UNIVERSIDADE DO EXTREMO SUL CATARINENSE CURSO DE CIÊNCIAS CONTÁBEIS

SEGMENTOS DE LISTAGEM DA BM&FBOVESPA:

NÍVEIS 1, 2, NOVO MERCADO E BOVESPA MAIS

CASE DA COMPANHIA CELESC S.A

DOUGLAS RAMOS DOS REIS DOS SANTOS

FABIANI SCANDOLARA LUMMERTZ SPECK

KEITY EVELIN DA SILVA

Origem dos Segmentos de Governança

• A regulação do mercado de capitais era insuficientepara proteger os acionistas e investidores;

• Ações eram subvalorizadas no mercado por falta detransparência;

• O mercado de capitais era pouco utilizado pelasempresas na década de 90.

• Para exigir mais transparência das companhiaslistadas;

• Dar maior proteção aos acionistas minoritários. Ex:direitos de Tag Along.

Fonte: BM&FBovespa (2016).

Empresas Listadas Nos Segmentos

12 empresas

29 empresas 129 empresas21 empresas

Fonte: BM&FBovespa (2016).

2 empresas

Adesão através dos padrões mínimo de adoção depráticas de governança corporativa:

– 25% de Free Float;

– Podem ter ações PN e ON;

– Conselho de Adm. com no mínimo 3 membros;

– CEO não pode acumular o cargo de presidentedo conselho;

– Demonstrações financeiras de acordo com alegislação;

– Não há necessidade de adesão à câmara deArbitragem;

– Calendário anual de eventos corporativos.

Fonte: BM&FBovespa (2016).

Obedece à todas as regras do nível 1 e mais algumas

obrigações:

– Conselho de Adm. com no mínimo cinco

membros;

– 20% do conselho deve ser independente;

– Demonstrações financeiras em inglês;

– Obrigatória a adesão à câmara de arbitragem;

– Tag Along de 100% para ON e PN.

Fonte: BM&FBovespa (2016).

Segmento especial de listagem da BM&FBovespa que

foi criado em dezembro de 2000 com empresas

comprometidas com práticas de governança

corporativa adicionais às previstas na legislação:

– Adesão voluntária por parte das empresas;

– Obedece às regras dos níveis 1 e 2 da

BM&FBovespa e permite somente ações

ordinárias.

– Tag Along de 100%.

Fonte: BM&FBovespa (2016).

O segmento tem como objetivo fomentar ocrescimento de pequenas e médias empresas viamercado de capitais:

– Permite efetuar a listagem sem oferta, ou seja,você pode listar a sua empresa na Bolsa e tematé sete anos para realizar o IPO;

– Pode atingir o mínimo de 25% de Free Float emsete anos;

– Ideal para as empresas que desejam acessar omercado aos poucos;

– Permite somente ações ON.

Fonte: BM&FBovespa (2016).

É um segmento criado recentemente na

BM&FBovespa e obedece as mesmas regras

do Bovespa Mais com a única diferença que

a companhia pode lançar tanto ações

ordinárias quanto preferenciais.

Fonte: BM&FBovespa (2016).

CASE DA COMPANHIA:

LISTADA NO:

FONTE: RI (2016); Rosa (2008).

Adesão

• 26/06/2002;

• 1ª empresa a aderir aoNível 2 de governança;

• Uma das principais razõesda adesão foi para obter umempréstimo do BNDES queserviu para equacionarsuas dívidas, mas o bancosomente oferecia seusempréstimos para ascompanhias com boagovernança corporativa.

Composição Acionária

Fonte: Site Do RI (2016).

ACIONISTA ON (%) PN (%) TOTAL (%)

GOVERNO DO

ESTADO DO SC

50,18% 0,00% 20,20%

ANGRA

PARTNERS FI

33,11% 1,90% 14,46%

CELOS 8,63% 1,00% 4,07%

LÍRIO

PARISOTTO

1,66% 10,41% 6,89%

ELETROBRAS 0,03% 17,98% 10,75%

OUTROS 6,39% 51,01% 33,05%

TOTAL 100% 100% 100%

Organograma

Fonte: Site Do RI (2016).

Conselho de Administração

• 7 representam os acionistas majoritários;

• 5 representam os acionistas minoritários;

• 1 representa os empregados;

• 3 deles são conselheiros independentes.

Fonte: Site Do RI (2016).

Conselho Fiscal

• 3 representam os acionistas majoritários;

• 1 representam os acionistas minoritários ON;

• 1 representam os acionistas minoritários PN;

Fonte: Site Do RI (2016).

Comitês de Assessoramento

ao Conselho de Administração

• Comitê Financeiro, Comitê de Assuntos

Estratégicos e de Sustentabilidade, Comitê Jurídico

e de Auditoria, Comitê de Recursos Humanos,

Comitê de Ética.

Fonte: Site Do RI (2016).

Regimentos Internos

• Servem para regular o funcionamento de cargos

estratégicos para a companhia.

Fonte: Site Do RI (2016).

Comitê de AssessoramentoConselho de AdministraçãoConselho Fiscal

Estatuto Social

• O estatuto ou contratosocial é a certidão denascimento da empresa,lá devem conter todos osdados necessários paraidentificar a origem epropósito da companhia(Portal da Contabilidade,2016).

• A Celesc modificou seuestatuto com as cláusulasmínimas de governançado Nível 2 da Bovespa.

Fonte: Site Do RI (2016).

Acordo De Acionistas

• O acordo de acionistasregula os procedimentosde voto, venda de açõesadministração e alienaçãoda sociedade e outrasatribuições que são vitaispara o relacionamentodos mesmos (HADDAD,2012).

• O acordo entre acionistasda Celesc foi celebradoentre o Governo de SC ea CELOS.

Fonte: Site Do RI (2016).

Políticas Da Empresa

• As políticas de responsabilidade corporativa foram criadas paraassegurar o cumprimento de condutas alinhadas à cultura daempresa e para aprimorar suas práticas (SPIES; DE PAULA, 2008).

• A CELESC possui nove políticas corporativas:

• Responsabilidade Socioambiental, Comunicação,Anticorrupção, Divulgação de Informações e de Negociação deAções, Gestão Estratégica de Riscos e Controles Internos,Relacionamento com Fornecedores, Política de Segurança eSaúde do Trabalho, Política de Relacionamento Comercial,

Código de Ética.

Fonte: Site Do RI (2016).

Código De Ética

• O Código de Ética daCelesc é fundamentadonos valores da Empresa eorienta o comportamentopessoal e profissional nosrelacionamentos da Celesccom seus acionistas,clientes, empregados,fornecedores, prestadoresde serviços, concorrentes,governos, comunidade esociedade.

Fonte: Site Do RI (2016).

Política de Divulgação de

Informações e de Negociação de Ações

• A Companhia deverá elaborar,divulgar e enviar àBM&FBOVESPA, política denegociação de valoresmobiliários de emissão daCompanhia que será aplicável,no mínimo, à própriaCompanhia, ao AcionistaControlador, aos membros doconselho de administração doconselho fiscal, quandoinstalado, aos diretores e amembros de quaisquer órgãoscom funções técnicas ouconsultivas criados pordisposição estatutária.

Fonte: Site Do RI (2016).

Calendário Anual

• O Calendário Anual deve

conter, no mínimo, menção

e respectiva data dos atos e

eventos societários, da

reunião pública com

analistas e quaisquer outros

interessados e da

divulgação das informações

financeiras programadas

para o ano civil seguinte.

Fonte: Site Do RI (2016).

Reunião Pública

• Prestação de contas ao

público interessado, com

destaque para a

apresentação dos

resultados em reuniões

da Associação dos

Analistas e Profissionais

de Investimento do

Mercado de Capitais

(APIMEC) e na CEO

Conference BTG Pactual.

Fonte: Site da Celesc (2016).

Demonstrações financeiras

Fonte: Site Do RI (2016).

ITR DFP FORMULÁRIO DE

REFERÊNCIA

Demonstrações financeiras

em inglês

Fonte: Site Do RI (2016).

ITR DFAC EARNING

RELEASE

Dados da Companhia

ANTES DA ADESÃO

• Cotação: R$ 6,11;

• Dividendos (1996-2002):

R$ 0,03 por ação;

• Três classe de ações:

ON, PNA, PNB.

• PL: R$ 637,5 Milhões;

• Receita bruta:

R$ 2,3Bilhões;

AGORA

• Cotação:R$13,00.

• Dividendos (2002-2015):

R$ 15,91 por ação;

• Duas classes de ações:

ON e PN.

• PL: R$ 2,2 Bilhões;

• Receita bruta:

R$ 6,8Bilhões;

Fonte: Site Do RI (2016).

Referencias bibliográficas

SANTA CATARINA. Celesc. Governo do Estado de Santa

Cataria. Diálogo e transparência: Acionistas. Disponível em:

<http://novoportal.celesc.com.br/portal/index.php/celesc-

holding/sustentabilidade/dialogotransparencia>. Acesso em: 01 maio

2016.

ROSA, Vandirlene Vanessa da; PONTES, Prof. Dr. João

Randolfo. GOVERNANÇA CORPORATIVA NA CELESC. 2008. 58 f.

TCC (Graduação) - Curso de CiÊncias Econômicas, Centro Sócio-

econômico, Universidade Federal de Santa Catarina, Florianópolis,

2008. Disponível em: <http://tcc.bu.ufsc.br/Economia293328>. Acesso

em: 01 maio 2016.

PORTALDECONTABILIDADE. ESTATUTO OU CONTRATO

SOCIAL. Disponível em:

<http://www.portaldecontabilidade.com.br/obrigacoes/estatutocontratoso

cial.htm>. Acesso em: 30 abr. 2016.

Referencias bibliográficas

HADDAD, Carolina Pestana. Acordo de acionistas. Revista Jus

Navigandi, Teresina, ano 17, n. 3373, 25 set. 2012. Disponível em:

<https://jus.com.br/artigos/22682>. Acesso em: 30 abr. 2016.

BM&FBOVESPA; (São Paulo). Segmentos de listagem. 2016.

Disponível em:

<http://www.bmfbovespa.com.br/pt_br/listagem/acoes/segmentos-de-

listagem/sobre-segmentos-de-listagem/>. Acesso em: 01 abr. 2016.

OBRIGADO PELA ATENÇÃO DE

TODOS!!!