Dezembro/2012

A Globalização do

Capital e a Localização

Industrial

André Luís Forti SchererDiretor Técnico FEE e FACE/PUCRS

Secretaria de Planejamento,

Gestão e Participação

Cidadã

Dezembro/2012

OBJETIVO(S)

• Aportar elementos para o debate quanto à formulação de uma política de atração de investimentos contemporânea;

• Mostrar a evolução da lógica da localização industrial, dados os condicionantes da globalização do capital.

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GLOBALIZAÇÃO DO CAPITAL

• Caráter Econômico: motivação da valorização do capital.

• Caráter Geográfico: inter-relacionamento territorial de atividades econômicas.

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GLOBALIZAÇÃO DO CAPITAL E SUAS DIMENSÕES

A inter-relação territorial toma forma a partir de três dimensões:

a) Comércio Bens deslocam-se

b) Investimento Direto Produção desloca-se c) Finanças Dinheiro desloca-se

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GLOBALIZAÇÃO DO CAPITAL E SUAS DIMENSÕES

Características do relacionamento entre essas dimensões (MICHALET, 2004):a) Simultaneidade;b) Interdependência;c) Hierarquia.

•Cada dimensão possui uma “lógica de valorização específica”.

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DÉCADA DE 60: ETAPA MULTINACIONAL

• Localização das empresas multinacionais (EMNs) industriais passa a determinar os fluxos comerciais e tecnológicos;

• Grande parcela do comércio internacional passa ser intrafirma e intraindústria;

• Cerca de 2/3 do comércio mundial passam por EMNs já na década de 70, característica que se mantém até o momento.

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DÉCADA DE 80: ETAPA GLOBAL

• Dimensão financeira torna-se líder;

• Difusão das TICs e políticas de liberalização potencializam mudanças na lógica de atuação das empresas industriais;

• Lógica financeira: curto prazo, externalização do risco, racionalidade da alocação de portfólio; busca da valorização patrimonial.

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DOMINÂNCIA FINANCEIRA E SEUS EFEITOS SOBRE A LÓGICA DA PRODUÇÃO

• CEOs passam a responder diretamente aos acionistas por suas decisões;

• Objetivo passa a ser a “criação de valor para o acionista”;

• Acionistas decisivos são “investidores institucionais”;

• Racionalidade financeira domina as decisões quanto ao investimento

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INTER-RELACIONAMENTO PATRIMONIAL

• Criação de uma “nuvem” de relações patrimoniais dominada por empresas financeiras com lógica de portfólio;

• Importante estudo realizado por físicos suíços (VITALI; GLATTFELDER; BATTISTON, 2011) mostra que, para uma amostra de 43.060 empresas transnacionais, as 50 empresas mais conectadas possuíam controle sobre 40% da rede (dados para 2007).

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Inter-relacionamento Patrimonial

Rede Patrimonial Centro da Rede

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CADEIAS GLOBAIS DE VALOR

• As cadeias globais de valor são uma expressão da lógica financeira na estratégia de localização da produção, viabilizadas pela difusão e avanço das TICs e pela liberalização comercial, produtiva e financeira;

• Resultam em parcelização espacial da produção, com lógica regional ou global;

• Aumentam a importância dos serviços industriais e da infraestrutura de comunicação.

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CADEIAS GLOBAIS DE VALOR

*As ilustrações foram retiradas dos documentos referenciados.

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REGIONALIZAÇÃO DA PRODUÇÃO: DÉCADAS DE 80 E 90

• Criação de zonas de livre circulação de capitais e de produtos em escala regional permite uma localização ótima que amplia o tamanho do mercado e reduz o custo da produção simultaneamente;

• Ampliação das trocas regionais envolvendo partes e componentes.

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ÁSIA: REGIONALIZAÇÃO GANHADORA (ANOS 2000)

• Excedente de produção industrial a partir da crise asiática leva ao deslocamento massivo da produção em direção à China;

• Intensificação das redes de suprimento de bens de capital e bens intermediários na Ásia, com centro montador na China;

• Ampliação das exportações de capital do Sul e aumento do comércio Sul-Sul (integração da África e da América Latina).

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Valor Adicionado per capita e Participação da Indústria no PIB (ARBACHE, 2012)

Dezembro/2012

VALOR ADICIONADO PER CAPITA: BRASIL VERSUS CHINA (2000-2011)

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Dezembro/2012

AMÉRICA LATINA – COMÉRCIO DE PARTES E DE COMPONENTES (CASTILHO, 2012)

Dezembro/2012

AMÉRICA LATINA – COMÉRCIO DE PARTES E DE COMPONENTES E DE BENS DE CAPITAL

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A CRISE DE 2007-08 E A LOCALIZAÇÃO INDUSTRIAL

• Reforço das tendências dos anos 2000;

• Supercapacidade produtiva;

• Queda nas margens de lucro;

• “Tesouro de guerra” de cerca de US$ 5 trilhões cash nas EMNs em busca de oportunidades de investimento (UNITED NATIONS CONFERENCE ON TRADE AND DEVELOPMENT. , 2012);

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RELEMBRANDO...

• Movimentação (tímida) em direção às novas tecnologias de produção e de energia.

• As decisões de localização das EMNs importam;

• Quem toma as decisões o faz pressionado pela lógica financeira e por seus “patrões”, e isso importa;

• A formação de cadeias globais de valor é expressão dessa lógica. “Elos” são fundamentais, e isso importa;

• A concentração da produção na Ásia foi a forma de atender a essas expectativas, mas, no momento, há uma “fuga para a frente sem tempo para reflexão”... E isso importa!

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O QUE QUEREM AS EMPRESAS?

• Determinantes do Investimento:1)Matérias-primas;2)Mercados;3)Redução de custos de produção a partir da

criação de redes de suprimentos (racionalização da produção);

4)Busca de ativos estratégicos.Obs: 2+3 vêm juntos em mercados “regionais”

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O QUE QUEREM AS EMPRESAS?

• Precondições: estabilidade política e econômica; segurança; clima de negócios amigável; rapidez burocrática.

• Condições Necessárias:

a) Tamanho do mercado e seu crescimento;

b) Infraestrutura de comunicações (estradas, portos, aeroportos, redes digitais rápidas);

c) Qualificação e disponibilidade de trabalho;

d) Tecido industrial e de serviços local para a ancoragem de “sistemas produtivos territoriais”.

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O QUE QUEREM OS ESTADOS?

• Integração entre as políticas de atratividade de investimentos e de desenvolvimento:

o Escolha de elos de cadeias como alvos da atratividade capazes de potencializar o tecido produtivo doméstico; promoção de investimentos sem agressão social ou ambiental; incidir sobre o comportamento dos investidores.

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ELEMENTOS PARA UMA POLÍTICA DE ATRAÇÃO DE INVESTIMENTOS - RS

o Determinar o tamanho do território a partir de sua infraestrutura de comunicação;

o Conhecer detalhadamente a estrutura produtiva (indústria, serviços) territorial;

o Escolher cadeias globais que potencializam o desenvolvimento, dada a estrutura local;

o Compreender a lógica de atuação das GVCs, conhecer seus atores, seus elos e sua possível interface com o tecido produtivo local;

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ELEMENTOS PARA UMA POLÍTICA DE ATRAÇÃO DE INVESTIMENTOS - RS

o Conhecer detalhadamente a política nacional para essas cadeias produtivas (em especial, as políticas comercial, tecnológica e de financiamento);

o Verificar a política regional de incitação financeira e de financiamentos para os elos das cadeias escolhidas;

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ELEMENTOS PARA UMA POLÍTICA DE ATRAÇÃO DE INVESTIMENTOS - RS

o Organizar formas de levar uma mensagem coerente e organizada (material de marketing da localização) às empresas escolhidas, levando em conta sua lógica anterior de investimentos e sua estrutura de governança;

o Promover a internacionalização das empresas locais, de modo a tecer embriões de GVCs próprios.

Obrigado!

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REFERÊNCIAS

ARBACHE, J.. Is Brazilian Manufacturing Losing its Drive? Social Science Research Network, 13 Oct. 2012. Disponível em: <http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.2150684>. Acesso em: 19 dez. 2012.

CASTILHO, M.. Comércio internacional e integração produtiva: uma análise dos fluxos comerciais dos países da ALADI. Brasília, DF: IPEA, 2012.

MICHALET, Charles-Albert. Que é a Mundialização? Loyola: São Paulo, 2004.

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REFERÊNCIAS (CONTINUAÇÃO)

UNITED NATIONS CONFERENCE ON TRADE AND DEVELOPMENT. World investment report 2012: towards a new generation of investment policies. New York: United Nations, 2012.

VITALI, S.; GLATTFELDER, J. B.; BATTISTON, S.. The Network of Global Corporate Control, Zurich, v. 6, n. 10, Oct. 2011. Disponível em: <http://arxiv.org/pdf/1107.5728.pdf >. Acesso em: 21 dez. 2012.