A Transparência e a Sustentabilidade no Mercado de Capitais

16 de julho de 2009 Adriana Sanches BM&FBOVESPA

ISE – Índice de Sustentabilidade Empresarial

“As empresas selecionadas são aquelas que se destacam por adotar

estratégias e ter práticas que promovem o desenvolvimento

sustentável”.

ISE a experiência brasileira

• Lançamento do ISE em 2005

• Conselho: ABRAPP, APIMEC, ANBID, BOVESPA, IBGC, Instituto Ethos, IFC, MMA e PNUMA*

Seleção da Carteira e Estrutura do Questionário

O questionário é subdivido em 6 dimensões:

1. Geral2. Natureza do Produto3. Governança Corporativa4. Econômico-Financeira5. Ambiental (questionários setoriais)6. Social

Dimensão

Critério

Indicador

Pergunta

O questionário é construído em 4 níveis:

Empresas Elegíveis

• Aquelas cujas ações estão entre as 150 ações mais líquidas, são convidadas a responder o questionário. As demais podem responder como ‘treineiras’;

Metodologia para Seleção da Carteira

• Com base no questionário e documentos a FGV chega à pontuação

– Alguns casos podem ser levados para discussão no Conselho do ISE

ISE

não ISE

apreciação pelo conselho

Aval

iaçã

o Q

uanti

tativ

a qu

estio

nário

Avaliação Qualitativa (documentos)

• 29 empresas representando 12 setores;

• Para compor os percentuais de participação das ações na carteira utiliza-se a capitalização de mercado das ações em circulação de cada empresa;

• Carteira do ISE = 26,76% da capitalização total do mercado;

• A revisão da carteira é anual.

Carteira Atual

Novidades

• Limite de participação Setorial na Carteira– O limite de participação hoje vigente de 25% por empresa

será substituído pelo limite de 15% por setor;

• Versão em inglês– A BM&FBOVESPA também disponibilizará, em seu site, o

questionário na versão em inglês, atendendo assim solicitações de empresas e investidores estrangeiros;

• Feedback Mais Completo para as Empresas:– Novo Relatório de Avaliação:A FGV detalhará mais um nível

e incluirá na avaliação da empresa o nível dos indicadores. O novo relatório conterá a pontuação obtida por dimensão, critério e indicador, além da pontuação média e o benchmark;

Crescimento dos Investimentos em SRI nos Estados Unidos

Fonte : www.socialinvest.org

DJSI WORLD x MSCI WORLDBase 100 = 31/12/1993

153,49%

58,02%

Até 14/07/2009

No Brasil - Fundos de ações com foco em Sustentabilidade

FUNDOS Patrimônio Líquido em

13/07/2009(R$)

BB TOP AÇÕES ÍNDICE SUSTENTAB EMPRES FIA 24.191.377,11

BRADESCO FIA IND SUST EMP 56.700.766,28

CAIXA FI AÇÕES ISE 5.540.851,22

FIA SUSTENTABILIDADE 2.094.356,30

HSBC FIA SUST EMP ISE 73.179.901,42

ITAÚ EXCELÊNCIA SOCIAL AÇÕES FI 276.258.714,90

LEGG MASON AÇÕES SUSTENT 83.755.802,67

REAL FI AÇÕES ETHICAL II 315.166.650,97

SAFRA ISE 4.091.347,79

UNIBANCO SUSTENTABILIDADE FIA 4.081.003,18

TOTAL 845.060.771,84

Fonte: ANBID

MOTIVAÇÃOQual a principal motivação para participar do processo seletivo do ISE?

Outros motivos: - consolidar-se enquanto empresa efetivamente sustentável; - impulsionar a formação de indicadores internos para a sustentabilidade; - avançar nas oportunidades de criação de valor sustentável para nossos públicos de interesse; - simplesmente participar do processo; - melhorar os processos internos de modo a internalizar o conceito de sustentabilidade e de desenvolvimento sustentável.

Pesquisa FGV com as empresas participantes - processo 2007/2008

MAIO Convite oficial às empresas início

Consulta pública

JUNHOAudiência pública

Questionário

Preenchimento

MAIOJUNHO

15

JULHO15

AGOSTO

Envio de documentosSETEMBRO

Cronograma 2009