agosto 2012 e terra reportterrabrasis.com.br/content/pdf/terrareport201208p.pdf · 2012-12-04 ·...
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Principais índices do mercado ressegurador local de janeiro a agosto
de 2012 e 2011
Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re
Índice:
Introdução .......................... 3
Proposta de Nova Forma de
Análise de Resseguradoras
Brasileiras ........................... 4
Mercado Brasileiro de
Seguros Gerais .................... 7
Mercado Brasileiro de
Resseguros ......................... 9
Resultado dos
Resseguradores Locais ....... 16
Resultado das linhas de
Negócio ............................ 21
Grupo: Patrimonial ............. 22
Grupo: Riscos Financeiros ... 23
Grupo: Rural ..................... 24
Grupo: Responsabilidades .. 25
Anexo 1: Definição de
Seguros Gerais .................. 26
Anexo 2: Lista de Termos
Técnicos ........................... 27
Anexo 3: Principais Índices
das Resseguradoras Locais . 28
Agradecimentos ................. 29
Esta edição do Terra Report é especial pois marca nosso início de
operações. Aproveitando esta oportunidade ousamos propor uma
nova forma de análise dos resultados de uma operação de
resseguros, cujos principais índices encontram-se na tabela
abaixo.
O volume de prêmios de resseguro cedido por seguradoras
brasileiras acumulado em 12 meses findos em Agosto de 2012
mostra valor de R$6.5 bi frente a R$5,1 bi de agosto de 2011, um
crescimento de 27%.
A composição do mercado brasileiro de resseguros parece
relativamente estável. Para o período de 12 meses findo em
agosto de 2012 o IRB detêm 48% de participação, outras
resseguradoras locais 21% e as companhias admitidas e eventuais
31%.
O Combined Ratio das resseguradoras locais encontra-se
relativamente estável quando comparado ao mesmo período do
ano anterior, apesar do acréscimo significativo da sinistralidade
bruta do mercado. O significativo acréscimo da sinistralidade foi
parcialmente neutralizado pela recuperação das retrocessões.
Agosto 2012
Acionistas: Um investimento acionário pelo International Financial Corporation (IFC), braço financeiro do Banco Mundial para o setor privado, foi aprovado e está em processo.
Terra Report Relatório do Mercado Brasileiro de Resseguros
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Data de Publicação: 4 de Dezembro de 2012
Terra Brasis Resseguros Terra Report Agosto 2012
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Agosto 2012 Terra Report Terra Brasis Resseguros
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Introdução
Caro Leitor,
Com muita alegria e entusiasmo recebemos em 4 de Outubro a licença definitiva da SUSEP para
iniciarmos a operação da Terra Brasis como uma Resseguradora Local.
E já estamos operando!
Diariamente ofertas são analisadas, termos e condições discutidos, e-mails são trocados, aceitações e
recusas são efetuadas.
Terra Brasis Resseguros é efetivamente uma Resseguradora Local brasileira em operação!
Mesmo com todo o entusiasmo do momento não poderíamos deixar passar este instante sem agradecer
o apoio que temos tido de todo o mercado.
O incentivo que a equipe Terra Brasis recebeu das Seguradoras, das Resseguradoras, dos Corretores,
das nossas Retrocessionárias e de todos os nossos amigos e colegas de mercado durante o longo
decorrer do nosso processo de autorização, foi fundamental para que passássemos por ele mantendo
nosso entusiasmo.
A todos eles os nossos agradecimentos e a nossa certeza de que não iremos decepcioná-los.
Esta edição do Terra Report é especial pois marca nosso início de operações. Aproveitando esta
oportunidade e ainda dentro de nosso entusiasmo de momento, ousamos na primeira parte deste
relatório propor uma nova forma de análise dos resultados de uma operação de resseguros. No Anexo 3
pode ser vista a aplicação desta metodologia a todas as Resseguradoras Locais.
O motivo desta ousadia é que o novo plano de contas implantado pela SUSEP no mercado brasileiro
muda para Premio Bruto a base de cálculo de toda análise de desempenho que era até então feita pelo
Prêmio Retido.
Esta mudança, juntamente com outras mudanças contábeis também implantadas pelo novo plano, gera
a necessidade da criação de novos conceitos para “loss ratio”, “expense ratio”, “combined ratio”, etc,
coerentes com a nova base de cálculo e com as novas regras contábeis.
Esperamos que nossa proposta seja bastante discutida e aprimorada pelo mercado. O restante do Terra
Report segue sua abordagem tradicional. Como sempre, faz inicialmente uma breve descrição do
desenvolvimento do mercado brasileiro de seguros. Em seguida analisa o mercado brasileiro de
resseguros e as Resseguradoras Locais Brasileiras. Por último analisa cada grupo de resseguro com
ênfase nas linhas mais importantes em termos de prêmio.
Esperamos que nossos leitores continuem apreciando este trabalho tanto quanto nós apreciamos
desenvolvê-lo. Como sempre críticas, comentários ou sugestões são muito bem vindos.
Mais uma vez muito grato pelo apoio.
Boa leitura,
Paulo Eduardo de Freitas Botti Chief Executive Officer Terra Brasis Resseguros
Terra Brasis Resseguros Terra Report Agosto 2012
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Proposta de Nova Forma de Análise de Resseguradoras Brasileiras
Inicialmente achamos importante apresentar um esquema dos principais fluxos contábeis da operação
de seguros e resseguros sob o plano de contas anterior e o atual.
Exemplo de fluxograma dos principais itens contábeis de Seguradoras e Resseguradoras
Fonte: Terra Brasis Re
Como se pode notar o resultado em valor absoluto tanto para as seguradoras como para as
resseguradoras é o mesmo sob o plano de contas anterior e o atual. O mesmo não se pode dizer em
relação aos índices.
Agosto 2012 Terra Report Terra Brasis Resseguros
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No quadro abaixo, os principais índices de avaliação de performance são mostrados no plano de contas
anterior e no plano de contas atual. Alguns pontos importantes, que vamos descrever abaixo, são
ilustrados nesta análise.
Cálculo de Índices para Seguradoras e Resseguradoras sob ambos Planos
Fonte: Terra Brasis Re
Vemos aqui que os índices apresentam resultados diferentes do Plano Atual para o Plano Anterior. O
Combined Ratio da seguradora hipotética passa de 81.7% para 89%. Na resseguradora o Combined
Ratio passa de 81.4% para 84.9%. Os índices de cessão também mudam. Na seguradora passam de
40% para 34% e na resseguradora passam de 30% para 28%.
Nossa proposição para resseguradoras é que se passe a adotar o seguinte modelo:
Definição dos Índices sob Plano de Contas Atual
Fonte: Terra Brasis Re
Terra Brasis Resseguros Terra Report Agosto 2012
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Assim, usando a Seguradora e Resseguradora hipotética, teríamos:
Exemplo de Demonstração de Resultados Resumida de Resseguradoras
Fonte: Terra Brasis Re, SUSEP
Desta edição em diante usaremos esta metodologia para a análise das seguradoras e resseguradoras
locais. Adicionamos também ao Terra Report o anexo 3, que contém um resumo dos índices aqui
descritos para rápida referência.
Agosto 2012 Terra Report Terra Brasis Resseguros
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Mercado Brasileiro de Seguros Gerais
O segmento de Seguros Gerais, excluindo-se VGBL e DPVAT conforme metodologia descrita no Anexo 1,
manteve seu volume crescente durante os primeiros oito meses de 2012. Para os 12 meses findos em
agosto de 2012 o mercado brasileiro gerou R$63,6 bi em prêmio de seguro, frente a R$ 58,2 bi do ano
de 2011. A taxa de crescimento anual referente a agosto de 2012 se encontra em 15.7% frente a
15,3% referente ao período findo em dezembro de 2011.
Evolução de prêmios emitidos de seguros (R$ bi) Crescimento de prêmios emitidos de seguros
Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, acumulado de 12 meses Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, acumulado de 12 meses
A sinistralidade, obtida pela razão do sinistro ocorrido sobre prêmio ganho do demonstrativo de
resultados de todas as seguradoras do mercado brasileiro1, encontra-se em 51.7% em agosto de 2012
frente a 53.1% de dezembro de 2011.
Sinistro de Competência/ Prêmio Ganho Despesa Comercial/Prêmio Ganho
Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, acumulado de 12 meses
Obs: Valores percentuais referentes ao mercado oficial de seguros
Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, acumulado de 12 meses
Obs: Valores percentuais referentes ao mercado oficial de seguros
O gráfico que representa a evolução do índice de despesa comercial demonstra pequena retração,
com o índice em 23.3% em agosto de 2012 comparado ao pico de 25.1% de Março de 2012.
1 Em edições anteriores o relatório utilizava dados de sinistralidade provindo da tabela de operações
e não do demonstrativo de resultados, o que em analise posterior consideramos não mais indicado dado à mudança no plano de contas.
Terra Brasis Resseguros Terra Report Agosto 2012
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O índice de despesa administrativa atingiu 15.6% em agosto de 2012 perto do seu mínimo histórico
de 15,4% referente ao mês de abril deste ano.
Despesa Administrativa / Prêmio Ganho Resultado de Resseguro / Prêmio Ganho
Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, acumulado de 12 meses
Obs: Valores percentuais referentes ao mercado oficial de seguros
Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, acumulado de 12 meses
Obs: Esta variável só existe a partir da implantação do novo Plano de contas as SUSEP.
O Combined Ratio, incluindo o resultado de resseguro encontra-se em 92.1% referentes aos doze
meses findos em agosto de 2012, significativa redução sobre o pico de 100.4% referente a agosto de
2011.
Combined Ratio, incluindo resultado de resseguro
Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, acumulado de 12 meses
Agosto 2012 Terra Report Terra Brasis Resseguros
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Mercado Brasileiro de Resseguros
Desde a última edição do Terra Report o volume de prêmio de resseguro gerado pelo mercado brasileiro
apresentou significativa aceleração. Nos primeiros quatro meses de 2012, o mercado brasileiro de
resseguros apresentou volume de prêmio semelhante ao do mesmo período do ano anterior, cerca de
R$1.93bi. De maio a agosto deste ano o volume emitido foi consideravelmente maior que o do ano
anterior, sendo que o volume de prêmio emitido acumulado em 2012 até agosto encontra-se em R$4,29
bi, frente a R$3.65 bi do mesmo período do ano anterior. Isto é o equivalente a um crescimento de
18%.
O volume de premio de resseguro acumulado em 12 meses, findo em agosto de 2012 mostra nível de
R$6.5 bi frente a R$5,1 bi de agosto de 2011, um crescimento de 27%. Estes números superam a
estimativa feita na última edição do Terra Report de prêmio de R$6.2 bi para o ano de 2012.
Prêmio cedido em resseguro de janeiro a agosto de
cada ano (bruto de comissão, R$ bi)
Prêmio cedido em resseguro acumulado de 12
meses (bruto de comissão, R$ bi)
Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, de janeiro a agosto de cada ano Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, acumulado de 12 meses
O crescimento anual de prêmio de resseguro encontra-se retornou a níveis acima de 20%, indicando
26% para agosto de 2012.
A proporção de prêmio de resseguro sobre prêmio de seguro encontra-se em seu nível mais alto desde
Setembro de 2009, registrando 10.3% para agosto de 2012. Isto pode ser uma primeira indicação que
com a gradual sofisticação do mercado brasileiro de resseguro, resultado da quebra do monopólio,
cedentes brasileiras começam a fazer mais utilização da ferramenta para administração de suas
carteiras.
Crescimento do prêmio cedido em resseguro Prêmio de resseguro / Prêmio de seguros gerais
Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, acumulado de 12 meses Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, acumulado de 12 meses
Terra Brasis Resseguros Terra Report Agosto 2012
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Em linha com o observado em premio de resseguro, o volume de premio de cosseguro também
apresentou significativo crescimento entre maio e agosto deste ano. O volume de premio de cosseguro
acumulado em 2012 até agosto encontra-se em R$1,11 bi, frente a R$0,89 bi referente ao mesmo
período do ano anterior, um crescimento de 25%. No acumulado de 12 meses, agosto de 2012
apresenta R$1,74 bi frente a R$1,17 bi, crescimento de 49%.
Prêmio cedido em cosseguro janeiro a agosto (R$ bi)
Prêmio cedido em cosseguro acumulado de 12 meses (R$ bi)
Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, de janeiro a agosto de cada ano Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, acumulado de 12 meses
Prêmio de cosseguro acumulados em 12 meses representaram em agosto de 2012 2.7% do volume de
prêmio de seguro gerais, frente a 2.1% referente a agosto de 2011. A relação entre prêmio de
cosseguro sobre prêmio de resseguro encontra-se em 26.6% em agosto de 2012 frente a 22.8% de
agosto de 2011.
Crescimento do prêmio cedido em cosseguro Prêmio de cosseguro / prêmio de seguros gerais
Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, acumulado 12 meses Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, acumulado de 12 meses
O volume de prêmio bruto de resseguro aceito por resseguradoras locais, incluído o risco vigente não
emitido, somou R$2.72 bi em 2012 até o mês de agosto, frente a R$2,11 bi do mesmo período do ano
anterior, um crescimento de 29%.
Agosto 2012 Terra Report Terra Brasis Resseguros
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Prêmio bruto de resseguro aceito pelas Resseguradoras Locais de janeiro a agosto
Prêmio bruto de resseguro aceito pelas Resseguradoras Locais (acumulado 12 meses)
Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, R$ bilhões Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, acumulado de 12 meses
Para o período de 12 meses findos em agosto de 2012 resseguradoras locais receberam R$4.5 bi em
premios de resseguro, frente a R$2,9 bi para o período findo em agosto de 2011, um crescimento de
55%.
Crescimento do prêmio cedido em resseguro para
resseguradoras locais por cedentes brasileiras
Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re
Abaixo é mostrado o resumo dos fluxos de prêmios de resseguros descritos acima para o período de
janeiro a agosto de 2012 e 2011. O volume de prêmios mostrou aceleração desde a última edição do
Terra Report. No período de janeiro a abril de 2012, o volume de premio gerado pelo mercado
segurador foi basicamente o mesmo que o ano anterior, ao passo que vemos agora um crescimento de
18% no período de janeiro a agosto.
Premio cedidos ao mercado local apresentavam crescimento de 14% em 2012 até abril, e passam agora
a apresentar crescimento de 29% em 2012 até agosto.
Terra Brasis Resseguros Terra Report Agosto 2012
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Prêmio cedido por Cedentes Brasileiras e Prêmio recebido pelas Resseguradoras Locais de janeiro a agosto (R$ mi)
Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re
Os fluxogramas a seguir mostram o volume de prêmios de resseguro e retrocessão, brutos de comissão,
no mercado brasileiro nos primeiros oito meses de 2012 e 2011.
Fluxo de prêmios no mercado brasileiro janeiro a agosto de 2011 e 2012 (bruto de comissão, R$ mm)
Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, R$ milhão, números brutos de comissão de resseguros
Utilizamos a mesma técnica e as mesmas premissas de sazonalidade descritas na edição de abril de
2012 do Terra Report para novamente estimar os volumes de prêmios para 2012. Os resultados
encontram-se no fluxograma seguinte. Estas revisões, baseadas em novos dados, mostram um aumento
no volume de prêmios esperado para o mercado brasileiro.
Agosto 2012 Terra Report Terra Brasis Resseguros
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Estimativa de volume de prêmio cedido por cedentes brasileiras sob diferentes métodos
Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re
Fluxo de prêmios no mercado local janeiro a agosto de 2011 e 2012 (bruto de comissão, R$ mm)
Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, R$ milhão, números brutos de comissão de resseguros
Com os dados de agosto, estimamos que em 2012 as cedentes brasileiras devem gerar R$6,6 bi em
premio de resseguro, frente à estimativa de R$6.2 bi feita com dados de abril. Estimamos que o
mercado local deve receber R$4,4 bi em prêmios, frente a estimativa anterior de R$4,1 bi.
Prêmio recebido pelas Resseguradoras Locais, Prêmio cedido por Cedentes Brasileiras (R$ mi)
Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re
Terra Brasis Resseguros Terra Report Agosto 2012
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O fluxograma abaixo ilustra o fluxo de prêmio do mercado brasileiro para os anos de 2007 a 2011, bem
como nossa expectativa para 2012.
Fluxo de prêmios no mercado brasileiro de 2007 a 2012 (bruto de comissão, R$ mm)
Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, R$ milhão, números brutos de comissão de resseguros
Os novos dados não causaram grandes revisões quanto à expectativa de Market-share para 2012.
Continuamos não prevendo grandes mudanças durante o ano de 2012. Projetou-se que a participação
de mercado do IRB deve fechar o ano em 45% ligeiramente abaixo dos 43% referentes ao final de
2011 e que as novas Resseguradoras Locais devam passar de 23% para 22% de participação de
mercado, enquanto que as admitidas/eventuais devam passar de 34% para 33% de participação.
A série de prêmios acumulados nos últimos 12 meses mostra resultados semelhantes. Para o período
findo em agosto de 2012, IRB detêm 48% de participação de mercado, outras locais 21% e Admitidas
mais eventuais 31%.
Agosto 2012 Terra Report Terra Brasis Resseguros
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Market Share de prêmio de resseguro (bruto de comissão) cedido pelas Cedentes brasileiras
Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re
Prêmio bruto de resseguro oriundo das Cedentes
brasileiras
Participação no prêmio bruto de resseguro oriundo
das Cedentes brasileiras
Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, R$ bilhões, acumulado 12 meses Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, acumulado de 12 meses
Para o período de 12 meses findos em agosto de 2012 a taxa de retenção sofreu ligeira queda em relação
ao mesmo período de 2011. O mercado com um todo reteve 55% do prêmio, frente a 62% do período
findo em agosto de 2011. Esta queda é consequência da menor retenção observada pelo IRB que obteve
retenção de 56% para agosto de 2012 frente a 69% de agosto de 2011. As demais Resseguradoras Locais
retiveram 53%, versus 53% de agosto de 2011.
Prêmio de resseguro bruto e retido no mercado local Retenção no mercado local por tipo de companhia
Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, R$ bilhões, acumulado 12 meses Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, acumulado de 12 meses
Terra Brasis Resseguros Terra Report Agosto 2012
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Resultado dos Resseguradores Locais
Assim como descrito na edição de dezembro de 2011 do Terra Report para analisar o resultado das Resseguradoras Locais foi necessário alterar as métricas usualmente utilizadas, adequando-as ao Novo
Plano de Contas da SUSEP. Portanto, nos gráficos abaixo, para os valores dos anos anteriores até o mês de maio de 2011 são utilizados os critérios do Antigo Plano de Contas da SUSEP, e para os meses
seguintes são utilizados os critérios do Novo Plano de Contas.
Loss Ratio: Sinistro de Competência/ Prêmio Ganho Despesa Comercial/ Prêmio Ganho
Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, R$ bilhões, acumulado 12 meses Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, acumulado de 12 meses
Em 2012, a sinistralidade experimentada pelo mercado ressegurador local, representada pelo Loss Ratio
acumulado de 12 meses, apresenta nível superior ao dos anos anteriores. Para o período findo em agosto
de 2012 o índice mostra valor de 89%, frente a 69% de dezembro de 2011.
Mostra estabilidade os índices de despesas comerciais, 7% em agosto de 2012 frente a 6% em
dezembro de 2011 e despesas administrativas, 11% em agosto de 2012 frente a 10% de dezembro de 2011.
Despesa Administrativa / Prêmio Ganho Resultado de Retrocessão / Prêmio Ganho
Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, acumulado 12 meses Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, acumulado de 12 meses
O índice de resultado retrocessão mostra inversão, muito provavelmente porque a recuperação de
sinistro frente aos retrocessionários supera o prêmio pago a eles no período. Para o período findo em agosto de 2012 o índice encontra-se em -9%, frente a 15% de dezembro de 2011.
Agosto 2012 Terra Report Terra Brasis Resseguros
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O Combined Ratio (incluindo resultado de retrocessão) permanece abaixo de 100% apesar do
aumento significativo da sinistralidade. Para agosto de 2012 o índice mostra valor de 100% frente a
101% de dezembro de 2011. Tal resultado pode ser considerado positivo para a administração das
resseguradoras locais, uma vez que o aumento significativo da sinistralidade experimentada parece não
ter resultado em perda operacional.
Combined Ratio, com resultado de retrocessão
Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, acumulado de 12 meses
Para o período de 12 meses findos em agosto de 2012 as Resseguradoras Locais apresentaram um
lucro líquido de R$ 702m, frente a R$ 543m para o ano de 2011 e R$ 469 mm para os 12 meses findos
de agosto de 2011.
O R.O.E., aqui definido dividindo-se o lucro líquido acumulado de 12 meses pela estimativa de
patrimônio médio do período, encontra-se em 18.2% para agosto de 2012 frente a 17,1% para
dezembro de 2011.
Lucro Líquido acumulado (R$ mm) R.O.E. (%)
Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, acumulado 12 meses Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, acumulado de 12 meses
Terra Brasis Resseguros Terra Report Agosto 2012
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As tabelas abaixo representam a demonstração de resultado das Resseguradoras Locais, para agosto de
2012, agosto e dezembro de 2011.
Demonstração de resultado Resseguradoras Locais para agosto de 2012, agosto e dezembro de 2011 (R$ mm), mercado local, IRB e outras locais
Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re
Agosto 2012 Terra Report Terra Brasis Resseguros
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Demonstração de resultado Resseguradoras Locais para Agosto de 2012 e 2011 (R$ mm), por companhia
Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re
Terra Brasis Resseguros Terra Report Agosto 2012
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Demonstração de resultado Resseguradoras Locais para agosto 2012 e agosto 2011 (R$ mm), por companhia
Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re
Agosto 2012 Terra Report Terra Brasis Resseguros
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Resultado das linhas de Negócio
Assim como realizado na edição anterior deste relatório, para analisar as diferentes linhas de negócio
foram utilizadas informações provenientes da Tabela de Operações (TO) do banco de dados da SUSEP.
É importante mencionar que existem divergências entre os valores da Tabela de Operações e a
Demonstração de Resultado (DRE) das companhias de seguro e resseguro.
Prêmios de Seguro Gerais e Resseguro de janeiro a agosto de 2011 e 2012 (R$ mm)
Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, dados obtidos através da tabela de operações (TO)
Como mencionado em edições anteriores os grupos evidentes no mercado de resseguro, não são os
mais significantes no mercado de seguro. Para o mercado de seguros, os grupos de Auto, e Pessoas
(incluindo Pessoas Individuais) são os mais expressivos, porém estes ramos não demandam significativo
volume de resseguro. Para o mercado de resseguro, os grupos de riscos Patrimoniais, Riscos
Financeiros, Rural e o de Reponsabilidade são os mais significantes.
Terra Brasis Resseguros Terra Report Agosto 2012
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Grupo: Patrimonial
Prêmio de seguro Crescimento do prêmio de seguro
Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, R$ bilhões, acumulado 12 meses Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, acumulado 12 meses
Prêmio de resseguro Crescimento do prêmio de resseguro
Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, R$ bilhões, acumulado 12 meses Fonte: Terra Brasis Re, SUSEP, acumulado de 12 meses
Prêmio de resseguro / Prêmio de seguro Divisão de prêmio de resseguro por tipo de
companhia.
Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, acumulado 12 meses Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, R$ bilhões, acumulado 12 meses
Loss Ratio: Seguradoras Loss Ratio: Resseguradoras Locais
Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, acumulado 12 meses Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, acumulado 12 meses
Agosto 2012 Terra Report Terra Brasis Resseguros
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Grupo: Riscos Financeiros
Prêmio de seguro Crescimento do prêmio de seguro
Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, R$ bilhões, acumulado 12 meses Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, acumulado 12 meses
Prêmio de resseguro Crescimento do prêmio de resseguro
Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, R$ bilhões, acumulado 12 meses Fonte: Terra Brasis Re, SUSEP, acumulado de 12 meses
Prêmio de resseguro / Prêmio de seguro Divisão de prêmio de resseguro por tipo de cia.
Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, acumulado 12 meses Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, R$ bilhões, acumulado 12 meses
Loss Ratio: Seguradoras Loss Ratio: Resseguradoras Locais
Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, acumulado 12 meses Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, acumulado 12 meses
Terra Brasis Resseguros Terra Report Agosto 2012
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Grupo: Rural
Prêmio de seguro Crescimento do prêmio de seguro
Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, R$ bilhões, acumulado 12 meses Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, acumulado 12 meses
Prêmio de resseguro Crescimento do prêmio de resseguro
Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, R$ bilhões, acumulado 12 meses Fonte: Terra Brasis Re, SUSEP, acumulado de 12 meses
Prêmio de resseguro / Prêmio de seguro Divisão de prêmio de resseguro por tipo de cia.
Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, acumulado 12 meses Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, R$ bilhões, acumulado 12 meses
Loss Ratio: Seguradoras Loss Ratio: Resseguradoras Locais
Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, acumulado 12 meses Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, acumulado 12 meses
Agosto 2012 Terra Report Terra Brasis Resseguros
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Grupo: Responsabilidades
Prêmio de seguro Crescimento do prêmio de seguro
Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, R$ bilhões, acumulado 12 meses Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, acumulado 12 meses
Prêmio de resseguro Crescimento do prêmio de resseguro
Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, R$ bilhões, acumulado 12 meses Fonte: Terra Brasis Re, SUSEP, acumulado de 12 meses
Prêmio de resseguro / Prêmio de seguro Divisão de prêmio de resseguro por tipo de cia.
Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, acumulado 12 meses Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, R$ bilhões, acumulado 12 meses
Loss Ratio: Seguradoras Loss Ratio: Resseguradoras Locais
Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, acumulado 12 meses Fonte: SUSEP, Terra Brasis Re, acumulado 12 meses
Terra Brasis Resseguros Terra Report Agosto 2012
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Anexo 1: Definição de Seguros Gerais
Em linha com as edições anteriores do Terra Report, as modalidades DPVAT e VGBL foram retiradas do
segmento de seguros gerais, conforme ilustrado abaixo.
Na segmentação oficial do mercado Brasileiro, DPVAT e VGBL encontram-se contidos dentro do
chamado Seguros Gerais, conforme ilustrado no gráfico abaixo a esquerda. Para a análise desse
relatório, foram excluídos os ramos relacionados à DPVAT da categoria Seguros Gerais, pois acredita-se
que tais ramos deveriam ser uma categoria independente. Também foram excluídos os ramos
relacionados ao VGBL os quais a Terra Brasis acredita que deveriam ser apresentados junto a outras
modalidades de Previdência.
2011: Segmentação oficial de mercado por prêmio emitido (R$ bi)
2011: Segmentação utilizada pela Terra Brasis por prêmio emitido (R$ bi)
Fonte: SUSEP, CNSeg, ANS, Terra Brasis Re Fonte: SUSEP, CNSeg, ANS, Terra Brasis Re
Agosto 2012 Terra Report Terra Brasis Resseguros
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Anexo 2: Lista de Termos Técnicos
Nesta edição iniciamos a confecção de uma lista com as definições que utilizamos neste relatório para
certos termos de resseguro. Imaginamos ir crescendo a lista e acreditamos que isso seja de valia uma
vez que diversos termos de resseguros tem sido utilizados com sentidos diversos.
Mercado Brasileiro de Seguros Gerais: É o mercado formado pelas operações de seguros conforme
segmentação oficial da SUSEP, exceto aquelas classificadas na modalidade DPVAT e VGBL.
Mercado Brasileiro de Resseguros: É formado pelos negócios cedidos pelas seguradoras brasileiras
às resseguradoras autorizadas a operar no Brasil e classificadas como locais, admitidas ou eventuais.
Mercado Local de Resseguros: É formado pelos negócios recebidos pelas Resseguradoras Locais.
Prêmio Emitido ou Prêmio Emitido Bruto: É o valor do prêmio emitido pelas Cedentes ou
resseguradoras, antes da dedução de resseguro ou retrocessão. No caso das resseguradoras, a partir de
maio de 2011, as comissões pagas as Cedentes são deduzidas deste valor.
Prêmio Emitido Líquido: É o prêmio emitido deduzido o prêmio cedido em resseguro ou retrocessão.
Prêmio de Resseguro ou Prêmio de Resseguro Bruto: Mesmo que prêmio emitido ou prêmio
emitido bruto pelas resseguradoras. Apesar de por definição as comissões serem deduzidas deste valor,
temporariamente no Terra Report indicamos sempre se o prêmio de resseguro é líquido ou bruto de
comissão.
Prêmio de Resseguro Líquido: É o prêmio emitido pela resseguradora menos o prêmio de
retrocessão cedida. Da mesma forma que para o Prêmio de Resseguro, temporariamente no Terra
Report indicamos sempre se o prêmio de resseguro é líquido ou bruto de comissão.
Comissão: É o valor que a resseguradora ou retrocessionária paga para a cedente, com o objetivo de
cobrir parte dos gastos incorridos na administração e angariação de negócios.
Corretagem: É o valor pago ao corretor (“broker”), como remuneração pela intermediação da
operação de seguros, resseguro ou retrocessão.
Overiding: É a parte da comissão paga a Cedente em adição aos gastos de comercialização incorridas
por ela.
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Anexo 3: Principais Índices das Resseguradoras Locais
Princi
pais
Índic
es
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Ress
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Fonte
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rasi
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e
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Agradecimentos
É com entusiasmo que continuamos a publicar nosso relatório de mercado, o Terra Report, um trabalho
de acompanhamento do Mercado Brasileiro de Resseguro, que compartilhamos com nossos clientes,
parceiros e colegas.
Somos imensamente agradecidos a SUSEP por disponibilizar seu banco de dados ao público.
Agradecemos também a ANS e a CNSeg por informações usadas aqui. O relatório também contém
análises e ajustes feitos internamente pela Terra Brasis e desta maneira pedimos desculpas antecipadas
por eventuais imprecisões contidas nesta publicação.
Esperamos que nossos leitores apreciem este trabalho tanto quanto nós apreciamos desenvolvê-lo. Sem
dúvida alguma é extremamente gratificante estar envolvido no mercado brasileiro de resseguros nesse
momento tão importante do seu desenvolvimento. Qualquer crítica, comentário ou sugestão a esse
trabalho é muito bem vinda.
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Agosto 2012 Terra Report Terra Brasis Resseguros
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Contatos
Nome Cargo Telefone Email
Paulo Eduardo de Freitas Botti Diretor Presidente
+55 11 3320 5056 [email protected]
Bernardo Nolasco Diretor de Investimentos
+55 11 3320 5165 [email protected]
Carlos Eduardo De Mori Luporini Diretor de Finanças e Operações
+55 11 3320 5057 [email protected]
Carlos Roberto De Zoppa Diretor Técnico
+55 11 3320 5058 [email protected]
Rodrigo Botti Diretor de Riscos
+55 11 3320 5125 [email protected]
Paulo Hayakawa Superintendente de Subscrição de
Linhas Gerais
+55 11 3320 5053 [email protected]
Luiz Pestana Superintendente de Subscrição de
Linhas Financeiras
+55 11 3320 5079 [email protected]
Este documento foi elaborado pela Terra Brasis Resseguros S.A. (“Terra Brasis
Re”) para fins meramente informativos.
A Terra Brasis Re, seus sócios, sociedades sob o mesmo controle, seus
diretores, empregados e representantes não expressam nenhuma opinião, não
garantem e nem assumem qualquer responsabilidade pela suficiência, consistência ou completude de qualquer das informações aqui apresentadas, ou
por qualquer omissão com relação a este relatório. Este relatório também não tem o intuito de ser uma declaração completa ou um resumo sobre mercados
ou estratégias abordados neste documento. Nenhuma das pessoas
mencionadas neste parágrafo será responsável por quaisquer perdas ou danos de qualquer natureza que decorram do uso das informações contidas neste
documento, ou que eventualmente sejam obtidas por terceiros por qualquer outro meio. A Terra Brasis Re não assume responsabilidade pelas operações
descritas neste documento e seu conteúdo não deve ser interpretado como aconselhamento financeiro, fiscal ou jurídico.
As informações contidas neste documento foram obtidas junto a fontes
públicas, sendo que a Terra Brasis Re não realizou uma verificação independente destas informações. Quaisquer projeções ou previsões contidas
neste relatório são baseadas em suposições e estimativas subjetivas sobre eventos e circunstâncias que ainda não ocorreram e estão sujeitos a variações
significativas. Dessa forma, não é possível assegurar que quaisquer resultados
oriundos de projeções ou previsões constantes deste documento serão efetivamente verificados.
Esta publicação é válida somente nesta data, sendo que eventos futuros podem prejudicar suas conclusões. A Terra Brasis Re não assume nenhuma
responsabilidade em atualizar, revisar, retificar ou anular este relatório em virtude de qualquer acontecimento futuro, exceto se previamente solicitado.
Não é obrigação da Terra Brasis Re implementar os procedimentos
apresentados neste documento, bem como a Terra Brasis Re não é responsável por qualquer falha em quaisquer negociações ou operações relativas a este
relatório. Nenhum investimento ou decisão financeira deve ser baseado exclusivamente nas informações aqui apresentadas.
Quaisquer opiniões relacionadas ao objeto deste documento que sejam
eventualmente manifestadas pela Terra Brasis Re devem ser consideradas exclusivamente como uma sugestão de melhor maneira de conduzir os diversos
assuntos relacionados ao objeto deste relatório.
Todas as informações contidas nesta apresentação devem ser mantidas de
forma estritamente confidencial e só podem ser divulgadas, citadas ou
reproduzidas, no todo ou em parte, com a prévia e expressa anuência da Terra Brasis Re para pessoas que tenham concordado em tratar tais informações de forma confidencial.
Escritório
São Paulo Av. Presidente Juscelino Kubitschek, 1700, 12º Andar Itaim Bibi, São Paulo, SP 04543-000