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4T15 GERENCIAMENTO DE RISCOS

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PrincíLap 7

4T15


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Conteúdo

Introdução ......................................................................................................................................................... 5

Perfil Corporativo .............................................................................................................................................. 5

Escopo do Gerenciamento de Riscos ................................................................................................................ 5

Apetite a Riscos ................................................................................................................................................. 6

Mapa de Riscos .................................................................................................................................................. 7

Processo Corporativo de Gerenciamento de Riscos ......................................................................................... 8

Objetivos e Estratégias .................................................................................................................................. 8

Políticas de Gerenciamento de Riscos e Capital ............................................................................................ 9

Estrutura de Gerenciamento de Riscos e Capital .......................................................................................... 9

Governança de Gerenciamento de Riscos e Capital .................................................................................... 10

Risco de Crédito ............................................................................................................................................... 12

Risco de Crédito de Contraparte ................................................................................................................. 12

Concessão de Crédito .................................................................................................................................. 13

Mitigação do Risco de Crédito ..................................................................................................................... 14

Classificação de Risco de Crédito ................................................................................................................ 14

Processo de Gerenciamento do Risco de Crédito ....................................................................................... 15

Controle e Acompanhamento ..................................................................................................................... 15

Comunicação Interna .................................................................................................................................. 16

Exposição ao Risco de Crédito ..................................................................................................................... 16

Por Tipo de Exposição, País e Região ....................................................................................................... 17

Por Setor Econômico ............................................................................................................................... 18

Operações com Característica de Concessão de Crédito ........................................................................ 19

Por Modalidade e Setor de Atividade ...................................................................... 19

Por Modalidade e Região Geográfica ...................................................................... 19

Por Prazo Remanescente do Contrato e Modalidade ................................................. 19

Por Faixa de Atraso e Setor de Atividade e Região Geográfica ................................... 20

Por Tomador ....................................................................................................... 20

Movimentação da Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa ....................................................... 21

Cessões de Crédito e Operações com Títulos e Valores Mobiliários (TVM) oriundos de processo de

Securitização ................................................................................................................................................ 21

Operações de aquisição, venda ou transferência de ativos financeiros ................................................. 21

Exposição ao Risco de Crédito de Contraparte ........................................................................................... 23

Instrumentos Mitigadores ........................................................................................................................... 24

Risco de Mercado ............................................................................................................................................ 24


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Processo de Gerenciamento do Risco de Mercado ..................................................................................... 25

Definição de Limites .................................................................................................................................... 25

Modelos de Mensuração do Risco de Mercado .......................................................................................... 26

Carteiras Trading e Regulatória ............................................................................................................... 26

Risco de Taxa de Juros da Carteira Banking ............................................................................................ 26

Apreçamento de Instrumentos Financeiros ................................................................................................ 27

Validação Independente de Modelos de Riscos .......................................................................................... 28

Qualitativos .............................................................................................................................................. 28

Quantitativos ........................................................................................................................................... 28



Hedge e utilização de Derivativos ............................................................................................................... 29

Derivativos Padronizados e de Uso Contínuo ......................................................................................... 30

Análise do Risco de Mercado ...................................................................................................................... 30

Evolução da Exposição ................................................................................................................................. 31

Exposição Financeira – Carteira Trading ................................................................................................. 31

VaR Modelo Interno – Carteira Trading .................................................................................................. 31

VaR Modelo Interno – Carteira Regulatória ............................................................................................ 31

VaR Modelo Interno – Backtesting .......................................................................................................... 32

Análise de Estresse – Carteira Trading .................................................................................................... 34

Derivativos ............................................................................................................................................... 34

Risco de Liquidez ............................................................................................................................................. 35

Processo de Gerenciamento do Risco de Liquidez ...................................................................................... 35



Risco Operacional ............................................................................................................................................ 36

Processo de Gerenciamento do Risco Operacional ..................................................................................... 37

Metodologia de Mensuração do Risco Operacional ................................................................................... 37



Gerenciamento de Continuidade de Negócios – GCN................................................................................. 38

Metodologia Corporativa ........................................................................................................................ 38

Processo de Gerenciamento de Continuidade de Negócios ................................................................... 39


Risco Socioambiental ....................................................................................................................................... 39


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Processo de Gerenciamento de Risco Socioambiental ............................................................................... 39


Operações de Crédito .............................................................................................................................. 43

Acordo de Capital de Basileia – Basileia II ....................................................................................................... 44

Basileia II na Organização ............................................................................................................................ 44

Acordo de Capital de Basileia – Basileia III ...................................................................................................... 45

Gerenciamento de Capital ............................................................................................................................... 46

Processo Corporativo de Gerenciamento de Capital .................................................................................. 46

Adequação do Patrimônio de Referência (PR) ............................................................................................ 47

Detalhamento do Patrimônio de Referência (PR) ....................................................................................... 48

Detalhamento do Montante de Ativos Ponderados pelo Risco (RWA) ....................................................... 49

Acompanhamento dos Índices e Margem .................................................................................................. 50

Suficiência de Capital ............................................................................................................................... 50

Projeções do Capital ................................................................................................................................ 51

Razão de Alavancagem (RA) ........................................................................................................................ 51

Simulação - Basileia III ................................................................................................................................. 52

Balanços Patrimoniais ................................................................................................................................. 53

Instituições participantes do Conglomerado Prudencial ............................................................................ 55

Instituições Relevantes ................................................................................................................................ 59

Participações Societárias ............................................................................................................................. 60

Política contábil das participações societárias ........................................................................................ 60

Lista de Abreviaturas ....................................................................................................................................... 63


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Introdução

A Organização acredita que o gerenciamento de riscos é imprescindível para fomentar a

estabilidade das instituições financeiras a longo prazo e que a postura de transparência na

divulgação de informações referentes a esta atividade fortalece a Organização, contribuindo

para a solidez do sistema financeiro nacional e a sociedade em geral. Como consequência do

processo de aperfeiçoamento contínuo e melhores práticas no gerenciamento de riscos, a

Organização foi a primeira instituição financeira1 no país autorizada pelo Banco Central do

Brasil (BCB) a utilizar, desde janeiro de 2013, seus modelos internos de risco de mercado, que

já eram utilizados na sua gestão, para apuração do capital regulamentar.

O presente relatório busca proporcionar às partes interessadas o acesso às informações do

gerenciamento de riscos da Organização, apresentando de forma detalhada as suas práticas e

controles dos principais riscos aos quais está exposta, permitindo aos agentes de mercado,

inclusive, avaliarem a adequação do capital. Este relatório atende ainda as recomendações do

Comitê de Basileia de Supervisão Bancária e as determinações do BCB requeridas através da

Circular nº 3.678.

A leitura deste documento deve ser feita com as demais informações divulgadas pela

Organização, tais como o Relatório de Análise Econômica e Financeira e Relatório de

Informações Suplementares, que apresentam outras informações sobre as atividades da

Organização. Para maiores detalhes acesse o nosso site de Relações com Investidores em

www.bradescori.com.br.

Perfil Corporativo

O Bradesco foi fundado em 1943 e hoje é uma das maiores instituições financeiras da América

Latina, contando com R$ 1,08 trilhão de ativos consolidados e 68,0 milhões de clientes, dos

quais 26,0 milhões são correntistas que acessam uma das maiores redes de atendimento do

país, presente em todos os municípios brasileiros.

Reconhecida internacionalmente pela solidez financeira e tradição de bons serviços prestados

aos clientes, a Organização tem como premissa de atuação a criação de valor para os diversos

públicos com os quais se relaciona, oferecendo produtos e serviços em todos os segmentos de

negócios em que atua.

A visão da Organização é ser reconhecida como a melhor e mais eficiente instituição financeira

do país e pela atuação em prol da inclusão bancária e do desenvolvimento sustentável. Para

tornar este objetivo possível, é imprescindível o efetivo acompanhamento e controle de riscos.

Escopo do Gerenciamento de Riscos

O escopo do gerenciamento de riscos da Organização alcança a mais ampla visão, permitindo

que os riscos inerentes ao Consolidado Econômico-Financeiro (inclui o escopo regulamentar do

Conglomerado Prudencial e demais empresas do Consolidado) sejam devidamente

identificados, mensurados, mitigados, acompanhados e reportados, visando suportar o

desenvolvimento de suas atividades.

1 Conforme documento do BIS “Regulatory Consistency Assessment Programme (RCAP) – Assessment of Basel III regulations in Brazil” de dezembro de 2013.

http://www.bradescori.com.br/


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Apetite a Riscos

O apetite a riscos refere-se aos tipos e níveis de riscos que, de forma ampla, a Organização se

dispõe a admitir na realização dos seus negócios e objetivos e está refletido na filosofia de

gerenciamento de riscos corporativos e de capital, que por sua vez influencia a cultura e o

modo de atuação da Organização.

Este apetite é influenciado por diversos fatores, dentre eles, a estratégia corporativa, as metas

de solvência, os índices de liquidez, o controle de concentração de portfólios e a definição dos

tipos de riscos não aceitos na condução dos negócios.

Na Organização o apetite a riscos é definido e formalizado pelo Conselho de Administração,

que é subsidiado pelo Comitê de Gestão Integrada de Riscos e Alocação de Capital (COGIRAC),

sendo controlado por diversos limites de riscos. O apetite a riscos está alinhado à estratégia

da Organização, demonstrando o engajamento da estrutura de governança na sua definição e

acompanhamento. O processo de acompanhamento dos riscos é corporativo, sendo

considerado desde o processo orçamentário da Organização.


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Mapa de Riscos

A Organização, diante da complexidade e variedade de produtos e serviços oferecidos aos seus

clientes em todos os segmentos de mercado, está exposta a diversos tipos de riscos, sejam

eles decorrentes de fatores internos ou externos. Portanto, é imprescindível a adoção de um

monitoramento constante de todos os riscos de forma a dar segurança e conforto a todas as

partes interessadas. Dentre os principais tipos de riscos, destacamos:

n

Risco de Crédito - representado pela possibilidade de ocorrer perdas associadas ao não cumprimento, pelo

tomador ou contraparte, de suas respectivas obrigações financeiras nos termos pactuados, bem como à

desvalorização de contrato de crédito decorrente da deterioração na classificação de risco do tomador, à

redução de ganhos ou remunerações, às vantagens concedidas na renegociação, aos custos de recuperação

e a outros valores relativos ao descumprimento de obrigações financeiras da contraparte.

n

Risco de Crédito de Contraparte - representado pela possibilidade de perda em razão do não

cumprimento, por determinada contraparte, das obrigações relativas à liquidação de operações que

envolvam a negociação de ativos financeiros, incluindo a liquidação de instrumentos financeiros derivativos ou

pela deterioração da qualidade creditícia da contraparte.

nRisco de Concentração - representado pela possibilidade de perda em razão de exposições significativas a

uma contraparte, fator de risco, produto, setor econômico ou região geográfica.

n

Risco de Mercado - representado pela possibilidade de perda financeira por oscilação de preços e taxas de

juros dos ativos financeiros da Organização, uma vez que suas carteiras ativas e passivas podem apresentar

descasamentos de prazos, moedas e indexadores.

n

Risco de Liquidez - representado pela possibilidade da Organização não ser capaz de honrar eficientemente

suas obrigações, sem afetar suas operações diárias e sem incorrer em perdas significativas, bem como pela

possibilidade de a Organização não conseguir negociar a preço de mercado uma posição, devido ao seu

tamanho elevado em relação ao volume normalmente transacionado ou em razão de alguma

descontinuidade no mercado.

n

Risco de Subscrição - oriundo de uma situação econômica adversa, que contraria tanto as expectativas da

sociedade seguradora no momento da elaboração de sua política de subscrição, quanto as incertezas

existentes na estimação de provisões.

n

Risco Operacional - representado pela possibilidade de perdas resultantes de falha, deficiência ou

inadequação de processos internos, pessoas e sistemas, ou de eventos externos. Essa definição inclui o risco

legal associado às atividades desenvolvidas pela Organização.

n

Risco de Estratégia - representado pela possibilidade de insucesso no alcance dos objetivos estabelecidos

decorrente de mudanças adversas no ambiente de negócios ou de utilização de premissas inadequadas na

tomada de decisão.

n

Risco Legal ou de Compliance - representado pela possibilidade da Organização não conduzir seus

negócios em conformidade com leis, normas, regulamentos e códigos de conduta aplicáveis às suas

atividades, podendo, consequentemente, causar danos à sua imagem e prejuízos de ordem financeira

decorrentes de demandas judiciais e de sanções legais.

n

Risco de Imprevisibilidade Legal (Risco Regulatório) - representado por modificações legais

estabelecidas por autoridades governamentais que interfiram nas relações privadas e modifiquem direitos e

obrigações anterior e legalmente contratados.

n

Risco de Reputação - representado pela perda de credibilidade perante clientes, contrapartes, órgãos

governamentais e mercado de atuação ou comunidade, decorrentes de ações, atos e atitudes indevidas e

impróprias.

n

Risco Socioambiental - representado por potenciais danos que uma atividade econômica pode causar à

sociedade e ao meio ambiente. Os riscos socioambientais associados às instituições financeiras são, em sua

maioria, indiretos e advém das relações de negócios, incluindo aquelas com a cadeia de fornecimento e com

os clientes, por meio de atividades de financiamento e investimento.


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Processo Corporativo de Gerenciamento de Riscos

Objetivos e Estratégias

A atividade de gerenciamento dos riscos é altamente estratégica em virtude da crescente

complexidade dos serviços e produtos e da globalização dos negócios da Organização. O

dinamismo dos mercados nos conduz a um constante aprimoramento desta atividade.

A Organização exerce o controle corporativo dos riscos de modo integrado e independente,

preservando e valorizando o ambiente de decisões colegiadas, desenvolvendo e

implementando metodologias, modelos e ferramentas de mensuração e controle. Promove

ainda a atualização dos funcionários em todos os níveis hierárquicos, desde as áreas de

negócios até o Conselho de Administração.

O processo de gerenciamento permite que os riscos sejam proativamente identificados,

mensurados, mitigados, acompanhados e reportados, o que se faz necessário em face da

complexidade dos produtos financeiros e do perfil de atividades da Organização, sendo

constituído pelas seguintes etapas:

MITIGAÇÃO

MENSURAÇÃO

REPORTE

IDENTIFICAÇÃO

ACOMPANHAMENTO

Representa as medidas tomadas pela Organização para redução dos riscos por

meio da adoção de ações que minimizem o impacto no caso de ocorrência de

eventos adversos. Contempla, por exemplo, as atividades de controles

internos, a utilização de garantias reais, f iduciárias, hedges, seguro,

transferência de risco, dentre outras.

Consiste em quantif icar as perdas (esperadas e inesperadas) por meio do uso

de metodologias reconhecidas internacionalmente, seja sob condições

normais de mercado, seja em situações de estresse. Faz-se uso de

ferramental técnico compatível com a complexidade das operações, produtos

e serviços existentes.

Contempla todas as ações voltadas à divulgação de informações sobre riscos e

controles, efetuadas tempestivamente, permeando todas as esferas da

Organização, mercado e órgãos reguladores nacionais e internacionais.

Consiste em identif icar os riscos inerentes às atividades da Organização,

contemplando a avaliação e classif icação dos negócios, produtos e serviços

sob a ótica de riscos.

A Organização dispõe de diversas atividades com o intuito de garantir o

adequado comportamento dos riscos, respeitando as políticas e limites

definidos. Abrange também a verif icação da efetividade dos controles internos

e do correto desenho dos processos e suas atualizações.


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Políticas de Gerenciamento de Riscos e Capital

A Organização dispõe de políticas, normas e procedimentos para realizar o gerenciamento dos

riscos e do capital. Estes instrumentos estabelecem as diretrizes básicas de atuação expressas

pela Alta Administração em consonância com os padrões de integridade e valores éticos da

instituição e alcançam todas as atividades da Organização e empresas ligadas.

As políticas, normas e procedimentos asseguram que a Organização mantenha uma estrutura

de controle compatível com a natureza de suas operações, complexidade dos seus produtos e

serviços, atividades, processos, sistemas e a dimensão de sua exposição aos riscos.

As políticas de gerenciamento de riscos e de capital estão alinhadas aos objetivos estratégicos

da Organização, às melhores práticas nacionais e internacionais, em conformidade com leis e

regulamentos emanados por órgãos supervisores, sendo revisadas no mínimo anualmente pelo

Conselho de Administração e disponibilizadas a todos os funcionários e empresas ligadas por

meio da intranet corporativa.

Estrutura de Gerenciamento de Riscos e Capital

A estrutura da atividade de gerenciamento de riscos e capital é composta por comitês que

subsidiam o Conselho de Administração, a Presidência e a Diretoria Executiva da Organização

na tomada de decisões estratégicas.

A Organização dispõe de um comitê, denominado Comitê de Gestão Integrada de Riscos e

Alocação de Capital, que tem por atribuição assessorar o Conselho de Administração no

desempenho de suas atribuições na gestão e controle dos riscos e do capital.

n Governança Corporativa

n Gestão de Risco de Crédito

n Gestão de Risco de Mercado e Liquidez

n Gestão de Risco Operacional

n Gestão de Risco de Subscrição

n Gestão de Continuidade de Negócios

n Contratação e Gestão de Serviços Terceirizados

n Corporativa de Sustentabilidade

n Gestão de Risco de Estratégia

n Gerenciamento de Capital

n Controles Internos e Compliance

Políticas de Gerenciamento de

Riscos e Capital


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Subsidiando esse comitê, existe o Comitê Executivo de Gerenciamento de Capital, e os

Comitês Executivos de Gestão de Riscos de a) Crédito, b) Mercado e Liquidez, c) Operacional e

Socioambiental, d) Grupo Bradesco Seguros e da BSP Empreendimentos Imobiliários e e)

Basileia, existindo ainda o Comitê Executivo de Produtos e Serviços e os Comitês Executivos

das áreas de negócios, que, dentre suas atribuições, sugerem os limites de exposição a seus

respectivos riscos e elaboram planos de mitigação a serem submetidos ao Comitê de Gestão

Integrada de Riscos e Alocação de Capital e ao Conselho de Administração.

Destaca-se nesta estrutura o Departamento de Controle Integrado de Riscos (DCIR), cuja

missão é promover e viabilizar o controle de riscos e a alocação de capital, através de práticas

robustas e da certificação da existência, da execução e da efetividade de controles que

assegurem níveis aceitáveis de riscos nos processos da Organização, de forma independente,

consistente, transparente e integrada. Este Departamento também tem por atribuição atender

as determinações do BCB pertinentes às atividades de gerenciamento de riscos.

Governança de Gerenciamento de Riscos e Capital

A Governança Corporativa da Organização conta com a participação de todos os seus níveis

hierárquicos, tendo por finalidade otimizar o desempenho da companhia e proteger as partes

interessadas, bem como facilitar o acesso ao capital, agregar valor à Organização e contribuir

para sua sustentabilidade, envolvendo principalmente aspectos voltados à transparência,

equidade de tratamento e prestação de contas. Este arcabouço atende as diretrizes

estabelecidas pelo Conselho de Administração.

Nesse contexto, o gerenciamento de riscos e capital é realizado por meio de decisões

colegiadas, apoiando-se em comitês específicos. Este processo conta com a participação de

todas as camadas contempladas pelo escopo de Governança Corporativa, que compreende

desde a Alta Administração até as diversas áreas de negócios, operacionais, produtos e

serviços.

COMITÊ EXECUTIVO DE GERENCIAMENTO DE CAPITAL

CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO

COMITÊ DE GESTÃO INTEGRADA DE RISCOS E ALOCAÇÃO DE

CAPITAL

PRESIDÊNCIA

ASSEMBLEIA GERAL DE ACIONISTAS

INSPETORIA GERAL

CONSELHO FISCAL

COMITÊ EXECUTIVO DE BASILEIA

COMITÊ DE AUDITORIA

DIRETORIA EXECUTIVA

DEPARTAMENTO DE CONTROLE INTEGRADO DE

RISCOS

RISCO DE CRÉDITORISCO INTEGRADORISCO DE MERCADO E

LIQUIDEZRISCO OPERACIONAL

COMITÊ EXECUTIVO DE GESTÃO DE RISCOS DO GRUPO BRADESCO

SEGUROS E DA BSP EMPREENDIMENTOS IMOBILIÁRIOS

RISCO SOCIOAMBIENTAL

COMITÊ DE CONTROLES INTERNOS E COMPLIANCE

COMITÊS EXECUTIVOS DE GESTÃO DE RISCOS: CRÉDITO, MERCADO E

LIQUIDEZ E OPERACIONAL E SOCIOAMBIENTAL

COMITÊ EXECUTIVO DAS ÁREAS DE NEGÓCIO

COMITÊ EXECUTIVO DE PRODUTOS E SERVIÇOS

COMITÊ EXECUTIVO DE DIVULGAÇÃO

MODELAGEM DE RISCOS

CONTROLES INTERNOS


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Conselho de Administração n

Aprova e revisa as estratégias de gerenciamento de riscos, políticas e estruturas de

gerenciamento dos riscos e do capital, incluindo o apetite e os limites de exposição

por tipos de riscos.

nValida e submete à aprovação do Conselho de Administração o apetite e limites de

exposição por tipos de riscos;

nValida e submete à aprovação do Conselho de Administração as políticas inerentes

ao gerenciamento dos riscos e do capital;

n Garante o cumprimento das políticas de gerenciamento de riscos;

nAcompanha o perfil de risco, performance , necessidade de capital e suficiência,

exposições versus limites e controle dos riscos.

n Revisa a integridade das demonstrações financeiras;

nRecomenda à Diretoria Executiva correção ou aprimoramento de políticas, práticas

e procedimentos identificados no âmbito de suas atribuições.

nAvalia a efetividade e conformidade do Sistema de Controles Internos da

Organização;

nCertifica a conformidade de procedimentos com as normas, regulamentos e leis

aplicáveis;

nSubmete ao Conselho de Administração os Relatórios Semestrais de Conformidade

dos Controles Internos de empresas da Organização.

n Certifica o processo de gerenciamento de riscos dos negócios;

nAssegura a conformidade com as políticas, normas, padrões, procedimentos e

regulamentações internas e externas;

n Recomenda aprimoramentos no ambiente de controle interno.

nProvê suporte à Alta Administração na avaliação da divulgação de transações e

informações relevantes relacionadas à Organização;

nAprecia os relatórios objetivando assegurar que sejam elaborados conforme

controles e procedimentos definidos para a sua preparação.

n Garantem o cumprimento das políticas de gestão de riscos;

n Asseguram a efetividade do processo de gerenciamento de riscos;

n

Aprovam definições, critérios e procedimentos a serem adotados, bem como

metodologias, modelos e ferramentas voltados ao gerenciamento e mensuração

do risco;

nAcompanham e avaliam as informações sobre o nível de exposições a riscos,

consolidado e por dependência;

nAcompanham movimentações e desenvolvimentos do mercado, avaliando

implicações e riscos.

nAprova metodologias, definições, critérios e ferramentas voltadas ao processo de

gerenciamento de capital;

n

Avalia e submete à validação do Comitê de Gestão Integrada de Riscos e Alocação

de Capital a política, estrutura, papéis e responsabilidades, apetite a riscos, planos

de capital e avaliação de adequação do capital.

Comitê Executivo de Basileia n

Estabelece padrões corporativos para atendimento ao Acordo de Capital de Basileia,

sendo facilitador das demandas necessárias para adequação da Organização às

normas e para acompanhamento tempestivo de sua implantação.

Comitê Executivo de Produtos e Serviços nAvalia se todos os riscos foram apontados e se são aceitáveis, deliberando sobre a

criação, alteração, suspensão ou descontinuidade de produtos e serviços.

nDelibera sobre propostas de renegociação de dívidas vencidas ou com potencial

risco de perda;

nAprova normas, procedimentos, medidas e orientações de caráter corporativo,

relacionados ao assunto de Cobrança e Recuperação de Créditos;

n Define limites de alçadas para aprovação de renegociações de dívidas.

Comitê Executivo de Crédito n

Toma decisões colegiadas sobre consultas de limites ou operações que envolvam

risco de crédito, propostas pelas Dependências e Empresas da Organização

Bradesco.

Comitê Executivo de Divulgação

Comitê Executivo de Cobrança e Recuperação

de Créditos

Comitê Executivo de Gerenciamento de Capital

Comitê de Gestão Integrada de Riscos e

Alocação de Capital

Comitê de Auditoria

Comitê de Controles Internos e Compliance

Inspetoria Geral

Comitês Executivos

Riscos de Mercado e Liquidez

Risco de Crédito

Riscos Operacional e Socioambiental

Riscos do Grupo Bradesco Seguros e da BSP

Empreendimentos Imobiliários


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Risco de Crédito

O risco de crédito é representado pela possibilidade de ocorrer perdas associadas ao não

cumprimento, pelo tomador ou contraparte, de suas respectivas obrigações financeiras nos

termos pactuados, bem como à desvalorização de contrato de crédito decorrente da

deterioração na classificação de risco do tomador, à redução de ganhos ou remunerações, às

vantagens concedidas na renegociação, aos custos de recuperação e a outros valores relativos

ao descumprimento de obrigações financeiras da contraparte.

O gerenciamento de risco de crédito da Organização é um processo contínuo e evolutivo de

mapeamento, desenvolvimento, aferição e diagnóstico por meio de modelos, instrumentos e

procedimentos, exige alto grau de disciplina e controle nas análises das operações efetuadas e

preserva a integridade e a independência dos processos.

A Organização controla a exposição ao risco de crédito, que decorre principalmente de

operações de crédito, de títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos. Há

também o risco de crédito em obrigações financeiras relacionadas a compromissos de crédito

ou prestação de garantias financeiras.

Com o objetivo de não comprometer a qualidade da carteira são observados todos os aspectos

pertinentes ao processo de concessão de crédito, concentração, exigência de garantias,

prazos, dentre outros.

A Organização exerce continuamente o mapeamento de todas as atividades que podem gerar

exposição ao risco de crédito, com as respectivas classificações quanto à probabilidade e

magnitude, assim como a identificação dos seus gestores, mensuração e planos de mitigação.

Risco de Crédito de Contraparte

O risco de crédito de contraparte, ao qual a Organização está exposta, é representado pela

possibilidade de perda em razão do não cumprimento, por determinada contraparte, das

obrigações relativas à liquidação de operações que envolvam a negociação de ativos

financeiros, incluindo a liquidação de instrumentos financeiros derivativos ou pela deterioração

da qualidade creditícia da contraparte.

n

Define estratégias de atuação na gestão de ativos e passivos baseados na análise

dos cenários político-econômico, nacional e internacional e de precificação das

operações ativas, passivas e derivativas com clientes da Organização Bradesco;

n Avalia estratégias de atuação na gestão do hedge do patrimônio externo;

n

Valida e submete à aprovação do Comitê de Gestão Integrada de Riscos e Alocação

de Capital as propostas de limites de tolerância à exposição a riscos e regra de

liquidez.

nDefine estratégias de atuação da Tesouraria para a otimização dos resultados,

baseadas na análise dos cenários político-econômico, nacional e internacional;

n

Valida e submete à aprovação do Comitê de Gestão Integrada de Riscos e Alocação

de Capital as propostas de limites de tolerância à exposição a riscos para

Tesouraria;

nAcompanha os resultados, comportamentos e riscos da Carteira de Negociação,

dos descasamentos de ativos e passivos e da mesa de clientes.

Comitê Executivo de Planejamento Estratégico nAvalia posicionamentos acerca do risco de estratégia, bem como define ações para

sua mitigação.

Comitê Executivo de Tesouraria para a Gestão

de Ativos e Passivos

Comitê Executivo de Tesouraria


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A Organização mantém total controle sobre a posição líquida (diferença entre contratos de

compra e venda) e exposição potencial futura das operações onde existe o risco de

contraparte. Toda exposição ao risco de contraparte faz parte dos limites gerais de crédito

concedidos aos clientes da Organização. Normalmente, as garantias relacionadas a este tipo de

operação são os depósitos de margem que são realizados pela contraparte na própria

Organização ou em outras instituições custodiantes, que também possuem seus riscos de

contraparte devidamente avaliados.

Concessão de Crédito

Sob a responsabilidade do Departamento de Crédito, o processo de concessão apoia-se na

Política de Crédito da Organização primando pela segurança, qualidade e liquidez na aplicação

dos ativos de crédito. Todo este processo é permeado pela governança de gerenciamento de

riscos da Organização e atende às determinações do BCB.

Na constante busca por agilidade e rentabilidade nos negócios, a Organização utiliza

metodologias direcionadas e adequadas em cada segmento em que atua, orientando a

concessão de operações de crédito e a fixação de limites operacionais.

Na avaliação e classificação do risco total do cliente ou grupo econômico são considerados

aspectos quantitativos (indicadores econômicos e financeiros) e qualitativos (dados cadastrais

e comportamentais), ligados à capacidade dos clientes de honrarem os seus compromissos.

Todas as propostas de negócios respeitam as alçadas operacionais existentes na Organização,

contidas nas Normas e Procedimentos de Crédito. Nas agências, a delegação de poder para o

deferimento depende do seu porte, da exposição total do cliente junto à Organização, das

garantias oferecidas, do grau de restrição, bem como da sua classificação de risco de crédito

(score/rating). As propostas de negócio com riscos acima destas alçadas são submetidas para

análise técnica e deferimento do Departamento de Crédito.

O Comitê Executivo de Crédito, por sua vez, tem por objetivo a tomada de decisões, dentro de

sua alçada, sobre consultas de concessão de limites e operações propostas pelas áreas de

negócios, previamente analisadas e com parecer do Departamento de Crédito. De acordo com

o montante financeiro, as propostas de operações/limites deste Comitê poderão ser

submetidas ao Conselho de Administração para deliberação, a depender dos valores

envolvidos.

As propostas de crédito tramitam por um sistema automatizado e parametrizado, com o

propósito de fornecer subsídios imprescindíveis para a análise, concessão e o

acompanhamento dos créditos concedidos, minimizando assim, os riscos inerentes às

operações.

Para a concessão de créditos massificados de varejo, a Organização possui sistemas exclusivos

de Credit e Behavior Scoring, que proporcionam maior agilidade e confiabilidade, além da

padronização de procedimentos no processo de análise e deferimento dos créditos.

Os negócios são diversificados, pulverizados e destinados a indivíduos e empresas que

demonstrem capacidade de pagamento e idoneidade, procurando sempre ampará-los com

garantias condizentes com os riscos assumidos, considerando os montantes, as finalidades e

os prazos dos créditos concedidos.


14

Mitigação do Risco de Crédito

As perdas potenciais de crédito são mitigadas pela utilização de diversos tipos de garantias

reais, formalizadas por meio de instrumentos jurídicos como alienações fiduciárias, hipotecas,

pela utilização de garantias fidejussórias tais como avais e fianças de terceiros, ou ainda pela

utilização de instrumentos financeiros, como os derivativos de crédito. A avaliação da eficiência

desses instrumentos é realizada considerando o tempo para recuperação e realização do bem

dado em garantia, o seu valor de mercado, o risco de contraparte dos garantidores e a

segurança jurídica dos contratos. Os principais tipos de garantia real são: depósitos a prazo;

aplicações financeiras e títulos e valores mobiliários; imóveis residenciais e comerciais; bens

móveis como veículos, aeronaves, máquinas e equipamentos; incluem-se ainda entre as

garantias reais títulos comerciais como duplicatas, cheques e faturas de cartão de crédito.

Entre os avais e fianças destacam-se as garantias bancárias e cartas de crédito.

Os derivativos de crédito são contratos bilaterais no qual uma das contrapartes compra

proteção contra um risco de crédito de um determinado instrumento financeiro e seu risco é

transferido para a contraparte vendedora da proteção. Normalmente, esta recebe uma

remuneração linear ao longo da vigência da operação. No caso de descumprimento do tomador

(default), a contraparte que comprou a proteção receberá um pagamento, cujo objetivo é

compensar a perda de valor no instrumento financeiro. Nesse caso, a contraparte vendedora

recebe o ativo subjacente em troca do referido pagamento.

Classificação de Risco de Crédito

A metodologia de avaliação de risco de crédito, além de fornecer subsídios ao estabelecimento

de parâmetros mínimos para concessão de crédito e gerenciamento de riscos, possibilita a

definição de Normas e Procedimentos de Crédito diferenciados em função das características e

do porte do cliente. Com isto, oferece embasamento tanto para a correta precificação das

operações, quanto para a definição de garantias adequadas a cada situação.

A metodologia aplicada segue também os requisitos estabelecidos pela Resolução n° 4.327 do

Conselho Monetário Nacional (CMN) e inclui as análises de risco socioambiental em projetos,

que buscam avaliar o cumprimento da legislação pertinente por parte dos clientes, bem como

atender aos “Princípios do Equador”, conjunto de regras que estabelecem critérios mínimos

socioambientais que devem ser atendidos para a concessão de crédito.

Em consonância com o compromisso de constante aperfeiçoamento metodológico, a

classificação de risco de crédito dos grupos econômicos/clientes da Organização contempla

uma escala de dezessete níveis, dos quais treze representam as operações de curso normal,

proporcionando inclusive, maior aderência aos requisitos previstos no Acordo de Capital de

Basileia.

As classificações de risco para grupos econômicos (pessoas jurídicas) fundamentam-se em

procedimentos estatísticos e julgamentais parametrizados, informações quantitativas e

qualitativas. As classificações são efetuadas de modo corporativo e acompanhadas

periodicamente com o objetivo de preservar a qualidade da carteira de crédito.

Para as pessoas físicas, em geral, as classificações de risco baseiam-se em variáveis

cadastrais, tais como renda, patrimônio, restrições e endividamento, além do histórico de

relacionamento com a Organização, valendo-se também de modelos estatísticos de avaliação

de crédito.


15

Ficam mantidos os critérios estabelecidos pela Resolução nº 2.682 do CMN para a constituição

das provisões cabíveis, conforme equivalência de ratings demonstrada no quadro a seguir:

Processo de Gerenciamento do Risco de Crédito

O processo de gerenciamento do risco de crédito é realizado de maneira corporativa. Este

processo envolve diversas áreas, com atribuições específicas, garantindo uma estrutura

eficiente, sendo que a mensuração e controle do risco de crédito são realizados de maneira

centralizada e independente.

A área de monitoramento de risco de crédito participa ativamente do processo de melhoria de

modelos de classificação de riscos de clientes, realizando o acompanhamento de grandes riscos

por meio do monitoramento periódico dos principais eventos de inadimplência, nível de

provisionamento frente às perdas esperadas e inesperadas.

Esta área atua continuamente na revisão dos processos internos, inclusive papéis e

responsabilidades, capacitação e demandas de tecnologia da informação, bem como na revisão

periódica do processo de avaliação de riscos visando à incorporação de novas práticas e

metodologias.

Controle e Acompanhamento

O risco de crédito da Organização tem seu controle e acompanhamento corporativo feito na

área de risco de crédito do DCIR. O Departamento assessora o Comitê Executivo de Gestão de

Risco de Crédito, onde são discutidas e formalizadas as metodologias para mensuração do

risco de crédito. Os temas de relevância debatidos neste Comitê são reportados ao Comitê de

Gestão Integrada de Riscos e Alocação de Capital, que está subordinado ao Conselho de

Administração.

Além do comitê, a área promove reuniões mensais com todos os executivos e diretores de

produtos e segmentos, com o objetivo de posicioná-los quanto à evolução da carteira de

crédito, inadimplência, adequação das provisões para créditos de liquidação duvidosa,

Classificação InternaClassificação da Resolução

nº 2.682 do CMN

AA1

AA2

AA3

A1

A2

A3

B1

B2

B3

C1

C2

C3

D D

E E

F F

G G

H H

AA

A

B

C


16

recuperações de crédito, perdas bruta e líquida, limites e concentrações de carteiras, dentre

outros. Essas informações também são reportadas mensalmente ao Comitê de Auditoria.

A área acompanha ainda todo e qualquer evento, interno ou externo, que possa trazer impacto

significativo ao risco de crédito da Organização, tais como: fusões, falências, quebra de safra,

além de monitorar os setores de atividade econômica onde a empresa tem as exposições mais

representativas.

Tanto o processo de governança como os limites existentes são validados pelo Comitê de

Gestão Integrada de Riscos e Alocação de Capital e submetidos para aprovação do Conselho de

Administração, que são revisados ao menos uma vez por ano.

Comunicação Interna

O risco de crédito é monitorado diariamente visando manter os níveis de risco em

conformidade com os limites estabelecidos pela Organização. Relatórios gerenciais de controle

de risco são disponibilizados para todas as alçadas, desde as agências até a Alta

Administração.

Com o objetivo principal de sinalizar situações de risco que possam impactar na liquidez dos

créditos concedidos aos clientes, a área de monitoramento de risco de crédito fornece

diariamente informações por meio de um sistema corporativo às agências, segmentos de

negócios e áreas de concessão de crédito e recuperação de crédito. Este sistema apresenta

informações dinâmicas da carteira de crédito e cadastrais, além de proporcionar a comparação

entre as informações anteriores e as atuais, destacando pontos que deverão ser analisados de

maneira mais profunda pelos gestores.

A Organização também dispõe de um sistema corporativo de indicadores de risco de crédito,

onde são disponibilizadas para as áreas de concessão de crédito, recuperação de crédito,

diretorias de segmento, gerências regionais e agências as informações de ativo por segmento,

produto, região, classificação de risco, inadimplência, perda esperada e inesperada, dentre

outras. Este sistema possibilita a visualização das informações desde um nível macro até o

nível mais detalhado, permitindo chegar à visão de uma operação de crédito específica.

A visualização e entrega das informações é feita por meio de relatórios, sendo possível a

realização de pesquisas em diversos níveis, tais como segmentos de negócios, diretorias,

gerências, regiões, produtos, funcionários e clientes, e sob vários aspectos (ativo,

inadimplência, provisão, write-off, graus de restrição, participação de garantias reais,

qualidade da carteira por tipo de rating, entre outros).

Exposição ao Risco de Crédito

A exposição total de ativos para fins de apuração da necessidade de capital, sob a ótica do

Conglomerado Prudencial, atingiu R$ 1,2 trilhão em dezembro de 2015.

As operações com característica de risco de crédito, compostas principalmente por operações

de crédito varejo e não varejo, garantias prestadas e limites de crédito atingiram R$ 487,2 bilhões (39,7% do total), as operações com TVM, compostas por operações compromissadas,

derivativos, cotas de fundos de investimentos, mercado a liquidar, tesouraria internacional,

inclusive operações com títulos públicos federais, atingiram R$ 596,4 bilhões (48,5% do total)

e os outros ativos atingiram R$ 145,0 bilhões (11,8% do total).


17

As exposições de ativos com risco de crédito estão detalhadas nos quadros, conforme segue:

Por Tipo de Exposição, País e Região

(1) Outros Ativos referem-se a Créditos Tributários, Adiantamentos Concedidos, dentre outros.

dez/15 % set/15 %

Por Tipo de Exposição

Operações de Crédito - Não Varejo 156.046 12,7 155.630 12,0

Operações de Crédito - Varejo 171.497 14,0 170.941 13,2

Garantias Prestadas 61.180 5,0 74.256 5,7

Compromissos de Crédito 98.453 8,0 98.962 7,6

Operação com TVM 596.410 48,5 646.589 49,9

Outros Ativos1 145.011 11,8 150.622 11,6

Por País

Mercado Externo 71.648 5,8 77.494 6,0

Mercado Interno 1.156.950 94,2 1.219.507 94,0

Por Região (Mercado Interno)

Sudeste 986.957 85,3 1.045.225 85,7

Sul 63.302 5,5 66.051 5,4

Norte 17.393 1,5 17.434 1,4

Nordeste 58.877 5,1 59.798 4,9

Centro Oeste 30.421 2,6 30.999 2,5

Total de Exposição 1.228.597 1.297.001

Média do Trimestre 1.227.454 1.298.794

R$ milhões


18

Por Setor Econômico

A seguir demonstramos a evolução das principais exposições ao risco de crédito, por setor

econômico:

Setor Econômico dez/15 % set/15 %

Indústria 107.216 8,7 114.497 8,8

Alimentícia e bebidas 19.729 1,6 20.947 1,6

Artefatos de couro 934 0,1 885 0,1

Artigos de borracha e plásticos 3.214 0,3 3.284 0,3

Autopeças e acessórios 2.366 0,2 2.671 0,2

Demais indústrias 6.326 0,5 6.211 0,5

Edição, impressão e reprodução 1.360 0,1 1.466 0,1

Eletroeletrônica 1.488 0,1 1.519 0,1

Extração de minerais metálicos e não metálicos 5.997 0,5 6.876 0,5

Materiais não metálicos 6.173 0,5 6.435 0,5

Móveis e produtos de madeira 2.179 0,2 2.254 0,2

Papel e celulose 5.189 0,4 5.432 0,4

Química 8.103 0,7 8.608 0,7

Refino de petróleo e produção de álcool 13.062 1,1 14.752 1,1

Siderúrgica, metalúrgica e mecânica 14.430 1,2 15.941 1,2

Têxtil e confecções 3.039 0,2 3.426 0,3

Veículos leves e pesados 13.627 1,1 13.791 1,1

Comércio 52.274 4,3 55.898 4,3

Artigos de uso pessoal e doméstico 2.615 0,2 2.897 0,2

Atacadista de mercadorias em geral 1.255 0,1 1.368 0,1

Combustíveis 1.956 0,2 1.958 0,2

Demais comércios 5.464 0,4 5.657 0,4

Intermediário do comércio 1.130 0,1 957 0,1

Produtos agropecuários 2.072 0,2 2.347 0,2

Produtos alimentícios, bebidas e fumo 5.427 0,4 5.767 0,4

Produtos em lojas especializadas 9.156 0,7 9.618 0,7

Reparação, peças e acessórios para veículos automotores 2.787 0,2 2.869 0,2

Resíduos e sucatas 4.593 0,4 5.216 0,4

Varejista não especializado 8.804 0,7 9.511 0,7

Veículos automotores 3.313 0,3 3.517 0,3

Vestuário e calçados 3.703 0,3 4.215 0,3

Serviços 492.058 40,1 526.613 40,6

Alojamento e alimentação 3.181 0,3 3.242 0,2

Atividades associativas, recreativas, culturais e desportivas 7.269 0,6 7.687 0,6

Atividades imobiliárias, aluguéis e serviços prestados às empresas 18.878 1,5 19.237 1,5

Construção civil 37.792 3,1 38.764 3,0

Demais serviços 283.417 23,1 333.748 25,7

Holdings, atividades jurídicas, contábeis e assessoria empresarial 17.895 1,5 17.987 1,4

Produção e distribuição de eletricidade, gás e água 15.115 1,2 14.919 1,2

Serviços sociais, educação, saúde, defesa e seguridade social 78.089 6,4 57.713 4,4

Telecomunicações 6.585 0,5 8.142 0,6

Transportes e armazenagens 23.837 1,9 25.175 1,9

Intermediários financeiros 48.658 4,0 37.652 2,9

Agricultura, pecuária, pesca, silvicultura e exploração florestal 3.286 0,3 3.614 0,3

Pessoa física 206.458 16,8 203.606 15,7

Demais Exposições 318.649 25,9 355.120 27,4

Total de Exposição 1.228.597 100,0 1.297.001 100,0

R$ milhões


19

Operações com Característica de Concessão de Crédito

Nos próximos quatro quadros e gráfico apresentamos informações pertinentes à carteira de

crédito (conceito definido pelo BCB), incluindo exposição dos limites de cartão de crédito na

pessoa física.

Por Modalidade e Setor de Atividade

Obs.: Na Pessoa Física, inclui a exposição de limites na modalidade Cartão de Crédito.

Por Modalidade e Região Geográfica


Por Prazo Remanescente do Contrato e Modalidade


R$ milhões

set/15

Estadual Federal Agricultura Comércio IndústriaIntermediários

FinanceirosServiços

Pessoa

Física

Crédito Rural - - 895 1.621 2.086 135 667 8.215 13.619 14.304

Repasses BNDES/Finame - - 767 4.149 8.645 0,03 17.568 7.029 38.158 37.377

Importação e Exportação - 5.418 853 4.219 33.062 151 5.504 - 49.207 51.071

Capital de Giro, Desconto de Títulos e Conta Garantida - - 385 22.649 15.359 1.788 42.345 - 82.526 84.000

Outros 9 4.824 274 8.531 5.989 2.179 30.581 146.840 199.227 195.742

Total 9 10.242 3.174 41.168 65.141 4.253 96.666 162.084 382.737 382.495

dez/15

Setor Público Setor Privado

Total Total

R$ milhões

set/15

Sudeste Sul Norte Nordeste Centro Oeste

Pessoa Física 112.105 13.903 5.848 17.367 11.141 1.720 162.084 161.135 160.186

Crédito Rural 3.237 2.060 348 293 2.278 - 8.215 8.466 8.717

Financiamento Imobiliário 14.278 2.656 760 2.980 1.682 - 22.356 21.523 20.690

Crédito Pessoal (inclui Consignado) 32.757 2.917 2.646 9.029 2.406 - 49.756 49.657 49.558

CDC/Leasing de Veículos 18.882 939 345 898 625 - 21.689 22.086 22.483

Cartão de Crédito 36.237 2.166 953 2.606 1.341 846 44.149 43.187 42.226

Repasses BNDES/Finame 2.033 2.077 352 478 2.090 - 7.029 7.064 7.098

Outros 4.681 1.089 444 1.083 719 874 8.890 9.152 9.414

Pessoa Jurídica 121.814 24.331 4.375 12.865 8.814 48.453 220.652 221.481 222.309

Crédito Rural 2.897 2.157 7 195 147 - 5.404 5.496 5.588

Repasses BNDES/Finame 19.056 7.226 838 2.060 1.949 - 31.129 30.704 30.279

Importação e Exportação 20.526 2.602 122 508 106 25.342 49.207 50.139 51.071

Capital de Giro, Desconto de Títulos e Conta Garantida 39.299 8.008 2.174 5.758 4.179 23.107 82.526 83.263 84.000

Outros 40.035 4.338 1.233 4.344 2.433 5 52.387 51.879 51.371

Total 233.920 38.234 10.223 30.233 19.955 50.173 382.737 382.616 382.495

dez/15

Mercado Interno Mercado

Externo Total

Média do

Trimeste Total

R$ milhões

set/15

Até 6 mesesAcima de 6 meses

até 1 ano

Acima de 1 ano

até 5 anosAcima de 5 anos

Pessoa Física 42.972 22.362 54.579 42.171 162.084 160.186

Crédito Rural 1.815 4.696 1.614 90 8.215 8.717

Financiamento Imobiliário 74 22 601 21.659 22.356 20.690

Crédito Pessoal (inclui Consignado) 3.605 2.982 25.619 17.549 49.756 49.558

CDC/Leasing de Veículos 649 1.843 19.109 88 21.689 22.483

Cartão de Crédito 31.155 12.189 803 1 44.149 42.226

Repasses BNDES/Finame 160 126 4.160 2.583 7.029 7.098

Outros 5.514 503 2.673 201 8.890 9.414

Pessoa Jurídica 58.923 20.119 106.412 35.198 220.652 222.309

Crédito Rural 1.214 1.489 2.517 185 5.404 5.588

Repasses BNDES/Finame 1.781 1.212 17.668 10.468 31.129 30.279

Importação e Exportação 17.671 4.502 21.846 5.188 49.207 51.071

Capital de Giro, Desconto de Títulos e Conta Garantida 30.297 10.666 37.796 3.766 82.526 84.000

Outros 7.961 2.250 26.584 15.591 52.387 51.371

Total 101.896 42.480 160.992 77.369 382.737 382.495

dez/15

Contratos com Prazos a Decorrer

Total Total


20

Por Faixa de Atraso e Setor de Atividade e Região Geográfica

Por Tomador

R$ milhões

set/15

Atraso entre

15 e 60 dias

Atraso entre

61 e 90 dias

Atraso entre

91 e 180 dias

Atraso entre

181 e 360 dias

Atraso acima

de 360 diasTotal Total

Setor Público - - - - - - -

Estadual - - - - - - -

Federal - - - - - - -

Setor Privado 11.498 3.342 6.609 7.887 400 29.736 28.950

Agricultura 62 14 41 94 1 213 204

Comércio 1.298 477 978 1.310 56 4.120 3.932

Indústria 1.148 374 483 752 136 2.892 2.974

Intermediários Financeiros 2 1 4 4 30 42 42

Serviços 2.491 659 1.519 1.271 91 6.030 5.569

Pessoa Física 6.497 1.816 3.583 4.457 86 16.439 16.229

Total Geral 11.498 3.342 6.609 7.887 400 29.736 28.950

% Total 38,7 11,2 22,2 26,5 1,3 100,0 100,0

Mercado Interno 11.124 3.231 6.430 7.700 231 28.716 28.028

Sudeste 7.165 2.142 4.181 5.002 155 18.645 18.238

Sul 1.332 368 777 943 31 3.451 3.509

Norte 481 159 301 350 10 1.302 1.285

Nordeste 1.209 334 699 867 22 3.130 3.003

Centro Oeste 937 228 472 538 13 2.188 1.993

Mercado Externo 374 111 179 187 168 1.020 921

Total Geral 11.498 3.342 6.609 7.887 400 29.736 28.950

dez/15

Setor

18,0

21,2 22,2

23,7 24,0

14,3

17,2 18,2

19,4 19,7

10,1 11,6

12,6 13,7 13,4

6,9 7,7

8,7 9,7 9,2

2,0 2,1 3,0 3,2 2,8

dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15

100 maiores 50 maiores 20 maiores 10 maiores maior devedor

Em %


21

Movimentação da Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa

Apresentamos a movimentação das provisões para créditos de liquidação duvidosa no

trimestre, incluindo o fluxo das operações baixadas para prejuízo da carteira de crédito

(conceito definido pelo BCB): R$ milhões

Obs.: Em 31 de dezembro de 2015, existe adicionalmente provisão para garantias prestadas, englobando avais, fianças, cartas de

crédito e standby letter of credit, a qual não foi contemplada no saldo de provisão apresentado acima, no montante R$ 694.184 mil

(setembro de 2015 - R$ 715.517 mil).

Cessões de Crédito e Operações com Títulos e Valores Mobiliários

(TVM) oriundos de processo de Securitização

A cessão de crédito é um acordo bilateral pelo qual uma instituição financeira transfere à outra

seus direitos de recebimento. A Organização utiliza estas operações na busca de oportunidades

no mercado financeiro. Os instrumentos mais utilizados são as cessões de crédito de operações

de financiamentos imobiliários, realizados com securitizadoras e as cessões de crédito para

Fundos de Investimentos em Direitos Creditórios (FIDCs), que geram uma alternativa de

captação de recursos junto a investidores.

Operações de aquisição, venda ou transferência de ativos financeiros

A seguir apresentamos as informações relativas às operações de aquisição, venda ou

transferência de ativos financeiros e de securitização:

(1) Cessões de acordo com os requisitos estabelecidos na Resolução nº 2.238 do CMN.

Estadual Federal Agricultura Comércio IndústriaIntermediários

FinanceirosServiços Pessoa Física

Saldo Inicial - Provisão em set/2015 - - 225 3.973 3.877 56 7.299 12.521 27.951

Constituição Líquida 37 716 390 4 1.005 2.647 4.799

Baixas para Prejuízo (14) (528) (883) (0,001) (581) (1.941) (3.947)

Saldo Final - Provisão em dez/2015 - - 249 4.161 3.384 60 7.723 13.227 28.804

Setor Público Setor Privado

TOTAL

R$ milhões

dez/15 set/15

1.356 1.452

10.656 10.480

FIDC - -

Securitizadoras - -

Instituições Financeiras - -

Sociedade de Propósito Específico 7.852 7.793

Outros1 2.804 2.687

Operações cedidas com coobrigação registradas em contas de compensação

Exposições cedidas com retenção substancial dos riscos e benefícios - Por tipo de

cessionário

R$ milhões

dez/15 a

out/15

set/15 a

jul/15

jun/15 a

abr/15

mar/15 a

jan/15

74 32 27 20

Exposições cedidas nos últimos 12 meses que tenham sido

honradas ou recompradas


22

(2) Com retenção de risco: operações em que o vendedor ou cedente retém todos ou substancialmente os riscos e transfere os

benefícios de propriedade do ativo financeiro objeto da operação (Resolução nº 3.533 do CMN).

(3) Sem retenção de risco: operações em que o vendedor ou cedente transfere todos ou substancialmente os riscos e benefícios de

propriedade do ativo financeiro objeto da operação (Resolução nº 3.533 do CMN).

A seguir apresentamos as informações relativas às operações próprias cedidas às Sociedades

de Propósito Específico com retenção substancial dos riscos e benefícios:

(1) Atendimento aos requisitos da Resolução nº 2.238 do CMN.

R$ milhões

Exposições adquiridas - com retenção de risco2 dez/15 set/15

Por Tipo de exposição 7.602 6.489

Capital de Giro 1.315 1.312

CDC Veículos -

Crédito Consignado 3.049 2.512

Cartão de Crédito 312 133

Crédito Imobiliário -

Finame -

Leasing 16,7 1,4

Recebíveis Diversos 2.910 2.531

Por Tipo de cedente 7.602 6.489

4.363 3.825

3.239 2.664

Exposições adquiridas - sem retenção de risco3 dez/15 set/15

Por Tipo de exposição 1.985 2.056

Capital de Giro - -

CDC Veículos 1.790 1.908

Crédito Consignado 25 38

Cartão de Crédito 75 50

Crédito Imobiliário 12 15

Finame - -

Leasing - -

Recebíveis Diversos 83 45

Por Tipo de cedente 1.985 2.056

Instituições Financeiras 1.815 1.946

Empresas 170 110

Instituições Financeiras

Empresas

R$ milhões

dez/15 set/15

10.656 10.480

Crédito Imobiliário 7.852 7.793

Crédito Rural1 2.804 2.687

Exposições securitizadas - Tipo de ativo subjacente


23

A seguir demonstramos o total das exposições de securitização compostas por investimentos

em títulos e valores mobiliários:

(1) Securitização tradicional é o processo em que o fluxo de recebimentos associado a um conjunto de ativos subjacentes é utilizado

para a remuneração de títulos de securitização.

(2) Títulos ou valores mobiliários oriundos de processo de securitização (FIDC e CRI).

(3) Classe do título ou valor mobiliário, no que se refere à subordinação dessa às demais, para efeito de resgate: sem subordinação.

(4) Tipo de ativo subjacente que lastreia a emissão: fluxo de recebíveis dos clientes, aluguéis, contratos de compra e venda entre as

partes, contratos de financiamento de apartamentos, casas e lotes.

Exposição ao Risco de Crédito de Contraparte

Apresentamos a seguir o valor nocional dos contratos sujeitos ao risco de crédito de

contraparte a serem liquidados em câmaras de compensação e de liquidação, nos quais a

câmara atue como contraparte central e os valores relativos a contratos em que não haja

atuação das câmaras de compensação como contraparte central, segregados em contratos

sem garantia e contratos com garantia:

Apresentamos a seguir o valor positivo bruto das garantias reais (colaterais) recebidas em

operações sujeitas ao risco de crédito:

A seguir demonstramos a exposição global líquida a risco de crédito de contraparte:

R$ milhões

Tipo de securitização dez/15 set/15

Securitização Tradicional1 8.559 8.517

Tipo de título de securitização2 8.559 8.517

FIDC - Sem subordinação3 1.398 1.198

● Recebíveis Diversos4 1.398 1.198

CRI - Sem subordinação3 7.161 7.319

● Credito Imobiliário4 7.161 7.319

Contratos em que a Câmara: dez/15 set/15

Atue como contraparte central 341.892 350.556

Não atue como contraparte central - com garantia 180.892 314.921

Não atue como contraparte central - sem garantia 141.720 33.123

R$ milhões

R$ milhões

dez/15 set/15

Valores de garantias 214.452 348.408

dez/15 set/15

Exposição Global Líquida 19.014 17.192

R$ milhões


24

A seguir o valor nocional de derivativos de crédito mantidos na carteira:

Apresentamos a seguir o valor positivo bruto das garantias reais (colaterais) recebidas em

operações sujeitas ao risco de crédito de contraparte:

Instrumentos Mitigadores

Para fins de apuração da necessidade de capital de risco de crédito, apresentamos abaixo o

valor total mitigado pelos instrumentos definidos nos artigos 36° a 39° da Circular nº 3.644 do

BCB, segmentado por tipo de mitigador e por FPR:

Risco de Mercado

O risco de mercado é representado pela possibilidade de perda financeira por oscilação de

preços e taxas de juros dos instrumentos financeiros da Organização, uma vez que suas

operações ativas e passivas podem apresentar descasamentos de prazos, moedas e

indexadores.

Este risco é identificado, mensurado, mitigado, controlado e reportado. O perfil de exposição a

risco de mercado da Organização está alinhado às diretrizes estabelecidas pelo processo de

governança, com limites monitorados tempestivamente de maneira independente.

Todas as operações que expõem a Organização a risco de mercado são mapeadas,

mensuradas e classificadas quanto à probabilidade e magnitude, sendo todo o processo

aprovado pela estrutura de governança.

O processo de gerenciamento de riscos conta com a participação de todas as camadas

hierárquicas da Organização, que abrange desde as áreas de negócios até o Conselho de

Administração.

Em consonância com as melhores práticas de Governança Corporativa, tendo por objetivo

preservar e fortalecer a administração do risco de mercado na Organização, bem como atender

aos dispositivos da Resolução nº 3.464 do CMN, o Conselho de Administração aprovou a

Política de Gestão de Riscos de Mercado e Liquidez, cuja revisão é realizada no mínimo

dez/15 set/15

Risco Transferido

Credit Default Swap (CDS) - 1.506

Risco Recebido

Credit Default Swap (CDS) 137 139

Total 137 1.645

R$ milhões

dez/15 set/15

Valor positivo bruto das garantias reais 180.892 314.921

R$ milhões

Tipo de MitigadorFator de Ponderação de Risco do

Mitigadordez/15 set/15

Depósito à vista, depósitos a prazo, depósitos de

poupança, em ouro ou em títulos públicos federais0% 182.105 316.756

Garantia Instituições Financeiras 50% 32.347 31.651

R$ milhões


25

anualmente pelos Comitês competentes e pelo próprio Conselho de Administração, fornecendo

as principais diretrizes de atuação para aceitação, controle e gerenciamento dos riscos de

mercado e de liquidez. Além desta política, a Organização dispõe de normas específicas para

regulamentar o processo de gerenciamento de risco de mercado, conforme segue:

Classificação das Operações;

Reclassificação das Operações;

Negociação de Títulos Públicos ou Privados;

Utilização de Derivativos;

Hedge.

Processo de Gerenciamento do Risco de Mercado

O processo de gerenciamento do risco de mercado é realizado de maneira corporativa. Este


eficiente, sendo que a mensuração e controle do risco de mercado são realizados de maneira

centralizada e independente. Este processo permitiu à Organização ser a primeira instituição

financeira no país autorizada pelo BCB a utilizar, desde janeiro de 2013, seus modelos internos

de risco de mercado para a apuração da necessidade do capital regulamentar. O processo de

gerenciamento, aprovado pelo Conselho de Administração, é também revisado no mínimo

anualmente pelos Comitês e pelo próprio Conselho de Administração.

Definição de Limites

As propostas de limites de risco de mercado são validadas em Comitês específicos,

referendadas pelo Comitê de Gestão Integrada de Riscos e Alocação de Capital, e submetidas à

aprovação do Conselho de Administração, conforme as características dos negócios, que são

segregados nas seguintes carteiras:

Carteira Trading: composta por todas as operações realizadas com instrumentos financeiros,

inclusive derivativos, detidas com intenção de negociação ou destinadas a hedge de outros

instrumentos da própria carteira, e que não estejam sujeitas à limitação da sua

negociabilidade. As operações detidas com intenção de negociação são aquelas destinadas à

revenda, obtenção de benefícios a partir de variação de preços efetivos ou esperados, ou

realização de arbitragem.

A Carteira Trading é monitorada pelos limites de:

Value at Risk (VaR);

Estresse;

Resultado;

Exposição Financeira / Concentração.

Carteira Banking: composta por operações não classificadas na Carteira Trading, provenientes

dos demais negócios da Organização e seus respectivos hedges.

Para a Carteira Banking é monitorado o limite de:

Risco de Taxa de Juros.


26

Modelos de Mensuração do Risco de Mercado

A mensuração e o controle do risco de mercado são feitos por meio de metodologias de

Estresse, VaR, Economic Value of Equity (EVE) e Análise de Sensibilidade, além de limites de

Gestão de Resultados e de Exposição Financeira. O uso de diversas metodologias para a

mensuração e avaliação dos riscos é importante, pois elas são sempre complementares e seu

uso combinado permite a captura de diversos cenários e situações.

Carteiras Trading e Regulatória

Os riscos da Carteira Trading são controlados por Estresse e VaR. No caso do Estresse, que

tem o objetivo de quantificar o impacto negativo de choques e eventos econômicos que sejam

desfavoráveis financeiramente às posições da Organização, a análise utiliza cenários de

estresse elaborados pela área de Risco de Mercado e pela área Econômica da Organização a

partir de dados históricos e prospectivos para os fatores de risco em que a Organização esteja

posicionada.

Para a apuração do VaR é adotada a metodologia Delta-Normal, com nível de confiança de

99%, sendo que o horizonte aplicado leva em consideração o número de dias necessários para

se desfazer das exposições existentes. A metodologia é aplicada às Carteiras Trading e

Regulatória (posições da Carteira Trading mais exposição em moeda estrangeira e

commodities da Carteira Banking). Cabe destacar que para a mensuração de todos os fatores

de risco da carteira de opções são aplicados os modelos de simulação histórica e Delta-Gama-

Vega, prevalecendo o mais conservador entre os dois. Para apuração das volatilidades,

correlações e retornos históricos é adotada uma janela mínima de 252 dias úteis.

Para fins regulatórios, a necessidade de capital referente às ações da Carteira Banking é

realizada por meio da avaliação do risco de crédito, conforme determinação do BCB, ou seja,

não estão contempladas no cálculo de risco de mercado.

Risco de Taxa de Juros da Carteira Banking

A mensuração e o controle do risco de taxa de juros da Carteira Banking são feitos a partir da

metodologia EVE, que mede o impacto econômico sobre as posições, de acordo com os

cenários elaborados pela área Econômica da Organização. Estes cenários buscam determinar

movimentos positivos e negativos que possam ocorrer nas curvas de taxas de juros e

consequentemente afetar nossas aplicações e captações.

A metodologia EVE consiste em re-apreçar a carteira sujeita à variação de taxas de juros

levando-se em consideração aumentos ou decréscimos nas taxas utilizadas para a apuração do

valor presente e o prazo total dos ativos e passivos. Assim, apura-se o valor econômico da

carteira tanto com as taxas de juros de mercado na data da análise como com os cenários

projetados para o horizonte de um ano. A diferença entre os valores obtidos para a carteira

será o EVE, ou seja, o risco de taxa de juros atribuído à Carteira Banking.

Para a mensuração do risco de taxa de juros da Carteira Banking não é utilizada a premissa de

liquidação antecipada de empréstimos, pois essa situação não é representativa diante do

volume total de operações. Para os depósitos à vista e de poupança, que não possuem

vencimento definido, são realizados tratamentos para verificação dos seus comportamentos

históricos, bem como a possibilidade de manutenção dos mesmos. Dessa forma, após todas as

deduções que incidem sobre os depósitos à vista e de poupança, por exemplo, o compulsório


27

mantido junto ao BCB, o saldo remanescente (recursos livres) é considerado de acordo com os

fluxos de vencimentos das operações ativas prefixadas.

Apreçamento de Instrumentos Financeiros

Com o intuito de adotar as melhores práticas de mercado relacionadas à apuração do valor de

mercado dos instrumentos financeiros, o Comitê Executivo de Gestão de Riscos de Mercado e

Liquidez (CEGRIMEL) instituiu a Comissão de Marcação a Mercado (CMM), que é responsável

pela aprovação ou encaminhamento ao CEGRIMEL dos modelos de marcação a mercado. A

CMM é formada por representantes das áreas de negócios, back-offices e riscos, cabendo à

área de riscos a coordenação da Comissão e a submissão dos assuntos avaliados ao CEGRIMEL

para reporte ou aprovação, conforme o caso.

Sempre que possível adotam-se preços e taxas das Bolsas de Valores, Mercadorias e Futuros e

Mercados Secundários. Na impossibilidade de encontrar tais referências de mercado, são

utilizados preços disponibilizados por outras fontes (por exemplo: Bloomberg, Reuters e

Corretoras). Como última opção, são adotados modelos proprietários para apreçamento dos

instrumentos, que também seguem o mesmo procedimento de aprovação da CMM e são

submetidos aos processos de validação e avaliação da Organização.

Os critérios de marcação a mercado são revisados periodicamente, conforme processo de

governança, podendo sofrer modificações em decorrência de alterações nas condições de

mercado, da criação de novas classes de instrumentos, do estabelecimento de novas fontes de

dados ou do desenvolvimento de modelos considerados mais adequados.

Os instrumentos financeiros para serem incluídos na Carteira Trading devem ser aprovados no

Comitê Executivo de Tesouraria ou de Produtos e Serviços e ter os seus critérios de

apreçamento definidos pela CMM.

A Organização adota os seguintes princípios para o processo de marcação a mercado:

Comprometimento: a Organização empenha-se em garantir que os preços utilizados

reflitam o valor de mercado das operações. Na ausência de fonte de informações, o

Bradesco pratica os melhores esforços para estimar o valor de mercado dos instrumentos

financeiros;

Frequência: os critérios de marcação a mercado formalizados são aplicados diariamente;

Formalismo: a CMM é responsável por assegurar a qualidade metodológica e a

formalização dos critérios de marcação a mercado;

Consistência: o processo de coleta e aplicação dos preços é realizado de maneira

consistente, garantindo sua uniformidade na Organização;

Transparência: assegurar que a metodologia seja acessível às áreas de Auditoria Interna

e Externa, Validação Independente de Modelos e Órgãos Reguladores.

Em dezembro de 2014, o CMN publicou a Resolução nº 4.389, que altera a Resolução nº 4.277

de 2013. Estas resoluções estabelecem procedimentos mínimos a serem observados no

processo de apreçamento de instrumentos financeiros avaliados pelo valor de mercado e

diretrizes para aplicação de ajustes prudenciais para tais instrumentos. Conforme

procedimentos destacados nos parágrafos anteriores, o Bradesco já está alinhado às diretrizes

dessas resoluções inclusive com a aplicação dos devidos ajustes prudenciais promovidos pela

regulação.


28

Validação Independente de Modelos de Riscos

O Bradesco utiliza modelos para gerir e mensurar riscos e capital, desenvolvidos a partir de

teorias estatísticas, econômicas, financeiras, matemáticas ou conhecimento de especialistas,

que apoiam e facilitam a estruturação de assuntos críticos e propiciam padronização e

agilidade das decisões.

Para identificar, mitigar e controlar os riscos dos modelos, representados por potenciais

consequências adversas oriundas de decisões baseadas em modelos incorretos ou obsoletos,

há o processo de validação independente, cujo principal objetivo é verificar se os modelos

funcionam conforme os objetivos previstos, assim como se seus resultados estão adequados

para os usos aos quais se destinam. Essa validação ocorre mediante a aplicação de um

rigoroso programa de provas, que abordam aspectos de adequação dos processos, governança

e construção dos modelos e suas premissas, sendo os resultados reportados aos gestores, à

Auditoria Interna, aos Comitês de Controles Internos e Compliance e de Gestão Integrada de

Riscos e Alocação de Capital.

Para tanto, são executadas atividades que permitam desenvolver e constantemente aprimorar

os testes contidos no programa de provas. Os testes dos programas de provas são específicos

para cada tipo de modelo e são classificados em seis dimensões, agrupados em qualitativos e

quantitativos.

Qualitativos

Âmbito do Modelo: escopo de aplicação do modelo, que engloba o objetivo ao qual se

destina o tipo de risco tratado, empresas expostas a este tipo de risco, carteiras,

produtos, segmentos, canais, etc.;

Aplicabilidade do Modelo: engloba a definição, razoabilidade na utilização dos fatores do

modelo, o fluxo e a tempestividade das informações para a tomada de decisões;

Ambiente Tecnológico e Consistência dos Dados: estrutura de sistemas e controles

envolvidos nos cálculos executados pelo modelo e o processo no qual o modelo encontra-

se inserido. Engloba também a consistência dos dados, considerando as funcionalidades

de controles de versão e de acesso, backup, rastreabilidade, alterações de parâmetros,

qualidade dos dados, contingência de sistemas e controles automatizados.

Quantitativos

Sistema de Mensuração: procedimento de mensuração do risco, englobando a definição,

aplicação e validação interna do método, composto por metodologia, premissas,

parâmetros, rotina de cálculo, dados de entrada e resultados;

Teste de Estresse: procedimento de mensuração para quantificar as variações nos

valores estimados pelo modelo ao utilizar cenários extremos, históricos e prospectivos

plausíveis para as variáveis que o afetam;

Backtesting: procedimento estatístico utilizado para avaliar a aderência do modelo

através da comparação dos valores estimados pelo modelo e os valores observados ao

longo de um período previamente definido. Engloba aspectos metodológicos, de

formalização e utilização para o aprimoramento do modelo.

A responsabilidade e a execução do processo de validação independente, que trata da análise

e avaliação dos modelos, é da Área de Validação Independente de Modelos – AVIM, a qual


29

pode utilizar estruturas já implantadas e sedimentadas na Organização com o objetivo de se

evitar a sobreposição de funções.


O risco de mercado é controlado e acompanhado por área independente, o DCIR, que

diariamente calcula o risco das posições em aberto, consolida os resultados e realiza os

reportes determinados pelo processo de governança existente.

Além dos reportes diários, as posições da Carteira Trading são semanalmente discutidas no

Comitê Executivo de Tesouraria e as posições da Carteira Banking e os reportes de liquidez são

tratados quinzenalmente no Comitê Executivo de Tesouraria para a Gestão de Ativos e

Passivos. Em ambos os fóruns os resultados e os riscos são avaliados e as estratégias são

debatidas. Tanto o processo de governança como os limites existentes são validados pelo

Comitê de Gestão Integrada de Riscos e Alocação de Capital e submetidos para aprovação do

Conselho de Administração, sendo os mesmos revisados ao menos uma vez por ano.

No caso de rompimento de qualquer limite controlado pelo DCIR, a diretoria da área de

negócio responsável pela posição é informada do consumo do limite e tempestivamente o

Comitê de Gestão Integrada de Riscos e Alocação de Capital é convocado para a tomada de

decisão. Na situação em que o Comitê decida pelo aumento do limite e/ou alteração ou

manutenção das posições, o Conselho de Administração é convocado para aprovação do novo

limite ou revisão da estratégia de posição.


A área de risco de mercado disponibiliza relatórios gerenciais diários de controle das posições

às áreas de negócio e à Alta Administração, além de reporte semanal e apresentações

periódicas ao Conselho de Administração.

Os reportes são realizados de acordo com um sistema de alertas, que determina os

destinatários dos relatórios de risco conforme o percentual de utilização dos limites

estabelecidos. Assim, quanto maior o consumo do limite de risco, mais membros da Alta

Administração recebem os relatórios.

Hedge e utilização de Derivativos

Com o objetivo de padronizar a utilização de instrumentos financeiros destinados para hedge

das operações e uso de derivativos pelo Departamento de Tesouraria, a Organização elaborou

normas específicas que foram aprovadas pelos Comitês competentes.

As operações de hedge executadas pelo Departamento de Tesouraria do Bradesco devem,

necessariamente, cancelar ou mitigar os riscos de descasamentos de quantidades, prazos,

moedas ou indexadores das posições dos livros da Tesouraria, sendo utilizados, para tanto, os

ativos e derivativos autorizados para negociação em cada um dos seus livros, com o objetivo

de:

Controlar e enquadrar as operações, respeitando-se os limites de exposição e de riscos

vigentes;

Alterar, modificar ou reverter posições em função de mudanças de mercado e de

estratégias operacionais; e


30

Reduzir ou mitigar exposições de operações em mercados inoperantes, em condições de

estresse ou de baixa liquidez.

Para os derivativos classificados na categoria “hedge accounting” existe o acompanhamento da

sua efetividade, bem como suas implicações contábeis.

Derivativos Padronizados e de Uso Contínuo

O Departamento de Tesouraria do Bradesco pode utilizar derivativos padronizados (negociados

em bolsa) e os de uso contínuo (negociados em balcão) com a finalidade de obtenção de

resultados e também com a finalidade de construção de hedges. Classificam-se como

derivativos de uso contínuo aqueles habituais de mercado negociados em balcão, tais como

swaps vanilla (taxas de juros, moedas, CDS, entre outros), operações a termo (moedas, por

exemplo), opções vanilla (moeda, Índice Bovespa), entre outros. Já os derivativos não

padronizados que não estão classificados como de uso contínuo ou as operações estruturadas

tem o seu uso condicionado à autorização do Comitê competente.

Análise do Risco de Mercado

Os riscos presentes no cenário internacional se estabilizaram no último trimestre de 2015,

especialmente diante da confirmação do início da normalização monetária nos Estados Unidos.

O fortalecimento persistente do mercado de trabalho norte-americano, expresso pela criação

média de 284 mil vagas de emprego entre outubro e dezembro, levou o Federal Reserve (Fed)

a subir os juros em sua última reunião do ano – decisão que já vinha sendo amplamente

sinalizada. A China permaneceu apresentando desaceleração econômica, o que contribuiu para

a manutenção dos preços das commodities no mercado internacional em patamar reduzido,

mesmo após a adoção de novos estímulos à economia no período, na tentativa de conter o

enfraquecimento da atividade. Por fim, o Banco Central Europeu, também com o objetivo de

estimular o crescimento da região e combater os riscos deflacionários, estendeu seu programa

de compra de títulos soberanos.

O cenário internacional menos adverso, no entanto, não impediu que os preços dos ativos no

mercado doméstico se mantivessem pressionados. As incertezas na esfera política e as

dificuldades enfrentadas pelo Governo Federal para avançar no ajuste fiscal em curso

continuaram impactando negativamente a confiança dos agentes locais. Apesar da menor

volatilidade exibida nos últimos três meses do ano, eventos políticos adversos e o

rebaixamento da nota de crédito soberano do País por uma segunda agência de classificação

de risco impactaram negativamente o mercado no final do ano. O principal índice da bolsa de

valores brasileira, o Ibovespa, recuou 3,8% entre setembro e dezembro, sucedendo queda de

15,1% no trimestre anterior. Ao mesmo tempo, o real passou de R$/US$ 3,97 para R$/US$

3,90 no período – uma apreciação de 1,7%, insuficiente para reverter a desvalorização de

28,1% registrada nos três meses anteriores. Por fim, o CDS (Credit Default Swap) de cinco

anos brasileiro recuou de 478 para 442 pontos, se mantendo, porém, em patamar ainda

elevado.

No último trimestre de 2015, a economia doméstica, com destaque para o desaquecimento do

mercado de trabalho, manteve a trajetória de retração exibida ao longo do ano. Ainda que a

sua intensidade tenha diminuído, o comportamento da atividade econômica impacta de forma

negativa a arrecadação do setor público e os resultados fiscais. Por outro lado, a inflação

continuou pressionada, refletindo a persistência dos repasses dos reajustes dos preços

administrados e da desvalorização do Real ao longo do ano. O IPCA acumulado em doze meses


31

passou de uma alta de 9,49% em setembro para 10,67% no encerramento do ano. Ainda

assim, a perspectiva de desaceleração da inflação, em função dos efeitos defasados da política

monetária e do enfraquecimento da economia doméstica, levou o Banco Central do Brasil a

manter a taxa Selic estável em 14,25% durante todo o trimestre.

Evolução da Exposição

Nesta seção apresentamos a evolução da exposição financeira, o VaR calculado pelo modelo

interno e o seu backtesting e a Análise de Estresse.

Exposição Financeira – Carteira Trading

VaR Modelo Interno – Carteira Trading

O VaR para o horizonte de 1 dia e líquido de efeitos fiscais, no final do 4° trimestre de 2015,

da Carteira Trading foi de R$ 18,0 milhões, sendo que o fator de risco prefixado apresenta a

maior participação no risco da carteira. O VaR reduziu principalmente devido a queda da

volatilidade de mercado.

Obs.: VaR para o horizonte de 1 dia e líquido de efeitos fiscais.

VaR Modelo Interno – Carteira Regulatória

A Organização Bradesco foi a primeira instituição financeira autorizada pelo BCB a utilizar,

desde janeiro de 2013, seus modelos internos de risco de mercado, que já eram utilizados na

Ativo Passivo Ativo Passivo Ativo Passivo

Prefixado 48.582 3.260 25.954 2.371 45.180 84.966

IPCA / IGP-M 3.385 3.226 3.520 3.415 10.132 3.943

Cupom Cambial 1.577 1.430 2.125 1.475 7.559 5.180

Moedas Estrangeiras 12.305 12.258 17.107 17.061 19.449 20.028

Renda Variável - - - - 296 1

Soberanos/Eurobonds /Treasury 10.908 6.096 15.039 7.689 12.056 9.474

Outros 321 3 280 27 607 54

Total Final do Trimestre 77.078 26.272 64.026 32.038 95.280 123.646

R$ milhões

Fatores de Riscosdez/15 set/15 dez/14

Fatores de Riscos dez/15 set/15 dez/14

Prefixado 16,5 72,2 20,4

IPCA / IGP-M 0,5 0,7 10,5

Cupom Cambial 1,1 1,2 6,0

Moedas Estrangeiras 0,9 1,2 8,6

Renda Variável - - 3,7

Soberanos/Eurobonds /Treasury 6,5 6,7 5,5

Outros 0,03 0,1 2,0

Efeito correlação/diversificação (7,6) (10,0) (20,2)

VaR no final do trimestre 18,0 72,1 36,5

VaR médio no trimestre 30,0 21,7 36,4

VaR mínimo no trimestre 18,0 5,3 16,1

VaR máximo no trimestre 61,5 74,0 56,9

R$ milhões


32

sua gestão, na apuração da necessidade do capital regulamentar2 para todos os fatores de

risco e empresas da Organização. Esse capital é calculado com base na Carteira Regulatória,

que engloba a Carteira Trading, a Exposição Cambial e em Commodities da Carteira Banking,

através do modelo VaR Delta-Normal. Adicionalmente, para a mensuração de todos os fatores

de risco da carteira de opções, são aplicados os modelos de simulação histórica e o Delta-

Gama-Vega, prevalecendo o mais conservador entre os dois. Cabe destacar que o valor em

risco é extrapolado para o horizonte regulatório3 (mínimo de 10 dias) pelo método da raiz do

tempo. Os valores de VaR e VaR Estressado demonstrados a seguir são para o horizonte de 10

dias e estão líquidos de efeitos fiscais.

Obs.: VaR para o horizonte de 10 dias e líquidos de efeitos fiscais.

Para efeito da apuração da necessidade de capital regulamentar segundo o modelo interno,

deve-se levar em consideração as regras descritas nas Circulares nº 3.646 e 3.674 do BCB,

como o uso do VaR e do VaR Estressado sem efeitos fiscais, da média dos últimos 60 dias e do

multiplicador.

VaR Modelo Interno – Backtesting

A metodologia de risco aplicada é avaliada continuamente através de técnicas de backtesting,

que consistem na comparação do VaR com período de manutenção de 1 dia e o resultado

hipotético, obtido com as mesmas posições utilizadas no cálculo do VaR, e o resultado efetivo,

aqui considerando também a movimentação do dia para o qual o VaR foi estimado.

O principal objetivo deste acompanhamento é monitorar, validar e avaliar a aderência do

modelo de VaR, sendo que o número de rompimentos ocorridos deve ser compatível com o

número de rompimentos aceitos pelos testes estatísticos realizados para o nível de confiança

estabelecido. Outro objetivo é aprimorar os modelos utilizados pela Organização, através das

análises realizadas para diferentes períodos de observação e níveis de confiança do VaR, tanto

para o VaR Total como por fator de risco.

Os resultados diários correspondentes aos últimos 250 dias úteis, tanto hipotéticos quanto

efetivos, superaram o respectivo VaR com o nível de confiança de 99% em quatro vezes.

2 Para fins de apuração da parcela de Risco de Mercado, a necessidade de capital será o máximo entre o modelo interno e 80% do modelo padrão, conforme Circulares 3.646 e 3.674 do BCB. 3 É adotado o máximo entre o período de manutenção (holding period) da carteira e 10 dias, que é o horizonte regulatório mínimo exigido pelo BCB.

VaR VaR Estressado VaR VaR Estressado

Taxa de Juros 55,7 110,8 197,2 126,0

Taxa de Câmbio 48,9 70,6 50,6 59,9

Preço de Mercadoria (Commodities) 3,1 7,2 2,4 5,2

Preço de Ações - - - -

Efeito correlação/diversificação (17,4) (10,7) (8,0) (13,1)

VaR no final do trimestre 90,3 177,9 242,2 178,1

VaR médio no trimestre 123,3 181,4 121,9 187,6

VaR mínimo no trimestre 62,0 129,9 26,4 72,8

VaR máximo no trimestre 253,9 367,9 312,4 378,2

R$ milhões

Fatores de Riscosdez/15 set/15


33

Os rompimentos ocorreram principalmente pelo aumento das volatilidades no mercado local

gerado pelas incertezas em relação ao cumprimento da meta fiscal. De acordo com o

documento publicado pelo Basel Committee on Banking Supervision4, os rompimentos seriam

classificados como “Má-sorte ou os mercados se moveram de forma não prevista pelo modelo”,

ou seja, a volatilidade foi significativamente maior do que o esperado e/ou as correlações

foram diferentes daquelas assumidas pelo modelo.

Os dois gráficos a seguir demonstram o VaR da Carteira Regulatória para 1 dia e os resultados

hipotético e efetivo apurados diariamente.

Gráfico I – VaR versus Resultado Hipotético

Obs.: os pontos localizados abaixo da linha representam os rompimentos do modelo estatístico de VaR utilizado.

4 Supervisory Framework for the use “Backtesting” in Conjunction with the Internal Models Approach to Market Risk

Capital Requirements de janeiro de 1996.


34

Gráfico II – VaR versus Resultado Efetivo

Obs.: os pontos localizados abaixo da linha representam os rompimentos do modelo estatístico de VaR utilizado.

Análise de Estresse – Carteira Trading

A Organização avalia, também diariamente, os possíveis impactos nas posições em cenários de

estresse para um horizonte de 20 dias úteis, com limite estabelecido no processo de

governança. Dessa forma, considerando o efeito de diversificação entre os fatores de risco e os

valores líquidos de efeitos fiscais, a possibilidade de perda média estimada em situação de

estresse seria de R$ 231 milhões no 4° trimestre de 2015, sendo que a perda máxima

estimada seria de R$ 264 milhões.

Obs.: Valores líquidos de efeitos fiscais.

Derivativos

Os quadros a seguir apresentam a exposição em derivativos da Organização, segregada por

fator de risco (taxa de juros, taxa de câmbio, preço de ações e commodities), mercado (balcão

e bolsa) e local de operação (Brasil ou Exterior):

dez/15 set/15 set/14

No final do trimestre 184 259 438

Médio no trimestre 231 140 384

Mínimo no trimestre 179 54 162

Máximo no trimestre 264 281 542

R$ milhões


35

Risco de Liquidez

O risco de liquidez é representado pela possibilidade de a instituição não ser capaz de honrar

eficientemente suas obrigações, sem afetar suas operações diárias e sem incorrer em perdas

significativas, bem como pela possibilidade de a instituição não conseguir negociar a preço de

mercado uma posição, devido ao seu tamanho elevado em relação ao volume normalmente

transacionado ou em razão de alguma descontinuidade no mercado.

O conhecimento e o acompanhamento deste risco são cruciais, sobretudo para que a

Organização possa liquidar as operações em tempo hábil e de modo seguro.

Processo de Gerenciamento do Risco de Liquidez

O processo de gerenciamento do risco de liquidez é realizado de maneira corporativa. Este


eficiente, sendo que a mensuração e o controle do risco de liquidez são realizados de maneira

centralizada e independente, contemplando o acompanhamento diário da composição dos

recursos disponíveis, o cumprimento do nível mínimo de liquidez e o plano de contingência

para situações de estresse.

A Organização dispõe de uma Política de Gestão de Riscos de Mercado e Liquidez aprovada

pelo Conselho de Administração, que tem como um de seus objetivos assegurar a existência

de normas, critérios e procedimentos que garantam à Organização o estabelecimento de

Reserva Mínima de Liquidez (RML), bem como a existência de estratégia e de planos de ação

para situações de crise de liquidez. A política e os controles estabelecidos atendem plenamente

ao disposto pela Resolução nº 4.090 do CMN.

Nos critérios e procedimentos aprovados, é determinada a reserva mínima de liquidez a ser

mantida diariamente e os tipos de ativos elegíveis para composição dos recursos disponíveis.

Em 31 de dezembro de 2015 - R$ milhões

Comprado Vendido Comprado Vendido

Balcão 35.052 41.292 17.224 14.773

Bolsa 126.788 39.663 5.420 10.518

Balcão 17.693 28.479 10.184 10.298

Bolsa 18.022 36.177 2 43

Balcão 162 62 - -

Bolsa 169 250 - -

Balcão 7 67 - -

Bolsa - - 55 23

Fator de Risco MercadoBrasil Exterior

Taxa de Juros

Taxa de Câmbio

Preço de Ações

Preços de Mercadorias

(Commodities )

Em 30 de setembro de 2015 - R$ milhões

Comprado Vendido Comprado Vendido

Balcão 39.151 46.060 25.095 17.556

Bolsa 68.256 34.602 9.564 9.529

Balcão 19.203 29.407 12.299 12.409

Bolsa 16.207 28.633 29 72

Balcão 142 - - -

Bolsa 189 146 - -

Balcão 2 99 - -

Bolsa - - 101 30

Fator de Risco MercadoBrasil Exterior

Taxa de Juros

Taxa de Câmbio

Preço de Ações

Preços de Mercadorias

(Commodities )


36

Além disso, são estabelecidos os instrumentos para gestão da liquidez em cenário normal e em

cenário de crise e as estratégias de atuação a serem seguidas em cada caso.


A gestão do risco de liquidez é realizada pelo Departamento de Tesouraria, com base nas

posições disponibilizadas pela área de back-office, que tem por responsabilidade fornecer as

informações necessárias para gestão e acompanhamento do cumprimento dos limites

estabelecidos. Já o DCIR é responsável pela metodologia de mensuração da reserva mínima de

liquidez, controle dos limites estabelecidos por tipo de moeda e empresa (inclusive para as não

financeiras), revisão de políticas, normas, critérios e procedimentos e realização de estudos

para as novas recomendações.

O risco de liquidez é acompanhado nas reuniões do Comitê Executivo de Tesouraria para a

Gestão de Ativos e Passivos, que acompanha as reservas de liquidez, com descasamentos de

prazos e moedas. Adicionalmente, o acompanhamento também é feito pelo Comitê de Gestão

Integrada de Riscos e Alocação de Capital e pelo Conselho de Administração.

Além da metodologia interna de controle e acompanhamento, a partir de outubro de 2015 a

Organização passou a mensurar e reportar ao BCB o indicador de Liquidez de Curto Prazo

(LCR), conforme prevê a Resolução nº 4.401 do CMN e a Circular nº 3.749 do BCB.


No processo de gerenciamento de risco de liquidez são distribuídos diariamente relatórios às

áreas envolvidas na gestão e no controle, bem como à Alta Administração. Faz parte deste

processo diversos instrumentos de análises que são utilizados no monitoramento da liquidez,

tais como:

Distribuição diária dos instrumentos de controle da liquidez;

Atualização automática intra-day dos relatórios de liquidez para a adequada gestão do

Departamento de Tesouraria;

Elaboração de relatórios com as movimentações passadas e futuras, com base em

cenários;

Verificação diária do cumprimento do nível mínimo de liquidez;

Relatórios semanais para a Alta Administração com o comportamento e as expectativas

referentes à situação da liquidez.

O processo de gerenciamento de risco de liquidez conta com um sistema de alertas, que

determina o nível adequado de reporte dos relatórios de risco de acordo com o percentual de

utilização dos limites estabelecidos. Desta forma, quanto menor a reserva de liquidez em

relação ao nível mínimo necessário para situações de estresse, maiores níveis da Alta

Administração recebem os relatórios.

Risco Operacional

O risco operacional é representado pela possibilidade de perdas resultantes de falha,

deficiência ou inadequação de processos internos, pessoas e sistemas, ou de eventos externos.

Essa definição inclui o risco legal associado às atividades desenvolvidas pela Organização.


37

Processo de Gerenciamento do Risco Operacional

O processo de gerenciamento do risco operacional é realizado de maneira corporativa. Este


eficiente, sendo que a mensuração e o controle do risco operacional são realizados de maneira

centralizada e independente. Para isso, são realizados os seguintes procedimentos:

Identificação, avaliação e monitoramento dos riscos operacionais inerentes às atividades

da Organização, bem como de novos produtos/serviços e sua adequação aos

procedimentos e controles;

Mapeamento e tratamento dos registros de perdas operacionais para composição da base

de dados internos;

Mensuração, controle e reporte da evolução das perdas operacionais com a avaliação da

efetividade das ações mitigatórias junto às áreas de negócios/dependências;

Avaliação e cálculo da necessidade de capital para risco operacional;

Elaboração de relatórios sobre risco operacional para as áreas relacionadas ao processo

de gerenciamento, inclusive aos Comitês e à Alta Administração.

Estes procedimentos são suportados por diversos controles internos, sendo certificados de

forma independente quanto à sua efetividade e execução, visando a assegurar níveis

aceitáveis de riscos nos processos da Organização.

Metodologia de Mensuração do Risco Operacional

Em atendimento ao disposto na Circular nº 3.640 do BCB, a Organização adotou a Metodologia

Padronizada Alternativa para cálculo da parcela dos ativos ponderados pelo risco referente ao

Risco Operacional (RWAopad).

Além disso, a Organização utiliza os dados internos de perdas operacionais, os quais são

elementos para apuração do risco operacional baseado em modelo interno (AMA - Advanced

Measurement Approach). Neste contexto, a Organização classifica os eventos de risco

operacional em:

A Organização é membro do consórcio mundial de base de dados de perdas operacionais

denominado Operational Riskdata Exchange (ORX) e faz uso destas informações para análise

de cenários e comparações dos eventos de perdas operacionais frente aos grandes bancos

globais.


O risco operacional é controlado e acompanhado primariamente por área independente, o

DCIR, sendo apoiada por diversas áreas que fazem parte do processo de gerenciamento deste

risco.

Fraudes Internas Eventos Externos

Fraudes Externas Tecnologia da Informação

Recursos Humanos Processos

Relações Comerciais Regulatório

Eventos de Perdas


38

O DCIR coordena a Comissão de Controles Internos e Risco Operacional (CIRO). Esta

Comissão, que reporta ao Comitê Executivo de Gestão de Riscos Operacional e Socioambiental

(CEROS) tem como objetivo analisar o comportamento das perdas operacionais das áreas de

negócios/dependências, a eficiência e eficácia dos processos e controles adotados, bem como

os indicadores e cenários e avaliar dados externos de perdas operacionais

incorporando/ajustando, eventualmente, processos e controles.

O CEROS, por sua vez, é assessorado pelo DCIR e reporta os assuntos de relevância ao Comitê

de Auditoria e ao Comitê de Gestão Integrada de Riscos e Alocação de Capital, que está

subordinado ao Conselho de Administração.

O processo de governança é aprovado pelo Conselho de Administração sendo revisado ao

menos uma vez por ano.


Os assuntos relacionados aos eventos de perdas operacionais, bem como os controles e ações

adotadas para a sua mitigação, são apresentados e discutidos periodicamente juntos às áreas

envolvidas no processo de gerenciamento do risco operacional, inclusive com o envolvimento

da Alta Administração.

Gerenciamento de Continuidade de Negócios – GCN

A Organização se empenha para adotar as melhores práticas de mercado em todas as suas

atividades estando entre elas a Continuidade de Negócios. Sempre alinhada com as políticas

internas, regulamentações do BCB e recomendações do Comitê de Basileia de Supervisão

Bancária, o objetivo é proporcionar à Organização um plano de trabalho para que, em caso de

interrupção, as atividades críticas possam ser retomadas em condições pré-definidas de prazo,

nível de atendimento e local de trabalho, com impacto mínimo para nossos clientes.

Com o propósito de se ter uma única política e padronização do processo e ferramentas, as

atividades corporativas de Gerenciamento de Continuidade de Negócios estão sob a

responsabilidade do DCIR, área de Gerenciamento de Continuidade de Negócios (GCN).

Metodologia Corporativa

A metodologia de trabalho foi desenvolvida internamente, baseada nas melhores práticas

divulgadas pelos principais órgãos internacionais do setor: DRI International (EUA) e BCI -

Business Continuity Institute (Inglaterra), e também normativos e frameworks nacionais, como

por exemplo, a norma NBR 15999 e, mais recentemente a ISO 220301.

A metodologia Bradesco para execução de um projeto de Plano de Continuidade de Negócio

(PCN) e implantação do processo de gerenciamento de continuidade de negócios contempla

ações que estão estruturadas em seis fases:

Fase 1: Apresentação – Conscientização;

Fase 2: Planejamento – Definições de escopo, proposta de trabalho e responsáveis;

Fase 3: Dimensionamento e Desenvolvimento – Aplicação do relatório de análise de impacto

nos negócios, análise de vulnerabilidades e tomada de decisão;

Fase 4: Implantação – Preparo do plano e execução de testes programados de continuidade;

Fase 5: Manutenção – Manutenção do plano já implantado;

Fase 6: Testes não Programados – Preparo e execução de testes não programados.


39

Todas as fases acima descritas são desenvolvidas por meio de um conjunto de atividades,

ferramentas, entregáveis e marcos que definem o encerramento de cada uma delas, que

contam sempre com o suporte e conhecimento da área de GCN.

Processo de Gerenciamento de Continuidade de Negócios

O processo de gerenciamento de continuidade de negócios é amparado por Políticas e pela

Governança Corporativa de Riscos já descritas no tópico Processo Corporativo de

Gerenciamento de Riscos e consiste no acompanhamento de todas as atividades que envolvem

os projetos de PCN da Organização, desde a elaboração das políticas, definição das

metodologias e ferramentas corporativas, até a avaliação da adequação dos planos de cada

dependência da Organização, mediante a execução de testes programados e não

programados.

Esses testes de avaliação de cada PCN são realizados pelo menos uma vez ao ano,

predefinidos por meio de um calendário anual, e são conduzidos pelo responsável PCN da

dependência com assessoria do responsável técnico em GCN do DCIR. Durante a execução dos

testes são coletadas evidências e ao final é preenchido um relatório de validação. Havendo

necessidade de melhoria e/ou correção, é requerido um plano de ação com uma data limite

para implantação da atualização do PCN.

O relatório é validado pela Dependência em conjunto com o DCIR e fica disponível para

avaliação do Agente de Controles Internos da dependência e também à disposição das

auditorias internas e externas, conforme o caso.


As ações de comunicação são realizadas através de treinamento on-line, acessível a todas as

Dependências por meio da intranet corporativa, e palestras presenciais de conscientização que

precedem a realização dos testes anuais. A participação é acompanhada anualmente por meio

de avaliações qualitativas obtidas de amostras aleatórias, com intuito de aferir o conhecimento

retido e identificar oportunidades de melhoria.

Risco Socioambiental

O risco socioambiental é representado por potenciais danos que uma atividade econômica pode

causar à sociedade e ao meio ambiente. Os riscos socioambientais associados às instituições

financeiras são, em sua maioria, indiretos e advém das relações de negócios, incluindo aquelas

com a cadeia de fornecimento e com os clientes, por meio de atividades de financiamento e

investimento.

Na busca contínua pelo aperfeiçoamento das estruturas organizacionais, em 2014 a

Organização centralizou o controle do risco socioambiental no DCIR.

Processo de Gerenciamento de Risco Socioambiental

O processo de gerenciamento de risco socioambiental permite que os riscos sejam

proativamente identificados, mensurados, mitigados, acompanhados e reportados, o que se

faz necessário em face da complexidade dos produtos financeiros e do perfil de atividades da

Organização.


40

Nesse sentido, a Organização elaborou o Normativo de Risco Socioambiental que determina o

escopo de transações de crédito que deve passar por análise de risco socioambiental. Este

normativo internaliza o compromisso da Organização com a implementação dos Princípios do

Equador III, apresentando as situações em que as transações de crédito ou assessoria

financeira devem atender aos seus requisitos.

Princípios do Equador

Signatária dos Princípios do Equador desde 2004, a Organização adotou no início de 2014 a

versão III de tais princípios, a qual, entre outras modificações, ampliou o escopo de aplicação

do compromisso, passando a incluir Financiamentos Corporativos a Projetos e Empréstimos-

Ponte. Entre os requisitos avaliados nos Princípios do Equador III estão as condições de

trabalho, os impactos à comunidade e ao meio ambiente dos projetos financiados pela

Organização, observando a legislação brasileira e os padrões e as diretrizes da International

Finance Corporation (IFC). Durante o processo de crédito, esses projetos passam por análise

detalhada de Risco Socioambiental por meio da avaliação de estudos, licenças, autorizações,

informações sobre o projeto e dados como georreferenciamento do empreendimento.

Na concessão de financiamentos para grandes projetos, a Organização segue diretrizes

previstas nos Princípios do Equador III, bem como realiza avaliação e monitoramento de

projetos que apresentem riscos significativos que se enquadrem em tais princípios.

Fluxo do Processo de Gestão do Risco Socioambiental

AVALIAÇÃO DO RISCO SOCIOAMBIENTAL

COMITÊ EXECUTIVO DE CRÉDITO

CATEGORIZAÇÃO DO RISCO

PARECER DE RISCO SOCIOAMBIENTAL

PLANO DE AÇÃO (MITIGANTES)

CLÁUSULAS CONTRATUAIS

MONITORAMENTO

REPORTE

http://www.bradescosustentabilidade.com.br/site/conteudo/interatividade/glossario/TooltipNotes.aspx?name=89&letra=R&secaoId=49&link=../interatividade/Glossario.aspx#89

http://www.bradescosustentabilidade.com.br/site/conteudo/interatividade/glossario/TooltipNotes.aspx?name=79&letra=P&secaoId=49&link=../interatividade/Glossario.aspx#79


41

Processo de Implementação dos Princípios do Equador III

O serviço de Assessoria Financeira a Project Finance na Organização é estruturado por meio

do Banco Bradesco de Investimentos - BBI, que conta com o apoio da Área de Controle de

Risco Socioambiental do DCIR para apresentar o conteúdo, a aplicação e os benefícios de

atender aos Princípios do Equador III no futuro projeto.

As operações que envolvem Project Finance, Empréstimo Corporativo a Projeto e Empréstimo-

Ponte são estruturadas principalmente para clientes do segmento Corporate, que é

responsável pela captação e registro dos negócios por meio de propostas de crédito. Essas

propostas são analisadas sob o aspecto econômico-financeiro pelo Departamento de Crédito e

sob a perspectiva de risco socioambiental pela Área de Controle de Risco Socioambiental.

Cabe a esta área avaliar as propostas, analisar os documentos, enquadrar os projetos nos

Princípios do Equador III, categorizar em Alto Risco (Categoria A), Médio Risco (Categoria B)

ou Baixo Risco (Categoria C) e emitir parecer de risco socioambiental, atendendo às diretrizes

estabelecidas pelos referidos Princípios:

Alto Risco (Categoria A)– Projetos com potencial de risco e/ou impactos socioambientais

negativos significativos e que sejam múltiplos, irreversíveis ou sem precedentes.

Médio Risco (Categoria B) – Projetos com potencial de riscos e/ou impactos socioambientais

negativos limitados, em número reduzido, geralmente localizado, amplamente reversível e

prontamente controlado por meio de medidas mitigatórias.

Baixo Risco (Categoria C) – Projetos sem riscos e/ou impactos socioambientais negativos ou

com riscos mínimos, reversíveis e mitigáveis.

Além desses, a área é responsável por emitir o parecer de risco socioambiental, atendendo às

diretrizes estabelecidas pelos referidos Princípios sempre que apropriado.

As operações aprovadas de acordo com o fluxo interno estabelecido são contratadas com

obrigações socioambientais e monitoradas periodicamente.

Com relação às lições aprendidas, o tempo de carência desde a publicação dos princípios até a

sua implantação foi muito importante. Nesse período, foi possível realizar reuniões entre os

bancos brasileiros signatários para alinhamento das questões voltadas à implantação dos

Princípios do Equador III.

Internamente, foi possível planejar as ações necessárias para adequação dos processos,

passando por treinamento das áreas que atuam com o tema até o envolvimento dos fóruns

executivos que fazem parte do processo de gerenciamento de risco socioambiental na

Organização.

Quanto à capacitação sobre os novos processos e procedimentos que envolvem os Princípios

do Equador III, foram realizadas reuniões internas com os analistas e gestores das áreas

envolvidas com o tema na Organização.

Visando agregar valor à análise e controle dos riscos socioambientais e aperfeiçoamento da

equipe, os analistas participam de grupos de trabalhos com temas específicos, tais como: Área

Contaminada, Finanças Sustentáveis, Biodiversidade, dentre outros. Participam também do

Latin America Outreach Working Group e de reuniões com outros bancos brasileiros signatários


42

para alinhamento e troca de experiências para aprimoramento das diretrizes dos Princípios do

Equador III.

Operações Contratadas no Brasil enquadradas nos Princípios do Equador III (janeiro a

dezembro de 2015) .

Project Finance

Serviço de Assessoria a Project Finance

Categorização por Setor e Região

Em 2015 não houve contratação de Empréstimo Corporativo a Projeto enquadrado sob

critérios de Princípios do Equador III.

Quantidade

Categoria A Categoria B Categoria C

- - -

Detalhes da Divisão Por Categoria Categoria A Categoria B Categoria C

Mineração - - -

Infra-estrutura 1 1 -

Óleo e Gás - - -

Energia - - -

Outros - - -

Américas 1 1 -

Europa, Oriente Médio e África - - -

Ásia e Oceania - - -

Designado - - -

Não Designado 1 1 -

Sim 1 1 -

Não - - -

Obs.: Categoria A (Alto risco), Categoria B (Médio risco) e Categoria C (Baixo risco).

Divisão Por Categoria

Por Setor

Por Região

Por País e Designado

Revisão Independente

R$ milhões

Valor do Projeto

Participação do Bradesco

dez/15

1.311,2

2.321,0

Por Setor Quantidade

Mineração -

Infra-estrutura 2

Óleo e Gás -

Energia -

Outros -

Por Região

Américas 2

Europa, Oriente Médio e África -

Ásia e Oceania -


43


Operações de Crédito

A Organização acompanha o processo de análise, aprovação, contratação e posterior

monitoramento das operações que se enquadram nos Princípios do Equador III. Neste

contexto, são analisadas as seguintes categorias de aplicação:

Serviços de Assessoria a Project Finance em que o custo de capital do Projeto é igual ou

superior a US$ 10 milhões;

Financiamentos na modalidade Project Finance em que o custo de capital do Projeto é

igual ou superior a US$ 10 milhões.

Financiamentos Corporativos a Projeto em que:

a) a maior parte do empréstimo destina-se a um único Projeto, sobre o qual o

cliente tem Controle Operacional Efetivo;

b) o valor total do financiamento é igual ou superior a US$ 100 milhões;

c) o compromisso individual da Organização numa situação de sindicato é de pelo

menos US$ 50 milhões; e

d) o prazo do financiamento é igual ou superior a dois anos.

Empréstimos-Ponte com duração inferior a dois anos, a serem refinanciados por Project

Finance ou Financiamento Corporativo a Projeto.

Além de atender aos Princípios do Equador III, a Organização também segue um conjunto de

critérios observando aspectos socioambiental nas análises de crédito de operações destinadas

a projetos que apresentem potencial risco socioambiental.

Fazem parte das análises, a verificação da existência de áreas contaminadas e de áreas

embargadas pelo Instituto Brasileiro do Meio Ambiente e dos Recursos Naturais e Renováveis

(IBAMA), licenças, certificações, relatórios de arqueologia, relatórios de impacto ambiental e

outros estudos ambientais, além de visitas técnicas, quando necessárias. Para uma melhor

contextualização dos potenciais impactos dos projetos também são utilizadas imagens de

satélite que indicam a localização dos biomas brasileiros, unidades de conservação, terras

indígenas, cavernas, atividades minerárias, biodiversidade, cidades e diversas outras

informações que contribuem para uma análise detalhada do local onde será desenvolvido o

projeto a ser financiado. Desta forma, as análises auxiliam na identificação de potenciais riscos

socioambientais a serem trabalhados junto aos clientes.

A tomada de decisão pelo Comitê Executivo de Crédito leva em consideração os riscos

socioambientais, além dos demais aspectos econômico-financeiros e, uma vez aprovada a

concessão de crédito, a contratação da operação é realizada mediante negociação e inserção

de obrigações socioambientais nos contratos de financiamento. A partir de então, os projetos

que apresentam potenciais riscos socioambientais são monitorados, visando o cumprimento

das referidas obrigações.

Já o Comitê de Sustentabilidade é responsável pela validação da Política Corporativa de

Sustentabilidade. Este Comitê atua junto à Alta Administração para definir as estratégias que

envolvem a sustentabilidade organizacional sendo subordinado ao Conselho de Administração.


44

Cadeia de Fornecimento

O Bradesco possui o Programa de Avaliação e Monitoramento Socioambiental de Fornecedores

que visa à mitigação dos riscos socioambientais na sua cadeia de suprimentos. Neste

programa, os fornecedores são avaliados num processo contínuo e permanente, tendo em

vista a legislação ambiental, trabalhista e de saúde e segurança do trabalho vigente, normas

internacionais e diretrizes internas adotadas pela Organização.

Acordo de Capital de Basileia – Basileia II

O Comitê de Basileia de Supervisão Bancária divulgou, em 1988, o Acordo de Capital de

Basileia - Basileia I, instituindo o requisito de capital mínimo em relação ao risco de crédito.

Apesar da aplicação desse acordo não ser obrigatória, diversos países (inclusive o Brasil)

observando os aspectos prudenciais, aderiram a ele espontaneamente. Posteriormente, em

1996, o Comitê de Basileia de Supervisão Bancária acrescentou o risco de mercado como mais

um fator de risco a ser considerado na apuração da necessidade de capital.

Diante da evolução do cenário bancário mundial e da aceleração do ritmo de integração dos

diversos mercados financeiros, por meio de complexos e sofisticados instrumentos, surgiu à

necessidade de aprimoramento nas regras de exigência de capital. Em 2004, o Comitê de

Basileia de Supervisão Bancária publicou o Acordo de Capital de Basileia - Basileia II, que tem

como principal característica a introdução do conceito e importância de se utilizar as melhores

práticas de gestão de riscos nas organizações, com a recomendação de um arcabouço formado

de processos, estruturas e metodologias necessárias à gestão efetiva dos riscos aos quais uma

organização está sujeita. Este acordo baseia-se em uma estrutura conhecida como “os três

pilares”:

Pilar I – Capital Regulatório: propõe melhorias e aperfeiçoamentos nas regras para

mensuração dos riscos, permitindo a utilização de modelos internos (abordagem avançada)

para apurá-los, além da introdução da exigência de capital para cobertura do risco operacional.

Pilar II – Supervisão: estabelece os princípios de supervisão bancária, os critérios para o

tratamento dos riscos não cobertos pelo Pilar I e definições e procedimentos de gerenciamento

por parte da administração.

Pilar III – Disciplina de Mercado: recomenda aos bancos a divulgação de um conjunto mínimo

de informações, aumentando a transparência das instituições, de modo que o mercado possa

realizar uma avaliação melhor fundamentada nos riscos incorridos.

Basileia II na Organização

Pelo conhecimento prático da importância do gerenciamento de risco para atingir seus

objetivos, desde o início a Organização acreditou que a implantação do Acordo de Capital de

Basileia, juntamente à implementação das melhores práticas de mercado, resultaria em

significativo aprimoramento nos processos de gerenciamento de riscos. Por isso, desde 2003, a

partir dos documentos consultivos divulgados pelo Comitê de Basileia de Supervisão Bancária e

dos exercícios de impactos quantitativos (QIS – Quantitative Impact Study) para implantação

deste acordo, a Organização preparou, de maneira integrada, a sua adequação aos requisitos

propostos por tais documentos.


45

Em 2004, com a publicação do documento definitivo sobre o Acordo de Capital de Basileia -

International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards (o qual foi revisado

em 2005), foi estabelecido um plano de implementação interno. Sob a coordenação do DCIR, o

plano envolve diversas áreas da Organização e tem acompanhamento de uma estrutura de

PMO (Project Management Office), sob a responsabilidade do Departamento de Organização e

Métodos.

Todos os trabalhos seguem orientações de um Comitê Executivo específico, designado pelo

Conselho de Administração, demonstrando o total comprometimento de nossa administração

com a implantação do Acordo de Capital de Basileia.

Conforme previsto no Acordo de Capital, é permitida às instituições financeiras a utilização de

modelos internos para apuração dos riscos. Assim, primando pelo aperfeiçoamento contínuo e

melhores práticas do processo de gerenciamento de riscos, a Organização foi a primeira

instituição financeira no país autorizada pelo BCB a utilizar, desde janeiro de 2013, seus

modelos internos de risco de mercado, que já eram utilizados na sua gestão, para apuração do

capital regulamentar.

Acordo de Capital de Basileia – Basileia III

Em junho de 2011, o Comitê de Basileia publicou o documento “Basel III: A global regulatory

framework for more resilient banks and banking systems - revised”, conhecido como Basileia

III, em resposta regulatória internacional à crise financeira e bancária de 2008. O Acordo

busca aumentar a qualidade e quantidade do capital das instituições financeiras, a fim de

tornar o sistema financeiro mais resiliente e reduzir riscos e custos. Este acordo trata-se de um

movimento contínuo de aprimoramento da estrutura prudencial aplicável às instituições

financeiras, tendo a definição do capital regulatório e o montante de capital alocado como

elementos primordiais. O novo acordo é bastante abrangente e propõe, entre outras medidas:

Definição de capital mais rigorosa, visando fundamentalmente ampliar a capacidade de

absorver perdas;

Harmonização internacional da definição do capital;

Ampliação da transparência quanto à composição do capital;

Criação de duas modalidades de capital suplementar (buffers), que incentivam as

instituições financeiras a acumularem reservas adicionais de capital em períodos de

rápida expansão do ciclo econômico para serem utilizadas em momentos de estresse;

Ampliação do escopo dos riscos capturados pela estrutura de capital;

Introdução do Índice de Alavancagem, a ser aplicado como medida complementar ao

requerimento mínimo de capital;

Adoção de requerimentos mínimos quantitativos para risco de liquidez; e

Criação de modalidades de capital adicionais aplicados em bancos sistemicamente

importantes.

Em março de 2013, com complemento em outubro de 2013, o CMN estabeleceu as regras de

definição e requerimento de capital regulamentar para Basileia III no Brasil, através das

seguintes resoluções:

Resoluções nº 4.192 e 4.278, que dispõem sobre a metodologia de apuração do capital

de instituições financeiras Patrimônio de Referência (PR);

Resoluções nº 4.193 e 4.281, que tratam da apuração dos requerimentos mínimos de

capital a serem mantidos sob a forma de PR, de Nível I e de Capital Principal. Também


46

institui o Adicional de Capital Principal e estabelece as medidas a serem adotadas no

caso de este não ser cumprido;

Resolução nº 4.194, que estabelece a faculdade de cooperativas de crédito apurarem os

requerimentos de capital de forma simplificada; e

Resolução nº 4.280, que trata da nova base de apuração consolidada do PR e dos

requerimentos mínimos de capital para instituições integrantes do Conglomerado

Prudencial.

Adicionalmente, foi criado pelo BCB um conjunto de circulares que determinam os

procedimentos de apuração do montante dos ativos ponderados pelo risco (RWA) para Risco

de Crédito, de Mercado e Operacional (abordagem padrão e interna).

As novas regras de Basileia III tiveram início em outubro de 2013 com implementação gradual

até 2019.

Gerenciamento de Capital

Processo Corporativo de Gerenciamento de Capital

O gerenciamento de capital é realizado de forma a proporcionar condições para o alcance dos

objetivos estratégicos da Organização para fazer face aos riscos inerentes às suas atividades.

Nele é elaborado o plano de capital, identificando as ações de contingência a serem

consideradas em cenários de estresse.

Alinhado às diretrizes estratégicas, a Organização exerce a gestão de capital, envolvendo as

áreas de controle e negócios, conforme diretrizes da Diretoria Executiva e do Conselho de

Administração.

A estrutura de governança do gerenciamento de capital e do processo interno de avaliação de

adequação do capital (ICAAP) é composta por Comitês e tem como órgão máximo o Conselho

de Administração. Destaca-se o Departamento de Planejamento, Orçamento e Controle

(DPOC), cuja missão é promover a gestão eficiente e eficaz dos negócios por meio do

planejamento e gestão estratégica. O DPOC subsidia a Alta Administração com análises e

projeções da disponibilidade e necessidade de capital, identificando ameaças e oportunidades

que contribuem com o planejamento da suficiência, otimização dos níveis de capital, sendo o

Departamento responsável por atender as determinações do BCB pertinentes às atividades de

gerenciamento de capital.


47

Adequação do Patrimônio de Referência (PR)

Este processo é acompanhado diariamente e visa assegurar que a Organização mantenha uma

sólida base de capital para apoiar o desenvolvimento das atividades e fazer face aos riscos

incorridos, seja em situações normais ou em condições extremas de mercado, além de atender

os requerimentos regulatórios.

Sob a ótica do BCB, as instituições financeiras devem manter, permanentemente, capital

(Patrimônio de Referência) e adicional de capital principal compatível com os riscos de suas

atividades, representado pelo Ativo Ponderado pelo Risco (RWA), que é calculado

considerando, no mínimo, a soma das seguintes parcelas:

RWACPAD: parcela relativa às exposições ao risco de crédito;

RWAMPAD: parcela relativa às exposições ao risco de mercado sujeitas ao cálculo do

requerimento de capital mediante abordagem padronizada, que se dá mediante a soma das

seguintes parcelas:

RWAJUR: parcela relativa às exposições sujeitas à variação de taxa de juros;

RWAACS: parcela relativa às exposições sujeitas à variação do preço de ações;

RWACOM: parcela relativa às exposições sujeitas à variação dos preços de mercadorias

(commodities); e

RWACAM: parcela relativa às exposições em ouro, em moeda estrangeira e em ativos

sujeitos à variação cambial;

RWAMINT: parcela relativa às exposições ao risco de mercado sujeitas ao cálculo do

requerimento de capital mediante modelo interno;

RWAOPAD: parcela relativa ao cálculo do capital requerido para o risco operacional.

CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO

COMITÊ DE GESTÃO INTEGRADA DE RISCOS E ALOCAÇÃO DE CAPITAL

PRESIDÊNCIA

ASSEMBLEIA GERAL DE ACIONISTAS

INSPETORIA GERAL

CONSELHO FISCAL

COMITÊ DE AUDITORIA

DIRETORIA EXECUTIVA

DEPARTAMENTO DE PLANEJAMENTO, ORÇAMENTO

E CONTROLE

COMITÊ DE CONTROLES INTERNOS E COMPLIANCE

COMITÊ EXECUTIVO DE GERENCIAMENTO DE CAPITAL

Risco de MercadoRisco de Crédito Risco Operacional

RWA = RWACPAD + Máx (RWAMPAD* 80%; RWAMINT) + RWAOPAD


48

Além disso, a Organização deve manter também PR suficiente para fazer face ao risco de taxa

de juros das operações não incluídas na carteira de negociação (risco da taxa de juros da

carteira Banking), o qual é calculado por meio da metodologia de EVE.

Detalhamento do Patrimônio de Referência (PR)

A seguir, apresentamos o detalhamento das informações relativas ao PR da Organização, sob a

ótica do Conglomerado Prudencial.

(1) De acordo com a Resolução nº 4.192 do CMN.

A variação do PR da Organização decorreu, basicamente, do aumento no Patrimônio Líquido

em função do resultado do período, e das emissões de Dívidas Subordinadas autorizadas em

conformidade com o artigo 20º da Resolução nº 4.192 do CMN que compõem os instrumentos

elegíveis a capital de Nível II. Para mais informações sobre o PR e detalhamento das dívidas

subordinadas consultar “Anexo 1 Composição do Patrimônio de Referência (PR) e informações

sobre a adequação do PR” e “Anexo 2 - Principais Características dos Instrumentos do

Patrimônio de Referência (PR)”, disponível no site www.bradescori.com.br.

dez/15 set/15

Patrimônio de Referência - Nível I 77.507 73.577

Capital Principal 77.507 73.577

Patrimônio Líquido 88.907 86.233

Minoritários - -

Redução dos Ativos Diferidos - -

Redução dos ganhos/perdas de ajustes a valor de mercado em DPV e derivativos - -

Ajustes Prudencias1 (11.400) (12.656)

Patrimônio de Referência - Nível II 25.318 19.513

Soma dos ganhos/perdas de ajustes a valor de mercado em DPV e derivativos -

Dívidas Subordinadas1 25.318 19.513

Dedução dos Instrumentos de Captação - -

Total do Patrimônio de Referência (PR) 102.825 93.090

R$ milhões

http://www.bradescori.com.br/


49

Detalhamento do Montante de Ativos Ponderados pelo Risco (RWA)

Apresentamos a seguir a evolução dos ativos ponderados pelo risco (RWA) do Conglomerado

Prudencial, abordagem regulamentar:

(1) Para fins de apuração da parcela de Risco de Mercado, a necessidade de capital será o máximo entre o modelo interno e 80% do

modelo padrão, conforme Circulares 3.646 e 3.674 do BCB.

A Organização encerrou o 4º trimestre de 2015 com um RWA de R$ 612,2 bilhões,

apresentando queda de R$ 31,7 bilhões (-4,9%) em relação a setembro de 2015.

O RWA para risco de crédito totalizou R$ 556,4 bilhões, apresentando diminuição de R$ 29,1

bilhões (-5,0%) em relação ao trimestre anterior. O RWA de risco de mercado ficou em R$

18,7 bilhões, o que representou uma retração de R$ 2,6 bilhões (-12,4%) no trimestre, sendo

RWA dez/15 set/15

Risco de Crédito 556.441 585.507

FPR de 0% - -

FPR de 2% 328 363

FPR de 20% 4.519 3.130

FPR de 35% 6.008 5.947

FPR de 50% 10.079 10.337

FPR de 75% 119.281 121.670

FPR de 85% 132.933 110.467

FPR de 100% 243.218 292.333

FPR de 250% 29.065 27.591

FPR de 300% 10.715 13.367

FPR de 909,09% 294 300

Risco de Mercado1 18.670 21.310

Taxa de Juros Prefixada em Real 10.702 8.084

Taxa de Juros de Cupom de Moeda Estrangeira 3.479 3.427

Taxa de Juros de Cupom de Índice de Preços 355 861

Taxas de Cupom de Juros - -

Preço de Ações 1 75

Preço de Mercadorias (commodities ) 559 578

Exposição em Ouro, Moedas Estrangeiras e Câmbio 7.850 14.228

Risco Operacional 37.107 37.107

Finanças Corporativa 1.059 1.059

Negociação e Vendas 3.452 3.452

Varejo 6.628 6.628

Comercial 14.447 14.447

Pagamentos e Liquidações 7.806 7.806

Serviços de Agente Financeiro 2.366 2.366

Administração de Ativos 1.250 1.250

Corretagem de Varejo 98 98

Montante RWA 612.217 643.924

Patrimônio de Referência Exigido (PRE) 67.344 70.832

Risco de Taxa de Juros da Carteira Banking 3.702 3.436

R$ milhões


50

que para fins de capital regulamentar foi utilizada a metodologia de cálculo do modelo interno,

uma vez que 80% do modelo padrão ficou em R$ 12,7 bilhões. Em relação ao risco

operacional, o RWA foi de R$ 37,1 bilhões, mantendo-se igual ao trimestre anterior.

O Patrimônio de Referência Exigido (PRE) totalizou R$ 67,3 bilhões, queda de R$ 3,5 bilhões. O

capital necessário para fazer face ao risco de taxa de juros da carteira Banking foi de R$ 3,7

bilhões.

Acompanhamento dos Índices e Margem

O Índice de Basileia é um indicador internacional definido pelo Comitê de Basileia de

Supervisão Bancária, que recomenda a relação mínima de 8% entre o capital e os ativos

ponderados pelos riscos. No Brasil, em dezembro de 2015 a relação mínima exigida era de

11% para PR, 6% para Nível I do PR e 4,5% para Capital Principal conforme regulamentação

vigente (Resoluções nº 4.192 e 4.193 do CMN).

Apresentamos a seguir a evolução dos índices e margem do Conglomerado Prudencial,

abordagem regulamentar:

Suficiência de Capital

O processo de gerenciamento do capital está alinhado ao planejamento estratégico e considera

uma visão prospectiva, antecipando possíveis mudanças nas condições do ambiente econômico

e comercial em que atuamos.

A metodologia de gerenciamento de capital da Organização visa assegurar permanentemente

uma composição sólida de capital para apoiar o desenvolvimento das suas atividades e

garantir a adequada cobertura dos riscos incorridos. Um importante componente dessa

metodologia é a margem gerencial de capital (buffer gerencial), que é adicionada aos

requerimentos mínimos regulatórios (Patrimônio de Referência, Capital Nível I e Capital

Principal).

A definição do buffer gerencial está alinhada às práticas líderes de mercado e aos

requerimentos regulatórios, observando diversos aspectos, tais como impactos adicionais

gerados por cenários de estresse, riscos qualitativos e riscos não capturados pelo modelo

26,0 30,2

22,3

35,5

15,2%16,0%

14,5%

16,8%

12,1%12,8%

11,4%

12,7%

mar-15 jun-15 set-15 dez-15

Conglomerado Prudencial

Margem (R$ bilhão) Índice de Basileia Nível I do PR / Capital Principal


51

regulatório. A Organização considera confortável para médio e longo prazo manter uma

margem de Capital Nível I de pelo menos 25% em relação ao capital mínimo regulatório,

observando-se o cronograma estabelecido pelo Banco Central do Brasil para a adoção plena

das diretrizes de Basileia III.

A suficiência de capital regulamentar da Organização é demonstrada mediante a apuração do

Índice de Basileia que neste período foi de 16,8%, considerando o Capital Nível I e Capital

Principal os valores foram de 12,7%. Em termos de margem, o montante atingido foi de R$

35,5 bilhões, o que possibilita um incremento de até R$ 385,2 bilhões em operações de crédito

(Varejo).

É importante destacar que desde janeiro de 2015, de acordo com a Resolução n° 4.192 do

CMN que trata da metodologia para apuração dos índices de Capital Principal, Nível I e

Patrimônio de Referência, o escopo regulamentar passou a ser o Conglomerado Prudencial, os

ajustes prudenciais subiram de 20% para 40% e o uso das dívidas subordinadas elegíveis a

capital emitidas nas regras anteriores à Basileia III caiu de 80% para 70% do estoque dessas

dívidas.

Projeções do Capital

A área de gerenciamento de capital e ICAAP é responsável por realizar simulações e projeções

do capital da Organização, considerando as diretrizes estratégicas, os impactos decorrentes de

variações e tendências do ambiente econômico e de negócios e alterações regulamentares. Os

resultados obtidos nas projeções são submetidos à avaliação da Alta Administração, conforme

governança estabelecida.

As projeções apresentam níveis adequados dos índices dos Capitais de Nível I e Principal,

considerando a incorporação dos lucros líquidos e o aumento nos ajustes prudenciais dado pela

majoração dos fatores estabelecidos no Art. 11 da Resolução n° 4.192 do CMN para os

próximos períodos.

Os índices de Patrimônio de Referência projetados para os próximos três anos apresentam

suficiência enquadrada nos requerimentos mínimos regulamentares e foram aprovados pelo

Conselho de Administração.

Razão de Alavancagem (RA)

Em atendimento às recomendações do Comitê de Basileia, em outubro de 2015 entrou em

vigor a Circular nº 3.748 do BCB que dispõe sobre a Razão de Alavancagem (RA). É um índice

que atua em conjunto com o Índice de Basileia na limitação do nível de exposição a risco

assumido pelas instituições financeiras e avalia a alavancagem por meio da relação entre

Capital Nível I e os ativos registrados em valores contábeis, acrescidas de exposições off-

balance (limites, avais, fianças e derivativos).

A partir de 2018 deverá ser definido pelo BCBS um percentual de requerimento desta razão,

para a qual tem utilizado como referência o mínimo de 3%.

A seguir, apresentamos a Razão de Alavancagem e o comparativo com as demonstrações

financeiras da Organização, sob a ótica do Conglomerado Prudencial:


52

A Organização apurou no 4º trimestre de 2015 uma exposição total de R$ 988,5 bilhões e o

Capital Nível 1 alcançou o montante de R$ 77,5 bilhões (vide detalhamento do PR). Desta

forma, a Razão de Alavancagem foi de 7,8%.

Simulação - Basileia III

A partir das regras de Basileia III publicadas pelo BCB em março e outubro de 2013, as quais

estão relacionadas à definição de capital e ampliação de escopo de riscos e que estão sendo

implementadas gradualmente até 2019, apresentamos a simulação baseada em premissas

estratégicas para o Conglomerado Prudencial, considerando o atendimento pleno das regras na

data-base dezembro de 2015, ou seja, antecipando todos os impactos previstos ao longo do

cronograma de implantação, conforme a Resolução nº 4.192 do CMN.

Resumo Comparativo entre Demonstrações Financeiras Publicadas e Razão de Alavancagem dez/15

Ativo total de acordo com as demonstrações financeiras publicadas 1.018.908

Ajuste decorrente de diferenças de consolidação contábil (134.927)

Ajuste relativo aos ativos cedidos ou transferidos com transferência substancial dos riscos e benefícios e reconhecidos

contabilmente(7.511)

Ajuste relativo aos valores de referência ajustados e aos ganhos potenciais futuros em operações com instrumentos

financeiros derivativos9.665

Ajuste relativo a operações compromissadas e de empréstimo de títulos e valores mobiliários 3.654

Ajuste relativo a operações não contabilizadas no ativo total do conglomerado prudencial 109.864

Outros ajustes (11.150)

Exposição Total 988.503

R$ milhões

Razão de Alavancagem (RA) dez/15

Itens Contabilizados no Balanço Patrimonial

Itens patrimoniais, exceto instrumentos financeiros derivativos, títulos e valores mobiliários recebidos por empréstimo e

revenda a liquidar em operações compromissadas729.502

Ajustes relativos aos elementos patrimoniais deduzidos na apuração do Nível I (13.548)

Total das Exposições Contabilizadas no Balanço Patrimonial 715.954

Operações com Instrumentos Financeiros Derivativos

Valor de reposição em operações com derivativos 19.043

Ganho potencial futuro decorrente de operações com derivativos 9.528

Ajuste relativo à garantia prestada em operações com derivativos -

Ajuste relativo à margem de garantia diária prestada -

Derivativos em nome de clientes em que não há obrigatoriedade contratual de reembolso em função de falência ou

inadimplemento das entidades responsáveis pelo sistema de liquidação-

Valor de referência ajustado em derivativos de crédito 137

Ajuste sob o valor de referência ajustado em derivativos de crédito -

Total das Exposições Relativas a Operações com Instrumentos Financeiros Derivativos 28.707

Operações Compromissadas e de Empréstimo de Títulos e Valores Mobiliários (TVM)

Aplicações em operações compromissadas e de empréstimo de TVM 130.324

Ajuste relativos a recompras a liquidar e credores por empréstimo de TVM -

Valor relativo ao risco de crédito da contraparte 1.067

Valor relativo ao risco de crédito da contraparte em operações de intermediação 2.587

Total das Exposições Relativas a Operações Compromissadas e de Empréstimo de TVM 133.978

Itens não Contabilizados no Balanço Patrimonial

Valor de referência das operações não contabilizadas no Balanço Patrimonial 269.073

Ajuste relativo à aplicação de FCC específico às operações não contabilizadas no Balanço Patrimonial (159.209)

Total das Exposições não Contabilizadas no Balanço Patrimonial 109.863

Capital e Exposição Total

Nível I (A) 77.507

Exposição Total (B) 988.503

Razão de Alavancagem (A/B) 7,8%

R$ milhões


53

Basileia III – Estudo de Impacto

Balanços Patrimoniais

Apresentamos a seguir o comparativo entre o balanço do Conglomerado Prudencial e o balanço

publicado nas demonstrações contábeis completas:


54

Obs.: As letras entre parênteses fazem referência aos dados apresentados no Anexo 1.

R$ milhões

Balanço Patrimonial Consolidado

ATIVO Prudencial Publicação

Circulante e realizável a longo prazo 836.353 1.000.515

Disponibilidades 17.314 17.300

Aplicações interfinanceiras de liquidez 140.345 140.644

Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos 189.324 354.336

Relações interfinanceiras e interdependências 55.803 55.728

Operações de crédito e de arrendamento mercantil 304.452 305.943

Outros créditos e outros valores e bens 129.115 126.564

Permanente 47.628 18.393

Investimentos 28.760 5.824

Imobilizado de uso e de arrendamento 9.286 5.496

Diferido 155 -

Arrendamentos a Amortizar 139 -

Outros Ativos Diferidos (a) 16 -

Intangível 9.427 7.073

Adquiridos a partir de 1º de Outubro de 2013 (b) 4.774 2.524

Ágio baseado em expectativa de rentabilidade futura (c) 2.006 2.426

Outros ativos intangíveis 2.647 2.123

Total 883.981 1.018.908

R$ milhões

PASSIVO Prudencial Publicação

Circulante e exigível a longo prazo 794.559 929.083

Depósitos 197.036 195.784

Captações no mercado aberto 250.095 222.278

Recursos de emissão de títulos 117.336 109.547

Relações interfinanceiras e interdependências 6.458 6.384

Obrigações por empréstimos e repasses 70.335 70.338

Instrumentos financeiros derivativos 19.345 19.346

Provisões técnicas de seguros previdência e capitalização - 177.834

Outras obrigações 133.954 127.572

Provisão para imposto de renda diferido (d) 2.154 1.371

Dívidas Subordinadas (e) 38.864 38.838

Instrumentos de Dívida Elegíveis a Capital 11.445 11.445

Autorizado (f) 5.805 5.805

Pendente de Autorização 5.640 5.640

Diversas 81.491 75.918

Resultados de exercícios futuros 502 523

Participação minoritária nas controladas autorizadas pelo Bacen (g) 13 395

Patrimônio líquido 88.907 88.907

Capital (h) 43.100 43.100

Reserva de Capital (i) 11 11

Reservas de Lucros (j) 50.341 50.341

Ajuste de Avaliação Patrimonial (k) (4.114) (4.114)

Ações em Tesouraria (l) (431) (431)

Patrimônio líquido administrado pela controladora 88.920 89.302

Total 883.981 1.018.908

R$ milhões

Contas de compensação Prudencial

Participação superiores a 10% do Cap. Social de Entidades Controladas não Sujeitas à Autorização

do Bacen (m)12.480

Créditos tributários de diferença temporária (n) 16.974

Créditos tributários de prejuízo fiscal acumulado (o) 5.953

dez/15


55

Instituições participantes do Conglomerado Prudencial

Para o escopo da publicação, além das instituições pertencentes ao Conglomerado Prudencial,

também participam da consolidação as demais empresas a seguir:

Ágora Bolsa FIC de FIA Bradesco FIC FIM Mediterrâneo

Ágora Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. Bradesco FIC FIM Pérsico

Alvorada Administradora de Cartões Ltda. Bradesco FIC FIM Tirreno

Alvorada Cia. Securitizadora de Créditos Financeiros Bradesco FIC Fundo Invest Referenciado DI Carnauba

Alvorada Serviços e Negócios Ltda. Bradesco FIM CP IE Cristal III

Banco Alvorada S.A. Bradesco FIM Fronteira 3792

Banco Boavista Interatlântico S.A. Bradesco Global FIC de FIA - IC

Banco Bradescard S.A. Bradesco Institucional FIC FIA Asset Equities

Banco Bradesco Argentina S.A. Bradesco Japão FIC de FIA - IE

Banco Bradesco BBI S.A. Bradesco Leasing S.A. Arrendamento Mercantil

Banco Bradesco BERJ S.A. Bradesco NET FIC de FIA Ibovespa (Att 657)

Banco Bradesco Cartões S.A. Bradesco Prime F.I.C.F.I.M. Performance Liquidez

Banco Bradesco Europa S.A. Bradesco Prime FIC de FIA Asset Equities

Banco Bradesco Financiamentos S.A. Bradesco Prime NET F.I.C.F.I. Multimercado Cristal

Banco Bradesco S.A. Bradesco Priv FIC FIM Multi Assets Vl Relativo

Banco CBSS S.A. Bradesco Private FIC FI RF IRF-M Ativo

BCN Consultoria, Administração de Bens, Serviços e Publicidade Ltda. Bradesco Private FIC FIA Multi Assets equities

BEC Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. Bradesco Private FIC FIA Smart Allocation

BEM Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. Bradesco Private FIC FIA Valor

BMC Asset Management - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. Bradesco Private FIC FIM Commodities

Brad FI Mult Cred Priv Inv Exterior Andromeda Bradesco S.A. Corretora de Títulos e Valores Mobiliários

Bradescard México, Sociedade de Responsabilidade Limitada Bradesco Securities Hong Kong Ltda.

Bradesco - Agência Grand Cayman Bradesco Securities UK Limited

Bradesco - Agência New York Bradesco Securities, Inc.

Bradesco Administradora de Consórcios Ltda. BRAM Bradesco Asset Management S.A. D.T.V.M.

Bradesco Andes FIM IE BRAM FIA Valor

Bradesco Australasia FIC FIA-IE BRAM FIM Capital Astra

Bradesco Europa FIC FIA - IA Braspag -Tecnologia em Pagamento Ltda.

Bradesco F.I. Referenciado DI Performance Cateno Gestão de Contas de Pagamento S.A.

Bradesco F.I.C. F.I. Referenciado DI Galáxia Cia. Brasileiras de Soluções e Serviços - Alelo

Bradesco FI Mult Cred Priv Inv Exterior Pioneiro Cia. Securitizadora de Crédito Financiamento Rubi

Bradesco FI Multimercado Cred Privado Apolo Cidade Capital Markets Limited

Bradesco FI Referenciado DI Uniao Cielo Inc. (USA)

Bradesco FIa Long Biased Cielo S.A.

Bradesco FIa Stock Picking Crediare S.A. Crédito, Financiamento e Investimento

Bradesco FIC de FI Multimercado Multi-Estrategia Elo Holding Financeira S.A.

Bradesco FIC FI Multimercado Cristal II Everest Leasing S.A. Arrendamento Mercantil

Bradesco FIC FI Multimercado Performance Liquidez F II - Fundo de Investimento RF Cred Privado

Bradesco FIC FI RF Income II Farly Participações Ltda.

Bradesco FIC FI RF Income III FIP Multisetorial Plus

Bradesco FIC FI RF Income IV Fundo Inv em Participacoes Multisetorial Plus II

Bradesco FIC FIA BDR Nível I Special Equities II IBI Promotora de Vendas Ltda.

Bradesco FIC FIA BDR NIVel I Special Equities VI Leader S.A. Administradora de Cartões de Crédito

Bradesco FIC FIA Special Equities III Merchant E-Solutions

Bradesco FIC FIA Special Equities IV MPO Processadora de Pagamentos Móveis S.A.

Bradesco FIC FIA Valor Paggo Soluções e Meios de Pagamento S.A.

Bradesco FIC FIM Aral Promosec Cia. Securitizadora de Creditos Financeiros

Bradesco FIC FIM Ártico Stelo S.A.

Bradesco FIC FIM CP Greater Strong Fundo de Inv. Renda em Cotas FIM

Bradesco FIC FIM CP Higher Tempo Serviços Ltda.

Bradesco FIC FIM EGEU Tibre Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.

Empresas Consolidadas


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2B Capital Luxembourg Bradesco Overseas Salzburg Service GMBH

2B Capital S.A. Bradesco Prime FIC FIA Seleção

Ágora Educacional Ltda. Bradesco Priv FIC de FI Renda Fixa IMA-B PGBL/VGBL

Aicare Holdings Ltda. Bradesco Private FIC de FI RF Cred Priv PGBL/VGBL

Alocc Previdencia TNA FIC FIM CP Bradesco Private FIC de FIM PGBL/VGBL Rv 49

Amapari Holdings S.A. Bradesco Private FICFI RF PGBL/VGBL Ativo

Andorra Holdings S.A.Bradesco Private Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de

Investimento RF PGBL/VGBL Ativo-F 08 C

Apore Holdings S.A. Bradesco Private Pb FIC FI RF Ativo PGBL/VGBL

Aquarius Holdings Ltda. Bradesco Private Pb FIC FI RF PGBL/VGBL

Aranau Holdings S.A. Bradesco Saúde S.A.

Atlântica Companhia de Seguros Bradesco Segprev Investimentos Ltda.

Baíra Holding Ltda. Bradesco Seguros S.A.

Baneb Corretora de Seguros S.A. Bradesco Service Co. Ltd.

Bankpar Brasil Ltda. Bradesco Vida e Previdência S.A.

Bankpar Consultoria e Serviços Ltda. Bradescor Corretora de Seguros Ltda.

Barinas Holdings S.A. Bradesplan Participações Ltda.

BF Promotora de Vendas Ltda. Bradport - SGPS Sociedade Unipessoal, Ltda.

BMC Previdência PrIVada S.A. Bradseg Participações S.A.

BPAR Corretagem de Seguros Ltda. Bradseg Promotora de Vendas S.A.

BPS Participações e Serviços Ltda. Bram FIM Currencies

Brad Corporate exclusIVo VI FIC de FI RF PGBL/VGBL Bram US LLC

Brad FIC FIM PGBL/VGBL Brasília Cayman Investments II Limited

Brad FIC FIM PGBL/VGBL Brasília Cayman Investments III Limited

Brad FIC FIM PGBL/VGBL - V15/24 BRD Corporate exclusivo III FIC FIM VGBL/PGBL Rv49

Brad FIC FIM PGBL/VGBL - V30/19 BRD Corporate exclusivo IV FIC FIM PGBL/Vggbl Rv 30

Brad FIRF Master III Prev. Bréscia Empreendimentos e Participações Ltda.

Brad PrIVate FIC FI MM DIViedendos PGBL VGBL BSP D108

Brad PrIVate FIC FI MM Valor PGBL VGBL BSP - D159

Brad PrIVate Pb FIC FI RF Cred PrIV PGBL/VGBL BSP Affinity Ltda.

Brad. Corporate ExclusIVo III FIC FI RF VGBL PGBL BSP empreendimento Imobiliário D166 Ltda.

Brad. Fundo de Inv. Renda Fixa Matriz BSP empreendimento Imobiliário D167 Ltda.

Bradescard elo Participações S.A. BSP Empreendimentos Imobiliários D102 Ltda.

Bradesco F.I. Renda Fixa RIViera BSP Empreendimentos Imobiliários R1 Ltda.

Bradesco Argentina de Seguros S.A. BSP Empreendimentos Imobiliários R14 Ltda.

Bradesco Australasia FIM IE BSP Empreendimentos Imobiliários R15 Ltda.

Bradesco Auto-Re Companhia de Seguros BSP Empreendimentos Imobiliários R2 Ltda.

Bradesco Capitalização S.A. BSP Empreendimentos Imobiliários R20 Ltda.

Bradesco Corp. exclus. IV FIC de FIM PGBL VGBL BSP Empreendimentos Imobiliários R4 Ltda.

Bradesco Corporate exclus. V FIC FI RF PGBL VGBL BSP Empreendimentos Imobiliários R5 Ltda.

Bradesco Corporate exclusIVe II RF BSP Empreendimentos Imobiliários R6 Ltda.

Bradesco Corporate exclusIVo FIC de FIM PGBL/VGBL RV 49 BSP Empreendimentos Imobiliários R7 Ltda.

Bradesco Corporate exclusIVo VI FIC FIM PGBL/VGBL BSP Empreendimentos Imobiliários S.A.

Bradesco Corporate FIC de FI RF PGBL/VGBL BSP Park Estacionamentos e Participações S.A.

Bradesco Corporate FIC de FIM PGBL/VGBL RV 49 BTG Pactual Prev Bradesco RV Plus FIC de FIM

Bradesco Corporate RV 30 BTG Pactual Previd. Brad. Juros e Moedas FIC FIM

Bradesco Corporate RV 49 BTG Pactual Previdencia Bradesco FJG FIC FIM

Bradesco Excl. IV FIC de FI RF PGBL VGBL BTG Pactual Previdencia Bradesco MIZE FIC de FIM

Bradesco F.I. Renda FIxa Bucareste BVP Promotora de Vendas Ltda.

Bradesco F.I. Renda FIxa Negocial Caetê Holding Ltda.

Bradesco F.I. Renda FIxa Toucan I Carson Holdings Ltda.

Bradesco F.I. RF Método Ceabs Serviços S.A.

Bradesco F.I.C. F.I. Multi PGBL Hiperprev V30 Celta Holding S.A.

Bradesco F.I.C. F.I. Multi PGBL V15 Plus CLIDEC - Clínica Dentária Especializada Cura D ARS Ltda.

Bradesco F.I.C. F.I. Multi PGBL V15/30 CLIDEC Participações S.A.

Bradesco F.I.C. F.I. Multi PGBL V30/15 Columbus Holdings S.A.

Bradesco F.I.C. F.I. Multi PGBL V30/30 CPM Holdings Limited

Bradesco F.I.C. F.I. Multi PGBL V40 Plus Danúbio Empreendimentos e Participações Ltda.

Bradesco F.I.C. F.I. Multi PGBL V40/20 Dental Partner Comércio de Produtos Equip. Odontológicos Ltda.

Bradesco F.I.C. F.I. Multi PGBL/VGBL V15/15 EABS Serviços de Assistência e Partcipações S.A.

Bradesco F.I.C. F.I. Multi VGBL V15/30 Easy Software S.A.

Bradesco F.I.C. F.I. Multi VGBL V40/15 Elba Holding Ltda.

Bradesco F.I.C. Multi PGBL V25/15 Elvas Holdings Ltda.

Demais Empresas Consolidadas - Publicação


57

Bradesco F.I.C. R.F. PGBL Caemi F15 Embauba Holdings S.A.

Bradesco F.I.C. R.F. PGBL F20 Europ Assistance Brasil Serviços de Assistência S.A.

Bradesco F.I.C. R.F. PGBL FInasaplus Everest Empreendimentos e Participações Ltda.

Bradesco F.I.C. R.F. PGBL Hiperprev Ferrara Participações Ltda.

Bradesco F.I.C. R.F. Prev Facil PGBL FIX FI em Cotas de FI Multimercado Friends Prev

Bradesco F.I.C. R.F. VGBL FIXFI em Cotas de Fundos de Investimento Multimercado Crédito Privado

Murano

Bradesco F.I.C.F.I Mult. VGBL V30/30 FI Multimercado Cartago

Bradesco F.I.C.F.I Multim PGBL V15/15 FI Multimercado Longevidade II/PGBL

Bradesco F.I.C.F.I Multim PGBL V40/15 FIC de FI Miltimercado Primomega

Bradesco F.I.C.F.I. Mm PGBL/Vgbp - V30 Plus FIC de FI Multimercado BEL

Bradesco F.I.C.F.I. Mult PGBL Hiperprev V15 FIC de FI Multimercado ESSS

Bradesco F.I.C.F.I. Mult PGBL Hiperprev V30 FIC de FI Multimercado KO

Bradesco F.I.C.F.I. Multim PGBL - V30/20 FIC de FI Multimercado Olímpia

Bradesco F.I.C.F.I. Multim PGBL V15/20 FIC de FI RF Creta

Bradesco F.I.C.F.I. Multim PGBL/VGBL V30/15 FIC de FIM Cred Priv Appennini

Bradesco F.I.C.F.I. Multimercado PGBL - V40/30 FIC de FIM Cred. Priv. Raf

Bradesco F.I.C.F.I. R.F. PGBL F10 FIC de FIM Credito Privado Tulipa

Bradesco F.I.C.F.I. R.F. PGBL F15 FIC de FIM Cruz e Fahel

Bradesco F.I.C.F.I. R.F. PGBL Finasa FIC de FIM MFHP

Bradesco F.I.C.F.I. R.F. VGBL F10 FIC de FIM OM

Bradesco F.I.C.F.I. R.F. VGBL F15 FIC de FIM PGBL/VGBL Eldorado RV 49

Bradesco F.I.C.F.I. RF Crédito PrIVado Bronze FIC de FIM São Manuel

Bradesco Fdo de Invest em Cotas de Fundos de Investimento Renda FIxa

Crédito PrIVado II - PGBL VGBLFIC de FIM Zaparin

Bradesco FI Referenciado Di Alianca FIC FI Multi Cred Priv Jimu

Bradesco FI Referenciado Di Master FIC FI Multim. Créd. PrIV. Guaiçara

Bradesco FI Renda FIxa Mega III E FIC FI Multim. Créd. PrIV. Livedo

Bradesco FI Renda FIxa Mega IV H FIC FI Multim. Créd. PrIV. Pilot Blue

Bradesco FI Renda FIxa Mega IV J FIC FI Multim. Créd. Privado M Parente

Bradesco FI Renda FIxa Mega V FIC FI Multimercado Credito Privado Gmreis II

Bradesco FI Renda FIxa Mega VI FIC FI Multimercado Credito Privado Green Gold

Bradesco FI Renda FIxa Prgp/Vrgp 30 FIC FI Multimercado Credito Privado Itatiba

Bradesco FI RF Credito PrIVado Master FIC FI Multimercado Credito Privado Jardim

Bradesco FI RF Income V FIC FI Multimercado Credito Privado Peropa

Bradesco FI RF Investor B IV FIC FI Multimercado Credito Privado Tawakol

Bradesco FI RF Master II Previdência FIC FI Multimercado Deloitte

Bradesco FI RF Master Indices FIC FI Multimercado Tebas

Bradesco FI RF Master PreFIxado FIC FI Multimercado WPA Previdencia

Bradesco FI RF Máster Previdencia FIC FI Multm. Créd, Priv. PLYK

Bradesco FI RF Mega IV K FIC FIM 4AVB

Bradesco FI RF Mega IV L I FIC FIM CP QI Horizonte

Bradesco FI RF Toucan II FIC FIM CP Rozinante

Bradesco FI RF Ultra I C I FIC FIM Cred Priv Excellence

Bradesco FI RF Vetor B IV FIC FIM Credit Priv Partners

Bradesco FIa Master DIVidendo FIC FIM JAA

Bradesco FIa Máster Previdência FIC FR FIM Potência

Bradesco FIC de FI Renda Fixa a PGBL/VGBL FIM Credito Privado CH Prev

Bradesco FIC de FIM PGBL/VGBL - V15/10 FRAM Capital Previdencia Renda Fixa Longo Prazo

Bradesco FIC FI R.F. PGBL/VGBL FIX Plus FRAM Capital Previdencia RV 20 FIM

Bradesco FIC FI FI RF II-DFundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento Multimercado

Crédito Privado Amalisa

Bradesco FIC FI Multimercado PGBL VGBL V49/19Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento Multimercado

Crédito Privado D.V.O

Bradesco FIC FI Multimercado PGBL VGBL V49/24Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento Multimercado

Crédito Privado Jatobá

Bradesco FIC FI Multimercado PGBL/VGBL V49/15 ModFundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento Multimercado

Crédito Privado Loreto

Bradesco FIC FI Renda Fixa I-AFundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento Multimercado

Crédito Privado Superação

Bradesco FIC FI Renda Fixa I-CFundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento Multimercado

Orizzonte

Bradesco FIC FI Renda Fixa I-DFundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento Multimercado

Orizzonte 10

Bradesco FIC FI Renda Fixa Ii-CFundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento Renda Fixa

Crédito Privado Floresta

Bradesco FIC FI Renda Fixa III-A Fundo de Investimento Multimercado Cmd

Bradesco FIC FI Renda Fixa III-C Ganant Corretora de Seguros Ltda.

Bradesco FIC FI Renda Fixa III-D Garcia Pedrosa Ltda.

Bradesco FIC FI Renda Fixa IV-A Guardian FI Multimercado Crédito Privado


58

A abrangência regulamentar para avalição de suficiência de capital desde janeiro de 2015 é o

Conglomerado Prudencial, conforme regulamentações do BCB. Vale destacar, porém, que as

demais empresas integrantes do Consolidado Econômico-Financeiro, apresentadas na tabela

anterior, também fazem parte do processo de gerenciamento de riscos da Organização. Para

essas empresas são avaliados todos os riscos inerentes as suas atividades, com destaque para

as empresas que fazem parte do Grupo Bradesco Seguros, as quais também seguem padrões

regulamentares de capital, seja pelas regras da Superintendência de Seguros Privados (Susep)

Bradesco FIC FI Renda Fixa IV-C IBI Corretora de Seguros Ltda.

Bradesco FIC FI Renda Fixa V-A Imagra Imobiliária e Agrícola Ltda.

Bradesco FIC FI Renda Fixa V-C IPE Holding Ltda.

Bradesco FIC FI Renda Fixa V-D IT Partners Ltd.

Bradesco FIC FI Renda Fixa II-A Japira Holdings S.A.

Bradesco FIC FI RF 19 IMA Lecce Holdings S.A.

Bradesco FIC FI RF IV-D Lyon Holdings Ltda.

Bradesco FIC FI RF Juro Real NTN-B 2024 Malibu Holdings Ltda.

Bradesco FIC FI RF PGBL VGBL F12 Manacás Holdings Ltda.

Bradesco FIC FI RF PGBL/VGBL F 08 Maracay Holdings Ltda.

Bradesco FIC FI RF PGBL/VGBL F19 Marília Reflorestamento e Agropecuária Ltda.

Bradesco FIC FI RF PGBL/VGBL F24 Marselha Holdings Ltda.

Bradesco FIC FIM PGBL Vgl Rv49/12 Mediservice Administradora de Planos de Saúde S.A.

Bradesco FIC FIM PGBL/VGBL Thyssenkrupp Mega IV C III

Bradesco FIC FIM PGBL/VGBL V 15/12 Mega IV C IV

Bradesco FIC FIM PGBL/VGBL V 30/12 Mega IV C V

Bradesco FIC FIM PGBL/VGBL V 40/12 Mega IV C VI

Bradesco FICFI RF Crédito PrIVado Cobre Mega IV C VII

Bradesco FICFI Mult. VGBL V40/30 Miramar Holdings S.A.

Bradesco FICFI RF Crédito PrIVado Carbono Mississipi Empreendimentos e Participações Ltda.

Bradesco FICFI RF Crédito PrIVado estanho Modulo Assessoria em Seguros Ltda. - Me

Bradesco FICFI RF Crédito PrIVado Manganês Neon Holding Ltda.

Bradesco FICFI RF PGBL\VGBL Nova Marília Administração de Bens Móveis e Imóveis Ltda.

Bradesco FICFIM Multimercado PGBL/VGBL V49/30 Nova Paiol Participações S.A.

Bradesco FIM Absoluto Novamed Gestão de Clinicas

Bradesco FIRF Mega IV L III Odontoprev S.A.

Bradesco FIRF Mega IV L III Odontoprev Serviços Ltda.

Bradesco FIRF Mega IV L IV PTS Viagens e Turismo Ltda.

Bradesco FIRF Mega IV L V Quixaba Empreendimentos e Participações Ltda.

Bradesco Fundo de Inv Renda FIxa Ultra I B II Quixaba Investimentos S.A.

Bradesco Fundo de Inv Renda FIxa Ultra I B III Reno Empreendimentos e Participações Ltda.

Bradesco Fundo de Inv Renda FIxa Ultra I B IV RFS Human Management, Sociedade de Responsabilidade Limitada

Bradesco Fundo de Inv Renda FIxa Ultra I B V Rio Bravo Previdencia FIM

Bradesco Fundo de Inv. Renda FIxa Odontoprev Rubi Holdings Ltda.

Bradesco Fundo de Invest Renda FIxa Ultra I B Scopus Industrial S.A.

Bradesco Fundo de Investimento em Ações Estratégia BS Scopus Soluções em TI S.A.

Bradesco Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento Renda

Fixa PGBL VGBL - F10 CSerel Participações em Imóveis S.A.


Fixa PGBL VGBL DinâmicoSettle Consultoria, Assessoria e Sistemas Ltda.


Fixa PGBL VGBL F07Shopfácil Soluções em Comércio Eletrônico S.A.

Bradesco Fundo de Investimento Renda Fixa Crédito Privado Titânio STVD Holding S.A.

Bradesco Fundo de Investimento RF Cardial Taiba Holdings Ltda.

Bradesco Fundo de Investimento RF Mega III A Tandil Holdings Ltda.

Bradesco Fundo de Investimento RF Mega III B Tapajós Holdings Ltda.

Bradesco Fundo de Investimento RF Mega IV e Tibre Holding Ltda.

Bradesco Fundo de Investimento RF Mega IV F Trenton Holdings Ltda

Bradesco Fundo de Investimento RF Memorial Treviglio Holdings Ltda.

Bradesco Fundo Invest Renda Fixa Mega IV J II União Participações Ltda.

Bradesco Fundo Invest Renda Fixa Mega IV J III Varese Holdings Ltda.

Bradesco Fundo Investimento Renda Fixa Mega IV J I Veneza Empreendimentos e Participações S.A.

Bradesco North America LLC-Delaware-USA Viareggio Holdings Ltda.

Bradesco Overseas Funchal - Consulting Services, Sociedade Unipessoal Ltda.


59

ou Agência Nacional de Saúde Suplementar (ANS), dependendo do ramo de atuação de cada

uma.

No Grupo Bradesco Seguros, além dos riscos de mercado, crédito, operacional, liquidez, entre

outros, se destaca o risco de subscrição, que é o principal risco que uma sociedade seguradora

está exposta. Este risco é oriundo de uma situação econômica adversa, que contraria as

expectativas da sociedade seguradora no momento da elaboração de sua política de subscrição

no que se refere às incertezas existentes, tanto na definição das premissas atuariais quanto na

constituição das provisões técnicas e cálculo de prêmios e contribuições. Em síntese, é o risco

de que a frequência ou a severidade de sinistros ou benefícios ocorridos sejam maiores do que

aqueles estimados pela sociedade seguradora.

O gerenciamento do risco de subscrição é realizado pelo Departamento de Estudos Atuariais e

Gestão de Riscos, estrutura pertencente ao Grupo Bradesco Seguros, a qual é parte integrante

da estrutura de gerenciamento de riscos da Organização. Esta área tem como uma de suas

principais atribuições o desenvolvimento de modelo interno para o cálculo do capital econômico

baseado no risco de subscrição. Este processo de gerenciamento está em conformidade com as

políticas, normas e procedimentos da Organização e busca diversificar as operações de seguros

visando primar pelo balanceamento da carteira e se sustenta no agrupamento de riscos com

características similares, de forma a reduzir o impacto de riscos isolados.

Instituições Relevantes

Destacamos a seguir as principais sociedades, com participação direta e indireta, incluídas nas

demonstrações contábeis:

R$ milhões

Ramo Financeiro - País

Banco Alvorada S.A. 19.554 18.771 Bancária

Banco Bradesco Financiamentos S.A. 48.828 9.650 Bancária

Banco Bradesco BBI S.A. 9.887 7.026 Banco de Investimentos

Banco Boavista Interatlântico S.A. 2.446 2.373 Bancária

Banco CBSS S.A. 572 132 Bancária

Banco Bradesco Cartões S.A. 40.124 2.374 Cartões

Bradesco Administradora de Consórcios Ltda. 3.674 3.133 Administradora de Consórcios

Banco Bradesco BERJ S.A. 7.221 4.662 Bancária

Bradesco Leasing S.A. Arrendamento Mercantil 95.105 3.098 Arrendamento

Bradesco S.A. Corretora de Títulos e Valores Mobiliários 2.740 895 Corretora

BRAM - Bradesco Asset Management S.A. D.T.V.M. 388 332 Administradora de Ativos

Ágora Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. 907 459 Corretora

Banco Bradescard S.A. 7.439 2.737 Cartões

Tempo Serviços Ltda. 2.927 2.527 Prestação de Serviços

Ramo Financeiro - Exterior

Banco Bradesco Argentina S.A. 177 164 Bancária

Banco Bradesco Europa S.A. 19.472 1.673 Bancária

Bradesco - Agência Grand Cayman Branch 146.550 48.717 Bancária

Bradesco - Agência New York Branch 71.051 1.822 Bancária

Bradesco Securities, Inc. 117 107 Corretora

Bradesco Secutities, Uk 40 30 Corretora

dez/15

Descrição de AtividadeTotal do Ativo

Total do

Patrimônio Líquido

http://www.ans.gov.br/


60

Participações Societárias

Política contábil das participações societárias

As participações societárias são avaliadas pelo método de equivalência patrimonial ou pelo

método de custo. As participações societárias no exterior são registradas pelo valor original em

moeda estrangeira, convertido para reais, pela taxa de conversão da data da aquisição do

investimento. A atualização cambial é efetuada pela variação da taxa de venda PTAX divulgada

pelo BCB para as respectivas moedas estrangeiras dos países onde os investimentos estão

estabelecidos.

A escolha do método a ser utilizado está de acordo com a legislação pertinente, a saber:

• Método de equivalência patrimonial: O cálculo do investimento avaliado pelo método de

equivalência patrimonial é realizado mensalmente, com base no balanço patrimonial ou no

balancete de verificação levantado na mesma data ou até, no máximo, dois meses antes,

efetuando-se, nessa hipótese, os ajustes necessários para considerar os efeitos de fatos

extraordinários e/ou relevantes no período. Os balanços patrimoniais ou balancetes de

verificação dos investimentos no exterior são adaptados aos critérios contábeis vigentes no

Brasil e convertidos para reais (pela cotação de fechamento), sendo seus efeitos reconhecidos

no resultado do período.

• Método de custo: São avaliados pelo custo os investimentos em títulos patrimoniais de

outras sociedades, quando classificados no subgrupo Investimento do Ativo Não Circulante,

Ramo Segurador, de Previdência e de Capitalização

Bradesco Argentina de Seguros S.A. 3 1 Seguradora

Bradesco Auto/Re Companhia de Seguros 8.178 1.831 Seguradora

Bradesco Capitalização S.A. 7.621 447 Capitalização

Bradesco Saúde S.A. 13.875 4.724 Seguradora/Dental

Odontoprev S.A. 1.181 620 Saúde Dental

Bradesco Seguros S.A. 18.898 13.839 Seguradora

Bradesco Vida e Previdência S.A. 164.658 5.055 Previdência/Seguradora

Atlântica Companhia de Seguros 1.277 602 Seguradora

Outras Atividades

Andorra Holdings S.A. 373 373 Holding

Bradseg Participações S.A 25.023 21.114 Holding

Bradescor Corretora de Seguros Ltda. 77 45 Corretora de Seguros

Bradesplan Participações Ltda. 10.997 10.275 Holding

BSP Empreendimentos Imobiliários S.A. 1.621 1.611 Imobiliária

Cia. Securitizadora de Crédito Financiamento Rubi 1.596 1.551 Aquisição de Créditos

Columbus Holdings S.A. 7.271 7.222 Holding

Nova Paiol Participações S.A. 1.617 1.615 Holding

União Participações Ltda. 808 463 Holding

Fundos de investimentos

Bradesco FI RF Master Previdência 29.951 29.950 Fundo de investimento

Bradesco FI Referenciado DI União 10.245 10.245 Fundo de investimento

Bradesco FI RF Cred. Priv. Master 6.942 6.942 Fundo de investimento

Bradesco FI Referenciado DI Master 3.031 3.031 Fundo de investimento

Bradesco F.I.C.F.I. R.F. VGBL F10 33.921 33.892 Fundo de investimento

Bradesco Private FIC FI RF PGBL/VGBL Ativo 14.682 14.672 Fundo de investimento

Bradesco F.I. Referenciado DI Performance 28.747 28.746 Fundo de investimento

Bradesco FI RF Master III Previdência 673 673 Fundo de investimento

Bradesco F.I.C.F.I. R.F. VGBL Fix 15.327 15.286 Fundo de investimento


61

desde que tais sociedades não sejam consideradas coligadas ou controladas (inclusive

controladas em conjunto). Por esse método, os investimentos são registrados pelo custo de

aquisição, deduzido de provisão para perdas.

Apresentamos a seguir, a lista das participações societárias do Conglomerado Prudencial:

R$ milhões

Bradseg Participações Ltda. 20.252 Holding

Rubi Holdings Ltda. 3.667 Holding

Tibre Holdings Ltda. 503 Holding

Bankpar Brasil 451 Serviços

Serel Participações em Imóveis S.A. 409 Holding

Ganant Corretora de Seguros 324 Corretora de Seguros

Brasilia 310 Holding

Finasa Promotora de Vendas Ltda. 302 Serviços

Miramar Holdings S.A. 257 Holding

Embaúba Holdings Ltda. 240 Holding

Imagra Imobiliária e Agrícola Ltda. 236 Imobiliária

Tapajós Holdings 228 Serviços

Neon Holdings S.A. 211 Holding

Kartra Participações 175 Serviços

bankpar Consultoria 173 Serviços

Trenton Holdings Ltda. 156 Serviços

Bes Investimento do Brasil S.A. – Banco de Investimento 130 Banco de Investimentos

Caetê Holding Ltda. 96 Holding

Cielo 94 Serviços

Bradescard Elo Participações S.A. 85 Holding

Marselha Holdings Ltda. 52 Holding

Bradescor Corretora de Seguros Ltda. 45 Corretora de Seguros

STVD Holdings S.A. 40 Holding

Câmara Interbancária de Pagamentos/Tecnologia Bancária S.A. 37 Serviços

Empresa Brasileira de Soldas Elétricas S.A. 34 Outras Atividades

Manacás Holdings Ltda. 33 Holding

Livelo 33 Serviços

Investimentos BSP EMP IMOB D159 24 Serviços

CBGS 23 Serviços

Investimentos BSP EMP IMOB D108 17 Serviços

IT Partners 16 Serviços

Aquarius Holdings S.A. 15 Holding

Bradport SGPS Sociedade Unipessoal Ltda. 10 Holding

Baneb Corretora de Seguros S.A. 10 Corretora de Seguros

M4U-Multidisplay 9 Serviços

CPM Holding Ltda. 9 Serviços

Belak Participações 7 Serviços

Bradesco North America LLC Delaware - USA 6 Serviços

Servinet Serviços S/C Ltda. 6 Serviços

Participação Societária1 Valor Contábil Natureza da Atividade


62

(1) As empresas apresentadas são de capital fechado, não negociadas em bolsa; não possuem preço cotado no mercado, bem como,

sem a ocorrência de ganho/perda na venda/liquidação, não realizado, reconhecidos ou não reconhecidos.

Aliança Pagamentos e Participações Ltda. 4 Outras Atividades

Bradesco Service Co. Ltda 4 Holding

Shopfácil Soluções em Comércio Eletrônico S.A. 3 Serviços

Ágora Educacional Ltda. 2 Serviços

SETTLE 1 Serviços

RFS Human 1 Serviços

Leader S.A. Administradora de Cartões de Crédito 1 Serviços


63

Lista de Abreviaturas

A

ANS - Agência Nacional de Saúde Suplementar

AMA - Advanced Measuarement Approch (Abordagem Avançada do Modelo)

B

BCB - Banco Central do Brasil

BIS - Bank for International Settlements (Banco para Compensações Internacionais)

BCE - Banco Central Europeu

BNDES - Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social

C

CDI - Certificado de Depósito Interbancário

CDC - Crédito Direto ao Consumidor

CDS - Credit Default Swap

CMN - Conselho Monetário Nacional

CRI - Certificado de Recebíveis Imobiliários

D

DCIR - Departamento de Controle Integrado de Riscos

DI - Depósito Interbancário

DPV - Disponível para venda

E

EVE - Economic Value Equity

F

FED - Federal Reserve

FIDC - Fundos de Investimentos em Direitos Creditórios

Finame - Financiamento de máquinas e equipamentos

FPR - Fator de Ponderação de Risco

I

IBAMA - Instituto Brasileiro do Meio Ambiente e dos Recursos Naturais Renováveis

ICAAP - Processo Interno de Avaliação da Adequação de Capital

IGP-M - Índice Geral de Preços do Mercado

IFC - International Finance Corporation

IPCA - Índice Nacional de Preços ao Consumidor

O

ORX - Operational Riskdata eXchange Association (consórcio mundial de base de dados de perdas operacionais)

P

PIB - Produto Interno Bruto

PRI - Principles for Responsible Investment (Princípios para o Investimento Responsável)

PTAX - Taxa média de câmbio de referência publicada pelo Bacen

R

RML - Reserva Mínima de Liquidez

RWA - Risk Weighted Assets (Ativos ponderados pelo risco)

S

SELIC - Sistema Especial de Liquidação e de Custódia

SUSEP - Superintendência de Seguros Privados

T

TVM - Títulos e Valores Mobiliários

V

VaR - Value at Risk

VIX - Contrato derivativo baseado na volatilidade do futuro do índice S&P 500

4t15 gerenciamento de riscos - cofisem · risco de mercado - representado pela possibilidade de...

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