pavimentação Mosaico Traçado Retilíneo Perfil (inclinação) Plano Calçadas Em pedras Iluminação Pública Vapor de mercúrio Nível Comercial do Logradouro Intenso
LO
GR
AD
OU
RO
2
Denominação Rua Libero Badaró Tipo de Logradouro Local Quantidade de Pistas 1 Mãos de Direção Única Pavimentação Asfalto Traçado Retilíneo Perfil (inclinação) Levemente inclinado Calçadas Em mosaico Iluminação Pública Vapor de mercúrio Nível Comercial do Logradouro Médio
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3. DESCRIÇÃO DO TERRENO
3.1. CARACTERÍSTICAS BÁSICAS Área (m²) 794,00 Quantidade de Frentes 2 Esquina Não Formato (aproveitamento) Regular Superfície Seca Topografia Plano Interferências Identificadas (no terreno) Não identificadas Frente Principal (m) 22,15
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3.2. RESTRIÇÕES DE USO E OCUPAÇÃO DO SOLO
De acordo com o levantamento efetuado, constatamos que o potencial de utilização do terreno avaliando está limitado pela Lei Nº 16.050, de 31 de julho de 2014, da Prefeitura Municipal de São Paulo. Enquadra-se na Macrozona de Estruturação e Qualificação Urbana e Macroárea de Estruturação Metropolitana, Arco Pinheiros, cujas restrições de uso e ocupação do solo são as seguintes:
Uso Predominante Comercial Coeficiente de Aproveitamento Mínimo 0,50 Coeficiente de Aproveitamento Básico 1,00 Coeficiente de Aproveitamento Máximo 2,00 Gabarito da edificação (m) 28 Número máximo de pavimentos Térreo mais 8
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Conforme Mapa de Eixos de Estruturação da Transformação Urbana Existentes e Previstos, observa-se que o imóvel avaliando não está na área de influência.
3.3. RESTRIÇÕES EM FUNÇÃO DE PRESERVAÇÃO OU TOMBAMENTO
Restrições de Aproveitamento em função de preservação por tombamento ou lei
Sim
Prazo da Restrição Provisório Tipo de restrição Por patrimônio histórico Nível de Tombamento Parcial Órgão responsável CONDEPHAAT Fonte de informação das Restrições Sônia - 3397-0116 - Condresp Foram identificados restrições de aproveitamento que afetem o imóvel através de desapropriações?
Não
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4. DESCRIÇÃO DAS EDIFICAÇÕES
Denominação Edifício Cacex Tipo Edifício Comercial Padrão Construtivo Comercial/ Escritório /Superior/c/elev. Situação Construído Idade 28 Estado de Conservação b - Entre Novo e Regular Nº Pavimentos 14 Área Útil Total (m²) 7.106,47 Área Construída Total (m²) 8.367,60 Pé direito (metros) 2,70 Posicionamento no terreno Geminado por ambos os lados e sem recuo frontal Estrutura: Concreto armado Fechamento Lateral: Alvenaria Tipo de Cobertura: Laje impermeabilizada. Apoio da Cobertura: Concreto Material da Cobertura: Laje Revestimento Externo: Granito, Pastilhas. Dependências Internas: 2° Subsolo: casas de máquinas; 1° Subsolo: salas
de apoio da agência; Térreo: áreas de expediente e atendimento da agência; 1° andar: agência; Pavimentos Superiores (2° ao11° andares): salão de escritório, sanitários e copas; Cobertura: schiller e casa de máquinas.
Pisos: Borracha (plurigoma), Carpete, Cerâmico, Cimentado, Granito, Vinílico (paviflex).
Paredes: Azulejo, Granito, Massa com pintura a base de látex.
Forros: Gesso, Laje. Esquadrias: Alumínio, Madeira. Nº Elevadores: 3 Marca dos Elevadores Atlas Schindler Capacidade dos elevadores (Kg): 975 Segurança: Central de PABX, Circuito fechado de TV,
portas-vigiadas. Incêndio / Emergência: Extintores, Luz e alarme de emergência, Rede de
hidrantes. Ar Condicionado: Central VAV. Energia: Gerador automatizado. Tecnologia: Fibra ótica, Linha Digital.
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III. DETERMINAÇÃO DO VALOR DE MERCADO PARA LOCAÇÃO
(COMPARATIVO)
O valor de mercado de locação foi obtido com base no unitário definido para o imóvel
avaliando, considerando-se as devidas correções específicas para adequá-lo às
características do avaliando, conforme apresentado no memorial de cálculo e pesquisa em
anexo.
Área Locável (m²) Unitário (R$/m²) Valor de Mercado de
Locação (R$)
7.106,47 44,42 315.700,00 IV. AVALIAÇÃO E ANÁLISE ECONÔMICO–FINANCEIRA (MÉTODO DA RENDA)
Com base nos procedimentos, conceitos, premissas e parâmetros apresentados no volume inicial e seus anexos, obtivemos o seguinte valor de mercado de compra e venda do imóvel avaliando no conceito de valor justo (“fair value”):
Valor do Empreendimento: R$ 31.247.608,00
Não podemos esquecer também que o investidor deve ter consciência que qualquer
decisão com base nestas informações deve ser precedida de uma análise cuidadosa das
premissas e parâmetros fixados para a simulação, visto que estes resultados são
vinculados aos cenários arbitrados, podendo apresentar diferenças em suas variáveis que
carregam normalmente um grau de incerteza usual nestes modelos de simulação.
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V. AFERIÇÃO DOS VALORES PELO MÉTODO EVOLUTIVO (CUSTO)
Com base nos critérios expostos no volume inicial, determinou-se o seguinte valor:
A análise dos valores pelo Método Evolutivo (Custo) nos indica um fator de
comercialização positivo de 70% para atingir os Valores do Empreendimento obtidos pelo
Método da Renda.
Área Unit. Id. Est. Vida Dep. Custo Custo(m2) R$ ap. Rem. Reprodução Reedição
Terreno 794,00 3.660,00 1,00 2.906.040 2.906.040
01. Prédio 8.367,60 2.810,00 28 b 35 0,66 23.512.956 15.518.551Subtotal Edificações 8.367,60 23.512.956 15.518.551Edificações e Benfeitorias 35 0,66 23.512.956 15.518.551Custos 26.418.996 18.424.591Valor de Mercado F. Comercialização 1,70 31.247.608Valor do Empreendimento 31.247.608
Denominação
Edificações
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VI. DIAGNÓSTICO IMOBILIÁRIO
Especificamente com relação ao imóvel avaliando, temos a seguinte situação: 1) O imóvel avaliando é uma propriedade especializada?
a) O projeto do imóvel permite o uso adequado por atividades convencionais? Sim
b) O imóvel tem condições de atender as necessidades de uma grande quantidade de usuários de mercado? Sim
c) O imóvel é muito especializado para determinado uso ou atividade? Não d) O imóvel enquadra-se como: Unidade imobiliária padronizada
2) A situação do uso atual e o contexto de aproveitamento eficiente1:
a) O imóvel situa-se em local Consolidado vertical; b) As edificações estão posicionadas adequadamente no terreno? sim; c) O projeto de implantação das edificações no terreno está adequado? sim; d) Os recuos frontais, laterais e de fundos estão adequados a legislação? sim; e) A taxa de ocupação das edificações sobre o terreno está adequada a legislação?
sim; f) Existe sobra de coeficiente de aproveitamento para ampliação das edificações
de acordo com a legislação? não; g) Existe sobra física de terreno para ampliação das edificações? não; h) É possível fisicamente ampliar a área construída mantendo as edificações
atuais? não; i) O uso atual está de acordo com os usos permitidos pela legislação? sim; j) O uso atual está compatível com o entorno do local? sim; k) Existe conflito entre o uso atual e os imóveis da vizinhança? não; l) Existe procura atualmente de usuários similares ao avaliando para a ocupação
de imóveis no entorno? não;
3) O Nível de utilidade e produtividade do imóvel avaliando: a) Frente e entrada do Imóvel: Boa. b) Formato do terreno: Regular. c) Posicionamento das edificações no terreno: Boa. d) Distribuição das dependências: Boa. e) Qualidade áreas comuns de apoio/benfeitorias: Boa. f) Circulação interna (horizontal e vertical): Regular. g) Qualidade geral das edificações e benfeitorias: Boa. h) Estado de conservação geral: Boa. i) O percentual de representatividade do terreno no Custo de reedição está em
aproximadamente 16%, indicando que o imóvel está em uma fase de aproveitamento eficiente em termos de investimento em terreno e edificações.
1 Não foram feitas as análises da documentação pertinente a legalização da propriedade, ou mesmo consultas ou levantamentos junto aos órgãos competentes para a confirmação das informações junto a solicitante e ao usuário do imóvel.
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j) A taxa de renda atual de mercado do imóvel (valor locativo de mercado dividido pelo custo de reedição) está em 1,71% (R$ 315.700,00 /R$ 18.424.591,00), acima do parâmetro ideal de atratividade para este perfil de investimento (0,80% a 1,0% ao mês), sinalizando que o imóvel está acima do nível de equilíbrio econômico.
O nível de utilidade indica a adequação e o aproveitamento dos investimentos em edificações e benfeitorias dentro da vocação e do aproveitamento eficiente do terreno. O nível de utilidade estabelece a produtividade destes investimentos sobre o terreno.
4) Com relação ao contexto do mercado para imóveis semelhantes ao avaliando quanto
ao nível de oferta disponível, demanda, liquidez, absorção e o momento de preços, temos o seguinte cenário: a) Nível de oferta: Médio/Baixo: existe um estoque um pouco abaixo do normal de imóveis similares para negociação no local.
b) Nível de demanda: Médio/Alto: procura um pouco acima do normal por imóveis similares (demanda equilibrada).
c) Absorção pelo mercado: Normal-Rápida: expectativa de venda entre 3 e 6 meses.
d) Desempenho do mercado atual: Normal-aquecido: nível de oferta inferior a demanda.
e) Momento de mercado: Nível de preços entre média e alta: As forças de negociação estão favoráveis para o vendedor.
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VII. CONCLUSÃO
Diante dos critérios expostos, concluímos o seguinte valor de mercado de compra e venda do imóvel avaliando para a data base de maio/2015 no conceito de valor justo (“fair value”):
VALOR DO EMPREENDIMENTO: R$ 31.247.608,00 Consideramos que o valor justo para os imóvel avaliando é o indicado acima para a finalidade do presente trabalho (registros contábeis), contudo é importante esclarecer que, em função da conjuntura do mercado atual e das expectativas de comportamento futuro, bem como as condições especiais do instrumento financeiro (FII) que detém a propriedade, outros referênciais de valor podem ser arbitrados, conforme valores apresentados no volume inicial para cada imóvel e fluxos de caixa projetados apresentados em anexo. É importante ressaltar que este relatório é formado por estimativas e projeções estruturadas pela Consult em um modelo de análise econômico-financeira, baseada em dados fornecidos pelos administradores e levantamentos de mercado efetuados por nossa equipe técnica. Estes demonstrativos, estimativas e projeções refletem significativamente premissas e julgamentos em relação aos futuros resultados esperados, incluindo pressupostos do plano de operação, da conjuntura econômica, entre outras premissas das quais dependem os resultados projetados. Desta forma ratificamos que a Consult não está por meio deste relatório fornecendo qualquer garantia de que os valores aqui contidos são verdadeiros e representam resultados e performances assegurados. A performance efetiva dos empreendimentos está sujeita a um número de fatores não controláveis pela Consult e o administrador, incluindo-se principalmente a conjuntura econômica, os valores de locação, taxas de vacância, política de impostos e outras variáveis relevantes. Este relatório não deve ser considerado como uma recomendação de investimento ou desinvestimento.
PELO DEPARTAMENTO TÉCNICO DA
CONSULT SOLUÇÕES PATRIMONIAIS
SILVIO J. VELLUDO ENGo CIVIL - CREA 5060.662.723/D
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VIII. TERMO DE ENCERRAMENTO
Nada mais havendo a ser esclarecido, damos por encerrado o presente laudo, de no 20.841.080/0515, que se compõe de 15 (quinze) folhas computadorizadas de um só lado, sendo a última folha datada. Em anexo: - croqui de localização - documentação fotográfica - fluxo de caixa mensal projetado – cenário buy to lease - BB - fluxo de caixa anual projetado – cenário buy to lease - BB - fluxo de caixa mensal projetado – cenário mercado aberto - fluxo de caixa anual projetado – cenário mercado aberto - fluxo de caixa mensal projetado – cenário FII - BB - fluxo de caixa anual projetado – cenário FII - BB - pesquisas de valores
Osasco, 30 de junho de 2015.
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CROQUI DE LOCALIZAÇÃO
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CROQUI DE LOCALIZAÇÃO
IMAGEM VIA SATÉLITE
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DOCUMENTAÇÃO FOTOGRÁFICA
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FACHADA DO EDIFÍCIO
OCUPAÇÃO CIRCUNVIZINHA
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RUA SÃO BENTO
RUA LÍBERO BADARÓ
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ATENDIMENTO – SÃO BENTO
TÉRREO ATENDIMENTO
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TÉRREO – ATENDIMENTO
3º ANDAR
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4º ANDAR
4º ANDAR
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5º ANDAR – HALL DOS ELEVADORES
5º ANDAR
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6º ANDAR
6º ANDAR
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6º ANDAR – HALL ELEVADORES
6º ANDAR – COPA
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7º ANDAR – HALL ELEVADORES
7º ANDAR – SALA
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8º ANDAR – RECEPÇÃO
8º ANDAR
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8º ANDAR – SANITÁRIO
8º ANDAR – SALA
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9º ANDAR
9º ANDAR – SANITÁRIO
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10º ANDAR – HALL DOS ELEVADORES
10º ANDAR
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10º ANDAR – COPA
10º ANDAR – SANITÁRIO
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11º ANDAR
11º ANDAR – SANITÁRIO
![Page 34: A N E X O D O L A U D O D E A V A L I A Ç Ã O - vam.com.br · DETERMINAÇÃO DO VALOR DE MERCADO PARA LOCAÇÃO (COMPARATIVO)..... 10 IV. AVALIAÇÃO E ANÁLISE ECONÔMICO–FINANCEIRA](https://reader033.vdocuments.com.br/reader033/viewer/2022051803/5bed337509d3f2a7378baff9/html5/thumbnails/34.jpg)
11º ANDAR
COBERTURA
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COBERTURA
COBERTURA – MOTORES
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COBERTURA
GERADOR
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FLUXO DE CAIXA MENSAL PROJETADO
CENÁRIO BUY TO LEASE
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20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015
jan/15 fev/15 mar/15 abr/15 mai/15 jun/15 jul/15 ago/15 set/15 out/15 nov/15 dez/15
61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72
- - - - - 327 324 357 354 350 347 343
- - - - - 7.106 7.106 7.106 7.106 7.106 7.106 7.106
- - - - - 44,42 43,98 43,54 43,10 42,67 42,25 41,72
- - - - - 315,70 312,54 309,42 306,32 303,26 300,23 296,50
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
- - - - - - - - - - - -
- - - - - 327 324 357 354 350 347 343
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - 12 12 13 13 13 13 13
- - - - - 2 2 2 2 2 2 2
- - - - - 10 10 11 11 11 10 10
- - - - - 3 3 3 3 3 3 3
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - 3 3 3 3 3 3 3
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - 313 309 341 338 334 331 328
- - - - - 0 0 0 0 0 0 0
- - - - - 313 309 341 338 334 331 328
- - - - - (25) (24) (23) (22) (21) (20) (20)
- - - - - 337 333 364 360 355 351 347
- - - - - 36 35 39 38 38 38 37
- - - - - 302 298 325 321 317 314 310
- - - - - 0 0 0 0 0 0 0
- - - - - 302 298 325 321 317 314 310
- - - - 19.005 - - - - - - -
- - - - - 95 95 95 95 95 95 48
- - - - (19.005) 206 203 230 226 222 218 263
- - - - (19.005) (18.799) (18.596) (18.366) (18.140) (17.918) (17.700) (17.438)
- - - - 21.863 - - - - - - -
- - - - 2.858 - - - - - - -
- - - - - 206 409 639 865 1.087 1.305 1.567
- - - - - 302 298 325 321 317 314 310
- - - - - (95) (95) (95) (95) (95) (95) (48)
- - - - - 2.858 2.763 2.668 2.572 2.477 2.382 2.286
- - - - 2.858 2.763 2.668 2.572 2.477 2.382 2.286 2.239
- - - - 21.863 - - - - - - -
- - - - - 302 298 325 321 317 314 310
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - (21.863) 302 298 325 321 317 314 310
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20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016
jan/16 fev/16 mar/16 abr/16 mai/16 jun/16 jul/16 ago/16 set/16 out/16 nov/16 dez/16
73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84
340 336 333 330 326 329 327 357 354 352 349 346
7.106 7.106 7.106 7.106 7.106 7.106 7.106 7.106 7.106 7.106 7.106 7.106
41,30 40,89 40,48 40,08 39,68 44,21 43,85 43,49 43,13 42,78 42,43 41,98
293,53 290,60 287,69 284,81 281,96 314,15 311,59 309,04 306,51 304,01 301,52 298,33
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
- - - - - - - - - - - -
340 336 333 330 326 329 327 357 354 352 349 346
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
12 12 12 12 12 12 12 13 13 13 13 13
2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
10 10 10 10 10 10 10 11 11 11 10 10
3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
324 321 318 315 312 314 312 341 338 336 333 330
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
324 321 318 315 312 314 312 341 338 336 333 330
(19) (19) (18) (17) (16) (16) (15) (14) (14) (13) (13) (12)
344 340 336 332 328 330 327 355 352 349 345 342
37 37 36 36 36 36 36 39 39 38 38 38
307 303 300 296 292 294 291 317 313 310 307 304
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
307 303 300 296 292 294 291 317 313 310 307 304
- - - - - - - - - - - -
48 48 48 48 48 48 48 48 48 48 48 42
259 256 252 248 245 246 244 269 266 263 260 263
(17.178) (16.923) (16.671) (16.423) (16.178) (15.931) (15.688) (15.419) (15.153) (14.890) (14.630) (14.368)
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
1.827 2.082 2.334 2.582 2.827 3.074 3.317 3.586 3.852 4.115 4.375 4.637
307 303 300 296 292 294 291 317 313 310 307 304
(48) (48) (48) (48) (48) (48) (48) (48) (48) (48) (48) (42)
2.239 2.191 2.144 2.096 2.048 2.001 1.953 1.905 1.858 1.810 1.762 1.715
2.191 2.144 2.096 2.048 2.001 1.953 1.905 1.858 1.810 1.762 1.715 1.673
- - - - - - - - - - - -
307 303 300 296 292 294 291 317 313 310 307 304
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
307 303 300 296 292 294 291 317 313 310 307 304
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20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017
jan/17 fev/17 mar/17 abr/17 mai/17 jun/17 jul/17 ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17
85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96
343 340 337 335 332 334 332 357 355 353 350 348
7.106 7.106 7.106 7.106 7.106 7.106 7.106 7.106 7.106 7.106 7.106 7.106
41,64 41,30 40,96 40,62 40,29 43,99 43,70 43,40 43,11 42,83 42,54 42,15
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0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
- - - - - - - - - - - -
343 340 337 335 332 334 332 357 355 353 350 348
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
13 12 12 12 12 12 12 13 13 13 13 13
2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
10 10 10 10 10 10 10 11 11 11 11 10
3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3
- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
327 325 322 319 317 319 317 341 339 337 334 332
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
327 325 322 319 317 319 317 341 339 337 334 332
(12) (11) (11) (10) (10) (9) (9) (8) (8) (7) (7) (7)
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302 299 296 293 290 292 289 310 308 306 303 301
- - - - - - - - - - - -
42 42 42 42 42 42 42 42 42 42 42 36
260 257 254 251 249 250 248 269 266 264 262 265
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- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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(42) (42) (42) (42) (42) (42) (42) (42) (42) (42) (42) (36)
1.673 1.631 1.590 1.548 1.506 1.465 1.423 1.381 1.340 1.298 1.256 1.215
1.631 1.590 1.548 1.506 1.465 1.423 1.381 1.340 1.298 1.256 1.215 1.179
- - - - - - - - - - - -
302 299 296 293 290 292 289 310 308 306 303 301
- - - - - - - - - - - -
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20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018
jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18 set/18 out/18 nov/18 dez/18
97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108
346 343 341 339 336 338 336 357 355 353 352 350
7.106 7.106 7.106 7.106 7.106 7.106 7.106 7.106 7.106 7.106 7.106 7.106
41,87 41,59 41,31 41,04 40,76 43,77 43,54 43,30 43,06 42,83 42,59 42,26
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0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
- - - - - - - - - - - -
346 343 341 339 336 338 336 357 355 353 352 350
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
13 13 12 12 12 12 12 13 13 13 13 13
2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
10 10 10 10 10 10 10 11 11 11 11 10
3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3
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- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
330 328 325 323 321 323 321 341 339 337 336 334
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
330 328 325 323 321 323 321 341 339 337 336 334
(6) (6) (6) (6) (5) (5) (5) (5) (4) (4) (4) (4)
336 334 331 329 327 328 326 346 344 342 340 338
38 37 37 37 37 37 37 39 39 38 38 38
299 296 294 292 290 291 289 307 305 303 301 300
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
299 296 294 292 290 291 289 307 305 303 301 300
- - - - - - - - - - - -
36 36 36 36 36 36 36 36 36 36 36 24
263 261 259 256 254 256 254 271 269 267 266 276
(11.010) (10.749) (10.490) (10.234) (9.980) (9.724) (9.471) (9.199) (8.930) (8.663) (8.397) (8.121)
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
7.995 8.256 8.515 8.771 9.025 9.281 9.534 9.806 10.075 10.342 10.608 10.884
299 296 294 292 290 291 289 307 305 303 301 300
(36) (36) (36) (36) (36) (36) (36) (36) (36) (36) (36) (24)
1.179 1.143 1.108 1.072 1.036 1.000 965 929 893 857 822 786
1.143 1.108 1.072 1.036 1.000 965 929 893 857 822 786 762
- - - - - - - - - - - -
299 296 294 292 290 291 289 307 305 303 301 300
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299 296 294 292 290 291 289 307 305 303 301 300
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20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
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Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
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109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019
jan/19 fev/19 mar/19 abr/19 mai/19 jun/19 jul/19 ago/19 set/19 out/19 nov/19 dez/19
109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120
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- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
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3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3
- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
332 330 328 326 325 326 325 341 340 338 337 335
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332 330 328 326 325 326 325 341 340 338 337 335
(4) (4) (3) (3) (3) (3) (3) (3) (3) (2) (2) (2)
336 334 332 330 328 329 328 344 342 341 339 337
38 38 37 37 37 37 37 39 39 39 38 38
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- - - - - - - - - - - -
24 24 24 24 24 24 24 24 24 24 24 14
274 272 270 269 267 268 267 281 280 278 277 285
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- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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(24) (24) (24) (24) (24) (24) (24) (24) (24) (24) (24) (14)
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738 715 691 667 643 619 595 572 548 524 500 486
- - - - - - - - - - - -
298 296 294 293 291 292 291 305 303 302 301 299
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298 296 294 293 291 292 291 305 303 302 301 299
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20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
Pessoa Jurídica Convencional
Mês
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Vacância do empreendimento
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Alugueis Efetivos
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- Impostos sobre receitas
PIS
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Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
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Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
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Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
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- Integralização dos Acionistas
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121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
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3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3
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20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144
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14 14 14 14 14 14 14 14 14 14 14 13
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20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
Pessoa Jurídica Convencional
Mês
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Meses
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Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
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Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
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COFINS
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Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
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Outras despesas
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Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
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+ Distribuição de Dividendos
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20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
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20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
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FLUXO DE CAIXA ANUAL PROJETADO
CENÁRIO BUY TO LEASE
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20841_VOTO_BB_150629 FCaixaAnual
Pessoa Jurídica Convencional Cenário: BuyToLease
Ano 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Total
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais 2.403 4.079 4.116 4.147 4.173 4.192 4.200 4.136 3.459 3.457 3.457 41.820
- Área locável (m2) 4.145 7.106 7.106 7.106 7.106 7.106 7.106 7.106 7.106 7.106 7.106
- Unitário de mercado locação (R$/m2) 43 42 42 42 42 43 43 43 43 43 43
- Potencial de Mercado de Alugueis 2.144 3.584 3.600 3.610 3.615 3.629 3.639 3.639 3.639 3.639 3.639 38.374
- Vacância do empreendimento 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,4% 4,9% 5,0% 5,0%
- Área vaga (m2) - - - - - - - 29 350 355 355
- Alugueis Efetivos 2.403 4.079 4.116 4.147 4.173 4.192 4.200 4.136 3.459 3.457 3.457 41.820
- Receitas de estacionamento - - - - - - - - - - - -
- Outras receitas - - - - - - - - - - - -
- Impostos sobre receitas 88 149 150 151 152 153 153 151 126 126 126 1.526
- PIS 16 27 27 27 27 27 27 27 22 22 22 272
- COFINS 72 122 123 124 125 126 126 124 104 104 104 1.255
- Despesas Operacionais 22 37 37 37 38 38 38 43 99 100 100 587
- Despesas de condomínio/IPTU (vacância) - - - - - - - 4 50 51 51 157
- Inadimplência irrecuperável - - - - - - - 1 17 17 17 53
- Gestão e comercialização de contratos de locação 22 37 37 37 38 38 38 37 31 31 31 376
- Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX - - - - - - - - - - - -
- Despesas com auditoria - - - - - - - - - - - -
- Despesas com honorários advocatícios - - - - - - - - - - - -
- Despesas com reavaliação anual dos imóveis - - - - - - - - - - - -
- Despesas com formador de mercado - - - - - - - - - - - -
- Despesas com seguro dos imóveis - - - - - - - - - - - -
- Outras despesas - - - - - - - - - - - -
- Reserva de contingências - - - - - - - - - - - -
- Despesas iniciais de estruturação e distribuição - - - - - - - - - - - -
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA) 2.294 3.894 3.929 3.959 3.983 4.001 4.009 3.943 3.234 3.231 3.231 39.707
- Depreciação 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT) 2.294 3.894 3.929 3.959 3.983 4.001 4.009 3.943 3.234 3.231 3.231 39.707
-/+ Receitas/Despesas financeiras (154) (186) (108) (61) (35) (22) (12) (3) 0 0 0 (581)
= Lucro antes de Impostos 2.448 4.079 4.037 4.019 4.018 4.023 4.021 3.946 3.234 3.231 3.231 40.287
- Impostos (IR/CSSL) 261 444 448 451 454 456 457 450 376 376 376 4.550
= Lucro líquido 2.187 3.636 3.589 3.568 3.564 3.567 3.564 3.496 2.858 2.855 2.855 35.737
+ Depreciação e Amortização 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações 2.187 3.636 3.589 3.568 3.564 3.567 3.564 3.496 2.858 2.855 2.855 35.738
- Investimento em novos ativos 19.005 - - - - - - - - - - 19.005
- Reinvestimentos para reposição de ativos 619 566 494 417 276 171 170 155 139 142 146 3.296
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos (17.438) 3.070 3.095 3.151 3.288 3.395 3.394 3.340 2.719 2.712 2.709 13.436
= Fluxos de Caixa Acumulado (17.438) (14.368) (11.273) (8.121) (4.833) (1.438) 1.956 5.296 8.015 10.728 13.436
+ Integralização dos Acionistas 21.863 - - - - - - - - - - 21.863
+ Reservas e provisões 2.858 - - - - - - - - - - 2.858
= Fluxos de Caixa Acumulado 21.863 21.863 21.863 21.863 21.863 21.863 21.863 21.863 21.863 21.863 21.863
- Pagamento de Dividendos a Acionistas 2.187 3.636 3.589 3.568 3.564 3.567 3.564 3.484 2.719 2.712 2.709 35.299
= Fluxos de Caixa Líquidos do período (619) (566) (494) (417) (276) (171) (170) (144) (0) (0) 0 (2.858)
= Aplicações + Disponibilidades 2.239 1.673 1.179 762 486 314 144 (0) (0) (0) (0)
Acionistas
- Integralização dos Acionistas 21.863 - - - - - - - - - - 21.863
+ Distribuição de Dividendos 2.187 3.636 3.589 3.568 3.564 3.567 3.564 3.484 2.719 2.712 2.709 35.299
- Impostos - - - - - - - - - - - -
+ Valor Residual - - - - - - - - - - 31.598 31.598
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas (19.676) 3.636 3.589 3.568 3.564 3.567 3.564 3.484 2.719 2.712 34.307 45.035
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20841_VOTO_BB_150629 FCaixaAnual
Pessoa Jurídica Convencional
Ano
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
- Área locável (m2)
- Unitário de mercado locação (R$/m2)
- Potencial de Mercado de Alugueis
- Vacância do empreendimento
- Área vaga (m2)
- Alugueis Efetivos
- Receitas de estacionamento
- Outras receitas
- Impostos sobre receitas
- PIS
- COFINS
- Despesas Operacionais
- Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
- Inadimplência irrecuperável
- Gestão e comercialização de contratos de locação
- Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
- Despesas com auditoria
- Despesas com honorários advocatícios
- Despesas com reavaliação anual dos imóveis
- Despesas com formador de mercado
- Despesas com seguro dos imóveis
- Outras despesas
- Reserva de contingências
- Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
+ Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
Cenário: BuyToLease
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Total
100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
89,2% 87,9% 87,4% 87,0% 86,6% 86,6% 86,6% 88,0% 105,2% 105,3% 105,3% 91,8%
100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7%
0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7%
3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0%
0,9% 0,9% 0,9% 0,9% 0,9% 0,9% 0,9% 1,0% 2,9% 2,9% 2,9% 1,4%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,1% 1,5% 1,5% 1,5% 0,4%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,5% 0,5% 0,5% 0,1%
0,9% 0,9% 0,9% 0,9% 0,9% 0,9% 0,9% 0,9% 0,9% 0,9% 0,9% 0,9%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
95,5% 95,5% 95,5% 95,5% 95,5% 95,5% 95,5% 95,3% 93,5% 93,5% 93,5% 94,9%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
95,4% 95,4% 95,4% 95,4% 95,4% 95,4% 95,4% 95,3% 93,5% 93,5% 93,5% 94,9%
-6,4% -4,6% -2,6% -1,5% -0,8% -0,5% -0,3% -0,1% 0,0% 0,0% 0,0% -1,4%
101,9% 100,0% 98,1% 96,9% 96,3% 96,0% 95,7% 95,4% 93,5% 93,5% 93,5% 96,3%
10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9%
91,0% 89,1% 87,2% 86,0% 85,4% 85,1% 84,8% 84,5% 82,6% 82,6% 82,6% 85,5%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
91,0% 89,1% 87,2% 86,0% 85,4% 85,1% 84,8% 84,5% 82,6% 82,6% 82,6% 85,5%
790,9% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 45,4%
25,8% 13,9% 12,0% 10,1% 6,6% 4,1% 4,1% 3,8% 4,0% 4,1% 4,2% 7,9%
-725,6% 75,3% 75,2% 76,0% 78,8% 81,0% 80,8% 80,8% 78,6% 78,5% 78,4% 32,1%
-725,6% -352,2% -273,8% -195,8% -115,8% -34,3% 46,6% 128,0% 231,7% 310,3% 388,7% 0,0%
909,8% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 52,3%
118,9% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 6,8%
909,8% 536,0% 531,1% 527,2% 524,0% 521,5% 520,5% 528,5% 632,0% 632,5% 632,5% 0,0%
91,0% 89,1% 87,2% 86,0% 85,4% 85,1% 84,8% 84,2% 78,6% 78,5% 78,4% 84,4%
-25,8% -13,9% -12,0% -10,1% -6,6% -4,1% -4,1% -3,5% 0,0% 0,0% 0,0% -6,8%
93,2% 41,0% 28,6% 18,4% 11,6% 7,5% 3,4% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
909,8% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 52,3%
91,0% 89,1% 87,2% 86,0% 85,4% 85,1% 84,8% 84,2% 78,6% 78,5% 78,4% 84,4%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 914,1% 75,6%
-818,8% 89,1% 87,2% 86,0% 85,4% 85,1% 84,8% 84,2% 78,6% 78,5% 992,5% 107,7%
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FLUXO DE CAIXA MENSAL PROJETADO
CENÁRIO MERCADO ABERTO
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20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015
jan/15 fev/15 mar/15 abr/15 mai/15 jun/15 jul/15 ago/15 set/15 out/15 nov/15 dez/15
61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72
- - - - - 312 309 306 303 300 297 293
- - - - - 7.106 7.106 7.106 7.106 7.106 7.106 7.106
- - - - - 44,42 43,98 43,54 43,10 42,67 42,25 41,72
- - - - - 315,70 312,54 309,42 306,32 303,26 300,23 296,50
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,5%
- - - - - 12 12 12 12 12 12 36
- - - - - 312 309 306 303 300 297 293
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - 11 11 11 11 11 11 11
- - - - - 2 2 2 2 2 2 2
- - - - - 9 9 9 9 9 9 9
- - - - - 9 9 9 9 9 9 9
- - - - - 0 0 0 0 0 0 0
- - - - - 2 2 2 2 2 2 2
- - - - - 7 7 7 7 7 7 6
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - 291 289 286 283 280 277 273
- - - - - 0 0 0 0 0 0 0
- - - - - 291 289 286 283 280 277 273
- - - - - 0 0 0 0 0 0 0
- - - - - 291 288 286 283 280 277 273
- - - - - 34 34 33 33 33 32 32
- - - - - 257 255 252 250 247 245 241
- - - - - 0 0 0 0 0 0 0
- - - - - 257 255 252 250 247 245 241
- - - - 19.005 - - - - - - -
- - - - - 11 11 11 11 11 11 11
- - - - (19.005) 247 244 242 239 237 234 231
- - - - (19.005) (18.758) (18.514) (18.272) (18.033) (17.797) (17.563) (17.332)
- - - - 19.005 - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - 247 491 732 972 1.208 1.442 1.673
- - - - - 247 244 242 239 237 234 231
- - - - - (0) (0) (0) (0) (0) 0 (0)
- - - - - - (0) (0) (0) (0) (0) (0)
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- - - - 19.005 - - - - - - -
- - - - - 247 244 242 239 237 234 231
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20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016
jan/16 fev/16 mar/16 abr/16 mai/16 jun/16 jul/16 ago/16 set/16 out/16 nov/16 dez/16
73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84
290 287 284 281 316 313 310 308 305 303 300 297
7.106 7.106 7.106 7.106 7.106 7.106 7.106 7.106 7.106 7.106 7.106 7.106
41,30 40,89 40,48 40,08 39,68 44,21 43,85 43,49 43,13 42,78 42,43 41,98
293,53 290,60 287,69 284,81 281,96 314,15 311,59 309,04 306,51 304,01 301,52 298,33
0,5% 0,5% 0,5% 0,5% 0,5% 0,8% 0,8% 0,8% 0,8% 0,8% 0,8% 1,2%
36 36 36 36 36 59 59 59 59 59 59 83
290 287 284 281 316 313 310 308 305 303 300 297
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
11 10 10 10 12 11 11 11 11 11 11 11
2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
9 9 9 8 9 9 9 9 9 9 9 9
9 9 9 9 10 10 10 10 10 9 9 10
0 0 0 0 0 1 1 1 1 1 1 1
2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
6 6 6 6 7 7 7 7 7 7 7 7
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
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270 268 265 262 295 292 289 287 284 282 280 276
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
270 268 265 262 295 292 289 287 284 282 280 276
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
270 268 265 262 295 292 289 287 284 282 280 276
32 31 31 31 34 34 34 33 33 33 33 32
239 236 234 232 261 257 255 253 251 249 247 244
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
239 236 234 232 261 257 255 253 251 249 247 244
- - - - - - - - - - - -
11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11
228 226 223 221 250 246 244 242 240 238 236 233
(17.104) (16.878) (16.655) (16.434) (16.184) (15.937) (15.693) (15.451) (15.211) (14.973) (14.737) (14.504)
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
1.901 2.127 2.350 2.571 2.821 3.068 3.312 3.554 3.794 4.032 4.268 4.501
228 226 223 221 250 246 244 242 240 238 236 233
- (0) (0) (0) (0) 0 - 0 (0) (0) (0) 0
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(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)
- - - - - - - - - - - -
228 226 223 221 250 246 244 242 240 238 236 233
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20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
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Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
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Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
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85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
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jan/17 fev/17 mar/17 abr/17 mai/17 jun/17 jul/17 ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17
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1,2% 1,2% 1,2% 1,2% 1,2% 1,5% 1,5% 1,5% 1,5% 1,5% 1,5% 1,8%
83 83 83 83 83 107 107 107 107 107 107 130
294 292 290 287 314 311 309 307 305 303 301 298
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
11 11 11 10 11 11 11 11 11 11 11 11
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0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
274 272 270 267 293 289 287 286 284 282 280 277
32 32 32 31 34 34 34 33 33 33 33 32
242 240 238 236 258 256 254 252 250 249 247 244
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- - - - - - - - - - - -
11 11 11 11 11 12 12 12 12 12 12 12
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(14.273) (14.044) (13.817) (13.592) (13.345) (13.101) (12.858) (12.618) (12.379) (12.142) (11.906) (11.673)
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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0 0 (0) 0 0 (0) (0) (0) (0) 0 (0) 0
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- - - - - - - - - - - -
231 229 227 225 247 244 242 241 239 237 236 233
- - - - - - - - - - - -
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20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
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Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
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- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
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+ Distribuição de Dividendos
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97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018
jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18 set/18 out/18 nov/18 dez/18
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- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
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- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
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20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019
jan/19 fev/19 mar/19 abr/19 mai/19 jun/19 jul/19 ago/19 set/19 out/19 nov/19 dez/19
109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120
292 291 289 288 306 303 302 300 299 298 296 294
7.106 7.106 7.106 7.106 7.106 7.106 7.106 7.106 7.106 7.106 7.106 7.106
42,03 41,80 41,57 41,34 41,12 43,56 43,37 43,17 42,98 42,79 42,60 42,41
298,65 297,02 295,40 293,79 292,18 309,56 308,18 306,80 305,43 304,07 302,71 301,36
2,5% 2,5% 2,5% 2,5% 2,5% 2,8% 2,8% 2,8% 2,8% 2,8% 2,8% 3,2%
178 178 178 178 178 201 201 201 201 201 201 225
292 291 289 288 306 303 302 300 299 298 296 294
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11
2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9
11 11 11 10 11 11 11 11 11 11 11 11
2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 3
2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
6 6 6 6 7 7 7 7 7 7 7 6
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271 270 268 267 283 281 280 278 277 276 275 272
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271 270 268 267 283 281 280 278 277 276 275 272
32 32 31 31 33 33 33 33 33 32 32 32
239 238 237 235 250 248 247 246 244 243 242 240
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
239 238 237 235 250 248 247 246 244 243 242 240
- - - - - - - - - - - -
12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12
227 226 225 223 238 235 234 233 232 231 230 228
(8.655) (8.429) (8.204) (7.981) (7.743) (7.507) (7.273) (7.040) (6.808) (6.577) (6.347) (6.119)
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
10.350 10.576 10.801 11.024 11.262 11.498 11.732 11.965 12.197 12.428 12.658 12.886
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20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
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Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
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Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
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- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
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+ Valor Residual
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121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020
jan/20 fev/20 mar/20 abr/20 mai/20 jun/20 jul/20 ago/20 set/20 out/20 nov/20 dez/20
121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132
293 291 290 289 303 301 300 298 297 296 295 294
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225 225 225 225 225 261 261 261 261 261 261 261
293 291 290 289 303 301 300 298 297 296 295 294
- - - - - - - - - - - -
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11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11
2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9
11 11 11 11 12 12 12 12 12 12 12 12
3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3
2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
6 6 6 6 7 7 7 7 7 7 6 6
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271 270 268 267 281 278 277 276 275 274 273 272
32 32 32 31 33 33 33 32 32 32 32 32
239 238 237 236 248 245 244 243 242 241 240 240
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12 12 12 12 12 13 13 13 13 13 13 13
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(5.892) (5.667) (5.442) (5.219) (4.984) (4.751) (4.520) (4.290) (4.060) (3.832) (3.604) (3.377)
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
13.113 13.338 13.562 13.786 14.021 14.254 14.485 14.715 14.945 15.173 15.401 15.628
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20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
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Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
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Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
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Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
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Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
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+ Depreciação e Amortização
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+ Distribuição de Dividendos
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133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021
jan/21 fev/21 mar/21 abr/21 mai/21 jun/21 jul/21 ago/21 set/21 out/21 nov/21 dez/21
133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144
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- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
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20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
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jan/22 fev/22 mar/22 abr/22 mai/22 jun/22 jul/22 ago/22 set/22 out/22 nov/22 dez/22
145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156
289 288 287 286 298 296 295 293 292 291 290 289
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- - - - - - - - - - - -
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11 11 10 10 11 11 11 11 11 11 11 11
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12 12 12 12 12 13 13 13 13 13 13 13
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267 266 265 264 275 272 271 270 269 268 267 266
31 31 31 31 32 32 32 32 32 32 32 31
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235 234 233 233 243 240 239 238 237 236 235 235
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13 13 13 13 13 14 14 14 14 14 14 14
222 221 220 219 229 226 225 224 223 223 222 221
(446) (225) (5) 214 444 670 895 1.120 1.343 1.566 1.787 2.008
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20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
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Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
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Outras receitas
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COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
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Reserva de contingências
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jan/23 fev/23 mar/23 abr/23 mai/23 jun/23 jul/23 ago/23 set/23 out/23 nov/23 dez/23
157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168
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20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
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R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
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Alugueis Efetivos
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Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
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- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
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169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024
jan/24 fev/24 mar/24 abr/24 mai/24 jun/24 jul/24 ago/24 set/24 out/24 nov/24 dez/24
169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180
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23.891 24.109 24.326 24.543 24.769 24.994 25.218 25.441 25.663 25.884 26.104 26.323
219 218 217 216 226 225 224 223 222 221 220 219
(0) 0 (0) (0) 0 (0) (0) 0 0 0 (0) (0)
(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)
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219 218 217 216 226 225 224 223 222 221 220 219
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20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025
jan/25 fev/25 mar/25 abr/25 mai/25 jun/25 jul/25 ago/25 set/25 out/25 nov/25 dez/25
181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192
287 286 285 284 282 294 292 291 290 289 288 287
7.106 7.106 7.106 7.106 7.106 7.106 7.106 7.106 7.106 7.106 7.106 7.106
42,42 42,26 42,10 41,94 41,78 43,56 43,40 43,23 43,07 42,91 42,74 42,58
301,47 300,33 299,20 298,07 296,94 309,56 308,39 307,23 306,07 304,91 303,76 302,61
5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,2% 5,2% 5,2% 5,2% 5,2% 5,2% 5,2%
355 355 355 355 355 367 367 367 367 367 367 367
287 286 285 284 282 294 292 291 290 289 288 287
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
10 10 10 10 10 11 11 11 11 11 11 10
2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
9 9 9 9 8 9 9 9 9 9 9 9
13 13 13 13 12 12 12 12 12 12 12 12
4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4
2 2 2 2 1 1 1 1 1 1 1 1
6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
264 263 262 261 260 271 269 268 267 266 265 264
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
264 263 262 261 260 271 269 268 267 266 265 264
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
264 263 262 261 260 271 269 268 267 266 265 264
31 31 31 31 31 32 32 32 32 31 31 31
233 232 231 230 229 239 238 237 236 235 234 233
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
233 232 231 230 229 239 238 237 236 235 234 233
- - - - - - - - - - - -
15 15 15 15 15 15 15 15 15 15 15 15
218 218 217 216 215 224 223 222 221 220 219 218
7.537 7.755 7.971 8.187 8.402 8.625 8.848 9.070 9.290 9.510 9.729 9.947
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
26.542 26.760 26.976 27.192 27.407 27.630 27.853 28.075 28.295 28.515 28.734 28.952
218 218 217 216 215 224 223 222 221 220 219 218
0 (0) 0 (0) 0 - (0) 0 (0) 0 (0) (0)
(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)
(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)
- - - - - - - - - - - -
218 218 217 216 215 224 223 222 221 220 219 218
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - 28.162
218 218 217 216 215 224 223 222 221 220 219 28.380
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FLUXO DE CAIXA ANUAL PROJETADO
CENÁRIO MERCADO ABERTO
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20841_VOTO_BB_150629 FCaixaAnual
Pessoa Jurídica Convencional Cenário: Mercado aberto
Ano 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Total
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais 2.119 3.594 3.611 3.578 3.559 3.548 3.522 3.496 3.485 3.482 3.457 37.452
- Área locável (m2) 4.145 7.106 7.106 7.106 7.106 7.106 7.106 7.106 7.106 7.106 7.106
- Unitário de mercado locação (R$/m2) 43 42 42 42 42 43 43 43 43 43 43
- Potencial de Mercado de Alugueis 2.144 3.584 3.600 3.610 3.615 3.629 3.639 3.639 3.639 3.639 3.639 38.374
- Vacância do empreendimento 0,2% 0,7% 1,4% 2,1% 2,7% 3,5% 4,1% 4,6% 4,9% 5,0% 5,1%
- Área vaga (m2) 9 51 99 146 193 246 288 329 350 355 362
- Alugueis Efetivos 2.119 3.594 3.611 3.578 3.559 3.548 3.522 3.496 3.485 3.482 3.457 37.452
- Receitas de estacionamento - - - - - - - - - - - -
- Outras receitas - - - - - - - - - - - -
- Impostos sobre receitas 77 131 132 131 130 130 129 128 127 127 126 1.367
- PIS 14 23 23 23 23 23 23 23 23 23 22 243
- COFINS 64 108 108 107 107 106 106 105 105 104 104 1.124
- Despesas Operacionais 63 112 119 125 131 138 144 149 152 152 148 1.431
- Despesas de condomínio/IPTU (vacância) 1 7 14 21 28 35 42 47 50 51 52 350
- Inadimplência irrecuperável 15 25 25 25 25 25 25 24 24 24 20 258
- Gestão e comercialização de contratos de locação 47 79 79 79 78 78 77 77 77 77 76 824
- Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX - - - - - - - - - - - -
- Despesas com auditoria - - - - - - - - - - - -
- Despesas com honorários advocatícios - - - - - - - - - - - -
- Despesas com reavaliação anual dos imóveis - - - - - - - - - - - -
- Despesas com formador de mercado - - - - - - - - - - - -
- Despesas com seguro dos imóveis - - - - - - - - - - - -
- Outras despesas - - - - - - - - - - - -
- Reserva de contingências - - - - - - - - - - - -
- Despesas iniciais de estruturação e distribuição - - - - - - - - - - - -
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA) 1.979 3.351 3.361 3.323 3.298 3.281 3.250 3.220 3.206 3.203 3.183 34.654
- Depreciação 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT) 1.979 3.351 3.361 3.323 3.298 3.281 3.250 3.220 3.206 3.203 3.183 34.653
-/+ Receitas/Despesas financeiras 1 1 1 1 1 1 1 1 0 0 0 6
= Lucro antes de Impostos 1.978 3.350 3.360 3.322 3.297 3.280 3.249 3.219 3.206 3.203 3.183 34.647
- Impostos (IR/CSSL) 231 391 393 389 387 386 383 380 379 379 376 4.075
= Lucro líquido 1.747 2.959 2.967 2.933 2.910 2.894 2.866 2.839 2.827 2.824 2.807 30.573
+ Depreciação e Amortização 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações 1.747 2.959 2.967 2.933 2.910 2.894 2.866 2.839 2.827 2.824 2.807 30.573
- Investimento em novos ativos 19.005 - - - - - - - - - - 19.005
- Reinvestimentos para reposição de ativos 75 131 136 142 147 152 157 162 168 173 178 1.620
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos (17.332) 2.828 2.831 2.791 2.763 2.742 2.709 2.676 2.659 2.651 2.629 9.947
= Fluxos de Caixa Acumulado (17.332) (14.504) (11.673) (8.882) (6.119) (3.377) (668) 2.008 4.667 7.318 9.947
+ Integralização dos Acionistas 19.005 - - - - - - - - - - 19.005
+ Reservas e provisões - - - - - - - - - - - -
= Fluxos de Caixa Acumulado 19.005 19.005 19.005 19.005 19.005 19.005 19.005 19.005 19.005 19.005 19.005
- Pagamento de Dividendos a Acionistas 1.673 2.828 2.831 2.791 2.763 2.742 2.709 2.676 2.659 2.651 2.629 28.952
= Fluxos de Caixa Líquidos do período (0) (0) (0) 0 0 (0) (0) 0 (0) (0) 0 (0)
= Aplicações + Disponibilidades (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)
Acionistas
- Integralização dos Acionistas 19.005 - - - - - - - - - - 19.005
+ Distribuição de Dividendos 1.673 2.828 2.831 2.791 2.763 2.742 2.709 2.676 2.659 2.651 2.629 28.952
- Impostos - - - - - - - - - - - -
+ Valor Residual - - - - - - - - - - 28.162 28.162
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas (17.332) 2.828 2.831 2.791 2.763 2.742 2.709 2.676 2.659 2.651 30.791 38.109
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20841_VOTO_BB_150629 FCaixaAnual
Pessoa Jurídica Convencional
Ano
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
- Área locável (m2)
- Unitário de mercado locação (R$/m2)
- Potencial de Mercado de Alugueis
- Vacância do empreendimento
- Área vaga (m2)
- Alugueis Efetivos
- Receitas de estacionamento
- Outras receitas
- Impostos sobre receitas
- PIS
- COFINS
- Despesas Operacionais
- Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
- Inadimplência irrecuperável
- Gestão e comercialização de contratos de locação
- Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
- Despesas com auditoria
- Despesas com honorários advocatícios
- Despesas com reavaliação anual dos imóveis
- Despesas com formador de mercado
- Despesas com seguro dos imóveis
- Outras despesas
- Reserva de contingências
- Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
+ Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
Cenário: Mercado aberto
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Total
100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
101,2% 99,7% 99,7% 100,9% 101,6% 102,3% 103,3% 104,1% 104,4% 104,5% 105,2% 102,5%
100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7%
0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7%
3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0%
3,0% 3,1% 3,3% 3,5% 3,7% 3,9% 4,1% 4,3% 4,3% 4,4% 4,3% 3,8%
0,1% 0,2% 0,4% 0,6% 0,8% 1,0% 1,2% 1,4% 1,4% 1,5% 1,5% 0,9%
0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,6% 0,7%
2,2% 2,2% 2,2% 2,2% 2,2% 2,2% 2,2% 2,2% 2,2% 2,2% 2,2% 2,2%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
93,4% 93,2% 93,1% 92,9% 92,7% 92,5% 92,3% 92,1% 92,0% 92,0% 92,1% 92,5%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
93,4% 93,2% 93,1% 92,9% 92,7% 92,5% 92,3% 92,1% 92,0% 92,0% 92,1% 92,5%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
93,4% 93,2% 93,0% 92,8% 92,6% 92,4% 92,3% 92,1% 92,0% 92,0% 92,1% 92,5%
10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9%
82,5% 82,3% 82,2% 82,0% 81,8% 81,6% 81,4% 81,2% 81,1% 81,1% 81,2% 81,6%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
82,5% 82,3% 82,2% 82,0% 81,8% 81,6% 81,4% 81,2% 81,1% 81,1% 81,2% 81,6%
897,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 50,7%
3,5% 3,6% 3,8% 4,0% 4,1% 4,3% 4,5% 4,6% 4,8% 5,0% 5,2% 4,3%
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-818,0% -403,5% -323,2% -248,2% -172,0% -95,2% -19,0% 57,4% 133,9% 210,2% 287,7% 0,0%
897,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 50,7%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
897,0% 528,8% 526,2% 531,1% 534,1% 535,6% 539,5% 543,6% 545,4% 545,8% 549,7% 0,0%
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897,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 50,7%
79,0% 78,7% 78,4% 78,0% 77,6% 77,3% 76,9% 76,6% 76,3% 76,1% 76,0% 77,3%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 814,6% 75,2%
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FLUXO DE CAIXA MENSAL PROJETADO
CENÁRIO FII
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20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Cotistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Remuneração de Cotistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Cotistas
- Investimento na aquisição das Cotas
+ Remuneração das Cotas
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Cotistas
61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015
jan/15 fev/15 mar/15 abr/15 mai/15 jun/15 jul/15 ago/15 set/15 out/15 nov/15 dez/15
61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72
- - - - - 327 324 357 354 350 347 343
- - - - - 7.106 7.106 7.106 7.106 7.106 7.106 7.106
- - - - - 44,42 43,98 43,54 43,10 42,67 42,25 41,72
- - - - - 315,70 312,54 309,42 306,32 303,26 300,23 296,50
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
- - - - - - - - - - - -
- - - - - 327 324 357 354 350 347 343
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - 59 18 18 19 19 18 18 18
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - 1 1 1 1 1 1 1
- - - - - 6 6 6 6 6 6 6
- - - - - 0 0 0 0 0 0 0
- - - - - 0 0 0 0 0 0 0
- - - - - 0 0 0 0 0 0 0
- - - - - 1 1 1 1 1 1 1
- - - - - 0 0 0 0 0 0 0
- - - - - 1 1 1 1 1 1 1
- - - - - 2 2 2 2 2 2 2
- - - - - 6 6 7 7 7 7 7
- - - - 59 - - - - - - -
- - - - (59) 310 306 339 335 332 329 325
- - - - - 0 0 0 0 0 0 0
- - - - (59) 310 306 339 335 332 329 325
- - - - - (25) (24) (23) (22) (21) (20) (20)
- - - - (59) 334 330 362 357 353 349 345
- - - - - - - - - - - -
- - - - (59) 334 330 362 357 353 349 345
- - - - - 0 0 0 0 0 0 0
- - - - (59) 334 330 362 357 353 349 345
- - - - 19.005 - - - - - - -
- - - - - 95 95 95 95 95 95 48
- - - - (19.064) 239 235 266 262 258 254 297
- - - - (19.064) (18.826) (18.591) (18.324) (18.062) (17.805) (17.551) (17.254)
- - - - 21.923 - - - - - - -
- - - - 2.858 - - - - - - -
- - - - 0 239 474 740 1.002 1.260 1.513 1.811
- - - - - 334 330 362 357 353 349 345
- - - - 0 (95) (95) (95) (95) (95) (95) (48)
- - - - - 2.858 2.763 2.668 2.572 2.477 2.382 2.286
- - - - 2.858 2.763 2.668 2.572 2.477 2.382 2.286 2.239
- - - - 21.923 - - - - - - -
- - - - - 334 330 362 357 353 349 345
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - (21.923) 334 330 362 357 353 349 345
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20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
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- Impostos (IR/CSSL)
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+ Depreciação e Amortização
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Cotistas
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73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
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jan/16 fev/16 mar/16 abr/16 mai/16 jun/16 jul/16 ago/16 set/16 out/16 nov/16 dez/16
73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84
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- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
18 18 18 18 17 18 17 19 19 18 18 18
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
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1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
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- - - - - - - - - - - -
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322 319 315 312 309 312 309 339 336 333 330 328
(19) (19) (18) (17) (16) (16) (15) (14) (14) (13) (13) (12)
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- - - - - - - - - - - -
341 337 333 329 325 327 324 353 350 346 343 340
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
341 337 333 329 325 327 324 353 350 346 343 340
- - - - - - - - - - - -
48 48 48 48 48 48 48 48 48 48 48 42
294 290 286 282 278 280 277 305 302 299 295 298
(16.960) (16.670) (16.385) (16.103) (15.825) (15.545) (15.269) (14.963) (14.661) (14.363) (14.068) (13.770)
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
2.104 2.394 2.680 2.961 3.239 3.519 3.796 4.101 4.403 4.702 4.997 5.295
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(48) (48) (48) (48) (48) (48) (48) (48) (48) (48) (48) (42)
2.239 2.191 2.144 2.096 2.048 2.001 1.953 1.905 1.858 1.810 1.762 1.715
2.191 2.144 2.096 2.048 2.001 1.953 1.905 1.858 1.810 1.762 1.715 1.673
- - - - - - - - - - - -
341 337 333 329 325 327 324 353 350 346 343 340
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
341 337 333 329 325 327 324 353 350 346 343 340
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20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Cotistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Remuneração de Cotistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Cotistas
- Investimento na aquisição das Cotas
+ Remuneração das Cotas
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Cotistas
85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017
jan/17 fev/17 mar/17 abr/17 mai/17 jun/17 jul/17 ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17
85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96
343 340 337 335 332 334 332 357 355 353 350 348
7.106 7.106 7.106 7.106 7.106 7.106 7.106 7.106 7.106 7.106 7.106 7.106
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0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
- - - - - - - - - - - -
343 340 337 335 332 334 332 357 355 353 350 348
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
18 18 18 18 18 18 18 19 19 18 18 18
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
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1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
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- - - - - - - - - - - -
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325 322 320 317 314 316 314 339 336 334 332 330
(12) (11) (11) (10) (10) (9) (9) (8) (8) (7) (7) (7)
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- - - - - - - - - - - -
336 333 330 327 324 326 323 347 344 342 339 336
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336 333 330 327 324 326 323 347 344 342 339 336
- - - - - - - - - - - -
42 42 42 42 42 42 42 42 42 42 42 36
295 292 288 285 282 284 281 305 303 300 297 301
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- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
5.590 5.881 6.170 6.455 6.737 7.021 7.302 7.608 7.910 8.210 8.507 8.808
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(42) (42) (42) (42) (42) (42) (42) (42) (42) (42) (42) (36)
1.673 1.631 1.590 1.548 1.506 1.465 1.423 1.381 1.340 1.298 1.256 1.215
1.631 1.590 1.548 1.506 1.465 1.423 1.381 1.340 1.298 1.256 1.215 1.179
- - - - - - - - - - - -
336 333 330 327 324 326 323 347 344 342 339 336
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
336 333 330 327 324 326 323 347 344 342 339 336
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20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Cotistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Remuneração de Cotistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Cotistas
- Investimento na aquisição das Cotas
+ Remuneração das Cotas
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Cotistas
97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018
jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18 set/18 out/18 nov/18 dez/18
97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108
346 343 341 339 336 338 336 357 355 353 352 350
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- - - - - - - - - - - -
346 343 341 339 336 338 336 357 355 353 352 350
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
18 18 18 18 18 18 18 19 19 18 18 18
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
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0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
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1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7
- - - - - - - - - - - -
327 325 323 321 319 320 319 339 337 335 333 331
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(6) (6) (6) (6) (5) (5) (5) (5) (4) (4) (4) (4)
334 331 329 326 324 326 324 343 341 339 337 335
- - - - - - - - - - - -
334 331 329 326 324 326 324 343 341 339 337 335
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
334 331 329 326 324 326 324 343 341 339 337 335
- - - - - - - - - - - -
36 36 36 36 36 36 36 36 36 36 36 24
298 296 293 291 288 290 288 308 306 303 301 311
(9.958) (9.663) (9.369) (9.079) (8.790) (8.500) (8.213) (7.905) (7.599) (7.296) (6.994) (6.683)
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
9.106 9.402 9.695 9.986 10.274 10.564 10.852 11.160 11.465 11.769 12.070 12.381
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(36) (36) (36) (36) (36) (36) (36) (36) (36) (36) (36) (24)
1.179 1.143 1.108 1.072 1.036 1.000 965 929 893 857 822 786
1.143 1.108 1.072 1.036 1.000 965 929 893 857 822 786 762
- - - - - - - - - - - -
334 331 329 326 324 326 324 343 341 339 337 335
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
334 331 329 326 324 326 324 343 341 339 337 335
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20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
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Despesas com auditoria
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Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
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109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019
jan/19 fev/19 mar/19 abr/19 mai/19 jun/19 jul/19 ago/19 set/19 out/19 nov/19 dez/19
109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120
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- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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18 18 18 18 18 18 18 19 19 19 18 18
- - - - - - - - - - - -
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0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
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- - - - - - - - - - - -
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329 328 326 324 322 324 322 339 337 336 334 333
(4) (4) (3) (3) (3) (3) (3) (3) (3) (2) (2) (2)
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- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
24 24 24 24 24 24 24 24 24 24 24 14
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- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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(24) (24) (24) (24) (24) (24) (24) (24) (24) (24) (24) (14)
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738 715 691 667 643 619 595 572 548 524 500 486
- - - - - - - - - - - -
333 331 329 327 325 327 325 341 340 338 337 335
- - - - - - - - - - - -
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333 331 329 327 325 327 325 341 340 338 337 335
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20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO
Mês
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Alugueis Efetivos
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- Impostos sobre receitas
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COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
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Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
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121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132
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20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Cotistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Remuneração de Cotistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Cotistas
- Investimento na aquisição das Cotas
+ Remuneração das Cotas
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+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Cotistas
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14 14 14 14 14 14 14 14 14 14 14 13
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FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO
Mês
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R$ em moeda constante
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Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
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Inadimplência irrecuperável
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Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
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20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO
Mês
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Outras receitas
- Impostos sobre receitas
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Despesas com honorários advocatícios
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Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
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Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
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20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Cotistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Remuneração de Cotistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Cotistas
- Investimento na aquisição das Cotas
+ Remuneração das Cotas
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+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Cotistas
169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
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jan/24 fev/24 mar/24 abr/24 mai/24 jun/24 jul/24 ago/24 set/24 out/24 nov/24 dez/24
169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180
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12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12
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20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Cotistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
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Cotistas
- Investimento na aquisição das Cotas
+ Remuneração das Cotas
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181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
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jan/25 fev/25 mar/25 abr/25 mai/25 jun/25 jul/25 ago/25 set/25 out/25 nov/25 dez/25
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FLUXO DE CAIXA ANUAL PROJETADO
CENÁRIO FII
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20841_VOTO_BB_150629 FCaixaAnual
FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO Cenário: BuyToLease/FII
Ano 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Total
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais 2.403 4.079 4.116 4.147 4.173 4.192 4.200 4.136 3.459 3.457 3.457 41.820
- Área locável (m2) 4.145 7.106 7.106 7.106 7.106 7.106 7.106 7.106 7.106 7.106 7.106
- Unitário de mercado locação (R$/m2) 43 42 42 42 42 43 43 43 43 43 43
- Potencial de Mercado de Alugueis 2.144 3.584 3.600 3.610 3.615 3.629 3.639 3.639 3.639 3.639 3.639 38.374
- Vacância do empreendimento 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,4% 4,9% 5,0% 5,0%
- Área vaga (m2) - - - - - - - 29 350 355 355
- Alugueis Efetivos 2.403 4.079 4.116 4.147 4.173 4.192 4.200 4.136 3.459 3.457 3.457 41.820
- Receitas de estacionamento - - - - - - - - - - - -
- Outras receitas - - - - - - - - - - - -
- Impostos sobre receitas - - - - - - - - - - - -
- PIS - - - - - - - - - - - -
- COFINS - - - - - - - - - - - -
- Despesas Operacionais 187 215 217 218 219 220 220 224 262 263 263 2.507
- Despesas de condomínio/IPTU (vacância) - - - - - - - 4 50 51 51 157
- Inadimplência irrecuperável - - - - - - - 1 17 17 17 53
- Gestão e comercialização de contratos de locação 10 16 16 17 17 17 17 17 14 14 14 167
- Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX 1 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 19
- Despesas com auditoria 2 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 28
- Despesas com honorários advocatícios 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
- Despesas com reavaliação anual dos imóveis 4 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 77
- Despesas com formador de mercado 1 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 27
- Despesas com seguro dos imóveis 5 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 87
- Outras despesas 17 29 29 29 29 29 29 29 29 29 29 305
- Reserva de contingências 46 79 80 80 81 81 81 80 64 64 64 800
- Despesas iniciais de estruturação e distribuição 59 - - - - - - - - - - 59
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA) 2.216 3.864 3.900 3.929 3.954 3.972 3.980 3.913 3.197 3.194 3.194 39.313
- Depreciação 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT) 2.216 3.864 3.900 3.929 3.954 3.972 3.980 3.913 3.197 3.194 3.194 39.313
-/+ Receitas/Despesas financeiras (154) (186) (108) (61) (35) (22) (12) (3) (0) (0) (0) (581)
= Lucro antes de Impostos 2.371 4.050 4.007 3.990 3.989 3.994 3.992 3.916 3.197 3.194 3.194 39.893
- Impostos (IR/CSSL) - - - - - - - - - - - -
= Lucro líquido 2.371 4.050 4.007 3.990 3.989 3.994 3.992 3.916 3.197 3.194 3.194 39.893
+ Depreciação e Amortização 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações 2.371 4.050 4.007 3.990 3.989 3.994 3.992 3.916 3.197 3.194 3.194 39.893
- Investimento em novos ativos 19.005 - - - - - - - - - - 19.005
- Reinvestimentos para reposição de ativos 619 566 494 417 276 171 170 155 139 142 146 3.296
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos (17.254) 3.484 3.513 3.573 3.713 3.822 3.822 3.760 3.058 3.052 3.048 17.592
= Fluxos de Caixa Acumulado (17.254) (13.770) (10.256) (6.683) (2.970) 852 4.674 8.434 11.493 14.544 17.592
+ Integralização dos Cotistas 21.923 - - - - - - - - - - 21.923
+ Reservas e provisões 2.858 - - - - - - - - - - 2.858
= Fluxos de Caixa Acumulado 21.923 21.923 21.923 21.923 21.923 21.923 21.923 21.923 21.923 21.923 21.923
- Remuneração de Cotistas 2.430 4.050 4.007 3.990 3.989 3.994 3.992 3.905 3.058 3.052 3.048 39.514
= Fluxos de Caixa Líquidos do período (619) (566) (494) (417) (276) (171) (170) (144) (0) (0) 0 (2.858)
= Aplicações + Disponibilidades 2.239 1.673 1.179 762 486 314 144 0 0 0 0
Cotistas
- Investimento na aquisição das Cotas 21.923 - - - - - - - - - - 21.923
+ Remuneração das Cotas 2.430 4.050 4.007 3.990 3.989 3.994 3.992 3.905 3.058 3.052 3.048 39.514
- Impostos - - - - - - - - - - - -
+ Valor Residual - - - - - - - - - - 36.042 36.042
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Cotistas (19.492) 4.050 4.007 3.990 3.989 3.994 3.992 3.905 3.058 3.052 39.089 53.633
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20841_VOTO_BB_150629 FCaixaAnual
FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO
Ano
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
- Área locável (m2)
- Unitário de mercado locação (R$/m2)
- Potencial de Mercado de Alugueis
- Vacância do empreendimento
- Área vaga (m2)
- Alugueis Efetivos
- Receitas de estacionamento
- Outras receitas
- Impostos sobre receitas
- PIS
- COFINS
- Despesas Operacionais
- Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
- Inadimplência irrecuperável
- Gestão e comercialização de contratos de locação
- Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
- Despesas com auditoria
- Despesas com honorários advocatícios
- Despesas com reavaliação anual dos imóveis
- Despesas com formador de mercado
- Despesas com seguro dos imóveis
- Outras despesas
- Reserva de contingências
- Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Cotistas
+ Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado
- Remuneração de Cotistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades
Cotistas
- Investimento na aquisição das Cotas
+ Remuneração das Cotas
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Cotistas
Cenário: BuyToLease/FII
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Total
100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
89,2% 87,9% 87,4% 87,0% 86,6% 86,6% 86,6% 88,0% 105,2% 105,3% 105,3% 91,8%
100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
7,8% 5,3% 5,3% 5,3% 5,3% 5,2% 5,2% 5,4% 7,6% 7,6% 7,6% 6,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,1% 1,5% 1,5% 1,5% 0,4%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,5% 0,5% 0,5% 0,1%
0,4% 0,4% 0,4% 0,4% 0,4% 0,4% 0,4% 0,4% 0,4% 0,4% 0,4% 0,4%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,1% 0,1% 0,1% 0,0%
0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2%
0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1%
0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2%
0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,8% 0,8% 0,8% 0,7%
1,9% 1,9% 1,9% 1,9% 1,9% 1,9% 1,9% 1,9% 1,9% 1,9% 1,9% 1,9%
2,5% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,1%
92,2% 94,7% 94,7% 94,7% 94,7% 94,8% 94,8% 94,6% 92,4% 92,4% 92,4% 94,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
92,2% 94,7% 94,7% 94,7% 94,7% 94,8% 94,8% 94,6% 92,4% 92,4% 92,4% 94,0%
-6,4% -4,6% -2,6% -1,5% -0,8% -0,5% -0,3% -0,1% 0,0% 0,0% 0,0% -1,4%
98,6% 99,3% 97,4% 96,2% 95,6% 95,3% 95,0% 94,7% 92,4% 92,4% 92,4% 95,4%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
98,6% 99,3% 97,4% 96,2% 95,6% 95,3% 95,0% 94,7% 92,4% 92,4% 92,4% 95,4%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
98,6% 99,3% 97,4% 96,2% 95,6% 95,3% 95,0% 94,7% 92,4% 92,4% 92,4% 95,4%
790,9% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 45,4%
25,8% 13,9% 12,0% 10,1% 6,6% 4,1% 4,1% 3,8% 4,0% 4,1% 4,2% 7,9%
-718,0% 85,4% 85,3% 86,2% 89,0% 91,2% 91,0% 90,9% 88,4% 88,3% 88,2% 42,1%
-718,0% -337,6% -249,2% -161,1% -71,2% 20,3% 111,3% 203,9% 332,2% 420,8% 508,9% 0,0%
912,3% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 52,4%
118,9% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 6,8%
912,3% 537,4% 532,6% 528,6% 525,4% 522,9% 521,9% 530,0% 633,8% 634,2% 634,2% 0,0%
101,1% 99,3% 97,4% 96,2% 95,6% 95,3% 95,0% 94,4% 88,4% 88,3% 88,2% 94,5%
-25,8% -13,9% -12,0% -10,1% -6,6% -4,1% -4,1% -3,5% 0,0% 0,0% 0,0% -6,8%
93,2% 41,0% 28,6% 18,4% 11,6% 7,5% 3,4% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
912,3% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 52,4%
101,1% 99,3% 97,4% 96,2% 95,6% 95,3% 95,0% 94,4% 88,4% 88,3% 88,2% 94,5%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 1042,7% 86,2%
-811,1% 99,3% 97,4% 96,2% 95,6% 95,3% 95,0% 94,4% 88,4% 88,3% 1130,9% 128,2%
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Rua São Bento, 483 - São Paulo - SP
Endereço:
Laudo:
19.510.080
PESQUISA DE VALORES
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Amostra Endereço Complemento Bairro Município UF DataBase Preço (R$)
1 Rua Líbero Badaró, 293 Edifício Conde Prates Centro São Paulo SP jun/15
2 Rua Líbero Badaró, 293 Edifício Conde Prates Centro São Paulo SP jun/15
3 Rua Líbero Badaró, 377 Edifício Mercantil Finasa Centro São Paulo SP jun/15
4 Avenida Ipiranga, 344 Edifício Itália Centro São Paulo SP jun/15
5 Rua Formosa, 367 Edifício CBI Centro São Paulo SP jun/15
6 Rua Líbero Badaró, 293 Edifício Conde Prates Centro São Paulo SP jun/15
Avaliando Rua São Bento, 483 e Rua Líbero Badaró, 582 Centro São Paulo SP mai/15
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Amostra
1
2
3
4
5
6
Avaliando
SituaçãoV Aluguel (R$) Reajuste SituaçãoA Luvas (R$) PrazoContrato ÁreaSubsolo ÁreaTérreo ÁreaMezanino ÁreaSobreloja
9.500 12 Oferta 36
9.000 12 Transação 36
3.300 12 Oferta 36
3.000 12 Oferta 36
22.000 12 Oferta 36
9.400 12 Oferta 36
Transação 12 Transação 186,00 598,50
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Amostra
1
2
3
4
5
6
Avaliando
ÁreaSuperiores ÁreaOutros ÁreaEquivalente Padrão Idade Conservação NotaLocal Contato
285,00 142,50 Comercial/ Escritório /Médio/c/elev. 31 d 83,0 Proprietário(a)/Natália/11 3057-0152
285,00 142,50 Comercial/ Escritório /Médio/c/elev. 31 d 83,0 Proprietário(a)/Fernando/11 99153-0632
78,00 39,00 Comercial/ Escritório /Médio/c/elev. 21 c 83,0 Tecnac/Sandra/11 3111-2444
83,00 41,50 Comercial/ Escritório /Médio/c/elev. 21 c 74,0 Auxiliadora Predial/Cleiton/11 2348-4048
533,00 266,50 Comercial/ Escritório /Médio/c/elev. 21 c 80,0 Valentina Caran/Roseli/11 3178-4633
285,00 142,50 Comercial/ Escritório /Médio/c/elev. 31 d 83,0 Proprietário(a)/João/11 3078-8301
5.947,30 374,67 3.693,58 Comercial/ Escritório /Superior/c/elev.Max 28 b 94,0
Página 3 de 3
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Amostra Unitário Fator Fator Fator Fator Fator Unitário Fator Fator Fator Fator Fator Fator Fator Fator Fator Fator Fator Fator Unitário
ID Puro à vista Reajuste Renda Atualiz. Oferta Venda Testada Profund. Frentes Vagas Padrão Deprec. Prop.Área Local NãoUsadoNãoUsadoNãoUsado Homog. Homogeneizado
1 66,67 1,00 1,00 1,00 1,00 0,90 60,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,37 1,18 0,74 1,13 1,00 1,00 1,00 1,42 85,20
2 63,16 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 63,16 1,00 1,00 1,00 1,00 1,37 1,18 0,74 1,13 1,00 1,00 1,00 1,42 89,69
3 84,62 1,00 1,00 1,00 1,00 0,90 76,16 1,00 1,00 1,00 1,00 1,37 0,89 0,70 1,13 1,00 1,00 1,00 1,09 83,01
4 72,29 1,00 1,00 1,00 1,00 0,90 65,06 1,00 1,00 1,00 1,00 1,37 0,89 0,70 1,27 1,00 1,00 1,00 1,23 80,02
5 82,55 1,00 1,00 1,00 1,00 0,90 74,30 1,00 1,00 1,00 1,00 1,37 0,89 0,78 1,18 1,00 1,00 1,00 1,22 90,65
6 65,96 1,00 1,00 1,00 1,00 0,90 59,36 1,00 1,00 1,00 1,00 1,37 1,18 0,74 1,13 1,00 1,00 1,00 1,42 84,29
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ANÁLISE DE RESÍDUOS
Amostra
Observado Estimado Absoluto Relativo
1 66,67 66,89 0,22 0%
2 63,16 60,20 (2,96) -5%
3 84,62 87,14 2,52 3%
4 72,29 77,22 4,93 7%
5 82,55 77,85 (4,70) -6%
6 65,96 66,89 0,93 1%
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
MÉDIA DE RESÍDUOS RELATIVOS 4%
Unitário Resíduo
-100%
-90%
-80%
-70%
-60%
-50%
-40%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25
RESÍDUOS RELATIVOS
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TRATAMENTO ESTATÍSTICO AVALIAÇÃO
Número de Elementos 6 Área 3.693,58
Média Aritmética 85,48
Desvio Padrão 4,05 Valor de Mercado para Locação
Coeficiente de Variação 5% Unitário Saneado 85,48
Limite Inferior 59,83 Valor do imóvel 315.700
Limite Superior 111,12
Intervalo de Confiabilidade
Elementos saneados 6 Inferior 307.000
Média Saneada 85,48 Superior 325.000
t de Student 1,4760
Intervalo de Confiabilidade
Inferior 83,04 -3%
Superior 87,91 3%
Hipótese de rejeição -
Aceito a Média Saneada
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Análise dos Coeficientes de Variação
Unitário Puro 11% Unitário Homog. 5%
Resultados da influência integral das variáveis
V. Padrão 11% V. Prop. Área 12%
V. Depreciação 8% V. Frentes 11%
V. Localização 12% V. NãoUsado 11%
V. Vagas 11% V. NãoUsado 11%
V. Testada 11% V. NãoUsado 11%
V. Profundidade 11%
Resultados da influência ajustada das variáveis
V. Padrão 11% V. Prop. Área 12%
Peso 100% Peso 100%
V. Depreciação 8% V. Frentes 11%
Peso 100% Utilizado não
V. Localização 12% V. NãoUsado 11%
Peso 100% Peso 0%
V. Vagas 11% V. NãoUsado 11%
Peso 0% Peso 0%
V. Testada 11% V. NãoUsado 11%
Fator - Peso 0%
V. Profundidade 11%
Fator -
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Foto da Fachada Foto do Logradouro Endereço
Rua Líbero Badaró, 293, Edifício Conde Prates - São Paulo
Rua Líbero Badaró, 293, Edifício Conde Prates - São Paulo
Rua Líbero Badaró, 377, Edifício Mercantil Finasa - São Paulo
Avenida Ipiranga, 344, Edifício Itália - São Paulo
Rua Formosa, 367, Edifício CBI - São Paulo
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Foto da Fachada Foto do Logradouro Endereço
Rua Líbero Badaró, 293, Edifício Conde Prates - São Paulo
, -
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, -
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Tabela 3 – Graus de fundamentação no caso de utilização do tratamento por fatores
III II
1 Caracterização do imóvel avaliandoCompleta quanto a todas as
variáveis analisadas
Completa quanto aos fatores
utilizados no tratamento
2Quantidade mínima de dados de
mercado, efetivamente utilizados12 5
3 Identificação dos dados de mercado
Apresentação de informações
relativas a todas as
características dos dados
analisadas, com foto e
características observadas
pelo autor do laudo
Apresentação de
informações relativas a
todas as características dos
dados analisadas
4
Intervalo admissível de ajuste para
cada fator e para o conjunto de
fatores
0,80 a 1,25 0,50 a 2,00
Tabela 3 – Graus de fundamentação no caso de utilização do tratamento por fatores
Item Pontos
1 3
2 2
3 3
4 2
Total 10
Grau
III II I
30% 0% 0%
6%
grau IIIGrau de precisão atingido
ESPECIFICAÇÃO DA AVALIAÇÃO
MÉTODO COMPARATIVO DIRETO (LOCAÇÃO)
Comentários
Os ajustes utilizados no tratamento atenderam os limites permitidos no Grau II
Laudo enquadrado no Grau II
Amplitude do intervalo de confiança de 80% em torno do valor central da
estimativa
Nota: Observar subseção 9.1
Tabela 5 - Graus de precisão da estimativa de valor no caso de utilização de
tratamento por fatores
a No caso de utilização de menos de cinco dados de mercado, o intervalo admissível de ajuste é de 0,80 a 1,25, pois é desejável que, com um número menor
de dados de mercado, a amostra seja menos heterogênea.
Descrição
A caracterização do imóvel avaliando foi completa quanto a todas as variáveis analisadas
Foi atendida a quantidade mínima para o Grau II
Foram apresentadas informações relativas a todas as características dos dados analisados, com foto
Intervalo de Confiabilidade
Adoção de situação paradigma
3
Apresentação de informações relativas a todas
as características dos dados correspondentes
aos fatores utilizados
0,40 a 2,50 a
Item DescriçãoGrau
I