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4o TRIMESTRE

RELATÓRIO DE ANÁLISEECONÔMICA E FINANCEIRA

2015

Sumário

Bradesco 1

Sumário

1 - Press Release 3

Destaques 4

Principais Informações 6

Ratings 8

Lucro Líquido – Contábil x Lucro Líquido – Ajustado 8

Análise Resumida do Resultado Ajustado 9

Índices de Capital – Basileia III 21

Cenário Econômico 22

Principais Indicadores Econômicos 23

Guidance 24

Demonstração do Resultado – Gerencial x Ajustado 25

2 - Análise Econômico-Financeira 29

Balanço Patrimonial 30

Demonstração do Resultado Ajustado 31

Margem Financeira – Juros e Não Juros 31

– Margem Financeira – Juros 32

• Margem Financeira de Intermediação de Crédito – Juros 34

• Margem Financeira de TVM / Outros – Juros 51

• Margem Financeira de Seguros – Juros 51

– Margem Financeira – Não Juros 51

Seguros, Previdência e Capitalização 52

– Bradesco Vida e Previdência 59

– Bradesco Saúde e Mediservice 61

– Bradesco Capitalização 62

– Bradesco Auto/RE e Atlântica Companhia de Seguros 64

Receitas de Prestação de Serviços 66

Despesas de Pessoal e Administrativas 70

– Índice de Cobertura Operacional 73

Despesas Tributárias 73

Resultado de Participações em Coligadas 73

Resultado Operacional 74

Resultado não Operacional 74

3 - Retorno aos Acionistas 75

Governança Corporativa 76

Área de Relações com Investidores – RI 76

Sustentabilidade 77

Ações Bradesco 77

Valor de Mercado 80

Principais Índices 81

Dividendos / Juros sobre o Capital Próprio – JCP 82

Participação nos Principais Índices do Mercado de Ações 82

4 - Informações Adicionais 83

Market Share de Produtos e Serviços 84

Compulsórios/Exigibilidades 85

Investimentos em Infraestrutura, Tecnologia da Informação e Telecomunicações 86

Gerenciamento de Riscos 87

Gerenciamento de Capital 87

Índice de Basileia 88

5 - Relatório dos Auditores Independentes 89

Relatório de asseguração razoável dos auditores independentes sobre as informações contábeis suplementares incluídas no Relatório de Análise Econômica e Financeira

90

6 - Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal

93

2 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Dezembro de 2015

Declarações Prospectivas

Este Relatório de Análise Econômica e Financeira contém declarações prospectivas relativas aos

nossos negócios. Tais declarações baseiam-se nas atuais expectativas, estimativas e projeções da

administração sobre acontecimentos futuros e tendências financeiras que possam afetar nossos

negócios. Palavras como “acreditar”, “antecipar”, “planejar”, “esperar”, “pretender”, “objetivo”, “avaliar”,

“prognosticar”, “prever”, “projetar”, “diretrizes”, “deveria” e expressões semelhantes são utilizadas para

identificar declarações de previsões. Entretanto, as declarações prospectivas não são garantia de

desempenho futuro e envolvem riscos e incertezas que podem estar fora de nosso controle. Além

disso, certas declarações prospectivas são fundamentadas em premissas que, dependendo dos

eventos futuros, podem não se provar precisas. Sendo assim, os resultados reais podem ser

diferentes, de modo significativo, dos planos, objetivos, expectativas, projeções e intenções expressas

ou implícitas em tais declarações.

Os fatores que podem modificar os resultados reais incluem, entre outros, mudanças em condições

comerciais e econômicas regionais, nacionais e internacionais; inflação; aumento das inadimplências

por parte dos tomadores nas operações de crédito, com consequente aumento nas provisões para

perdas com operações de crédito; perda da capacidade de captar depósitos; perda de clientes ou de

receitas; nossa capacidade de sustentar e melhorar o desempenho; mudanças nas taxas de juros que

possam, entre outros acontecimentos, afetar adversamente nossas margens; a concorrência no setor

bancário, nos serviços financeiros, serviços de cartões de crédito, seguros, administração de ativos e

outros setores relacionados; regulamentação governamental e assuntos fiscais; disputas ou

procedimentos legais adversos ou de regulamentações; e crédito e outros riscos das atividades de

empréstimos e investimentos.

Consequentemente, não devemos colocar confiança excessiva nessas declarações prospectivas.

Estas são válidas somente para a data em que foram elaboradas. Exceto se exigido pela lei aplicável,

não assumimos qualquer obrigação de atualizá-las em função de novas informações,

desenvolvimentos futuros ou outros motivos.

Alguns números inclusos neste Relatório foram submetidos a ajustes de arredondamento.

Assim sendo, os valores indicados como totais em alguns quadros podem não ser a soma aritmética

dos números que os precedem.

Press Release

1

Press Release


Destaques

Apresentamos os principais números obtidos pelo

Bradesco no exercício de 2015:

1. O Lucro Líquido Ajustado(1) do exercício de 2015

foi de R$ 17,873 bilhões (variação de 16,4% em

relação ao Lucro Líquido Ajustado de R$ 15,359

bilhões no mesmo período de 2014),

correspondendo a R$ 3,55 por ação e

rentabilidade de 20,5% sobre o Patrimônio

Líquido Médio Ajustado(2).

2. Quanto à origem, o Lucro Líquido Ajustado é

composto por R$ 12,584 bilhões provenientes das

atividades financeiras, correspondendo a 70,4%

do total, e por R$ 5,289 bilhões gerados pelas

atividades de seguros, previdência e

capitalização, representando 29,6% do total.

3. Em dezembro de 2015, o valor de mercado do

Bradesco era de R$ 100,044 bilhões(3).

4. Os Ativos Totais, em dezembro de 2015,

registraram saldo de R$ 1,080 trilhão, crescimento

de 4,6% em relação ao saldo de dezembro de

2014. O retorno sobre os Ativos Totais Médios foi

de 1,7%, evolução de 0,1 p.p. sobre dezembro de

2014 (1,6%).

5. A Carteira de Crédito Expandida(4),

em dezembro de 2015, atingiu

R$ 474,027 bilhões, com evolução de 4,2% em

relação ao saldo de dezembro de 2014. As

operações com pessoas físicas totalizaram

R$ 147,749 bilhões (crescimento de 4,5% em

relação a dezembro de 2014), enquanto as

operações com pessoas jurídicas atingiram

R$ 326,278 bilhões (crescimento de 4,0% em

relação a dezembro de 2014).

6. Os Recursos Captados e Administrados somaram

R$ 1,510 trilhão, um crescimento de 5,9% em

relação a dezembro de 2014.

7. O Patrimônio Líquido, em dezembro de 2015,

somou R$ 88,907 bilhões, 9,1% superior a

dezembro de 2014. O Índice de Basileia III,

apurado com base no Consolidado Prudencial,

registrou 16,8% em dezembro de 2015, sendo

12,7% de Capital Principal / Nível I.

8. Aos acionistas foram pagos e provisionados, a

título de Juros sobre o Capital Próprio e

Dividendos, R$ 6,035 bilhões relativos ao lucro

gerado em 2015, sendo R$ 1,981 bilhão a título

de mensais e intermediários pagos e

R$ 4,054 bilhões a título de complementares, cujo

pagamento será efetuado em 1º de março de

2016.

9. A Margem Financeira de Juros atingiu

R$ 54,777 bilhões, apresentando crescimento de

15,3% em relação ao ano de 2014.

10. O Índice de Inadimplência superior a 90 dias

encerrou dezembro de 2015 em 4,1% (3,5% em

dezembro de 2014).

11. O Índice de Eficiência Operacional (IEO)(5) em

dezembro de 2015 foi de 37,5% (39,2% em

dezembro de 2014), enquanto no conceito

“ajustado ao risco” foi de 46,5% (47,9% em

dezembro de 2014).

12. Os Prêmios Emitidos de Seguros, Contribuição de

Previdência e Receitas de Capitalização atingiram

o montante de R$ 64,612 bilhões no ano de 2015,

evolução de 15,1% em relação ao ano de 2014.

As Provisões Técnicas alcançaram R$ 177,835

bilhões, apresentando uma evolução de 16,0%

em relação ao saldo de dezembro de 2014.

13. Os investimentos em infraestrutura,

informática e telecomunicações somaram

R$ 5,720 bilhões no exercício de 2015, com

evolução de 14,4% em relação ao mesmo período

do ano anterior.

14. Os impostos e contribuições, inclusive

previdenciárias, pagos ou provisionados,

somaram R$ 25,763 bilhões, sendo

R$ 12,401 bilhões relativos aos tributos retidos e

recolhidos de terceiros e R$ 13,362 bilhões

apurados com base nas atividades desenvolvidas

pela Organização Bradesco, equivalentes a

74,8% do Lucro Líquido Ajustado(1).

15. O Bradesco disponibiliza aos seus clientes uma

extensa Rede de Atendimento no País,

destacando-se as 4.507 Agências e 3.511 Postos

de Atendimento - PAs. Também estão disponíveis

aos clientes Bradesco 736 Postos de Atendimento

Eletrônico - PAEs, 43.560 Pontos Bradesco

Expresso, 31.527 máquinas da Rede Bradesco e

18.940 máquinas da Rede Banco24Horas.

16. A remuneração do quadro de funcionários,

somada aos encargos e benefícios, totalizou

R$ 12,507 bilhões. Os benefícios proporcionados

aos 92.861 funcionários da Organização

Bradesco e seus dependentes somaram

R$ 3,150 bilhões, e os investimentos em

programas de formação, treinamento e

desenvolvimento totalizaram R$ 145,135 milhões.

Press Release

Bradesco 5

Destaques

17. Em dezembro de 2015, o Bradesco celebrou com

a Via Varejo S.A., aditamento dos contratos de

Oferta de Cartões de Crédito e outros serviços

financeiros correlatos, relacionados à marca

“Casas Bahia”, e contrato de Prestação de

Serviços de Correspondente Bancário no País,

referente à atividade de correspondente prestada

pela Via Varejo ao Bradesco.

18. Em janeiro de 2016, o Bradesco comunicou ao

mercado que o Banco Central aprovou a

aquisição de 100% do capital social do HSBC

Bank Brasil S.A. – Banco Múltiplo e do HSBC

Serviços e Participações Ltda (“HSBC”). A

conclusão da operação está sujeita à aprovação

dos demais órgãos reguladores competentes e ao

cumprimento das formalidades legais.

19. Em janeiro de 2016, o Bradesco firmou

Memorando de Entendimentos não vinculante

com o Banco do Brasil S.A., o Banco Santander

(Brasil) S.A., a Caixa Econômica Federal e o Itaú

Unibanco S.A., visando à criação de uma gestora

de inteligência de crédito ("GIC"), que

desenvolverá um banco de dados com o objetivo

de agregar, conciliar e tratar informações

cadastrais e creditícias, de pessoas físicas e

jurídicas que autorizarem expressamente a sua

inclusão no banco de dados, conforme exigido

pelas normas aplicáveis.

20. Principais Prêmios e Reconhecimentos recebidos

no período:

Considerado o melhor banco brasileiro na

edição de 2015 do The Banker Awards (The

Banker / Financial Times);

Maior grupo privado do País, com receitas de

R$ 201,2 bilhões, no ranking “Valor Grandes

Grupos”, que lista os 200 grandes grupos que

atuam no Brasil (Valor Econômico);

Pelo 11º ano consecutivo, as ações ordinárias

e preferenciais figuram na lista do Índice de

Sustentabilidade Empresarial (ISE) da

BMF&Bovespa;

O Grupo Bradesco Seguros foi destaque do

Prêmio “Cobertura Performance 2015”

(Editora Cobertura);

Destaque em três importantes rankings de

eficiência na gestão de pessoas: “Melhores

Empresas para Trabalhar no Brasil” (Guia

2015 Você S/A – As 150 Melhores Empresas

para Você Trabalhar); “As melhores na Gestão

de Pessoas” (Jornal Valor Econômico em

parceria com Aon-Hewitt); e “As 50 Melhores

Empresas Psicologicamente Saudáveis”

(Editora Gestão e RH);

Destaque entre os melhores gestores de

fundos do País (Revista Exame / Fundação

Getúlio Vargas (FGV)); e

Está entre “As Melhores Empresas para o

Consumidor 2015”, segundo o levantamento

Época ReclameAqui, figurando como

campeão nas categorias “Bancos”, “Bancos e

Serviços Financeiros” e “Cartões e Seguros”.

A Organização Bradesco é comprometida com

iniciativas reconhecidas mundialmente em

sustentabilidade e governança corporativa, com

destaque para o Pacto Global, PRI (Principles for

Responsible Investment) e Princípios do Equador.

Nossas diretrizes e estratégias são orientadas de

forma a promover a incorporação das melhores

práticas de sustentabilidade nos negócios,

considerando o contexto e as potencialidades de

cada região, contribuindo para a geração de valor

pela Organização. Adotamos, em nosso processo de

gestão, indicadores econômicos e socioambientais

nacionais e internacionais como o Dow Jones

Sustainability Indices (DJSI), o Índice de

Sustentabilidade Empresarial (ISE, da

BM&FBovespa) e o Índice Carbono Eficiente (ICO2,

também da BM&FBovespa), bem como as diretrizes

e indicadores da Global Reporting Initiative (GRI) e

do Carbon Disclosure Project (CDP).

Destacamos a Fundação Bradesco, que desenvolve

há 59 anos um amplo programa socioeducacional,

mantendo 40 Escolas próprias no Brasil. Em 2015,

um orçamento de R$ 502,721 milhões beneficiou

102.182 alunos em suas Escolas, na Educação

Básica (da Educação Infantil ao Ensino Médio e

Educação Profissional Técnica de Nível Médio),

Educação de Jovens e Adultos e na Formação Inicial

e Continuada, voltada à geração de emprego e renda.

Aos mais de 42 mil alunos da Educação Básica,

também são assegurados, além do ensino formal,

gratuito e de qualidade, uniformes, material escolar,

alimentação e assistência médico-odontológica.

Beneficiou também, na modalidade de educação a

distância (EaD), por meio do seu portal e-learning

“Escola Virtual”, mais de 590 mil alunos, que

concluíram, ao menos, um dos diversos cursos

oferecidos em sua programação, além de outros

22.990 beneficiados em projetos e ações em

parceria, como os CIDs (Centros de Inclusão Digital),

o Educa+Ação e em cursos de Tecnologia (Educar e

Aprender).

(1) De acordo com os eventos extraordinários descritos na página 08 do Relatório de Análise Econômica e Financeira; (2) Não considera o efeito da marcação a mercado dos Títulos

Disponíveis para Venda registrado no Patrimônio Líquido; (3) Quantidade de ações (descontadas as ações em tesouraria) x cotação de fechamento das ações ON e PN do último dia

do período; (4) Inclui avais e fianças, cartas de crédito, antecipação de recebíveis de cartões de crédito, coobrigação em cessão de crédito (FIDC e CRI), coobrigação em cessão de

crédito rural e operações com risco de crédito – carteira comercial, que inclui operações de debêntures e notas promissórias; e (5) Acumulado 12 meses.

Press Release


Principais Informações

4T15 x 3T15 4T15 x 4T14

Demonstração do Resultado do Período - R$ milhões

Lucro Líquido - Contábil 4.353 4.120 4.473 4.244 3.993 3.875 3.778 3.443 5,7 9,0

Lucro Líquido - Ajustado 4.562 4.533 4.504 4.274 4.132 3.950 3.804 3.473 0,6 10,4

Margem Financeira Total 14.512 13.735 13.541 13.599 12.986 12.281 12.066 10.962 5,7 11,8

Margem Financeira de Intermediação de Crédito Bruta 11.313 10.806 10.427 10.242 10.061 9.798 9.460 9.048 4,7 12,4

Margem Financeira de Intermediação de Crédito Líquida 7.121 6.954 6.877 6.662 6.754 6.450 6.319 6.187 2,4 5,4

Despesas com Provisão para Devedores Duvidosos (4.192) (3.852) (3.550) (3.580) (3.307) (3.348) (3.141) (2.861) 8,8 26,8

Receitas de Prestação de Serviços 6.597 6.380 6.118 5.744 5.839 5.639 5.328 5.283 3,4 13,0

Despesas Administrativas e de Pessoal (8.413) (7.997) (7.544) (7.084) (7.835) (7.192) (7.023) (6.765) 5,2 7,4

Prêmios Emitidos de Seguros, Contribuição de Previdência e

Receitas de Capitalização19.130 15.125 16.723 13.634 17.806 12.904 13.992 11.450 26,5 7,4

Balanço Patrimonial - R$ milhões

Total de Ativos (1) 1.079.755 1.050.983 1.029.762 1.034.815 1.032.040 987.364 931.132 922.229 2,7 4,6

Títulos e Valores Mobiliários 407.584 364.472 356.115 344.430 346.358 343.445 333.200 321.970 11,8 17,7

Operações de Crédito (2) 474.027 474.488 463.406 463.305 455.127 444.195 435.231 432.297 (0,1) 4,2

- Pessoa Física 147.749 145.234 143.461 142.051 141.432 138.028 135.068 132.652 1,7 4,5

- Pessoa Jurídica 326.278 329.253 319.945 321.254 313.695 306.167 300.163 299.645 (0,9) 4,0

Provisão para Devedores Duvidosos (PDD) (3) (29.499) (28.670) (23.801) (23.618) (23.146) (22.623) (21.791) (21.407) 2,9 27,4

Depósitos Totais 195.760 203.637 195.926 211.702 211.612 211.882 213.270 218.709 (3,9) (7,5)

Provisões Técnicas 177.835 168.629 164.566 157.295 153.267 145.969 142.731 137.751 5,5 16,0

Patrimônio Líquido 88.907 86.233 86.972 83.937 81.508 79.242 76.800 73.326 3,1 9,1

Recursos Captados e Administrados 1.510.396 1.452.528 1.443.989 1.431.090 1.426.099 1.385.135 1.304.690 1.277.670 4,0 5,9

Indicadores de Performance (%) sobre o Lucro Líquido - Ajustado (exceto quando mencionado)

Lucro Líquido Ajustado por Ação - R$ (4) (5) 3,55 3,47 3,35 3,21 3,05 2,87 2,69 2,53 2,3 16,4

Valor Patrimonial por Ação (ON e PN) - R$ (5) 17,68 17,14 17,28 16,67 16,19 15,74 15,25 14,56 3,2 9,2

Retorno Anualizado sobre PL Médio (6) (7) 20,5 21,2 21,9 22,3 20,1 20,4 20,7 20,5 (0,7) p.p. 0,4 p.p.

Retorno Anualizado sobre Capital Principal a 11% - BIS III (4) 27,4 26,9 26,3 25,3 24,2 22,8 21,4 20,1 0,5 p.p. 3,2 p.p.

Retorno Anualizado sobre Ativos Médios (7) 1,7 1,7 1,7 1,7 1,6 1,6 1,6 1,5 - 0,1 p.p.

Taxa Média 12 meses acumulado - (Margem Financeira

Ajustada / Total de Ativos Médios - Op. Compromissadas -

Ativo Permanente)

7,5 7,6 7,6 7,5 7,3 7,1 7,0 6,9 (0,1) p.p. 0,2 p.p.

Índice de Imobilização (13) 35,2 38,6 39,6 47,9 47,2 46,8 46,7 47,1 (3,4) p.p. (12,0) p.p.

Índice Combinado - Seguros (8) 86,5 86,9 86,5 86,8 85,9 86,5 86,3 86,4 (0,4) p.p. 0,6 p.p.

Índice de Eficiência Operacional (IEO) (4) 37,5 37,9 37,9 38,3 39,2 39,9 40,9 41,9 (0,4) p.p. (1,7) p.p.

Índice de Cobertura (Receita de Prestação de Serviços /

Despesas Administrativas e de Pessoal) (4) 80,0 79,1 78,7 77,4 76,7 75,9 74,1 73,6 0,9 p.p. 3,3 p.p.

Valor de Mercado - R$ milhões (9) 100.044 113.288 142.098 150.532 145.536 146.504 134.861 135.938 (11,7) (31,3)

Qualidade da Carteira de Crédito % (10)

PDD / Carteira de Crédito (3) 8,0 7,8 6,7 6,7 6,7 6,7 6,6 6,5 0,2 p.p. 1,3 p.p.

Non-Performing Loans (> 60 dias (11) / Carteira de Crédito) 5,0 4,7 4,6 4,5 4,3 4,4 4,4 4,2 0,3 p.p 0,7 p.p.

Índice de Inadimplência (> 90 dias (11) / Carteira de Crédito) 4,1 3,8 3,7 3,6 3,5 3,6 3,5 3,4 0,3 p.p. 0,6 p.p.

Índice de Cobertura (> 90 dias (11)) (3) 198,0 205,7 180,4 187,0 189,0 187,2 186,9 193,8 (7,7) p.p. 9,0 p.p.

Índice de Cobertura (> 60 dias (11)) (3) 161,7 168,4 146,5 149,8 156,6 154,2 149,9 153,7 (6,7) p.p. 5,1 p.p.

Limites Operacionais %

Índice de Basileia - Total (12) (13) 16,8 14,5 16,0 15,2 16,5 16,3 15,8 15,7 2,3 p.p. 0,3 p.p.

Capital Nível I 12,7 11,4 12,8 12,1 12,9 12,6 12,1 11,9 1,3 p.p. (0,2) p.p.

- Capital Principal 12,7 11,4 12,8 12,1 12,9 12,6 12,1 11,9 1,3 p.p. (0,2) p.p.

Capital Nível II 4,1 3,0 3,2 3,1 3,6 3,7 3,7 3,8 1,1 p.p. 0,5 p.p.

4T15 3T15 2T15Variação %

1T15 4T14 3T14 2T14 1T14

Press Release

Bradesco 7

Principais Informações

(1) Para mais informações, favor consultar a nota explicativa nº 4 – Balanço Patrimonial e Demonstração do Resultado Gerencial, no capítulo 6 deste

relatório;

(2) Carteira de Crédito Expandida: inclui avais e fianças, cartas de crédito, antecipação de recebíveis de cartões de crédito, coobrigação em cessão

de crédito (FIDC e CRI), coobrigação em cessão de crédito rural e operações com risco de crédito – carteira comercial, que inclui operações de

debêntures e notas promissórias;

(3) Inclui provisão para garantias prestadas, englobando avais, fianças, cartas de crédito e standby letter of credit, a qual compõe o conceito de PDD

“excedente”. No 3º trimestre de 2015, inclui a PDD Excedente/Agravamento de Rating, considerada como evento extraordinário, no valor de

R$ 3.704 milhões. Dessa maneira, o saldo de provisão de PDD – Excedente passou de R$ 4.004 milhões em junho de 2015 para R$ 6.409 milhões

em setembro de 2015;

(4) Acumulado 12 meses;

(5) Para fins comparativos, as ações foram ajustadas de acordo com as bonificações e os desdobramentos;

(6) Não considera o efeito da marcação a mercado dos Títulos Disponíveis para Venda registrado no Patrimônio Líquido;

(7) Lucro Líquido Ajustado Acumulado no ano;

(8) Exclui as provisões adicionais;

(9) Quantidade de ações (descontadas as ações em tesouraria) x cotação de fechamento das ações ON e PN do último dia do período;

(10) Conceito definido pelo Bacen;

(11) Créditos em atraso;

(12) Desde outubro de 2013, o cálculo do índice de Basileia segue as diretrizes regulatórias das Resoluções nºs 4.192/13 e 4.193/13 do CMN

(Basileia III);

(13) A partir de março de 2015, considera o índice apurado com base no Consolidado Prudencial, conforme a Resolução nº 4.192/13 do CMN. Cabe

destacar que, o Consolidado Prudencial é elaborado seguindo as diretrizes regulamentares da Resolução nº 4.280/13 do CMN;

(14) A redução, a partir de março de 2015, refere-se (i) à migração de “Pontos Externos da Rede de Máquinas de Autoatendimento – Bradesco” para a

“Rede Banco 24Horas”, (ii) à desativação de máquinas dos “Pontos Assistidos da Rede Banco24Horas”, e (iii) à diminuição dos correspondentes

Bradesco Expresso;

(15) PA (Posto de Atendimento): resultado da consolidação do PAB (Posto de Atendimento Bancário), PAA (Posto Avançado de Atendimento) e Postos

de Câmbio, conforme Resolução CMN nº 4.072/12; e PAE (Posto de Atendimento Eletrônico em Empresas) – Posto localizado em uma empresa

com atendimento eletrônico;

(16) Inclui pontos comuns entre a Rede Bradesco e a Rede Banco24Horas;

(17) A redução verificada refere-se ao compartilhamento dos Terminais de Autoatendimento (TAA), que compõem a rede externa, pelos TAAs da Rede

Banco24Horas;

(18) Na redução no 4º trimestre de 2014, inclui, basicamente, a transferência de 2.431 funcionários da Scopus Tecnologia para a IBM Brasil;

(19) Quantidade de clientes únicos (CNPJs e CPFs);

(20) Referem-se ao 1º e 2º titulares de c/c; e

(21) Quantidade de contas.

Variação %

Dez15 x

Set15

Dez15 x

Dez14

Informações Estruturais - Unidades

Pontos de Atendimento (14) 65.851 71.738 74.270 74.917 75.176 74.028 73.208 73.320 (8,2) (12,4)

- Agências 4.507 4.593 4.628 4.661 4.659 4.659 4.680 4.678 (1,9) (3,3)

- PAs (15) 3.511 3.496 3.463 3.502 3.486 3.497 3.497 3.484 0,4 0,7

- PAEs (15) 736 845 980 1.135 1.145 1.159 1.175 1.186 (12,9) (35,7)

- Pontos Externos da Rede de Autoatendimento Bradesco (16) (17) 627 874 1.112 1.243 1.344 1.398 1.684 2.701 (28,3) (53,3)

- Pontos Assistidos da Rede Banco24Horas (16) 11.721 11.917 12.127 12.268 12.450 12.213 12.023 11.873 (1,6) (5,9)

- Bradesco Expresso (Correspondentes) 43.560 48.175 50.042 50.043 50.006 49.020 48.186 47.430 (9,6) (12,9)

- Bradesco Promotora de Vendas 1.175 1.824 1.904 2.051 2.073 2.068 1.949 1.955 (35,6) (43,3)

- Agências / Subsidiárias no Exterior 14 14 14 14 13 14 14 13 - 7,7

Máquinas de Autoatendimento 50.467 50.113 49.410 48.941 48.682 48.053 47.612 48.295 0,7 3,7

- Rede Bradesco 31.527 31.495 31.132 31.091 31.089 31.107 31.509 32.909 0,1 1,4

- Rede Banco24Horas 18.940 18.618 18.278 17.850 17.593 16.946 16.103 15.386 1,7 7,7

Funcionários (18) 92.861 93.696 93.902 94.976 95.520 98.849 99.027 99.545 (0,9) (2,8)

Contratados e Estagiários 13.223 13.333 13.111 12.977 12.916 12.896 12.790 12.671 (0,8) 2,4

Clientes - em milhões

Correntistas Ativos (19) (20) 26,0 26,4 26,5 26,6 26,5 26,6 26,5 26,6 (1,5) (1,9)

Contas de Poupança (21) 60,1 57,0 57,6 58,1 59,1 52,9 51,8 49,0 5,4 1,7

Grupo Segurador 49,8 48,2 47,8 47,8 46,9 46,3 45,5 45,3 3,3 6,2

- Segurados 44,2 42,5 42,0 42,0 41,1 40,5 39,6 39,4 4,0 7,5

- Participantes - Previdência 2,4 2,4 2,4 2,4 2,4 2,4 2,4 2,4 - -

- Clientes - Capitalização 3,2 3,3 3,4 3,4 3,4 3,4 3,5 3,5 (3,0) (5,9)

Bradesco Financiamentos (19) 2,8 2,8 2,9 3,0 3,1 3,1 3,2 3,2 - (9,7)

Dez15 Jun14 Mar14Set15 Jun15 Mar15 Dez14 Set14

Press Release


Ratings

Principais Ratings

Viabilidade Suporte

Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo

BBB- F3 BBB- F3 AAA(bra) F1+(bra)

Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo

Baa3 P-3 Aaa.br BR-1

Curto Prazo

P-3

Longo Prazo

Baa3

Escala Nacional

Depósito Moeda Estrangeira Moeda Local

Moody´s Investors Service

Escala Global

Depósito Moeda Local

bbb- 3

Fitch Ratings

Escala Global Escala Nacional

Moeda Local NacionalMoeda Estrangeira

*

Longo Prazo Curto Prazo

Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo

BB+ B BB+ B brAA+ brA-1 AA+ brAAA brA-1

Standard & Poor's Austin Rating

Escala Global - Rating de Crédito de Emissor Escala NacionalGovernança Corporativa

Escala Nacional

Moeda Estrangeira Moeda Local Rating de Crédito de Emissor

Lucro Líquido - Contábil X Lucro Líquido – Ajustado

Apresentamos abaixo um comparativo entre os principais eventos extraordinários, que impactaram o Lucro

Líquido - Contábil nos seguintes períodos:

12M15 12M14 4T15 3T15

Lucro Líquido - Contábil 17.190 15.089 4.353 4.120

Eventos Extraordinários (líquidos dos efeitos fiscais) 683 270 209 413

- Crédito Tributário (2.341) - - (2.341)

- Reversão de Provisões Técnicas (276) (432) (276) -

- PDD Excedente/Agravamento de Rating 2.222 - - 2.222

- Passivos Contingentes 606 (98) 13 532

- Impairment de Ativos (1)472 800 472 -

Lucro Líquido - Ajustado 17.873 15.359 4.562 4.533

ROAE % (2) 19,7 19,8 20,5 20,0

ROAE (AJUSTADO) % (2) 20,5 20,1 21,6 22,1

R$ milhões

(1) Em 2015 e no 4T15, refere-se ao impairment de: (i) Ações, no valor de R$ 238 milhões (2014 – R$ 749 milhões); e (ii) Ativos Permanentes/Intangíveis,

no valor de R$ 234 milhões (2014 – R$ 51 milhões); e

(2) Anualizado.

Press Release

Bradesco 9

Análise Resumida do Resultado Ajustado

Com o objetivo de permitir uma melhor

compreensão e comparabilidade dos resultados

do Bradesco, utilizaremos nos comentários dos

capítulos 1 e 2 deste relatório, a Demonstração do

Resultado Ajustado, que é obtida a partir de

ajustes realizados sobre a Demonstração do

Resultado Gerencial, detalhada no final deste

Press Release.

R$ milhões

Demonstração do Resultado - Ajustado

Variação Variação

12M15 x 12M14 4T15 x 3T15

Valor % Valor %

Margem Financeira 55.387 48.295 7.092 14,7 14.512 13.735 777 5,7

- Juros 54.777 47.497 7.280 15,3 14.380 13.709 671 4,9

- Não Juros 610 798 (188) (23,6) 132 26 106 407,7

PDD (15.174) (12.657) (2.517) 19,9 (4.192) (3.852) (340) 8,8

Resultado Bruto da Intermediação Financeira 40.213 35.638 4.575 12,8 10.320 9.883 437 4,4

Prêmios de Seguros, Planos de Previdência e

Capitalização, líquidos da Variação das Provisões

Técnicas, Sinistros Retidos e Outros (1)

5.426 5.047 379 7,5 1.493 1.411 82 5,8

Receitas de Prestação de Serviços 24.839 22.089 2.750 12,4 6.597 6.380 217 3,4

Despesas de Pessoal (14.699) (13.967) (732) 5,2 (3.839) (3.797) (42) 1,1

Outras Despesas Administrativas (16.339) (14.848) (1.491) 10,0 (4.574) (4.200) (374) 8,9

Despesas Tributárias (5.640) (4.627) (1.013) 21,9 (1.650) (1.330) (320) 24,1

Resultado de Participação em Coligadas 144 187 (43) (23,0) 93 38 55 144,7

Outras Receitas / (Despesas Operacionais) (6.708) (5.395) (1.313) 24,3 (1.586) (1.604) 18 (1,1)

Resultado Operacional 27.236 24.124 3.112 12,9 6.854 6.781 73 1,1

Resultado Não Operacional (283) (183) (100) 54,6 (68) (92) 24 (26,1)

IR/CS (8.933) (8.469) (464) 5,5 (2.183) (2.124) (59) 2,8

Participação Minoritária (147) (113) (34) 30,1 (41) (32) (9) 28,1

Lucro Líquido - Ajustado 17.873 15.359 2.514 16,4 4.562 4.533 29 0,6

12M15 12M14 4T15 3T15

(1) Em “Outros”, inclui: Sorteios e Resgates de Títulos de Capitalização; e Despesas de Comercialização de Planos de Seguros, Previdência e Capitalização.

Press Release



Lucro Líquido - Ajustado e Rentabilidade

O retorno sobre o Patrimônio Líquido Médio

Ajustado (ROAE) registrou 20,5% em dezembro de

2015. Este desempenho foi proporcionado pelo

crescimento do lucro líquido ajustado, que

apresentou evolução de 0,6%, no comparativo

trimestral, e 16,4%, comparando-se o período

anual. Abaixo, elencamos os principais motivos

que impactaram o lucro líquido ajustado.

No 4º trimestre de 2015, o lucro líquido ajustado

atingiu R$ 4.562 milhões, aumento de

R$ 29 milhões, ou 0,6%, em relação ao trimestre

anterior, decorrente, principalmente: (i) do

incremento da margem financeira de “juros” e “não

juros”; (ii) das maiores receitas de prestação de

serviços, resultado do aprimoramento da

segmentação de clientes e do investimento em

tecnologia para viabilizar novas estratégias de

atendimento; (iii) dos maiores prêmios de seguros,

planos de previdência e capitalização, líquidos das

provisões técnicas, sinistros retidos e outros; e

sensibilizado, parcialmente, por maiores: (iv)

despesas administrativas; (v) despesas de

provisão para devedores duvidosos; e (vi)

despesas tributárias.

No exercício de 2015, o lucro líquido ajustado

alcançou R$ 17.873 milhões, evolução de

R$ 2.514 milhões, ou 16,4%, em relação ao ano

anterior, reflexo das maiores receitas originadas:

(i) pela margem financeira de “juros”, decorrente,

em parte, do efeito da margem de intermediação e

da gestão de ativos e passivos (ALM); e (ii) de

prestação de serviços; sendo compensado,

parcialmente: (iii) por maiores despesas com

provisão para devedores duvidosos; (iv) por

maiores despesas de pessoal e administrativas,

cuja variação ficou abaixo do índice de inflação

(IPCA) no período; (v) pelo incremento das outras

despesas operacionais líquidas; e (vi) por maiores

despesas tributárias.

O Patrimônio Líquido totalizou R$ 88.907 milhões

em dezembro de 2015, apresentando um

crescimento de 9,1% em relação ao saldo de

dezembro de 2014. O Índice de Basileia III,

apurado com base no Consolidado Prudencial,

registrou 16,8%, sendo 12,7% de Capital Principal

/ Nível I.

Os Ativos Totais registraram R$ 1,080 trilhão em

dezembro de 2015, apresentando uma evolução

de 4,6% em relação a dezembro de 2014,

ocasionada pelo aumento do volume de negócios.

O retorno sobre os Ativos Médios (ROAA) atingiu

1,7%.

(1) Anualizado.

(1) Acumulado 12 meses (ações foram ajustadas de acordo com as bonificações e os

desdobramentos).

73.326 76.800

79.242 81.508 83.937

86.972 86.233 88.907

20,5% 20,7% 20,4% 20,1% 22,3% 21,9% 21,2% 20,5%

Mar14 Jun Set Dez Mar15 Jun Set Dez

R$ milhões

Patrimônio Líquido ROAE (Lucro Ajustado Acumulado no Ano) (1)

30% 28% 27% 30% 30% 29% 29% 31%

3.473

3.804 3.950

4.132 4.274

4.504 4.533 4.562

2,532,69

2,873,05

3,213,35

3,473,55

1T14 2T 3T 4T 1T15 2T 3T 4T

R$ milhões

Participação de Seguros Lucro Líquido Ajustado

Lucro por Ação (R$) (1)

922.229 931.132 987.364

1.032.040 1.034.815 1.029.762 1.050.983 1.079.755

1,5% 1,6% 1,6% 1,6% 1,7% 1,7% 1,7% 1,7%


R$ milhões

Ativos Totais ROAA (Lucro Acumulado Ajustado)

Press Release

Bradesco 11


Índice de Eficiência Operacional (IEO)

O IEO acumulado nos 12 meses(1) atingiu 37,5%

no 4º trimestre de 2015, novamente registrando

seu melhor nível histórico, apresentando melhora

de 0,4 p.p. em comparação ao trimestre anterior e

1,7 p.p. em comparação com o mesmo período do

ano anterior, sendo que as principais variações

foram decorrentes: (i) do crescimento da margem

financeira e das receitas de prestação de serviços;

e (ii) do comportamento das despesas

operacionais, que evoluíram abaixo da inflação no

ano. Estes fatores também contribuíram para a

melhora do IEO no conceito “ajustado ao risco”, o

qual reflete o impacto do risco associado às

operações de crédito(2), que atingiu 46,5%.

Cabe destacar que, tal performance do IEO reflete

a estratégia de crescimento sustentável, o que

inclui, entre outros, a disponibilidade de produtos e

serviços adequados aos clientes por meio da

segmentação da base, a otimização dos pontos de

atendimento, e o controle contínuo das despesas

operacionais, decorrente das ações do Comitê de

Eficiência e dos investimentos em Tecnologia da

Informação.

No IEO – trimestral, o indicador manteve-se

estável.

(1) IEO = (Despesas de Pessoal – PLR + Despesas Administrativas) / (Margem Financeira + Rec. Prestação de Serviços + Resultado de Seguros +

Res. Participações em Coligadas + Outras Receitas Operacionais – Outras Despesas Operacionais). Caso considerássemos a relação entre (i) os

custos administrativos totais (Despesas de Pessoal + Despesas Administrativas + Outras Despesas Operacionais + Despesas Tributárias não

vinculadas à geração de receitas + Despesas com Comercialização de Seguros) e (ii) a geração de receitas líquidas dos impostos vinculados (sem

considerar as Despesas com Sinistros e Comercialização do ramo Segurador), nosso IEO acumulado nos 12 meses no 4º trimestre de 2015, seria

de 42,0%; e

(2) Considera a inclusão da despesa de PDD, ajustada pelos descontos concedidos, pela recuperação de crédito e pelo resultado com alienação de

bens não de uso, entre outros.

40,1%38,6% 38,5%

39,9%

36,3% 37,2%38,4% 38,3%

51,4%50,0%

48,7% 47,9%46,9% 46,5% 46,6% 46,5%

41,9%40,9%

39,9% 39,2%38,3% 37,9% 37,9% 37,5%

1T14 2T 3T 4T 1T15 2T 3T 4T

Índice de Eficiência Operacional - Trimestral

Índice de Eficiência Operacional Ajustado ao Risco - Acumulado 12 meses (2)

Índice de Eficiência Operacional - Acumulado 12 meses (1)

Press Release



Margem Financeira

No comparativo trimestral, a evolução de

R$ 777 milhões, ou 5,7%, decorreu, em grande

parte, pelo maior resultado obtido com as margens

de: (i) “juros”, no valor de R$ 671 milhões, com

destaque para “Intermediação de Crédito”,

resultado da melhor gestão de aplicação e

captação de recursos; e (ii) “não juros”, no valor de

R$ 106 milhões.

No comparativo anual, a margem financeira

apresentou evolução de R$ 7.092 milhões, ou

14,7%, reflexo, principalmente: (i) do crescimento

no resultado das operações que rendem “juros”, no

valor de R$ 7.280 milhões, com destaque para

“Intermediação de Crédito” e “TVM/Outros”; e

compensado: (ii) pelo menor resultado obtido com

a margem de “não juros”, no valor de

R$ 188 milhões.

Margem Financeira de Juros – Taxa Média Acumulada 12 meses

A taxa acumulada 12 meses da margem financeira de “juros” permaneceu em 7,5% no 4º trimestre de 2015.

No comparativo anual, o crescimento de 0,4 p.p. foi reflexo dos maiores resultados obtidos nas margens de

juros de “Intermediação de Crédito”, “Seguros” e “TVM/Outros”.

10.872 11.777 12.162 12.686 13.273 13.415 13.709 14.380

90 289 119 300 326 126 26 132 10.962

12.066 12.281 12.986 13.599 13.541 13.735

14.512

10,1%10,7% 11,1% 11,6% 12,0%

12,7%13,5%

14,3%

8,9% 9,7% 10,3% 10,8% 11,2%11,8% 12,4% 13,0%

6,8%6,9% 7,0% 7,1% 7,3% 7,4% 7,5% 7,5%

1T14 2T 3T 4T 1T15 2T 3T 4T

R$ milhões

Não Juros

Juros

Taxa pré BM&F (acumulada 12 meses)

Selic média (acumulada 12 meses)

Taxa Média da Margem de Juros Acumulada nos últimos 12 meses = (Margem Financeira Juros/Ativo Médios - Operações Compromissadas - Ativo Permanente)

R$ milhões

12M15 12M14

Juros Saldo Médio Taxa Média Juros Saldo Médio Taxa Média

Intermediação de Crédito 42.788 366.001 11,7% 38.366 341.470 11,2%

Seguros 5.558 164.894 3,4% 4.303 143.307 3,0%

TVM/Outros 6.431 395.896 1,6% 4.828 342.564 1,4%0

Margem Financeira - Juros 54.777 - 7,5% 47.497 - 7,1%

04T15 3T15

Juros Saldo Médio Taxa Média Juros Saldo Médio Taxa Média


Seguros 1.523 174.030 3,4% 1.349 167.661 3,3%

TVM/Outros 1.544 395.578 1,6% 1.554 419.074 1,6%0

Margem Financeira - Juros 14.380 - 7,5% 13.709 - 7,5%

Press Release

Bradesco 13


Carteira de Crédito Expandida(1)

Em dezembro de 2015, a carteira de crédito

expandida do Bradesco totalizou R$ 474,0 bilhões,

mantendo-se estável em relação ao trimestre

anterior. As Micro, Pequenas e Médias Empresas

e as Grandes Empresas apresentaram redução de

1,2% e de 0,8%, respectivamente, enquanto que a

Pessoa Física, por sua vez, registrou uma

expansão de 1,7% no período.

Nos últimos doze meses, a evolução da carteira foi

de 4,2%, sendo, basicamente, representada por:

(i) 9,5% nas Grandes Empresas; (ii) 4,5% nas

Pessoas Físicas; e compensada, em parte: (iii)

pela redução de 5,3% nas Micro, Pequenas e

Médias Empresas.

Os produtos que apresentaram maior crescimento

nos últimos doze meses para as Pessoas Físicas

foram: (i) financiamento imobiliário; e (ii) crédito

pessoal consignado, principalmente, setor público

e beneficiários do INSS. Enquanto para as

Pessoas Jurídicas, os principais destaques foram:

(i) financiamento à exportação; e (ii) operações no

exterior, influenciados, pela variação cambial do

período.

∆ 4,2%

12 meses

∆ -0,1%

Trimestre

(1) Além da carteira de crédito - conceito Bacen, inclui avais, fianças, cartas de crédito, antecipação de recebíveis de cartão de crédito, debêntures,

notas promissórias, coobrigação em cessões para certificados de recebíveis imobiliários e crédito rural.

Para mais informações, consultar o Capítulo 2 deste Relatório.

Provisão para Devedores Duvidosos (1)

No 4º trimestre de 2015, a despesa de provisão

para devedores duvidosos totalizou

R$ 4.192 milhões, registrando aumento de 8,8%

em relação ao trimestre anterior, devido, em boa

parte, à inadimplência no período, decorrente,

principalmente, da desaceleração da atividade

econômica. Ressalta-se que, as operações de

crédito – conceito Bacen mantiveram-se estáveis

no trimestre.

No comparativo anual, esta despesa apresentou

variação de 19,9%, impactada, principalmente: (i)

pelo efeito do alinhamento do nível de

provisionamento de determinadas operações com

clientes corporativos; (ii) pela elevação da

inadimplência no período; e (iii) pelo incremento

das operações de crédito – conceito Bacen, que

apresentaram evolução de 5,9% nos últimos 12

meses.

Os efeitos da piora da inadimplência foram

mitigados pelo fortalecimento da política e dos

processos de concessão de crédito, da qualidade

das garantias obtidas, bem como do

aprimoramento dos processos de recuperação de

crédito.

(1) Inclui provisão para garantias prestadas, englobando avais, fianças, cartas de crédito e standby letter of credit, a qual compõe o conceito de PDD

“excedente”. No 3º trimestre de 2015, inclui a PDD Excedente/Agravamento de Rating, considerada como evento extraordinário, no valor de

R$ 3.704 milhões. Dessa maneira, o saldo de provisão de PDD – Excedente passou de R$ 4.004 milhões em junho de 2015 para R$ 6.409 milhões

em setembro de 2015.

Para mais informações, consultar o Capítulo 2 deste Relatório.

26,1% 25,8% 25,5% 25,6% 24,8% 24,1% 23,6% 23,3%

43,2% 43,2% 43,4% 43,3% 44,5% 44,9% 45,8% 45,5%

30,7% 31,0% 31,1% 31,1% 30,7% 31,0%30,6% 31,2%

432,3 435,2 444,2 455,1 463,3 463,4 474,5 474,0


R$ bilhões

Micro, Pequenas e Médias Empresas Grandes Empresas Pessoas Físicas

Variação %

24 meses 12 meses

Micro, Pequenas e Médias Empresas (2,0) (5,3)

Grandes Empresas 17,5 9,5

Pessoas Físicas 13,0 4,5

Total 10,9 4,2

2.861 3.141

3.348 3.307 3.580 3.550

3.852

4.192

6,5% 6,6% 6,7% 6,7% 6,7% 6,7%

7,8% 8,0%

1T14 2T 3T 4T 1T15 2T 3T 4T

R$ milhões

PDD (Despesa) PDD(1)/ Operação de Crédito (%)

(1)

Press Release



Índice de Inadimplência(1)

O índice de inadimplência, compreendendo o

saldo das operações com atrasos superiores a 90

dias, apresentou aumento, principalmente, em

função do menor ritmo de crescimento da carteira

de crédito e pelo processo de desaceleração da

atividade econômica. Cabe destacar a redução do

índice de inadimplência do segmento de Grandes

Empresas no período, que compensou,

parcialmente, os efeitos da elevação da

inadimplência na Pessoa Física e nas Micro,

Pequenas e Médias Empresas.

No trimestre, a inadimplência de curto prazo,

compreendendo as operações vencidas de 15 a 90

dias, manteve-se estável. O aumento observado

na Pessoa Jurídica, foi compensado pela queda na

Pessoa Física.

(1) Conceito definido pelo Bacen.

4,7 4,8 4,8 4,7 4,8 5,0

5,18 5,55

4,2 4,4 4,6 4,5

4,7 4,9

5,26

5,98

3,4 3,5 3,6 3,5 3,6 3,7 3,81 4,06

0,4 0,7 0,8 0,8 0,8

1,0 0,84

0,54


Inadimplência acima de 90 dias

Pessoa Física Micro, Peq. e Médias Total Grandes Empresas

Em %

6,1 5,9

5,5 5,2

5,8 5,9 6,16

5,74

2,8 2,5 2,5 2,4

2,9 3,0 2,81

2,96

4,1 3,9

3,7 3,6

4,1 4,2 4,13 4,07


Inadimplência de 15 a 90 diasEm %

Pessoa Física Pessoa Jurídica Total

Press Release

Bradesco 15


Índices de Cobertura

O gráfico a seguir apresenta o comportamento dos

índices de cobertura da provisão para devedores

duvidosos em relação aos créditos com atrasos

superiores a 60 e 90 dias. Em dezembro de 2015,

estes índices apresentaram níveis bastante

confortáveis, atingindo 161,7% e 198,0% de

cobertura, respectivamente.

O Bradesco acompanha a sua carteira de crédito,

bem como o seu respectivo risco, utilizando

internamente o conceito de carteira expandida.

Além da provisão para devedores duvidosos

requerida pelo Bacen, o Bradesco possui provisão

excedente de R$ 6,4 bilhões, para suportar

eventuais situações de estresse, bem como outras

operações/compromissos com risco de crédito.

(*) Inclui provisão para garantias prestadas, englobando avais, fianças, cartas de crédito e standby letter of credit, a qual compõe o conceito de PDD

“excedente”. Em setembro de 2015, inclui a PDD Excedente/Agravamento de Rating, considerada como evento extraordinário, no valor de

R$ 3.704 milhões. Dessa maneira, o saldo de provisão de PDD – Excedente passou de R$ 4.004 milhões em junho de 2015 para R$ 6.409 milhões em

setembro de 2015.

21.407 21.791 22.623 23.146 23.618 23.801

28.670 29.499

13.928 14.538 14.669 14.779

15.770 16.246 17.025

18.238

11.048 11.658 12.082 12.246 12.631 13.195

13.935 14.896

193,8%186,9% 187,2% 189,0% 187,0%

180,4%

205,7%198,0%

153,7%149,9%

154,2% 156,6%149,8% 146,5%

168,4% 161,7%


R$ milhões

Provisão Total (*) (1) Carteira de Créditos Vencidos Acima de 60 dias (2)

Carteira de Créditos Vencidos Acima de 90 dias (3) Índice de Cobertura Acima de 90 dias (1/3)

Índice de Cobertura Acima de 60 dias (1/2)

Press Release



Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização

O Lucro Líquido do 4º trimestre de 2015 totalizou

R$ 1,405 bilhão, com crescimento de 13,7% em

relação ao mesmo período do ano anterior

(R$ 1,236 bilhão), e de 6,7% em relação ao 3º

trimestre de 2015 (R$ 1,317 bilhão), apresentando

retorno anualizado sobre o Patrimônio Líquido

Ajustado de 28,3%.

No exercício de 2015, o Lucro Líquido totalizou

R$ 5,289 bilhões, 20,0% superior ao Lucro Líquido

do mesmo período do ano anterior

(R$ 4,406 bilhões), apresentando um retorno sobre

o Patrimônio Líquido Ajustado de 24,2%.

(1) Excluindo as provisões adicionais.

(1) No 4T15, considera os últimos dados disponibilizados pela Susep (novembro/15).

Obs.: Para comparabilidade entre os índices nos períodos acima demonstrados, desconsideramos do cálculo os efeitos extraordinários.

1.040 1.072 1.058 1.236 1.283 1.284 1.317 1.405

86,4 86,3 86,5 85,9 86,8 86,5 86,9 86,5

4,7 4,0 4,6 4,0 4,1 4,0 4,3 4,1

1T14 2T 3T 4T 1T15 2T 3T 4T

R$ milhões

Lucro Líquido Índice Combinado (1) Eficiência Administrativa

4T15 x 3T15 4T15 x 4T14

Lucro Líquido 1.405 1.317 1.284 1.283 1.236 1.058 1.072 1.040 6,7 13,7

Prêmios Emitidos de Seguros, Contribuição de Previdência e

Receitas de Capitalização19.130 15.125 16.723 13.634 17.806 12.904 13.992 11.450 26,5 7,4

Provisões Técnicas 177.835 168.629 164.566 157.295 153.267 145.969 142.731 137.751 5,5 16,0

Ativos Financeiros 191.921 182.391 179.129 170.395 166.022 158.207 154.261 147.725 5,2 15,6

Índice de Sinistralidade (%) 71,9 73,1 71,4 71,7 70,9 72,7 70,2 70,1 (1,2) p.p. 1,0 p.p.

Índice Combinado (%) 86,5 86,9 86,5 86,8 85,9 86,5 86,3 86,4 (0,4) p.p. 0,6 p.p.

Segurados / Participantes e Clientes (milhares) 49.806 48.185 47.758 47.789 46.956 46.303 45.468 45.260 3,4 6,1

Funcionários (unidade) 7.023 7.052 7.074 7.082 7.113 7.135 7.152 7.265 (0,4) (1,3)

Market Share de Prêmios Emitidos de Seguros, Contribuição

de Previdência e Receitas de Capitalização (%) (1) 25,0 24,7 24,8 23,5 24,4 23,3 23,5 23,4 0,3 p.p. 0,6 p.p.

4T15 3T144T141T15

R$ milhões (exceto quando indicado)

2T15 2T14 1T14Variação %

3T15

Press Release

Bradesco 17


No 4º trimestre de 2015, o faturamento apresentou

crescimento de 26,5% em relação ao trimestre

anterior, com destaque para o segmento “Vida e

Previdência”, que foi impulsionado pela maior

concentração de contribuições de previdência

privada no período.

No comparativo entre o 4º trimestre de 2015 e o

mesmo período do ano anterior, houve incremento

de 7,4% nos prêmios emitidos, contribuição de

previdência e receita de capitalização.

No exercício de 2015, a produção registrou

crescimento de 15,1% em relação ao mesmo

período do ano anterior, influenciada pelos

produtos de “Saúde” e “Vida e Previdência”, que

apresentaram crescimento de 20,1% e 18,1%,

respectivamente.

O lucro líquido do 4º trimestre de 2015 foi 13,7%

superior ao resultado apurado no mesmo período

do ano anterior, em função, basicamente: (i) do

crescimento de 7,4% no faturamento; (ii) da

melhora no resultado financeiro e patrimonial;

compensado, em parte: (iii) pela elevação da

alíquota da Contribuição Social (CSLL), que

passou de 15% para 20%, a partir de setembro de

2015, que afetou, proporcionalmente, o resultado

do 4º trimestre de 2015; e (iv) pelo aumento de 1,0

p.p. no índice de sinistralidade.

O lucro líquido do exercício 2015 foi 20,0%

superior ao resultado apurado no mesmo período

do ano anterior, em função: (i) do aumento do

faturamento; (ii) da melhora do resultado financeiro

e patrimonial; (iii) da melhora do índice de

eficiência administrativa; compensado, em parte:

(iv) pelo aumento de 1,0 p.p. no índice de

sinistralidade; e (v) pela elevação da alíquota da

Contribuição Social (CSLL).

O lucro líquido do 4º trimestre de 2015 foi 6,7%

superior ao resultado apurado no trimestre

anterior, decorrente, basicamente: (i) do aumento

do faturamento; (ii) da redução de 1,2 p.p. na

sinistralidade; (iii) da melhora no índice de

eficiência administrativa; (iv) da melhora no

resultado financeiro e patrimonial; e (v) pela

elevação da alíquota da Contribuição Social

(CSLL).

Capital Mínimo Requerido – Grupo Bradesco Seguros

Nos termos da Resolução CNSP nº 321/15, as

sociedades deverão apresentar patrimônio líquido

ajustado (PLA) igual ou superior ao capital mínimo

requerido (CMR). O CMR é equivalente ao maior

valor entre o capital base e o capital de risco. Para

as empresas reguladas pela ANS, a Resolução

Normativa nº 373/15 estabelece que as

sociedades deverão apresentar patrimônio líquido

ajustado (PLA) igual ou superior à Margem de

Solvência.

O processo de adequação e gerenciamento de

capital é acompanhado de forma contínua e visa

assegurar que o Grupo Bradesco Seguros

mantenha uma sólida base de capital para apoiar

o desenvolvimento das atividades e fazer face aos

riscos, sejam em qualquer situação do mercado,

em atendimento aos requerimentos regulatórios

e/ou aos aspectos de Governança Corporativa. As

Companhias devem manter, permanentemente,

capital compatível com os riscos de suas

atividades e operações, conforme as

características e peculiaridades de cada empresa

no Grupo Bradesco Seguros, representado por

níveis adequados de capital. O Grupo Bradesco

Seguros acompanha, de maneira permanente, os

limites requeridos pelos respectivos órgãos

reguladores. O Capital Mínimo Requerido em

novembro de 2015 foi de R$ 8,200 bilhões.

Press Release



Receitas de Prestação de Serviços

No comparativo anual, o incremento de

R$ 2.750 milhões, ou 12,4%, foi proporcionado,

principalmente, pelo: (i) aumento do volume de

operações, as quais são decorrentes de contínuos

investimentos nos canais de atendimento e em

tecnologia; e (ii) avanço do processo de

segmentação de clientes para uma melhor oferta

de produtos e serviços. Cabe destacar que, as

receitas que mais contribuíram com este resultado,

foram decorrentes: (i) da boa performance da

atividade de cartões, resultado (a) do aumento do

volume financeiro transacionado; e (b) da maior

quantidade de transações realizadas; (ii) do

crescimento das receitas de conta corrente,

ocasionado, basicamente, pelo aprimoramento do

processo de segmentação de clientes; e evolução

das receitas com: (iii) operações de crédito,

principalmente, rendas com garantias prestadas;

(iv) administração de fundos; e (v) administração

de consórcios.

No 4º trimestre de 2015, as receitas de prestação

de serviços totalizaram R$ 6.597 milhões,

apresentando crescimento de R$ 217 milhões, ou

3,4%, em relação ao trimestre anterior, decorrente,

basicamente, do aumento do volume dos

negócios, com destaque para o desempenho das

receitas de: (i) cartões; (ii) conta corrente; e (iii)

underwriting.

Despesas de Pessoal

No comparativo anual, o acréscimo de

R$ 732 milhões, ou 5,2%, é justificado,

principalmente, pela variação na parcela

“estrutural”, relacionado ao incremento das

despesas com proventos, encargos sociais e

benefícios, impactadas pelo aumento dos níveis

salariais, conforme convenções coletivas de 2014

e 2015.

No 4º trimestre de 2015, o aumento de


anterior é composto, basicamente, pela variação

na parcela “estrutural”, devido: (i) à menor

concentração de férias no último trimestre; e (ii) ao

aumento dos níveis salariais, conforme convenção

coletiva.

(1) Na redução no 4º trimestre de 2014, inclui, basicamente, a

transferência de 2.431 funcionários da Scopus Tecnologia para a IBM

Brasil. Obs.: Estrutural = Proventos + Encargos Sociais + Benefícios + Previdência.

Não Estrutural = Participação nos Lucros e Resultados (PLR) + Treinamento + Provisão Trabalhista + Custo com rescisões.

5.283 5.328 5.639 5.839 5.744

6.118 6.380 6.597

26,6 26,5 26,6 26,5 26,6 26,5 26,4 26,0

61 61 66 65 61 61 65 63

1T14 2T 3T 4T 1T15 2T 3T 4T

R$ milhões

Receita de Prestação de Serviços Clientes Correntistas Ativos - milhões

Dias Úteis

2.646 2.727 2.881 2.933 2.813 2.895 3.118 3.159

633 721

683 743 632

723 679 680 3.279

3.448 3.564

3.676

3.445 3.618

3.797 3.839

99.545 99.027 98.849 95.520 94.976 93.902 93.696

92.861

1T14 2T 3T 4T 1T15 2T 3T 4T

R$ milhões

Estrutural Não Estrutural Funcionários

(1)

Press Release

Bradesco 19


Despesas Administrativas

No comparativo anual, o aumento de 10,0%, ou

R$ 1.491 milhões, deveu-se, basicamente, ao

incremento das despesas originadas: (i) pelo

crescimento do volume de negócios e serviços no

período; (ii) pelos reajustes contratuais; e (iii) pelo

comportamento do dólar, nos últimos 12 meses,

que atingiu 47,0% de valorização frente ao real.

Cabe destacar o contínuo controle das despesas

operacionais decorrente das ações do Comitê de

Eficiência, cujas iniciativas de eficiência

ocasionaram um rebalanceamento entre as

despesas de pessoal e administrativas.

No 4º trimestre de 2015, o acréscimo de 8,9%, ou

R$ 374 milhões, nas despesas administrativas em

relação ao trimestre anterior, deveu-se,

principalmente: (i) ao efeito sazonal de maiores

despesas com propaganda e publicidade, devido a maior concentração de ações relacionadas à

Campanha Institucional e para suporte à oferta de

produtos e serviços; (ii) ao aumento no volume de

negócios e serviços concentrados no período que,

consequentemente, impactou em maiores

despesas com: (a) serviços de terceiros;

(b) processamento de dados; e (c) serviços do

sistema financeiro; e do aumento das despesas

com: (iii) depreciação e amortização; e (iv)

aluguéis.

(1) A redução, a partir de março de 2015, refere-se: (i) à migração de “Pontos Externos da Rede de Máquinas de Autoatendimento – Bradesco” para

a “Rede Banco 24Horas”; (ii) à desativação de máquinas dos “Pontos Assistidos da Rede Banco24Horas”; e (iii) à diminuição dos correspondentes

Bradesco Expresso.

Outras Receitas e Despesas Operacionais

No exercício de 2015, as outras despesas

operacionais líquidas, totalizaram R$ 6.708

milhões, registrando um crescimento de R$ 1.313

milhões em relação ao exercício de 2014,

originado, basicamente: (i) pela constituição de

provisão fiscal, no 1º semestre de 2015, relativa à

incidência de contribuições previdenciárias e

IRPJ/CSLL sobre perdas de crédito, no valor de

R$ 570 milhões; (ii) por maiores despesas relativas

(a) à constituição de provisões cíveis e (b) perdas

diversas; (iii) pelo impacto da criação da joint

venture de serviços (Cateno) na Cielo; e (iv) pela

amortização de ágio.

No 4º trimestre de 2015, as outras despesas

operacionais líquidas, totalizaram R$ 1.586

milhões, permanecendo estáveis em relação ao

trimestre anterior.

3.486 3.575 3.628

4.159

3.639

3.926

4.200

4.574

73.320 73.208 74.028 75.176 74.917 74.270 71.738 65.851

1T14 2T 3T 4T 1T15 2T 3T 4T

R$ milhões

Despesas Administrativas Pontos de Atendimento - unidades (1)

(1.391)

(1.333)

(1.311)

(1.360)

(1.912)

(1.606)(1.604) (1.586)

1T14 2T 3T 4T 1T15 2T 3T 4T

R$ milhões

Press Release



Imposto de Renda e Contribuição Social

As despesas com imposto de renda e contribuição

social, no comparativo trimestral, apresentaram

aumento de 2,8%, ou R$ 59 milhões, reflexo, em

parte: (i) do aumento da alíquota da Contribuição

Social (CSLL); e compensado, em parte: (ii) pela

elevação da TJLP (de 6,5% no 3º trimestre de 2015

para 7,0% no 4º trimestre de 2015), que

proporcionou uma maior constituição de juros

sobre capital próprio, no 4º trimestre de 2015.


R$ 464 milhões, está relacionado: (i) ao maior

resultado tributável no período; (ii) ao aumento da

alíquota da Contribuição Social (CSLL);

compensado, em parte, pela: (iii) elevação da

TJLP (de uma taxa média de 5,0% em 2014 para

uma taxa média de 6,3% em 2015), que

proporcionou uma maior constituição de juros

sobre capital próprio, comparando o exercício de

2015 com o exercício de 2014.

Resultado não Realizado

No final do 4º trimestre de 2015, o resultado não

realizado atingiu R$ 7.100 milhões, apresentando

redução de R$ 3.018 milhões em relação ao final

do trimestre anterior. Tal variação decorreu,

principalmente: (i) pela desvalorização dos

investimentos, impactados, em grande parte, pelas

ações da Cielo, que se desvalorizaram 8,4%; e (ii)

pelo aumento do prejuízo não realizado nas

operações de crédito e arrendamento mercantil,

impactado pelo aumento das taxas de juros.

1.871

2.215

2.075

2.308 2.275 2.351

2.124 2.183

1T14 2T 3T 4T 1T15 2T 3T 4T

R$ milhões

14.978

21.673

18.998 19.343

19.815

23.373

10.118

7.100


R$ milhões

Press Release

Bradesco 21

Índices de Capital - Basileia III

Índice de Basileia

Em dezembro de 2015, o Patrimônio de Referência

alcançou o montante de R$ 102.825 milhões,

frente aos ativos ponderados pelo risco de

R$ 612.217 milhões. O Índice de Basileia total,

apresentou aumento de 2,3 p.p., passando de

14,5% em setembro de 2015 para 16,8% em

dezembro de 2015, e o Capital Principal de 11,4%

em setembro de 2015 para 12,7% em dezembro

de 2015.

Na tabela abaixo, estão demonstrados os

principais eventos que impactaram o Índice de

Capital Nível I / Capital Principal no trimestre:

Adicionalmente, vale ressaltar que, no 4º trimestre

de 2015, o Banco Central autorizou a utilização

das Letras Financeiras Subordinadas para compor

o Nível II, cujo montante atualizado, em 31 de

dezembro de 2015, alcançou R$ 5.805 milhões.

Impacto Integral – Basileia III

Demonstramos a simulação para Basileia III,

considerando a abertura de alguns dos principais

ajustes futuros, que incluem: (i) a aplicação de

100% das deduções previstas no cronograma de

implantação; (ii) a realocação de recursos, via

pagamento de dividendos, por parte do Grupo

Segurador; (iii) o consumo de créditos tributários;

e (iv) o impacto da aquisição do HSBC, perfazendo

um índice de 10,3% de Capital Principal, que

acrescido de captação, via dívida subordinada,

poderá totalizar um Índice de Basileia - Nível I

aproximado de 11,8%, no final de 2018.

(1) Efeito do impacto integral. Inclui a realocação de recursos, via pagamento de

dividendos, do Grupo Segurador; e

(2) Em fase de análise pelos Órgãos Reguladores.

Margem Gerencial de Capital Nível I / Retorno Sobre o Capital Nível I

O Bradesco tem aperfeiçoado sua metodologia de

mensuração e de governança, e tem estruturado

os processos para o capital gerencial, visando

manter adequados níveis de capital para fazer face

aos riscos incorridos.

A Organização considera confortável, para médio

e longo prazo, manter uma margem de Capital

Nível I de pelo menos 25%, em relação ao capital

mínimo regulatório, observando-se o cronograma

estabelecido pelo Banco Central, para a adoção

plena das diretrizes de Basileia III.

Considerando-se o mínimo de 11% exigido para o

Capital Principal, sobre as regras integrais de

Basileia III, a rentabilidade do período de 12

meses findo em dezembro de 2015, seria de

27,4%.

(1) Acumulado 12 meses.

Índice Nível I / Capital Principal - Set15 11,4%

Lucro Líquido do Período 0,7%

Dividendos / JCP -0,2%

Consumo de Créditos Tributários 0,3%

Garantias Prestadas (Circular nº 3770/15) 0,2%

Aperfeiçoamento de Processos 0,2%

Redução à Exposição - Crédito (Varejo e Corporate ) 0,1%

Índice Nível I / Capital Principal - Dez15 12,7%

15,7% 15,8% 16,3% 16,5%15,2%

16,0%

14,5%

16,8%

11,9% 12,1% 12,6% 12,9%12,1%

12,8%11,4% 12,7%


Consolidado PrudencialConsolidado Financeiro

Índice Total Nível I / Capital Principal

24,2%25,3%

26,3%26,9% 27,4%

Dez14 Mar15 Jun Set Dez

Retorno sobre o Capital Principal - 11% (1)

12,7 12,2

10,3

(2,7)

10,0

2,2

(1,9)

Capital Principal Antecipação doCronograma deDeduções (1)

Capital Principalcom regrasintegrais deBasileia III

Consumo deCréditos

Tributários

Capital Principalsimulado com

regras integraisde Basileia III

Aquisição doHSBC (2)

Capital Principalsimulado com

regras integraisde Basileia III

Em %

1,5

11,8

Nível I Dívida

Subordinada

Press Release


Cenário Econômico

A confirmação do início da normalização monetária

nos Estados Unidos reduziu as incertezas no

cenário mundial no 4º trimestre de 2015. O

fortalecimento persistente do mercado de trabalho

norte-americano levou o Federal Reserve (Fed) a

subir os juros em sua última reunião do ano –

decisão que já vinha sendo amplamente

sinalizada. Ao mesmo tempo, a estabilização dos

mercados acionário e cambial chineses favoreceu

a percepção de risco nos mercados internacionais.

Ainda assim, a desaceleração da economia da

China não foi interrompida, o que contribuiu para

manter os preços internacionais das commodities

em patamar reduzido. Adicionalmente, esse país

adotou novos estímulos à economia no período, na

tentativa de conter o enfraquecimento da atividade

econômica. Por fim, o Banco Central Europeu,

também com o objetivo de estimular o crescimento

da região e combater os riscos deflacionários,

estendeu seu programa de compra de títulos

soberanos.

A economia doméstica manteve trajetória de

desaceleração no 4º trimestre, ainda que em

velocidade inferior à registrada nos períodos

anteriores. Destaque para o enfraquecimento

adicional do mercado de trabalho e a continuidade

da queda da confiança dos agentes econômicos.

Por outro lado, persistiram os ajustes nas contas

externas e o reequilíbrio dos preços administrados

em relação aos livres e dos domésticos diante dos

externos.

Esse comportamento da atividade, por sua vez,

impactou de forma negativa a arrecadação do

setor público e os resultados fiscais, levando o

Governo a revisar seguidamente suas metas de

saldo primário para 2015 e 2016. Diante disso, se

tornam ainda mais relevantes as ações para

garantir a sustentabilidade fiscal a médio prazo e o

progresso na agenda de reformas. Esforços nessa

direção constituem uma condição necessária para

manter a previsibilidade econômica e para

aumentar o nível de confiança das famílias e dos

empresários, possibilitando retomar a tendência

de aumento da renda real e dos investimentos

produtivos.

Também são fundamentais ações adicionais de

caráter estrutural, que potencializem o

crescimento futuro. A contínua busca pela

excelência na educação constitui frente de batalha

prioritária para o País avançar, em termos de

competitividade, assim como o aumento da

velocidade de modernização da infraestrutura.

Nunca é demais lembrar que, no longo prazo, a

principal fonte de crescimento econômico é a

produtividade, tema ainda mais relevante em um

contexto global caracterizado por elevada

competição e crescimento econômico ainda frágil.

Os investimentos tendem a ter um papel cada vez

mais relevante na composição do crescimento nos

próximos anos, especialmente no processo de

recuperação da atividade econômica. Isso deve

ser ainda favorecido pela maior participação do

mercado de capitais no financiamento desses

projetos. Ao mesmo tempo, a despeito da retração

cíclica do mercado consumidor em alguns

segmentos, estruturalmente o potencial de

demanda doméstica de bens e serviços não está

esgotado e, ainda, há muito a ser explorado.

O Bradesco mantém uma visão positiva em

relação ao País, vislumbrando perspectivas

favoráveis nos segmentos em que atua. O volume

de crédito cresce a taxas sustentáveis e

compatíveis ao risco, enquanto a inadimplência

mantém-se em patamares historicamente

controlados, em que pese uma elevação cíclica em

função da retração da atividade e da redução do

nível de emprego neste ano. O cenário para os

setores bancário e de seguros no Brasil continua

promissor a médio e longo prazos.

Press Release

Bradesco 23

Principais Indicadores Econômicos

Projeções até 2018

CDI 3,37 3,43 3,03 2,81 2,76 2,72 2,51 2,40 13,25 10,81

Ibovespa (3,79) (15,11) 3,77 2,29 (7,59) 1,78 5,46 (2,12) (13,31) (2,91)

Dólar Comercial (1,71) 28,05 (3,29) 20,77 8,37 11,28 (2,67) (3,40) 47,01 13,39

IGP - M 3,95 1,93 2,27 2,02 1,89 (0,68) (0,10) 2,55 10,54 3,69

IPCA - IBGE 2,82 1,39 2,26 3,83 1,72 0,83 1,54 2,18 10,67 6,41

TJLP 1,72 1,59 1,48 1,36 1,24 1,24 1,24 1,24 6,29 5,03

TR 0,53 0,61 0,40 0,23 0,26 0,25 0,15 0,19 1,80 0,86

Poupança 2,05 2,13 1,92 1,75 1,77 1,76 1,66 1,70 8,07 7,08

Dias Úteis (quantidade) 63 65 61 61 65 66 61 61 250 253

Indicadores (Valor de Fechamento) Dez15 Set15 Jun15 Mar15 Dez14 Set14 Jun14 Mar14 Dez15 Dez14

Dólar Comercial Venda - (R$) 3,9048 3,9729 3,1026 3,2080 2,6562 2,4510 2,2025 2,2630 3,9048 2,6562

Euro - (R$) 4,2504 4,4349 3,4603 3,4457 3,2270 3,0954 3,0150 3,1175 4,2504 3,2270

Risco País (Pontos) 521 442 304 322 259 239 208 228 521 259

Selic - Taxa Básica Copom (% a. a.) 14,25 14,25 13,75 12,75 11,75 11,00 11,00 10,75 14,25 11,75

Taxa Pré BM&F 1 ano (% a. a.) 15,86 15,56 14,27 13,52 12,96 11,77 10,91 11,38 15,86 12,96

12M15 12M143T15Principais Indicadores (%) 1T142T143T144T141T152T154T15

Em % 2016 2017 2018

Dólar Comercial (f inal) - R$ 4,00 4,20 4,00

IPCA 6,90 5,40 5,00

IGP - M 6,00 5,00 5,00

Selic (f inal) 13,25 12,25 11,25

PIB (3,50) 1,50 3,00

Press Release


Guidance

Perspectivas do Bradesco para 2016

Este guidance contém declarações prospectivas, as quais estão sujeitas a riscos e incertezas, pois foram

baseadas em expectativas e premissas da Administração e em informações disponíveis no mercado até a

presente data.

(1) Carteira de Crédito Expandida;

(2) Despesas Administrativas e de Pessoal; e

(3) Inclui as receitas com recuperação de crédito.

Carteira de Crédito (1) 1 a 5%

Pessoas Físicas 4 a 8%

Pessoas Jurídicas 0 a 4%

Margem Financeira de Juros 6 a 10%

Prestação de Serviços 7 a 11%

Despesas Operacionais (2) 4,5 a 8,5%

Prêmios de Seguros 8 a 12%

Despesa de PDD (3) R$ 16,5 bi a R$ 18,5 bi

Press Release

Bradesco 25

Demonstração do Resultado – Gerencial x Ajustado

Composição Analítica da Demonstração do Resultado – Gerencial(1) x Ajustado(3)

4º Trimestre de 2015

(1) Para mais informações, favor consultar a nota explicativa nº 4 – Balanço Patrimonial e Demonstração do Resultado Gerencial, no capítulo 6 deste relatório;

(2) Inclui reclassificações entre as linhas do resultado, que não afetam o Lucro Líquido, mas que permitem uma melhor análise das linhas de negócios, com destaque para o ajuste do hedge fiscal, que representa

o resultado parcial dos derivativos utilizados para efeito de hedge de investimentos no Exterior, que em termos de Lucro Líquido simplesmente anula o efeito fiscal (IR/CS e PIS/COFINS) dessa estratégia de

hedge, no montante de R$ 955 milhões; e

(3) Refere-se a Demonstração do Resultado – Gerencial(1) com as reclassificações entre linhas, que não afetam o Lucro Líquido, e sem os eventos extraordinários do período.

R$ milhões

Margem Financeira 15.771 (1.684) 425 14.512

PDD (4.799) 607 - (4.192)

Resultado Bruto da Intermediação 10.972 (1.077) 425 10.320

Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização 2.019 - (526) 1.493

Receitas de Prestação de Serviços 6.573 24 - 6.597

Despesas de Pessoal (3.839) - - (3.839)

Outras Despesas Administrativas (4.615) 41 - (4.574)

Despesas Tributárias (1.749) 80 19 (1.650)

Resultado de Participação em Coligadas 93 - - 93

Outras Receitas / Despesas Operacionais (1.796) (24) 234 (1.586)

Resultado Operacional 7.658 (956) 152 6.854

Resultado Não Operacional (344) 94 182 (68)

IR/CS e Participação Minoritária (2.961) 862 (125) (2.224)

Lucro Líquido 4.353 - 209 4.562

Reclassificações (2)

4T15

DRE Gerencial (1) Eventos

ExtraordináriosDRE Ajustada (3)

Press Release




3º Trimestre de 2015




hedge, no montante de R$ 9.216 milhões; e


R$ milhões

Margem Financeira 5.510 8.225 - 13.735

PDD (7.944) 388 3.704 (3.852)

Resultado Bruto da Intermediação (2.434) 8.613 3.704 9.883

Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização 1.411 - - 1.411


Despesas de Pessoal (4.064) - 267 (3.797)


Despesas Tributárias (941) (389) - (1.330)


Outras Receitas / Despesas Operacionais (2.950) 648 699 (1.604)

Resultado Operacional (6.820) 8.932 4.670 6.781

Resultado Não Operacional (131) 38 - (92)

IR/CS e Participação Minoritária 11.071 (8.970) (4.257) (2.156)

Lucro Líquido 4.120 - 413 4.533

3T15

DRE Gerencial (1) Reclassificações (2) Eventos


Press Release

Bradesco 27



Exercício de 2015






R$ milhões

Margem Financeira 46.636 8.326 425 55.387

PDD (20.722) 1.844 3.704 (15.174)

Resultado Bruto da Intermediação 25.914 10.170 4.129 40.213





Despesas Tributárias (5.228) (431) 19 (5.640)


Outras Receitas / Despesas Operacionais (9.849) 2.107 1.034 (6.708)

Resultado Operacional 10.204 12.109 4.923 27.236

Resultado Não Operacional (599) 134 182 (283)

IR/CS e Participação Minoritária 7.585 (12.243) (4.422) (9.080)

Lucro Líquido 17.190 - 683 17.873

12M15



Press Release




Exercício de 2014






R$ milhões

Margem Financeira 48.457 (1.377) 1.215 48.295

PDD (14.451) 1.794 - (12.657)

Resultado Bruto da Intermediação 34.006 417 1.215 35.638





Despesas Tributárias (4.232) (449) 53 (4.627)


Outras Receitas / Despesas Operacionais (7.030) 2.282 (648) (5.395)

Resultado Operacional 21.054 2.715 354 24.124

Resultado Não Operacional (516) 334 - (183)

IR/CS e Participação Minoritária (5.449) (3.048) (84) (8.582)

Lucro Líquido 15.089 - 270 15.359

12M14



Análise Econômico-Financeira

2



Balanço Patrimonial e Demonstração do Resultado Ajustado – Consolidado

Balanço Patrimonial (2)

R$ milhões

Dez15 Set15 Jun15 Mar15 Dez14 Set14 Jun14 Mar14

Ativo

Circulante e Realizável a Longo Prazo 1.059.768 1.031.888 1.010.599 1.015.434 1.016.970 972.315 915.986 906.760

Disponibilidades 17.457 12.917 11.677 13.683 14.646 11.316 11.535 12.110

Aplicações Interf inanceiras de Liquidez 140.457 153.370 176.268 195.746 202.412 181.335 137.654 127.014

TVM e Instrumentos Financeiros Derivativos 407.584 364.472 356.115 344.430 346.358 343.445 333.200 321.970

Relações Interf inanceiras e Interdependências 55.728 54.179 50.800 48.464 52.004 48.540 56.115 61.740

Operações de Crédito e de Arrendamento Mercantil 333.854 336.628 326.204 324.479 318.233 309.264 302.276 301.914

Provisão para Devedores Duvidosos (PDD) (1) (28.805) (27.952) (23.290) (23.011) (22.724) (22.255) (21.458) (21.051)

Outros Créditos, Valores e Bens 133.493 138.274 112.825 111.643 106.041 100.670 96.664 103.063

Ativo Permanente 19.987 19.095 19.163 19.381 15.070 15.049 15.146 15.469

Investimentos 1.587 1.710 1.669 1.636 1.712 1.931 1.887 1.871

Imobilizado de Uso e de Arrendamento 5.772 5.000 4.940 4.952 4.887 4.591 4.579 4.597

Intangível 12.628 12.385 12.554 12.793 8.471 8.527 8.680 9.001

Total 1.079.755 1.050.983 1.029.762 1.034.815 1.032.040 987.364 931.132 922.229

*

Passivo

Circulante e Exigível a Longo Prazo 988.833 962.811 940.910 949.066 949.846 907.366 853.622 847.794

Depósitos 195.760 203.637 195.926 211.702 211.612 211.882 213.270 218.709

Captações no Mercado Aberto 279.726 257.847 293.730 303.740 320.194 297.814 255.611 250.716

Recursos de Emissão de Títulos 109.547 110.987 95.387 88.247 84.825 75.283 69.877 64.511

Relações Interf inanceiras e Interdependências 6.384 5.463 4.578 4.247 5.958 4.540 5.673 5.343

Obrigações por Empréstimos e Repasses 70.338 69.654 61.369 62.370 58.998 56.561 54.142 56.724

Instrumentos Financeiros Derivativos 13.785 14.860 4.832 5.711 3.282 5.076 4.727 3.894

Provisões de Seguros, Previdência e Capitalização 177.835 168.629 164.566 157.295 153.267 145.969 142.732 137.751

Outras Obrigações 135.458 131.734 120.522 115.754 111.710 110.241 107.590 110.146

Resultados de Exercícios Futuros 529 459 399 312 293 266 224 560

Participação Minoritária nas Controladas 1.486 1.480 1.481 1.500 393 490 486 549

Patrimônio Líquido 88.907 86.233 86.972 83.937 81.508 79.242 76.800 73.326

Total 1.079.755 1.050.983 1.029.762 1.034.815 1.032.040 987.364 931.132 922.229 (1) Incluindo a Provisão para Garantias Prestadas, em dezembro de 2015, a Provisão para Devedores Duvidosos totalizou

R$ 29.499 milhões, a qual compõe o conceito de PDD “excedente”. No 3º trimestre de 2015, inclui a PDD Excedente/Agravamento de

Rating, considerada como evento extraordinário, no valor de R$ 3.704 milhões. Dessa maneira, o saldo de provisão de PDD – Excedente

passou de R$ 4.004 milhões em junho de 2015 para R$ 6.409 milhões em setembro de 2015; e

(2) Para mais informações, favor consultar a nota explicativa nº 4 – Balanço Patrimonial e Demonstração do Resultado Gerencial, no

capítulo 6 deste relatório.


Bradesco 31

Balanço Patrimonial e Demonstração do Resultado Ajustado – Consolidado

Demonstração do Resultado Ajustado

R$ milhões

4T15 3T15 2T15 1T15 4T14 3T14 2T14 1T14

Margem Financeira 14.512 13.735 13.541 13.599 12.986 12.281 12.066 10.962

- Juros 14.380 13.709 13.415 13.273 12.686 12.162 11.777 10.872

- Não Juros 132 26 126 326 300 119 289 90

PDD (4.192) (3.852) (3.550) (3.580) (3.307) (3.348) (3.141) (2.861)

Resultado Bruto da Intermediação 10.320 9.883 9.991 10.019 9.679 8.933 8.925 8.101

Prêmios de Seguros, Planos de Previdência e Capitalização, líquidos

da Variação das Provisões Técnicas, Sinistros Retidos e Outros (1) 1.493 1.411 1.311 1.211 1.363 1.170 1.270 1.244

Receitas de Prestação de Serviços 6.597 6.380 6.118 5.744 5.839 5.639 5.328 5.283

Despesas de Pessoal (3.839) (3.797) (3.618) (3.445) (3.676) (3.564) (3.448) (3.279)

Outras Despesas Administrativas (4.574) (4.200) (3.926) (3.639) (4.159) (3.628) (3.575) (3.486)

Despesas Tributárias (1.650) (1.330) (1.351) (1.309) (1.211) (1.182) (1.120) (1.114)

Resultado de Participação em Coligadas 93 38 33 (20) 57 43 35 52

Outras Receitas / (Despesas Operacionais) (1.586) (1.604) (1.606) (1.912) (1.360) (1.311) (1.333) (1.391)

Resultado Operacional 6.854 6.781 6.952 6.649 6.532 6.100 6.082 5.410

Resultado Não Operacional (68) (92) (55) (68) (68) (45) (34) (36)

Imposto de Renda e Contribuição Social (2.183) (2.124) (2.351) (2.275) (2.308) (2.075) (2.215) (1.871)

Participação Minoritária (41) (32) (42) (32) (24) (30) (29) (30)

Lucro Líquido Ajustado 4.562 4.533 4.504 4.274 4.132 3.950 3.804 3.473 (1) Em “Outros”, inclui: Sorteios e Resgates de Títulos de Capitalização; e Despesas de Comercialização de Planos de Seguros,

Previdência e Capitalização.

Margem Financeira – Juros e Não Juros

Composição da Margem Financeira

10.872 11.777 12.162 12.686 13.273 13.415 13.709 14.380

90

289 119 300

326 126 26 132

10.962

12.066 12.28112.986 13.599 13.541 13.735

14.512

6,9% 7,0% 7,1% 7,3% 7,5% 7,6% 7,6% 7,5%

1T14 2T 3T 4T 1T15 2T 3T 4T

R$ milhões

Não Juros

Juros

Taxa Média Acumulada 12 meses = (Margem Financeira Ajustada/Ativos Médios - Operações Compromissadas - Ativo Permanente)



Margem Financeira – Juros e Não Juros

Taxa Média da Margem Financeira

Acumulado Trimestre

Juros - em função do volume 371 (2)

Juros - em função do spread 6.909 673

- Margem Financeira - Juros 54.777 47.497 14.380 13.709 7.280 671

- Margem Financeira - Não Juros 610 798 132 26 (188) 106

Margem Financeira 55.387 48.295 14.512 13.735 7.092 777

Taxa Média da Margem (1) 7,5% 7,3% 7,5% 7,6%

Margem Financeira

R$ milhões

Variação12M15 4T15 3T1512M14

(1) Taxa Média Acumulada 12 meses = (Margem Financeira / Ativos Médios – Operações Compromissadas – Ativo Permanente)

No comparativo entre o 4º trimestre de 2015 e o trimestre anterior, a evolução de R$ 777 milhões foi

decorrente: (i) do maior resultado obtido com a margem de “juros”, no valor de R$ 671 milhões, devido ao

aumento do spread médio, no valor de R$ 673 milhões; e (ii) pelo aumento na margem de “não juros”, no

valor de R$ 106 milhões.

No exercício de 2015, a margem financeira atingiu R$ 55.387 milhões, apresentando evolução de

R$ 7.092 milhões em relação ao exercício de 2014, reflexo: (i) do crescimento no resultado das operações

que rendem “juros”, no valor de R$ 7.280 milhões, com destaque para as margens de “Intermediação de

Crédito” e “TVM/Outros”; e compensado: (ii) pelo menor resultado obtido com a margem de “não juros”, no

valor de R$ 188 milhões.

Margem Financeira – Juros

Margem Financeira de Juros – Composição

A margem financeira de “juros”, no 4º trimestre de 2015, alcançou R$ 14.380 milhões contra

R$ 13.709 milhões observados no 3º trimestre de 2015, representando um aumento de R$ 671 milhões. A

linha de negócio que mais contribuiu para este resultado foi “Intermediação de Crédito”.

No comparativo entre o exercício de 2015 e o mesmo período do ano anterior, observa-se uma evolução de

R$ 7.280 milhões na margem financeira de “juros”, com destaque para as linhas de “Intermediação de Crédito”

e “TVM/Outros”.

Acumulado Trimestre

Intermediação de Crédito 42.788 38.366 11.313 10.806 4.422 507

Seguros 5.558 4.303 1.523 1.349 1.255 174

TVM/Outros 6.431 4.828 1.544 1.554 1.603 (10)

Margem Financeira - Juros 54.777 47.497 14.380 13.709 7.280 671

12M15

R$ milhões

Composição da Margem Financeira - Juros

3T15Variação

4T1512M14


Bradesco 33

Margem Financeira – Juros

Margem Financeira de Juros – Taxas

A taxa acumulada 12 meses da margem financeira de “juros” permaneceu em 7,5% no 4º trimestre de 2015.

No comparativo anual, o crescimento de 0,4 p.p. foi reflexo dos maiores resultados obtidos nas margens de

juros de “Intermediação de Crédito”, “Seguros” e “TVM/Outros”.

Margem Financeira de Juros – Taxas Médias (Acumulada 12 meses)

10.872 11.777 12.162 12.686 13.273 13.415 13.709

14.380

10,1%10,7% 11,1%

11,6% 12,0%12,7%

13,5%14,3%

8,9% 9,7% 10,3%10,8% 11,2%

11,8%12,4%

13,0%

6,8% 6,9% 7,0% 7,1%7,3% 7,4% 7,5%

7,5%

1T14 2T 3T 4T 1T15 2T 3T 4T

R$ milhões

Margem Financeira de Juros

Taxa pré BM&F (1 ano - acumulada 12 meses)

Selic média (acumulada 12 meses)

Taxa Média da Margem de Juros Acumulada 12 meses = (Margem Financeira de Juros / Ativos Médios – Operações Compromissadas – Ativo Permanente)

R$ milhões

12M14

JurosSaldo

Médio Taxa Média Juros

Saldo

Médio Taxa Média


Seguros 5.558 164.894 3,4% 4.303 143.307 3,0%

TVM/Outros 6.431 395.896 1,6% 4.828 342.564 1,4%*Margem Financeira - Juros 54.777 - 7,5% 47.497 - 7,1%

*

JurosSaldo

Médio Taxa Média Juros

Saldo

Médio Taxa Média


Seguros 1.523 174.030 3,4% 1.349 167.661 3,3%

TVM/Outros 1.544 395.578 1,6% 1.554 419.074 1,6%*Margem Financeira - Juros 14.380 - 7,5% 13.709 - 7,5%

12M15

3T154T15



Margem Financeira de Intermediação de Crédito – Juros

Margem Financeira de Intermediação de Crédito – Composição

Acumulado Trimestre

Juros - em função do volume 239 10



Receitas 70.890 59.192 17.287 21.044 11.698 (3.757)

Despesas (28.102) (20.826) (5.974) (10.238) (7.276) 4.264

R$ milhões

Variação12M15

Margem Financeira - Intermediação de Crédito

3T154T1512M14

No 4º trimestre de 2015, a margem financeira de “juros” de “Intermediação de Crédito”, atingiu

R$ 11.313 milhões, crescimento de 4,7%, ou R$ 507 milhões, quando comparada com o 3º trimestre de 2015.

A variação observada deveu-se, principalmente, à evolução do spread médio, resultado da melhor gestão de

aplicação e captação de recursos, no valor de R$ 497 milhões.

No comparativo entre o exercício de 2015 e o mesmo período do ano anterior, houve crescimento de 11,5%,

ou R$ 4.422 milhões. A variação observada decorreu: (i) da evolução do spread médio, no valor de

R$ 4.183 milhões, resultado da melhor gestão de aplicação e captação de recursos; e (ii) do aumento do

volume das operações, o qual contribuiu com R$ 239 milhões.

Margem Financeira de Intermediação de Crédito – Líquida

No gráfico acima, demonstramos um resumo da atividade de Intermediação de Crédito. A linha da Margem

Bruta refere-se à receita de juros de crédito, deduzido do custo de captação do cliente.

Na curva referente à PDD, observa-se o custo da inadimplência, o qual é representado pela Despesa de

Provisão para Devedores Duvidosos (PDD), mais os descontos concedidos nas negociações líquidos das

recuperações de crédito, resultado da alienação de bens não de uso (BNDU), entre outros.

No 4º trimestre de 2015, a curva referente à margem líquida, que apresenta o resultado da receita de juros

de crédito líquida da PDD, apresentou crescimento de 2,4% no comparativo trimestral, em função,

basicamente: (i) do aumento do spread médio; e compensado, em parte: (ii) pela elevação da inadimplência

no período, decorrente, principalmente, da desaceleração da atividade econômica.

No comparativo entre o exercício de 2015 e o mesmo período do ano anterior, a margem líquida evoluiu 7,4%,

em razão do aumento do: (i) spread médio; (ii) volume médio dos negócios; compensado: (iii) pelo efeito do

alinhamento do nível de provisionamento de determinadas operações com clientes corporativos; e (iv) pelo

aumento da inadimplência no período.

6.187 6.319 6.450 6.754 6.662 6.877 6.954 7.121

2.861 3.141 3.348 3.307 3.580 3.550 3.852 4.192

9.048 9.460 9.798 10.061 10.242 10.427 10.806 11.313

31,6% 33,2% 34,2% 32,9% 35,0% 34,0% 35,6% 37,1%

11,1% 11,1% 11,2% 11,2% 11,4% 11,5% 11,5% 11,7%

7,5% 7,5% 7,5% 7,5% 7,5% 7,6% 7,5% 7,5%

1T14 2T 3T 4T 1T15 2T 3T 4T

R$ milhões

Margem Líquida PDD PDD / Margem Bruta %

Spread Bruto % (acumulado 12 meses) Spread líquido % (acumulado 12 meses)


Bradesco 35


Carteira de Crédito Expandida(1)

Em dezembro de 2015, a carteira de crédito

expandida do Bradesco totalizou R$ 474,0 bilhões,

mantendo-se estável em relação ao trimestre

anterior. As Micro, Pequenas e Médias Empresas

e as Grandes Empresas apresentaram redução de

1,2% e de 0,8%, respectivamente, enquanto que a

Pessoa Física, por sua vez, registrou uma

expansão de 1,7% no período.

Nos últimos doze meses, a evolução da carteira foi

de 4,2%, sendo, basicamente, representada por:

(i) 9,5% nas Grandes Empresas; (ii) 4,5% nas

Pessoas Físicas; e compensada, em parte: (iii)

pela redução de 5,3% nas Micro, Pequenas e

Médias Empresas.

Os produtos que apresentaram maior crescimento

nos últimos doze meses para as Pessoas Físicas

foram: (i) financiamento imobiliário; e (ii) crédito

pessoal consignado, principalmente, setor público

e beneficiários do INSS. Enquanto para as

Pessoas Jurídicas, os principais destaques foram:

(i) financiamento à exportação; e (ii) operações no

exterior, influenciados, pela variação cambial do

período.

(1) Além da carteira de crédito - conceito Bacen, inclui avais,

fianças, cartas de crédito, antecipação de recebíveis de cartão de

crédito, debêntures, notas promissórias e coobrigação em cessões

(fundos de investimentos em direitos creditórios, certificados de

recebíveis imobiliários e crédito rural).

∆ 4,2%

12 meses

∆ -0,1%

Trimestre

Abertura da Carteira de Crédito Expandida por Produto e Tipo de Pessoa (Física e Jurídica)

A seguir demonstramos a evolução dos produtos da carteira de crédito expandida para Pessoa Física:

As operações para Pessoa Física apresentaram crescimento de 1,7% no trimestre e de 4,5% nos últimos 12

meses, enquanto que as modalidades que se destacaram no trimestre foram: (i) financiamento imobiliário; e

(ii) cartão de crédito. Nos últimos 12 meses, as modalidades que apresentaram evolução significativa foram:

(i) financiamento imobiliário; e (ii) crédito pessoal consignado.

26,1% 25,8% 25,5% 25,6% 24,8% 24,1% 23,6% 23,3%

43,2% 43,2% 43,4% 43,3% 44,5% 44,9% 45,8% 45,5%

30,7% 31,0% 31,1% 31,1% 30,7% 31,0%30,6% 31,2%

432,3 435,2 444,2 455,1 463,3 463,4

474,5 474,0


R$ bilhões

Micro, Pequenas e Médias Empresas Grandes Empresas Pessoa Física

Variação %

Dez15 Set15 Dez14 Trimestre 12 meses

Crédito Pessoal Consignado 34.565 33.905 29.619 1,9 16,7

Cartão de Crédito 28.592 25.969 26.233 10,1 9,0

Financiamento Imobiliário 22.781 21.181 17.919 7,6 27,1

CDC / Leasing de Veículos 21.689 22.483 24.858 (3,5) (12,7)

Crédito Pessoal 15.201 15.662 16.354 (2,9) (7,1)

Crédito Rural 8.215 8.717 10.300 (5,8) (20,2)

Repasses BNDES/Finame 7.029 7.098 7.334 (1,0) (4,2)

Cheque Especial 3.905 4.369 3.666 (10,6) 6,5

Avais e Fianças 707 715 458 (1,2) 54,3

Outros 5.065 5.134 4.693 (1,4) 7,9

Total 147.749 145.234 141.432 1,7 4,5

Pessoa FísicaR$ milhões




A seguir demonstramos a evolução dos produtos da carteira de crédito expandida para Pessoa Jurídica:

(1) Inclui operações de debêntures e notas promissórias.

As operações para Pessoa Jurídica apresentaram redução de 0,9% no trimestre e crescimento de 4,0% nos

últimos 12 meses. No trimestre, as operações que apresentaram maior evolução foram: (i) repasses

BNDES/Finame; e (ii) financiamento imobiliário. Nos últimos 12 meses, as modalidades que mais se

destacaram foram: (i) financiamento à exportação; e (ii) operações no exterior, decorrente pela variação

cambial do período.

Carteira de Crédito Expandida – Financiamento ao Consumo(1)

No gráfico a seguir, foram consideradas as modalidades direcionadas para o Financiamento ao Consumo da

Pessoa Física, que atingiram R$ 100,0 bilhões em dezembro de 2015, o que representou crescimento de

2,1% no trimestre e de 3,1% nos últimos 12 meses.

Destacam-se as seguintes modalidades em dezembro de 2015: (i) crédito pessoal, que inclui crédito

consignado, no montante de R$ 49,8 bilhões; e (ii) cartão de crédito, no valor de R$ 28,6 bilhões. Essas

operações totalizaram R$ 78,4 bilhões, representando 78,3% do saldo de Financiamento ao Consumo.

(1) Inclui operações de CDC/Leasing de veículos, crédito pessoal, cartão de crédito rotativo, compras à vista e parcelamento ao lojista.

Variação %


Operações no Exterior 48.453 51.441 36.119 (5,8) 34,1

Capital de Giro 42.432 42.096 45.004 0,8 (5,7)

Repasses BNDES/Finame 31.129 30.279 34.835 2,8 (10,6)

Financiamento Imobiliário 26.508 25.951 23.560 2,1 12,5

Financiamento à Exportação 23.158 23.061 15.839 0,4 46,2

Conta Garantida 9.794 10.317 10.462 (5,1) (6,4)

CDC / Leasing 9.666 10.391 12.388 (7,0) (22,0)

Crédito Rural 5.404 5.588 6.657 (3,3) (18,8)

Avais e Fianças 69.176 71.904 71.611 (3,8) (3,4)

Operações com Risco de Crédito - Carteira Comercial (1) 34.319 33.111 33.185 3,6 3,4

Outros 26.238 25.113 24.035 4,5 9,2

Total 326.278 329.253 313.695 (0,9) 4,0

Pessoa JurídicaR$ milhões

97.064 95.918 97.112 98.019 100.047

24.858 23.953 23.166 22.483 21.689

45.973 47.379 48.535 49.567 49.766

26.233 24.586 25.411 25.969 28.592

Dez Mar15 Jun Set Dez

R$ milhões

Total com as cessões FIDC CDC/Leasing de Veículos Crédito Pessoal Cartão de Crédito


Bradesco 37


Composição da Carteira de Veículos

As operações de financiamento de veículos (pessoa física e pessoa jurídica) totalizaram, em dezembro de

2015, R$ 36,1 bilhões, apresentando queda tanto no comparativo trimestral, como no comparativo anual. Do

total da carteira de veículos, 78,3% refere-se à modalidade “CDC”, 18,9% à modalidade “Finame” e 2,8% à

modalidade “Leasing”. As Pessoas Físicas representavam, em dezembro de 2015, 60,7% da carteira,

enquanto as Pessoas Jurídicas ficaram com os 39,3% restantes.

As variações apresentadas na carteira são reflexo de um mercado de financiamentos mais reduzido e da

busca do Bradesco por operações de menor risco e mais rentáveis, devido a exigência de maior valor de

entrada para esses financiamentos.

Concentração da Carteira de Crédito Expandida – Por Setor de Atividade

A carteira de crédito expandida, por setor de atividade econômica, apresentou pouca variação na participação

dos setores que a compõem. No comparativo trimestral, destaca-se o aumento na participação da “Pessoa

Física”. Nos últimos 12 meses, o “Setor Público” e a “Indústria” foram os que registraram maior crescimento.

Variação %


Carteira de CDC 28.283 29.443 32.924 (3,9) (14,1)

Pessoa Física 21.495 22.260 24.539 (3,4) (12,4)

Pessoa Jurídica 6.788 7.183 8.385 (5,5) (19,0)

Carteira de Leasing 1.026 1.175 1.682 (12,7) (39,0)

Pessoa Física 195 223 319 (12,6) (38,9)

Pessoa Jurídica 831 952 1.363 (12,7) (39,0)

Carteira de Finame 6.820 10.831 11.295 (37,0) (39,6)

Pessoa Física 254 397 615 (36,0) (58,7)

Pessoa Jurídica 6.566 10.434 10.680 (37,1) (38,5)

Total 36.129 41.449 45.901 (12,8) (21,3)

Pessoa Física 21.944 22.880 25.473 (4,1) (13,9)

Pessoa Jurídica 14.185 18.569 20.428 (23,6) (30,6)

R$ milhões

R$ milhões

Dez15 % Set15 % Dez14 %

Setor Público 12.806 2,7 13.644 2,9 7.916 1,7

Setor Privado 461.221 97,3 460.844 97,1 447.211 98,3 0

Pessoa Jurídica 313.472 66,1 315.610 66,5 305.779 67,2

Indústria 98.916 20,9 101.068 21,3 91.311 20,1

Comércio 54.156 11,4 54.746 11,5 57.382 12,6

Intermediários Financeiros 7.562 1,6 7.099 1,5 6.774 1,5

Serviços 149.403 31,5 148.970 31,4 146.569 32,2

Agricultura, Pecuária, Pesca, Silvicultura

e Exploração Florestal3.435 0,7 3.727 0,8 3.743 0,8

Pessoa Física 147.749 31,2 145.234 30,6 141.432 31,1

Total 474.027 100,0 474.488 100,0 455.127 100,0

Setor de Atividade




Movimentação da Carteira de Crédito Expandida

Os novos tomadores de operações da carteira de crédito expandida foram responsáveis pelo crescimento de

R$ 22,5 bilhões da carteira de crédito, nos últimos 12 meses, e representaram 4,8% da carteira em dezembro

de 2015.

(1) Inclui créditos novos, contratados nos últimos doze meses, de clientes que possuíam operações em dezembro de 2014.

Movimentação da Carteira de Crédito Expandida - Por Rating

No quadro abaixo, pode-se observar que a grande maioria dos novos tomadores de crédito e dos clientes

remanescentes de dezembro de 2014, estão classificados nos ratings de AA a C, o que demonstra a

adequação e consistência da política e dos processos de crédito (concessão e acompanhamento), bem como

da qualidade das garantias obtidas.

Carteira de Crédito Expandida – Por Característica de Cliente

O quadro a seguir demonstra a evolução na composição da carteira de crédito expandida, de acordo com a

característica do cliente:


Grandes Empresas 215.892 217.524 197.188 (0,8) 9,5

Micro, Pequenas e Médias Empresas 110.386 111.729 116.507 (1,2) (5,3)

Pessoas Físicas 147.749 145.234 141.432 1,7 4,5

Total das Operações de Crédito 474.027 474.488 455.127 (0,1) 4,2

Característica de ClienteVariação %R$ milhões

455.127

(14.528) (14.642)

25.541

451.498

22.529

474.027

Crédito Total em31.12.2014

CréditosLiquidados

Integralmente

Baixas contraProvisão

Novos Créditos eApropriação deReceitas aos

Tomadores de31.12.2014 (1)

Saldos dosTomadores

Remanescentesde 31.12.2014

Créditos eApropriação

de Receitas aosNovos

Tomadores

Crédito Total em31.12.2015

R$ milhões

Movimentação da Carteira de Crédito Expandida Por Rating entre Dezembro de 2014 e 2015

R$ milhões % R$ milhões % R$ milhões %

AA - C 437.856 92,4 21.428 95,1 416.428 92,2

D 11.158 2,3 243 1,1 10.915 2,5

E - H 25.013 5,3 858 3,8 24.155 5,3

Total 474.027 100,0 22.529 100,0 451.498 100,0

Rating

Crédito total em

Dezembro de 2015

Novos clientes entre

Janeiro de 2015 e

Dezembro de 2015

Clientes remanescentes

de Dezembro de 2014


Bradesco 39


Carteira de Crédito Expandida – Por Rating e Característica de Cliente (em percentuais)

Embora tenha registrado uma ligeira redução em relação aos períodos anteriores, a faixa representada pelos

créditos classificados entre AA a C situou-se em níveis bastante confortáveis.

Por Rating

Dez15 Set15 Dez14

AA-C D E-H AA-C D E-H AA-C D E-H

Grandes Empresas 96,5 2,0 1,5 96,3 2,0 1,7 98,1 0,5 1,5

Micro, Pequenas e Médias

Empresas87,4 3,6 9,0 88,2 3,5 8,3 90,2 2,8 7,0

Pessoas Físicas 90,0 1,9 8,1 90,4 1,9 7,7 91,2 1,6 7,2

Total 92,4 2,3 5,3 92,6 2,3 5,1 93,9 1,4 4,7

Característica de Cliente

Carteira de Crédito Expandida - Distribuição por Segmentos de Negócios

Em relação ao crescimento da carteira de crédito expandida por “Segmento de Negócios”, destacamos a

evolução do “Corporate” e do “Prime” nos últimos 12 meses. No trimestre, o destaque foi o segmento “Prime”.

Dez15 % Set15 % Dez14 % Trimestre 12 meses

Varejo 130.268 27,5 130.415 27,5 128.949 28,4 (0,1) 1,0

Corporate 217.298 45,8 218.654 46,1 197.996 43,5 (0,6) 9,7

Empresas 48.855 10,3 48.991 10,3 50.083 11,0 (0,3) (2,5)

Prime 23.893 5,0 23.080 4,9 21.956 4,8 3,5 8,8

Outros / Não correntistas (1) 53.714 11,3 53.348 11,2 56.143 12,3 0,7 (4,3)

Total 474.027 100,0 474.488 100,0 455.127 100,0 (0,1) 4,2

Variação %R$ milhõesSegmentos de Negócios

(1) Consiste, em sua maioria, em clientes não correntistas, advindos das atividades de financiamentos de veículos, cartões de crédito e

empréstimos consignados.

Carteira de Crédito Expandida - Por Moeda

O saldo dos empréstimos e repasses indexados

e/ou denominados em moeda estrangeira

(excluindo ACCs) atingiu o total de US$ 14,2

bilhões em dezembro de 2015 (US$ 14,8 bilhões

em setembro de 2015 e US$ 15,7 bilhões em

dezembro de 2014), apresentando redução, em

dólares, de 4,1% em relação ao trimestre anterior,

e redução de 9,6% nos últimos 12 meses. Em

reais, essas mesmas operações totalizaram

R$ 55,4 bilhões em dezembro de 2015 (R$ 58,9

bilhões em setembro de 2015 e R$ 41,8 bilhões em

dezembro de 2014), o que significou uma redução

de 5,9% no trimestre e aumento de 32,5% nos

últimos 12 meses.

Em dezembro de 2015, o total das operações de

crédito em reais alcançou R$ 418,6 bilhões

(R$ 415,5 bilhões em setembro de 2015 e

R$ 413,3 bilhões em dezembro de 2014), o que

representou um crescimento de 0,7% no

comparativo trimestral e de 1,3% nos últimos 12

meses.

91 92 91 91 90 90 88 88

9 8 9 9 10 10 12 12


Em %

Real Moeda Estrangeira




Carteira de Crédito Expandida - Por Devedor

A faixa dos cem maiores devedores mostrou-se mais concentrada. Destaca-se a alta qualidade de crédito

desses clientes.

Carteira de Crédito(1) – Por Modalidade

O total das operações com risco de crédito alcançou R$ 510,1 bilhões, o que representou crescimento de

6,0% nos últimos 12 meses e estabilidade da carteira no trimestre.

(1) Além da Carteira Expandida, contempla outras operações com risco de crédito;


(3) Inclui operações de debêntures e notas promissórias; e

(4) Inclui operações de CDI, DI rural, tesouraria internacional, swap, termo de moeda e aplicações em FIDC, Certificado de Direitos Creditórios

do Agronegócio (CDCA) e Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI).

28,8

31,3 31,9 32,6 33,0

22,3

24,4 25,1 25,6 25,9

13,615,0

15,9 16,4 16,3

8,9 9,710,7 10,8 10,6

1,8 2,0 2,6 2,9 2,6

Dez14 Mar15 Jun15 Set15 Dez15

Em %

100 Maiores 50 Maiores 20 Maiores 10 Maiores Maior Devedor

Variação %


Empréstimos e Títulos Descontados 179.044 181.369 165.239 (1,3) 8,4

Financiamentos 130.894 130.405 124.593 0,4 5,1

Financiamentos Rurais e Agroindustriais 20.844 21.496 24.083 (3,0) (13,5)

Operações de Arrendamento Mercantil 3.073 3.357 4.319 (8,5) (28,9)

Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio 7.647 8.273 5.876 (7,6) 30,1

Outros Créditos 25.493 21.154 22.535 20,5 13,1

Subtotal das Operações de Crédito (2) 366.995 366.055 346.644 0,3 5,9

Avais e Fianças Prestados (Contas de Compensação) 69.883 72.620 72.070 (3,8) (3,0)

Operações com Risco de Crédito - Carteira Comercial (3) 34.319 33.111 33.185 3,6 3,4

Cartas de Crédito (Contas de Compensação) 286 416 336 (31,3) (14,9)

Antecipação de Recebíveis de Cartões de Crédito 1.293 945 1.441 36,8 (10,3)

Coobrigação em Cessão de Crédito CRI (Contas de Compensação) 1.160 1.238 1.351 (6,3) (14,2)

Coobrigação em Cessão de Crédito Rural (Contas de Compensação) 91 102 101 (10,6) (9,7)

Subtotal das Operações com Risco de Crédito - Carteira Expandida 474.027 474.488 455.127 (0,1) 4,2

Outras Operações com Risco de Crédito (4) 36.083 35.478 25.985 1,7 38,9

Total das Operações com Risco de Crédito 510.109 509.966 481.112 - 6,0

R$ milhões

Ratings:

AA e A = 95,0%

Ratings:

AA e A = 90,7%

Ratings:

AA e A = 89,5%


Bradesco 41


Os quadros a seguir referem-se à Carteira de Crédito, segundo o conceito definido pelo Bacen.

Carteira de Crédito(1) - Por Fluxo de Vencimentos(2)

A carteira de crédito por fluxo de vencimentos das operações tem como característica um perfil mais longo,

principalmente, em função da representatividade das operações de financiamento imobiliário e crédito pessoal

consignado. Vale salientar que, estas operações, devido as suas características e garantias, além de

apresentarem menor risco, proporcionam condições favoráveis para a fidelização de clientes.

(1) Conceito definido pelo Bacen; e

(2) Apenas operações de curso normal.

49,2 48,3 48,0

15,1 15,8 16,4

12,1 11,0 11,6

5,3 5,9 5,4

8,0 6,9 8,1

10,3 12,1 10,5

Dez15 Set15 Dez14

Em %

Acima de 360 dias 181 a 360 dias 91 a 180 dias

61 a 90 dias 31 a 60 dias 1 a 30 dias

64,4

(Acima de

180 dias)

35,6

(até 180 dias) 35,7

(até 180 dias)

64,3

(Acima de

180 dias)

64,1

(Acima de

180 dias)

35,9

(até 180

dias)




Carteira de Crédito(1) – Inadimplência

O índice de inadimplência, compreendendo o saldo das operações com atrasos superiores a 90 dias,

apresentou aumento, principalmente, em função do menor ritmo de crescimento da carteira de crédito e pelo

processo de desaceleração da atividade econômica. Cabe destacar a redução do índice de inadimplência do

segmento de Grandes Empresas no período, que compensou, parcialmente, os efeitos da elevação da

inadimplência na Pessoa Física e nas Micro, Pequenas e Médias Empresas.

No trimestre, a inadimplência de curto prazo, compreendendo as operações vencidas de 15 a 90 dias,

manteve-se estável. O aumento observado na Pessoa Jurídica, foi compensado pela queda na Pessoa Física.

(1) Conceito definido pelo Bacen.

4,7 4,8 4,8 4,7 4,85,0

5,185,55

3,43,5 3,6 3,5

3,6 3,7 3,814,06

0,40,7 0,8 0,8 0,8

1,00,84

0,54

4,24,4

4,6 4,54,7

4,9

5,26

5,98


Inadimplência acima de 90 diasEm %

Pessoa Física Total Grandes Empresas Micro, Peq. e Médias Empresas

6,1 5,9

5,5 5,2

5,8 5,9 6,16

5,74

2,8 2,5 2,5 2,4

2,9 3,0 2,81 2,96

4,1 3,9

3,7 3,6

4,1 4,2 4,13 4,07


Inadimplência de 15 a 90 diasEm %

Pessoa Física Pessoa Jurídica Total


Bradesco 43


Provisão para Devedores Duvidosos (PDD) x Inadimplência x Perda(1)

O Bradesco acompanha a evolução de sua carteira de crédito, bem como o seu respectivo risco, utilizando

internamente o conceito de carteira expandida. Além da provisão para devedores duvidosos requerida pelo

Bacen, o Bradesco possui provisão excedente para suportar eventuais situações de estresse, bem como

outras operações/compromissos com risco de crédito.

A Provisão para Devedores Duvidosos somou R$ 29,5 bilhões em dezembro de 2015, representando 8,0%

da carteira de crédito, sendo constituída pela: (i) provisão genérica (classificação do cliente e/ou operação);

(ii) específica (operações em curso anormal); e (iii) excedente (critérios internos, que incluem provisão para

garantias prestadas).

Os níveis de provisão são considerados adequados e suficientes para suportar eventuais mudanças de

cenários, como o aumento do nível de inadimplência e/ou alteração no perfil da carteira de crédito.


(2) Inclui provisão para garantias prestadas, englobando avais, fianças, cartas de crédito e standby letter of credit, a qual compõe o

conceito de PDD “excedente”. Em setembro de 2015, inclui a PDD Excedente/Agravamento de Rating, considerada como evento

extraordinário, no valor de R$ 3.704 milhões Dessa maneira, o saldo de provisão de PDD – Excedente passou de R$ 4.004 milhões em

junho de 2015 para R$ 6.409 milhões em setembro de 2015.

21.407 21.791 22.623 23.146 23.618 23.801

28.670 29.499

10.778 11.097 11.590 12.004 12.325 12.699 13.619 14.274

6.621 6.685 7.025 7.135 7.285 7.098 8.641 8.815

4.008 4.009 4.008 4.007 4.008 4.004

6.409 6.410


R$ milhões

Provisão Total (2) Específica Genérica (2) Excedente (2)




Provisão para Devedores Duvidosos (PDD) x Inadimplência x Perda(1)

É importante destacar a assertividade dos critérios de provisionamento adotados, que pode ser comprovada

por meio: (i) da análise dos dados históricos de provisões para devedores duvidosos constituídas; e (ii) das

perdas efetivamente ocorridas no período subsequente de 12 meses. Quando analisada pela ótica da perda

líquida de recuperações, para uma provisão existente de 6,7% da carteira(1) em dezembro de 2014, a perda

líquida efetiva nos 12 meses seguintes foi de 3,0%, ou seja, a provisão existente cobriu em mais de 120% a

perda que realmente ocorreu nos 12 meses seguintes.




extraordinário, no valor de R$ 3.704 milhões. Dessa maneira, o saldo de provisão de PDD – Excedente passou de R$ 4.004 milhões em

junho de 2015 para R$ 6.409 milhões em setembro de 2015.

5,3 5,4 5,5 5,5 5,6 5,66,1

6,36,5 6,6 6,7 6,7 6,7 6,7

7,88,0

2,8 3,0 3,0 3,0

4,0 4,1 4,2 4,1 4,24,3

4,54,7

3,4 3,5 3,6 3,5 3,6 3,7 3,84,1


PDD x Inadimplência x Perda Líquida de Recuperações Percentuais sobre o saldo das operações de crédito

Em %

PDD Mínima Requerida (Resolução nº 2.682/99) Provisão Total (2)

Baixas Líquidas para Prejuízo em 12 meses Curso Anormal E-H

Operações Vencidas acima de 90 dias


Bradesco 45


Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa(1)

Os índices de cobertura da provisão para devedores duvidosos em relação aos créditos com atrasos

superiores a 60 e 90 dias, apresentaram níveis bastante confortáveis, atingindo 161,7% e 198,0% de

cobertura, respectivamente.

O índice de Non Performing Loans (operações com atraso superior a 60 dias) apresentou aumento no

comparativo trimestral e anual, decorrente, principalmente, da desaceleração da atividade econômica.





junho de 2015 para R$ 6.409 milhões em setembro de 2015; e

(3) Operações de crédito vencidas há mais de 60 dias e que não geram apropriação de receitas no regime de competência.

153,7149,9

154,2 156,6

149,8146,5

168,4

161,7


Índice de Cobertura

Provisão Total (2) / Non Performing Loans (3) - (%)

193,8 186,9 187,2 189,0 187,0

180,4

205,7 198,0


Provisão Total (2) / Operações vencidas acima de 90 dias - (%)

Índice de Cobertura

4,2

4,4 4,44,3

4,54,6 4,7

5,0


Non Performing Loans (3) / Operações de Crédito (1) - (%)




Carteira de Crédito – Indicadores da Carteira

Visando facilitar o acompanhamento da evolução quantitativa e qualitativa da carteira de crédito do Bradesco,

segue um resumo comparativo dos principais números e indicadores:





junho de 2015 para R$ 6.409 milhões em setembro de 2015; e

(3) Operações de crédito vencidas há mais de 60 dias e que não geram apropriação de receitas no regime de competência.

R$ milhões (exceto percentuais)

Dez15 Set15 Dez14

Total de Operações de Crédito (1) 366.995 366.055 346.644

- Pessoa Física 146.540 143.941 140.309

- Pessoa Jurídica 220.454 222.114 206.335

Provisão Total (2) 29.499 28.670 23.146

- Específica 14.274 13.619 12.004

- Genérica 8.815 8.641 7.135

- Excedente (2) 6.410 6.409 4.007

Provisão Específica / Provisão Total (2) (%) 48,4 47,5 51,9

Provisão Total (2) / Operações de Crédito (%) 8,0 7,8 6,7

Operações de Crédito classif icadas de AA até C / Operações de Crédito (%) 90,6 90,9 92,2

Operações sob Administração de Risco classif icadas em D / Operações de Crédito (%) 2,7 2,7 1,8

Operações de Crédito classif icadas de E até H / Operações de Crédito (%) 6,6 6,4 6,0

Operações de Crédito classif icadas em D 10.027 9.881 6.077

Provisão para Operações de Crédito classif icadas em D 2.432 2.383 1.709

Provisão / Operações de Crédito classif icadas em D (%) 24,3 24,1 28,1

Operações de Crédito anormal classif icadas de D até H 20.775 19.944 17.184

Provisão Total (2) / Operações de Crédito anormal classif icadas de D até H (%) 142,0 143,8 134,7

Operações de Crédito classif icadas de E até H 24.383 23.424 20.954

Provisão para Operações de Crédito classif icadas de E até H 21.327 20.478 17.546

Provisão / Operações de Crédito classif icadas de E até H (%) 87,5 87,4 83,7

Operações de Crédito anormal classif icadas de E até H 17.224 16.303 14.355

Provisão Total (2) / Operações de Crédito anormal classif icadas de E até H (%) 171,3 175,9 161,2

Non Performing Loans (3) 18.238 17.025 14.779

Non Performing Loans (3) / Operações de Crédito (%) 5,0 4,7 4,3

Índice de Cobertura - Provisão Total (2) / Non Performing Loans (3) (%) 161,7 168,4 156,6

Operações de Crédito Vencidas acima de 90 dias 14.896 13.935 12.246

Operações de Crédito Vencidas acima de 90 dias / Operações de Crédito (%) 4,1 3,8 3,5

Índice de Cobertura - Provisão Total (2) / Operações vencidas acima de 90 dias (%) 198,0 205,7 189,0


Bradesco 47


Crédito x Captações

Para se analisar a relação das Operações de

Crédito x Funding, é necessário descontar do total

de captações de clientes (i) o montante

comprometido com depósitos compulsórios

recolhidos junto ao Bacen, (ii) o valor das

disponibilidades mantidas para a operação das

unidades de atendimento, bem como adicionar (iii)

os recursos oriundos de linhas nacionais e

externas, que fornecem o funding para suprir as

demandas de crédito e financiamento.

O Bradesco apresenta baixa dependência de

recursos interbancários e linhas externas, em

função de sua eficiente obtenção de recursos junto

aos clientes. Esta eficiência resulta: (i) da

posição de destaque de seus Pontos de

Atendimento; (ii) da ampla diversidade de produtos

oferecidos; e (iii) da confiança do mercado na

marca Bradesco.

Pode-se observar que, o percentual de utilização

de recursos apresenta uma margem confortável.

Isto demonstra que o Bradesco consegue suprir,

fundamentalmente, por meio de suas captações, a

necessidade de recursos demandados para as

operações de crédito.

(1) Debêntures utilizadas, basicamente, como lastro de operações compromissadas; e

(2) Considera: Letras Hipotecárias, Letras de Crédito Imobiliário, Letras de Crédito do Agronegócio, Letras Financeiras e Certificados

de Operações Estruturadas.


Depósito à Vista + Floating Diversos 24.421 27.948 33.464 (12,6) (27,0)

Depósito de Poupança 91.879 89.616 92.155 2,5 (0,3)

Depósito a Prazo + Debêntures (1) 158.662 154.481 154.632 2,7 2,6

Recursos de Letras (2) 100.070 101.303 76.059 (1,2) 31,6

Recursos de Clientes 375.032 373.348 356.310 0,5 5,3

(-) Depósitos Compulsórios (54.792) (52.269) (50.925) 4,8 7,6

(-) Disponibilidade (9.372) (7.544) (10.940) 24,2 (14,3)

Recursos de Clientes Líquídos de Compulsórios 310.868 313.535 294.445 (0,9) 5,6

Obrigações por Repasses 42.101 41.685 43.779 1,0 (3,8)

Obrigações por TVM no Exterior 9.477 9.684 8.766 (2,1) 8,1

Obrigações por Empréstimos 28.237 27.969 15.219 1,0 85,5

Demais Obrigações (Dívidas Subordinadas + Outros

Credores Cartões) 69.736 55.895 53.916 24,8 29,3

Total Captações (A) 460.419 448.768 416.125 2,6 10,6

Carteira de Crédito Expandida (Exceto Avais e

Fianças) (B) 404.144 401.868 383.057 0,6 5,5

B/A (%) 87,8 89,5 92,1 (1,7) p.p. (4,3) p.p.

Variação %Captações x Aplicações

R$ milhões




Principais Fontes de Captação

No quadro a seguir destacamos a evolução das captações:


Depósitos à Vista 23.820 24.267 33.029 (1,8) (27,9)

Depósitos de Poupança 91.879 89.616 92.155 2,5 (0,3)

Depósitos a Prazo 79.595 88.737 85.787 (10,3) (7,2)

Debêntures (1) 79.067 65.744 68.845 20,3 14,8

Empréstimos e Repasses 70.338 69.654 58.998 1,0 19,2

Recursos de Emissão de Títulos (2) 109.547 110.987 84.825 (1,3) 29,1

Dívidas Subordinadas 50.283 38.535 35.822 30,5 40,4

Total 504.529 487.540 459.461 3,5 9,8

Variação %R$ milhões

(1) Considera, basicamente, as debêntures utilizadas como lastro para operações compromissadas; e

(2) Inclui: Letras Financeiras, em dezembro de 2015, no valor de R$ 71.692 milhões (setembro de 2015 – R$ 74.628 milhões e dezembro

de 2014 – R$ 54.961 milhões).

Depósitos à Vista

As reduções de R$ 447 milhões, ou 1,8%, no 4º

trimestre de 2015 em relação ao trimestre anterior,

e de R$ 9.209 milhões, ou 27,9% no comparativo

anual, deveu-se, basicamente, às novas

oportunidades de negócios oferecidas aos

clientes, basicamente, em virtude das oscilações

das taxas de juros ocorridas no período.

(1) Não inclui a parcela adicional.

Depósitos de Poupança

Os depósitos de poupança totalizaram

R$ 91.879 milhões em dezembro de 2015,

apresentando elevação de 2,5% em relação ao

final do trimestre anterior, e mantendo-se estável

quando comparado com o mesmo período do ano

anterior.

O Bradesco vem aumentando, constantemente,

sua base de poupadores, sendo que nos últimos

12 meses, apresentou uma evolução líquida de 1,0

milhão de novas contas de poupança.

(1) Não inclui a parcela adicional; e

(2) Inclui o efeito da redefinição das regras adotadas pelo Bacen, durante o 1º

semestre de 2015.

38.569 36.176

33.300 33.029 30.230

26.125 24.267 23.820

6.950

5.055 6.175 6.664

5.422 5.065

3.529 3.890


R$ milhões

Depósitos à Vista Compulsório sobre Depósitos à Vista (1)

82.098 84.319 87.293 92.155 91.741 91.008 89.616 91.879

16.339 16.742 17.360 18.141 18.167

21.919 20.399

19.407


R$ milhões

Depósitos Poupança

Compulsório sobre Depósitos de Poupança (1) (2)


Bradesco 49


Depósitos a Prazo

No final de dezembro de 2015, o saldo dos

depósitos a prazo totalizou R$ 79.595 milhões,

registrando reduções tanto no comparativo

trimestral, de 10,3% ou R$ 9.142 milhões, quanto

no comparativo anual, de 7,2%, ou R$ 6.192

milhões.

Tal desempenho é explicado, em grande parte,

pelas oscilações das taxas de juros ocorridas no

período e pelas novas alternativas de

investimentos oferecidas aos clientes.

Debêntures

Em dezembro de 2015, o saldo das debêntures do

Bradesco atingiu R$ 79.067 milhões, registrando

aumento tanto no comparativo trimestral, de

20,3%, ou R$ 13.323 milhões, quanto no

comparativo anual, de 14,8%, ou

R$ 10.222 milhões.

Tais variações referem-se, principalmente, à

colocação destes papéis, que também são

utilizados como lastro nas operações

compromissadas.

Empréstimos e Repasses

Em dezembro de 2015, o saldo dos empréstimos e

repasses atingiu R$ 70.338 milhões, um aumento

de R$ 684 milhões, quando comparado com o

trimestre anterior, em virtude, basicamente, do

aumento de R$ 732 milhões no volume de

recursos captados por empréstimos e repasses no

país, principalmente, por meio: (i) do aumento de

operações do BNDES, no valor de

R$ 1.609 milhões; sendo mitigado, em parte: (ii)

pela redução de operações do Finame, no valor de

R$ 860 milhões.

No comparativo entre dezembro de 2015 e o

mesmo período do ano anterior, o saldo dos

empréstimos e repasses apresentou aumento de

R$ 11.340 milhões, ou 19,2%, devido,

essencialmente: (i) ao aumento de

R$ 15.437 milhões nas obrigações por

empréstimos e repasses denominadas e/ou

indexadas em moeda estrangeira, cujo saldo

passou de R$ 16.682 milhões em dezembro de

2014 para R$ 32.119 milhões em dezembro de

2015, ocasionado, principalmente, pela variação

cambial positiva de 47,0% no período; e

compensado: (ii) pela redução de R$ 4.098

milhões, ou 9,7%, no volume de recursos captados

por empréstimos e repasses no país,

principalmente, por meio de operações do Finame.

97.387 92.254 90.615

85.787 89.276

78.062

88.737

79.595


R$ milhões

63.823 66.278 66.961

68.845 66.558 66.401 65.744

79.067


R$ milhões

15.826 13.921 15.289 16.682 21.413 22.120

32.167 32.119

40.898 40.221

41.272 42.316

40.957 39.249

37.487 38.219

56.724 54.142

56.561 58.998

62.370 61.369

69.654 70.338


R$ milhões

No Exterior No País




Recursos de Emissão de Títulos

Os Recursos de Emissão de Títulos totalizaram

R$ 109.547 milhões, uma redução de

R$ 1.440 milhões, ou 1,3%, em relação ao

trimestre anterior, devido, principalmente: (i) à

redução do saldo de operações de Letras

Financeiras, no valor de R$ 2.936 milhões;

compensada, em parte, pelo crescimento das

operações de: (ii) Letras de Crédito Imobiliário, no

valor de R$ 1.235 milhões; e (iii) Letras de Crédito

do Agronegócio, no valor de R$ 503 milhões.

No comparativo entre dezembro de 2015 e o

mesmo período do ano anterior, o crescimento de

R$ 24.722 milhões, ou 29,1%, decorreu, em

grande parte: (i) do acréscimo do estoque das

Letras Financeiras, cujo saldo passou de

R$ 54.961 milhões em dezembro de 2014, para

R$ 71.692 milhões em dezembro de 2015, em

virtude, basicamente, das novas emissões

ocorridas no período; e (ii) do aumento das

operações de Letras de Crédito Imobiliário, no

valor de R$ 8.360 milhões.

(1) Considera: Letras Hipotecárias, Letras de Crédito do Agronegócio, MTN Program

Issues, Securitização de Fluxo de Ordem de Pagamento, Custo de emissões sobre

captações, e Certificado de Operações Estruturadas.

Dívidas Subordinadas

As Dívidas Subordinadas totalizaram

R$ 50.283 milhões em dezembro de 2015

(R$ 13.714 milhões no Exterior e

R$ 36.569 milhões no País), apresentando

aumento tanto no comparativo trimestral, de

30,5%, ou R$ 11.748 milhões, quanto no

comparativo anual, de 40,4%, ou

R$ 14.461 milhões, ocasionado, basicamente: (i)

pela emissão de novas dívidas subordinadas; (ii)

pela variação cambial; e compensado, em parte:

(iii) pelos vencimentos de dívidas ocorridos nos

períodos.


de 2015, o Bacen autorizou a utilização das Letras

Financeiras Subordinadas, no valor de

R$ 5.805 milhões, para compor o Nível II do Índice

de Basileia.

(1) Inclui o montante de R$ 11.445 milhões, referente a Dívidas Subordinadas

registradas na rubrica “Instrumento de Dívida Elegível a Capital”.

41.688 48.111 49.671

54.961 55.146 60.608

74.628 71.692

7.024

9.066 11.648

11.863 14.300

17.424

18.989 20.223

15.799

12.700 13.964

18.001 18.801

17.355

17.370 17.632

64.511

69.877

75.283

84.825 88.247

95.387

110.987 109.547


R$ milhões

Letras Financeiras Letras de Crédito Imobiliário Outros (1)

27.294 27.658 27.992 26.500 26.897 26.533 24.792

36.569

8.546 7.726 8.472 9.322

11.093 10.893 13.743

13.714

35.840 35.384 36.464 35.822

37.990 37.426 38.535

50.283

Mar14 Jun Set Dez Mar15 Jun Set Dez (1)

R$ milhões

No País No Exterior


Bradesco 51

Margem Financeira de TVM/Outros – Juros

Margem Financeira de TVM/Outros – Composição

No comparativo entre o 4º trimestre de 2015 e o trimestre anterior, a margem financeira de “juros” com

“TVM/Outros”, que inclui a gestão de ativos e passivos (ALM), apresentou redução de R$ 10 milhões. A

variação observada decorreu, basicamente: (i) da redução do volume das operações, no valor de

R$ 30 milhões; e compensada, em parte: (ii) pelo aumento do spread médio, no valor de R$ 20 milhões.

No comparativo entre o exercício de 2015 e o mesmo período do ano anterior, a margem financeira de “juros”

com “TVM/Outros”, que inclui a gestão de ativos e passivos (ALM), apresentou aumento de R$ 1.603 milhões.

Este resultado decorreu: (i) do aumento do spread médio, no valor de R$ 1.532 milhões; e (ii) do aumento do

volume das operações, que impactou o resultado em R$ 71 milhões.

Margem Financeira de Seguros – Juros

Margem Financeira de Seguros – Composição

Comparando-se o 4º trimestre de 2015 com o trimestre anterior, houve um acréscimo na margem financeira

de “juros” com operações de seguros, no valor de R$ 174 milhões, ou 12,9%, reflexo: (i) do aumento do

spread médio, no valor de R$ 155 milhões; e (ii) do aumento do volume das operações, no valor de

R$ 19 milhões.

No comparativo entre o exercício de 2015 e o mesmo período do ano anterior, a margem financeira de “juros”

apresentou evolução de 29,2%, ou R$ 1.255 milhões, em decorrência: (i) do crescimento do spread médio,

no valor de R$ 1.194 milhões, refletindo, basicamente, o comportamento do IPCA e do IGP-M no período; e

(ii) do aumento do volume das operações, no valor de R$ 61 milhões.

Margem Financeira – Não Juros

Margem Financeira Não Juros – Composição

Acumulado Trimestre

Não Juros 610 798 132 26 (188) 106

12M15

Margem Financeira - Não Juros

R$ milhões

3T15Variação

4T1512M14

O resultado da margem financeira advinda dos resultados de “não juros”, no 4º trimestre de 2015, atingiu

R$ 132 milhões, contra R$ 26 milhões apresentados no trimestre anterior, representando um aumento de

R$ 106 milhões, decorrente dos maiores ganhos com arbitragem de mercados. No comparativo anual, houve

redução na margem de “não juros”, no valor de R$ 188 milhões.

Acumulado Trimestre

Juros - em função do volume 71 (30)


Margem Financeira - Juros 6.431 4.828 1.544 1.554 1.603 (10)

Receitas 58.662 42.562 11.024 19.386 16.100 (8.362)

Despesas (52.231) (37.734) (9.480) (17.832) (14.497) 8.352

12M15

Margem Financeira - TVM/Outros

R$ milhões

3T15Variação

4T1512M14

Acumulado Trimestre

Juros - em função do volume 61 19



Receitas 21.757 14.201 6.361 4.820 7.556 1.541

Despesas (16.199) (9.898) (4.838) (3.471) (6.301) (1.367)

12M15

R$ milhões

Margem Financeira - Seguros

3T15Variação

4T1512M14



Seguros, Previdência e Capitalização

A seguir demonstramos a análise das contas Patrimoniais e do Resultado do Grupo Bradesco Seguros:

Balanço Patrimonial Consolidado

Dez15 Set15 Dez14

Ativo

Circulante e Realizável a Longo Prazo 205.167 195.183 177.655

Títulos e Valores Mobiliários 191.921 182.391 166.022

Prêmios de Seguros a Receber 3.329 3.389 2.991

Outros Créditos 9.917 9.403 8.642

Permanente 5.040 5.155 4.747

Total 210.207 200.338 182.402

Passivo

Circulante e Exigível a Longo Prazo 188.740 177.735 161.367

Contingências Fiscais, Cíveis e Trabalhistas 3.019 2.890 2.458

Débitos de Operações de Seguros, Previdência e Capitalização 533 589 558

Outras Obrigações 7.352 5.627 5.084

Provisões Técnicas de Seguros 13.341 13.323 12.702

Provisões Técnicas de Vida e Previdência 157.600 148.321 133.857

Provisões Técnicas de Capitalização 6.893 6.985 6.708

Participações Minoritárias 631 623 602

Patrimônio Líquido (1) 20.837 21.980 20.433

Total 210.207 200.338 182.402

R$ milhões

(1) Considerando o patrimônio líquido da Bradesco Seguros S.A, que controla as empresas operacionais (seguros, previdência e

capitalização), o mesmo seria de R$ 12.425 milhões, em dezembro de 2015.

Demonstração Consolidada do Resultado

R$ milhões

12M15 12M14 4T15 3T15

Prêmios Emitidos de Seguros, Contribuição de Previdência e Receitas de Capitalização 64.612 56.152 19.130 15.125

Prêmios Ganhos de Seguros, Contribuição de Previdência e Receitas de Capitalização 35.179 30.649 9.396 8.910

Resultado Financeiro da Operação 5.441 4.395 1.463 1.287

Receitas Operacionais Diversas 1.143 1.104 364 358

Sinistros Retidos (21.429) (17.869) (5.784) (5.446)

Sorteios e Resgates de Títulos e Capitalização (5.007) (4.894) (1.255) (1.336)

Despesas de Comercialização (3.300) (2.933) (815) (844)

Gastos Gerais e Administrativos (2.654) (2.385) (781) (672)

Despesas Tributárias (772) (629) (195) (159)

Outras Receitas/Despesas Operacionais (653) (692) (194) (132)

Resultado Operacional 7.948 6.746 2.197 1.965

Resultado Patrimonial 738 678 233 196

Resultado não Operacional 8 (33) - 11

Resultado antes dos impostos e participações 8.694 7.391 2.431 2.172

Impostos e Contribuições (3.186) (2.776) (977) (805)

Participação no Lucro (88) (86) (19) (22)

Participação Minoritária (131) (123) (29) (29)

Lucro Líquido 5.289 4.406 1.405 1.317 Obs.: Para fins de comparabilidade, não considera os efeitos dos eventos extraordinários.


Bradesco 53


Distribuição do Resultado do Grupo Bradesco Seguros e Previdência

R$ milhões

4T15 3T15 2T15 1T15 4T14 3T14 2T14 1T14

Vida e Previdência 727 738 785 762 693 588 698 639

Saúde 247 139 116 182 201 168 184 192

Capitalização 125 122 145 152 120 74 119 110

Ramos Elementares e Outros 307 318 238 187 222 228 71 99

Total 1.405 1.317 1.284 1.283 1.236 1.058 1.072 1.040

Índices de Desempenho

(1) Sinistros Retidos/Prêmios Ganhos;

(2) Despesas de Comercialização/Prêmios Ganhos;

(3) Despesas Administrativas/Prêmios Emitidos Líquidos;

(4) (Sinistros Retidos + Despesas de Comercialização + Outras Receitas e Despesas Operacionais) / Prêmios Ganhos + (Despesas

Administrativas + Tributos) / Prêmios Emitidos Líquidos; e

(5) Exclui provisões adicionais.

Obs.: Para fins de comparabilidade, não considera os efeitos dos eventos extraordinários.

Prêmios Emitidos, Contribuição de Previdência e Receita de Capitalização

No 4º trimestre de 2015, o faturamento apresentou crescimento de 26,5% em relação ao trimestre anterior,

com destaque para o segmento “Vida e Previdência”, que foi impulsionado pela maior concentração de

contribuições de previdência privada no período.

No exercício de 2015, a produção registrou crescimento de 15,1% em relação ao mesmo período do ano

anterior, influenciada pelos produtos de “Saúde” e “Vida e Previdência”, que apresentaram crescimento de

20,1% e 18,1%, respectivamente.

4T15 3T15 2T15 1T15 4T14 3T14 2T14 1T14

Índice de Sinistralidade (1) 71,9 73,1 71,4 71,7 70,9 72,7 70,2 70,1

Índice de Comercialização (2) 10,4 10,4 10,7 10,4 10,6 10,5 11,2 10,4

Índice de Despesas Administrativas (3) 4,1 4,3 4,0 4,1 4,0 4,6 4,0 4,7

Índice Combinado (4) (5) 86,5 86,9 86,5 86,8 85,9 86,5 86,3 86,4

Em %

11.450

13.992 12.904

17.806

13.634

16.723

15.125

19.130

1T14 2T 3T 4T 1T15 2T 3T 4T

R$ milhões




Prêmios Emitidos, Contribuição de Previdência e Receita de Capitalização

4.994

7.301

5.645

10.644

6.318

9.183

7.112

11.153

1T14 2T 3T 4T 1T15 2T 3T 4T

R$ milhões

Vida/AP/VGBL/PGBL/Tradicionais

3.748 3.794

4.137 4.377 4.486

4.681 4.932

5.190

1T14 2T 3T 4T 1T15 2T 3T 4T

R$ milhões

Saúde

1.205 1.290

1.416 1.432

1.338 1.323

1.477

1.369

1T14 2T 3T 4T 1T15 2T 3T 4T

R$ milhões

Capitalização

1.399

1.551

1.655

1.319 1.401

1.466 1.548

1.380

1T14 2T 3T 4T 1T15 2T 3T 4T

R$ milhões

Auto/RE

104

56 51

34

91

70

56

39

1T14 2T 3T 4T 1T15 2T 3T 4T

R$ milhões

DPVAT


Bradesco 55


Índices de Sinistralidade por Ramo

70,1 70,272,7

70,9 71,7 71,473,1 71,9

1T14 2T 3T 4T 1T15 2T 3T 4T

Total

29,931,5

36,635,0 35,3 34,4

35,8

38,9

1T14 2T 3T 4T 1T15 2T 3T 4T

Vida/AP

82,2 82,084,0 84,6 84,7 86,2 86,9

83,0

1T14 2T 3T 4T 1T15 2T 3T 4T

Saúde

68,5

73,5 72,468,6 68,4 67,4

65,4 65,2

1T14 2T 3T 4T 1T15 2T 3T 4T

Auto/RCF

30,832,7

34,8

42,840,9

29,2

33,1

36,4

1T14 2T 3T 4T 1T15 2T 3T 4T

Ramos Elementares

88,1 87,5 87,4 85,788,1 87,6

82,8 84,1

1T14 2T 3T 4T 1T15 2T 3T 4T

DPVAT




Índices de Comercialização de Seguros por Ramo

10,4

11,210,5 10,6 10,4

10,710,4 10,4

1T14 2T 3T 4T 1T15 2T 3T 4T

Total

21,820,7

18,5 18,7 18,6

17,0

18,717,6

1T14 2T 3T 4T 1T15 2T 3T 4T

Vida/AP

4,7

5,0 5,1

5,45,6 5,6 5,5 5,5

1T14 2T 3T 4T 1T15 2T 3T 4T

Saúde

18,019,0

17,516,5

15,816,6

16,1 15,8

1T14 2T 3T 4T 1T15 2T 3T 4T

Auto/RCF

28,9 29,431,0

29,431,4

33,1 32,8 32,8

1T14 2T 3T 4T 1T15 2T 3T 4T

Ramos Elementares


Bradesco 57


Índice de Eficiência

Gastos Gerais e Administrativos / Faturamento.

A melhora no índice de eficiência administrativa, no comparativo entre o 4º trimestre de 2015 e o trimestre

anterior, é reflexo: (i) dos benefícios gerados com a racionalização dos gastos; e (ii) do aumento de 26,5% no

faturamento do período.

4,7

4,0

4,6

4,0

4,1

4,0

4,3

4,1

1T14 2T 3T 4T 1T15 2T 3T 4T




Provisões Técnicas

137.751 142.731 145.969

153.267 157.295

164.566 168.629

177.835


R$ milhões

Provisões Totais

6.079 6.301 6.380

6.623 6.832 6.950 6.986 7.040


R$ milhões

Saúde

119.942 124.192 126.858

133.857 137.322

144.337 148.321

157.600


R$ milhões

Previdência e Vida / VGBL

5.314

5.689

5.952

5.823

5.910 5.970 5.995

5.955


R$ milhões

Auto/RE

6.081

6.267

6.502

6.708

6.921 6.968 6.985

6.893


R$ milhões

Capitalização


Bradesco 59

Bradesco Vida e Previdência

4T15 3T15 2T15 1T15 4T14 3T14 2T14 1T14

Lucro Líquido 727 738 785 762 693 588 698 639

Receitas de Prêmios e Renda de Contribuição (1) 11.153 7.112 9.183 6.318 10.644 5.645 7.301 4.994

- Receitas de Planos de Previdência e VGBL 9.744 5.739 7.921 5.081 9.371 4.383 6.117 3.898

- Receitas de Prêmios de Seguros de Vida/Acidentes Pessoais 1.409 1.373 1.262 1.237 1.273 1.262 1.184 1.096

Provisões Técnicas 157.600 148.321 144.337 137.322 133.857 126.858 124.192 119.942

Carteira de Investimentos 162.686 155.526 152.035 144.426 140.704 132.535 129.193 126.001

Índice de Sinistralidade 38,9 35,8 34,4 35,3 35,0 36,6 31,5 29,9

Índice de Comercialização 17,6 18,7 17,0 18,6 18,7 18,5 20,7 21,8

Índice Combinado 63,6 61,5 59,7 61,1 61,8 63,4 57,8 58,6

Participantes / Segurados (milhares) 31.985 30.349 29.660 29.306 28.207 27.625 27.789 27.451

Market Share de Receitas de Prêmios e Contribuições (%) (2) 27,6 26,9 27,2 23,9 28,4 25,4 26,6 26,1

Market Share Vida/AP - Prêmios de Seguros (%) (2) 17,7 17,6 17,2 17,7 17,3 17,7 17,2 17,6


(1) Vida/VGBL/PGBL/Tradicionais; e



O faturamento do 4º trimestre de 2015 apresentou


anterior. O lucro líquido do 4º trimestre de 2015 foi

1,5% inferior ao resultado apresentado no

trimestre anterior, influenciado pelos seguintes

fatores: (i) crescimento de 3,1 p.p. no índice de

sinistralidade; (ii) aumento nas despesas gerais e

administrativas; (iii) elevação da alíquota da

Contribuição Social (CSLL), que afetou,

proporcionalmente, o resultado do 4º trimestre de

2015; e compensado, em parte: (iv) pela redução

de 1,1 p.p. no índice de comercialização.

O lucro líquido do exercício de 2015 superou em

15,0% o resultado apurado no mesmo período do

ano anterior, influenciado pelos seguintes fatores:

(i) crescimento de 18,1% no faturamento; (ii)

redução de 2,0 p.p. no índice de comercialização;

(iii) redução nas despesas gerais e administrativas;

(iv) melhora no resultado financeiro; compensado,

em parte: (v) pelo aumento de 2,6 p.p. no índice de

sinistralidade; (vi) pela redução no resultado

patrimonial; e (vii) pela elevação da alíquota da

Contribuição Social (CSLL), que afetou,

proporcionalmente, o resultado do exercício de

2015.



Bradesco Vida e Previdência

As provisões técnicas da Bradesco Vida e

Previdência, em dezembro de 2015, atingiram

R$ 157,6 bilhões, sendo R$ 149,8 bilhões de

“Previdência e VGBL” e R$ 7,8 bilhões de “Vida,

Acidentes Pessoais e Demais Ramos”,

significando aumento de 17,7% em relação a

dezembro de 2014.

A Carteira de Investimentos de Previdência e

VGBL, em novembro de 2015, respondeu por

29,5% dos recursos do mercado (fonte:

Fenaprevi).

Evolução dos Participantes e dos Segurados de Vida e Acidentes Pessoais

Em dezembro de 2015, o número de clientes da

Bradesco Vida e Previdência ultrapassou a marca

de 2,4 milhões de participantes de planos de

previdência e VGBL, e de 29,5 milhões de

segurados de vida e acidentes pessoais.

Este expressivo crescimento foi impulsionado pela

força da marca Bradesco e pelo aprimoramento

nas políticas de comercialização e gestão.

1.608 1.617 1.632 1.596 1.579 1.565 1.547 1.530

782 792 794 818 827 847 849 882

2.390 2.409 2.426 2.414 2.406 2.412 2.396 2.412


Quantidade de Participantes

Em milhares

Previdência VGBL

19.931 20.201 19.853 19.617 19.783 19.669 19.051 19.697

5.130 5.179 5.346 6.176 7.117 7.579 8.902 9.876

25.061 25.380 25.199 25.793 26.900 27.248 27.953

29.573


Quantidade dos Segurados de Vida e Acidentes Pessoais

Em milhares

Vida Apólice Específica Vida Massificado


Bradesco 61

Bradesco Saúde e Mediservice

(1) No 4T15, considera os últimos dados disponibilizados pela ANS (novembro/15).


O lucro líquido do 4º trimestre de 2015 apresentou


anterior, reflexo, basicamente: (i) do crescimento

de 5,3% no faturamento; (ii) da redução de 4,2 p.p.

na sinistralidade; (iii) da melhora no resultado

financeiro; e compensado, em parte: (iv) pela

elevação da alíquota da Contribuição

Social (CSLL), que afetou, proporcionalmente, o

resultado do 4º trimestre de 2015.

O lucro líquido do exercício de 2015 foi 8,2%

inferior ao resultado apurado no mesmo período do

ano anterior, em função, basicamente: (i) do

aumento no índice combinado, que foi impactado,

em parte (a) pelo aumento de 1,3 p.p. no índice de

sinistralidade e (b) pelo aumento nas despesas

operacionais, referentes à constituição de

contingências cíveis; (ii) da elevação da alíquota

da Contribuição Social (CSLL), que afetou,

proporcionalmente, o resultado do exercício de

2015; sendo compensado, em parte: (iii) pelo

crescimento de 21,9% no faturamento; e (iv) pela

melhora do resultado financeiro.

Em dezembro de 2015, a Bradesco Saúde e a

Mediservice mantiveram posição de destaque no

segmento empresarial (fonte: ANS).

Aproximadamente 132 mil empresas no Brasil

possuem seguros da Bradesco Saúde e planos da

Mediservice.

Dentre as 100 maiores empresas em faturamento

no País, 50 são clientes da Bradesco Saúde e

Mediservice (fonte: Revista Exame – “Melhores e

Maiores” de julho de 2015).

Quantidade de Segurados Bradesco Saúde e Mediservice

As duas companhias juntas possuem mais de 4,4

milhões de clientes. A grande participação dos

seguros empresariais no total dessa carteira

(96,2% em dezembro de 2015) traduz o seu

elevado nível de especialização e personalização

no atendimento aos planos coletivos.

4T15 3T15 2T15 1T15 4T14 3T14 2T14 1T14

Lucro Líquido 247 139 116 182 201 168 184 192

Prêmios Emitidos Líquidos 4.864 4.621 4.376 4.186 4.078 3.851 3.509 3.372





Segurados (milhares) 4.444 4.461 4.472 4.478 4.525 4.475 4.360 4.273

Market Share de Prêmios Emitidos (%) (1) 49,0 49,3 48,6 48,0 46,1 45,8 45,2 45,4


4.088 4.177 4.294 4.346 4.301 4.297 4.288 4.273

185 183 181 179 177 175 173 171

4.273 4.360 4.475 4.525 4.478 4.472 4.461 4.444


Em milhares

Saúde Empresarial Saúde Individual



Bradesco Capitalização

4T15 3T15 2T15 1T15 4T14 3T14 2T14 1T14

Lucro Líquido 125 122 145 152 120 74 119 110

Receitas com Títulos de Capitalização 1.369 1.477 1.323 1.338 1.432 1.416 1.290 1.205


Clientes (milhares) 3.190 3.287 3.349 3.393 3.433 3.436 3.456 3.485

Market Share de Receitas de Prêmios (%) (1) 26,0 26,4 25,6 27,7 24,4 24,3 23,6 24,3





anterior, impactado, basicamente: (i) pela melhora

no resultado financeiro; compensado, em parte: (ii)

pela elevação da alíquota da Contribuição Social

(CSLL), que afetou, proporcionalmente, o

resultado do 4º trimestre de 2015.

O lucro líquido do exercício de 2015 apresentou

crescimento de 28,6% em relação ao resultado

apurado no mesmo período do ano anterior,

reflexo, basicamente: (i) do aumento de 3,1% no

faturamento; (ii) da melhora no resultado

financeiro; (iii) da melhora do índice de eficiência

administrativa; compensado, em parte: (iv) pela

elevação da alíquota da Contribuição Social

(CSLL), que afetou, proporcionalmente, o

resultado do exercício de 2015.


Bradesco 63

Bradesco Capitalização

A Bradesco Capitalização encerrou o ano de 2015

em 1º lugar, entre as empresas privadas no

mercado de capitalização, com crescimento em

relação a 2014 de 3,1% no faturamento, resultado

de uma política de atuação transparente,

caracterizada por adequar os seus produtos de

acordo com a demanda potencial de consumidores

e em consonância com as variações do mercado.

Preocupada em oferecer produtos que melhor se

enquadrem nos mais variados perfis e orçamentos

dos seus clientes, a Bradesco Capitalização tem à

disposição um portfólio de produtos que variam de

acordo com sua forma de pagamento (único ou

mensal), prazo de contribuição, periodicidade e

valor das premiações, que se encaixam com as

exigências e expectativas dos clientes.

Aliando pioneirismo e visão estratégica do

negócio, a Bradesco Capitalização lançou no

mercado produtos voltados às causas

socioambientais, onde parte da arrecadação é

direcionada a projetos com esta finalidade. Além

de possibilitar ao cliente a formação de uma

reserva financeira, os Títulos de Capitalização com

perfil socioambiental, buscam conscientizar seus

clientes sobre a importância deste tema e

possibilitar sua coparticipação em prol de uma

causa nobre e benéfica à sociedade.

Atualmente, a Bradesco Capitalização mantém

parceria com as seguintes instituições: (i)

Fundação SOS Mata Atlântica (promove a

conservação da diversidade biológica e cultural do

Bioma Mata Atlântica, estimulando a cidadania

socioambiental); (ii) Fundação Amazonas

Sustentável (promove o desenvolvimento

sustentável, conservação ambiental e melhoria da

qualidade de vida das comunidades usuárias das

unidades de conservação no Estado do

Amazonas); (iii) Instituto Brasileiro de Controle do

Câncer (promove a prevenção, o diagnóstico

precoce e o tratamento do câncer de mama no

Brasil); (iv) Projeto Tamar (criado para executar o

trabalho de conservação das tartarugas marinhas);

e (v) Instituto Arara Azul (criado para executar o

trabalho de conservação das Araras Azuis e o seu

ambiente).

A carteira é composta por 20,7 milhões de títulos

ativos. Desse total, 36,9% são representados por

“Títulos Tradicionais” comercializados na Rede de

Agências e nos canais Bradesco Dia&Noite. Os

outros 63,1% da carteira são representados por

títulos da modalidade “Incentivo” (cessão de direito

de sorteio), como por exemplo, as parcerias com a

Bradesco Vida e Previdência e Bradesco Auto/RE.

O objetivo desse tipo de título de capitalização é o

de agregar valor ao produto da empresa parceira

ou até mesmo incentivar a adimplência dos seus

clientes. Os títulos possuem prazos de vigência e

carência reduzidos e baixo valor unitário de

comercialização.

15.014 14.553 14.954 15.510 15.367 14.392 13.992 13.094

8.192 8.157 8.182 8.248 8.212

8.125 7.940 7.654

23.206 22.710 23.136 23.758 23.579

22.517 21.932

20.748


Em milhares

Títulos Ativos de Cessão de Direito de Sorteio Títulos Ativos Tradicionais



Bradesco Auto/RE e Atlântica Companhia de Seguros


Obs.: (i) A partir do 1º trimestre de 2014, estamos considerando a empresa Atlântica Companhia de Seguros; e (ii) Em agosto de 2015,

transferimos o investimento no IRB – Brasil Resseguro S.A. para a Bradesco Seguros.


redução de 40,2% em relação ao trimestre

anterior, em função: (i) da queda no resultado

financeiro e patrimonial; (ii) da elevação da


afetou, proporcionalmente, o resultado do 4º

trimestre de 2015; e compensado, em parte: (iii)

pela manutenção do índice de comercialização.

O lucro líquido do exercício de 2015 apresentou

crescimento de 14,9% em relação ao resultado

apurado no mesmo período do ano anterior, em

função: (i) da redução de 3,5 p.p. no índice de

sinistralidade e manutenção do índice de

comercialização nos mesmos níveis do ano

anterior; (ii) da melhora no resultado financeiro;

compensado, em parte: (iii) pelo aumento nas

despesas operacionais; (iv) pela redução no

resultado patrimonial; e (v) pela elevação da


afetou, proporcionalmente, o resultado do

exercício de 2015.

Nos ramos relativos aos Seguros Patrimoniais,

mantivemos o foco nos grandes corretores e

clientes dos segmentos “Corporate” e “Empresas”,

que tem proporcionado renovações das principais

contas, sejam em liderança ou através de

participações em cosseguro. Nos seguros de

“Aeronáuticos” e “Cascos Marítimos”, o

intercâmbio com os segmentos “Corporate” e

“Empresas” vem sendo fortemente utilizado,

aproveitando o incremento do mercado nas

vendas de aeronaves novas, bem como no

segmento “Marítimo”.

A divisão de “Transportes” continua sendo foco

prioritário, com investimentos fundamentais para a

alavancagem de novos negócios.

Apesar da forte concorrência nos ramos

“Auto/RCF”, a seguradora manteve sua frota em

torno de 1,5 milhão de itens, garantida pela

manutenção de competitividade. Tal fato decorreu,

principalmente, de uma precificação mais refinada

e segmentada. Outro importante ponto refere-se à

melhoria dos produtos atuais e da criação de

produtos destinados a públicos específicos. Dentre

estes, podemos citar o lançamento do produto

“Bradesco Seguro Auto Assistência Total”,

exclusivo para correntistas do Bradesco, que

ampara com serviços de Assistência Dia e Noite, o

veículo e a residência dos segurados.

Visando um melhor atendimento, a Bradesco

Auto/RE conta atualmente com 31 Bradesco Auto

Centers (BAC), que oferecem ao segurado acesso

aos mais variados serviços em um único lugar.

Dentre os serviços oferecidos, estão: Atendimento

de Sinistro Auto, Retirada de carro Reserva,

Instalação de Equipamento Antifurto, Realização

de Vistoria Prévia e Reparo ou Troca de Vidro.

4T15 3T15 2T15 1T15 4T14 3T14 2T14 1T14

Lucro Líquido 52 87 73 42 60 37 38 86

Prêmios Emitidos Líquidos 1.380 1.548 1.466 1.401 1.319 1.655 1.551 1.399





Segurados (milhares) 3.781 3.762 3.971 4.285 4.480 4.536 3.690 3.882

Market Share de Receitas de Prêmios (%) (1) 9,7 9,7 10,0 9,9 10,1 10,6 10,6 10,3



Bradesco 65

Bradesco Auto/RE

Quantidade de Segurados do Ramo Auto/RE

Os seguros massificados destinam-se a clientes

pessoas físicas, profissionais liberais e pequenas

e médias empresas.

Vale ressaltar que, a empresa continua com uma

forte estratégia para o segmento de “seguros

residenciais”, onde contamos com mais de 1,5

milhão de residências seguradas. Recentemente,

foram lançados o “Bradesco Seguro Residencial

Mensal”, produto residencial com cobrança mensal

por débito em conta corrente e o “Bradesco Seguro

Simpli Empresa”, produto empresarial de fácil

contratação destinado a estabelecimentos

comerciais e de prestação de serviços, tais como

padarias, pousadas, escolas, academias,

lanchonetes, salões de beleza, entre outros.

1.608 1.642 1.729 1.693 1.631 1.592 1.515 1.544

2.274 2.046

2.807 2.787 2.654

2.379 2.247 2.237

3.882 3.690

4.536 4.480 4.285

3.971 3.762 3.781


Em milhares

Auto/RCF RE




A seguir demonstra-se a composição e as variações das Receitas de Prestação de Serviços nos respectivos

períodos:

R$ milhões

Valor % Valor %

Rendas de Cartão 9.612 8.129 2.583 2.448 1.483 18,2 135 5,5

Conta Corrente 4.946 4.021 1.376 1.294 925 23,0 82 6,3

Operações de Crédito 2.801 2.582 729 739 219 8,5 (10) (1,4)

Administração de Fundos 2.617 2.449 663 692 168 6,9 (29) (4,2)

Cobrança 1.574 1.566 400 397 8 0,5 3 0,8

Administração de Consórcios 1.040 880 275 267 160 18,2 8 3,0

Serviços de Custódia e Corretagens 557 520 144 149 37 7,1 (5) (3,4)

Underwriting / Assessoria Financeira 541 637 137 105 (96) (15,1) 32 30,5

Arrecadações 383 373 97 90 10 2,7 7 7,8

Outras 767 931 193 199 (164) (17,6) (6) (3,0)

Total 24.839 22.089 6.597 6.380 2.750 12,4 217 3,4

Dias Úteis 250 253 63 65 (3) (1,2) (2) (3,1)

VariaçãoReceitas de Prestação de Serviços

4T15 3T1512M15 12M14 Acumulado Trimestre

Na sequência, seguem as explicações sobre os principais itens que influenciaram a variação das Receitas de

Prestação de Serviços entre os períodos.

Rendas de Cartão

As receitas de serviços de cartões totalizaram

R$ 2.583 milhões, no 4º trimestre de 2015, um

aumento de R$ 135 milhões, ou 5,5%, em relação

ao trimestre anterior, em função, basicamente: (i)

do aumento do volume financeiro transacionado; e

(ii) da maior quantidade de transações realizadas

no trimestre.

No comparativo anual, a evolução de 18,2%, ou

R$ 1.483 milhões, decorreu, principalmente: (i) do

aumento do volume financeiro transacionado; e (ii)

da maior quantidade de transações realizadas no

período.

341,6 347,8 358,9

375,2 360,4 366,8

383,9

419,2 1.936 1.965 2.023

2.205 2.208 2.373 2.448

2.583

1T14 2T 3T 4T 1T15 2T 3T 4T

Número de Transações

Em milhões

Transações - Cartões de Crédito Rendas de Cartão (R$ milhões)

30.983 31.818 33.208

35.991

33.291 34.205

35.258 37.310

90,70 91,48 92,53 95,92

92,38 93,25 91,84 89,00

1T14 2T 3T 4T 1T15 2T 3T 4T

Volume Transacionado

R$ milhões

Cartões de Crédito Ticket Médio (Em R$)


Bradesco 67


Conta Corrente

As receitas de conta corrente apresentaram

incrementos, tanto no comparativo trimestral, de

6,3%, ou R$ 82 milhões, quanto no anual, de

23,0% ou R$ 925 milhões, originadas,

principalmente: (i) pelo aumento do volume de

negócios; e (ii) pela ampliação do portfólio de

serviços prestados, com a adesão de clientes para

os novos segmentos “Classic” e “Exclusive”.

Operações de Crédito

No 4º trimestre de 2015, as receitas decorrentes

de operações de crédito totalizaram

R$ 729 milhões, redução de R$ 10 milhões, ou

1,4%, em relação ao trimestre anterior, devido ao

menor volume de operações contratadas pela

Pessoa Jurídica, impactada, essencialmente, pela

desaceleração da atividade econômica.

No comparativo anual, o aumento

de R$ 219 milhões, ou 8,5%, decorreu,

substancialmente, do incremento das rendas com

garantias prestadas, que evoluíram 22,8%.

25.067 24.986 25.037 24.962 25.053 25.031 24.835 24.521

1.513 1.514 1.523 1.520 1.514 1.517 1.520 1.506

26.580 26.500 26.560 26.482 26.567 26.548 26.355 26.027

944 972 1.025

1.080 1.072

1.204 1.294

1.376

1T14 2T 3T 4T 1T15 2T 3T 4T

Em milhares (Clientes Correntistas Ativos)

Pessoa Jurídica

Pessoa Física

Receitas de Conta Corrente (R$ milhões)

112,8 112,2 113,4 116,5 114,9 111,8 111,8 110,4

186,9 188,0 192,8 197,2 206,3 208,2 217,5 215,9

132,7 135,1 138,0141,4 142,1 143,5

145,2 147,7

432,3 435,2 444,2455,1 463,3 463,4

474,5 474,0

573625

688 695

635

698739 729

1T14 2T 3T 4T 1T15 2T 3T 4T

Carteira de Crédito Expandida

R$ bilhões

Pessoas Físicas

Grandes Empresas

Micro, Pequenas e Médias Empresas

Receitas de Operações de Crédito (R$ milhões)

67.518 69.875 70.280

72.070 73.563 71.958 72.620

69.883


R$ milhões

Avais e Fianças




Administração de Fundos

No 4º trimestre de 2015, a receita com

administração de fundos totalizou R$ 663 milhões,

apresentando redução de R$ 29 milhões, ou 4,2%,

em relação ao trimestre anterior, devido,

basicamente, à menor quantidade de dias úteis no

trimestre.

No comparativo anual, o aumento de

R$ 168 milhões, ou 6,9%, deveu-se, basicamente,

ao aumento no volume dos fundos captados e

administrados, que cresceram 12,6% no período,

com destaque para os investimentos em fundos de

renda fixa, com crescimento de 15,6% no período.

Soluções de Cash Management (Cobrança e Arrecadações)

No 4º trimestre de 2015, a receita com cobrança e

arrecadações apresentou aumento de

R$ 10 milhões em relação ao trimestre anterior,

devido, basicamente, ao acréscimo no volume de

negócios.


R$ 18 milhões, deveu-se ao aumento no volume

de documentos processados, que evoluiu de 2.199

milhões no exercício de 2014 para 2.217 milhões

no exercício de 2015, representando um

acréscimo de 18 milhões de documentos

processados no período.

439,2462,2

486,9 488,7 492,4514,7 518,6

550,3

562 578

653 657625 637

692663

1T14 2T 3T 4T 1T15 2T 3T 4T

R$ bilhões (Carteira de Fundos)

Fundos e Carteiras AdministradasReceita de Administração de Fundos (R$ milhões)


Fundos de Investimento 506.420 475.203 446.787 6,6 13,3

Carteiras Administradas 37.694 37.129 34.672 1,5 8,7

Cotas de Fundos de Terceiros 6.170 6.306 7.271 (2,2) (15,1)

Total 550.284 518.638 488.730 6,1 12,6

x x x x x x


Fundos de Investimento – Renda Fixa 485.125 448.229 419.768 8,2 15,6

Fundos de Investimento – Renda Variável 21.295 26.974 27.019 (21,1) (21,2)

Fundos de Investimento – Fundos de Terceiros 3.923 4.453 5.316 (11,9) (26,2)

Total - Fundos de Investimento 510.343 479.656 452.103 6,4 12,9

x

Carteiras Administradas – Renda Fixa 32.797 30.876 26.542 6,2 23,6

Carteiras Administradas – Renda Variável 4.897 6.253 8.130 (21,7) (39,8)

Carteiras Administradas – Fundos de Terceiros 2.247 1.853 1.955 21,3 14,9

Total - Carteiras Administradas 39.941 38.982 36.627 2,5 9,0

x

Total Renda Fixa 517.922 479.105 446.310 8,1 16,0

Total Renda Variável 26.192 33.227 35.149 (21,2) (25,5)

Total Fundos de Terceiros 6.170 6.306 7.271 (2,2) (15,1)

Total Geral 550.284 518.638 488.730 6,1 12,6

R$ milhões Variação %

Patrimônio LíquidoR$ milhões Variação %

Distribuição

545 533554 567

549 546 559 563

476 488 489 485 489 486 487 497

1T14 2T 3T 4T 1T15 2T 3T 4T

Documentos Processados (em milhões)

Receitas de Cobrança e Arrecadações (R$ milhões)


Bradesco 69


Administração de Consórcios

No 4º trimestre de 2015, a receita com

administração de consórcios apresentou evolução

de R$ 8 milhões, ou 3,0%, em relação ao trimestre

anterior, em função das vendas realizadas nesse

período. Em dezembro de 2015, atingiu-se a

marca de 1.194 mil cotas ativas (1.154 mil cotas

ativas em setembro de 2015), assegurando a

liderança nos segmentos em que atua (imóveis,

automóveis, caminhões, máquinas e

equipamentos).

No comparativo entre o ano de 2015 e o mesmo

período do ano anterior, a evolução de

18,2%, ou R$ 160 milhões, na receita com taxa de

administração de consórcios, decorreu: (i) do

aumento no recebimento de lances; (ii) do

aumento do ticket médio; e (iii) do aumento nas

vendas de novas cotas, variando de 1.062 mil

cotas ativas, em dezembro de 2014, para 1.194 mil

cotas ativas, em dezembro de 2015, gerando um

incremento de 132 mil cotas líquidas.

Serviços de Custódia e Corretagem

No 4º trimestre de 2015, o total das receitas com

serviços de custódia e corretagem apresentou

redução de R$ 5 milhões, ou 3,4%, em relação ao

trimestre anterior. Tal comportamento decorreu,

basicamente, da menor quantidade de dias úteis

no trimestre.

No comparativo anual, a evolução de

R$ 37 milhões, ou 7,1%, nas receitas de serviços

de custódia e corretagem, refletiu o incremento do

volume médio de ativos custodiados no período.

Underwriting / Assessoria Financeira

A evolução de R$ 32 milhões, ou 30,5%, no

comparativo trimestral refere-se, principalmente, à

menor atividade do mercado de capitais no 3º

trimestre de 2015.

No comparativo anual, a redução

de R$ 96 milhões, ou 15,1%, refere-se,

essencialmente, ao maior volume de negócios

realizados em 2014, com destaque para as

Operações Estruturadas e Project Finance.

Cabe destacar que, as oscilações verificadas

nesta receita decorrem do comportamento volátil

do mercado de capitais.

710757 770 803 841 863 880 914

203208 205

214216

220 228231

4445 45

4544

4445

49

957 1.010 1.020

1.062 1.101

1.127 1.153

1.194 199214

228240 244

255267 275

1T14 2T 3T 4T 1T15 2T 3T 4T

Quantidade de Cotas Ativas de Consórcio (em milhares)

Caminhões e Tratores

Imóveis

Automóveis

Receitas de Administração de Consórcios (R$ milhões)

941 958 1.001

944 998 1.025 1.001 1.009

125 121 138 136 129 135 149 144

1T14 2T 3T 4T 1T15 2T 3T 4T

Ativos Custodiados (R$ bilhões)

Receitas de Serviços de Custódia e Corretagem (R$ milhões)

221

160

135

121

149 149

105

137

1T14 2T 3T 4T 1T15 2T 3T 4T

R$ milhões

Underwriting / Assessoria Financeira



Despesas de Pessoal e Administrativas

R$ milhões

12M14

Valor % Valor %

Despesas de Pessoal

Estrutural 11.983 11.186 3.159 3.118 797 7,1 41 1,3

Proventos/Encargos Sociais 8.834 8.282 2.309 2.313 552 6,7 (4) (0,2)

Benefícios 3.149 2.904 850 805 245 8,4 45 5,6

Não Estrutural 2.716 2.781 680 679 (65) (2,3) 1 0,1

Participação dos Administradores e Funcionários 1.580 1.536 390 401 44 2,9 (11) (2,7)

Provisão para Processos Trabalhistas 705 793 187 167 (88) (11,1) 20 12,0

Treinamentos 145 145 44 42 - - 2 4,8

Custo de Rescisão 286 307 59 69 (21) (6,8) (10) (14,5)

Total 14.699 13.967 3.839 3.797 732 5,2 42 1,1

x


Serviços de Terceiros 4.124 3.942 1.142 1.064 182 4,6 78 7,3

Depreciação e Amortização 2.121 1.906 559 538 215 11,3 21 3,9

Comunicação 1.653 1.524 416 425 129 8,5 (9) (2,1)

Processamento de Dados 1.600 1.342 465 405 258 19,2 60 14,8

Propaganda e Publicidade 1.064 934 406 318 130 13,9 88 27,7

Manutenção e Conservação de Bens 1.033 700 274 256 333 47,6 18 7,0

Aluguéis 942 896 250 233 46 5,1 17 7,3

Serviços do Sistema Financeiro 835 774 228 214 61 7,9 14 6,5

Transportes 642 776 171 159 (134) (17,3) 12 7,5

Segurança e Vigilância 609 559 156 154 50 8,9 2 1,3

Água, Energia e Gás 345 237 96 84 108 45,6 12 14,3

Materiais 336 342 86 86 (6) (1,8) - -

Viagens 168 156 44 52 12 7,7 (8) (15,4)

Outras 867 760 281 212 107 14,1 69 32,5

Total 16.339 14.848 4.574 4.200 1.491 10,0 374 8,9

x

Total das Despesas de Pessoal e Administrativas 31.038 28.815 8.413 7.997 2.223 7,7 416 5,2 x 0 - 0 -

Funcionários 92.861 95.520 92.861 93.696 (2.659) (2,8) (835) (0,9)

Pontos de Atendimento (1) 65.851 75.176 65.851 71.738 (9.325) (12,4) (5.887) (8,2)

AcumuladoDespesas de Pessoal e Administrativas

12M15 4T15 3T15 Trimestre

Variação

(1) A redução refere-se: (i) à migração de “Pontos Externos da Rede de Máquinas de Autoatendimento – Bradesco” para a “Rede Banco

24Horas”; (ii) à desativação de máquinas dos “Pontos Assistidos da Rede Banco24Horas”; e (iii) à diminuição dos correspondentes

Bradesco Expresso.

No 4º trimestre de 2015, o total das Despesas de Pessoal e Administrativas somou R$ 8.413 milhões, com

evolução de 5,2%, ou R$ 416 milhões, em relação ao trimestre anterior. No comparativo anual, as Despesas

de Pessoal e Administrativas apresentaram crescimento de 7,7%, ou R$ 2.223 milhões, evoluindo abaixo do

índice de inflação.

Despesas de Pessoal

No 4º trimestre de 2015, o aumento de


anterior é composto, basicamente, pela variação

na parcela “estrutural”, devido: (i) à menor

concentração de férias no último trimestre; e (ii) ao

aumento dos níveis salariais, conforme convenção

coletiva.


Bradesco 71


Despesas de Pessoal

No comparativo anual, o acréscimo de

R$ 732 milhões, ou 5,2%, é justificado,

principalmente, pela variação na parcela

“estrutural”, relacionado ao incremento das

despesas com proventos, encargos sociais e

benefícios, impactadas pelo aumento dos níveis

salariais, conforme convenções coletivas de 2014

e 2015.

(1) Na redução no 4º trimestre de 2014, inclui, basicamente, a

transferência de 2.431 funcionários da Scopus Tecnologia para a IBM

Brasil.

32,9 34,8

36,1

38,5 36,3

38,5 40,5 41,3

1T14 2T 3T 4T 1T15 2T 3T 4T

Despesa de Pessoal por Funcionário - R$ mil

9.264 9.403 9.989

10.804 10.896 10.966 11.217 11.628


Ativos Totais por Funcionário - R$ mil

99.545 99.027 98.949

95.520 94.97693.902 93.696

92.861

Mar14 Jun Set Dez (1) Mar15 Jun Set Dez

Evolução do Quadro de Pessoal (quantidade)

182

220

177

213

139

212

167

187

1T14 2T 3T 4T 1T15 2T 3T 4T

Evolução das despesas com Provisões para Processos Trabalhistas - R$ milhões

267 268 269

277 280

283 281 280


Clientes de Contas Correntes por Funcionário (unidade)





No 4º trimestre de 2015, as despesas

administrativas somaram R$ 4.574 milhões,

apresentando um incremento de R$ 374 milhões,

ou 8,9%, em relação ao trimestre anterior, devido,

principalmente: (i) ao efeito sazonal de maiores

despesas com propaganda e publicidade, devido a maior concentração de despesas relacionadas à

Campanha Institucional e ações para suporte à

oferta de produtos e serviços, no valor de

R$ 88 milhões; (ii) ao aumento no volume de

negócios e serviços concentrados no período que,

consequentemente, impactou em maiores

despesas com: (a) serviços de terceiros, no valor

de R$ 78 milhões; (b) processamento de dados, no

valor de R$ 60 milhões; e (c) serviços do sistema

financeiro, no valor de R$ 14 milhões; e do

aumento das despesas com: (iii) depreciação e

amortização, no valor de R$ 21 milhões; e (iv)

aluguéis, no valor de R$ 17 milhões.


R$ 1.491 milhões, deveu-se, basicamente, ao

incremento das despesas originadas: (i) pelo

crescimento do volume de negócios e serviços no

período; (ii) pelos reajustes contratuais; e (iii) pelo

comportamento do dólar, nos últimos 12 meses,

que atingiu 47,0% de valorização frente ao real.

Cabe destacar o contínuo controle das despesas

operacionais decorrente das ações do Comitê de

Eficiência, cujas iniciativas de eficiência

ocasionaram um rebalanceamento entre as

despesas de pessoal e administrativas.

2.197 2.154 2.143 2.215 2.229

2.086 2.173 2.108


Depósitos Totais por Funcionário - R$ mil

10,6 10,6 10,6 10,3 10,2 10,4 10,5 10,6


Funcionários por Agências, PAs e PAEs (unidade)

3.486 3.575 3.628

4.159

3.639 3.926

4.200

4.574

73.320 73.208 74.028 75.176 74.917 74.270 71.738 65.851

1T14 2T 3T 4T 1T15 2T 3T 4T

Despesas Administrativas e Pontos de Atendimento

Despesas Administrativas (R$ milhões) Pontos de Atendimento - unidades

373 382 389

448

391

433

470

523

1T14 2T 3T 4T 1T15 2T 3T 4T

Despesas Administrativas por Agências, PAs e PAEs - R$ mil


Bradesco 73

Índice de Cobertura Operacional (1)

Neste trimestre, o índice de cobertura acumulado

nos últimos 12 meses, manteve a trajetória de

melhora, com aumento de 0,9 p.p., devido,

principalmente, ao aumento das receitas de

prestação de serviços, aliado aos esforços

contínuos no controle das despesas, incluindo (a)

ações do nosso Comitê de Eficiência e (b) ações

para ampliar a oferta de produtos e serviços a toda

a base de clientes.

(1) Receitas de Prestação de Serviços / Despesas Administrativas

e de Pessoal (acumulado 12 meses).

Despesas Tributárias

O aumento de R$ 320 milhões, ou 24,1%, nas

despesas tributárias no 4º trimestre de 2015 em

relação ao trimestre anterior, decorreu,

basicamente, do acréscimo das bases tributáveis

de PIS/Cofins, impactadas, em parte, por maiores

receitas geradas pelo recebimento de juros sobre

o capital próprio oriundo de empresas da

Organização Bradesco.

No comparativo anual, tais despesas

apresentaram um aumento de R$ 1.013 milhões,

ou 21,9%, reflexo, basicamente, do aumento das

despesas com PIS/Cofins/ISS, oriundas do

aumento das receitas tributáveis, principalmente,

das receitas de prestação de serviços, da margem

financeira e do recebimento de juros sobre o

capital próprio no 4º trimestre de 2015.

Resultado de Participações em Coligadas

O resultado de participações em coligadas

apresentou, no 4º trimestre de 2015, incremento

de R$ 55 milhões em relação ao trimestre anterior,

e redução de R$ 43 milhões, ou 23,0%, no

comparativo anual, devido, basicamente, aos

resultados obtidos com a coligada “IRB – Brasil

Resseguros”.

73,6 74,1 75,9 76,7 77,4 78,7 79,1 80,0

1T14 2T 3T 4T 1T15 2T 3T 4T

Em %

1.114 1.120 1.182 1.211

1.309 1.351 1.330

1.650

1T14 2T 3T 4T 1T15 2T 3T 4T

R$ milhões

52

3543

57

(20)

33 38

93

1T14 2T 3T 4T 1T15 2T 3T 4T

R$ milhões

Resultado de Participações em Coligadas



Resultado Operacional

No 4º trimestre de 2015, o resultado operacional

alcançou R$ 6.854 milhões, mantendo-se estável

em relação ao trimestre anterior, tendo as

principais variações originadas, principalmente: (i)

pelo maior resultado com a margem financeira, no

valor de R$ 777 milhões; (ii) pelo aumento das

receitas de prestação de serviços, no valor de R$

217 milhões; (iii) pelos maiores prêmios de

seguros, planos de previdência e capitalização,

líquidos da variação das provisões técnicas,

sinistros retidos e outros, no valor de R$ 82

milhões; e compensadas, em parte: (iv) pelo

aumento das despesas de pessoal e

administrativas, no valor de R$ 416 milhões; (v)

pelas maiores despesas com provisão para

devedores duvidosos, no valor de R$ 340 milhões;

e (vi) pelo crescimento das despesas tributárias,

no valor de R$ 320 milhões.

No comparativo anual, o aumento de R$ 3.112

milhões, ou 12,9%, decorreu, em grande parte: (i)

do aumento do resultado com a margem

financeira, no valor de R$ 7.092 milhões; (ii) do

aumento das receitas de prestação de serviços, no

valor de R$ 2.750 milhões; (iii) dos maiores

prêmios de seguros, planos de previdência e

capitalização, líquidos da variação das provisões

técnicas, sinistros retidos e outros, no valor de

R$ 379 milhões; sendo compensado, em parte: (iv)

por maiores despesas com provisão para

devedores duvidosos, no valor de R$ 2.517

milhões; (v) pelo aumento das despesas de

pessoal e administrativas, no valor de R$ 2.223

milhões; (vi) pelo aumento de outras despesas

operacionais (líquidas das outras receitas), no

valor de R$ 1.313 milhões; e (vii) pelo aumento das

despesas tributárias, no valor R$ 1.013 milhões.

Resultado não Operacional

No 4º trimestre de 2015, o resultado não

operacional foi devedor em R$ 68 milhões,

apresentando redução de R$ 24 milhões em

relação ao trimestre anterior, e aumento de

R$ 100 milhões, quando comparado o ano de 2015

e o ano de 2014, em virtude, essencialmente, das

maiores despesas não operacionais (como

prejuízos na alienação de bens não de uso próprio

/ outros) no período.

5.410

6.082 6.100

6.532 6.6496.952

6.781 6.854

1T14 2T 3T 4T 1T15 2T 3T 4T

R$ milhões

(36) (34)

(45)

(68) (68)

(55)

(92)

(68)

1T14 2T 3T 4T 1T15 2T 3T 4T

R$ milhões

Retorno aos Acionistas

3



Governança Corporativa

A estrutura administrativa do Bradesco é composta

pelo Conselho de Administração e pela Diretoria

Estatutária. O Conselho é constituído por 8

membros, dos quais 7 são externos, incluindo seu

Presidente (Sr. Lázaro de Mello Brandão), e 1

interno (Diretor-Presidente, Sr. Luiz Carlos

Trabuco Cappi), sendo permitida a reeleição. O

Conselho é eleito em Assembleia Geral Ordinária

e este, por sua vez, elege a Diretoria.

Para assessorar em suas atividades, 6 (seis)

Comitês reportam-se ao Conselho de

Administração, sendo 2 (dois) Estatutários

(Auditoria e Remuneração) e 4 (quatro) não

Estatutários (Conduta Ética, Controles Internos e

Compliance, Gestão Integrada de Riscos e

Alocação de Capital e de Sustentabilidade).

Diversos outros comitês executivos reportam-se à

Diretoria Executiva.

Além do mencionado Comitê de Auditoria, a

Organização Bradesco conta com Conselho Fiscal

permanente, eleito pelos acionistas, e com

Auditoria Interna, subordinada ao Conselho de

Administração, como principais órgãos de

fiscalização de sua estrutura

administrativa/operacional.

Em 2001, o Banco aderiu voluntariamente ao Nível

1 de Governança Corporativa da BM&FBovespa -

Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros e, em

2011, ao Código de Autorregulação e Boas

Práticas das Companhias Abertas – ABRASCA.

Mais informações disponíveis no website de

Relações com Investidores do Bradesco

(www.bradescori.com.br – Seção Governança

Corporativa).

Área de Relações com Investidores – RI

O compromisso com a transparência, a

democratização da informação, a tempestividade e

a busca pelas melhores práticas são fatores

fundamentais e, constantemente, reforçados pela

área de Relações com Investidores do Bradesco.

No 4° trimestre de 2015, foram realizados 110

eventos com investidores nacionais e

internacionais, por meio de conferências, reuniões,

conference calls e apresentações institucionais,

atendendo a mais de 4.258 investidores.

Ainda no último trimestre, a agenda de eventos no

Brasil contou também com a realização de 4

Encontros APIMEC, que aconteceram nas cidades

do Rio de Janeiro, Brasília, São Paulo e Fortaleza,

compreendendo um público de 779 presentes. A

APIMEC São Paulo foi transmitida ao vivo pela

internet, nos idiomas português e inglês e, também,

na língua brasileira de sinais (libras), contando com

a participação de mais de 2.800 internautas no total.

Ao longo de 2015, foram realizados 445 eventos e

atendidos 8.490 investidores(1).

Em complemento aos eventos, diariamente a área

de Relações com Investidores atende as demandas

dos acionistas, analistas e investidores em geral

por telefone e e-mail.

(1) Inclui internautas.


Bradesco 77

Sustentabilidade

Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE)

Pelo 11º ano consecutivo, as ações do Bradesco

constam na lista do ISE (Índice de

Sustentabilidade Empresarial) da BM&FBovespa.

A seleção para composição da carteira é feita a

partir de um questionário respondido por

empresas, que possuem as 200 ações mais

líquidas da Bolsa. A nova carteira terá 40 ações de

35 companhias.

A participação do Bradesco nesse índice reafirma

o seu compromisso com os princípios que

norteiam a sustentabilidade empresarial, como a

conduta ética e transparente em todas as

atividades, a eficácia do processo de

gerenciamento de riscos, além da adoção de

ações que considerem os impactos das atividades

da Organização e contribuam para o

desenvolvimento do negócio e da sociedade.

13º Encontro de Fornecedores

Foi realizado em dezembro de 2015, o 13º

Encontro Bradesco de Fornecedores, com o tema

”Crise Hídrica”, e participação de 94 empresas. O

conteúdo do evento está disponível no site

www.fornecedoresbradesco.com.br.

Ações Bradesco

Quantidade de Ações – ON e PN

Dez15 Set15 Dez14

ON 2.520.695 2.520.695 2.100.738

PN 2.508.781 2.509.297 2.094.652

Subtotal – em Circulação 5.029.476 5.029.992 4.195.391

Ações em Tesouraria 19.253 18.737 11.883

Total 5.048.729 5.048.729 4.207.274

Em milhares

Em dezembro de 2015, o Capital Social do

Bradesco era de R$ 43,1 bilhões, composto por

5.048.729 mil ações, sendo 2.524.365 mil ações

ordinárias e 2.524.364 mil ações preferenciais, na

forma escritural e sem valor nominal.

A Cidade de Deus Cia. Comercial de Participações

é a maior acionista do Bradesco, que detém

diretamente 48,5% no capital votante e 24,3% no

capital total.

Os acionistas da Cidade de Deus Cia. Comercial

de Participações são a Família Aguiar, a Fundação

Bradesco e outra empresa holding, a Nova Cidade

de Deus Participações S.A., empresa controlada

pela Fundação Bradesco e pela BBD Participações

S.A., cujos acionistas são a maioria dos membros

do Conselho de Administração, da Diretoria

Estatutária do Bradesco e Funcionários mais

graduados.

http://www.fornecedoresbradesco.com.br/



Ações Bradesco

Quantidade de Acionistas – Residentes no País e Exterior

Dez15 % Participação no

Capital (%)Dez14 % Participação no

Capital (%)

Pessoas Físicas 331.423 90,0 21,7 321.387 89,6 21,8

Pessoas Jurídicas 35.895 9,7 45,5 35.926 10,0 45,3

Subtotal de Residentes no País 367.318 99,7 67,2 357.313 99,7 67,1

Residentes no Exterior 1.139 0,3 32,8 1.209 0,3 32,9

Total 368.457 100,0 100,0 358.522 100,0 100,0

Em dezembro de 2015, o Bradesco possuía

368.457 acionistas, sendo 367.318 residentes no

País, os quais representavam 99,7% do total de

acionistas detentores de 67,2% das ações. Já a

quantidade de acionistas residentes no exterior era

de 1.139, representando 0,3% dos acionistas com

32,8% das ações.

Volume Médio Diário Negociado das Ações

As ações do Bradesco são negociadas na

BM&FBovespa São Paulo e suas ADRs na Bolsa

de Valores de Nova Iorque NYSE.

Em 2015, o volume médio diário negociado das

nossas ações atingiu R$ 647 milhões, e este valor

foi 4,0% maior que o volume médio diário

negociado no ano anterior, impulsionado,

principalmente, pelas negociações de ADRs do

Bradesco na NYSE.

(1) BBDC3 “ON” e BBDC4 “PN”; e (2) BBD “PN” e BBDO “ON” (a partir de março de 2012).

58 92 141 175 161 155 193 233

292 326 320

52

112

212

338 266 315

312 278

239

296 327

110

204

353

513

427470

505511

531

622 647

0

100

200

300

400

500

600

700

800

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

BM&Fbovespa (1) NYSE (2) Total

49,5%

50,5%

R$ milhões

Volume Médio Diário


Bradesco 79

Ações Bradesco

Valorização das Ações PN - BBDC4

O gráfico demonstra a evolução das ações

preferenciais do Bradesco, considerando o

reinvestimento dos dividendos (inclui Juros sobre

o Capital Próprio), comparada ao índice Ibovespa.

Se ao final de dezembro de 2005, fossem

investidos R$ 100, as ações do Bradesco valeriam,

ao final de dezembro de 2015, cerca de R$ 197,

valorização superior em relação à apresentada

pelo Ibovespa no mesmo período.

Performance das Ações e ADRs (1)

4T15 3T15 Variação % 12M15 12M14 Variação %

Lucro Líquido Ajustado por Ação 0,91 0,90 0,7 3,55 3,05 16,5

Dividendos/JCP por Ação – ON (após IR) 0,27 0,23 15,6 1,00 0,85 17,7

Dividendos/JCP por Ação – PN (após IR) 0,30 0,26 15,6 1,11 0,94 17,6

Em R$ (exceto quando indicado)

Dez15 Set15 Variação % Dez15 Dez14 Variação %

Valor Patrimonial por Ação (ON e PN) 17,68 17,14 3,1 17,68 16,19 9,2

Cotação do último dia – ON 20,50 23,50 (12,8) 20,50 28,45 (27,9)

Cotação do último dia – PN 19,28 21,31 (9,5) 19,28 29,07 (33,7)

Cotação do último dia – ADR ON (US$) 5,22 6,18 (15,5) 5,22 10,78 (51,6)

Cotação do último dia – ADR PN (US$) 4,81 5,36 (10,3) 4,81 11,14 (56,8)

Valor de Mercado (R$ milhões) (2) 100.044 113.288 (11,7) 100.044 145.536 (31,3)

Em R$ (exceto quando indicado)

(1) Ajustado pelos eventos societários ocorridos nos períodos; e

(2) Quantidade de ações (descontadas as ações em tesouraria) x cotação de fechamento das ações ON e PN do último dia do período.



Ações Bradesco

Recomendação dos Analistas de Mercado – Preço Alvo

Analistas do mercado emitem, periodicamente,

recomendações sobre as ações preferenciais do

Bradesco (BBDC4). Em janeiro de 2016,

analisamos 06 relatórios elaborados por esses

analistas. Apresentamos a seguir as

recomendações e um consenso quanto ao preço

alvo para dezembro de 2016:

Comprar 33,3 Média 27,9

Manter 50,0 Desvio Padrão 2,2

Vender 16,7 Maior 30,8

Em revisão 0,0 Menor 26,0

Recomendações % Preço Alvo em R$ para Dez16

Para mais informações, consulte em nosso site de

RI (Relações com Investidores) o preço alvo e as

recomendações individuais dos analistas de

mercado, que acompanham o desempenho das

ações do Bradesco. Tais informações encontram-

se disponíveis em: www.bradescori.com.br >

Informações aos Investidores > Consensus

Analistas.

Valor de Mercado

Em dezembro de 2015, o valor de mercado do

Bradesco, considerando as cotações de

fechamento das ações, ON e PN, era de

R$ 100,0 bilhões, uma redução de 31,3% em

relação a dezembro de 2014, seguindo a tendência

de queda do índice Ibovespa, que refletiu o cenário

econômico de 2015.

135,9 134,9

146,5 145,5 150,5

142,1

113,3

100,0

50,4 53,2 54,1 50,0 51,2 53,1

45,143,3

Mar14 Jun Set Dez Mar15 Jun Set Dez15

Valor de Mercado (Ações ON e PN) Ibovespa (mil pontos)

R$ bilhões

http://www.bradescori.com.br/


Bradesco 81

Principais Índices

Índice Preço/Lucro (1): indica o possível número

de anos (exercícios) em que o investidor

recuperaria o seu capital investido, com base nos

preços de fechamento das ações ON e PN.

(1) Lucro líquido ajustado acumulado 12 meses.

Índice Múltiplo de PL: indica a quantidade de

vezes em que o valor de mercado do Bradesco é

superior ao seu patrimônio líquido contábil.

Dividend Yield (1) (2): é a relação entre o preço da

ação e os dividendos e/ou JCP distribuídos aos

acionistas nos últimos 12 meses, indicando o

retorno do investimento pela participação nos

lucros.

(1) Fonte: Economatica; e

(2) Calculado pela ação mais líquida.

10,7 10,0 10,2 9,5 9,38,4

6,55,6


Índice Preço/Lucro (1)

1,9 1,8 1,8 1,8 1,8 1,6

1,3 1,1


Índice Múltiplo de PL

3,3 3,2 2,9 3,8 3,5 3,8

5,0

7,2

1T14 2T 3T 4T 1T15 2T 3T 4T

Dividend Yield (1) (2) - %



Dividendos/Juros sobre o Capital Próprio – JCP

No ano de 2015, foram destinados

R$ 6.035 milhões aos acionistas, sob a forma de

juros sobre o capital próprio (JCP) e dividendos, e

o total de JCP e dividendos destinado aos

acionistas equivaleu a 37,0% do lucro líquido do

exercício e, considerando a dedução do imposto

de renda na fonte incidente nas destinações sob a

forma de JCP, equivaleu a 32,2% do lucro líquido.

Participação nos Principais Índices do Mercado de Ações

As ações do Bradesco compõem a carteira dos

principais índices do mercado acionário brasileiro,

com destaque para o IBrX-50 e IBrX-100 (índices

que medem o retorno total de uma carteira teórica

composta por 50 e 100 ações, respectivamente,

selecionadas entre as mais negociadas na

BM&FBovespa, em termos de liquidez), o IBrA

(Índice Brasil Amplo), IFNC (Índice Financeiro,

composto por bancos, seguradoras e empresas do

setor financeiro), ISE (Índice de Sustentabilidade

Empresarial), IGCX (Índice de Ações com

Governança Corporativa Diferenciada), IGCT

(Índice de Governança Corporativa Trade), o ITAG

(Índice de Ações com Tag Along Diferenciado), o

ICO2 (indicador composto pelas ações das

companhias participantes do índice IBrX-50, que

aceitaram participar dessa iniciativa, adotando

práticas transparentes com relação à suas

emissões de gases de efeito estufa) e o Índice Mid

– Large Cap – MLCX (mede o retorno de uma

carteira composta pelas empresas listadas de

maior capitalização).

No exterior, as ações do Bradesco estão presentes

no Dow Jones Sustainability World Index, da Bolsa

de Valores de Nova Iorque (NYSE), e no FTSE

Latibex Brasil, da Bolsa de Madri.

Dez15 Em % (1)

Ibovespa 8,4%

IBrX-50 8,7%

IBrX-100 7,6%

IBrA 7,4%

IFNC 18,6%

ISE 5,1%

IGCX 5,6%

IGCT 9,2%

ITAG 9,8%

ICO2 12,4%

MLCX 8,2%

(1) Representa a participação das ações do Bradesco na carteira dos principais índices do mercado acionário brasileiro.

3.369 3.740 3.895 4.078

5.055

6.035

31,5% 31,5% 31,5% 31,5% 31,5% 32,2%

35,4% 35,7% 36,0% 35,7% 35,3%37,0%

-

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

12M10 12M11 12M12 12M13 12M14 12M15

R$ milhões

Dividendos/JCP Pay Out Líquido Pay Out Bruto

Informações Adicionais

4



Market Share de Produtos e Serviços

Abaixo, demonstramos os percentuais de participação do Bradesco em relação ao Mercado Bancário, de

Seguros e Rede de Atendimento.

(1) Os dados do SFN são preliminares; (2) Data base: out/15; e (3) Data base: nov/15. N/D – Não disponível.

Dez15 Set15 Dez14 Set14

Bancos – Fonte: Bacen

Depósito à Vista N/D 7,1 12,9 13,8

Depósito de Poupança N/D 13,7 13,8 13,5

Depósito a Prazo N/D 9,4 9,6 10,0

Operações de Crédito 9,9 (1) 9,9 10,3 10,4

Operações de Crédito - Instituições Privadas 22,4 (1) 22,3 22,2 22,3

Operações de Crédito - Veículos Pessoa Física (CDC + Leasing) 13,3 (1) 13,3 13,3 13,3

Crédito Consignado 12,6 (1) 12,5 11,7 11,9

Quantidade de Agências 20,0 20,3 20,4 20,6

Bancos – Fonte: INSS/Dataprev

Pagamento de Benefícios a Aposentados e Pensionistas 27,5 27,2 26,6 26,3

Bancos – Fonte: Anbima

Fundos de Investimento e Carteiras Administradas 19,4 18,5 18,8 19,0

Seguros, Previdência e Capitalização – Fonte: Susep e ANS

Prêmios de Seguros, Previdência e Capitalização 25,0 (3) 24,7 24,4 23,3

Prêmios de Seguros (inclui VGBL) 24,2 (3) 24,2 24,0 22,7

Prêmios de Seguros de Vida e Acidentes Pessoais 17,7 (3) 17,6 17,3 17,7

Prêmios de Seguros de Auto/RE 9,7 (3) 9,7 10,1 10,6

Prêmios de Seguros de Auto/RCF 12,0 (3) 12,1 10,5 13,0

Prêmios de Seguros Saúde 49,0 (3) 49,3 46,1 45,8

Receitas com Contribuições de Previdência (exclui VGBL) 30,7 (3) 31,3 30,2 31,5

Receitas com Títulos de Capitalização 26,0 (3) 26,4 24,4 24,3

Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização 26,6 (3) 26,6 27,6 27,4

Seguros e Previdência – Fonte: Fenaprevi

Receitas com Prêmios de VGBL 27,1 (3) 26,3 28,1 24,4

Receitas com Contribuições de PGBL 26,9 (3) 27,4 23,8 24,1

Carteiras de Investimentos de Previdência (inclui VGBL) 29,5 (3) 29,6 30,5 30,5

Leasing – Fonte: ABEL

Operações Ativas 17,9 (2) 18,1 19,3 19,4

Consórcios – Fonte: Bacen

Imóveis 29,0 (3) 28,4 27,7 27,1

Automóveis 28,6 (3) 28,5 27,4 27,1

Caminhões, Tratores e Implementos Agrícolas 17,2 (3) 16,8 17,8 17,9

Área Internacional – Fonte: Bacen

Mercado de Exportação 15,3 15,9 17,3 18,1

Mercado de Importação 12,2 12,4 13,0 13,6

Informações Adicionais Informações Adicionais

Bradesco 85

Market Share de Produtos e Serviços

Rede de Agências

Bradesco Mercado Bradesco Mercado

Norte 273 1.143 23,9% 276 1.129 24,4%

Nordeste 846 3.581 23,6% 844 3.621 23,3%

Centro-Oeste 337 1.802 18,7% 345 1.819 19,0%

Sudeste 2.319 11.738 19,8% 2.421 11.898 20,3%

Sul 732 4.255 17,2% 773 4.320 17,9%

Total 4.507 22.519 20,0% 4.659 22.787 20,4%

Dez15 M arket

Share

Dez14 M arket

Share Região

Compulsórios/Exigibilidades

Em percentuais Dez15 Set15 Jun15 Mar15 Dez14 Set14 Jun14 Mar14

Depósitos à Vista

Alíquota (1) 45 45 45 45 45 45 45 44

Exigibilidade (3) 34 34 34 34 34 34 34 34

Exigibilidade (Microfinanças) 2 2 2 2 2 2 2 2

Livre 19 19 19 19 19 19 19 20

Depósitos de Poupança

Alíquota (4) 24,5 24,5 24,5 20 20 20 20 20

Adicional (2) 5,5 5,5 5,5 10 10 10 10 10

Exigibilidade 65 65 65 65 65 65 65 65

Livre 5 5 5 5 5 5 5 5

Depósitos a Prazo

Alíquota (2) (5) 25 25 20 20 20 20 20 20

Adicional (2) 11 11 11 11 11 11 11 11

Livre 64 64 69 69 69 69 69 69

(1) Recolhido em espécie sem remuneração; (2) Recolhido em espécie com taxa Selic; (3) No Bradesco, as exigibilidades são aplicadas no Crédito Rural; (4) Recolhido em espécie com TR + juros de 6,17% a.a. para os depósitos efetuados até 03/05/12, e, TR + juros de 70% da taxa Selic para os depósitos efetuados a partir de 04/05/12 quando a taxa Selic for inferior a 8,5% a.a; e (5) Alteração de alíquota a partir do período de cálculo de 31/08 a 04/09/15, conforme Circular nº 3.756/15 do Banco Central.



Investimentos em Infraestrutura, Tecnologia da Informação e Telecomunicações

O Bradesco, buscando oferecer aos clientes

produtos e serviços inovadores, investe em

tecnologia para viabilizar novas estratégias de

atendimento. A Tecnologia da Informação é o

principal meio que possibilita a crescente

facilidade, comodidade aos clientes em todos os

pontos de atendimento e autonomia com o uso

dos canais digitais. Destacamos:

O novo aplicativo Net Empresa Celular, para

clientes Pessoa Jurídica, possui visual

diferenciado e permite, entre outras

funcionalidades, o depósito de cheque via

captura da imagem, que elimina a

necessidade de entrega do documento na

Agência;

A área de Capitalização do Internet Banking

foi totalmente reformulada. Além de novos

serviços, como aquisição online de títulos,

consultas de extrato detalhado e alteração da

data de débito, a página apresenta interface

otimizada e de fácil navegação;

O Bradesco lançou um site para

aposentados, onde eles podem ter acesso

aos produtos e serviços voltados para o seu

perfil, conferir descontos exclusivos em

medicamentos, pacotes de viagens,

ingressos de espetáculos e outras atividades

de cultura e lazer;

Lançado o serviço que permite aos clientes

cadastrarem contas de beneficiários e

aumentarem seus limites de transferências

diárias para até R$ 30 mil, diretamente pelo

Internet Banking, sem precisar ir até uma

Agência, apenas utilizando a Validação

Digital;

O cliente Bradesco pode acessar sua conta

utilizando a impressão digital no lugar da

senha de quatro dígitos. A tecnologia, já

disponibilizada nos celulares da Apple, agora

também está disponível no celular Samsung,

com sistema operacional Android Fingerprint

Scanner, nos Aplicativos Bradesco,

Bradesco Exclusive e Bradesco Prime;

Desenvolvemos, em parceria com a empresa

Quero Quitar, um site onde clientes pessoa

física, dos segmentos Varejo e Prime, têm a

possibilidade de quitarem suas pendências

de forma online;

Mantendo o espírito inovador, iniciamos o 2º

ciclo do programa de inovação aberta,

conhecido como inovaBRA, em parceria com

startups, focado na criação de novos

modelos de negócios, produtos e serviços; e

Em atendimento ao processo de melhoria

contínua e sustentabilidade, o Bradesco

procedeu adequações nos processos

internos, obtendo uma redução de 25% na

quantidade de documentos impressos, e

capacitou o ambiente de Nuvem Privada com

benefícios em eficiência energética, espaço

físico e agilidade no atendimento aos

projetos.

Como condição necessária para seu crescimento

contínuo, o Bradesco investiu no ano de 2015,

R$ 5.720 milhões em Infraestrutura, Tecnologia

da Informação e Telecomunicações. Abaixo,

demonstramos o total investido nos últimos anos,

incluindo Infraestrutura (instalações prediais,

reformas, benfeitorias, móveis e utensílios):

2015 2014 2013 2012 2011

Infraestrutura 1.268 1.049 501 718 1.087

Tecnologia da Informação e Telecomunicações 4.452 3.949 4.341 3.690 3.241

Total 5.720 4.998 4.842 4.408 4.328

R$ milhões

Informações Adicionais Informações Adicionais

Bradesco 87

Gerenciamento de Riscos

A atividade de gerenciamento dos riscos é

altamente estratégica em virtude da crescente

complexidade dos serviços e produtos e da

globalização dos negócios do Bradesco. O

dinamismo dos mercados nos conduz a um

constante aprimoramento desta atividade, na

busca das melhores práticas, o que permitiu o

Bradesco utilizar, desde janeiro de 2013, modelos

internos de risco de mercado, que já eram

utilizados na sua gestão, para apuração do capital

regulamentar.

O Bradesco exerce o controle corporativo dos

riscos, de modo integrado e independente,

preservando e valorizando o ambiente de decisões

colegiadas, desenvolvendo e implementando

metodologias, modelos e ferramentas de

mensuração e controle. Promove ainda a

atualização dos funcionários em todos os níveis

hierárquicos, desde as áreas de negócios até o

Conselho de Administração.

O processo de gerenciamento permite que os

riscos sejam proativamente identificados,

mensurados, mitigados, acompanhados e

reportados, o que se faz necessário em face da

complexidade dos produtos financeiros e do perfil

de atividades do Bradesco.

Informações detalhadas a respeito do processo de

gerenciamento de riscos, patrimônio de referência,

bem como das exposições a risco do Bradesco,

podem ser encontradas no Relatório de

Gerenciamento de Riscos, disponível no site de

Relações com Investidores, em

www.bradescori.com.br.

Gerenciamento de Capital

A estrutura de Gerenciamento de Capital visa

proporcionar condições para o acompanhamento e

controle do capital, contribuindo para o alcance

das metas estabelecidas nos objetivos

estratégicos definidos pelo Bradesco, através de

um planejamento adequado da suficiência de

capital. Fazem parte desta estrutura, Comitês

Executivos e um Comitê não Estatutário, que

apoiam o Conselho de Administração e a Diretoria

Executiva na tomada de decisões.

Além da estrutura de Comitês, o Bradesco possui

uma área responsável pela centralização do

gerenciamento de capital, denominada

Gerenciamento de Capital e ICAAP, subordinada

ao Departamento de Planejamento, Orçamento e

Controle, que atua em conjunto com o

Departamento de Controle Integrado de Riscos,

empresas ligadas, áreas de negócio e diversas

áreas de suporte do Bradesco.

O plano de capital é elaborado anualmente, sendo

aprovado pela Diretoria Executiva e Conselho de

Administração. O plano de capital está alinhado ao

planejamento estratégico e abrange uma visão

prospectiva de, no mínimo, três anos. Na

elaboração do plano de capital, são consideradas

as ameaças e oportunidades, metas de

crescimento e de participação no mercado,

projeções da necessidade de capital para fazer

face aos riscos, bem como, do capital mantido pelo

Bradesco. Estas projeções são, continuamente,

monitoradas e controladas pela área de

gerenciamento de capital.

Com a implementação da estrutura de

gerenciamento de capital, foi estabelecido o

processo interno de avaliação de adequação do

capital (ICAAP), que proporciona condições para a

avaliação da suficiência de capital, considerando

os cenários, base e de estresse, em uma visão

prospectiva para identificar ações de capital e de

contingência a serem adotadas para os

respectivos cenários. As informações sobre a

suficiência e adequação de capital são importantes

instrumentos de gestão e apoio na tomada de

decisões.

Informações adicionais sobre a estrutura de

gerenciamento de capital podem ser encontradas

no Relatório de Gerenciamento de Riscos – Pilar 3

e no Relatório Anual, disponíveis no site de

Relações com Investidores, em

www.bradescori.com.br.





Índice de Basileia

Em dezembro de 2015, o Patrimônio de Referência

do Consolidado Prudencial alcançou o montante

de R$ 102.825 milhões, frente aos ativos

ponderados pelo risco de R$ 612.217 milhões. O

Índice de Basileia total, no Consolidado

Prudencial, apresentou aumento de 2,3 p.p.,

passando de 14,5% em setembro de 2015 para

16,8% em dezembro de 2015, e o Capital Principal

de 11,4% em setembro de 2015 para 12,7% em

dezembro de 2015, impactado, basicamente: (i)

pelo aumento do Patrimônio Líquido, devido ao

incremento do resultado no trimestre; (ii) pela

redução dos ajustes prudenciais, que passaram de

R$ 12.656 milhões em setembro de 2015, para

R$ 11.400 milhões em dezembro de 2015,

impactado, principalmente, pela redução dos

créditos tributários decorrentes de diferenças

temporárias, de prejuízos fiscais e base negativa

de contribuição social; e (iii) pela redução nos

ativos ponderados pelo risco de crédito e mercado.


de 2015, o Banco Central autorizou a utilização

das Letras Financeiras Subordinadas para compor

o Nível II, cujo montante atualizado, em 31 de

dezembro de 2015, alcançou

R$ 5.805 milhões.

(1) A partir de outubro de 2013, o patrimônio de referência passou a ser apurado com base na Resolução nº 4192/13 do CMN, que determina que a apuração

seja feita com base no Consolidado Financeiro até dezembro de 2014 e Consolidado Prudencial a partir de janeiro de 2015;

(2) Critérios utilizados, a partir de outubro de 2013, pela Resolução nº 4.192/13 do CMN (incluindo alteração posterior); e (3) Em dezembro de 2015, o Banco Central autorizou a utilização de Letras Financeiras Subordinadas a compor o Nível II.

R$ milhões

Dez15 Set15 Jun15 Mar15 Dez14 Set14 Jun14 Mar14

Patrimônio de referência - PR 102.825 93.090 97.016 93.608 98.605 95.825 94.090 92.235

Nível I 77.507 73.577 77.503 74.095 77.199 74.127 71.892 69.934

Capital principal 77.507 73.577 77.503 74.095 77.199 74.127 71.892 69.934

Patrimônio líquido 88.907 86.233 86.972 83.937 81.508 79.242 76.800 73.326

Ajustes prudenciais previstos na Resolução 4.192/13 do CMN (2) (11.400) (12.656) (9.469) (9.842) (4.309) (5.115) (4.908) (3.392)

Nível II 25.318 19.513 19.513 19.513 21.406 21.698 22.198 22.301

Dívida subordinada (anteriores a Resolução n° 4.192/13 do CMN) 19.513 19.513 19.513 19.513 21.406 21.698 22.198 22.301

Dívida subordinada (conforme a Resolução n° 4.192/13 do CMN) (3) 5.805 - - - - - - -

Ativos ponderados pelo risco - RWA 612.217 643.924 607.226 614.577 597.213 588.752 596.457 585.991

Risco de crédito 556.441 585.507 552.852 557.018 544.798 534.165 548.600 534.885

Risco operacional 37.107 37.107 39.117 39.117 30.980 30.980 29.853 29.853

Risco de mercado 18.670 21.310 15.257 18.442 21.435 23.607 18.004 21.253

Índice Total 16,8% 14,5% 16,0% 15,2% 16,5% 16,3% 15,8% 15,7%

Capital nivel I 12,7% 11,4% 12,8% 12,1% 12,9% 12,6% 12,1% 11,9%

Capital principal 12,7% 11,4% 12,8% 12,1% 12,9% 12,6% 12,1% 11,9%

Capital nível II 4,1% 3,0% 3,2% 3,1% 3,6% 3,7% 3,7% 3,8%

Dívida subordinada (anteriores a Resolução n° 4.192/13 do CMN) 3,2% 3,0% 3,2% 3,1% 3,6% 3,7% 3,7% 3,8%

Dívida subordinada (conforme a Resolução n° 4.192/13 do CMN) (3) 0,9% - - - - - - -

Base de cálculo

Basileia III

Consolidado Prudencial (1) Consolidado Financeiro

Relatório dos Auditores Independentes

5




À Diretoria do Banco Bradesco S.A. Osasco - SP

Fomos contratados pelo Banco Bradesco S.A (“Bradesco”) para apresentar um relatório sobre as informações contábeis suplementares do Banco Bradesco S.A. para o exercício findo em 31 de dezembro de 2015, na forma de uma conclusão de asseguração razoável que com base no nosso trabalho realizado, descrito neste relatório, as informações contábeis suplementares incluídas no Relatório de Análise Econômica e Financeira estão apresentadas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com as informações referidas no parágrafo “Critérios para elaboração das informações contábeis suplementares”. Responsabilidades da Administração do Banco A Administração do Bradesco é responsável pela elaboração e adequada apresentação das informações contábeis suplementares incluídas no Relatório de Análise Econômica e Financeira de acordo com os critérios para elaboração das informações contábeis suplementares descritas abaixo, e pelas demais informações contidas neste relatório, assim como pelo desenho, implementação e manutenção dos controles internos que ela determinou como necessários para permitir que tais informações estejam livres de distorção relevante, independentemente desta ser causada por fraude ou erro.

Responsabilidade dos Auditores Independentes Nossa responsabilidade é examinar as informações contábeis suplementares incluídas no Relatório de Análise Econômica e Financeira elaboradas pelo Bradesco e emitir sobre as mesmas uma conclusão de asseguração razoável, com base nas evidências obtidas. Conduzimos nossos trabalhos em conformidade com a NBC TO 3000 - Trabalho de Asseguração Diferente de Auditoria e Revisão (ISAE 3000). Tal norma requer o cumprimento de exigências éticas, incluindo requisitos de independência, planejamento e execução de procedimentos para obter uma asseguração razoável se as informações contábeis suplementares incluídas no Relatório de Análise Econômica e Financeira estão apresentadas, em todos os aspectos materiais, de acordo com as informações referidas no parágrafo “Critérios para elaboração das informações contábeis suplementares”. Os procedimentos selecionados basearam-se no nosso julgamento, incluindo a avaliação de riscos de erros materiais nas informações contábeis suplementares do Banco Bradesco S.A. independente destes serem causados por fraude ou erro, porém, não incluem a busca ou identificação de fraude ou erro. Na realização de tais avaliações de riscos, consideramos os controles internos relevantes à elaboração e apresentação das informações contábeis suplementares, a fim de definir os procedimentos de asseguração que são apropriados nas circunstâncias, mas não com o propósito de expressar uma conclusão quanto à eficácia dos controles internos do Bradesco relativos à elaboração e apresentação das informações contábeis suplementares. O nosso trabalho também inclui a avaliação da razoabilidade das informações contábeis suplementares, da adequação dos critérios utilizados pelo Bradesco na elaboração das informações contábeis suplementares incluídas no Relatório de Análise Econômica e Financeira nas circunstâncias do trabalho, bem como dos procedimentos e das estimativas contábeis utilizadas na compilação e avaliação da apresentação geral das informações contábeis suplementares. O nível de asseguração razoável é menor que a de uma auditoria completa. Nossa conclusão não contempla aspectos relacionados com as informações prospectivas contidas no Relatório de Análise Econômica e Financeira, nem fornece qualquer garantia se as premissas utilizadas pela Administração proporcionam uma base razoável para as projeções apresentadas. Portanto, nosso relatório não proporciona qualquer tipo de asseguração sobre o alcance de informações futuras (como, por exemplo, metas, expectativas e planos futuros) e informações descritivas que são sujeitas a avaliação subjetiva.


Bradesco 91


Critérios para elaboração das informações contábeis suplementares As informações contábeis suplementares divulgadas no Relatório de Análise Econômica e Financeira relativas ao exercício findo em 31 de dezembro de 2015, foram elaboradas pela Administração do Bradesco com base nas informações contidas nas demonstrações contábeis consolidadas relativas à data-base de 31 de dezembro de 2015 e nos critérios contábeis descritos no Relatório de Análise Econômica e Financeira, com o objetivo de possibilitar uma análise adicional, sem, contudo, fazerem parte das demonstrações contábeis consolidadas divulgadas nesta data.

Conclusão Nossa conclusão foi baseada e está limitada aos assuntos descritos neste relatório. Acreditamos que as evidências que obtivemos são suficientes e adequadas para fornecer uma base para a nossa conclusão. Em nossa opinião, as informações contábeis suplementares incluídas no Relatório de Análise Econômica e Financeira estão apresentadas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com as informações referidas no parágrafo “Critérios para elaboração das informações contábeis suplementares”.

Osasco, 27 de janeiro de 2016

KPMG Auditores Independentes CRC 2SP028567/O-1 F-SP

Cláudio Rogélio Sertório Contador CRC 1SP212059/O-0



(Esta página foi deixada em branco propositalmente)

93 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Dezembro 2015

Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos

Auditores Independentes, Resumo do Relatório do

Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal

Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal

Mensagem aos acionistas


Senhores Acionistas, 2015 foi para o Bradesco um ano de conquistas e avanços, que se tornam tanto mais valiosos quando se constata o ambiente de incertezas, em um contexto de economia desacelerada, PIB em baixa e persistente inflação. Tivemos êxito e estamos convencidos de que a atividade financeira é fundamental para que o País retorne ao caminho do crescimento. O Bradesco, desde que foi fundado, há 72 anos, tem se mantido em viva convivência com a sociedade, impulsionado pela vocação do pioneirismo e determinação de ser contemporâneo de todas as épocas. De qualquer ângulo que se avalie, a democratização dos produtos e serviços bancários tem sido uma constante. A cultura da qualidade, ponto de interseção de todas as iniciativas, fez evoluir a estrutura tecnológica, associada ao aprimoramento técnico e profissional do quadro de funcionários, pilares que nos distinguem no mercado financeiro. Entre os eventos de maior relevância em 2015, ressalta-se a assinatura do Contrato de Compra e Venda de Ações com o HSBC Latin America Holdings (UK) Limited para aquisição de 100% do capital social do HSBC no Brasil. A operação, que está sujeita à aprovação dos órgãos reguladores competentes, reafirma os objetivos do Bradesco de fortalecer a sua presença e atuação no mercado. O bom desempenho do ano está sintetizado nos resultados obtidos: o Lucro Líquido alcançou o patamar de R$ 17,190 bilhões, sendo destacado aos acionistas, a título de Dividendos e Juros sobre o Capital Próprio, o montante de R$ 6,035 bilhões, correspondente a 32,3% do resultado ajustado. Nesses resultados, foi significativa a participação do Grupo Bradesco Seguros, com 30,8%. Os Ativos Totais alcançaram R$ 1,019 trilhão, crescimento de 10,0% em relação ao ano anterior, o Patrimônio somou R$ 88,907 bilhões e o Índice de Eficiência Operacional atingiu 37,5%, com considerável melhora ante os 39,2% registrados em 2014. No âmbito da sustentabilidade empresarial, a Organização Bradesco mantém o seu compromisso na busca constante de integrar seus princípios ao seu planejamento estratégico. Na área social, especial destaque merece a Fundação Bradesco, um dos maiores programas socioeducacionais privados do Brasil, com 40 Escolas instaladas prioritariamente em regiões de acentuadas carências socioeconômicas, promovendo educação básica gratuita e de qualidade e fortalecendo os valores éticos e o civismo. Com renovado otimismo frente aos desafios futuros, o Bradesco reitera sua visão positiva em relação ao Brasil. O planejamento da Organização tem sólidos fundamentos, comprovados na escala já alcançada, sua grande diversificação em termos de produtos e serviços, robusta situação patrimonial e financeira, uma das maiores redes de atendimento do País, presença

compatível no Exterior, utilização das melhores práticas de governança corporativa e estrutura interna capacitada, em termos de experiência e eficiência operacional, para responder às exigências de um crescimento sustentado. Com o sentimento de superação e reconhecimento, desejamos registrar agradecimentos aos clientes e acionistas, pela confiança, apoio e preferência; aos diretores, funcionários e demais colaboradores, pelo empenho, dedicação e compromisso com as estratégias da Organização, determinantes para os resultados obtidos.

Cidade de Deus, 27 de janeiro de 2016

Lázaro de Mello Brandão Presidente do Conselho de Administração


Relatório da Administração

Bradesco 95

Submetemos à apreciação de V.Sas. as Demonstrações Contábeis Consolidadas do Banco Bradesco S.A. relativas ao exercício encerrado em 31 de dezembro de 2015, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil.

A Organização Bradesco, com sólida atuação voltada aos interesses de seus clientes e acionistas, sempre comprometida com o crescimento econômico e social do País, desenvolve suas atividades com os mais altos níveis de eficiência e transparência, buscando democratizar os serviços bancários, aplicar as mais eficientes práticas de Governança Corporativa e alcançar os melhores resultados. Entre os acontecimentos importantes do exercício, registram-se:

em 6 de julho, a assinatura da parceria com a FCA Fiat Chrysler Automóveis Brasil e o Banco Fidis, por meio da Bradesco Financiamentos,

pelo prazo de dez anos, para financiar as vendas de veículos das marcas Jeep, Chrysler, Dodge e Ram no Brasil;

em 3 de agosto, a divulgação da assinatura do Contrato de Compra e Venda de Ações com o HSBC Latin America Holdings (UK) Limited para aquisição de 100% do capital social do HSBC Bank Brasil S.A. – Banco Múltiplo e HSBC Serviços e Participações Ltda., com a consequente assunção de todas as operações do HSBC no Brasil, cuja decisão foi ratificada na Assembleia Geral Extraordinária realizada em 17 de dezembro de 2015. Subordinada à aprovação dos órgãos reguladores competentes, a operação reafirma os objetivos do Bradesco de fortalecer a sua presença e atuação no mercado, ampliando, assim, ganhos de eficiência e escala;

em 6 de agosto, o lançamento do Espaço Bradesco Next Móvel no Shopping Iguatemi, de São Paulo; posteriormente, em 8 e 30 de outubro, no Morumbi Shopping e Shopping Park São Caetano, respectivamente. O objetivo dessa nova configuração, que de forma itinerante estará presente em diferentes localidades, é levar ao público a experiência das mais recentes tecnologias e inovações, assim como ampliar a conquista de novos negócios;

em 31 de agosto, a inauguração da nova sede do Grupo Bradesco Seguros em Alphaville - São Paulo, com estrutura arquitetônica moderna e sustentável, onde passa a centralizar as operações de todos os seus segmentos. A integração amplia ainda mais a sinergia entre as áreas, gerando ganhos de produtividade e qualidade, além de aprimorar o atendimento às Agências e aos clientes;

em 14 de setembro, pelo décimo ano consecutivo, o Bradesco foi selecionado para integrar o Índice Dow Jones de Sustentabilidade – DJSI, da Bolsa de Valores de Nova York, nas

carteiras Dow Jones Sustainability World Index e Dow Jones Sustainability Emerging Markets. O DJSI é composto por ações de uma seleta lista de companhias, do mundo, com as melhores práticas para o desenvolvimento sustentável;

desde setembro, os Clientes Bradesco podem realizar saques e consultas de saldo sem a utilização do cartão, em toda a Rede Banco24Horas, adicionalmente à Rede Bradesco, mediante autenticação biométrica, pela palma da mão; e

em janeiro de 2016, o Bradesco firmou Memorando de Entendimentos não vinculante com o Banco do Brasil S.A., o Banco Santander (Brasil) S.A., a Caixa Econômica Federal e o Itaú Unibanco S.A., visando à criação de uma gestora de inteligência de crédito ("GIC"), que desenvolverá um banco de dados com o objetivo de agregar, conciliar e tratar informações cadastrais e creditícias, de pessoas físicas e jurídicas que autorizarem expressamente a sua inclusão no banco de dados, conforme exigido pelas normas aplicáveis.

Comentário Econômico

Em 2015, o cenário econômico mundial foi marcado pela divergência entre a trajetória de crescimento dos países desenvolvidos, em especial os EUA, e das economias emergentes, notadamente a China. Esse comportamento poderá se repetir em 2016, mantendo elevada a volatilidade dos mercados internacionais. De um lado, a retomada do PIB norte-americano vem contribuindo para o fortalecimento do dólar em relação às demais moedas. De outro, a China deverá manter a trajetória atual de desaceleração, sustentando a pressão sobre os preços das commodities.

Nesse contexto, o Brasil tem sido capaz de obter êxito em algumas importantes dimensões do ajuste macroeconômico em curso. A desvalorização do câmbio favoreceu a redução do déficit nas transações correntes, enquanto o realinhamento dos preços administrados e o aperto das condições monetárias devem permitir a convergência da inflação para o centro da meta nos próximos anos. No entanto, ainda que a política fiscal tenha apresentado sinais de progresso, a atividade econômica segue enfraquecida, dificultando atingir as metas necessárias para a estabilização da dívida pública como proporção do PIB.

Essa fase de reequilíbrio ganha importância para estabelecer as bases para um crescimento econômico mais sustentado à frente. Em adição, desafios de curto prazo devem criar também condições para a proposição de uma agenda de reformas que ampliem o dinamismo da economia brasileira. Assim, o Bradesco reforça sua expectativa favorável em relação ao País, especialmente nos segmentos em que atua.




1. Resultado no Exercício

As estratégias delineadas para o exercício de 2015 foram conduzidas dentro das expectativas, comprovadas pelos bons resultados alcançados e pela remuneração aos acionistas. Análise detalhada desses números, quanto à origem e evolução, está disponibilizada no Relatório de Análise Econômica e Financeira, no site bradesco.com.br/ri.

R$ 17,190 bilhões foi o Lucro Líquido contábil no

exercício, 13,9% superior em comparação ao mesmo período de 2014, correspondente a R$ 3,40 por ação e rentabilidade de 19,7% sobre o Patrimônio Líquido médio(*). O retorno sobre os Ativos Totais médios foi de 1,7%.

R$ 6,035 bilhões foram destinados aos acionistas, a

título de Juros sobre o Capital Próprio, mensais, intermediários e complementares, e Dividendos, computados no cálculo dos dividendos obrigatórios. Assim, foram atribuídos R$ 1,27 (R$ 1,11 líquido de IR Fonte), que incluem o adicional de 10% para cada ação preferencial, e R$ 1,15 (R$ 1,00 líquido de IR Fonte) para cada ação ordinária. Os juros e dividendos distribuídos representam 37,0% (líquido de IR Fonte 32,3%) do lucro ajustado do exercício.

Impostos e Contribuições O Bradesco, no exercício, recolheu parcela significativa de seus resultados aos cofres públicos, em proporção direta ao volume de atividades que desenvolve. R$ 13,362 bilhões totalizaram os impostos e

contribuições próprios, inclusive previdenciárias, pagos ou provisionados.

R$ 12,401 bilhões somaram os tributos retidos e

recolhidos de terceiros, equivalentes à intermediação financeira.

No agregado, na Organização, originaram-se ou por ela transitaram recursos no expressivo montante de R$ 25,763 bilhões.

Índice de Eficiência Operacional – IEO

No acumulado de 12 meses, o Índice de Eficiência Operacional – IEO apresentou melhora de 39,2%, em 31 de dezembro de 2014, para 37,5%, em dezembro de 2015, o que deve em parte ao controle das despesas administrativas e ao esforço permanente para o aumento das receitas.

2. Estratégia Empresarial O Bradesco, no mercado nacional, mantém o objetivo de ampliar a já destacada posição que ocupa entre as instituições financeiras privadas e assegurar sua liderança no setor de seguros. Nesse contexto, manterá o incentivo em investimentos e na democratização do crédito, expandindo a oferta de produtos, serviços e soluções, promovendo, prioritariamente, a inclusão bancária e a mobilidade social, por meio de sua ampla Rede de Atendimento, presente em todas as regiões do País, que inclui Agências, Postos Bancários, Correspondentes Bradesco Expresso, equipamentos de autoatendimento, e também através dos Canais de Conveniência, como o Internet Banking, Bradesco Celular e Fone Fácil.

Na área financeira, sob a perspectiva de uma política monetária rigorosa, o Banco continuará buscando o crescimento da carteira de crédito, com ênfase no crédito imobiliário, crédito ao consumo e empréstimos consignados em folha de salário, além de forte atuação em previdência complementar aberta e na expansão dos serviços oferecidos à crescente população economicamente ativa. Para tanto, seguirá adotando critérios eficazes de segurança que incluem rigorosa avaliação dos processos de concessão e eficiente cobrança diária de valores vencidos, por meio do Programa de Recuperação de Créditos Vencidos – PRCV. O foco estratégico na difusão segura e nos resultados dos negócios, de que são exemplos o banco de investimento, corporate, private banking e a gestão de recursos de terceiros, além dos investimentos no mercado de cartões, consórcios, seguros, previdência e capitalização, igualmente relevantes, permanecerá ativo na Organização.

Com presença em praças estratégicas, como Nova York e Londres, o Bradesco oferece suporte às empresas brasileiras em suas necessidades no Exterior, bem como a investidores e empresas estrangeiras interessados no Brasil. A Bradesco Securities de Nova York, a de Londres e a de Hong Kong são fundamentais para captar recursos e distribuir títulos nesses centros financeiros, assim como o Banco Bradesco Europa, em Luxemburgo e em Londres, com serviços de financiamentos a clientes corporativos e de private banking.

A busca contínua do crescimento requer investimentos substanciais em Infraestrutura, Tecnologia da Informação e na área de Recursos Humanos, pilares indispensáveis para o mercado bancário. Nesse sentido, foram aplicados R$ 5,720 bilhões para inovar, atualizar e manter o ambiente de TI, que é destaque no mercado, com as melhores práticas e tecnologias existentes, e realizados investimentos de R$ 145,135 milhões nos programas de treinamento do quadro de funcionários, valorizando motivação, inovação e foco no cliente.

http://www.bradesco.com.br/



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O respeito ao consumidor, a responsabilidade socioambiental, a segurança e a credibilidade estão inseridos na cultura empresarial do Bradesco. Três vetores de maior amplitude alicerçam o planejamento estratégico:

a) crescer organicamente, sem perder de vista as

possibilidades de aquisições, associações e parcerias, desde que comprometidas com a qualidade do atendimento, a segurança dos produtos, soluções e serviços e com a efetiva melhoria dos índices de eficiência operacional e financeira;

b) manter rígidos controles para identificar, avaliar e

mitigar riscos intrínsecos às atividades, bem como definir os níveis aceitáveis em cada operação; e

c) conduzir os negócios com total transparência, ética e remuneração adequada aos investidores.

3. Capital, Reservas e Dívida Subordinada Relativamente ao Banco Bradesco, no encerramento do exercício:

R$ 43,100 bilhões era o Capital Social subscrito e

integralizado; R$ 45,807 bilhões totalizaram as Reservas

Patrimoniais; e R$ 88,907 bilhões foi o Patrimônio Líquido, com

crescimento de 9,1% no ano. Em relação ao Ativo Consolidado, que soma R$ 1,019 trilhão, o Patrimônio Líquido Administrado equivale a 8,8%. O Valor Patrimonial por ação era de R$ 17,68.

Na Assembleia Geral Extraordinária, realizada em 17 de dezembro de 2015, deliberou-se aumentar o Capital Social do Banco em R$ 3 bilhões, elevando-o de R$ 43,100 bilhões para R$ 46,100 bilhões, mediante a emissão de 164.769.488 novas ações, nominativas-escriturais, sem valor nominal, sendo 82.571.414 ordinárias e 82.198.074 preferenciais, ao preço de R$ 19,20 por ação ordinária e R$ 17,21 por ação preferencial, para subscrição particular pelos acionistas no período de 4.1 a 5.2.2016, na proporção de 3,275740457% sobre a posição acionária que cada um possuía na data da Assembleia (17.12.2015), com integralização à vista, em 1o.3.2016, de 100% do valor das ações subscritas, mesma data em que também serão pagos aos acionistas Juros sobre o Capital Próprio Complementares em montante suficiente para a subscrição. O aumento de Capital Social será submetido à Assembleia de Homologação e a consequente alteração do Estatuto Social à aprovação do Banco Central do Brasil. O novo capital social ficará assim distribuído: 5.213.498.335 ações nominativas-escriturais, sem valor nominal, sendo 2.606.935.969 ações ordinárias e 2.606.562.366 ações preferenciais.

O índice de solvabilidade foi de 16,8%, superior, portanto, ao mínimo de 11% regulamentado pela Resolução no 4.193/13, do Conselho Monetário Nacional, de acordo com o Comitê de Basileia. Em relação ao Patrimônio de Referência, o índice de imobilização atingiu 35,2% no Consolidado Prudencial, dentro do limite máximo de 50% estipulado pelo Banco Central do Brasil.

A Dívida Subordinada, no final do exercício, somava R$ 50,283 bilhões (no Exterior, R$ 13,714 bilhões e no Brasil, R$ 36,569 bilhões), dos quais R$ 25,318 bilhões foram considerados elegíveis a capital e integraram o nível II do Patrimônio de Referência, sendo contemplados na apuração dos índices registrados no parágrafo anterior.

Títulos classificados na Categoria Mantidos até o Vencimento

Em atendimento ao disposto no Artigo 8o da Circular no 3.068/01, do Banco Central do Brasil, o Bradesco declara possuir capacidade financeira e intenção de manter até o vencimento os títulos classificados na categoria “títulos mantidos até o vencimento”. Declara, também, que as operações do Banco Bradescard S.A., sua subsidiária, estão adequadas aos objetivos estratégicos definidos no Plano de Negócios, nos termos do Artigo 11 do Regulamento Anexo I à Resolução no 4.122/12, do Conselho Monetário Nacional.

Gerenciamento de Capital

A avaliação da suficiência de capital é realizada para garantir que a Organização mantenha níveis adequados de capital para suportar e apoiar o desenvolvimento das suas atividades e fazer frente aos riscos incorridos, considerando os objetivos estratégicos definidos. Adota uma visão prospectiva, que visa antecipar possíveis mudanças nas condições de mercado. A estrutura de gerenciamento de capital é composta por Comitês que assessoram o Conselho de Administração e a Diretoria Executiva na tomada de decisões.

4. Desempenho Operacional

4.1. Captação e Administração de Recursos

No final do exercício, os recursos captados e administrados totalizaram R$ 1,371 trilhão, 9,0% superior ao do ano anterior. Ao todo, o Banco gerencia 26,027 milhões de clientes correntistas, 60,086 milhões de contas de poupança com saldo de R$ 91,879 bilhões, representando 18,0% do SBPE – Sistema Brasileiro de Poupança e Empréstimo.

R$ 418,062 bilhões em Depósitos à Vista, a Prazo,

Interfinanceiros, de Poupança e Captação no Mercado Aberto.

R$ 550,284 bilhões em recursos administrados, compreendendo Fundos de Investimento, Carteiras Administradas e Cotas de Fundos de Terceiros, evolução de 12,6%.




R$ 181,075 bilhões registrados na Carteira de Câmbio, Obrigações por Empréstimos e Repasses no País, Capital de Giro Próprio, Cobrança e Arrecadação de Tributos e Assemelhados, Recursos de Emissão de Títulos no País e Dívida Subordinada no País.

R$ 177,835 bilhões em Provisões Técnicas de

Seguros, Previdência Complementar Aberta e Capitalização, expansão de 16,0%.

R$ 43,865 bilhões em Recursos Externos, por meio

de emissões públicas e privadas, Dívida Subordinada no Exterior, Securitização de Fluxos Financeiros Futuros e Empréstimos e Repasses no Exterior, correspondente a US$ 11,234 bilhões. Destaca-se, deste montante, a captação no valor total de US$ 375 milhões com o International Finance Corp (IFC), do qual US$ 150 milhões procedente do próprio IFC e US$ 225 milhões de um grupo de Bancos, sendo os recursos destinados para empréstimos a pequenas e médias empresas.

4.2. Operações de Crédito O cenário desafiador para o mercado de crédito faz com que o Bradesco mantenha sua política sempre atualizada e condizente com o momento atual da economia, preservando a expansão e diversificação da oferta, que abrange a Rede de Agências, Correspondentes Bancários e Canais Digitais. Esses diferenciais têm contribuído para a realização de empréstimos ou financiamentos diretos ou em parcerias estratégicas com as diversas cadeias de negócios.

R$ 473,600 bilhões foi o saldo, ao final do ano, das

operações de crédito consolidadas, no conceito expandido, que inclui Avais e Fianças, Cartas de Crédito, Antecipação de Recebíveis de Cartão de Crédito, Debêntures, Notas Promissórias, Fundos de Investimentos em Direitos Creditórios, Certificados de Recebíveis Imobiliários e Crédito Rural, com evolução de 4,2% no período.

R$ 29,417 bilhões foi o saldo consolidado de provisão

para créditos de liquidação duvidosa, considerando uma provisão adicional de R$ 6,409 bilhões, que inclui provisão para garantias prestadas, acima do exigido pela Resolução no 2.682/99, do Conselho Monetário Nacional.

Crédito ao Consumo Com sua carteira diversificada para o Crédito ao Consumo, o Bradesco contribui para o crescimento dos

pequenos, médios e grandes negócios, financiando aquisição dos bens produzidos e ofertados pelas diversas cadeias produtivas. Entre as Linhas de Crédito para atender a esta demanda, destacam-se o Crédito Pessoal e Financiamentos a Veículos, Bens e Serviços.

R$ 100,047 bilhões foi o saldo das operações

destinadas a crédito ao consumo. Crédito Consignado Dentre as modalidades do Crédito ao Consumo, o Crédito Consignado é uma das mais representativas no portfólio de crédito para pessoa física no Bradesco, que atua estrategicamente em dois canais de oferta: o interno, composto pela Rede de Agência, e o externo, por meio da Bradesco Promotora e seus Correspondentes Bancários parceiros. Nesses canais, o público-alvo para a oferta do empréstimo consignado são os aposentados e pensionistas do INSS, servidores públicos e funcionários de empresas que possuem convênio de folha de pagamento com o Bradesco.

R$ 34,061 bilhões foi o saldo da Carteira no

encerramento de 2015, com 9.185.159 contratos ativos.

Crédito Imobiliário O Bradesco mantém o compromisso de atender as demandas do setor imobiliário, financiando empreendedores da construção e mutuários finais, por meio dos canais segmentados, contribuindo, assim, com o crescimento das atividades da indústria da construção civil, geradora de vínculos com o desenvolvimento socioeconômico e a criação de emprego e renda. O reflexo na Carteira de Crédito Imobiliário se mostra pelo contínuo crescimento do volume de operações realizadas.

R$ 40,479 bilhões foi o saldo da Carteira de

Crédito Imobiliário, sendo R$ 21,826 bilhões destinados a pessoas físicas e R$ 18,653 bilhões a pessoas jurídicas, e um total de 117.159 unidades financiadas.

No site bradescoimoveis.com.br podem ser consultados os produtos disponíveis, as parcerias firmadas com imobiliárias, dentre outras informações. Agronegócio O Bradesco é o maior Banco privado em Ativos no Agronegócio, com forte presença junto à cadeia produtiva, ofertando soluções para o desenvolvimento da produção, beneficiamento e comercialização dos produtos agrícolas. Mantém acordos com os principais fabricantes de máquinas e equipamentos do País, contribuindo para a expansão dos negócios e o crescimento da produtividade.



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R$ 20,843 bilhões foi o saldo das aplicações no final do exercício.

Mais informações relativas ao agronegócio, produtos e serviços de crédito podem ser obtidas no site bradescorural.com.br. Operações de Repasse O Bradesco atua como um dos principais repassadores de recursos do BNDES, mantendo o foco nas liberações para micro, pequenas e médias empresas, com volume de financiamento nestes segmentos de R$ 5,396 bilhões, equivalente a 11,2% de participação nas operações. Considerando o desembolso para todos os segmentos, incluindo grandes empresas, o volume total foi de R$ 3,609 bilhões, correspondendo a 13,2% de todo o Sistema. (base: setembro/2015)

R$ 31,593 bilhões somou o saldo das carteiras de

repasse, com 345.570 contratos registrados.

R$ 12,109 bilhões foi o total de Fianças prestadas

para o BNDES, com R$ 3,501 bilhões contratados no ano.

Política de Crédito

A Política de Crédito tem por finalidade orientar a realização rápida de negócios diversificados, pulverizados, amparados por garantias adequadas e destinados a pessoas e empresas idôneas e de comprovada solvência. Realizadas com rapidez e segurança, essas operações não perdem de vista a rentabilidade adequada e liquidez dos ativos aplicados.

Os sistemas especializados de Credit Scoring permitem agilizar e amparar o processo decisório com padrões específicos de segurança no ambiente das Agências. Ao Departamento de Crédito e ao Comitê Executivo de Crédito, instalados na Matriz, competem as decisões sobre os créditos que excedem as alçadas das Agências.

Qualidade da Carteira de Crédito Ao final de 2015, em comparação ao ano anterior, observou-se a manutenção da qualidade dos créditos dos novos tomadores, sobretudo em virtude do aperfeiçoamento constante dos modelos e políticas de concessão e de acompanhamento, além da opção por modalidades de crédito mais seguras, tais como consignado e crédito habitacional.

4.3. Cobrança e Recuperação de Créditos Ações são promovidas para cobrança e recuperação de créditos, via Call Center, Assessorias de Cobrança Amigável e Escritórios de Cobrança Judicial. O Programa de Recuperação de Créditos Vencidos – PRCV contempla diversas iniciativas para estimular o

recebimento dos créditos vencidos, dentre elas a realização de eventos locais denominados Salas de Negócios. O Banco conta ainda com equipes regionais especializadas em recuperação de créditos e que atuam de forma customizada nos casos mais expressivos. R$ 4,164 bilhões de créditos foram recuperados,

5,6% a mais do que no ano anterior. 5. Área Internacional No Exterior, a Organização Bradesco disponibiliza ampla linha de produtos e serviços, por meio de unidades próprias em Nova York, Londres, Grand Cayman, Buenos Aires, Hong Kong, Luxemburgo e México, além de extensa rede de correspondentes internacionais. As unidades do Bradesco Securities, em Nova York, em Londres e em Hong Kong, o Banco Bradesco Europa, em Luxemburgo, o Banco Bradesco Argentina, em Buenos Aires, a Bradescard México, além das 28 unidades especializadas no Brasil, atendem adequadamente às demandas desses mercados estratégicos.

R$ 7,647 bilhões foi o saldo em Adiantamentos

sobre Contratos de Câmbio, para uma Carteira de US$ 10,845 bilhões de Financiamento à Exportação.

US$ 3,681 bilhões foi o equivalente ao total de

Financiamento de Importação em Moeda Estrangeira.

US$ 28,225 bilhões negociados em Compras de

Exportação, com market share de 15,3%. US$ 18,973 bilhões de Importação contratados, com

market share de 12,2%. US$ 8,672 bilhões em colocações públicas e

privadas, de médio e longo prazos, no mercado internacional.

6. Ações Bradesco As Ações Bradesco mantiveram presença, com elevado nível de liquidez, em todos os pregões da BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros. No final de 2015, de acordo com a nova metodologia de cálculo, representavam 8,8% do índice Ibovespa. Também são negociadas no Exterior, na Bolsa de Valores de Nova York, por meio de ADR-American Depositary Receipt - Nível 2, e na Bolsa de Valores de Madrid, Espanha, onde integram o Índice Latibex.

Aos acionistas, a título de dividendo mínimo obrigatório, é assegurado 30% do lucro líquido ajustado, além do Tag Along de 100% para as ações ordinárias e de 80% para as ações preferenciais. Também, são conferidos às ações preferenciais dividendos 10% maiores do que os atribuídos às ordinárias.




R$ 78,766 bilhões foi o montante negociado em Ações Bradesco durante o ano, na BM&FBOVESPA, composto por 382,579 milhões de ações ordinárias e 2,559 bilhões de preferenciais.

US$ 24,706 bilhões foram negociados como ADRs, no

mercado norte-americano (New York Stock Exchange – NYSE), equivalentes a 3,128 bilhões de ações preferenciais e 894,561 milhões de ações ordinárias.

EUR 13,588 milhões foram negociados como DRs, no

mercado europeu (Latibex – Madrid), equivalentes a 1,949 milhão de ações preferenciais.

7. Segmentação de Mercado A estratégia de segmentação no Bradesco reúne grupos de clientes de um mesmo perfil, com atendimento diferenciado e crescentes ganhos de produtividade e rapidez. Além de melhorar a qualidade de relacionamento com o cliente e de proporcionar ao Banco maior flexibilidade e competitividade na condução dos negócios, também ajusta e dimensiona as operações, para pessoas físicas ou jurídicas, com base nas necessidades peculiares de cada cliente. 7.1. Bradesco Corporate Oferece atendimento especializado a grandes grupos econômicos, com faturamento anual superior a R$ 250 milhões. O princípio de relacionamento de longo prazo é um importante diferencial, pois gera as melhores soluções para os clientes e os melhores resultados para a Organização, por meio de unidades de negócios nas principais cidades brasileiras.

R$ 409,707 bilhões foi o total de recursos

administrados pela área, compreendendo 1.562 grupos econômicos.

7.2. Bradesco Empresas Com alto grau de especialização, gerencia o relacionamento de grupos econômicos com faturamento anual entre R$ 30 milhões e R$ 250 milhões, oferecendo operações estruturadas e amplo portfólio de produtos e serviços. R$ 91,241 bilhões foi o total de recursos

administrados pela área, de empresas em todos os setores da economia.

7.3. Bradesco Private Banking Estruturado para atender pessoas físicas, holdings familiares e empresas de participações, que possuam disponibilidade líquida para investimentos a partir de R$ 3 milhões, oferece aos clientes uma exclusiva linha de produtos e serviços, dentro do conceito Tailor-Made e arquitetura aberta, que compreende assessoria, no

Brasil e no Exterior, na alocação de ativos financeiros e não financeiros, bem como assessoria em assuntos tributários, sucessórios, cambiais e operações estruturadas. 7.4. Bradesco Prime O Segmento Prime - com um conceito de relacionamento personalizado entre Banco/Cliente - oferece consultoria financeira, bem como produtos e serviços diferenciados às pessoas físicas, com renda individual mensal comprovada a partir de R$ 10 mil ou disponibilidade de investimento a partir de R$ 100 mil. A Rede de Atendimento exclusiva para os Clientes Bradesco Prime compreendia, no final do exercício, 305 Agências Bradesco Prime em todo o País e 448 Espaços Bradesco Prime em Agências do Varejo, especialmente projetados para prover conforto e privacidade na realização de negócios. 7.5. Bradesco Varejo Presente em todas as regiões do País, o Segmento Varejo busca atender, com qualidade e empenho, todas as classes da população, favorecendo o processo de inclusão financeira e de bancarização dos brasileiros, assim como a mobilidade social. Com vistas a alcançar o maior número de clientes, o Bradesco mantém sua vocação de banco de portas abertas, com presença nacional, democratizando o acesso aos produtos e serviços bancários. O foco do Bradesco Varejo são as Pessoas Físicas com renda mensal de até R$ 10 mil e Pessoas Jurídicas com faturamento anual de até R$ 30 milhões. Para os Clientes Pessoas Físicas, com renda mensal entre R$ 4 mil e R$ 10 mil, denominados Clientes Exclusive, o Segmento Varejo proporciona atendimento personalizado, soluções customizadas, espaços exclusivos em Agências e atendimento preferencial nos caixas. Para os Clientes Pessoas Jurídicas, denominados Empresas e Negócios, o Segmento Varejo oferece equipe de Gerentes especializada e soluções financeiras adequadas ao atendimento das necessidades destes clientes. No encerramento do exercício, o segmento atendia a mais de 26,0 milhões de correntistas.

7.6. Bradesco Expresso Com o Bradesco Expresso, amplia-se consistentemente a participação no segmento de correspondentes, por meio de parceria com diversos estabelecimentos comerciais, como Supermercados, Farmácias, Lojas de Departamentos, Panificadoras e outras redes varejistas, e propicia-se aos clientes e comunidade em geral a comodidade de serem atendidos mais próximos da residência ou local de trabalho, em horário estendido, inclusive aos finais de semana. Em 31 de dezembro, eram 43.560 estabelecimentos credenciados.



Bradesco 101

8. Produtos e Serviços 8.1. Cartões Bradesco Os Clientes Bradesco têm à sua disposição a mais completa linha de cartões de crédito do País, como o Elo, American Express, Visa, MasterCard e diversos Private Labels. No Exterior, o Bradesco também conta com uma unidade de negócios de cartões, a Bradescard México, a qual mantém destacada parceria com a rede de lojas C&A, com as lojas Suburbia do Grupo Walmex e com a rede de lojas LOB, naquele País.

R$ 140,064 bilhões foi o volume transacionado dos

Cartões de Crédito, com crescimento de 6,1% sobre o ano anterior.

R$ 9,612 bilhões de Receitas de Prestação de

Serviços, com crescimento de 18,2% principalmente em receitas de comissões sobre compras realizadas com Cartões de Crédito/Débito e tarifas diversas.

8.2. Soluções de Cash Management O Bradesco oferece soluções customizadas a Empresas, Órgãos do Governo e Concessionárias de Serviços, na administração do Contas a Receber e a Pagar, assim como na arrecadação de taxas e tributos.

De acordo com os respectivos perfis e necessidades, os clientes de nichos específicos de mercado, tais como Franquias, Educação, Condomínios, entre outros, contam com o apoio de equipe qualificada para estruturar soluções que agreguem valor ao seu negócio.

Na área de Global Cash Management, por meio de parceria com 44 Bancos no Exterior, o Bradesco oferece soluções em produtos e serviços para atender às necessidades específicas de empresas com atuação internacional.

145,698 milhões de documentos arrecadados

durante o ano em tributos federais, estaduais, municipais e demais contribuições.

308,339 milhões de documentos recebidos

provenientes de contas de luz, água, gás e telefone, sendo 80,385 milhões deles quitados pelo Débito Automático em Conta-Corrente e Poupança, sistema que oferece ampla comodidade ao cliente.

880,816 milhões de recebimentos processados por

meio da Cobrança Bradesco, Custódia de Cheques, Depósito Identificado e OCT-Ordem de Crédito por Teleprocessamento.

773,792 milhões de operações de pagamentos realizadas pelos sistemas Pag-For Bradesco - Pagamento Escritural a Fornecedores, Bradesco Net Empresa e Pagamento Eletrônico de Tributos, possibilitando o gerenciamento do Contas a Pagar das empresas.

108,625 milhões de pagamentos a mais de 8,919 milhões de beneficiários do INSS.

131,896 milhões de processamentos de Folha de Pagamento dos setores público e privado.

8.3. Soluções de Produtos e Serviços para o Poder Público

Por meio de suas Plataformas exclusivas para atendimento ao Setor Público, localizadas em todo o território nacional, o Bradesco oferece produtos, serviços e soluções aos Entes e Órgãos Públicos dos Poderes Executivo, Legislativo e Judiciário, nos âmbitos Federal, Estadual e Municipal, além das Autarquias, Fundações Públicas, Empresas Públicas e de Economia Mista, Forças Armadas (Exército, Marinha e Aeronáutica), Forças Auxiliares (Polícias Federal, Militar e Civil).

Mensalmente, mais de 8,919 milhões de aposentados e pensionistas do INSS recebem seus benefícios no Bradesco, o que lhe confere a posição de maior pagador dentre todos os bancos no País.

Com espaço exclusivo para servidores públicos e militares, o site bradescopoderpublico.com.br apresenta Soluções Corporativas de Pagamentos, Recebimentos, RH e Tesouraria.

8.4. Soluções para o Mercado de Capitais

O Bradesco, com moderna infraestrutura e profissionais especializados, está na vanguarda do mercado de capitais, oferecendo amplo leque de soluções e serviços. Dentre os principais, destacam-se:

Custódia Qualificada de Valores Mobiliários para Investidores e Emissores

R$ 1,009 trilhão em ativos custodiados de clientes.

R$ 1,481 trilhão em Patrimônio dos Fundos de Investimento e Carteiras Administradas que utilizam os Serviços de Controladoria.

26 Programas de DRs (Depositary Receipts) registrados, com valor de mercado de R$ 61,133 bilhões.

Administração Fiduciária para Fundos de Terceiros

R$ 254,189 bilhões era o total de Patrimônio dos Fundos de Investimento de terceiros sob administração fiduciária, por meio da BEM – Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários.




Escrituração de Valores Mobiliários 242 empresas integram o Sistema Bradesco de

Ações Escriturais, abrangendo 4,510 milhões de acionistas.

324 empresas com 443 emissões integram o

Sistema Bradesco de Debêntures Escriturais, com valor atualizado de R$ 310,656 bilhões.

536 Fundos de Investimento integram o Sistema

Bradesco de Cotas Escriturais, com valor atualizado de R$ 69,082 bilhões.

33 Programas de BDRs (Brazilian Depositary

Receipts) registrados, com valor de mercado de R$ 2,367 bilhões.

Depositário (Escrow Account - Trustee) 8.216 contratos, com volume financeiro de

R$ 12,193 bilhões. 9. Estrutura Organizacional - Rede de

Atendimento Bradesco Com extensa e moderna estrutura, a Rede de Atendimento da Organização Bradesco está presente em todo o território nacional e em algumas localidades no Exterior, oferecendo excelência em serviços em todos os seus segmentos de atuação.

Ao final do exercício, com 65.851 pontos de atendimento, a Rede estava assim distribuída: 8.018 Agências e Postos de Atendimento - PAs no

País (Agências: 4.501 do Bradesco, 1 do Banco Bradesco Cartões, 2 do Banco Bradesco Financiamentos, 1 do Banco Bradesco BBI, 1 do Banco Bradesco BERJ e 1 do Banco Alvorada; e PAs: 3.511);

3 Agências no Exterior, sendo 1 em Nova York

e 1 em Grand Cayman, do Bradesco, e 1 em Londres, da subsidiária Banco Bradesco Europa;

11 Subsidiárias no Exterior (Banco Bradesco

Argentina S.A., em Buenos Aires, Banco Bradesco Europa S.A., em Luxemburgo, Bradesco North America LLC, Bradesco Securities, Inc. e BRAM US LLC, em Nova York, Bradesco Securities UK Limited, em Londres, Bradesco Securities Hong Kong Limited e Bradesco Trade Services Limited, em Hong Kong, Bradesco Services Co., Ltd, em Tóquio, Cidade Capital Markets Ltd., em Grand Cayman, e Bradescard México, Sociedad de Responsabilidad Limitada, no México);

1.175 Correspondentes da Bradesco Promotora, no

segmento consignado;

43.560 Pontos Bradesco Expresso; 736 Postos de Atendimento Eletrônico - PAEs; 627 Pontos Externos da Rede de

Autoatendimento Bradesco; e 11.721 Pontos Assistidos da Rede Banco24Horas,

sendo 323 pontos comuns entre as Redes. A Rede de Autoatendimento Bradesco compunha-se de 31.527 máquinas, 31.037 delas em funcionamento inclusive nos finais de semana e feriados, estrategicamente distribuídas por todo o País, proporcionando acesso rápido e prático aos diversos produtos e serviços do Banco, além das 18.940 máquinas do Banco24Horas.

De forma inovadora, oferece gratuitamente diversas soluções de acessibilidade em produtos e serviços bancários, que contribuem para a autonomia e independência de seus clientes com deficiência auditiva, física, visual e intelectual.

No site bradesco.com.br os clientes Pessoa Física e Jurídica podem realizar diversas transações bancárias de maneira simples e segura.

O Bradesco, no universo da Mobilidade, possui o maior e mais completo conjunto de soluções do mercado, inclusive o acesso gratuito à conta por meio do celular. Tem também forte atuação nas redes sociais.

Banco por telefone do cliente, o Fone Fácil Bradesco está disponível dia e noite, com foco em negócios e realização de operações financeiras. Por meio do comando de voz, o cliente realiza serviços bancários pelo atendimento eletrônico de maneira rápida e eficiente.

E reforçando o seu pioneirismo inovador, o Bradesco desenvolveu um espaço que une tecnologia, inovação e negócios, o Bradesco Next. 10. Empresas Bradesco 10.1. Seguros, Previdência e Capitalização Com trajetória associada à solidez financeira e inovação em diversos produtos nas áreas de Seguros, Previdência Complementar Aberta e Capitalização, o Grupo Bradesco Seguros mantém-se na liderança entre os conglomerados que atuam no setor no Brasil.

R$ 5,289 bilhões foi o Lucro Líquido do segmento

Seguros, Previdência Complementar e Capitalização no ano, com rentabilidade de 24,2% sobre o Patrimônio Líquido médio.

R$ 20,837 bilhões era o Patrimônio Líquido. R$ 210,207 bilhões somaram os Ativos Totais.



Bradesco 103

R$ 191,921 bilhões totalizaram os investimentos livres e para cobertura das Provisões Técnicas.

R$ 64,612 bilhões representaram a Receita de

Prêmios de Seguros, Contribuição de Previdência e Receitas de Capitalização.

R$ 45,272 bilhões totalizaram as indenizações,

sorteios e resgates pagos pelo Grupo Bradesco Seguros no exercício.

10.2. BEM – Distribuidora de Títulos e Valores

Mobiliários Atua com especialização na administração fiduciária de recursos de terceiros no segmento institucional. R$ 158,788 bilhões, em 31 de dezembro, distribuídos

em 1.249 Fundos de Investimento e Carteira Administrada, totalizando 38.398 investidores.

10.3. Bradesco Leasing – Arrendamento Mercantil Com atuação conjunta com a Rede de Agências e em parceria com grandes fabricantes dos setores automotivos, aeronaves e máquinas e equipamentos, a Bradesco Leasing está entre as líderes do ramo de arrendamento mercantil, com 17,3% (base: outubro/2015) do mercado. Esse resultado é fruto da estratégia de diversificação dos negócios nos vários segmentos de mercado.

R$ 2,969 bilhões era o saldo aplicado em 31 de

dezembro de 2015, com 3.495 operações contratadas no ano.

27.573 contratos de arrendamento em vigor ao

final do exercício, o que caracteriza o elevado nível de pulverização dos negócios.

10.4. Bradesco Administradora de Consórcios Administra grupos de clientes correntistas ou não correntistas, aos quais oferece o mais completo portfólio de produtos e serviços. Mantém-se líder nos segmentos de imóveis, automóveis e caminhões, tratores, máquinas e equipamentos, resultado de planejamento adequado e da sinergia com a Rede de Agências do Banco e com a Organização de Vendas do Grupo Segurador. 1.194.004 cotas ativas no fim do exercício, com

434.622 novas cotas comercializadas. R$ 49,629 bilhões de faturamento acumulado. 10.5. Banco Bradesco Financiamentos

Atuando como a Financeira da Organização, oferece linhas de financiamentos de crédito direto ao consumidor – CDC para aquisição de veículos leves,

pesados e motos e outros bens e serviços, além de operações de leasing e de empréstimos consignados. O segmento de veículos é comercializado pelo Bradesco Financiamentos e o segmento empréstimos consignados pela Bradesco Promotora. R$ 1,585 bilhão foi o Lucro Líquido no ano. R$ 49,122 bilhões somaram os Ativos Consolidados. R$ 32,913 bilhões representaram o saldo das

operações de crédito. 10.902 parceiros comerciais ativos no País, em

extensa Rede de conveniados formada por revendas e concessionárias de veículos.

1.175 correspondentes atuam no segmento

empréstimos consignados, em todos os Estados brasileiros, na captação de clientes.

10.6. Banco Bradesco BBI Como Banco de Investimento da Organização, assessora clientes em emissões primárias e secundárias de ações, transações de fusão, aquisição e venda de ativos, estruturação e distribuição de instrumentos de dívidas, incluindo debêntures, notas promissórias, CRIs, fundos imobiliários, FIDCs e bonds, além de operações estruturadas de financiamento de empresas e projetos na modalidade Project Finance. Também é controlador da Bradesco Corretora de Títulos e Valores Mobiliários, Ágora Corretora de Títulos e Valores Mobiliários, BRAM – Bradesco Asset Management e Bradesco Securities Inc.

R$ 130,862 bilhões foi o montante de 129 transações

de investment banking que assessorou no exercício.

Bradesco Corretora de Títulos e Valores Mobiliários Com significativa participação nos mercados de Renda Variável, Renda Fixa e Futuros, destaca-se dentre as mais atuantes do setor pelo apoio operacional que oferece aos clientes, por meio de seus Espaços Bradesco Corretora distribuídos em diversas cidades do País, Mesas de Operações e por Sistemas Eletrônicos de Operações: Home Broker e o aplicativo Bradesco Trading para iPhone e iPad.

Com ampla cobertura de empresas e setores, oferece os serviços de análise de investimento e análise econômica. Também representa investidores não residentes no País em operações realizadas no mercado financeiro e de capitais, na administração de clubes de investimento e na custódia para pessoas físicas e jurídicas não institucionais.




R$ 104,770 bilhões o total negociado pela Corretora nos pregões dos mercados de renda variável da BM&FBOVESPA, correspondendo a 10.483.381 ordens de compra e venda de ações realizadas, atendendo no ano a 131.856 investidores.

17,664 milhões de contratos negociados nos mercados de derivativos da BM&FBOVESPA, representando um volume financeiro de R$ 1,434 trilhão.

R$ 11,060 bilhões o montante negociado no home broker, correspondendo a 923.275 ordens de compra e venda de ações.

305.600 clientes estavam cadastrados em 31 de dezembro de 2015 na Carteira de Custódia Fungível.

Ágora Corretora de Títulos e Valores Mobiliários

Presente em todas as modalidades de operações da BM&FBOVESPA, a Ágora assegura aos investidores acesso a uma completa gama de produtos no mercado de Renda Fixa e Renda Variável, como Ações, Fundos de Investimento, Tesouro Direto, Títulos privados e Debêntures. A Corretora ainda conta com ferramentas de negociação modernas e de alta performance: Home Broker, Home Broker 2.0, AE Broadcast e Ágora Mobile.

R$ 21,922 bilhões o montante negociado por meio do home broker, correspondendo a 385.476 ordens de compra e venda de ações.

Corretoras no Exterior (Bradesco Securities, Inc., Bradesco Securities UK Limited e Bradesco Securities Hong Kong Limited)

A Bradesco Securities, Inc. atende o mercado norte-americano, em Nova York, a Bradesco Securities UK Limited, o mercado europeu, em Londres, e a Bradesco Securities Hong Kong Limited, o mercado chinês, em Hong Kong, intermediando ações, por meio de ADRs, bem como ações listadas nas Bolsas locais. Como broker-dealers, essas corretoras operam na distribuição de títulos públicos e privados para investidores internacionais.

BRAM - Bradesco Asset Management

Destaca-se no mercado de Gestão de recursos de terceiros, tendo entre os seus maiores clientes os principais segmentos do Bradesco, como Prime, Corporate, Private, Varejo, Bradesco Empresas e o Grupo Bradesco Seguros, além de Investidores Institucionais no Brasil e no Exterior, e diversos family offices em âmbito global.

R$ 391,496 bilhões em Recursos de Terceiros sob Gestão, em 31 de dezembro de 2015, distribuídos em 806 Fundos de Investimento e 319 Carteiras Administradas, atingindo 2.673.728 investidores.

11. Governança Corporativa Desde sua fundação, em 1943, as práticas de governança corporativa estão presentes na administração do Banco Bradesco S.A.

Em 1946 suas ações começam a ser negociadas em Bolsa de Valores no Brasil, passando a atuar no mercado de capitais norte-americano a partir de 1997, por meio de ADRs Nível I (American Depositary Receipts) lastreados em ações preferenciais e, a partir de 2001 e 2012, ADRs Nível II lastreados, respectivamente, em ações preferenciais e ordinárias. Desde 2001, também negocia GDRs (Global Depositary Receipts) no mercado europeu (Latibex).

Dentre as práticas adotadas, destacamos a listagem do Banco, desde 2001, ao Nível 1 de Governança Corporativa da BM&FBOVESPA e, desde 2011, a adesão ao Código de Autorregulação e Boas Práticas das Companhias Abertas da Abrasca. Possui, também, o rating AA+ (muito bom grau de adaptação às boas práticas de governança corporativa), atribuído pela Austin Rating.

A Administração do Banco Bradesco é composta pelo Conselho de Administração, o qual possui regimento próprio, sendo atualmente constituído por 8 conselheiros, e por sua Diretoria, com 83 integrantes, não havendo acúmulo dos cargos de Presidente desses Órgãos desde 1999, com previsão estatutária desde 2012, sendo a maioria dos membros formada na própria Instituição.

Seis comitês assessoram o Conselho de Administração, sendo 2 estatutários (Auditoria e Remuneração) e 4 não estatutários (Conduta Ética, Controles Internos e Compliance, Gestão Integrada de Riscos e Alocação de Capital e de Sustentabilidade), enquanto diversos comitês executivos auxiliam as atividades da Diretoria Executiva, entre eles os Comitês Executivos de Divulgação e de Governança Corporativa. Todos são normatizados por regimentos próprios.

Na função de Órgão Fiscalizador, o Conselho Fiscal vinha sendo instalado anualmente desde 2002, tornando-se permanente a partir de 2015. É atualmente composto por 5 membros efetivos e igual número de suplentes, cabendo a escolha de 2 membros efetivos e respectivos suplentes, respectivamente, aos acionistas preferencialistas minoritários e aos acionistas não controladores detentores de ações ordinárias.

Em conformidade com o disposto na Instrução no 381/03, da Comissão de Valores Mobiliários, a Organização Bradesco, no exercício de 2015, não contratou e nem teve serviços prestados pela KPMG Auditores Independentes não relacionados à auditoria externa, em patamar superior a 5% do total dos honorários relativos aos serviços de auditoria externa. Outros serviços prestados pelos auditores externos foram procedimentos pré-acordados para revisões de informações, substancialmente, financeiras, fiscais e



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atuariais. De acordo com critérios internacionalmente aceitos, a política adotada atende aos princípios que preservam a independência do Auditor, quais sejam: o auditor não deve auditar o seu próprio trabalho, nem exercer funções gerenciais no seu cliente ou promover os interesses deste. Ressalta-se que eventuais serviços não relacionados à auditoria externa são submetidos previamente à autorização do Comitê de Auditoria. 11.1 Auditoria Interna A área de Auditoria Interna do Bradesco, com subordinação direta ao Conselho de Administração, tem por objetivo avaliar, de forma independente, os processos da Organização, contribuindo para a mitigação dos riscos, a adequação e eficácia dos controles internos e a conformidade com as Políticas, Normas, Padrões, Procedimentos e Regulamentações Internas e Externas.

A atividade de Auditoria Interna está certificada pelo Instituto dos Auditores Internos do Brasil e pelo The Institute of Internal Auditors (IIA). 11.2 Políticas de Transparência e Divulgação de

Informações No site bradesco.com.br/ri está disponível o Relatório de Análise Econômica e Financeira, com minuciosa compilação das informações mais solicitadas pelos leitores interessados, e o Relatório Anual Unificado, que conjuga aspectos financeiros e não financeiros. O Banco também disponibiliza para o mercado, física e eletronicamente, uma série de publicações periódicas. Semestralmente é distribuída a “Revista Bradesco”, trimestralmente o informativo “Cliente Sempre em Dia”, bimestralmente o PrimeLine e, sob demanda, o Face Sheet, impresso que apresenta os principais destaques financeiros do período, todos voltados ao público externo. 11.3. Relações com Investidores – RI A área de Relações com Investidores tem como principal objetivo transmitir, por meio de conferências, palestras, publicações e eventos no Brasil e no Exterior, informações, perspectivas e estratégias do Bradesco para a comunidade financeira, possibilitando a correta avaliação de suas ações, bem como trazer para Alta Administração a percepção do mercado em relação ao desempenho da Organização. O site de Relações com Investidores - bradesco.com.br/ri - está disponível nos idiomas português e inglês e é segmentado para o investidor pessoa física e jurídica, propiciando informações de acordo com a necessidade e interesse de cada perfil. Ao longo do ano, o Banco realizou 7 Encontros APIMEC, sendo parte deles transmitida ao vivo pela Internet, com tradução simultânea para o inglês, inclusive com a possibilidade de acesso por dispositivos

móveis. No conjunto, contou com a participação de mais de 4 mil pessoas. Trimestralmente, quando ocorrem as divulgações de resultados, são realizadas teleconferências para os investidores. Em 2015, foram promovidas 144 reuniões internas e externas com analistas, 231 conferências telefônicas e 29 eventos no Exterior. Adicionalmente, a equipe de Relações com Investidores atende acionistas, investidores e analistas por telefone e e-mail, além de participar de conferências e road shows no Brasil.

11.4. Ouvidoria Bradesco Criada em 2005, dois anos antes de o Banco Central instituir a sua obrigatoriedade, a Ouvidoria surgiu com a missão de acolher, tratar e solucionar as reclamações dos clientes e usuários. O pioneirismo na sua instituição ratifica a preocupação e o compromisso do Bradesco com a excelência dos seus produtos, uma vez que sempre esteve na vanguarda das inovações em benefício do consumidor, haja vista o Alô Bradesco, primeiro canal de comunicação do mercado financeiro com o público, criado em 1985, cinco anos antes da edição do Código de Defesa do Consumidor. Essencial para o fomento da qualidade dos serviços prestados, a Ouvidoria desempenha as suas atividades com objetivos externos, no papel de guardiã do relacionamento com o cliente, zelando pela sua fidelização, e internos, buscando, por meio das reclamações que recebe, oportunidades de melhorias de produtos, processos e serviços, de modo que a manifestação de um cliente possa beneficiar todos os demais, contribuindo para um relacionamento sadio, transparente e respeitoso com a sociedade. 12. Controle Integrado de Riscos 12.1. Gerenciamento de Riscos A atividade de gerenciamento dos riscos é altamente estratégica em virtude da crescente complexidade dos serviços e produtos e da globalização dos negócios da Organização.

A Organização exerce o controle corporativo dos riscos de modo integrado e independente, preservando e valorizando o ambiente de decisões colegiadas, desenvolvendo e implementando metodologias, modelos e ferramentas de mensuração e controle. Promove ainda a atualização dos funcionários em todos os níveis hierárquicos, desde as áreas de negócios até o Conselho de Administração.

Diante da complexidade e variedade de produtos e serviços oferecidos aos seus clientes em todos os segmentos de mercado, a Organização está exposta a diversos tipos de riscos, sejam eles decorrentes de fatores internos ou externos. Portanto, é imprescindível a adoção de um monitoramento constante de todos os





riscos de forma a dar segurança e conforto a todas as partes interessadas. Dentre os principais tipos de riscos, destacamos: Crédito, Crédito de Contraparte, Concentração, Mercado, Liquidez, Subscrição, Operacional, Estratégia, Legal ou de Compliance, Imprevisibilidade Legal (Regulatório), Reputação e Socioambiental. 12.2. Controles Internos A efetividade dos controles internos da Organização é sustentada por profissionais capacitados, processos bem definidos e implementados e tecnologia compatível com as necessidades dos negócios.

No Bradesco, a metodologia de controles internos aplicada está alinhada às diretrizes do Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission (COSO) versão 2013, o qual tem o propósito de fornecer um modelo para controles internos, gerenciamento de riscos corporativos e fraude, com o intuito de aprimorar a performance e a supervisão organizacional.

A existência, a execução e a efetividade dos controles que asseguram níveis aceitáveis de riscos nos processos da Organização são certificadas pela área responsável, sendo os resultados reportados aos Comitês de Auditoria e de Controles Internos e Compliance, bem como ao Conselho de Administração, com o propósito de proporcionar segurança quanto à condução adequada dos negócios e para o alcance dos objetivos estabelecidos, em conformidade com leis e regulamentações externas, políticas, normas e procedimentos internos, além de códigos de conduta e de autorregulação aplicáveis.

Prevenção e Combate à Lavagem de Dinheiro, ao Financiamento ao Terrorismo e à Corrupção e Suborno No Bradesco, a prevenção e o combate a atos ilícitos são exercidos de forma contínua e permanente, mediante o estabelecimento de um processo que visa a prevenir e detectar a utilização indevida da sua estrutura, de seus produtos e serviços ou de seus processos.

Esse processo é composto por políticas, normas, procedimentos e sistemas específicos, sempre em conformidade com a legislação e regulamentação vigentes no Brasil e nos países onde possuímos Unidades de Negócios, além da aderência às boas práticas de mercado.

Mediante essas premissas, a comunicação e o treinamento de Administradores e de Funcionários contam com programas em diversos formatos, tais como cartilhas, vídeos, cursos presenciais e à distância e palestras presenciais específicas para áreas nas quais são requeridas.

As ações de Prevenção e Combate à Lavagem de Dinheiro e ao Financiamento ao Terrorismo – PLD/FT e

as de Prevenção e Combate à Corrupção e Suborno são apoiadas, respectivamente, pelo Comitê Executivo de PLD/FT e pelo Comitê de Conduta Ética, que avaliam trimestralmente os trabalhos desenvolvidos e a necessidade de alinhar ou aprimorar o processo já existente.

Os casos suspeitos ou atípicos de lavagem de dinheiro e de financiamento ao terrorismo identificados são encaminhados para a Comissão de Avaliação de Transações Suspeitas, composta por várias áreas, que avalia a necessidade de reporte aos Órgãos Reguladores.

O Bradesco dispõe, ainda, de canais de denúncia, cujas ações que se configurarem como violações estão sujeitas às medidas disciplinares aplicáveis, independentemente do nível hierárquico, e sem prejuízo das penalidades legais cabíveis.

Validação Independente de Modelos de Gestão e Mensuração de Riscos e Capital

O Bradesco conta com um processo de validação independente, cujo principal objetivo é verificar se os modelos funcionam conforme os objetivos previstos, assim como se seus resultados estão adequados para os usos aos quais se destinam. Essa validação ocorre mediante a aplicação de um rigoroso programa de provas, que abordam aspectos de adequação dos processos, governança e construção dos modelos e suas premissas, sendo os resultados reportados aos gestores, à Auditoria Interna, aos Comitês de Controles Internos e Compliance e de Gestão Integrada de Riscos e Alocação de Capital.

Segurança da Informação A Segurança da Informação na Organização é constituída por um conjunto de controles, representados por procedimentos, processos, estruturas organizacionais, políticas, normas e soluções de tecnologia da informação.

Objetiva atender aos princípios básicos de proteção das informações relativos à confidencialidade, disponibilidade e integridade.

Os Órgãos de Administração da Organização são envolvidos nas decisões de Segurança da Informação, por meio da Comissão de Segurança da Informação e do Comitê Executivo de Segurança Corporativa. Sistema de Gestão Integrada O Bradesco adota um dos mais modernos conceitos de integração de processos organizacionais: o Sistema de Gestão Integrada - ERP.

Foram contemplados os processos relativos a Recursos Humanos, Treinamento, Compras de Materiais e Serviços, Contas a Pagar, Recebimento Físico e Fiscal, Ativo Fixo, Contabilidade Bancária, Controle de



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Disponibilidade, Gestão de Obras, Manutenção, Imóveis e Auditoria. A capacitação contínua dos usuários da ferramenta é orientada por meio de treinamentos presenciais e e-learning.

O Sistema de Gestão Integrada proporciona a padronização dos processos, maior agilidade na tomada de decisões e segurança nas operações, minimização de custos operacionais e aumento de produtividade.

12.3. Fatores de Riscos e Políticas Contábeis

Críticas No site bradesco.com.br/ri (Relatórios e Planilhas – Relatórios SEC) são divulgados os fatores de riscos e políticas contábeis críticas, em conformidade com as melhores práticas internacionais de Governança Corporativa e em consonância com as Demonstrações Contábeis Consolidadas. Aqui se observam as normas internacionais de relatório financeiro – IFRS emitidas pelo “International Accounting Standards Board – IASB”, relacionadas a possíveis situações político-econômicas nos mercados nacional e internacional, que podem impactar diretamente o dia a dia das operações e, consequentemente, a situação financeira do Banco.

13. Ativos Intangíveis Em 31 de dezembro de 2015, com base na cotação de suas ações em bolsa, o Valor de Mercado do Bradesco alcançou R$ 100,044 bilhões, equivalente a 1,1 vez o Patrimônio Líquido contábil que era de R$ 88,907 bilhões. Trata-se de uma diferença sem dúvida induzida pela magnitude dos intangíveis, os quais, embora não refletidos nas contas de balanço, são percebidos e avaliados pelos investidores.

Em torno de metas realistas, todo o planejamento estratégico desenvolvido na Organização se apoia em fatores de variada natureza, indissociáveis da Sustentabilidade, tais como: (I) o valor da Marca Bradesco; (II) as melhores práticas de governança e a cultura corporativa; (III) a escala alcançada em seus negócios; (IV) o elevado número de canais de relacionamento existentes com os diferentes públicos; (V) uma política de Tecnologia da Informação inovadora; (VI) ampla diversificação de produtos, serviços e soluções oferecidos e a capilaridade da Rede de Atendimento, presente em todo o território nacional e em algumas localidades no Exterior; (VII) uma política de responsabilidade socioambiental dinâmica e responsável; (VIII) uma robusta política de Recursos Humanos que: a) propicia relacionamento mais sólido entre todos os funcionários e, consequentemente, maior grau de confiança entre eles; b) sinaliza oportunidades de valorização e desenvolvimento profissional; c) reduz, substancialmente, o índice de rotatividade de pessoal e os custos a ela associados; e d) semeia, em todos os níveis, uma visão de longo prazo.

13.1. Marca Bradesco

No que tange à Marca, o Bradesco obteve significativos reconhecimentos:

Marca de Banco mais valiosa da América Latina, segundo levantamento realizado pela consultoria BrandAnalytics da Millward Brown para a edição 2015 do BrandZ Top 50 Marcas Mais Valiosas da América Latina. Também figura na quarta colocação do ranking geral entre todos os segmentos com valor de US$ 5,2 bilhões; e

Marca do setor bancário mais valiosa da América Latina e a 15a no ranking mundial, segundo estudo realizado pela revista The Banker e pela Brand Finance. Também foi considerado o Melhor Banco Brasileiro na edição de 2015 do The Banker Awards, premiação da revista The Banker, editada pelo Financial Times.

13.2. Recursos Humanos A Organização Bradesco, ao final do exercício, contava com 92.861 funcionários, dos quais 80.726 no Banco Bradesco e 12.135 nas Empresas Ligadas.

Pautado no respeito e transparência em todas as relações, o seu modelo de Gestão de Recursos Humanos é invariavelmente orientado pela valorização das pessoas, sem discriminação.

Nesse sentido, destaca-se a UNIBRAD - Universidade Corporativa Bradesco, criada como parte de uma estratégia maior de evidenciar as competências individuais de seus funcionários, estimulando o autodesenvolvimento e oferecendo soluções de aprendizagem.

A essas iniciativas, soma-se o TreiNet, plataforma de aprendizado on-line, que possibilita aos funcionários obter novos conhecimentos a distância. Em 2015, foram 573.812 participações, o que demonstra sua importância e grau de disseminação em todo o território nacional.

Na Organização, também merece atenção especial a comunicação interna, que edita a revista “Interação” e o informativo diário “Sempre em Dia”, disponíveis eletronicamente na IntraNet. Por meio de comunicados e normativos, os funcionários recebem informações sobre as políticas, diretrizes e procedimentos operacionais que devem ser adotados. A Organização também conta com o Blog da Presidência, um canal interno e interativo para informações e opiniões, entre os funcionários e a Presidência. A TV Bradesco reforça e amplia as ações de comunicação, unindo-se aos demais veículos para tornar os conteúdos ainda mais visíveis e dinâmicos.

Os benefícios assistenciais, que contribuem para a qualidade de vida, bem-estar e segurança dos




funcionários e seus dependentes, ao final do exercício, abrangiam 201.853 pessoas. Dentre eles, destacam-se:

Seguro Saúde Médico-Hospitalar;

Seguro Saúde Odontológico;

Plano de Previdência Complementar de Aposentadoria e Pensões;

Apólices de Seguro de Vida em Grupo e Coletivo de Acidentes Pessoais;

Apólice Coletiva de Seguro para Autos; e

Programa VIVA BEM, conjunto de ações que visa contribuir para a melhoria da Qualidade de Vida dos funcionários – Gestão Saudável, Abandono ao Tabagismo, Atividade Física, Saúde em Forma, Orientação Nutricional e LIG VIVA BEM.

Como avaliação idônea e independente de sua gestão do Capital Humano, em 2015, o Bradesco figurou em diversos rankings de renomadas revistas, como Época, Exame, Valor Carreira, que contaram com o apoio de conceituadas consultorias especializadas, destacando-se a Great Place to Work Institute, Aon Hewitt e Fundação Instituto de Administração – FIA.

R$ 145,135 milhões aplicados no ano em Programas

de Educação Corporativa, com 900.082 participações.

R$ 1,204 bilhão investidos no Programa de

Alimentação, com o fornecimento diário de 116.842 lanches, além dos vales-refeições e vales-alimentação.

6,000 milhões de atendimentos no Plano de

Seguro Saúde Médico-Hospitalar. 441.800 atendimentos no Plano de Seguro Saúde

Odontológico durante o ano. 13.3. Tecnologia da Informação Um dos pilares fundamentais do Bradesco, a tecnologia torna-se cada vez mais um diferencial competitivo.

Em 2015, comemoramos 20 anos de Internet no Brasil, sendo o Bradesco a primeira Instituição financeira do País a integrar a rede mundial de computadores. Duas décadas de pioneirismo, inovação e presença na vida dos clientes.

Tivemos importantes avanços nos canais digitais, tanto para Pessoa Física, quanto Jurídica. Reformulamos sites e serviços, disponibilizamos transações financeiras por meio de celular, com navegação intuitiva e visual moderno.

Visando propiciar autosserviço e praticidade, avançamos na realização de transações bancárias sem restrições de horários, como, por exemplo, a solução que permite efetuar depósito de cheque por meio da captura e envio da imagem ao Banco, por meio de celular, e dispensamos o uso do cartão físico, criando uma Carteira Digital Bradesco Seguros, que

disponibiliza cartões virtuais dos seus segmentos de atuação.

Mantendo o espírito inovador, estamos iniciando o 2o ciclo do programa de inovação aberta, conhecido como inovaBRA, em parceria com startups, focado na criação de novos modelos de negócios, produtos e serviços.

R$ 5,720 bilhões foram os investimentos

em Infraestrutura, Tecnologia da Informação e Telecomunicações, em 2015, como condição necessária para o seu crescimento contínuo.

14. Marketing Para a comunicação do Bradesco, o ano de 2015 foi marcado pelo início da contagem regressiva para os Jogos Olímpicos Rio 2016, que têm o Banco como patrocinador oficial com exclusividade nas categorias serviços financeiros e seguros. Com o mote “Leve o espírito olímpico para sua vida”, que permeou a comunicação institucional durante todo o ano, o Bradesco buscou destacar os valores olímpicos e paralímpicos como amizade, respeito, excelência, determinação e coragem, evidenciando sua importância para o dia a dia das pessoas. Outra ação de grande repercussão foi o convite que o Banco fez a todos os brasileiros a indicar pessoas que fazem a diferença para participar do Revezamento da Tocha Olímpica Rio 2016. No período, deu também continuidade à campanha Bradesco Celular, ressaltando a comodidade e a segurança de realizar transações pelo aplicativo. Os segmentos Bradesco Prime e Bradesco Empresas e Negócios ganharam novas campanhas em diversas mídias do País. Como tradicionalmente faz, o Bradesco manteve apoio a várias manifestações culturais que acontecem pelo Brasil. Eventos como o carnaval no Rio de Janeiro e em Salvador, o Círio de Nazaré, em Belém, a Semana Farroupilha, em Porto Alegre, o Natal Luz, de Gramado, e o Sonho de Natal, de Canela, entre outros.

Introduzida no calendário de fim de ano carioca, a Árvore de Natal da Bradesco Seguros comemorou sua 20a edição com o tema O Natal da Renovação. 247 eventos regionais, setoriais e/ou profissionais em

todo o País, incluindo feiras de negócios, seminários, congressos, eventos culturais e comunitários, contaram com a participação do Bradesco em 2015.

15. Sustentabilidade na Organização Bradesco Desde suas origens a Organização Bradesco é comprometida com o desenvolvimento socioeconômico do País. Busca a sustentabilidade na gestão, nos negócios e nas práticas do dia a dia. Com isso, almeja



Bradesco 109

crescer de forma continuada e sustentável, respeitando os públicos com os quais se relaciona e o meio ambiente.

Na Organização, as diretrizes e estratégias são orientadas de modo a promover a incorporação das melhores práticas de sustentabilidade corporativa nos negócios, considerando o contexto e as potencialidades de cada região, contribuindo para a geração de valor compartilhado. Destaca-se a sua adesão e participação nas iniciativas Pacto Global, Princípios do Equador, Carbon Disclosure Project (CDP), Princípios para o Investimento Responsável (PRI), Programa GHG Protocol e Empresas pelo Clima (EPC).

Como forma de reconhecimento do amplo trabalho que tem sido desenvolvido, o Bradesco mais uma vez está presente no DJSI (Dow Jones Sustainability Indices) da Bolsa de Valores de Nova York e em outros índices de Sustentabilidade como o ISE (Índice de Sustentabilidade Empresarial) e ICO2 (Índice Carbono Eficiente), ambos da BM&FBOVESPA.

Para mais informações sobre as iniciativas do Bradesco, acesse os sites www.bradescosustentabilidade.com.br e www.bradesco.com.br/ri.

Fundação Bradesco Principal instrumento da ação social da Organização, a Fundação Bradesco investe na formação educacional de crianças, jovens e adultos. Suas atividades se fundamentam no princípio de que a educação está na origem da igualdade de oportunidades e de realização pessoal e coletiva.

Presente em todos os Estados brasileiros e Distrito Federal, com 40 Escolas próprias, instaladas prioritariamente em regiões de acentuadas carências socioeconômicas, em 2015, a Fundação propiciou ensino formal, gratuito e de qualidade a 102.182 alunos em suas Escolas, na Educação Básica - da Educação Infantil ao Ensino Médio e Educação Profissional Técnica de Nível Médio -, Educação de Jovens e Adultos e na Formação Inicial e Continuada voltada à geração de emprego e renda. Aos mais de 42 mil alunos da Educação Básica também foram assegurados, gratuitamente, uniformes, material escolar, alimentação e assistência médico-odontológica.

Na modalidade de educação a distância (EaD), por meio do seu portal e-learning “Escola Virtual”, beneficiou 592.424 alunos que concluíram ao menos um dos diversos cursos oferecidos em sua programação, além de outros 22.990, em projetos e ações em parceria, como os CIDs - Centros de Inclusão Digital, o Programa Educa+Ação e em cursos de Tecnologia (Educar e Aprender).

O Programa de Informática para Deficientes Visuais, implantado pioneiramente em 1998, atendeu e

capacitou desde então 12.403 alunos, promovendo a inclusão social de milhares de pessoas.

A Fundação influencia positivamente a melhoria da qualidade de vida das comunidades onde atua, o que a caracteriza como “investimento socialmente responsável”, na melhor acepção do termo.

R$ 502,721 milhões totalizou a verba orçamentária da

Fundação Bradesco aplicada em 2015, dos quais R$ 52,038 milhões destinados aos investimentos em Infraestrutura e Tecnologia Educacional, estando já previsto para 2016 o montante de R$ 593,360 milhões para custear benefícios educacionais a: a) 101.566 alunos em suas escolas próprias, na Educação Básica, Educação de Jovens e Adultos e na Formação Inicial e Continuada; b) 550 mil alunos que deverão concluir ao menos um dos diversos cursos oferecidos na sua programação, na modalidade de educação a distância (EaD); e c) 21.490 beneficiados em projetos e ações em parceria, como os CIDs - Centros de Inclusão Digital, o Programa Educa+Ação, e em cursos de Tecnologia (Educar e Aprender).

R$ 5,066 bilhões, em valores atualizados, foi o

montante dos recursos investidos pela Fundação Bradesco no custeio de suas atividades, nos últimos dez anos.

R$ 380,387 milhões foram os demais investimentos

realizados em 2015 pela Organização Bradesco em projetos sociais destinados às comunidades, voltados ao ensino, artes, cultura, esportes, saúde, saneamento, combate à fome e segurança alimentar.

Programa Bradesco Esportes e Educação

O Programa Bradesco Esportes, em apoio ao desenvolvimento da cidadania e inclusão social de crianças e adolescentes, há mais de 27 anos promove a formação e a prática esportiva, combinando ações de educação, saúde e bem-estar. No Município de Osasco, SP, o Programa dispõe de Núcleos de Formação e de Especialistas, para o ensino das modalidades de vôlei e basquete femininos, em seu Centro de Desenvolvimento Esportivo, em escolas da Fundação Bradesco, Centros Esportivos municipais, em um clube de lazer e escolas particulares. São atendidas cerca de 2.000 meninas, a partir de 8 anos de idade, reforçando o compromisso de defender um País cada vez mais aberto à valorização do talento, do esforço e do exercício da cidadania.

http://www.bradescosustentabilidade.com.br/

http://www.bradesco.com.br/ri




16. Reconhecimentos Ratings – Ao Bradesco, no período, dentre os índices de avaliação atribuídos a Bancos do País por Agências e Entidades nacionais e internacionais, registra-se que:

a agência de classificação de risco de crédito Moody’s Investors Service, em função de implementação na nova metodologia de ratings de bancos, alterou o rating de depósito de longo prazo em moeda local, de “Baa1” para “Baa2” e descontinuou o rating de força financeira de bancos (BFSR) e, posteriormente, em razão do rebaixamento do rating soberano, alterou o rating de: (i) depósito em moeda local e em moeda estrangeira, de “Baa2” para “Baa3”; e (ii) depósito em moeda local e em moeda estrangeira de curto prazo, de “P-2” para “P-3”;

a agência de classificação de risco de crédito Standard & Poor’s, em razão do rebaixamento do rating soberano, alterou o rating de crédito de emissor de: (i) longo prazo em moeda estrangeira e em moeda local – escala global, de “BBB-” para “BB+”; (ii) curto prazo em moeda estrangeira e em moeda local – escala global, de “A-3” para “B”; (iii) longo prazo – escala nacional, de “brAAA” para “brAA+”; e (iv) curto prazo – escala nacional, de “brA-1+” para “brA-1”;

a agência de classificação de risco de crédito Fitch Ratings alterou o rating de viabilidade, de “a-“ para “bbb+”, resultando na alteração do rating de probabilidade de inadimplência do emissor (IDRs) de longo prazo em moeda local, de “A-“ para “BBB+”, e de curto prazo em moeda local de, “F1” para “F2”, e, posteriormente, devido ao rebaixamento do rating soberano, alterou o rating de viabilidade novamente, de “bbb+” para “bbb”, alterando os IDRs de longo prazo em moeda estrangeira e em moeda local – escala global, de “BBB+” para “BBB”; e o rating de suporte, de “2” para “3”. No final de 2015, devido a um novo rebaixamento do rating soberano, a agência alterou o rating de viabilidade, de “bbb” para “bbb-”, mudando os IDRs de longo prazo em moeda estrangeira e em moeda local – escala global, de “BBB” para “BBB-”; e os IDRs de curto prazo em moeda estrangeira e em moeda local – escala global, de “F2” para “F3”.A Fitch destacou que continua acreditando que os perfis de crédito do Bradesco atendem aos critérios para estarem classificados acima do rating soberano; e

a agência de classificação de risco de crédito Austin Rating afirmou todos os ratings da Organização.

Rankings – Em 2015, além dos citados no item 13.1. Marca Bradesco, deste Relatório, renomadas publicações nacionais e internacionais fizeram vários destaques ao Bradesco, dentre os quais:

Melhor Banco Brasileiro, pelo quarto ano consecutivo, reconhecido com o Prêmio Awards for

Excellence 2015, concedido pela revista inglesa Euromoney;

Líder do ranking geral de ativos custodiados, ultrapassando pela primeira vez a barreira de R$ 1 trilhão em novembro de 2014, conforme levantamento, divulgado na revista Investidor Institucional, baseado em dados disponibilizados pela Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais – Anbima;

Maior grupo privado do País, com receitas de R$ 201,2 bilhões, no ranking Valor Econômico, elaborado pelo Valor Econômico, que lista os 200 grandes grupos que atuam no Brasil;

Uma das 50 Empresas do Bem, na categoria

Ativismo: muito além do lucro, pela revista IstoÉ Dinheiro, com o case Agência Flutuante;

Recebeu o certificado internacional da Socialbakers por performance nas Redes Sociais;

Integra, pela 16a vez, a lista anual das 135 Melhores Empresas para Trabalhar no Brasil, em pesquisa realizada pela revista Época, com a avaliação do Great Place To Work;

Integra o ranking As Melhores na Gestão de Pessoas, conforme apresentado no especial Valor Carreira, publicado pelo jornal Valor Econômico em parceria com a Aon-Hewitt;

Destaque na listagem As Melhores Empresas Psicologicamente Saudáveis, realizada pela editora Gestão e RH;

Destaque, pela quinta vez consecutiva, no Guia Você S/A – As Melhores Empresas para Começar a Carreira – Edição 2015, levantamento realizado pela revista Você S/A em parceria com a Fundação Instituto de Administração – FIA e Cia. de Talentos;

Destaque entre As Melhores Empresas para o Consumidor 2015, segundo o levantamento Época Reclame Aqui, figurando como campeão nas categorias Bancos, Bancos e Serviços Financeiros, Cartões e Seguros;

Destaque na edição 2015 do anuário Melhores e Maiores da revista Exame, integrando os rankings: 200 Maiores Grupos por Receita Líquida; 50 Maiores Bancos por Patrimônio; 100 Maiores Bancos da América Latina por Patrimônio; 200 Maiores Empresas da América Latina por Valor de Mercado; 50 Maiores Seguradoras por Prêmios Emitidos, com destaque para a Bradesco Saúde, no primeiro lugar da lista, a Bradesco Vida e Previdência e a Bradesco Auto/RE;

Destaque na edição 2015 do Anuário Valor 1000,

publicado pelo jornal Valor Econômico, no qual, além de integrar o ranking dos maiores Bancos, também



Bradesco 111

ocupa o primeiro lugar entre as seguradoras, com a Bradesco Seguros, a Bradesco Vida e Previdência e a Bradesco Saúde;

Destaque do Top Gestão 2015, publicado na revista ValorInveste, do jornal Valor Econômico, que lista a BRAM-Bradesco Asset Management entre os melhores gestores de fundos. Na mesma publicação, o Bradesco também figura no Star Ranking, que traz os melhores fundos de investimento do mercado nas categorias renda fixa, multimercados e renda variável;

Destaque entre os melhores gestores de fundos do País, segundo pesquisa publicada na revista Exame com base em levantamento da Fundação Getúlio Vargas (FGV);

O Grupo Bradesco Seguros recebeu o selo RA 1000, que é concedido pelo site Reclame Aqui às empresas que prestam atendimento de excelência aos clientes; e

O Grupo Bradesco Seguros, pela quarta vez consecutiva, é líder na categoria Seguros do anuário Época Negócios 360º, conforme levantamento realizado em parceria com a Fundação Dom Cabral. A Bradesco Saúde e a Odontoprev obtiveram colocação na faixa superior máxima no Índice de Desempenho da Saúde Suplementar (IDSS), do programa de Qualificação das Operadoras 2015 (ano-base 2014), elaborado pela Agência Nacional de Saúde Suplementar (ANS).

Premiações – A partir de opiniões independentes, a Organização conquistou 28 prêmios em 2015, realçando a qualidade dos seus produtos e serviços, destacando-se:

Prêmio Oi Tela Viva Móvel, na categoria Mobile Marketing, pelo acesso grátis ao canal Bradesco Celular;

Prêmio 100+Inovadora no Uso de TI da revista IT Fórum, concedido a empresas com as melhores iniciativas no uso de novas tecnologias ou inovação em processo iniciado e concluído entre agosto de 2014 e agosto de 2015;

Destaque do Prêmio Ouvidoria Brasil, as

Ouvidorias do Bradesco e do Grupo Bradesco Seguros, pela quarta vez consecutiva, foram eleitas entre as 10 Melhores do País, em levantamento da Associação Brasileira de Ouvidores (ABO) e da Associação Brasileira das Relações Empresa-Cliente (Abrarec), com apoio da revista Consumidor Moderno; e

Destaque do Prêmio Cobertura Perfomance 2015, promovido pela editora Cobertura, o Grupo Bradesco Seguros foi vencedor nas categorias: Carteira Vida Individual e Carteira Previdência

Privada; Carteira Residencial e Carteira Eventos Aleatórios; Carteira Capitalização; e Carteira de Seguro Odonto.

Certificações – O Sistema de Gestão é a inter-relação das partes, dos elementos ou das unidades que propicia o funcionamento e o gerenciamento de uma estrutura organizada, contribuindo para atingir a excelência operacional e os resultados almejados.

Assim, a Organização Bradesco conta com as seguintes certificações a seu Sistema de Gestão: SA8000 - Responsabilidade Social; OHSAS 18001 – Sistema de Gestão de Segurança e Saúde Ocupacional; ISO 14001 - Gestão Ambiental; ISO 14064 – Quantificação e Relato sobre Gases de Efeitos Estufa; GoodPriv@cy - Proteção e Privacidade de Dados; ISAE 3402 – Relatórios de Asseguração de Controles em Organização Prestadora de Serviços (padrão internacional); ISO 9001 - Gestão da Qualidade; ISO 27001 - Gestão de Segurança da Informação; e ISO 20000 - Gestão de Serviços de TI.

17. Agradecimentos

Todas essas realizações e conquistas renovam o entusiasmo e reafirmam o esforço do Bradesco para superar expectativas, sempre alicerçado na qualidade dos serviços, produtos e na permanente determinação de oferecer atendimento com qualidade e eficiência. Realçam inabalável otimismo e disposição de sempre contribuir para edificar uma Nação genuinamente moderna e próspera.

Pelos resultados alcançados, agradecemos o apoio e a confiança dos acionistas e clientes, e o eficiente e dedicado trabalho dos nossos funcionários e demais colaboradores.

Cidade de Deus, 27 de janeiro de 2016

Conselho de Administração e Diretoria

(*) Não considera o efeito da marcação a mercado dos Títulos

Disponíveis para Venda registrado no Patrimônio Líquido.


Balanço Patrimonial Consolidado em 31 de Dezembro – Em Reais mil


Ativo 2015 2014

Circulante 673.205.648 588.928.823

Disponibilidades (Nota 5) 17.299.879 14.505.660

Aplicações Interfinanceiras de Liquidez (Notas 3d e 6) 140.129.117 201.736.570

Aplicações no Mercado Aberto 130.511.423 194.173.342

Aplicações em Depósitos Interfinanceiros 9.652.529 7.591.618

Provisões para Perdas (34.835) (28.390)

Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos (Notas 3e, 3f, 7 e 31b) 248.462.926 119.289.655

Carteira Própria 209.724.106 100.473.581

Vinculados a Compromissos de Recompra 8.452.170 11.225.403

Instrumentos Financeiros Derivativos (Notas 3f, 7d II e 31b) 18.895.657 2.934.646

Vinculados à Prestação de Garantias 6.925.291 4.656.025

Títulos Objeto de Operações Compromissadas com Livre Movimentação 4.465.702 -

Relações Interfinanceiras 54.799.277 50.998.901

Pagamentos e Recebimentos a Liquidar - 63.204

Créditos Vinculados (Nota 8):

- Depósitos no Banco Central 54.791.894 50.924.906

- SFH - Sistema Financeiro da Habitação 5.357 4.981

Correspondentes 2.026 5.810

Relações Interdependências 248.466 387.921

Transferências Internas de Recursos 248.466 387.921

Operações de Crédito (Notas 3g, 9 e 31b) 140.927.488 140.182.911

Operações de Crédito: - Setor Público 1.876.109 1.138.408

- Setor Privado 157.639.865 153.568.777

Operações de Crédito Vinculadas a Cessão 120.130 41.982

Provisão para Operações de Crédito de Liquidação Duvidosa (Notas 3g, 9f, 9g e 9h) (18.708.616) (14.566.256)

Operações de Arrendamento Mercantil (Notas 2, 3g, 9 e 31b) 1.513.602 2.032.435

Operações de Arrendamento a Receber: - Setor Privado 2.962.460 4.020.476

Rendas a Apropriar de Arrendamento Mercantil (1.333.300) (1.831.672) Provisão para Créditos de Arrendamento Mercantil de Liquidação Duvidosa (Notas 3g, 9f, 9g e 9h) (115.558) (156.369)

Outros Créditos 65.611.114 56.606.510

Créditos por Avais e Fianças Honrados (Nota 9a-3) 104.099 38.498

Carteira de Câmbio (Nota 10a) 14.369.499 11.774.294

Rendas a Receber 1.229.330 1.630.075

Negociação e Intermediação de Valores 1.798.999 1.286.890

Créditos Específicos 7.251 4.179

Créditos com Seguros e Resseguros e Ativos de Resseguros - Provisões Técnicas 4.480.009 4.057.019

Diversos (Nota 10b) 44.761.180 38.656.322

Provisão para Outros Créditos de Liquidação Duvidosa (Notas 3g, 9f, 9g e 9h) (1.139.253) (840.767)

Outros Valores e Bens (Nota 11) 4.213.779 3.188.260

Outros Valores e Bens 2.172.491 1.765.933

Provisões para Desvalorizações (871.132) (698.981)

Despesas Antecipadas (Notas 3i e 11b) 2.912.420 2.121.308

Realizável a Longo Prazo 327.309.634 321.015.245

Aplicações Interfinanceiras de Liquidez (Notas 3d e 6) 515.131 772.794

Aplicações em Depósitos Interfinanceiros 515.131 772.794



Bradesco 113

Ativo 2015 2014

Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos (Notas 3e, 3f, 7 e 31b) 105.873.134 124.431.675


Vinculados a Compromissos de Recompra 19.969.068 4.318.638

Instrumentos Financeiros Derivativos (Notas 3f, 7d II e 31b) 137.324 1.652.713

Vinculados ao Banco Central 22.065 19.764

Moedas de Privatização 52.472 58.928

Vinculados à Prestação de Garantias 2.865.797 2.646.248

Títulos Objeto de Operações Compromissadas com Livre Movimentação 578.027 329.835

Relações Interfinanceiras 680.860 617.154

Créditos Vinculados (Nota 8):

- SFH - Sistema Financeiro da Habitação 680.860 617.154

Operações de Crédito (Notas 3g, 9 e 31b) 162.128.903 151.844.483

Operações de Crédito:

- Setor Público 863.525 756.820

- Setor Privado 162.533.796 153.151.903

Operações de Crédito Vinculadas a Cessão 7.390.609 4.911.791

Provisão para Operações de Crédito de Liquidação Duvidosa (Notas 3g, 9f, 9g e 9h) (8.659.027) (6.976.031)

Operações de Arrendamento Mercantil (Notas 2, 3g, 9 e 31b) 1.372.827 2.034.837

Operações de Arrendamento a Receber:

- Setor Privado 2.896.845 4.304.809

Rendas a Apropriar de Arrendamento Mercantil (1.453.228) (2.174.464) Provisão para Créditos de Arrendamento Mercantil de Liquidação Duvidosa (Notas 3g, 9f, 9g e 9h) (70.790) (95.508)

Outros Créditos 55.464.913 39.602.602

Rendas a Receber 10.798 8.988

Negociação e Intermediação de Valores 1.067.781 398.032

Diversos (Nota 10b) 54.415.506 39.207.922

Provisão para Outros Créditos de Liquidação Duvidosa (Notas 3g, 9f, 9g e 9h) (29.172) (12.340)

Outros Valores e Bens (Nota 11) 1.273.866 1.711.700

Despesas Antecipadas (Notas 3i e 11b) 1.273.866 1.711.700

Permanente 18.392.629 16.255.763

Investimentos (Notas 3j, 12 e 31b) 5.824.255 4.336.613

Participações em Coligadas:

- No País 5.682.274 4.197.835

- No Exterior 2.308 2.950

Outros Investimentos 390.557 409.683

Provisões para Perdas (250.884) (273.855)

Imobilizado de Uso (Notas 3k e 13) 5.495.852 4.646.989

Imóveis de Uso 1.534.405 1.477.150

Outras Imobilizações de Uso 10.716.605 10.137.096

Depreciações Acumuladas (6.755.158) (6.967.257)

Intangível (Notas 3l e 14) 7.072.522 7.272.161

Ativos Intangíveis 16.744.768 15.151.723

Amortização Acumulada (9.672.246) (7.879.562)

Total 1.018.907.911 926.199.831

As Notas Explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis Consolidadas.




Passivo 2015 2014

Circulante 672.246.388 638.125.715

Depósitos (Notas 3n e 15a) 153.414.979 166.543.026

Depósitos à Vista 23.819.720 32.987.563

Depósitos de Poupança 91.878.816 92.154.815

Depósitos Interfinanceiros 419.590 398.033

Depósitos a Prazo (Notas 15a e 31b) 37.296.853 41.002.615

Captações no Mercado Aberto (Notas 3n e 15b) 197.859.259 197.198.193


Carteira de Terceiros 109.877.186 134.982.751

Carteira Livre Movimentação 4.882.372 838.769

Recursos de Emissão de Títulos (Notas 15c e 31b) 53.138.708 46.647.805

Recursos de Letras Imobiliárias, Hipotecárias, de Crédito e Similares 48.794.240 43.302.030

Obrigações por Títulos e Valores Mobiliários no Exterior 3.981.183 3.182.337

Certificados de Operações Estruturadas 363.285 163.438

Relações Interfinanceiras 1.222.426 1.068.711

Recebimentos de Pagamentos a Liquidar 77.696 -

Correspondentes 1.144.730 1.068.711

Relações Interdependências 5.161.659 4.888.707

Recursos em Trânsito de Terceiros 5.161.659 4.888.707

Obrigações por Empréstimos (Notas 16a e 31b) 22.967.173 13.123.331

Empréstimos no País - Outras Instituições 9.544 8.415

Empréstimos no Exterior 22.957.629 13.114.916

Obrigações por Repasses do País - Instituições Oficiais (Notas 16b e 31b) 12.044.476 13.134.627

Tesouro Nacional 133.028 151.096

BNDES 3.801.626 4.056.723

FINAME 8.099.475 8.913.365

Outras Instituições 10.347 13.443

Obrigações por Repasses do Exterior (Notas 16b e 31b) 2.111.162 1.483.967

Repasses do Exterior 2.111.162 1.483.967

Instrumentos Financeiros Derivativos (Notas 3f, 7d II e 31b) 19.246.841 2.174.878

Instrumentos Financeiros Derivativos 19.246.841 2.174.878

Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização (Notas 3o e 20) 152.331.354 129.922.136

Outras Obrigações 52.748.351 61.940.334

Cobrança e Arrecadação de Tributos e Assemelhados 600.820 434.219

Carteira de Câmbio (Nota 10a) 5.617.070 5.385.332

Sociais e Estatutárias 3.770.177 3.739.052

Fiscais e Previdenciárias (Nota 19a) 4.274.769 5.451.753

Negociação e Intermediação de Valores 2.716.074 2.763.624

Fundos Financeiros e de Desenvolvimento 5.417 2.213

Dívidas Subordinadas (Notas 18 e 31b) 467.861 2.862.116

Diversas (Nota 19b) 35.296.163 41.302.025

Exigível a Longo Prazo 256.836.256 205.884.580

Depósitos (Notas 3n e 15a) 42.369.272 45.093.390

Depósitos Interfinanceiros 46.858 245.285

Depósitos a Prazo (Notas 15a e 31b) 42.322.414 44.848.105

Captações no Mercado Aberto (Notas 3n e 15b) 24.418.517 22.154.836


Recursos de Emissão de Títulos (Notas 15c e 31b) 56.407.840 38.177.628

Recursos de Letras Imobiliárias, Hipotecárias, de Crédito e Similares 50.762.793 32.497.232

Obrigações por Títulos e Valores Mobiliários no Exterior 5.495.989 5.583.788

Certificados de Operações Estruturadas 149.058 96.608



Bradesco 115

Passivo 2015 2014

Obrigações por Empréstimos (Notas 16a e 31b) 5.269.665 2.095.261

Empréstimos no País - Outras Instituições 6.440 11.743

Empréstimos no Exterior 5.263.225 2.083.518

Obrigações por Repasses do País - Instituições Oficiais (Notas 16b e 31b) 26.158.687 29.160.950

BNDES 8.607.769 8.216.720

FINAME 17.550.918 20.935.968

Outras Instituições - 8.262

Obrigações por Repasses do Exterior (Notas 16b e 31b) 1.786.721 -

Repasses do Exterior 1.786.721 -

Instrumentos Financeiros Derivativos (Notas 3f, 7d ll e 31b) 98.888 1.143.746

Instrumentos Financeiros Derivativos 98.888 1.143.746

Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização (Notas 3o e 20) 25.503.069 23.344.947

Outras Obrigações 74.823.597 44.713.822

Fiscais e Previdenciárias (Nota 19a) 10.837.881 9.629.096

Dívidas Subordinadas (Notas 18 e 31b) 38.370.136 32.959.551

Instrumentos de Dívidas Elegíveis a Capital (Notas 18 e 31b) 11.444.939 -

Diversas (Nota 19b) 14.170.641 2.125.175

Resultados de Exercícios Futuros 523.545 288.730

Resultados de Exercícios Futuros 523.545 288.730

Participação Minoritária nas Controladas (Nota 21) 395.078 392.556

Patrimônio Líquido (Nota 22) 88.906.644 81.508.250

Capital:

- De Domiciliados no País 45.521.283 37.622.363

- De Domiciliados no Exterior 578.717 477.637

Capital a Realizar (3.000.000) -

Reservas de Capital 11.441 11.441

Reservas de Lucros 50.340.806 44.186.135

Ajustes de Avaliação Patrimonial (4.114.555) (491.311)

Ações em Tesouraria (Notas 22c e 31b) (431.048) (298.015)

Patrimônio Líquido Administrado pela Controladora 89.301.722 81.900.806

Total 1.018.907.911 926.199.831



Demonstração Consolidada do Resultado Acumulado em 31 de Dezembro – Em Reais mil


2015 2014

Receitas da Intermediação Financeira 133.188.251 107.350.123

Operações de Crédito (Nota 9j) 67.045.235 58.186.134

Operações de Arrendamento Mercantil (Nota 9j) 505.182 649.400

Resultado de Operações com Títulos e Valores Mobiliários (Nota 7h) 39.545.820 32.292.008

Resultado Financeiro de Seguros, Previdência e Capitalização (Nota 7h) 16.262.707 11.280.633

Resultado com Instrumentos Financeiros Derivativos (Nota 7h) 285.892 (659.975)

Resultado de Operações de Câmbio (Nota 10a) 5.334.154 1.295.238

Resultado das Aplicações Compulsórias (Nota 8b) 4.603.995 4.310.921

Operações de Venda ou de Transferência de Ativos Financeiros (394.734) (4.236)

Despesas da Intermediação Financeira 106.044.116 72.148.794

Operações de Captações no Mercado (Nota 15d) 53.297.538 42.234.597

Atualização e Juros de Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização (Nota 15d) 16.038.504 10.376.435

Operações de Empréstimos e Repasses (Nota 16c) 16.096.583 5.195.320

Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (Notas 3g, 9g e 9h) 20.611.491 14.342.442

Resultado Bruto da Intermediação Financeira 27.144.135 35.201.329

Outras Receitas/Despesas Operacionais (17.518.708) (14.691.424)

Receitas de Prestação de Serviços (Nota 23) 19.300.970 17.934.028

Outras Receitas de Prestação de Serviços 13.582.292 13.036.723

Rendas de Tarifas Bancárias 5.718.678 4.897.305

Prêmios Retidos de Seguros, Planos de Previdência e Capitalização (Notas 3o e 20c) 64.267.749 55.797.547

Prêmios Emitidos Líquidos 64.611.948 56.151.588

Prêmios de Resseguros (344.199) (354.041)

Variação de Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização (Nota 3o) (28.278.672) (24.020.497)

Sinistros Retidos (Nota 3o) (21.724.044) (18.143.687)

Sorteios e Resgates de Títulos de Capitalização (Nota 3o) (5.007.233) (4.894.419)

Despesas de Comercialização de Planos de Seguros, Previdência e Capitalização (Nota 3o) (3.307.128) (2.936.275)

Despesas de Pessoal (Nota 24) (14.328.559) (13.924.319)

Outras Despesas Administrativas (Nota 25) (15.641.694) (14.365.295)

Despesas Tributárias (Nota 26) (4.791.745) (3.922.163)

Resultado de Participações em Coligadas e de Controle Compartilhado (Nota 12b) 1.485.880 1.310.248

Outras Receitas Operacionais (Nota 27) 3.246.707 4.011.333

Outras Despesas Operacionais (Nota 28) (12.740.939) (11.537.925)

Resultado Operacional 9.625.427 20.509.905

Resultado Não Operacional (Nota 29) (512.262) (513.039)

Resultado antes da Tributação sobre o Lucro e Participações 9.113.165 19.996.866

Imposto de Renda e Contribuição Social (Notas 33a e 33b) 8.182.733 (4.795.410)

Participação Minoritária nas Controladas (106.263) (112.638)

Lucro Líquido 17.189.635 15.088.818



Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido – Em Reais mil

Bradesco 117

Eventos

Capital Social Reservas de Capital

Reservas de Lucros Ajustes de Avaliação

Patrimonial Ações em Tesouraria

Lucros Acumulados

Totais Capital

Realizado

Capital

a Realizar

Ágio por Subscrição de Ações

Legal Estatutária Próprias Controladas

Saldos em 31 de dezembro de 2013 38.100.000 - 11.441 4.439.025 29.712.872 (865.373) (189.070) (269.093) - 70.939.802

Aquisição de Ações em Tesouraria - - - - - - - (28.922) - (28.922)

Ajustes de Avaliação Patrimonial - - - - - 459.896 103.236 - - 563.132

Lucro Líquido - - - - - - - - 15.088.818 15.088.818

Destinações: - Reservas - - - 754.442 9.279.796 - - - (10.034.238) -

- Juros sobre o Capital Próprio Pagos - - - - - - - - (3.595.008) (3.595.008)

- Dividendos Intermediários Pagos - - - - - - - - (1.459.572) (1.459.572)

Saldos em 31 de dezembro de 2014 38.100.000 - 11.441 5.193.467 38.992.668 (405.477) (85.834) (298.015) - 81.508.250

Aumento de Capital Social com Reservas 5.000.000 - - - (5.000.000) - - - - -

Aumento de Capital por Subscrição de Ações 3.000.000 (3.000.000) - - - - - - - -

Aquisição de Ações em Tesouraria - - - - - - - (133.033) - (133.033)

Ajustes de Avaliação Patrimonial - - - - - (826.126) (2.797.118) - - (3.623.244)

Lucro Líquido - - - - - - - - 17.189.635 17.189.635

Destinações: - Reservas - - - 859.482 10.295.189 - - - (11.154.671) -

- Juros sobre o Capital Próprio Pagos e/ou

Provisionados - - - - - - - - (5.122.964) (5.122.964)

- Dividendos Intermediários Pagos - - - - - - - - (912.000) (912.000)

Saldos em 31 de dezembro de 2015 46.100.000 (3.000.000) 11.441 6.052.949 44.287.857 (1.231.603) (2.882.952) (431.048) - 88.906.644



Demonstração do Valor Adicionado Consolidado Acumulado em 31 de Dezembro – Em Reais mil


Descrição 2015 % 2014 %

1 – Receitas 128.844.301 442,1 109.669.202 283,3

1.1) Intermediação Financeira 133.188.251 457,0 107.350.123 277,4

1.2) Prestação de Serviços 19.300.970 66,2 17.934.028 46,3

1.3) Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (20.611.491) (70,7) (14.342.442) (37,1)

1.4) Outras (3.033.429) (10,4) (1.272.507) (3,3)

2 – Despesas de Intermediação Financeira (85.432.625) (293,2) (57.806.352) (149,4)

3 – Insumos Adquiridos de Terceiros (12.640.778) (43,3) (11.641.334) (30,0)

Serviços de terceiros (4.302.276) (14,8) (4.046.285) (10,5)

Comunicação (1.427.682) (4,9) (1.383.254) (3,6)

Processamento de dados (1.219.706) (4,2) (1.085.832) (2,8)

Manutenção e conservação de bens (925.931) (3,2) (628.297) (1,6)

Propaganda, promoções e publicidade (966.625) (3,3) (828.649) (2,1)

Serviços do sistema financeiro (873.664) (3,0) (797.600) (2,1)

Materiais, água, energia e gás (654.401) (2,2) (563.041) (1,5)

Transporte (631.082) (2,2) (756.497) (2,0)

Segurança e vigilância (606.292) (2,1) (556.706) (1,4)

Viagens (157.723) (0,5) (147.585) (0,4)

Outras (875.396) (2,9) (847.588) (2,0)

4 – Valor Adicionado Bruto (1-2-3) 30.770.898 105,6 40.221.516 103,9

5 – Depreciação e Amortização (3.114.403) (10,7) (2.834.909) (7,3)

6 – Valor Adicionado Líquido Produzido pela Entidade (4-5) 27.656.495 94,9 37.386.607 96,6

7 – Valor Adicionado Recebido em Transferência 1.485.880 5,1 1.310.248 3,4

Resultado de participações em coligadas e de Controle Compartilhado 1.485.880 5,1 1.310.248 3,4

8 – Valor Adicionado a Distribuir (6+7) 29.142.375 100,0 38.696.855 100,0

9 – Distribuir Valor Adicionado 29.142.375 100,0 38.696.855 100,0

9.1) Pessoal 12.497.334 42,9 12.148.697 31,4

Proventos 6.448.507 22,1 6.098.381 15,8

Benefícios 3.028.181 10,4 2.813.528 7,3

FGTS 602.169 2,1 585.469 1,5

Outros 2.418.477 8,3 2.651.319 6,8

9.2) Impostos, Taxas e Contribuições (1.559.763) (5,4) 10.493.195 27,1

Federais (2.289.132) (7,9) 9.845.451 25,4

Estaduais 46.444 0,2 23.736 0,1

Municipais 682.925 2,3 624.008 1,6

9.3) Remuneração de Capitais de Terceiros 908.906 3,1 853.507 2,2

Aluguéis 887.393 3,0 838.893 2,2

Arrendamento de bens 21.513 0,1 14.614 -

9.4) Remuneração de Capitais Próprios 17.295.898 59,4 15.201.456 39,3

Juros sobre o capital próprio/dividendos 6.034.964 20,7 5.054.580 13,1

Lucros retidos 11.154.671 38,3 10.034.238 25,9

Participação dos minoritários nos lucros retidos 106.263 0,4 112.638 0,3



Demonstração dos Fluxos de Caixa Consolidado Acumulado em 31 de Dezembro – Em Reais mil

Bradesco 119

2015 2014

Fluxo de Caixa das Atividades Operacionais:

Lucro Líquido antes do Imposto de Renda e Contribuição Social 9.113.165 19.996.866

Ajustes ao Lucro Líquido antes dos Impostos 34.170.779 28.443.819

Efeito das Mudanças das Taxas de Câmbio em Caixa e Equivalentes de Caixa (2.911.155) (618.226)

Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa 20.611.491 14.342.442

Depreciações e Amortizações 3.114.403 2.714.504

Baixas por Impairment 650.588 1.300.378

Despesas com Provisões Cíveis, Trabalhistas e Fiscais 3.510.917 2.394.140 Despesas com Atualização e Juros de Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização 16.038.504 10.376.435

Resultado de Participações em Coligadas e de Controle Compartilhado (1.485.880) (1.310.248)

(Ganho)/Perda na Venda de Investimentos 110.020 29.104

(Ganho)/Perda na Venda de Imobilizado 96.630 35.930

(Ganho)/Perda na Venda de Bens não de Uso Próprio 180.602 309.383

Variação Cambial de Ativos e Passivos no Exterior/Outros (5.745.341) (1.130.023)

Lucro Líquido Ajustado antes dos Impostos 43.283.944 48.440.685

(Aumento)/Redução em Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 1.660.584 17.610.237

(Aumento)/Redução em Títulos para Negociação e Instrumentos Financeiros Derivativos (64.844.955) 17.103.929

(Aumento)/Redução em Relações Interfinanceiras e Interdependências 569.027 (370.832)

(Aumento)/Redução em Operações de Crédito e de Arrendamento Mercantil (29.509.091) (34.077.081)

(Aumento)/Redução em Créditos com Seguros e Resseguros e Ativos de Resseguros (424.618) (558.817)

(Aumento)/Redução em Outros Créditos e Outros Valores e Bens (10.879.077) (3.707.013)

(Aumento)/Redução em Depósitos Compulsórios no Banco Central (3.866.988) 4.456.083

Aumento/(Redução) em Depósitos (15.852.165) (6.536.161)

Aumento/(Redução) em Captações no Mercado Aberto 2.924.746 34.298.388

Aumento/(Redução) em Recursos de Emissão de Títulos 24.721.115 27.171.056

Aumento/(Redução) em Obrigações por Empréstimos e Repasses 11.339.748 2.907.688

Aumento/(Redução) em Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização 8.528.836 6.661.537

Aumento/(Redução) em Outras Obrigações 5.836.800 6.368.198

Aumento/(Redução) em Resultados de Exercícios Futuros 234.815 (384.919)

Imposto de Renda e Contribuição Social Pagos (7.419.802) (6.446.222)

Caixa Líquido Proveniente/(Utilizado) das Atividades Operacionais (33.697.081) 112.936.756

Fluxo de Caixa das Atividades de Investimentos:

(Aumento)/Redução em Títulos Mantidos até o Vencimento (2.500.061) (5.796.366)

Alienação/Vencimento e Juros Recebidos de Títulos Disponíveis para Venda 49.983.751 39.525.692

Alienação de Bens Não de Uso Próprio 737.054 664.652

Alienação de Investimentos 656.263 263.818

Alienação de Imobilizado de Uso 561.706 718.690

Aquisição de Títulos Disponíveis para Venda (78.933.080) (52.781.270)

Aquisição de Bens Não de Uso Próprio (1.573.322) (1.390.532)

Aquisição de Investimentos (1.439.038) (30.371)

Aquisição de Imobilizado de Uso (2.256.226) (1.550.944)

Aquisição de Intangível (2.057.876) (1.451.009)

Dividendos e Juros sobre o Capital Próprio Recebidos 847.369 859.342

Caixa Líquido Proveniente/(Utilizado) nas Atividades de Investimentos (35.973.460) (20.968.298)

Fluxo de Caixa das Atividades de Financiamento:

Aumento/(Redução) em Dívidas Subordinadas 14.461.269 (63.337)

Dividendos e Juros sobre o Capital Próprio Pagos (4.875.422) (5.190.642)

Participações dos Acionistas Minoritários (103.741) (325.540)

Aquisições de Ações Próprias (133.033) (28.922)

Caixa Líquido Proveniente/(Utilizado) nas Atividades de Financiamento 9.349.073 (5.608.441)

Aumento/(Redução) Líquido, de Caixa e Equivalentes de Caixa (60.321.468) 86.360.017

Caixa e Equivalentes de Caixa - Início do Período 204.671.747 117.693.504

Efeito das Mudanças das Taxas de Câmbio em Caixa e Equivalentes de Caixa 2.911.155 618.226

Caixa e Equivalentes de Caixa - Fim do Período 147.261.434 204.671.747

Aumento/(Redução) Líquido, de Caixa e Equivalentes de Caixa (60.321.468) 86.360.017



Índice das Notas Explicativas da Administração à Demonstrações Contábeis Consolidadas


Apresentamos as Notas Explicativas que integram o conjunto das Demonstrações Contábeis Consolidadas do Bradesco, distribuídas da seguinte forma:

Página

1) CONTEXTO OPERACIONAL 121

2) APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS CONSOLIDADAS 121

3) PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS 123

4) BALANÇO PATRIMONIAL E DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO GERENCIAL POR SEGMENTO DE NEGÓCIO 133

5) CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA 136

6) APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ 137

7) TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS 138

8) RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS – CRÉDITOS VINCULADOS 148

9) OPERAÇÕES DE CRÉDITO 149

10) OUTROS CRÉDITOS 160

11) OUTROS VALORES E BENS 162

12) INVESTIMENTOS 162

13) IMOBILIZADO DE USO 163

14) INTANGÍVEL 164

15) DEPÓSITOS, CAPTAÇÕES NO MERCADO ABERTO E RECURSOS DE EMISSÃO DE TÍTULOS 165

16) OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS E REPASSES 168

17) PROVISÕES, ATIVOS E PASSIVOS CONTINGENTES E OBRIGAÇÕES LEGAIS – FISCAIS E PREVIDENCIÁRIAS 169

18) DÍVIDAS SUBORDINADAS 172

19) OUTRAS OBRIGAÇÕES 173

20) OPERAÇÕES DE SEGUROS, PREVIDÊNCIA E CAPITALIZAÇÃO 174

21) PARTICIPAÇÃO MINORITÁRIA NAS CONTROLADAS 176

22) PATRIMÔNIO LÍQUIDO (CONTROLADOR) 176

23) RECEITAS DE PRESTAÇÃO DE SERVIÇOS 178

24) DESPESAS DE PESSOAL 179

25) OUTRAS DESPESAS ADMINISTRATIVAS 179

26) DESPESAS TRIBUTÁRIAS 179

27) OUTRAS RECEITAS OPERACIONAIS 180

28) OUTRAS DESPESAS OPERACIONAIS 180

29) RESULTADO NÃO OPERACIONAL 180

30) TRANSAÇÕES COM PARTES RELACIONADAS (DIRETAS E INDIRETAS) 181

31) INSTRUMENTOS FINANCEIROS 183

32) BENEFÍCIOS A EMPREGADOS 190

33) IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL 191

34) OUTRAS INFORMAÇÕES 193


Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas

Bradesco 121

1) CONTEXTO OPERACIONAL

O Banco Bradesco S.A. (Bradesco) é uma companhia aberta de direito privado que, operando na forma de Banco Múltiplo, desenvolve atividades bancárias em todas as modalidades autorizadas, por meio de suas carteiras comerciais, de operações de câmbio, de crédito ao consumidor e de crédito imobiliário. Por intermédio de suas controladas, atua direta e indiretamente, em diversas outras atividades, com destaque para Arrendamento Mercantil, Banco de Investimentos, Corretora de Títulos e Valores Mobiliários, Administração de Consórcios, Cartões de Crédito, Empreendimentos Imobiliários, Seguros, Previdência e Capitalização. As operações são conduzidas no contexto do conjunto das empresas da Organização Bradesco, atuando no mercado de modo integrado.

2) APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS CONSOLIDADAS

As demonstrações contábeis consolidadas do Bradesco abrangem as demonstrações contábeis do Banco Bradesco, suas agências no exterior, empresas controladas no País e no exterior e Entidades de Propósito Específico (EPE). Essas demonstrações foram elaboradas a partir de diretrizes contábeis emanadas das Leis no 4.595/64 (Lei do Sistema Financeiro Nacional) e no 6.404/76 (Lei das Sociedades por Ações), incluindo as alterações introduzidas pelas Leis no 11.638/07 e no 11.941/09, para a contabilização das operações, associadas às normas e instruções do Conselho Monetário Nacional (CMN), do Banco Central do Brasil (Bacen), da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), quando aplicável, do Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP), da Superintendência de Seguros Privados (Susep) e da Agência Nacional de Saúde Suplementar (ANS). As demonstrações contábeis das sociedades de arrendamento mercantil incluídas nesta consolidação foram preparadas pelo método financeiro, com a reclassificação do imobilizado de arrendamento para a rubrica de operações de arrendamento mercantil, deduzido do valor residual recebido antecipadamente.

Em 31 de dezembro de 2014 e nos trimestres, até 30 de setembro de 2015, as demonstrações contábeis consolidadas foram elaboradas de acordo com os procedimentos específicos estabelecidos pelo artigo 3o da Resolução no 2.723/00 do CMN, em vigor até 31 de março de 2015, e demais disposições do Plano Contábil de Instituições Financeiras – (“Cosif”), tendo como objetivo (i) demonstrar a base de informações utilizadas pela Administração para avaliar o desempenho e tomar decisões referentes à alocação de recursos para investimentos, e outros fins, entre as empresas da Organização Bradesco, bem como (ii) manter a consistência com a base de informações, que eram requeridas pelo regulador, e já divulgadas em períodos anteriores. A partir de 31 de dezembro de 2015, para a elaboração dessas demonstrações contábeis consolidadas, foram aplicados, além das disposições do Plano Contábil de Instituições Financeiras – (“Cosif”), os procedimentos de consolidação estabelecidos pelo Pronunciamento Técnico CPC 36, que diferem em certos critérios de consolidação utilizados anteriormente, embora mantidos os mesmos valores de lucro líquido e patrimônio líquido e sem produzir outros efeitos relevantes nas demonstrações contábeis como um todo, sendo que, para fins de comparabilidade, estão sendo reapresentados, na coluna “Balanço Patrimonial e Demonstração de Resultado Gerencial”, os saldos anteriormente apresentados, na Nota 4, de acordo com o CPC 23. Estão consolidados os fundos de investimentos onde as empresas da Organização Bradesco são principais beneficiárias ou detentoras das principais obrigações. As participações de uma empresa em outra, os saldos de contas patrimoniais, as receitas, as despesas e os lucros não realizados entre as empresas foram eliminadas, bem como foram destacadas as parcelas do lucro líquido e do patrimônio líquido referentes às participações dos acionistas minoritários. Os ágios apurados nas aquisições de investimentos em empresas controladas/coligadas e empresas de controle compartilhado estão apresentados em investimentos e intangível (Nota 14a). A variação cambial das operações das agências e, também, dos investimentos no exterior estão apresentadas, basicamente, nas rubricas de resultado com instrumentos financeiros derivativos e de operações de empréstimos e repasses, para eliminar o efeito dos instrumentos de proteção desses investimentos.

As demonstrações contábeis incluem estimativas e premissas, tais como: a mensuração de perdas estimadas com operações de crédito; estimativas do valor justo de determinados instrumentos financeiros; provisões cíveis, fiscais e trabalhistas; perdas por redução ao valor recuperável (impairment) de títulos e valores mobiliários classificados nas categorias de títulos disponíveis para venda e títulos mantidos até o vencimento e ativos não financeiros; cálculo de provisões técnicas de seguros, planos de previdência complementar e capitalização; e a determinação da vida útil de determinados ativos. Os resultados efetivos podem ser diferentes daqueles estabelecidos por essas estimativas e premissas.

As demonstrações contábeis consolidadas do Bradesco foram aprovadas pelo Conselho de Administração em 27 de janeiro de 2016.




Destacamos as principais sociedades e fundos de investimento, com participação direta e indireta, incluídas nas demonstrações contábeis consolidadas:

Em 31 de dezembro

Atividade Participação total

2015 2014

Ramo Financeiro – País

Banco Alvorada S.A. Bancária 99,99% 99,99%

Banco Bradesco Financiamentos S.A. Bancária 100,00% 100,00%

Banco Bradesco BBI S.A. Banco de investimentos 99,80% 99,80%

Banco Boavista Interatlântico S.A. Bancária 100,00% 100,00%

Banco CBSS S.A. Bancária 100,00% 100,00%

Banco Bradesco Cartões S.A. Cartões 100,00% 100,00%

Bradesco Administradora de Consórcios Ltda. Adm. de consórcios 100,00% 100,00%

Banco Bradesco BERJ S.A. Bancária 100,00% 100,00%

Bradesco Leasing S.A. Arrendamento Mercantil Arrendamento 100,00% 100,00%

Bradesco S.A. Corretora de Títulos e Valores Mobiliários Corretora 100,00% 100,00%

BRAM - Bradesco Asset Management S.A. DTVM Adm. de ativos 100,00% 100,00%

Ágora Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. Corretora 100,00% 100,00%

Banco Bradescard S.A. Cartões 100,00% 100,00%

Tempo Serviços Ltda. Prestação de serviços 100,00% 100,00%

Ramo Financeiro – Exterior

Banco Bradesco Argentina S.A. Bancária 99,99% 99,99%

Banco Bradesco Europa S.A. Bancária 100,00% 100,00%

Banco Bradesco S.A. Grand Cayman Branch (1) Bancária 100,00% 100,00%

Banco Bradesco New York Branch Bancária 100,00% 100,00%

Bradesco Securities, Inc. Corretora 100,00% 100,00%

Bradesco Securities, UK. Corretora 100,00% 100,00%

Ramo Segurador, de Previdência e de Capitalização

Bradesco Argentina de Seguros S.A. Seguradora 99,92% 99,92%

Bradesco Auto/RE Companhia de Seguros Seguradora 100,00% 100,00%

Bradesco Capitalização S.A. Capitalização 100,00% 100,00%

Bradesco Saúde S.A. Seguradora/saúde 100,00% 100,00%

Odontoprev S.A. Saúde dental 50,01% 50,01%

Bradesco Seguros S.A. Seguradora 100,00% 100,00%

Bradesco Vida e Previdência S.A. Previdência/seguradora 100,00% 100,00%

Atlântica Companhia de Seguros Seguradora 100,00% 100,00%

Outras Atividades

Andorra Holdings S.A. Holding 100,00% 100,00%

Bradseg Participações S.A. Holding 100,00% 100,00%

Bradescor Corretora de Seguros Ltda. Corretora de seguros 100,00% 100,00%

Bradesplan Participações Ltda. Holding 100,00% 100,00%

BSP Empreendimentos Imobiliários S.A. Imobiliária 100,00% 100,00%

Cia. Securitizadora de Créditos Financeiros Rubi Aquisição de créditos 100,00% 100,00%

Columbus Holdings S.A. Holding 100,00% 100,00%

Nova Paiol Participações Ltda. Holding 100,00% 100,00%

União Participações Ltda. Holding 100,00% 100,00%

Fundos de Investimento (2)

Bradesco FI RF Master Previdência Fundo de investimento 99,57% 99,96%

Bradesco FI RF Master II Previdência Fundo de investimento 99,91% 99,76%

Bradesco FI RF Master III Previdência Fundo de investimento 95,81% 99,94%

Bradesco FI Referenciado DI União Fundo de investimento 99,80% 99,80%

Bradesco FI Referenciado DI Master Fundo de investimento 99,53% 100,00%

Bradesco FI Referenciado DI Performance Fundo de investimento 99,99% 100,00%

Bradesco FI RF Cred. Priv. Master Fundo de investimento 97,65% -

Bradesco Private FIC FI RF PGBL/VGBL Ativo Fundo de investimento 99,99% 100,00%

Bradesco F.I.C.F.I. R.F. VGBL F10 Fundo de investimento 99,99% 100,00%

Bradesco F.I.C.F.I. R.F. VGBL Fix Fundo de investimento 99,99% 100,00%

(1) Está sendo consolidada a entidade de propósito específico denominada International Diversified Payment Rights Company,

sociedade participante da operação de securitização do fluxo futuro de ordens de pagamento recebidas do exterior; e

(2) Foram consolidados os fundos de investimento em que o Bradesco assume ou retém, substancialmente, riscos e benefícios.



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3) PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS

a) Moeda funcional e de apresentação

As demonstrações contábeis consolidadas estão apresentadas em reais, que é a moeda funcional do Bradesco. Substancialmente, as operações das agências e controladas no exterior são, na essência, uma extensão das atividades do Brasil, portanto, os ativos, os passivos e o resultado são ajustados às práticas contábeis vigentes no Brasil e convertidos para reais de acordo com as taxas de câmbio da moeda local. Ganhos e perdas resultantes do processo de conversão são alocados ao resultado do período nas rubricas de “Instrumentos Financeiros Derivativos” e “Operações de Empréstimos e Repasses”.

b) Apuração do resultado

O resultado é apurado de acordo com o regime de competência, que estabelece que as receitas e despesas devem ser incluídas na apuração dos resultados dos períodos em que ocorrerem, sempre simultaneamente quando se correlacionarem, independentemente de recebimento ou pagamento.

As operações com taxas prefixadas são registradas pelo valor de resgate, e as receitas e despesas correspondentes ao período futuro são apresentadas em conta redutora dos respectivos ativos e passivos. As receitas e despesas de natureza financeira são contabilizadas pelo critério pro rata dia e calculadas com base no método exponencial, exceto aquelas relativas a títulos descontados ou relacionadas a operações no exterior, que são calculadas com base no método linear.

As operações com taxas pós-fixadas ou indexadas a moedas estrangeiras são atualizadas até a data do balanço. Os prêmios de seguros e cosseguros, deduzidos dos prêmios cedidos em cosseguro, e as comissões correspondentes são registradas quando da emissão das respectivas apólices/certificados/endossos e faturas, ou pelo início de vigência do risco para os casos em que o risco tem início antes da emissão, e apropriados, em bases lineares, no decorrer do prazo de vigência das apólices, por meio de constituição e reversão da provisão de prêmios não ganhos e dos custos de aquisição diferidos. As receitas de prêmios e os correspondentes custos de aquisição diferidos, relativos aos riscos vigentes ainda sem emissão das respectivas apólices, são reconhecidos ao resultado no início da cobertura do risco, em bases estimadas. Os prêmios de seguro saúde são registrados quando do início de vigência do risco, deduzidos da parcela de prêmios correspondente ao período de risco a decorrer. As receitas e despesas decorrentes de operações de seguros do ramo “DPVAT” são contabilizadas com base nas informações recebidas da Seguradora Líder dos Consórcios do Seguro DPVAT S.A. As operações de cosseguros aceitos e de retrocessões são contabilizadas com base nas informações recebidas das congêneres e do IRB - Brasil Resseguros S.A. (IRB), respectivamente. As operações de resseguro são registradas com base em prestações de contas que estão sujeitas à análise pelos resseguradores. O diferimento dessas operações é realizado de modo consistente com o respectivo prêmio de seguro relacionado e/ou contrato de resseguro. Os custos de aquisição relativos à comissão de seguros são diferidos e apropriados ao resultado proporcionalmente ao reconhecimento do prêmio ganho. As angariações e agenciamento das operações de seguros são diferidos e apropriados ao resultado, de maneira linear, pelo prazo de 24 meses nas operações de seguro saúde e pelo prazo de 12 meses nas demais operações. As contribuições de planos de previdência e os prêmios de seguros de vida com cobertura de sobrevivência são reconhecidos no resultado quando do seu efetivo recebimento.




As receitas dos planos de capitalização são reconhecidas contabilmente no mês de sua emissão, de acordo com os tipos de arrecadação, podendo ser em pagamentos mensais ou em pagamento único. Cada título tem um valor nominal, que é atualizado monetariamente pela Taxa Referencial (TR) + 0,5% de juros ao mês. As provisões técnicas são constituídas quando do registro contábil das respectivas receitas. As receitas com planos de capitalização prescritos são reconhecidas após o período de prescrição, de acordo com a legislação brasileira, que é de até 20 anos para títulos e sorteios não resgatados até novembro de 2003 e de 5 anos após esta data. As despesas com colocação de títulos de capitalização, classificadas como “Custos de Aquisição”, são reconhecidas contabilmente no resultado quando incorridas.

c) Caixa e equivalentes de caixa

Caixa e equivalentes de caixa são representados por disponibilidades em moeda, aplicações em ouro, aplicações no mercado aberto e aplicações em depósitos interfinanceiros, cujo vencimento das operações, na data da efetiva aplicação, seja igual ou inferior a 90 dias e apresente risco insignificante de mudança de valor justo. Esses recursos são utilizados pelo Bradesco para gerenciamento de seus compromissos de curto prazo. A composição das disponibilidades e das aplicações registradas em caixa e equivalentes de caixa está apresentada na Nota 5.

d) Aplicações interfinanceiras de liquidez

As operações compromissadas realizadas com acordo de livre movimentação são ajustadas pelo seu valor de mercado. As demais aplicações são registradas ao custo de aquisição, acrescidas dos rendimentos auferidos até a data do balanço, deduzidas de provisão para desvalorização, quando aplicável. A composição, os prazos e os rendimentos auferidos das aplicações interfinanceiras de liquidez estão apresentados na Nota 6.

e) Títulos e valores mobiliários – Classificação

Títulos para negociação – são aqueles adquiridos com o propósito de serem ativa e frequentemente negociados. São registrados pelo custo de aquisição, acrescidos dos rendimentos auferidos e ajustados pelo valor de mercado em contrapartida ao resultado do período;

Títulos disponíveis para venda – são aqueles que não se enquadram como para negociação nem como mantidos até o vencimento. São registrados pelo custo de aquisição, acrescidos dos rendimentos auferidos, em contrapartida ao resultado do período e ajustados pelo valor de mercado em contrapartida ao patrimônio líquido, deduzidos dos efeitos tributários, os quais só serão reconhecidos no resultado quando da efetiva realização; e

Títulos mantidos até o vencimento – são aqueles adquiridos com a intenção e para os quais haja capacidade financeira para sua manutenção em carteira até o vencimento. São registrados pelo custo de aquisição, acrescidos dos rendimentos auferidos em contrapartida ao resultado do período.

Os títulos e valores mobiliários classificados nas categorias de negociação e disponível para venda, bem como os instrumentos financeiros derivativos, são demonstrados no balanço patrimonial consolidado pelo seu valor justo estimado. O valor justo, geralmente, baseia-se em cotações de preços de mercado ou cotações de preços de mercado para ativos ou passivos com características semelhantes. Se esses preços de mercado não estiverem disponíveis, os valores justos são baseados em cotações de operadores de mercado, modelos de precificação, fluxo de caixa descontado ou técnicas similares, para as quais a determinação do valor justo possa exigir julgamento ou estimativa significativa por parte da Administração. A classificação, composição e segmentação dos títulos e valores mobiliários estão apresentadas na Nota 7 (a até c).



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f) Instrumentos financeiros derivativos (ativos e passivos)

São classificados de acordo com a intenção da Administração, na data da contratação da operação, levando-se em consideração se a sua finalidade é para proteção contra risco (hedge) ou não. As operações que envolvem instrumentos financeiros derivativos destinam-se a atender às necessidades próprias para administrar a exposição global do Bradesco, bem como para atender às solicitações de seus clientes, no sentido de administrar suas posições. As valorizações ou desvalorizações são registradas em contrapartida à contas de resultado ou de patrimônio líquido. Os instrumentos financeiros derivativos utilizados para mitigar os riscos decorrentes das exposições às variações no valor de mercado dos ativos e passivos financeiros são considerados como instrumentos de proteção (hedge) e são classificados de acordo com a sua natureza em:

Hedge de risco de mercado: os instrumentos financeiros classificados nesta categoria, bem como seus ativos e passivos financeiros relacionados, objeto de hedge, têm seus ganhos e perdas, realizados ou não realizados, registrados em conta de resultado; e

Hedge de fluxo de caixa: os instrumentos financeiros classificados nesta categoria têm parcela efetiva das valorizações ou desvalorizações registrada, líquida dos efeitos tributários, em conta destacada no patrimônio líquido. A parcela não efetiva do respectivo hedge é reconhecida diretamente em conta de resultado.

A composição dos valores registrados em instrumentos financeiros derivativos, tanto em contas patrimoniais quanto em contas de compensação, está apresentada na Nota 7 (d até g).

g) Operações de crédito, de arrendamento mercantil, adiantamentos sobre contratos de câmbio,

outros créditos com características de concessão de crédito e provisão para créditos de liquidação duvidosa

As operações de crédito, de arrendamento mercantil, adiantamentos sobre contratos de câmbio e outros créditos com características de concessão de crédito são classificados nos respectivos níveis de risco, observando: (i) os parâmetros estabelecidos pela Resolução no 2.682/99 do CMN, que requerem a sua classificação de riscos em nove níveis, sendo “AA” (risco mínimo) e “H” (risco máximo); e (ii) a avaliação da Administração quanto ao nível de risco. Essa avaliação, realizada periodicamente, considera a conjuntura econômica, a experiência passada e os riscos específicos e globais em relação às operações, aos devedores e garantidores. Adicionalmente, também são considerados os períodos de atraso definidos na Resolução no 2.682/99 do CMN, para atribuição dos níveis de classificação dos clientes da seguinte forma:

Período de atraso (1) Classificação do cliente

de 15 a 30 dias B

de 31 a 60 dias C

de 61 a 90 dias D

de 91 a 120 dias E

de 121 a 150 dias F

de 151 a 180 dias G

superior a 180 dias H

(1) Para as operações com prazo a decorrer superior a 36 meses é realizada a contagem em dobro dos períodos de atraso,

conforme facultado pela Resolução no 2.682/99 do CMN.

A atualização (accrual) das operações vencidas até o 59o dia é contabilizada em receitas e, a partir do 60o dia, em rendas a apropriar, sendo que o reconhecimento em receitas só ocorrerá quando do seu efetivo recebimento. As operações em atraso classificadas como nível “H” permanecem nessa classificação por seis meses, quando então, são baixadas contra a provisão existente e controladas em contas de compensação por no mínimo cinco anos.




As operações renegociadas são mantidas, no mínimo, no mesmo nível em que estavam classificadas. As renegociações que já haviam sido baixadas contra a provisão e que estavam controladas em contas de compensação são classificadas como nível “H”, e os eventuais ganhos provenientes da renegociação somente são reconhecidos quando efetivamente recebidos. Quando houver amortização significativa da operação, ou quando novos fatos relevantes justificarem a mudança do nível de risco, poderá ocorrer a reclassificação da operação para categoria de menor risco. A provisão estimada para créditos de liquidação duvidosa é apurada em valor suficiente para cobrir prováveis perdas e leva em consideração as normas e instruções do CMN e do Bacen, associadas às avaliações realizadas pela Administração na determinação dos riscos de crédito.

As modalidades, valores, prazos, níveis de risco, concentração, setor da atividade econômica, renegociação e receitas das operações de crédito, bem como a composição das despesas e das contas patrimoniais da provisão para créditos de liquidação duvidosa estão apresentados na Nota 9.

h) Imposto de renda e contribuição social (ativo e passivo)

Os créditos tributários de imposto de renda e contribuição social sobre o lucro líquido, calculados sobre prejuízo fiscal, base negativa de contribuição social e de adições temporárias, são registrados na rubrica “Outros Créditos – Diversos”, e as provisões para as obrigações fiscais diferidas sobre superveniência de depreciação, ajustes a valor de mercado dos títulos e valores mobiliários, atualização de depósitos judiciais, dentre outros, são registrados na rubrica “Outras Obrigações – Fiscais e Previdenciárias”, sendo que para a superveniência de depreciação é aplicada somente a alíquota de imposto de renda.

Os créditos tributários sobre as adições temporárias serão realizados quando da utilização e/ou reversão das respectivas provisões sobre as quais foram constituídos. Os créditos tributários sobre prejuízo fiscal e base negativa de contribuição social serão realizados de acordo com a geração de lucros tributáveis, observado o limite de 30% do lucro real do período-base. Tais créditos tributários são reconhecidos contabilmente com base nas expectativas atuais de realização, considerando os estudos técnicos e análises realizadas pela Administração. A provisão para imposto de renda é constituída à alíquota-base de 15% do lucro tributável, acrescida de adicional de 10%. Para as empresas financeiras, equiparadas e do ramo segurador, a contribuição social sobre o lucro foi calculada até agosto de 2015, considerando a alíquota de 15%. Para o período compreendido entre setembro de 2015 e dezembro de 2018, a alíquota foi alterada para 20%, conforme Lei no 13.169/15, retornando à alíquota de 15% a partir de janeiro de 2019. Para as demais empresas, a contribuição social é calculada considerando a alíquota de 9%. Em decorrência da alteração da alíquota, a Organização Bradesco constituiu, em setembro de 2015, um complemento do crédito tributário de contribuição social, considerando as expectativas anuais de realização e as suas respectivas alíquotas vigentes em cada período, de acordo com o estudo técnico realizado. Foram constituídas provisões para os demais impostos e contribuições sociais, de acordo com as respectivas legislações vigentes. As modificações no critério de reconhecimento de receitas, custos e despesas computadas na apuração do lucro líquido do período, introduzidas pela Lei no 11.638/07 e alterações posteriores, foram contempladas fiscalmente pelo novo regime de tributação vigente instituído pela Lei no 12.973/14. A composição dos valores de imposto de renda e contribuição social, a demonstração dos seus cálculos, a origem e previsão de realização dos créditos tributários, bem como os valores dos créditos tributários não ativados, estão apresentados na Nota 33.

i) Despesas antecipadas

São representadas pelas aplicações de recursos em pagamentos antecipados, cujos direitos de benefícios ou prestação de serviços ocorrerão em períodos futuros, sendo registradas no resultado de acordo com o regime de competência.



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Os custos incorridos que estão relacionados com ativos correspondentes, que gerarão receitas em períodos subsequentes, são apropriados ao resultado de acordo com os prazos e montantes dos benefícios esperados e baixados diretamente no resultado quando os bens e direitos correspondentes já não fizerem parte dos ativos da instituição ou quando não são mais esperados benefícios futuros. No caso da remuneração paga pela originação de operações de crédito aos correspondentes bancários relativa às operações de crédito originadas em 2015, o Bradesco optou pela ativação de 2/3 do valor dessas remunerações, de acordo com a faculdade prevista na Circular Bacen no 3.738/14. A composição das despesas antecipadas está apresentada na Nota 11b.

j) Investimentos

Os investimentos em empresas coligadas e de Controle Compartilhado, com influência significativa ou participação de 20% ou mais no capital votante, são avaliados pelo método de equivalência patrimonial. Os incentivos fiscais e outros investimentos são avaliados pelo custo de aquisição, deduzidos de provisão para perdas/redução ao valor recuperável (impairment), quando aplicável. As empresas controladas foram consolidadas, e a composição das principais empresas encontra-se na Nota 2. A composição das empresas coligadas e de Controle Compartilhado, bem como de outros investimentos, encontra-se na Nota 12.

k) Imobilizado

Corresponde aos direitos que tenham por objeto bens corpóreos destinados à manutenção das atividades ou exercidos com essa finalidade, inclusive os decorrentes de operações que transfiram os riscos, benefícios e controle dos bens para a entidade. É demonstrado ao custo de aquisição, líquido das respectivas depreciações acumuladas, calculadas pelo método linear de acordo com a vida útil-econômica estimada dos bens, sendo: imóveis de uso - 4% ao ano; instalações, móveis, equipamentos de uso, sistemas de segurança e comunicações - 10% ao ano; sistemas de transporte - 20% ao ano; e sistemas de processamento de dados - 20% a 50% ao ano, e ajustado por redução ao valor recuperável (impairment), quando aplicável. A composição dos valores dos custos dos bens e suas depreciações correspondentes, bem como a mais-valia não registrada para imóveis e os índices de imobilização, estão apresentados na Nota 13.

l) Intangível

Corresponde aos direitos adquiridos que tenham por objeto bens incorpóreos destinados à manutenção da entidade ou exercidos com essa finalidade.

É composto por:

Rentabilidade futura/carteira de clientes adquirida e aquisição de direito para prestação de serviços bancários: são registradas e amortizadas, quando aplicável, pelo período no qual o ativo deverá contribuir, direta ou indiretamente, para o fluxo de caixa futuro, e ajustadas por redução ao valor recuperável (impairment), quando aplicável; e

Software: são registrados ao custo, deduzido da amortização pelo método linear durante a vida útil estimada (20% a 50% ao ano), a partir da data da sua disponibilidade para uso, e ajustado por redução ao valor recuperável (impairment), quando aplicável. Gastos com o desenvolvimento interno de software são reconhecidos como ativo quando é possível demonstrar a intenção e a capacidade de concluir e utilizar tal desenvolvimento, bem como mensurar com segurança os custos diretamente atribuíveis ao intangível. Tais custos são amortizados durante sua vida útil estimada, considerando os benefícios econômicos futuros esperados.

A composição dos ativos intangíveis, incluindo a movimentação desses direitos por classe, está apresentada na Nota 14.




m) Redução ao valor recuperável de ativos (impairment)

Os ativos financeiros e não financeiros são avaliados para verificar se há evidência objetiva de que tenha ocorrido uma perda no seu valor contábil. A evidência objetiva de que os ativos financeiros perderam valor pode incluir o não pagamento ou atraso no pagamento por parte do devedor, indicações de processo de falência ou mesmo um declínio significativo ou prolongado do valor do ativo. Uma perda por redução ao valor recuperável (impairment) de um ativo financeiro ou não financeiro é reconhecida no resultado do período se o valor contábil do ativo ou unidade geradora de caixa exceder o seu valor recuperável. Os valores das perdas por impairment estão apresentados na Nota 7c(8),13 e 14.

n) Depósitos e captações no mercado aberto

São demonstrados pelos valores das exigibilidades e consideram, quando aplicável, os encargos exigíveis até a data do balanço, reconhecidos em base pro rata dia. A composição dos papéis registrados em depósitos e captações no mercado aberto, bem como seus prazos e valores contabilizados em contas patrimoniais e de resultado, estão apresentados na Nota 15.

o) Provisões técnicas relacionadas às atividades de seguros, previdência e capitalização

Seguros de danos, saúde e seguros de pessoas, exceto seguros de vida com cobertura de sobrevivência:

- A provisão de prêmios não ganhos (PPNG) é calculada pro rata dia, com base nos prêmios

líquidos de cessão de cosseguros, porém contemplando as operações de transferência em resseguro, e é constituída pela parcela correspondente aos períodos de riscos não decorridos dos contratos de seguros deduzidos dos custos iniciais de contratação, exceto para o seguro saúde e seguros de pessoas. A parcela desta provisão, correspondente à estimativa para os riscos vigentes mas não emitidos, é constituída na PPNG-RVNE;

- A provisão de prêmios ou contribuições não ganhos (PPCNG) é calculada pro rata dia, com base nos prêmios do seguro saúde, sendo constituída pela parcela correspondente aos períodos de riscos a decorrer dos contratos de seguros, cuja vigência tenha se iniciado;

- A provisão matemática de benefícios a conceder (PMBaC) é calculada pela diferença entre o

valor atual dos benefícios futuros e o valor atual das contribuições futuras, correspondentes às obrigações assumidas;

- Para a carteira de planos de saúde individuais, no que se refere à cobertura de remissão por

cinco anos para os dependentes do titular em caso de falecimento deste, constitui-se a provisão matemática de benefícios a conceder (PMBaC), cuja metodologia de cálculo leva em consideração, além da taxa de desconto de 5,2% ao ano, a expectativa de permanência dos titulares no plano até a sua saída do grupo por falecimento, e a partir deste momento, os custos relacionados à permanência dos dependentes no plano por cinco anos sem o correspondente pagamento de prêmios;

- Para o seguro saúde, as provisões matemáticas de benefícios concedidos (PMBC) são

constituídas pelas obrigações decorrentes das cláusulas contratuais de remissão das contraprestações pecuniárias, referentes à cobertura de assistência à saúde e pelos prêmios por pagamento dos segurados participantes do seguro Bradesco Saúde – “Plano GBS”, tomando-se como base o valor presente das despesas futuras estimadas com os custos de assistência a saúde dos dependentes dos titulares já falecidos, conforme previsto na Resolução Normativa no 75/04 da ANS, e considerando uma taxa de desconto de 5,2% ao ano;

- Para o seguro saúde, a provisão para sinistros ocorridos e não avisados (IBNR) é calculada a partir da estimativa final dos sinistros já ocorridos e ainda não avisados, com base em triângulos



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de run-off, mensais que consideram o desenvolvimento histórico dos sinistros avisados nos últimos 12 meses para estabelecer uma projeção futura por período de ocorrência;

- Para seguro de danos, a provisão para sinistros ocorridos e não avisados (IBNR) é constituída

com base nos sinistros ocorridos e ainda não pagos (IBNP) subtraindo o saldo da PSL na data-base do cálculo. Para apurar o IBNP, é calculada a estimativa final de sinistros já ocorridos e ainda não pagos com base em triângulos de run-off semestrais, que consideram o desenvolvimento histórico dos sinistros pagos nos últimos 14 semestres, para estabelecer uma projeção futura por período de ocorrência, e considera ainda a estimativa dos sinistros ocorridos e não suficientemente avisados (IBNER), refletindo a expectativa de alteração do montante provisionado ao longo do processo de regulação;

- Para seguro de pessoas, a provisão para sinistros ocorridos e não avisados (IBNR) é constituída

com base nos sinistros ocorridos e ainda não pagos (IBNP) subtraído do saldo da PSL na data-base do cálculo. Para apurar o IBNP, é calculada a estimativa final de sinistros já ocorridos e ainda não pagos com base em triângulos de run-off semestrais, que consideram o desenvolvimento histórico dos sinistros pagos nos últimos 16 semestres para estabelecer uma projeção futura por período de ocorrência;

- A provisão de sinistros a liquidar (PSL) considera todos os avisos de sinistros recebidos até a data do balanço. A provisão é atualizada monetariamente e inclui todos os sinistros em discussão judicial;

- Para seguro de danos, a provisão de sinistros a liquidar (PSL) é constituída com base nas

estimativas de pagamentos de indenizações, considerando todos os sinistros administrativos e judiciais existentes na data do balanço, líquidos da parcela correspondente da expectativa de recebimento de salvados e ressarcidos;

- A provisão de despesas relacionadas (PDR) é constituída para a cobertura dos valores

esperados relativos a sinistros e benefícios ocorridos, para os produtos estruturados nos regimes financeiros de repartição simples e repartição de capitais de cobertura. Para os planos estruturados no regime financeiro de capitalização, a provisão é constituída para a cobertura dos valores esperados das despesas relacionadas aos sinistros ocorridos e a ocorrer;

- Para seguro de danos, a provisão de despesas relacionadas (PDR) é constituída mensalmente

para a cobertura das despesas relacionadas às indenizações e está dimensionada para abranger tanto as despesas atribuídas individualmente a cada sinistro como também as despesas de sinistros não discriminadas, ou seja, aquelas agrupadas para toda a carteira;

- A provisão de resgates e outros valores a regularizar (PVR) abrange os valores relativos aos resgates a regularizar, as devoluções de prêmios e as portabilidades solicitadas e ainda não transferidas para a entidade receptora;

- A provisão de excedente técnico (PET) corresponde à diferença entre o valor esperado e o valor

observado de eventos ocorridos no período, para os seguros de pessoas com cláusula de participação em excedente técnico;

- A provisão complementar de cobertura (PCC) refere-se ao valor necessário para complementar

as provisões técnicas, apurado no teste de adequação de passivos (TAP). O TAP é elaborado utilizando métodos estatísticos e atuariais com base em considerações realistas, considerando a tábua biométrica BR-EMS para ambos os sexos, improvement da Escala G e estruturas a termo da taxa de juros (ETTJ) livre de risco autorizadas pela Susep. Improvement é uma técnica que atualiza a tábua biométrica automaticamente, considerando o aumento esperado da sobrevida futura; e

- Outras provisões são constituídas, para a carteira de saúde individual, para fazer face às

diferenças resultantes entre o valor presente esperado dos prêmios futuros e o valor presente esperado de indenizações e despesas relacionadas futuras, considerando-se a taxa de desconto de 5,2% ao ano.




Previdência complementar aberta e seguros de vida com cobertura de sobrevivência:

- A provisão de prêmios não ganhos (PPNG) é calculada pro rata dia, com base nos prêmios líquidos, e é constituída pela parcela correspondente aos períodos de risco não decorridos dos contratos de seguros e contempla estimativa para os riscos vigentes mas não emitidos (RVNE);

- A provisão matemática de benefícios a conceder (PMBaC) é constituída para participantes cujos

benefícios ainda não se iniciaram. Nos planos de previdência, com característica de benefício definido, a provisão representa a diferença entre o valor atual dos benefícios futuros e o valor atual das contribuições futuras, correspondentes às obrigações assumidas sob a forma de planos de aposentadoria, invalidez, pensão e pecúlio. A provisão é calculada segundo metodologia e premissas estabelecidas em notas técnicas atuariais;

- A provisão matemática de benefícios a conceder (PMBaC) vinculadas a seguros de vida e planos de previdência da modalidade “gerador de benefícios livres” (VGBL e PGBL), além dos planos de contribuição definida, representam o montante das contribuições efetuadas pelos participantes, líquidas de carregamento e outros encargos contratuais, acrescidas dos rendimentos financeiros gerados pela aplicação dos recursos em fundos de investimento em quotas de fundos de investimento especialmente constituídos (FIEs);

- A provisão de resgates e outros valores a regularizar (PVR) abrange os valores referentes aos resgates a regularizar, as devoluções de prêmios e as portabilidades solicitadas e ainda não transferidas para a entidade receptora;

- A provisão matemática de benefícios concedidos (PMBC) é constituída para participantes que

estão em gozo de benefícios e corresponde ao valor atual das obrigações futuras relativas aos pagamentos de benefícios continuados;

- A provisão complementar de cobertura (PCC) refere-se ao valor necessário para complementar

as provisões técnicas, apurado no teste de adequação de passivos (TAP). O TAP é elaborado semestralmente e utiliza métodos estatísticos e atuariais com base em considerações realistas, considerando a tábua biométrica BR-EMS para ambos os sexos, improvement da Escala G e estruturas a termo da taxa de juros (ETTJ) livre de risco autorizadas pela Susep. Improvement é uma técnica que atualiza a tábua biométrica automaticamente, considerando o aumento esperado da sobrevida futura;

- A provisão de despesas relacionadas (PDR) é constituída para a cobertura dos valores

esperados relativos a sinistros e benefícios ocorridos, para os produtos estruturados nos regimes financeiros de repartição simples e repartição de capitais de cobertura. Para os planos estruturados no regime financeiro de capitalização, a provisão é constituída para a cobertura dos valores esperados das despesas relacionadas aos sinistros ocorridos e a ocorrer;

- A provisão de excedente financeiro (PEF) corresponde à parte do rendimento financeiro obtido com a aplicação das provisões que excede a rentabilidade mínima dos planos de previdência com cláusula de participação em excedente financeiro;

- A provisão de eventos ocorridos e não avisados (IBNR) é constituída com base nos sinistros

ocorridos e ainda não avisados com base em triângulos de run-off, que considera o desenvolvimento histórico dos sinistros nos últimos 96 meses para estabelecer uma projeção futura por período de ocorrência; e

- A provisão de sinistros a liquidar (PSL) considera todos os avisos de sinistros recebidos até a

data do balanço. A provisão é atualizada monetariamente e inclui todos os sinistros em discussão judicial.

Capitalização:

- A provisão matemática para capitalização (PMC) é constituída para cada título ativo ou suspenso durante o prazo previsto nas condições gerais do plano e é calculada através dos percentuais das quotas de capitalização, aplicável sobre os pagamentos realizados, sendo capitalizada



Bradesco 131

mensalmente pelo indexador e taxas de juros definidas no plano até o resgate ou cancelamento do título;

- A provisão para resgate (PR) é constituída pelos valores dos títulos vencidos e antecipados e consiste na atualização do saldo dos títulos com prazos de vigência finalizados ou rescindidos, atualizada pelo indexador do plano até a data do efetivo pagamento do valor de resgate ao titular;

- A provisão para sorteios a realizar (PSR) é constituída para fazer face aos prêmios provenientes de sorteios futuros e seu saldo representa o valor presente dos sorteios já custeados e ainda não realizados. A metodologia de cálculo consiste na acumulação de aportes que provêm de percentuais de cotas de sorteios aplicáveis sobre os pagamentos, conforme estabelecido no plano e de baixas que provêm do valor equivalente ao risco decorrido. Os percentuais das cotas de sorteio são previamente definidos em nota técnica atuarial e não são modificados durante a vigência do título;

- A provisão para sorteios a pagar (PSP) é constituída pelos valores das premiações dos títulos contemplados em sorteios e ainda não pagos, atualizada monetariamente pelo período entre a data do sorteio e a efetiva liquidação; e

- A provisão de despesa administrativa (PDA) é constituída para cobrir as despesas de

manutenção dos títulos de capitalização de pagamento único – (PU).

Os valores das provisões técnicas por conta, por produto e por segmento, bem como os valores e composição dos ativos garantidores dessas provisões técnicas, estão apresentados na Nota 20.

p) Provisões, ativos e passivos contingentes e obrigações legais – fiscais e previdenciárias

O reconhecimento, a mensuração e a divulgação das provisões, das contingências ativas e passivas e também das obrigações legais são efetuados de acordo com os critérios definidos pelo CPC 25, o qual foi aprovado pela Resolução no 3.823/09 do CMN e pela Deliberação da CVM no 594/09, sendo:

Ativos Contingentes: não são reconhecidos contabilmente, exceto quando há garantias reais ou decisões judiciais favoráveis, sobre as quais não caibam mais recursos, caracterizando o ganho como praticamente certo, e pela confirmação da capacidade de sua recuperação por recebimento ou compensação com outro passivo exigível. Os ativos contingentes, cuja expectativa de êxito é provável, são divulgados nas notas explicativas;

Provisões: são constituídas levando em consideração a opinião dos assessores jurídicos, a natureza das ações, a similaridade com processos anteriores, a complexidade e o posicionamento de tribunais, sempre que a perda for avaliada como provável, o que ocasionaria uma provável saída de recursos para a liquidação das obrigações, e quando os montantes envolvidos forem mensuráveis com suficiente segurança;

Passivos Contingentes: de acordo com o CPC 25, o termo “contingente” é utilizado para passivos que não são reconhecidos, pois a sua existência somente será confirmada pela ocorrência ou não de um ou mais eventos futuros e incertos que não estejam totalmente sob o controle da Administração. Os passivos contingentes não satisfazem os critérios de reconhecimento, pois são considerados como perdas possíveis, devendo ser apenas divulgados em notas explicativas, quando relevantes. As obrigações classificadas como remotas não são provisionadas e nem divulgadas; e

Obrigações Legais - Provisão para Riscos Fiscais: decorrem de processos judiciais, cujo objeto de contestação é a sua legalidade ou constitucionalidade que, independentemente da avaliação acerca da probabilidade de sucesso, têm os seus montantes reconhecidos integralmente nas demonstrações contábeis.

O detalhamento dos processos judiciais, bem como a segregação e movimentação dos valores registrados, por natureza, estão apresentados na Nota 17.




q) Despesas associadas às captações de recursos

Nas operações de captação de recursos mediante emissão de títulos e valores mobiliários, as despesas associadas são apropriadas ao resultado de acordo com o prazo da operação e apresentadas como redutoras do passivo correspondente, e estão apresentadas nas Notas 15c e 18.

r) Outros ativos e passivos

Os ativos estão demonstrados pelos valores de realização, incluindo, quando aplicável, os rendimentos e as variações monetárias e cambiais auferidas (em base pro rata dia) e provisão para perda, quando julgada necessária. Os passivos demonstrados incluem os valores conhecidos e mensuráveis, acrescidos dos encargos e das variações monetárias e cambiais incorridos (em base pro rata dia).

s) Eventos subsequentes

Correspondem aos eventos ocorridos entre a data-base das demonstrações contábeis e a data de autorização para a sua emissão.

São compostos por:

Eventos que originam ajustes: são aqueles que evidenciam condições que já existiam na data-base das demonstrações contábeis; e

Eventos que não originam ajustes: são aqueles que evidenciam condições que não existiam na data-base das demonstrações contábeis.

Os eventos subsequentes, quando existirem, serão descritos na Nota 34.



Bradesco 133

4) BALANÇO PATRIMONIAL E DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO GERENCIAL POR SEGMENTO DE NEGÓCIO a) Conciliação do Balanço Patrimonial e da Demonstração do Resultado – Contábil x Gerencial (1)

A Administração usa uma variedade de informações, incluindo as oriundas das demonstrações contábeis, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às instituições autorizadas a operar pelo Banco Central, elaboradas por critérios de consolidação que diferem, em parte, dos critérios do CPC 36, conforme descrito na Nota 2. As principais diferenças de critérios de consolidação são demonstrados a seguir, através da Conciliação do Balanço Patrimonial e da Demonstração do Resultado – Contábil x Gerencial:

R$ mil

2015 2014 2013

Balanço Patrimonial

Contábil

Empresas Proporcionais

(2)

Ajustes de Consolidação

(3)

Balanço Patrimonial Gerencial


Contábil


(2)


(3)


Gerencial (4)


Contábil


(2)


(3)


Gerencial (4)

Ativo Circulante e realizável a longo prazo 1.000.515.282 7.839.794 51.412.744 1.059.767.820 909.944.068 7.378.766 99.646.514 1.016.969.348 816.199.066 10.041.149 66.255.498 892.495.713

Disponibilidades 17.299.879 157.618 - 17.457.497 14.505.660 139.951 - 14.645.611 12.064.891 131.418 - 12.196.309 Aplicações interfinanceiras de liquidez 140.644.248 286.510 (473.904) 140.456.854 202.509.364 5.771 (103.079) 202.412.056 135.582.127 - (125.789) 135.456.338 Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos 354.336.059 1.222.260 52.025.646 407.583.965 243.721.331 2.022.307 100.614.328 346.357.966 241.096.714 946.134 71.284.652 313.327.500 Relações interfinanceiras e interdependências 55.728.603 - - 55.728.603 52.003.975 - - 52.003.975 56.995.476 - - 56.995.476 Operações de crédito e de arrendamento mercantil 333.496.811 357.582 - 333.854.393 317.888.831 344.436 - 318.233.267 296.638.257 (8.907) - 296.629.350 Provisão para Devedores Duvidosos (PDD) (28.722.416) (82.239) - (28.804.655) (22.647.271) (76.960) - (22.724.231) (21.228.659) (120.747) - (21.349.406) Outros créditos e outros valores e bens 127.732.098 5.898.063 (138.998) 133.491.163 101.962.178 4.943.261 (864.735) 106.040.704 95.050.260 9.093.251 (4.903.365) 99.240.146

Ativo Permanente 18.392.629 1.594.253 - 19.986.882 16.255.763 (1.185.160) - 15.070.603 16.436.998 (793.426) - 15.643.572

Investimentos 5.824.255 (4.236.971) - 1.587.284 4.336.613 (2.624.148) - 1.712.465 4.094.793 (2.264.405) - 1.830.388

Imobilizado de uso 5.495.852 275.726 - 5.771.578 4.646.989 240.155 - 4.887.144 4.488.155 179.090 - 4.667.245

Intangível 7.072.522 5.555.498 - 12.628.020 7.272.161 1.198.833 - 8.470.994 7.854.050 1.291.889 - 9.145.939

Total 1.018.907.911 9.434.047 51.412.744 1.079.754.702 926.199.831 6.193.606 99.646.514 1.032.039.951 832.636.064 9.247.723 66.255.498 908.139.285




R$ mil

2015 2014 2013


Contábil


(2)


(3)

Balanço Patrimonial Gerencial


Contábil


(2)


(3)


Gerencial (4)


Contábil


(2)


(3)


Gerencial (4)

Passivo Circulante e exigível a longo prazo 929.082.644 8.338.439 51.412.744 988.833.827 844.010.295 6.189.711 99.646.514 949.846.520 760.417.177 9.244.640 66.255.498 835.917.315

Depósitos 195.784.251 (24.386) - 195.759.865 211.636.416 (23.857) - 211.612.559 218.172.959 (109.914) - 218.063.045

Captações no mercado aberto 222.277.776 - 57.447.746 279.725.522 219.353.029 - 100.841.066 320.194.095 185.054.641 - 71.224.155 256.278.796

Recursos de emissões de títulos 109.546.548 - - 109.546.548 84.825.433 - - 84.825.433 57.653.993 - - 57.653.993 Relações interfinanceiras e interdependências 6.384.085 - - 6.384.085 5.957.418 - - 5.957.418 6.863.668 - - 6.863.668 Obrigações por empréstimos e repasses 70.337.884 - - 70.337.884 58.998.136 - - 58.998.136 56.090.447 - 4.405 56.094.852

Instrumentos financeiros derivativos 19.345.729 - (5.560.675) 13.785.054 3.318.624 - (36.761) 3.281.863 1.827.096 - (18.596) 1.808.500 Provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização 177.834.423 - - 177.834.423 153.267.084 - - 153.267.084 136.229.111 - - 136.229.111

Outras obrigações 127.571.948 8.362.825 (474.327) 135.460.446 106.654.155 6.213.568 (1.157.791) 111.709.932 98.525.262 9.354.554 (4.954.466) 102.925.350

Resultados de exercícios futuros 523.545 4.969 - 528.514 288.730 3.939 - 292.669 673.650 3.083 - 676.733 Participação minoritária nas controladas 395.078 1.090.639 - 1.485.717 392.556 (44) - 392.512 605.435 - - 605.435

Patrimônio líquido 88.906.644 - - 88.906.644 81.508.250 - - 81.508.250 70.939.802 - - 70.939.802

Total 1.018.907.911 9.434.047 51.412.744 1.079.754.702 926.199.831 6.193.606 99.646.514 1.032.039.951 832.636.064 9.247.723 66.255.498 908.139.285

R$ mil

Exercício findo em 31 de dezembro de 2015 Exercício findo em 31 de dezembro de 2014

DRE Contábil

Empresas Proporcionais (2)

Ajustes de Consolidação (3)

DRE Gerencial

DRE Contábil

Empresas Proporcionais (2)

Ajustes de Consolidação (3)

DRE Gerencial (4)

Receitas da intermediação financeira 133.188.251 438.161 6.145.500 139.771.912 107.350.123 234.274 5.631.012 113.215.409

Despesas da intermediação financeira (85.432.625) - (7.703.192) (93.135.817) (57.806.352) - (6.952.341) (64.758.693)

Margem financeira 47.755.626 438.161 (1.557.692) 46.636.095 49.543.771 234.274 (1.321.329) 48.456.716

PDD (20.611.491) (111.000) - (20.722.491) (14.342.442) (108.752) - (14.451.194)

Resultado bruto da intermediação 27.144.135 327.161 (1.557.692) 25.913.604 35.201.329 125.522 (1.321.329) 34.005.522

Resultado das operações de seguros, previdência e capitalização 5.950.672 - - 5.950.672 5.802.670 - - 5.802.670

Receitas de prestação de serviços 19.300.970 4.016.268 1.425.915 24.743.153 17.934.028 2.609.122 1.246.934 21.790.084

Despesas de pessoal (14.328.559) (638.216) - (14.966.775) (13.924.319) (530.940) - (14.455.259)

Outras despesas administrativas (15.641.694) (1.328.080) 465.582 (16.504.192) (14.365.295) (1.052.647) 402.921 (15.015.021)

Despesas tributárias (4.791.745) (436.094) - (5.227.839) (3.922.163) (309.696) - (4.231.859)

Resultado de participação em coligadas e de controle compartilhado 1.485.880 (1.343.215) - 142.665 1.310.248 (1.122.582) - 187.666

Outras receitas / despesas operacionais (9.494.232) (20.466) (333.805) (9.848.503) (7.526.593) 824.854 (328.526) (7.030.265)

Resultado operacional 9.625.427 577.358 - 10.202.785 20.509.905 543.633 - 21.053.538

Resultado não operacional (512.262) (86.864) - (599.126) (513.040) (2.724) - (515.764)

IR/CS e participação minoritária 8.076.470 (490.494) - 7.585.976 (4.908.047) (540.909) - (5.448.956)

Lucro líquido 17.189.635 - - 17.189.635 15.088.818 - - 15.088.818

(1) Com relação a Demonstração de Fluxo de Caixa, os valores relativos ao exercício de 2014 não diferem daqueles anteriormente apresentados;

(2) Refere-se aos efeitos dos ajustes de consolidação, decorrente das empresas consolidadas proporcionalmente (Grupo Cielo, Grupo Alelo, Crediare, Leader Card, etc);

(3) Refere-se, basicamente, aos efeitos dos ajustes de consolidação decorrente da "não consolidação" de fundos exclusivos; e (4) Para fins de comparabilidade, estão sendo reapresentados nas colunas “Balanço Patrimonial Gerencial”, os saldos relativos aos exercícios de 2014 e 2013, e na coluna “DRE Gerencial”, os saldos relativo ao exercício de 2014,

conforme requerido pelo CPC 23.



Bradesco 135

b) Balanço patrimonial e demonstração do resultado por segmento - Gerencial

Em linha com o CPC 22 (IFRS 8), as informações gerenciais por segmento, a seguir, foram preparadas com base em relatórios disponibilizados à Administração para avaliar o desempenho e tomar decisões referente à alocação de recursos para investimentos e outros fins.

Em 31 de dezembro - R$ mil

Financeiras (1) (2) Grupo Segurador (2) (3) Outras Atividades (2)

Eliminações (4)

Consolidado Gerencial País Exterior País Exterior

Ativo

Circulante e realizável a longo prazo 803.669.038 158.235.680 205.498.206 2.665 2.535.964 (110.173.733) 1.059.767.820

Disponibilidades 34.408.130 5.864.720 148.070 1.088 110.169 (23.074.680) 17.457.497

Aplicações interfinanceiras de liquidez 138.196.436 2.260.418 - - - - 140.456.854

Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos 198.881.615 18.303.633 191.771.178 1.103 1.050.813 (2.424.377) 407.583.965

Relações interfinanceiras e interdependências 55.728.603 - - - - - 55.728.603

Operações de crédito e de arrendamento mercantil 282.796.899 131.033.954 - - - (79.976.460) 333.854.393

Provisão para Devedores Duvidosos (PDD) (26.591.025) (2.213.630) - - - - (28.804.655)

Outros créditos e outros valores e bens 120.248.380 2.986.585 13.578.958 474 1.374.982 (4.698.216) 133.491.163

Permanente 101.287.046 57.012 4.248.720 10 1.164.840 (86.770.746) 19.986.882

Investimentos 86.850.267 (196) 1.270.690 - 237.269 (86.770.746) 1.587.284

Imobilizado de uso 4.280.750 27.854 1.434.902 10 28.062 - 5.771.578

Intangível 10.156.029 29.354 1.543.128 - 899.509 - 12.628.020

Total em 2015 904.956.084 158.292.692 209.746.926 2.675 3.700.804 (196.944.479) 1.079.754.702

Total em 2014 858.378.742 108.834.188 181.861.644 3.152 2.843.052 (119.880.827) 1.032.039.951

Passivo

Circulante e exigível a longo prazo 804.817.802 104.127.274 188.785.965 1.340 1.143.138 (110.041.692) 988.833.827

Depósitos 168.092.366 50.787.564 - - - (23.120.065) 195.759.865

Captações no mercado aberto 276.060.606 4.141.520 - - - (476.604) 279.725.522

Recursos de emissão de títulos 102.480.110 9.477.172 - - - (2.410.734) 109.546.548

Relações interfinanceiras e interdependências 6.384.085 - - - - - 6.384.085

Obrigações por empréstimos e repasses 126.499.677 23.814.667 - - - (79.976.460) 70.337.884

Instrumentos financeiros derivativos 12.601.955 1.183.099 - - - - 13.785.054

Provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização - - 177.833.477 946 - - 177.834.423

Outras obrigações 112.699.003 14.723.252 10.952.488 394 1.143.138 (4.057.829) 135.460.446

Resultados de exercícios futuros 638.409 - 22.146 - - (132.041) 528.514

Participação minoritária nas controladas 10.593.229 54.165.418 20.938.815 1.335 2.557.666 (86.770.746) 1.485.717

Patrimônio líquido 88.906.644 - - - - - 88.906.644

Total em 2015 904.956.084 158.292.692 209.746.926 2.675 3.700.804 (196.944.479) 1.079.754.702

Total em 2014 858.378.742 108.834.188 181.861.644 3.152 2.843.052 (119.880.827) 1.032.039.951




Exercício findo em 31 de dezembro - R$ mil

Financeiras (1) (2) Grupo Segurador (2) (3) Outras

Atividades (2)

Eliminações

(4)

DRE

Gerencial País Exterior País Exterior

Receitas da intermediação financeira 116.240.006 3.486.683 21.136.111 - 191.408 (1.282.296) 139.771.912

Despesas da intermediação financeira (76.653.484) (1.726.125) (16.038.504) - - 1.282.296 (93.135.817)

Margem financeira 39.586.522 1.760.558 5.097.607 - 191.408 - 46.636.095

PDD (20.932.708) 210.217 - - - - (20.722.491)

Resultado bruto da intermediação 18.653.814 1.970.775 5.097.607 - 191.408 - 25.913.604

Resultado das operações de seguros, previdência e capitalização - - 5.951.642 (970) - - 5.950.672

Receitas de prestação de serviços 22.784.503 234.391 1.528.800 - 334.664 (139.205) 24.743.153

Despesas de pessoal (13.355.972) (156.199) (1.216.593) (529) (237.482) - (14.966.775)

Outras despesas administrativas (15.160.298) (251.223) (1.442.304) (261) (191.139) 541.033 (16.504.192)

Despesas tributárias (4.208.812) (19.876) (934.532) (138) (64.481) - (5.227.839)

Resultado de participação em coligadas e de controle compartilhado 8.451 - 132.883 - 1.331 - 142.665

Outras receitas / despesas operacionais (8.996.492) (226.653) (390.141) 1.262 158.145 (394.624) (9.848.503)

Resultado operacional (274.806) 1.551.215 8.727.362 (636) 192.446 7.204 10.202.785

Resultado não operacional (455.922) 106.548 (244.912) - 2.364 (7.204) (599.126)

IR/CS e participação minoritária 11.169.937 (343.299) (3.192.792) (16) (47.854) - 7.585.976

Lucro líquido em 2015 10.439.209 1.314.464 5.289.658 (652) 146.956 - 17.189.635

Lucro líquido em 2014 10.486.886 10.994 4.405.598 180 185.160 - 15.088.818

(1) Segmento “Financeiras” é representado por instituições financeiras, empresas holdings que, basicamente, administram recursos financeiros, empresas administradoras de cartões de crédito, consórcios

e de ativos;

(2) Estão sendo eliminados os saldos de contas patrimoniais, as receitas e as despesas entre empresas do mesmo segmento;

(3) Segmento “Grupo Segurador” é representado por empresas seguradoras, de previdência e de capitalização; e

(4) Representam as eliminações entre empresas de segmentos diferentes, bem como entre operações realizadas no País e exterior.

5) CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA


2015 2014

Disponibilidades em moeda nacional 9.215.083 10.800.176

Disponibilidades em moeda estrangeira 8.084.654 3.705.377

Aplicações em ouro 142 107

Total de disponibilidades (caixa) 17.299.879 14.505.660

Aplicações interfinanceiras de liquidez (1) 129.961.555 190.166.087

Total de caixa e equivalentes de caixa 147.261.434 204.671.747

(1) Referem-se às operações cujo vencimento na data da efetiva aplicação foi igual ou inferior a 90 dias e que apresentem risco insignificante de mudança de valor justo.



Bradesco 137

6) APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ

a) Composição e prazos


1 a 30 dias

31 a 180 dias

181 a 360 dias

Acima de 360 dias

2015 2014

Aplicações no mercado aberto:

Posição bancada 19.129.297 - - - 19.129.297 56.578.275

● Letras financeiras do tesouro 199.996 - - - 199.996 8.750.847

● Notas do tesouro nacional 10.287.949 - - - 10.287.949 35.890.276

● Letras do tesouro nacional 8.274.844 - - - 8.274.844 11.876.655

● Debêntures 362.215 - - - 362.215 -

● Outros 4.293 - - - 4.293 60.497

Posição financiada 110.746.279 265.088 - - 111.011.367 136.735.002

● Letras financeiras do tesouro - - - - - 13.500.020

● Notas do tesouro nacional 67.357.677 265.088 - - 67.622.765 75.036.643

● Letras do tesouro nacional 43.388.602 - - - 43.388.602 48.198.339

Posição vendida 129.061 241.698 - - 370.759 860.065

● Letras do tesouro nacional 129.061 241.698 - - 370.759 860.065

Subtotal 130.004.637 506.786 - - 130.511.423 194.173.342

Aplicações em depósitos interfinanceiros:

● Aplicações em depósitos interfinanceiros 4.694.275 3.692.207 1.266.047 515.131 10.167.660 8.364.412

● Provisões para perdas (9.195) (2.475) (23.165) - (34.835) (28.390)

Subtotal 4.685.080 3.689.732 1.242.882 515.131 10.132.825 8.336.022

Total em 2015 134.689.717 4.196.518 1.242.882 515.131 140.644.248

% 95,8 3,0 0,9 0,3 100,0

Total em 2014 196.090.175 4.436.983 1.209.412 772.794 202.509.364

% 96,8 2,2 0,6 0,4 100,0

b) Receitas de aplicações interfinanceiras de liquidez

Classificadas na demonstração do resultado como resultado de operações com títulos e valores mobiliários.


2015 2014

Rendas de aplicações em operações compromissadas:

• Posição bancada 302.249 296.045

• Posição financiada 19.708.089 14.927.863

• Posição vendida 382.362 416.333

Subtotal 20.392.700 15.640.241

Rendas de aplicações em depósitos interfinanceiros 529.716 609.982

Total (Nota 7h) 20.922.416 16.250.223




7) TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS Apresentamos as informações relativas a títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos:

a) Resumo da classificação consolidada dos títulos e valores mobiliários por segmentos de negócio e emissor


Financeiras Seguradoras/ Capitalização

Previdência Outras

Atividades 2015 % 2014 %

Títulos para negociação 45.924.455 12.074.786 105.248.360 555.408 163.803.009 46,3 84.533.054 34,7

- Títulos públicos 14.999.710 6.599.911 74.384.811 40.763 96.025.195 27,1 36.759.332 15,1

- Títulos privados 11.948.044 5.474.875 30.807.269 514.645 48.744.833 13,8 43.186.363 17,7

- Instrumentos financeiros derivativos (1) (6) 18.976.701 - 56.280 - 19.032.981 5,4 4.587.359 1,9

Títulos disponíveis para venda (2) 128.547.093 12.132.334 9.844.992 5.072 150.529.491 42,5 134.117.245 55,0

- Títulos públicos 75.794.170 11.099.466 8.616.164 - 95.509.800 27,0 73.637.335 30,2


Títulos mantidos até o vencimento (2) 12.598.538 4.704.538 22.700.484 - 40.003.560 11,2 25.071.031 10,3

- Títulos públicos 41.092 4.704.538 22.700.484 - 27.446.114 7,7 25.071.031 10,3

- Títulos privados 12.557.446 - - - 12.557.446 3,5 - -

Total geral 187.070.086 28.911.658 137.793.836 560.480 354.336.060 100,0 243.721.330 100,0

- Títulos públicos 90.834.972 22.403.915 105.701.459 40.763 218.981.109 61,8 135.467.698 55,6


Total geral 187.070.086 28.911.658 137.793.836 560.480 354.336.060 100,0 243.721.330 100,0



Bradesco 139

b) Classificação consolidada por categorias, prazos e segmentos de negócio

I) Títulos para negociação

Títulos


2015 2014

1 a 30 dias

31 a 180 dias

181 a 360 dias

Acima de 360 dias

Valor de mercado/ contábil (3) (4) (5)

Valor de custo

atualizado

Marcação a

mercado


Marcação a

mercado

- Financeiras 20.598.244 6.989.669 4.849.501 13.487.041 45.924.455 53.349.508 (7.425.053) 37.842.407 969.921

Letras do tesouro nacional 43.056 762.389 239.810 226.823 1.272.078 1.277.430 (5.352) 2.850.066 (6.119)

Letras financeiras do tesouro - 2.293.140 3.133.351 3.043.257 8.469.748 8.469.729 19 4.704.104 (355)

Certificados de depósito bancário 20.678 527.148 - - 547.826 547.826 - 638.480 -

Instrumentos financeiros derivativos (1) (6) 18.070.953 510.688 257.735 136.894 18.976.270 26.022.339 (7.046.069) 4.582.426 955.792

Debêntures (7) - 311.371 57.860 2.467.260 2.836.491 2.967.607 (131.116) 4.137.324 (62.627)

Notas do tesouro nacional - 105.776 179.147 3.072.229 3.357.152 3.504.803 (147.651) 10.913.718 111.625

Outros 2.463.557 2.479.157 981.598 4.540.578 10.464.890 10.559.774 (94.884) 10.016.289 (28.395)

- Seguradoras e Capitalização 4.546.839 1.197.549 6.220.369 110.029 12.074.786 12.074.770 16 3.488.770 2.290

Letras financeiras do tesouro - 395.868 6.203.991 - 6.599.859 6.599.859 - 537.932 -

Certificados de depósito bancário 3.510 - - 20.566 24.076 24.076 - 40.803 -

Debêntures - 82.559 16.378 - 98.937 98.937 - 99.911 -

Outros 4.543.329 719.122 - 89.463 5.351.914 5.351.898 16 2.810.124 2.290

- Previdência 18.296.159 34.796.357 52.074.080 81.764 105.248.360 105.248.885 (525) 42.702.264 -

Letras financeiras do tesouro - 6.842.634 33.909.439 - 40.752.073 40.752.073 - 6.251.562 -

Notas do tesouro nacional - 1.339.066 17.603.632 - 18.942.698 18.942.698 - 4.520.080 -

Letras do tesouro nacional 571.030 14.119.011 - - 14.690.041 14.690.566 (525) 6.448.025 -

Outros 17.725.129 12.495.646 561.009 81.764 30.863.548 30.863.548 - 25.482.597 -

- Outras atividades 514.645 - - 40.763 555.408 555.408 - 499.613 -

Letras financeiras do tesouro - - - 40.763 40.763 40.763 - 42.440 -

Outros 514.645 - - - 514.645 514.645 - 457.173 -

Total geral 43.955.887 42.983.575 63.143.950 13.719.597 163.803.009 171.228.571 (7.425.562) 84.533.054 972.211

Instrumentos financeiros derivativos (passivo) (6) (18.666.928) (381.846) (198.067) (98.888) (19.345.729) (13.501.695) (5.844.034) (3.318.624) (441.653)




II) Títulos disponíveis para venda

Títulos (8)


2015 2014

1 a 30 dias

31 a 180 dias

181 a 360 dias

Acima de 360 dias


Valor de custo

atualizado

Marcação a

mercado


Marcação a

mercado

- Financeiras (2) 27.375.612 17.750.814 10.528.924 72.891.743 128.547.093 133.698.209 (5.151.116) 113.337.339 (1.604.829)

Letras do tesouro nacional 18.945.062 9.898.546 3.691.052 5.092.656 37.627.316 37.748.698 (121.382) 19.694.577 (758.703)

Títulos da dívida externa brasileira 148 - - 4.643 4.791 4.661 130 261.900 (10.801)

Títulos privados no exterior 232.611 64.818 228.649 11.106.835 11.632.913 15.105.366 (3.472.453) 11.044.527 (606.555)

Notas do tesouro nacional - 5.873.719 3.223.048 26.652.722 35.749.489 37.115.216 (1.365.727) 37.774.426 (72.105)

Letras financeiras do tesouro - - - 600.390 600.390 600.307 83 491.754 (181)

Debêntures (7) - 1.104.168 970.774 28.012.837 30.087.779 30.094.357 (6.578) 28.492.221 (108.928)

Ações 6.875.158 - - - 6.875.158 6.876.470 (1.312) 1.701.725 50.792

Outros 1.322.633 809.563 2.415.401 1.421.660 5.969.257 6.153.134 (183.877) 13.876.209 (98.348)

- Seguradoras e Capitalização (2) 1.834.690 1.529.665 2.074.682 6.693.297 12.132.334 13.196.101 (1.063.767) 11.234.413 (414.422)

Notas do tesouro nacional - 949.602 442.553 5.578.438 6.970.593 8.102.274 (1.131.681) 7.571.822 (646.362)

Ações 980.756 - - - 980.756 839.426 141.330 1.365.755 212.839

Letras do tesouro nacional 849.551 580.063 1.632.129 1.051.884 4.113.627 4.164.852 (51.225) - -

Outros 4.383 - - 62.975 67.358 89.549 (22.191) 2.296.836 19.101

- Previdência (2) 1.133.169 107.054 4.251.767 4.353.002 9.844.992 10.320.199 (475.207) 9.482.322 533.627

Ações 1.123.289 - - - 1.123.289 1.191.992 (68.703) 1.296.157 (26.415)

Notas do tesouro nacional - 107.054 4.251.767 3.911.981 8.270.802 8.650.745 (379.943) 7.704.080 230.803

Debêntures - - - 95.659 95.659 91.521 4.138 97.128 10.314

Outros 9.880 - - 345.362 355.242 385.941 (30.699) 384.957 318.925

- Outras atividades 5.072 - - - 5.072 9 5.063 63.171 4.637

Outros 5.072 - - - 5.072 9 5.063 63.171 4.637

Subtotal 30.348.543 19.387.533 16.855.373 83.938.042 150.529.491 157.214.518 (6.685.027) 134.117.245 (1.480.987)

Hedge - fluxo de caixa (Nota 7f) - - - - - - (69.291) - 311.683 Títulos reclassificados para categoria “Títulos mantidos até o vencimento” (2) - - - - - - (106.215) - 351.824

Total geral 30.348.543 19.387.533 16.855.373 83.938.042 150.529.491 157.214.518 (6.860.533) 134.117.245 (817.480)



Bradesco 141

III) Títulos mantidos até o vencimento

Títulos


2015 2014

1 a 30 dias

31 a 180 dias

181 a 360 dias

Acima de 360 dias

Valor de custo atualizado (3) (4)

Valor de custo atualizado (3) (4)

- Financeiras 1.614 311 1.080 12.595.533 12.598.538 38.874

Títulos da dívida externa brasileira 1.614 - - 39.478 41.092 38.874

Certificados de recebíveis imobiliários (2) - 311 1.080 12.556.055 12.557.446 -

- Seguradoras e Capitalização - - - 4.704.538 4.704.538 4.249.491

Notas do tesouro nacional - - - 4.704.538 4.704.538 4.249.491

- Previdência - - - 22.700.484 22.700.484 20.782.666

Notas do tesouro nacional - - - 22.700.484 22.700.484 20.782.666

Total geral 1.614 311 1.080 40.000.555 40.003.560 25.071.031




c) Composição das carteiras distribuídas pelas rubricas de publicação

Títulos Em 31 de dezembro - R$ mil

1 a 30 dias

31 a 180 dias

181 a 360 dias

Acima de 360 dias

Total em 2015 (3) (4) (5)

Total em 2014 (3) (4) (5)

Carteira própria 50.254.660 57.044.550 75.155.947 109.517.330 291.972.487 215.879.130

Títulos de renda fixa 40.636.613 57.044.550 75.155.947 109.517.330 282.354.440 208.532.720

● Letras financeiras do tesouro - 9.531.642 43.242.220 1.641.147 54.415.009 9.525.162

● Notas do tesouro nacional - 8.138.576 22.408.838 49.015.033 79.562.447 84.697.178

● Títulos da dívida externa brasileira 55.677 - - 1.416.623 1.472.300 719.335

● Certificados de depósito bancário 1.893.125 2.087.185 - 20.566 4.000.876 4.766.860

● Letras do tesouro nacional 14.569.322 20.780.520 4.272.140 1.759.785 41.381.767 23.792.466

● Títulos privados no exterior 803.551 133.041 311.138 7.004.704 8.252.434 3.894.786

● Debêntures (7) 161.218 3.350.446 1.602.196 30.618.268 35.732.128 35.667.115

● Outros 23.153.720 13.023.140 3.319.415 18.041.204 57.537.479 45.469.818

Títulos de renda variável 9.618.047 - - - 9.618.047 7.346.410

● Ações de companhias abertas (provisão técnica) 1.162.338 - - - 1.162.338 1.604.294

● Ações de companhias abertas (outras) 8.455.709 - - - 8.455.709 5.742.116

Títulos vinculados 5.924.151 420.280 4.516.919 27.425.513 38.286.863 22.925.006

A compromisso de recompra 5.914.680 3.292 2.414.038 20.089.228 28.421.238 15.544.041

● Letras do tesouro nacional 5.839.377 3.292 1.125.668 2.037.405 9.005.742 2.508.940

● Letras financeiras do tesouro - - 3.969 235.076 239.045 251.075

● Notas do tesouro nacional - - 1.284.401 13.585.153 14.869.554 5.263.078

● Títulos privados no exterior 75.303 - - 4.231.594 4.306.897 7.520.948

Ao Banco Central - - - 22.065 22.065 19.764

● Letras do tesouro nacional - - - 22.065 22.065 19.764

Moedas de privatização - - - 52.472 52.472 58.928

A prestação de garantias 9.471 416.988 2.102.881 7.261.748 9.791.088 7.302.273

● Letras do tesouro nacional - 180.296 95.382 2.421.472 2.697.150 2.345.860

● Letras financeiras do tesouro - - 592 1.876.863 1.877.455 2.316.654

● Notas do tesouro nacional - 236.692 2.006.907 2.963.413 5.207.012 2.632.097

● Outros 9.471 - - - 9.471 7.662

Instrumentos financeiros derivativos (1) (6) 18.127.233 510.688 257.736 137.324 19.032.981 4.587.359

Títulos objeto de operações compromissadas de livre movimentação - 4.395.901 69.801 578.027 5.043.729 329.835

● Letras do tesouro nacional - 4.395.901 69.801 422.568 4.888.270 329.835

● Notas do tesouro nacional - - - 155.459 155.459 -

Total geral 74.306.044 62.371.419 80.000.403 137.658.194 354.336.060 243.721.330

% 21,0 17,6 22,6 38,8 100,0 100,0



Bradesco 143

(1) Para efeito de comparabilidade com o critério adotado pela Circular no 3.068/01 do Bacen e pela característica dos títulos, estamos considerando os instrumentos financeiros derivativos, exceto aqueles considerados como hedge de fluxo de caixa, na categoria “Títulos para Negociação”;

(2) Atendendo ao disposto no artigo 8o da Circular no 3.068/01 do Bacen, o Bradesco declara possuir capacidade financeira e intenção de manter até o vencimento os títulos classificados na categoria mantidos até o vencimento. A marcação a mercado dos títulos, que foram transferidos da categoria “Títulos Disponíveis para Venda” para a categoria “Títulos Mantidos até o Vencimento”, em junho de 2015 e em dezembro de 2013, foi mantida no Patrimônio Líquido e será reconhecida no resultado pelo prazo remanescente desses títulos, conforme a Circular no 3.068/01 do Bacen;

(3) Na distribuição dos prazos, foram considerados os vencimentos dos papéis, independentemente de sua classificação contábil; (4) A coluna reflete o valor contábil após a marcação a mercado, de acordo com o item (5), exceto para os papéis classificados em

títulos mantidos até o vencimento, cujo valor de mercado é inferior ao valor de custo atualizado no montante de R$ 1.389.530 mil (2014 - superior ao valor de custo atualizado no montante de R$ 2.070.497 mil);

(5) O valor de mercado dos títulos e valores mobiliários é apurado de acordo com a cotação de preço de mercado disponível na data do balanço. Se não houver cotação de preços de mercado disponível, os valores são estimados com base em cotações de distribuidores, modelos de precificação, modelos de cotações ou cotações de preços para instrumentos com características semelhantes. No caso das aplicações em fundos de investimento, o custo atualizado reflete o valor de mercado das respectivas cotas;

(6) Inclui hedge para proteção de ativos e passivos, denominados e/ou indexados em moeda estrangeira, basicamente, derivados de investimentos no exterior, eliminando os efeitos da variação cambial desses ativos e passivos. Para uma melhor análise dessas rubricas, considerar o efeito líquido das mesmas (Nota 7d II);

(7) Em março de 2015, houve o aprimoramento da metodologia de cálculo do valor de mercado das debêntures, utilizando-se de parâmetros de mercado (Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais-Anbima); e

(8) No exercício findo em 31 de dezembro de 2015, houve perdas por impairment, no valor de R$ 424.522 mil, relacionadas à rubrica “Títulos de renda variável”, classificados na categoria “Títulos Disponíveis para Venda” (31 de dezembro de 2014 - R$ 1.214.770 mil).

d) Instrumentos financeiros derivativos

O Bradesco participa de operações envolvendo instrumentos financeiros derivativos, registrados em contas patrimoniais e de compensação, que se destinam a atender necessidades próprias para administrar sua exposição global, bem como para atender às solicitações de seus clientes, no sentido de administrar suas exposições. Essas operações envolvem uma variedade de derivativos, inclusive swaps de taxas de juros, swaps de moeda, futuros e opções. A política de gestão de riscos do Bradesco é fundamentada na utilização de instrumentos financeiros derivativos com o objetivo, predominantemente, de mitigar os riscos decorrentes das operações efetuadas pelo Bradesco e empresas controladas.

Os títulos e valores mobiliários classificados nas categorias de negociação e disponível para venda, bem como os instrumentos financeiros derivativos, são demonstrados no balanço patrimonial consolidado pelo seu valor justo estimado. O valor justo, geralmente, baseia-se em cotações de preços de mercado ou cotações de preços de mercado para ativos ou passivos com características semelhantes. Se esses preços de mercado não estiverem disponíveis, os valores justos são baseados em cotações de operadores de mercado, modelos de precificação, fluxo de caixa descontado ou técnicas similares, para as quais a determinação do valor justo pode exigir julgamento ou estimativa significativa por parte da Administração.

Para instrumentos financeiros derivativos, cotações de preço de mercado são usadas para determinar o valor justo destes instrumentos. O valor justo dos swaps é determinado utilizando técnicas de modelagem de fluxo de caixa descontado que usam curvas de rendimento, refletindo os fatores de risco adequados. As informações para construir as curvas de rendimento são obtidas, principalmente, na Bolsa de Mercadoria e Futuros - BM&FBOVESPA (BM&FBOVESPA) e no mercado secundário doméstico e internacional. Estas curvas de rendimento são utilizadas para determinar o valor justo dos swaps de moeda, de taxa de juros e swaps com outros fatores de risco. O valor justo dos contratos a termo e de futuros também é determinado com base em cotações de preços de mercado para derivativos negociados em bolsa ou utilizando metodologias similares àquelas descritas para swaps. O valor justo dos instrumentos derivativos de crédito é determinado com base em cotações de preços de mercado ou obtido junto a entidades especializadas. O valor justo das opções é determinado com base em modelos matemáticos, tais como Black & Scholes, usando curvas de rendimento, volatilidades implícitas e o valor justo do ativo correspondente. Os preços atuais de mercado são usados para precificar as volatilidades.

Os instrumentos financeiros derivativos no Brasil referem-se, substancialmente, a operações de swaps e futuros, sendo registradas na Câmara de Custódia e Liquidação – CETIP (CETIP) e na BM&FBOVESPA.




As operações envolvendo contratos futuros de taxa de juros, de índices e moedas são efetuadas pela Administração, no sentido de proteção das exposições globais da Instituição e nas operações para atendimento das necessidades dos clientes do Bradesco.

Os instrumentos financeiros derivativos realizados no exterior referem-se a operações de swaps, termo, opções, crédito e futuros efetuadas, substancialmente, nas Bolsas de Chicago e Nova York, bem como mercado de balcão.

I) Valor dos instrumentos financeiros derivativos registrados em contas de compensação


2015 2014

Valor global Valor líquido Valor global Valor líquido

Contratos futuros

Compromissos de compra: 154.697.805 - 78.666.806 -

- Mercado interfinanceiro 120.562.790 70.073.264 59.298.642 -

- Moeda estrangeira (1) 34.101.616 - 16.145.870 -

- Outros 33.399 - 3.222.294 2.984.059

Compromissos de venda: 91.914.641 - 137.039.683 -

- Mercado interfinanceiro (2) 50.489.526 - 110.759.701 51.461.059

- Moeda estrangeira (3) 41.360.434 7.258.818 26.041.747 9.895.877

- Outros 64.681 31.282 238.235 -

Contratos de opções


- Mercado interfinanceiro 3.840.166 201.976 23.409.200 -

- Moeda estrangeira 559.071 - 2.190.621 479.247

- Outros 28.449 - 438.498 314.801


- Mercado interfinanceiro 3.638.190 - 30.594.004 7.184.804

- Moeda estrangeira 6.233.860 5.674.789 1.711.374 -

- Outros 29.345 896 123.697 -

Contratos a termo


- Moeda estrangeira 15.014.083 - 8.372.687 -

- Outros 118.120 - 111.559 -


- Moeda estrangeira 16.056.742 1.042.659 9.280.704 908.017

- Outros 149.969 31.849 416.503 304.944

Contratos de swap

Posição ativa: 125.698.733 - 29.447.838 -

- Mercado interfinanceiro 45.695.726 - 3.490.671 -

- Prefixados 43.858.054 40.363.110 4.161.434 2.018.732

- Moeda estrangeira 33.543.125 22.011.883 17.935.347 9.055.701

- IGP-M 1.336.950 1.141.950 864.500 104.750

- Outros 1.264.878 - 2.995.886 1.388.053

Posição passiva: 72.328.360 - 21.900.552 -

- Mercado interfinanceiro 53.980.094 8.284.368 8.510.621 5.019.950

- Prefixados 3.494.944 - 2.142.702 -

- Moeda estrangeira (3) 11.531.242 - 8.879.646 -

- IGP-M 195.000 - 759.750 -

- Outros 3.127.080 1.862.202 1.607.833 -

Nos derivativos, estão incluídas as operações vencíveis em D+1. (1) Inclui, em 31 de dezembro de 2015, hedge do compromisso firme, relativo ao contrato de compra e venda de ações, no valor de

R$ 20.250.293 mil (Nota 34e); (2) Inclui hedge de fluxo de caixa para proteção de captações referenciadas ao CDI, no valor de R$ 20.038.119 mil (2014 - R$ 21.107.308

mil) (Nota 7f); e (3) Inclui hedge específico para proteção dos ativos e passivos, derivados de investimentos no exterior, os quais totalizam R$ 56.280.814

mil (2014 – R$ 37.598.682 mil).



Bradesco 145

II) Composição dos instrumentos financeiros derivativos (ativos e passivos) demonstrada pelo seu valor de custo atualizado e valor de mercado


2015 2014

Custo atualizado

Ajuste a valor de mercado

Valor de mercado

Custo atualizado

Ajuste a valor de mercado

Valor de mercado

Ajuste a receber – swap (1) 23.592.073 (7.028.285) 16.563.788 1.952.660 922.950 2.875.610

Ajuste a receber - futuro 75.217 - 75.217 25.511 - 25.511

Compras a termo a receber 1.863.780 - 1.863.780 1.038.259 - 1.038.259

Vendas a termo a receber 322.215 - 322.215 320.431 - 320.431

Prêmios de opções a exercer 225.765 (17.784) 207.981 294.706 32.842 327.548

Total do ativo (A) 26.079.050 (7.046.069) 19.032.981 3.631.567 955.792 4.587.359

Ajuste a pagar - swap (10.112.722) (5.863.369) (15.976.091) (1.697.878) (440.124) (2.138.002)

Ajuste a pagar - futuro (20.614) - (20.614) (36.761) - (36.761)

Compras a termo a pagar (47.195) - (47.195) (461.901) - (461.901)

Vendas a termo a pagar/outros (3.180.895) - (3.180.895) (548.864) - (548.864)

Prêmios de opções lançadas (140.269) 19.335 (120.934) (131.567) (1.529) (133.096)

Total do passivo (B) (13.501.695) (5.844.034) (19.345.729) (2.876.971) (441.653) (3.318.624)

Efeito Líquido (A-B) 12.577.355 (12.890.103) (312.748) 754.596 514.139 1.268.735

(1) Inclui ajustes a receber relativo ao hedge de ativos e passivos, denominados e/ou indexados em moeda estrangeira, basicamente, derivados de investimentos no exterior, eliminando os efeitos da

variação cambial desses ativos e passivos.

III) Contratos futuros, de opções, de termo e de swap – (Notional)


1 a 90 dias

91 a 180 dias

181 a 360 dias

Acima de 360 dias

2015 2014

Contratos futuros (1) (2) 146.417.961 25.850.501 24.427.665 49.916.319 246.612.446 215.706.489

Contratos de opções 914.921 9.190.528 502.688 3.720.944 14.329.081 58.467.394

Contratos a termo 23.141.011 3.940.036 3.505.457 752.410 31.338.914 18.181.453

Contratos de swap (1) 87.277.941 16.771.715 10.811.419 83.166.018 198.027.093 51.348.390

Total em 2015 257.751.834 55.752.780 39.247.229 137.555.691 490.307.534

Total em 2014 186.349.793 44.752.159 49.124.630 63.477.144 343.703.726

(1) Inclui contratos relativo ao hedge para proteção de ativos e passivos, denominados e/ou indexados em moeda estrangeira, basicamente, derivados de investimentos no exterior, eliminando os efeitos

da variação cambial desses ativos e passivos; e (2) Inclui, em 31 de dezembro de 2015, contrato relativo ao hedge do compromisso firme, relativo ao contrato de compra e venda de ações (Nota 34e).




IV) Tipos de margem oferecida em garantia para instrumentos financeiros derivativos representados, basicamente, por contratos futuros


2015 2014

Títulos públicos

Notas do tesouro nacional 3.166.558 2.736.940

Letras financeiras do tesouro - 5.426

Letras do tesouro nacional 94.479 50.002

Total 3.261.037 2.792.368

V) Valores das receitas e das despesas líquidas


2015 2014

Contratos de swap (1) (178.784) (166.989)

Contratos a termo 9.086 (837.946)

Contratos de opções 132.730 152.931

Contratos futuros (1) (2) (4.147.980) (781.354)

Variação cambial de ativos e passivos no exterior 4.470.840 973.383

Total (Nota 7h) 285.892 (659.975)

(1) Inclui, o resultado e o respectivo ajuste ao valor de mercado do hedge para proteção de ativos e passivos, denominados e/ou

indexados em moeda estrangeira, basicamente, derivados de investimentos no exterior; e (2) Inclui, em 31 de dezembro de 2015, o resultado e o respectivo ajuste ao valor de mercado do hedge do compromisso firme, relativo

ao contrato de compra e venda de ações, que foi compensado, totalmente, pelo ajuste do valor de mercado do objeto de hedge (Nota 34e).

VI) Valores globais dos instrumentos financeiros derivativos, separados por local de negociação e contrapartes


2015 2014

CETIP (balcão) 251.873.527 50.424.057

BM&FBOVESPA (bolsa) 194.819.447 257.690.877

Exterior (balcão) (1) 17.837.798 22.088.743

Exterior (bolsa) (1) 25.776.762 13.500.049

Total 490.307.534 343.703.726

(1) Compreendem operações realizadas nas Bolsas de Chicago e Nova York e no mercado de balcão.

e) Derivativos de crédito (Credit Default Swap – CDS)

Em 31 de dezembro de 2015, o Bradesco mantinha derivativos de crédito (CDS), com as seguintes características: do risco recebido de Swaps de créditos, cujos ativos subjacentes são “derivativos com empresas”, é de R$ 136.668 mil (2014 – (i) o valor do risco transferido de Swaps de créditos, cujos ativos subjacentes são “títulos e valores mobiliários – título da dívida pública estrangeira”, é de R$ (1.326.900) mil; e (ii) do risco recebido de Swaps de créditos, cujos ativos subjacentes são “derivativos com empresas”, é de R$ 13.281 mil, totalizando um valor de risco de crédito total líquido de R$ (1.313.619) mil), cujo efeito no cálculo do patrimônio líquido exigido é de R$ (15.033) mil (2014 - R$ (71.519) mil). Os contratos relativos às operações de derivativos de crédito acima descritos possuem vencimentos em 2020. A marcação a mercado das taxas de proteção que remunera a contraparte receptora do risco totaliza R$ 42 mil. Durante o período, não houve ocorrência de evento de crédito relativo a fatos geradores previstos nos contratos.



Bradesco 147

f) Hedge de fluxo de caixa O Bradesco constituiu hedge com o objetivo de proteger o fluxo de caixa de pagamentos de juros das captações, referente ao risco de taxa de juros variável do CDI, representados pelas variações do DI Cetip, tornando o fluxo de caixa prefixado. O Bradesco negocia contratos de DI Futuro na BM&FBOVESPA, desde 2009, com a finalidade de hedge contábil, no montante de R$ 20.038.119 mil (2014 – R$ 21.107.308 mil), tendo como objeto de hedge as captações referenciadas ao DI, no montante de R$ 20.334.375 mil (2014 – R$ 19.969.423 mil). O ajuste a mercado destas operações registrado no patrimônio líquido é de R$ 4.552 mil (2014 – R$ 311.683 mil), líquido dos efeitos tributários é de R$ 2.731 mil (2014 – R$ 187.010 mil). A efetividade verificada na carteira de hedge encontra-se em conformidade com o estabelecido na Circular no 3.082/02 do Bacen.

g) Hedge de risco de mercado

O Bradesco constituiu hedge de risco de mercado, utilizando-se contratos futuros, que geraram R$ 1.406.154 mil, com o objetivo de proteção dos efeitos da variação cambial do compromisso firme, relativo ao contrato de compra e venda de ações (Nota 34e), que produziram um ajuste a valor de mercado de (R$ 1.761.964 mil). O efeito destas operações registrado em resultado é de (R$ 355.810 mil).

A efetividade verificada na carteira de hedge encontra-se em conformidade com o estabelecido na Circular no 3.082/02 do Bacen.

h) Resultado com títulos e valores mobiliários, resultado financeiro de seguros, previdência e

capitalização e instrumentos financeiros derivativos


2015 2014

Títulos de renda fixa 18.465.008 16.654.193

Aplicações interfinanceiras de liquidez (Nota 6b) 20.922.416 16.250.223

Títulos de renda variável (1) 158.396 (612.408)

Subtotal 39.545.820 32.292.008

Resultado financeiro de seguros, previdência e capitalização (2) 16.262.707 11.280.633

Resultado com instrumentos financeiros derivativos (Nota 7d V) 285.892 (659.975)

Total 56.094.419 42.912.666

(1) No acumulado de 31 de dezembro de 2015, inclui as perdas por impairment, no montante de R$ 135.850 mil (31 de dezembro de

2014 - R$ 598.087 mil); e (2) No acumulado de 31 de dezembro de 2015, inclui as perdas por impairment, no montante de R$ 288.672 mil (31 de dezembro de

2014 – R$ 616.683 mil).




8) RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS – CRÉDITOS VINCULADOS

a) Créditos vinculados


Remuneração 2015 2014

Compulsório sobre depósitos à vista não remunerado 3.889.953 6.663.664

Compulsório sobre depósitos de poupança índice da poupança 19.406.668 18.141.287

Compulsório sobre depósitos a prazo taxa selic 16.399.981 7.175.649

Compulsório adicional sobre depósitos de poupança taxa selic 5.023.233 9.070.643

Compulsório adicional sobre depósitos a prazo taxa selic 10.072.059 9.873.663

Créditos vinculados ao SFH taxa referencial – TR + juros 686.217 622.135

Total 55.478.111 51.547.041

b) Resultado das aplicações compulsórias


2015 2014

Créditos vinculados ao Bacen (depósito compulsório) 4.587.412 4.277.351

Créditos vinculados ao SFH 16.583 33.570

Total 4.603.995 4.310.921



Bradesco 149

9) OPERAÇÕES DE CRÉDITO Apresentamos as informações relativas às operações de crédito, que incluem adiantamentos sobre contratos de câmbio, operações de arrendamento mercantil e outros créditos com características de concessão de crédito: a) Modalidades e prazos


Curso normal

1 a 30 dias

31 a 60 dias

61 a 90 dias

91 a 180 dias

181 a 360 dias

Acima de 360 dias

Total em 2015 (A)

% (5) Total em 2014 (A)

% (5)

Empréstimos e títulos descontados (1) 22.618.672 14.344.016 9.574.587 19.193.299 24.243.051 68.642.340 158.615.965 38,4 148.515.241 37,3

Financiamentos 3.960.087 4.888.400 4.456.524 11.684.678 14.289.451 85.588.826 124.867.966 30,3 119.400.530 29,9

Financiamentos rurais e agroindustriais 520.614 729.051 599.948 2.354.154 7.295.413 8.764.742 20.263.922 4,9 23.680.025 5,9

Subtotal 27.099.373 19.961.467 14.631.059 33.232.131 45.827.915 162.995.908 303.747.853 73,6 291.595.796 73,1

Operações de arrendamento mercantil 157.002 142.026 178.469 377.659 609.073 1.357.440 2.821.669 0,7 3.978.911 1,0

Adiantamentos sobre contratos de câmbio (2) 831.100 885.881 868.335 3.063.675 1.332.785 650.223 7.631.999 1,9 5.868.095 1,5

Subtotal 28.087.475 20.989.374 15.677.863 36.673.465 47.769.773 165.003.571 314.201.521 76,2 301.442.802 75,6

Outros créditos (3) 8.696.783 5.845.030 2.255.139 4.054.357 3.361.281 1.012.873 25.225.463 6,1 22.377.313 5,6

Total das operações de crédito 36.784.258 26.834.404 17.933.002 40.727.822 51.131.054 166.016.444 339.426.984 82,3 323.820.115 81,2

Avais e fianças (4) 4.012.126 1.581.928 634.684 3.474.349 11.424.805 48.755.001 69.882.893 17,0 72.069.547 18,0 Cessão de créditos – certificado de recebíveis imobiliários 47.122 47.120 47.117 135.605 202.377 680.406 1.159.747 0,3 1.350.643 0,3

Coobrigações em cessões de crédito rural (4) - - - - - 91.234 91.234 - 100.919 -

Créditos abertos para importação (4) 28.597 26.912 108.446 72.563 9.233 - 245.751 0,1 304.917 0,1

Créditos de exportação confirmados (4) 11.104 205 1.952 - 25.105 1.726 40.092 - 31.466 -

Aquisição de recebíveis – cartões de crédito 344.560 153.667 109.461 284.815 322.501 77.977 1.292.981 0,3 1.441.024 0,4

Total geral em 2015 41.227.767 28.644.236 18.834.662 44.695.154 63.115.075 215.622.788 412.139.682 100,0

Total geral em 2014 37.908.520 27.677.076 18.361.544 42.498.416 62.618.151 210.054.924 399.118.631 100,0





Curso anormal

Parcelas vencidas

1 a 30 dias

31 a 60 dias

61 a 90 dias

91 a 180 dias

181 a 540 dias

Total em 2015 (B)

% (5) Total em 2014 (B)

% (5)

Empréstimos e títulos descontados (1) 1.583.905 1.290.835 1.035.633 2.753.783 3.492.712 10.156.868 87,8 7.977.631 87,8

Financiamentos 256.615 185.916 113.930 191.024 133.447 880.932 7,6 797.913 8,8

Financiamentos rurais e agroindustriais 28.716 43.826 103.734 67.341 31.442 275.059 2,4 147.206 1,6

Subtotal 1.869.236 1.520.577 1.253.297 3.012.148 3.657.601 11.312.859 97,8 8.922.750 98,2

Operações de arrendamento mercantil 12.601 11.241 7.218 14.360 10.768 56.188 0,5 72.993 0,8

Adiantamentos sobre contratos de câmbio (2) 9.976 2.085 374 787 1.546 14.768 0,1 7.599 0,1

Subtotal 1.891.813 1.533.903 1.260.889 3.027.295 3.669.915 11.383.815 98,4 9.003.342 99,1

Outros créditos (3) 12.854 8.165 7.929 60.163 96.903 186.014 1,6 78.848 0,9

Total geral em 2015 1.904.667 1.542.068 1.268.818 3.087.458 3.766.818 11.569.829 100,0

Total geral em 2014 1.410.768 1.254.571 1.039.750 2.169.530 3.207.571 9.082.190 100,0


Curso anormal

Parcelas vincendas

1 a 30 dias

31 a 60 dias

61 a 90 dias

91 a 180 dias

181 a 360 dias

Acima de 360 dias

Total em 2015 (C)

% (5) Total em 2014 (C)

% (5)

Empréstimos e títulos descontados (1) 778.118 620.018 579.028 1.331.761 2.049.951 4.662.846 10.021.722 64,3 8.516.185 63,9

Financiamentos 224.113 212.066 203.410 558.726 939.936 2.898.498 5.036.749 32,3 4.279.228 32,1

Financiamentos rurais e agroindustriais 1.378 1.588 1.488 11.212 58.507 230.678 304.851 2,0 255.722 1,9

Subtotal 1.003.609 833.672 783.926 1.901.699 3.048.394 7.792.022 15.363.322 98,6 13.051.135 97,9

Operações de arrendamento mercantil 11.985 11.687 10.618 28.674 45.779 86.177 194.920 1,3 267.245 2,0

Subtotal 1.015.594 845.359 794.544 1.930.373 3.094.173 7.878.199 15.558.242 99,9 13.318.380 99,9

Outros créditos (3) 542 556 504 1.312 2.282 7.175 12.371 0,1 6.932 0,1

Total geral em 2015 1.016.136 845.915 795.048 1.931.685 3.096.455 7.885.374 15.570.613 100,0

Total geral em 2014 882.399 745.576 641.045 1.652.615 2.668.071 6.735.606 13.325.312 100,0



Bradesco 151


Total geral

Total em 2015

(A+B+C) % (5)

Total em 2014 (A+B+C)

% (5)

Empréstimos e títulos descontados (1) 178.794.555 40,7 165.009.057 39,2

Financiamentos 130.785.647 29,8 124.477.671 29,6

Financiamentos rurais e agroindustriais 20.843.832 4,7 24.082.953 5,7

Subtotal 330.424.034 75,2 313.569.681 74,5

Operações de arrendamento mercantil 3.072.777 0,7 4.319.149 1,0

Adiantamentos sobre contratos de câmbio (2) (Nota 10a) 7.646.767 1,7 5.875.694 1,4

Subtotal 341.143.578 77,6 323.764.524 76,9

Outros créditos (3) 25.423.848 5,8 22.463.093 5,3

Total das operações de crédito 366.567.426 83,4 346.227.617 82,2

Avais e fianças (4) 69.882.893 15,9 72.069.547 17,1

Cessão de créditos – certificado de recebíveis imobiliários 1.159.747 0,3 1.350.643 0,3

Coobrigações em cessões de crédito – rural (4) 91.234 - 100.919 -

Créditos abertos para importação (4) 245.751 0,1 304.917 0,1

Créditos de exportação confirmados (4) 40.092 - 31.466 -

Aquisição de recebíveis – cartões de crédito 1.292.981 0,3 1.441.024 0,3

Total geral em 2015 439.280.124 100,0

Total geral em 2014 421.526.133 100,0

(1) Inclui os empréstimos de operações com cartões de crédito e operações de antecipação de recebíveis de cartões de crédito, no montante de R$ 16.706.143 mil (2014 – R$ 17.261.350 mil); (2) Os adiantamentos sobre contratos de câmbio estão classificados como redutor da rubrica “Outras Obrigações”; (3) A rubrica “Outros Créditos” compreende créditos por avais e fianças honrados, devedores por compra de valores e bens, títulos e créditos a receber, rendas a receber sobre contratos de câmbio, créditos

decorrentes de contratos de exportação e créditos a receber relativos a cartões de crédito (compras à vista e parcelado lojistas), no montante de R$ 20.706.029 mil (2014 – R$ 19.556.508 mil); (4) Registrados em contas de compensação; e (5) Relação entre modalidade e o total da carteira de crédito, incluindo avais e fianças, cessão de créditos e aquisição de recebíveis.




b) Modalidades e níveis de risco


Níveis de risco

AA A B C D E F G H Total em

2015 % (1)

Total em 2014

% (1)

Empréstimos e títulos descontados 30.816.024 83.718.261 10.722.591 25.358.889 8.101.951 2.846.984 2.940.720 1.723.423 12.565.712 178.794.555 48,8 165.009.057 47,6

Financiamentos 36.882.572 40.358.614 41.176.921 8.460.857 1.057.393 612.746 360.299 273.008 1.603.237 130.785.647 35,7 124.477.671 36,0 Financiamentos rurais e agroindustriais 2.666.001 2.782.755 8.461.876 5.979.631 569.150 188.992 36.169 37.786 121.472 20.843.832 5,7 24.082.953 7,0

Subtotal 70.364.597 126.859.630 60.361.388 39.799.377 9.728.494 3.648.722 3.337.188 2.034.217 14.290.421 330.424.034 90,2 313.569.681 90,6

Operações de arrendamento mercantil 70.063 524.620 2.182.480 59.249 44.182 27.445 29.080 13.606 122.052 3.072.777 0,8 4.319.149 1,2 Adiantamentos sobre contratos de câmbio (2) 2.692.369 2.990.058 908.563 933.651 65.114 39.616 6.219 413 10.764 7.646.767 2,1 5.875.694 1,7

Subtotal 73.127.029 130.374.308 63.452.431 40.792.277 9.837.790 3.715.783 3.372.487 2.048.236 14.423.237 341.143.578 93,1 323.764.524 93,5

Outros créditos 2.591.689 17.025.781 1.762.606 3.141.588 174.231 65.881 61.292 32.384 568.396 25.423.848 6,9 22.463.093 6,5

Total geral em 2015 75.718.718 147.400.089 65.215.037 43.933.865 10.012.021 3.781.664 3.433.779 2.080.620 14.991.633 366.567.426 100,0

% 20,7 40,2 17,8 12,0 2,7 1,0 0,9 0,6 4,1 100,0

Total geral em 2014 67.545.318 143.158.974 65.564.962 43.025.688 6.065.506 4.765.533 2.320.859 1.922.688 11.858.089 346.227.617 100,0

% 19,5 41,4 18,9 12,4 1,7 1,4 0,7 0,6 3,4 100,0

(1) Relação entre a modalidade e o total da carteira de crédito sem avais e fianças, cessão de créditos e aquisição de recebíveis, coobrigações e cessão de créditos rural; e

(2) Nota 10a.



Bradesco 153

c) Faixas de vencimentos e níveis de risco


Níveis de risco

Operações em curso anormal


2015 % (1)

Total em

2014 % (1)

Parcelas vincendas - - 1.610.277 3.241.798 2.414.660 1.511.500 1.236.862 862.592 4.692.924 15.570.613 100,0 13.325.312 100,0

1 a 30 - - 152.661 271.319 128.879 80.067 65.014 49.843 268.353 1.016.136 6,5 882.399 6,6

31 a 60 - - 112.052 184.524 114.403 73.187 67.020 47.301 247.428 845.915 5,4 745.576 5,6

61 a 90 - - 99.873 162.606 103.739 89.773 65.939 43.528 229.590 795.048 5,1 641.045 4,8

91 a 180 - - 189.148 390.015 286.066 178.820 151.900 113.699 622.037 1.931.685 12,4 1.652.615 12,4

181 a 360 - - 290.671 647.587 478.250 286.329 249.232 183.757 960.629 3.096.455 19,9 2.668.071 20,0

Acima de 360 - - 765.872 1.585.747 1.303.323 803.324 637.757 424.464 2.364.887 7.885.374 50,7 6.735.606 50,6

Parcelas vencidas (2) - - 426.288 1.193.881 1.122.203 1.034.100 1.120.458 740.923 5.931.976 11.569.829 100,0 9.082.190 100,0

1 a 14 - - 35.767 189.057 74.701 67.878 29.299 17.698 342.542 756.942 6,5 468.098 5,2

15 a 30 - - 374.430 321.953 140.097 66.751 38.765 28.534 177.195 1.147.725 9,9 942.670 10,4

31 a 60 - - 16.091 660.147 271.171 174.653 85.990 54.809 279.207 1.542.068 13,3 1.254.571 13,8

61 a 90 - - - 17.218 609.750 189.541 107.823 60.756 283.730 1.268.818 11,0 1.039.750 11,4

91 a 180 - - - 5.506 26.484 525.978 844.314 562.973 1.122.203 3.087.458 26,7 2.169.530 23,9

181 a 360 - - - - - 9.299 14.267 16.153 3.631.432 3.671.151 31,8 3.094.367 34,1

Acima de 360 - - - - - - - - 95.667 95.667 0,8 113.204 1,2

Subtotal - - 2.036.565 4.435.679 3.536.863 2.545.600 2.357.320 1.603.515 10.624.900 27.140.442 22.407.502

Provisão específica - - 20.365 133.070 353.686 763.680 1.178.660 1.122.460 10.624.900 14.196.821 11.931.414

(1) Relação entre prazos de vencimento e tipo de parcela; e (2) Para as operações com prazo a decorrer superior a 36 meses, é realizada a contagem em dobro dos períodos de atraso, conforme facultado pela Resolução no 2.682/99 do CMN.





Níveis de risco

Operações em curso normal


2015 % (1)

Total em 2014

% (1)

Parcelas vincendas 75.718.718 147.400.089 63.178.472 39.498.186 6.475.158 1.236.064 1.076.459 477.105 4.366.733 339.426.984 100,0 323.820.115 100,0

1 a 30 5.876.099 18.993.796 3.071.612 5.476.637 2.454.390 234.176 130.533 61.196 485.819 36.784.258 10,8 34.020.041 10,5

31 a 60 3.959.227 15.000.292 2.592.980 4.224.265 558.570 100.260 66.154 35.821 296.835 26.834.404 7,9 26.321.446 8,1

61 a 90 4.338.923 8.184.627 1.998.589 2.919.058 152.982 66.217 58.495 50.322 163.789 17.933.002 5,3 17.373.083 5,4

91 a 180 11.891.747 17.383.754 5.072.860 5.315.749 360.482 135.805 113.097 72.667 381.661 40.727.822 12,0 37.494.743 11,6

181 a 360 9.716.377 23.061.012 8.087.091 8.854.994 569.869 193.405 122.573 66.170 459.563 51.131.054 15,1 53.164.295 16,4

Acima de 360 39.936.345 64.776.608 42.355.340 12.707.483 2.378.865 506.201 585.607 190.929 2.579.066 166.016.444 48,9 155.446.507 48,0

Provisão genérica - 737.049 631.785 1.184.946 647.516 370.819 538.230 333.973 4.366.733 8.811.051 7.131.452

Total geral em 2015 (2) 75.718.718 147.400.089 65.215.037 43.933.865 10.012.021 3.781.664 3.433.779 2.080.620 14.991.633 366.567.426

Provisão existente - 842.256 746.626 3.994.052 2.557.018 1.850.771 2.364.740 2.069.504 14.991.633 29.416.600

Provisão mínima requerida - 737.049 652.150 1.318.016 1.001.202 1.134.499 1.716.890 1.456.433 14.991.633 23.007.872

Provisão excedente (3) - 105.207 94.476 2.676.036 1.555.816 716.272 647.850 613.071 - 6.408.728

Total geral em 2014 (2) 67.545.318 143.158.974 65.564.962 43.025.688 6.065.506 4.765.533 2.320.859 1.922.688 11.858.089 346.227.617

Provisão existente - 787.132 785.837 2.253.313 1.735.198 2.139.197 1.588.866 1.921.235 11.858.089 23.068.867

Provisão mínima requerida - 715.836 655.650 1.290.770 606.551 1.429.660 1.160.429 1.345.881 11.858.089 19.062.866

Provisão excedente (3) - 71.296 130.187 962.543 1.128.647 709.537 428.437 575.354 - 4.006.001

Relação entre prazos de vencimento e tipo de parcela;

No total geral, inclui operações em curso normal de R$ 339.426.984 mil (2014 – R$ 323.820.115 mil) e operações em curso anormal de R$ 27.140.442 mil (2014 – R$ 22.407.502 mil); e

Em 31 de dezembro de 2015, inclui provisão para garantias prestadas, englobando avais, fianças, cartas de crédito e standby letter of credit, a qual foi destacada da provisão excedente, no montante

R$ 694.184 mil (2014 – R$ 421.596 mil) (Nota 19b).



Bradesco 155

d) Concentração das operações de crédito


2015 % (1) 2014 % (1)

Maior devedor 10.241.594 2,8 6.828.851 2,0

Dez maiores devedores 33.934.087 9,2 24.043.751 6,9

Vinte maiores devedores 49.215.450 13,4 35.072.065 10,1

Cinquenta maiores devedores 72.260.779 19,7 49.656.653 14,3

Cem maiores devedores 88.061.715 24,0 62.286.978 18,0

(1) Em relação ao total da carteira - critério Bacen.

e) Setor de atividade econômica


2015 % 2014 %

Setor público 10.250.375 2,8 6.849.002 2,0

Federal 10.241.594 2,8 6.828.851 2,0

Petroquímica 10.241.594 2,8 6.828.851 2,0

Estadual 8.781 - 20.151 -

Produção e distribuição de energia elétrica 8.781 - 20.151 -

Setor privado 356.317.051 97,2 339.378.615 98,0

Indústria 65.158.128 17,6 56.650.811 16,3

Alimentícia e bebidas 13.663.410 3,7 13.640.472 3,9

Siderúrgica, metalúrgica e mecânica 11.036.550 3,0 10.092.436 2,9

Veículos leves e pesados 8.690.405 2,4 5.353.212 1,5

Química 5.623.541 1,5 4.521.503 1,3

Papel e celulose 4.532.249 1,2 3.886.237 1,1

Têxtil e confecções 2.905.258 0,8 3.138.214 0,9

Artigos de borracha e plásticos 2.820.736 0,8 2.810.330 0,8

Móveis e produtos de madeira 2.118.945 0,6 2.205.150 0,7

Materiais não metálicos 1.948.504 0,5 2.081.481 0,6

Autopeças e acessórios 2.135.485 0,6 1.998.093 0,6

Refino de petróleo e produção de álcool 1.492.215 0,4 1.816.990 0,5

Eletroeletrônica 1.313.480 0,4 1.237.125 0,4

Extração de minerais metálicos e não metálicos 2.390.913 0,6 1.166.969 0,3

Artefatos de couro 903.781 0,1 791.083 0,2

Edição, impressão e reprodução 552.354 0,2 578.718 0,2

Demais indústrias 3.030.302 0,8 1.332.798 0,4

Comércio 41.167.863 11,3 42.849.384 12,5

Produtos em lojas especializadas 7.562.731 2,1 8.317.266 2,4

Produtos alimentícios, bebidas e fumo 4.874.823 1,3 5.553.398 1,6

Varejista não especializado 6.359.532 1,7 5.405.122 1,5

Resíduos e sucatas 3.387.141 0,9 3.679.167 1,1

Veículos automotores 2.830.651 0,8 3.364.449 1,0

Vestuário e calçados 3.006.953 0,8 3.079.345 0,9

Reparação, peças e acessórios para veículos automotores 2.832.412 0,8 3.065.933 0,9

Produtos agropecuários 2.066.407 0,6 2.285.594 0,7

Artigos de uso pessoal e doméstico 1.877.115 0,5 2.211.096 0,6

Combustíveis 1.846.528 0,5 1.970.667 0,6





2015 % 2014 %

Intermediário do comércio 1.026.999 0,3 967.834 0,3

Atacadista de mercadorias em geral 1.029.359 0,3 942.695 0,3

Demais comércios 2.467.212 0,7 2.006.818 0,6

Intermediários financeiros 4.252.849 1,2 3.736.254 1,1

Serviços 96.469.294 26,3 92.781.119 26,7

Construção civil 23.347.260 6,4 24.567.839 7,1

Transportes e armazenagens 17.471.591 4,8 18.319.498 5,3

Atividades imobiliárias, aluguéis e serviços prestados às empresas 12.335.436 3,4 12.482.678 3,6

Holdings, atividades jurídicas, contábeis e assessoria empresarial 7.165.977 1,9 6.758.937 1,8

Atividades associativas, recreativas, culturais e desportivas 5.675.333 1,5 4.826.010 1,4

Produção e distribuição de eletricidade, gás e água 4.722.345 1,3 4.616.014 1,3

Serviços sociais, educação, saúde, defesa e seguridade social 3.118.796 0,8 3.112.357 0,9

Alojamento e alimentação 2.867.336 0,8 2.919.739 0,8

Telecomunicações 440.342 0,1 774.953 0,2

Demais serviços 19.324.878 5,3 14.403.094 4,3

Agricultura, pecuária, pesca, silvicultura e exploração florestal 3.155.975 0,9 3.461.945 1,0

Pessoa física 146.112.942 39,9 139.899.102 40,4

Total 366.567.426 100,0 346.227.617 100,0



Bradesco 157

f) Composição das operações de crédito e da provisão para créditos de liquidação duvidosa

Nível de risco


Saldo da carteira

Curso anormal Curso normal

Total % (1) % Acumulado

em 2015 (2) % Acumulado

em 2014 (2) Vencidas Vincendas Total - curso

anormal

AA - - - 75.718.718 75.718.718 20,7 20,7 19,5

A - - - 147.400.089 147.400.089 40,2 60,9 60,9

B 426.288 1.610.277 2.036.565 63.178.472 65.215.037 17,8 78,7 79,8

C 1.193.881 3.241.798 4.435.679 39.498.186 43.933.865 12,0 90,7 92,3

Subtotal 1.620.169 4.852.075 6.472.244 325.795.465 332.267.709 90,7

D 1.122.203 2.414.660 3.536.863 6.475.158 10.012.021 2,7 93,4 93,9

E 1.034.100 1.511.500 2.545.600 1.236.064 3.781.664 1,0 94,4 95,3

F 1.120.458 1.236.862 2.357.320 1.076.459 3.433.779 0,9 95,3 96,0

G 740.923 862.592 1.603.515 477.105 2.080.620 0,6 95,9 96,6

H 5.931.976 4.692.924 10.624.900 4.366.733 14.991.633 4,1 100,0 100,0

Subtotal 9.949.660 10.718.538 20.668.198 13.631.519 34.299.717 9,3

Total geral em 2015 11.569.829 15.570.613 27.140.442 339.426.984 366.567.426 100,0

% 3,1 4,3 7,4 92,6 100,0

Total geral em 2014 9.082.190 13.325.312 22.407.502 323.820.115 346.227.617 100,0

% 2,6 3,9 6,5 93,5 100,0

(1) Relação entre nível de risco e total da carteira; e (2) Relação acumulada entre nível de risco e total da carteira.




Nível de risco


Provisão

% Mínimo de provisionamento

requerido

Mínima requerida

Excedente (2)

Existente % Acumulado

em 2015 (1) % Acumulado

em 2014 (1) Específica

Genérica Total Vencidas Vincendas

Total específica

AA - - - - - - - - - -

A 0,5 - - - 737.049 737.049 105.207 842.256 0,6 0,5

B 1,0 4.263 16.102 20.365 631.785 652.150 94.476 746.626 1,1 1,2

C 3,0 35.816 97.254 133.070 1.184.946 1.318.016 2.676.036 3.994.052 9,1 5,2

Subtotal 40.079 113.356 153.435 2.553.780 2.707.215 2.875.719 5.582.934 1,7 1,2

D 10,0 112.220 241.466 353.686 647.516 1.001.202 1.555.816 2.557.018 25,5 28,6

E 30,0 310.230 453.450 763.680 370.819 1.134.499 716.272 1.850.771 48,9 44,9

F 50,0 560.229 618.431 1.178.660 538.230 1.716.890 647.850 2.364.740 68,9 68,5

G 70,0 518.646 603.814 1.122.460 333.973 1.456.433 613.071 2.069.504 99,5 99,9

H 100,0 5.931.976 4.692.924 10.624.900 4.366.733 14.991.633 - 14.991.633 100,0 100,0

Subtotal 7.433.301 6.610.085 14.043.386 6.257.271 20.300.657 3.533.009 23.833.666 69,5 71,4

Total geral em 2015 7.473.380 6.723.441 14.196.821 8.811.051 23.007.872 6.408.728 29.416.600 8,0

% 25,4 22,9 48,3 29,9 78,2 21,8 100,0

Total geral em 2014 6.094.608 5.836.806 11.931.414 7.131.452 19.062.866 4.006.001 23.068.867

6,7

% 26,4 25,3 51,7 30,9 82,6 17,4 100,0

(1) Relação entre provisão existente e carteira, por nível de risco; e (2) Em 31 de dezembro de 2015, inclui provisão para garantias prestadas, englobando avais, fianças, cartas de crédito e standby letter of credit, a qual foi destacada da provisão excedente, no montante de

R$ 694.184 mil (2014 – R$ 421.596 mil) (Nota 19b).



Bradesco 159

g) Movimentação da provisão para créditos de liquidação duvidosa


2015 2014

Saldo inicial 23.068.867 21.553.978

- Provisão específica (1) 11.931.414 10.722.394

- Provisão genérica (2) 7.131.452 6.796.694

- Provisão excedente (3) (4) 4.006.001 4.034.890

Constituição (Nota 9h-1) 20.884.079 14.426.415

Baixas líquidas (14.536.346) (12.911.526)

Saldo final 29.416.600 23.068.867

- Provisão específica (1) 14.196.821 11.931.414

- Provisão genérica (2) 8.811.051 7.131.452

- Provisão excedente (3) (4) 6.408.728 4.006.001

(1) Para operações que apresentam parcelas vencidas há mais de 14 dias;

(2) Constituída em razão da classificação do cliente ou da operação e, portanto, não enquadrada no item anterior;

(3) A provisão excedente é constituída considerando a experiência da Administração e a expectativa de realização da carteira de créditos,

de modo a apurar a provisão total julgada adequada para cobrir os riscos específicos e globais dos créditos, associada à provisão

calculada de acordo com a classificação pelos níveis de risco e os respectivos percentuais de provisão estabelecidos como mínimos

na Resolução no 2.682/99. A provisão excedente por cliente foi classificada nos níveis de riscos correspondentes (Nota 9f); e

(4) Em 31 de dezembro de 2015, inclui provisão para garantias prestadas, englobando avais, fianças, cartas de crédito e standby letter

of credit, a qual foi destacada da provisão excedente, no montante de R$ 694.184 mil (2014 – R$ 421.596 mil) (Nota 19b).

h) Despesa de PDD líquida de recuperações

Despesa de provisão para créditos de liquidação duvidosa líquida da recuperação de créditos baixados (“Write-off”).


2015 2014

Constituição (1) 20.884.079 14.426.415

Recuperações (2) (4.144.879) (3.918.779)

Despesa de PDD líquida de recuperações 16.739.200 10.507.636

(1) No exercício findo em 31 de dezembro de 2015, inclui constituição de provisão para garantias prestadas, englobando avais, fianças,

cartas de crédito e standby letter of credit, a qual compõe o conceito de PDD “excedente”, no montante de R$ 272.588 mil (2014 - R$ 83.973 mil); e

(2) Classificadas em receitas de operações de crédito (Nota 9j).

i) Movimentação da carteira de renegociação


2015 2014

Saldo inicial 10.777.178 10.191.901

Renegociação 13.135.207 10.484.112

Recebimentos (7.261.018) (5.865.574)

Baixas (3.919.090) (4.033.261)

Saldo final 12.732.277 10.777.178

Provisão para créditos de liquidação duvidosa 8.432.306 6.902.438

Percentual sobre a carteira de renegociação 66,2% 64,0%




j) Receitas de operações de crédito e de arrendamento mercantil


2015 2014

Empréstimos e títulos descontados 46.036.032 39.751.584

Financiamentos 15.252.597 13.330.788

Financiamentos rurais e agroindustriais 1.611.727 1.184.983

Subtotal 62.900.356 54.267.355

Recuperação de créditos baixados como prejuízo 4.144.879 3.918.779

Subtotal 67.045.235 58.186.134

Arrendamento mercantil, líquido de despesas 505.182 649.400

Total 67.550.417 58.835.534

10) OUTROS CRÉDITOS

a) Carteira de câmbio

Saldos patrimoniais


2015 2014

Ativo – outros créditos

Câmbio comprado a liquidar 11.064.254 8.481.157

Direitos sobre vendas de câmbio 3.358.519 3.456.757

(-) Adiantamentos em moeda nacional recebidos (161.992) (228.496)

Rendas a receber de adiantamentos concedidos 108.718 64.876

Total 14.369.499 11.774.294

Passivo – outras obrigações

Câmbio vendido a liquidar 3.401.184 3.463.430

Obrigações por compras de câmbio 9.855.141 7.792.842

(-) Adiantamentos sobre contratos de câmbio (7.646.767) (5.875.694)

Outras 7.512 4.754

Total 5.617.070 5.385.332

Carteira de câmbio líquida 8.752.429 6.388.962

Contas de compensação:

- Créditos abertos para importação 245.751 304.917

- Créditos de exportação confirmados 40.093 31.466



Bradesco 161

Resultado de câmbio Composição do resultado de operações de câmbio ajustado, para melhor apresentação do resultado efetivo


2015 2014

Resultado de operações de câmbio 5.334.154 1.295.238

Ajustes:

- Rendas de financiamentos de moedas estrangeiras (1) 370.318 169.594

- Rendas de financiamentos à exportação (1) 1.794.425 1.046.317

- Rendas de aplicações no exterior (2) 59.908 30.215

- Despesas de obrigações com banqueiros no exterior (3) (Nota 16c) (2.349.502) (890.722)

- Despesas de captações no mercado (4) (1.179.402) (652.812)

- Outros (2.891.631) (120.123)

Total dos ajustes (4.195.884) (417.531)

Resultado ajustado de operações de câmbio 1.138.270 877.707

(1) Classificadas na rubrica “Receitas de operações de crédito”;

(2) Demonstradas na rubrica “Resultado de operações com títulos e valores mobiliários”;

(3) Relativas aos recursos de financiamentos de adiantamentos sobre contratos de câmbio e financiamentos à importação, registradas

na rubrica “Despesas de operações de empréstimos e repasses”; e

(4) Referem-se a despesas com captações, cujos recursos foram aplicados em operações de câmbio.

b) Diversos


2015 2014

Créditos tributários (Nota 33c) 49.428.379 31.987.019

Operações com cartão de crédito 21.999.010 20.997.532

Devedores por depósitos em garantia 12.484.122 11.300.204

Tributos antecipados 6.816.204 6.130.191

Títulos e créditos a receber (1) 5.084.525 3.320.099

Devedores diversos 2.244.564 3.072.398

Pagamentos a ressarcir 708.240 783.085

Devedores por compra de valores e bens 105.499 85.064

Outros 306.143 188.652

Total 99.176.686 77.864.244

(1) Incluem, basicamente, valores a receber por aquisição de ativos financeiros de operações de crédito sem transferência substancial

de riscos e benefícios.




11) OUTROS VALORES E BENS

a) Bens não de uso próprio/outros


Custo Provisão

para perdas

Custo líquido de provisão

2015 2014

Imóveis 1.120.687 (187.266) 933.421 704.523

Veículos e afins 646.686 (343.629) 303.057 287.332

Bens em regime especial 310.811 (310.811) - -

Estoques/almoxarifado 54.253 - 54.253 60.490

Máquinas e equipamentos 16.763 (10.646) 6.117 7.365

Outros 23.291 (18.780) 4.511 7.242

Total em 2015 2.172.491 (871.132) 1.301.359

Total em 2014 1.765.933 (698.981) 1.066.952

b) Despesas antecipadas


2015 2014

Custos de aquisição diferidos de seguros (1) 2.056.705 1.926.020

Comissão na colocação de empréstimos e financiamentos (2) 823.017 1.486.197

Despesas de propaganda e publicidade (3) 196.889 111.376

Outras (4) 1.109.675 309.415

Total 4.186.286 3.833.008

(1) Comissões pagas aos corretores e representantes sobre as comercializações de produtos de seguros, previdência e capitalização;

(2) Comissões pagas a lojistas e revendedores de veículos e para correspondentes – crédito consignado;

(3) Despesas de propaganda e publicidade pagas antecipadamente, cuja veiculação na mídia ocorrerá em períodos futuros; e

(4) Inclui, basicamente, (i) antecipação de comissões referente à acordo operacional para oferta de cartões de crédito e outros produtos

e (ii) despesas pela emissão de cartões.

12) INVESTIMENTOS

a) Composição dos investimentos nas demonstrações contábeis consolidadas

Coligadas e de Controle Compartilhado Em 31 de dezembro - R$ mil

2015 2014

- Cielo S.A. 3.125.438 1.612.513

- Elo Participações S.A. 759.220 588.203

- IRB-Brasil Resseguros S.A. 658.949 618.527

- Fleury S.A. 512.642 175.946

- Fidelity Processadora e Serviços S.A. 254.786 258.535

- Haitong Banco de Investimento do Brasil S.A. 130.248 138.002

- Integritas Participações S.A. (1) - 492.242

- Outras 243.299 316.817

Total em coligadas – país e exterior 5.684.582 4.200.785

- Incentivos fiscais 234.717 239.547

- Outros investimentos 155.840 170.136

Provisão para:

- Incentivos fiscais (207.733) (212.060)

- Outros investimentos (43.151) (61.795)

Total geral dos investimentos 5.824.255 4.336.613

(1) Empresa incorporada pela Bradseg Participações S.A. em outubro de 2015.



Bradesco 163

b) Os ajustes decorrentes da avaliação pelo método de equivalência patrimonial dos investimentos foram registrados em contas de resultado, sob a rubrica “Resultado

de participações em coligadas e de Controle Compartilhado”, e corresponderam no exercício de 2015 a R$ 1.485.880 mil (2014 - R$ 1.310.248 mil).

Empresas

R$ mil

Capital social

Patrimônio líquido

ajustado

Quantidade de ações/cotas possuídas (em milhares)

Participação consolidada no capital social

Resultado ajustado

Ajuste decorrente de avaliação (1)

ON PN 2015 2014

- Elo Participações S.A. (2) 800.227 1.518.136 372 - 50,01% 484.249 242.173 185.109

- IRB-Brasil Resseguros S.A. (3) 1.453.080 3.212.818 63.727 - 20,51% 673.652 138.166 148.874

- Fidelity Processadora e Serviços S.A. 456.790 519.971 107.026 - 49,00% 139.412 68.312 66.759

- Haitong Banco de Investimento do Brasil S.A. 420.000 651.240 12.734 12.734 20,00% (26.880) (5.376) 10.891

- Integritas Participações S.A. (3) (4) - - - - - - 4.852 7.882

- Outras (5) 1.037.753 890.733

Resultado de participações em coligadas e de Controle Compartilhado 1.485.880 1.310.248

(1) Os ajustes decorrentes de avaliação consideram os resultados apurados, periodicamente, pelas companhias e incluem variações patrimoniais das investidas não decorrentes de resultado, bem como os

ajustes por equalização de práticas contábeis, quando aplicáveis;

(2) Investimento em empresas de controle compartilhado; (3) Informações contábeis utilizadas com defasagem de data; (4) Empresa incorporada pela Bradseg Participações S.A. em outubro de 2015; e (5) Inclui, basicamente os ajustes decorrentes de avaliação pelo método de equivalência patrimonial dos investimentos em companhia aberta (Cielo S.A. e Fleury S.A.).

13) IMOBILIZADO DE USO


Taxa anual Custo Depreciação Custo líquido de depreciação

2015 2014

Imóveis de uso:

- Edificações 4% 1.086.385 (512.366) 574.019 561.064

- Terrenos - 448.020 - 448.020 406.094

Instalações, móveis e equipamentos de uso 10% 4.565.140 (2.226.482) 2.338.658 1.937.859

Sistemas de segurança e comunicações 10% 255.377 (175.749) 79.628 69.451

Sistemas de processamento de dados 20 a 50% 5.337.986 (3.802.367) 1.535.619 1.362.062

Sistemas de transportes 20% 108.430 (38.194) 70.236 45.214

Imobilizações em curso - 449.672 - 449.672 265.245

Total em 2015 12.251.010 (6.755.158) 5.495.852

Total em 2014 11.614.246 (6.967.257) 4.646.989




O índice de imobilização em relação ao patrimônio de referência “consolidado prudencial” foi de 35,2%, sendo o limite máximo de 50,0%. No exercício de 2015, foram registradas perdas por impairment na rubrica “Imobilizado de uso”, no montante de R$ 18.186 mil, basicamente, em “Sistemas de Segurança e Comunicações” (2014 - R$ 802 mil, basicamente, em Instalações, Móveis e Equipamentos de uso). 14) INTANGÍVEL

a) Ágios

O ágio apurado nas aquisições de investimentos totalizou R$ 2.670.038 mil, líquido das amortizações acumuladas, quando aplicável, sendo: (i) R$ 1.574.161 mil representado pela aquisição de ações de empresas coligadas e de Controle Compartilhado, que estão registradas no Ativo Permanente – Investimentos (Cielo/Fleury), amortizável mediante sua realização; e (ii) R$ 1.095.877 mil representado pela aquisição de ações de empresas controladas/controle compartilhado, representado por rentabilidade futura/carteira de clientes/valor de mercado, que é amortizado em até vinte anos, líquido das amortizações acumuladas, quando aplicável, registrado no Ativo Permanente – Ativos Intangíveis.

No exercício findo em 31 de dezembro de 2015, foram amortizados ágios no montante de R$ 130.116 mil (2014 – R$ 116.049 mil) (Nota 28).

b) Ativos intangíveis

Os ativos intangíveis adquiridos são compostos por:


Taxa Amortização (1)

Custo Amortização Custo líquido de amortização

2015 2014

Aquisição de direito para prestação de serviços financeiros Contrato (4) 5.300.217 (3.040.184) 2.260.033 2.025.941

Software (2) 20% a 50% 8.990.528 (5.350.704) 3.639.824 3.603.769

Rentabilidade futura/carteira de clientes (3) Até 20% 1.853.022 (757.145) 1.095.877 1.217.724

Outros Contrato 601.001 (524.213) 76.788 424.727

Total em 2015 16.744.768 (9.672.246) 7.072.522

Total em 2014 15.151.723 (7.879.562) 7.272.161

(1) A amortização dos ativos intangíveis é efetuada no decorrer de um período estimado de benefício econômico e contabilizada nas rubricas “outras despesas administrativas” e “outras despesas

operacionais”, quando aplicável; (2) Software adquirido e/ou desenvolvido por empresas especializadas; (3) Composto, basicamente, pelos ágios na aquisição da participação acionária no Banco Bradescard - R$ 701.549 mil, Odontoprev - R$ 169.635 mil, Bradescard México - R$ 19.531 mil, Europ Assistance

Serviços de Assistência Personalizados - R$ 9.773 mil e Banco Bradesco BBI - R$ 145.351 mil; e (4) Baseada na rentabilidade de cada convênio (pay-back).



Bradesco 165

c) Movimentação dos ativos intangíveis por classe

Exercício findo em 31 de dezembro – R$ mil

Aquisição de direito para

prestação de serviços financeiros

Software Rentabilidade futura/ carteira de clientes

Outros 2015 2014

Saldo inicial 2.025.941 3.603.769 1.217.724 424.727 7.272.161 7.854.050

Adições/(baixas) (1) 1.126.369 827.589 8.269 (197.669) 1.764.558 1.588.273

Amortização do período (892.277) (791.534) (130.116) (150.270) (1.964.197) (2.170.162)

Saldo final 2.260.033 3.639.824 1.095.877 76.788 7.072.522 7.272.161

(1) Inclui, no exercício de 2015, despesa por análise de recuperabilidade de ativos – impairment, no valor de R$ 207.880 mil (2014 – R$ 84.806 mil).

15) DEPÓSITOS, CAPTAÇÕES NO MERCADO ABERTO E RECURSOS DE EMISSÃO DE TÍTULOS a) Depósitos


1 a 30 dias 31 a 180 dias 181 a 360 dias Acima de 360 dias 2015 2014

● Depósitos à vista (1) 23.819.720 - - - 23.819.720 32.987.563

● Depósitos de poupança (1) 91.878.816 - - - 91.878.816 92.154.815

● Depósitos interfinanceiros 376.931 28.585 14.074 46.858 466.448 643.318

● Depósitos a prazo (2) 15.960.814 11.850.391 9.485.648 42.322.414 79.619.267 85.850.720

Total geral em 2015 132.036.281 11.878.976 9.499.722 42.369.272 195.784.251

% 67,4 6,1 4,9 21,6 100,0

Total geral em 2014 141.200.532 19.633.292 5.709.202 45.093.390 211.636.416

% 66,7 9,3 2,7 21,3 100,0

(1) Classificados no prazo de 1 a 30 dias, sem considerar a média histórica do giro; e

(2) Consideram os vencimentos estabelecidos nas aplicações.




b) Captações no mercado aberto


1 a 30 dias 31 a 180 dias 181 a 360 dias Acima de 360 dias 2015 2014

Carteira própria 29.002.149 48.946.723 5.150.829 24.418.517 107.518.218 83.531.509

● Títulos públicos 23.984.123 180.039 25.097 3.365 24.192.624 7.611.473

● Debêntures de emissão própria 2.333.586 48.766.684 5.125.732 22.958.072 79.184.074 68.964.260

● Exterior 2.684.440 - - 1.457.080 4.141.520 6.955.776

Carteira de terceiros (1) 109.877.186 - - - 109.877.186 134.982.751

Carteira livre movimentação (1) 4.644.238 238.134 - - 4.882.372 838.769

Total geral em 2015 143.523.573 49.184.857 5.150.829 24.418.517 222.277.776

% 64,6 22,1 2,3 11,0 100,0

Total geral em 2014 151.480.514 39.023.975 6.693.704 22.154.836 219.353.029

% 69,0 17,8 3,1 10,1 100,0

(1) Representada por títulos públicos.



Bradesco 167

c) Recursos de emissão de títulos


1 a 30 dias

31 a 180 dias

181 a 360 dias

Acima de 360 dias

2015 2014

Títulos e valores mobiliários – País:

- Letras hipotecárias - - - - - 404.915

- Letras de crédito imobiliário 932.593 5.514.515 7.898.152 5.877.960 20.223.220 11.862.705

- Letras de crédito do agronegócio 307.325 2.752.409 2.531.369 2.051.147 7.642.250 8.570.579

- Letras financeiras 2.953.847 8.717.995 17.186.035 42.833.686 71.691.563 54.961.063

Subtotal 4.193.765 16.984.919 27.615.556 50.762.793 99.557.033 75.799.262

Títulos e valores mobiliários – Exterior:

- MTN Program Issues (1) 376.340 2.317.689 114.227 3.413.126 6.221.382 6.290.306

- Securitização do fluxo futuro de ordens de pagamentos recebidas do exterior 6.772 583.078 583.077 2.099.303 3.272.230 2.489.511

- Custo de emissões sobre captações - - - (16.440) (16.440) (13.692)

Subtotal 383.112 2.900.767 697.304 5.495.989 9.477.172 8.766.125

Certificados de operações estruturadas 24.961 169.677 168.647 149.058 512.343 260.046

Total geral em 2015 4.601.838 20.055.363 28.481.507 56.407.840 109.546.548

% 4,2 18,3 26,0 51,5 100,0

Total geral em 2014 3.192.652 25.163.194 18.291.959 38.177.628 84.825.433

% 3,8 29,7 21,6 44,9 100,0

(1) Emissão de títulos no mercado internacional para aplicação em operações comerciais de câmbio, pré-financiamento à exportação, financiamento à importação e financiamento de capital de giro,

substancialmente, a médio e longo prazo.




d) Despesas com operações de captações no mercado e atualização e juros de provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização


2015 2014

Depósitos de poupança 6.450.258 5.440.263

Depósitos a prazo 9.757.937 9.597.727

Captações no mercado aberto 23.572.895 19.295.897

Recursos de emissão de títulos 13.030.064 7.435.603

Outras despesas de captação 486.384 465.107

Subtotal 53.297.538 42.234.597

Despesas de atualização e juros de provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização 16.038.504 10.376.435

Total 69.336.042 52.611.032

16) OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS E REPASSES

a) Obrigações por empréstimos


1 a 30

dias

31 a 180

dias

181 a 360

dias

Acima de

360 dias 2015 2014

No País – Outras Instituições 9.544 - - 6.440 15.984 20.158

No Exterior 4.567.027 10.442.597 7.948.005 5.263.225 28.220.854 15.198.434

Total geral em 2015 4.576.571 10.442.597 7.948.005 5.269.665 28.236.838

% 16,2 37,0 28,1 18,7 100,0

Total geral em 2014 2.590.751 6.749.480 3.783.100 2.095.261 15.218.592

% 17,0 44,3 24,9 13,8 100,0

b) Obrigações por repasses


1 a 30

dias

31 a 180

dias

181 a 360

dias

Acima de

360 dias 2015 2014

Do País 1.008.437 5.766.156 5.269.883 26.158.687 38.203.163 42.295.577

- Tesouro nacional - - 133.028 - 133.028 151.096

- BNDES 328.171 2.206.106 1.267.349 8.607.769 12.409.395 12.273.443

- FINAME 678.970 3.555.197 3.865.308 17.550.918 25.650.393 29.849.333

- Outras instituições 1.296 4.853 4.198 - 10.347 21.705

Do Exterior 16.790 141.072 1.953.300 1.786.721 3.897.883 1.483.967

Total geral em 2015 1.025.227 5.907.228 7.223.183 27.945.408 42.101.046

% 2,4 14,0 17,2 66,4 100,0

Total geral em 2014 1.151.547 5.702.212 7.764.835 29.160.950 43.779.544

% 2,6 13,0 17,7 66,7 100,0



Bradesco 169

c) Despesas de operações de empréstimos e repasses


2015 2014

Empréstimos:

- No País 455.461 27.271

- No Exterior 272.154 138.358

Subtotal de empréstimos 727.615 165.629

Repasses do País:

- Tesouro nacional 7.292 5.248

- BNDES 769.167 703.085

- FINAME 825.788 710.845

- Outras instituições 1.461 1.998

Repasses do Exterior:

- Obrigações com banqueiros no exterior (Nota 10a) 2.349.502 890.722

- Outras despesas com repasses do exterior 24.313.634 6.225.087

- Variação cambial de ativos e passivos no exterior (12.897.876) (3.507.294)

Subtotal de repasses 15.368.968 5.029.691

Total 16.096.583 5.195.320

17) PROVISÕES, ATIVOS E PASSIVOS CONTINGENTES E OBRIGAÇÕES LEGAIS – FISCAIS E

PREVIDENCIÁRIAS

a) Ativos contingentes

Não são reconhecidos contabilmente ativos contingentes, porém, existem processos em curso cuja perspectiva de êxito é provável, tais como: a) Programa de Integração Social - (PIS), que pleiteia a compensação do PIS sobre a Receita Operacional Bruta, recolhido nos termos dos Decretos Leis no 2.445/88 e no 2.449/88, naquilo que excedeu ao valor devido nos termos da Lei Complementar no 07/70 (PIS Repique); e b) outros tributos, cuja legalidade e/ou constitucionalidade está sendo questionada, que poderão ocasionar o ressarcimento dos valores recolhidos.

b) Provisões classificadas como perdas prováveis e obrigações legais – fiscais e previdenciárias

A Organização Bradesco é parte em processos judiciais de natureza trabalhista, cível e fiscal, decorrentes do curso normal de suas atividades. Na constituição das provisões a Administração leva em conta: a opinião dos assessores jurídicos, a natureza das ações, a similaridade com processos anteriores, a complexidade e o posicionamento dos tribunais, sempre que a perda for avaliada como provável.

A Administração entende que a provisão constituída é suficiente para atender às perdas decorrentes dos respectivos processos. O passivo relacionado à obrigação legal em discussão judicial é mantido até o desfecho da ação, representado por decisões judiciais, sobre as quais não caiba mais recursos, ou a sua prescrição. I - Processos trabalhistas

São ações ajuizadas por ex-empregados e terceiros, visando obter indenizações, em especial o pagamento de “horas extras”, em razão de interpretação do artigo 224 da CLT. Nos processos em que é exigido depósito judicial para garantia de execução, o valor das provisões trabalhistas é constituído considerando a efetiva perspectiva de perda destes depósitos. Para os processos com características semelhantes e não julgados, a provisão é constituída com base no valor médio apurado dos pagamentos efetuados nas reclamações trabalhistas encerradas nos últimos 12 meses; e para processos originários de bancos adquiridos, com características peculiares, a




apuração e a reavaliação do saldo necessário é realizada periodicamente, baseando-se na atualização do histórico de perda recente.

É certo que as horas extras realizadas são controladas por meio do sistema de “ponto eletrônico” e pagas durante o curso normal do contrato de trabalho, de modo que as ações oriundas de ex-funcionários do Bradesco não têm valores relevantes.

II - Processos cíveis

São pleitos de indenização por dano moral e patrimonial, na maioria referente a protestos, devolução de cheques, inserção de informações sobre devedores no cadastro de restrições ao crédito e à reposição dos índices de inflação expurgados resultantes de planos econômicos. Essas ações são controladas individualmente por meio de sistema informatizado e provisionadas sempre que a perda for avaliada como provável, considerando a opinião de assessores jurídicos, natureza das ações, similaridade com processos anteriores, complexidade e posicionamento de tribunais. A maioria dessas ações envolve Juizado Especial Cível (JEC), no qual os pedidos estão limitados em 40 salários mínimos e não constituem eventos capazes de causar impacto representativo no resultado financeiro da Organização Bradesco. Vale registrar a existência de expressiva quantidade de ações judiciais pleiteando supostas diferenças de correção monetária dos saldos de cadernetas de poupança, em decorrência da implantação dos planos econômicos, que fizeram parte da política econômica do Governo Federal no combate à inflação nas décadas de 80 e 90. Embora o Bradesco tenha cumprido a legislação e regulamentação vigente à época, os referidos processos vêm sendo provisionados, considerando as ações em que o Banco é citado e as correspondentes perspectivas de perdas, consideradas depois de analisadas cada demanda, tendo em vista a jurisprudência atual do Superior Tribunal de Justiça (STJ). Cabe ressaltar que, quanto a esses litígios de planos econômicos, o Supremo Tribunal Federal (STF) suspendeu o andamento de todos os processos que estavam na fase de conhecimento, até que haja pronunciamento definitivo daquela Corte, quanto ao direito discutido.

III - Obrigações legais – provisão para riscos fiscais

A Organização Bradesco vem discutindo judicialmente a legalidade e constitucionalidade de alguns tributos e contribuições, os quais estão totalmente provisionados, não obstante as boas chances de êxito, de acordo com a opinião dos assessores jurídicos. Essas obrigações legais e as provisões avaliadas como de risco provável, tem acompanhamento regular de suas evoluções nos trâmites do Judiciário, e no decorrer ou no encerramento de cada processo, poderão resultar em condições favoráveis à Organização, com a reversão das respectivas provisões.

Destacamos as teses:

- PIS e Cofins – R$ 2.115.466 mil (2014 – R$ 1.818.412 mil): pleiteia calcular e recolher o PIS

e a Cofins sobre o efetivo faturamento, cujo conceito consta do artigo 2o da LC 70/91, afastando-se assim a inconstitucional ampliação da base de cálculo pretendida para outras receitas que não as de Faturamento;

- INSS Corretores Autônomos – R$ 1.794.380 mil (2014 – R$ 1.531.540 mil): discute a incidência da contribuição previdenciária sobre as remunerações pagas aos prestadores de serviços autônomos, instituída pela Lei Complementar no 84/96, e regulamentações/alterações posteriores à alíquota de 20,0% e adicional de 2,5%, sob o argumento de que os serviços não são prestados às seguradoras, mas aos segurados, estando, dessa forma, fora do campo de incidência da contribuição prevista no inciso I, artigo 22, da Lei no 8.212/91, com nova redação contida na Lei no 9.876/99;



Bradesco 171

- IRPJ/CSLL sobre perdas de crédito – R$ 1.880.905 mil (2014 – R$ 2.059.542 mil): pleiteia deduzir, para efeito de apuração da base de cálculo do IRPJ e da CSLL devidos, o valor das perdas efetivas e definitivas, relativas aos descontos incondicionais concedidos, sofridas no recebimento de créditos, independentemente do atendimento das condições e prazos previstos nos artigos 9o a 14o da Lei 9.430/96 que só se aplicam às perdas provisórias;

- PIS – EC 17/97 – R$ 233.597 mil (2014 – R$ 321.748 mil): pleiteia, para os períodos de julho de 1997 a fevereiro de 1998, calcular e recolher a contribuição ao PIS nos termos da LC 07/70 (PIS Repique) e não nos termos da EC 17/97 (PIS sobre a Receita Bruta Operacional);

- PIS – R$ 325.932 mil (2014 – R$ 320.067 mil): pleiteia a compensação dos valores indevidamente pagos a maior nos anos-base de 1994 e 1995 a título de contribuição ao PIS, correspondentes ao excedente ao que seria devido sobre a base de cálculo constitucionalmente prevista, ou seja, receita bruta operacional, como definida na legislação do imposto de renda – conceito contido no artigo 44 da Lei no 4.506/64, nele não incluídas as receitas financeiras; e

- Contribuições Previdenciárias – R$ 1.080.640 mil (2014 – R$ 484.960 mil): autuações relativas às contribuições previdenciárias sobre aportes em planos de previdência privada, considerados pela fiscalização como verbas remuneratórias sujeitas às incidências de tais contribuições e multa isolada pela não retenção de IRRF sobre referidos aportes.

IV - Provisões segregadas por natureza


2015 2014

Processos trabalhistas 3.048.442 2.705.363

Processos cíveis 4.202.950 3.937.591

Subtotal (1) 7.251.392 6.642.954

Provisão para riscos fiscais (2) 8.112.925 7.221.446

Total 15.364.317 13.864.400

(1) Nota 19b; e (2) Classificada na rubrica “Outras obrigações – fiscais e previdenciárias” (Nota 19a).

V - Movimentação das provisões

R$ mil

2015

Trabalhistas (1) Cíveis Fiscais (2) (3)

Saldo em 31 de dezembro de 2014 2.705.363 3.937.591 7.221.446

Atualização monetária 366.088 373.757 653.107

Constituições líquidas de reversões e baixas 883.887 983.576 250.502

Pagamentos (906.896) (1.091.974) (12.130)

Saldo em 31 de dezembro de 2015 3.048.442 4.202.950 8.112.925

(1) Inclui, constituição de provisões trabalhistas, relativo ao aprimoramento da metodologia de cálculo, no montante de R$ 267.253 mil; (2) Inclui, constituição de provisão fiscal: (i) relativa à incidência de contribuições previdenciárias sobre aportes em planos de

previdência privada, no montante de R$ 523.290 mil; e (ii) IRPJ / CSLL sobre perdas de créditos, no montante de R$ 47.545 mil; e (3) Compreendem, substancialmente, por obrigações legais.

c) Passivos contingentes classificados como perdas possíveis

A Organização Bradesco mantém um sistema de acompanhamento para todos os processos administrativos e judiciais em que a Instituição figura como “autora” ou “ré” e, amparada na opinião dos assessores jurídicos, classifica as ações de acordo com a expectativa de insucesso. Periodicamente são realizadas análises sobre as tendências jurisprudenciais e efetivada, se necessária, a reclassificação dos riscos desses processos. Neste contexto, os processos




contingentes avaliados como de risco de perda possível não são reconhecidos contabilmente. Os principais processos com essa classificação são os seguintes: a) ISSQN de empresas de Arrendamento Mercantil, cuja totalidade dos processos corresponde a R$ 1.910.629 mil (2014 – R$ 1.840.272 mil), em que se discute a exigência do referido tributo por outros municípios que não aqueles onde as empresas estão instaladas, para os quais o tributo é recolhido na forma da lei, havendo casos de nulidades formais ocorridas na constituição do crédito tributário; b) IRPJ e CSLL, relativos aos anos-bases de 2006 a 2010, lançados sobre glosa de amortização de ágio na aquisição de investimentos, no valor total de R$ 5.194.055 mil (2014 – R$ 4.264.479 mil); c) Autuação de IRPJ e CSLL, relativa à glosa de despesas com perdas no recebimento de créditos, no montante de R$ 1.200.403 mil (2014 – R$ 1.034.018 mil); d) Autuações de IRPJ e CSLL, relativas às glosas de despesas e exclusões de 2007 a 2010 sobre receitas de marcação a mercado de títulos e valores mobiliários, receitas de superveniência de depreciação, despesas de depreciação de bens arrendados e despesas e receitas operacionais, no montante de R$ 908.915 mil (2014 – R$ 1.226.665 mil); e e) Autuação de IRPJ e CSLL, cujo total monta em R$ 421.035 mil (2014 – R$ 378.664 mil), sobre lucro de empresas controladas domiciliadas no exterior, relativo aos anos calendários de 2008 e 2009.

18) DÍVIDAS SUBORDINADAS


Prazo original em anos

Valor da operação

2015 2014

No País:

CDB Subordinado:

2015 (1) 6 - - 2.677.464

2016 6 500 1.129 952

2019 10 20.000 48.919 40.986

Letras Financeiras:

2016 6 102.018 194.398 166.069

2017 6 8.630.999 10.479.463 9.904.746

2018 6 8.262.799 9.449.037 9.036.475

2019 6 21.858 29.859 26.148

2017 7 40.100 84.064 72.358

2018 7 141.050 256.191 216.409

2019 7 3.172.835 3.366.282 3.294.514

2020 7 1.700 2.351 2.036

2022 (2) 7 4.305.011 4.393.265 -

2018 8 50.000 97.531 82.323

2019 8 12.735 22.230 19.329

2020 8 28.556 43.541 37.726

2021 8 1.236 1.710 1.486

2023 (2) 8 1.706.846 1.733.383 -

2021 9 7.000 10.214 8.898

2024 (2) 9 4.924 4.977 -

2021 10 19.200 32.823 27.976

2022 10 54.143 81.225 70.401

2023 10 688.064 921.434 810.721

2025 (2) 10 284.137 293.445 -

2026 (2) 11 3.400 3.432 -

2049 (2) 34 5.000.000 5.016.437 -

CDB Vinculados à Operação de Crédito:

2016 1 792 1.160 3.073

Subtotal no País 36.568.500 26.500.090



Bradesco 173


Prazo original em anos

Valor da operação

2015 2014

No Exterior:

2019 10 1.333.575 2.978.569 2.026.515

2021 11 2.766.650 6.398.386 4.349.977

2022 11 1.886.720 4.364.895 2.967.773

Custos de emissões sobre captações (27.414) (22.688)

Subtotal no Exterior 13.714.436 9.321.577

Total geral (3) 50.282.936 35.821.667

(1) Vencimento de operações de dívidas subordinadas em 2015; (2) Novas emissões de letras financeiras em 2015; e (3) Inclui o montante de R$ 11.444.939 mil, referente a dívidas subordinadas registradas na rubrica “Instrumentos de Dívida Elegíveis a

Capital”.

19) OUTRAS OBRIGAÇÕES

a) Fiscais e previdenciárias


2015 2014

Provisão para riscos fiscais (Nota 17b IV) 8.112.925 7.221.446

Provisão para imposto de renda diferido (Nota 33f) 2.840.341 3.274.174

Impostos e contribuições sobre lucros a pagar 2.781.104 3.602.332

Impostos e contribuições a recolher 1.378.280 982.897

Total 15.112.650 15.080.849

b) Diversas


2015 2014

Operações com cartão de crédito 19.100.529 18.094.072

Obrigações com cessão de crédito 7.519.809 4.948.920

Provisões cíveis e trabalhistas (Nota 17b IV) 7.251.392 6.642.955

Provisão para pagamentos a efetuar 5.610.317 5.659.954

Credores diversos 5.573.546 4.543.888

Obrigações por aquisição de bens e direitos 1.077.236 1.054.651

Obrigações por cotas de fundos de investimentos 120.068 56.177

Outras (1) 3.213.907 2.426.583

Total 49.466.804 43.427.200

(1) Inclui provisão para garantias prestadas, englobando avais, fianças, cartas de crédito e standby letter of credit, a qual foi destacada

da provisão excedente, no montante de R$ 694.184 mil (2014 – R$ 421.596 mil) (Nota 9g).




20) OPERAÇÕES DE SEGUROS, PREVIDÊNCIA E CAPITALIZAÇÃO a) Provisões técnicas por conta


Seguros (1) Vida e Previdência (2) (3) Capitalização Total

2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014

Passivo circulante e exigível a longo prazo

Provisão matemática de benefícios a conceder 854.988 798.859 143.706.976 120.906.070 - - 144.561.964 121.704.929

Provisão matemática de benefícios concedidos 187.100 171.416 7.747.615 6.985.943 - - 7.934.715 7.157.359

Provisão matemática para capitalização - - - - 6.082.665 5.979.268 6.082.665 5.979.268

Provisão de IBNR 2.540.044 1.606.139 1.096.961 1.056.836 - - 3.637.005 2.662.975

Provisão de prêmios não ganhos 4.206.016 4.066.840 362.409 277.958 - - 4.568.425 4.344.798

Provisão complementar de cobertura - - 947.576 1.624.285 - - 947.576 1.624.285

Provisão de sinistros a liquidar 4.198.342 4.161.997 1.426.709 1.097.502 - - 5.625.051 5.259.499

Provisão de excedente financeiro - - 506.504 426.239 - - 506.504 426.239

Provisão para sorteios e resgates - - - - 720.968 631.378 720.968 631.378

Outras provisões 1.354.524 1.897.000 1.805.176 1.482.137 89.850 97.216 3.249.550 3.476.353

Total das provisões 13.341.014 12.702.251 157.599.926 133.856.970 6.893.483 6.707.862 177.834.423 153.267.083



Bradesco 175

b) Garantias das provisões técnicas


Seguros Vida e Previdência Capitalização Total

2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014

Total das Provisões Técnicas 13.341.014 12.702.251 157.599.926 133.856.970 6.893.483 6.707.862 177.834.423 153.267.083

(-) Custos de aquisição diferidos redutores de PPNG (287.330) (270.631) - - - - (287.330) (270.631)

(-) Parcela correspondente a resseguros contratados (934.252) (871.011) (32.094) (12.612) - - (966.346) (883.623)

(-) Depósitos retidos no IRB e depósitos judiciais (2.318) (2.318) - - - - (2.318) (2.318)

(-) Direitos creditórios (934.747) (891.065) - - - - (934.747) (891.065)

(-) Provisão de prêmios não ganhos – Seguro Saúde (4) (1.089.006) (949.029) - - - - (1.089.006) (949.029)

(-) Provisões do convênio DPVAT (325.149) (236.239) - - - - (325.149) (236.239)

Total a ser coberto 9.768.212 9.481.958 157.567.832 133.844.358 6.893.483 6.707.862 174.229.527 150.034.178

Cotas de fundos de investimento (VGBL e PGBL) - - 128.864.259 107.894.380 - - 128.864.259 107.894.380

Cotas de fundos de investimento (exceto VGBL e PGBL) 6.077.310 7.980.702 18.159.359 20.080.415 1.001.796 1.825.193 25.238.465 29.886.310

Títulos públicos 5.488.115 5.046.582 13.078.481 10.228.007 6.168.945 5.177.471 24.735.541 20.452.060

Títulos privados 106.660 105.943 176.214 173.684 43.319 42.729 326.193 322.356

Ações 1.911 2.956 1.123.289 1.296.157 37.138 305.184 1.162.338 1.604.297

Total das garantias das provisões técnicas 11.673.996 13.136.183 161.401.602 139.672.643 7.251.198 7.350.577 180.326.796 160.159.403

(1) A linha de “Outras provisões” de Seguros refere-se, basicamente, às provisões técnicas da carteira de “saúde individual”;

(2) Compreende as operações de seguros de pessoa e previdência;

(3) A linha de “Outras provisões” de Vida e Previdência inclui, substancialmente, a “Provisão de resgates e outros valores a regularizar” e “Provisão de despesas relacionadas”. Em 2014, em atendimento a

Circular SUSEP no 462/13, foi revertido o saldo de “Outras Provisões Técnicas (OPT)”; e

(4) Dedução prevista no artigo 4o da Resolução Normativa ANS no 314/12.




c) Prêmios retidos de seguros, contribuições de planos de previdência e títulos de capitalização


2015 2014

Prêmios emitidos 30.924.255 27.391.271

Contribuições de previdência complementar (inclui VGBL) 28.484.814 23.769.693

Receitas com títulos de capitalização 5.506.969 5.342.565

Prêmios de cosseguros cedidos (88.612) (135.729)

Prêmios restituídos (215.478) (216.212)

Prêmios emitidos líquidos 64.611.948 56.151.588

Prêmios de resseguros (344.199) (354.041)

Prêmios retidos de seguros, planos de previdência e capitalização 64.267.749 55.797.547

21) PARTICIPAÇÃO MINORITÁRIA NAS CONTROLADAS


2015 2014

Banco Bradesco BBI S.A. 14.107 12.838

Outros (1) 380.971 379.718

Total 395.078 392.556

Representada, basicamente, por participação minoritária na nossa controlada Odontoprev.

22) PATRIMÔNIO LÍQUIDO (CONTROLADOR)

a) Composição do capital social em quantidade de ações

O capital social, totalmente subscrito e integralizado, é dividido em ações nominativas-escriturais, sem valor nominal.

Em 31 de dezembro

2015 2014

Ordinárias 2.524.364.555 2.103.637.129

Preferenciais 2.524.364.292 2.103.636.910

Subtotal 5.048.728.847 4.207.274.039

Em tesouraria (ordinárias) (3.669.932) (2.898.610)

Em tesouraria (preferenciais) (15.583.262) (8.984.870)

Total em circulação 5.029.475.653 4.195.390.559

Em Assembleia Geral Extraordinária de 10 de março de 2015, deliberou-se pela elevação do Capital Social em R$ 5.000.000 mil, elevando-o de R$ 38.100.000 mil para R$ 43.100.000 mil, mediante capitalização de parte do saldo da conta “Reservas de Lucros - Reserva Estatutária”, de conformidade com o disposto no Artigo 169 da Lei no 6.404/76, com bonificação de 20% em ações, mediante emissão de 841.454.808 novas ações nominativas-escriturais, sem valor nominal, sendo 420.727.426 ordinárias e 420.727.382 preferenciais, atribuídas gratuitamente aos acionistas, a título de bonificação, na proporção de 2 (duas) ações novas para cada 10 (dez) ações da mesma espécie de que forem titulares, beneficiando os acionistas inscritos em 26 de março de 2015. Em Assembleia Geral Extraordinária de 17 de dezembro de 2015, deliberou-se aumentar o Capital Social em R$ 3.000.000 mil, elevando-o de R$ 43.100.000 mil para R$ 46.100.000 mil, na proporção de 3,275740457% sobre a posição acionária que cada acionista possuía em 17 de dezembro de 2015 - data-base de direito à subscrição, mediante a emissão de 164.769.488 novas ações, nominativas-escriturais, sem valor nominal, sendo 82.571.414 ordinárias e 82.198.074 preferenciais, ao preço de R$ 19,20 por ação ordinária e R$ 17,21 por ação preferencial, para subscrição particular pelos



Bradesco 177

acionistas, no período de 4 de janeiro de 2016 a 5 de fevereiro de 2016, e integralização do valor correspondente a 100% das ações subscritas em 1o de março de 2016, independentemente da data da entrega do boletim de subscrição.

b) Juros sobre o capital próprio/dividendos A política de remuneração do capital adotada pelo Bradesco visa distribuir juros sobre o capital próprio no valor máximo calculado em conformidade com a legislação vigente, os quais são computados, líquidos de Imposto de Renda na Fonte, no cálculo dos dividendos obrigatórios do exercício previsto no Estatuto Social. Em reunião do Conselho de Administração de 22 de dezembro de 2014, aprovou-se a proposta da Diretoria para pagamento aos acionistas de juros sobre o capital próprio complementares, relativos ao exercício de 2014, no valor de R$ 2.600.300 mil, sendo R$ 0,590325800 (líquido de imposto de renda na fonte de 15% - R$ 0,501776930) por ação ordinária e R$ 0,649358380 (líquido de imposto de renda na fonte de 15% - R$ 0,551954623) por ação preferencial, cujo pagamento foi efetuado em 6 de março de 2015. Em reunião do Conselho de Administração de 9 de fevereiro de 2015, aprovou-se a proposta da Diretoria para pagamento aos acionistas de dividendos, em complemento aos juros sobre o capital próprio, relativos ao exercício de 2014, no valor de R$ 630.572 mil, sendo R$ 0,143153921 por ação ordinária e R$ 0,157469313 por ação preferencial, cujo pagamento foi efetuado em 6 de março de 2015. Em reunião do Conselho de Administração de 22 de junho de 2015, aprovou-se a proposta da Diretoria para pagamento aos acionistas de dividendos intermediários, em complemento aos juros sobre o capital próprio, relativos ao primeiro semestre de 2015, no valor de R$ 912.000 mil, sendo R$ 0,172629101 por ação ordinária e R$ 0,189892011 por ação preferencial, cujo pagamento foi efetuado em 17 de julho de 2015. Em reunião do Conselho de Administração de 17 de dezembro de 2015, aprovou-se a proposta da Diretoria para pagamento aos acionistas de juros sobre o capital próprio complementares, no valor de R$ 4.054.200 mil, sendo R$ 0,767706865 por ação ordinária e R$ 0,844477552 por ação preferencial, cujo pagamento será efetuado em 1o de março de 2016. O cálculo dos juros sobre o capital próprio e dividendos, relativo ao exercício findo em 31 de dezembro de 2015, está demonstrado a seguir:

R$ mil % (1)

Lucro líquido do período 17.189.635

(-) Reserva legal 859.482

Base de cálculo ajustada 16.330.153

Juros sobre o capital próprio (bruto) mensais e complementares pagos e/ou provisionados 5.122.964

Imposto de renda na fonte relativo aos juros sobre o capital próprio (768.445)

Dividendos Intermediários pagos (2) 912.000

Juros sobre o capital próprio (líquido)/dividendos acumulados em 2015 5.266.519 32,25

Juros sobre o capital próprio (líquido)/dividendos acumulados em 2014 4.515.329 31,50

(1) Percentual dos juros sobre o capital próprio/dividendos sobre a base de cálculo ajustada; e (2) Pagos em 17 de julho de 2015.




Foram pagos e provisionados juros sobre o capital próprio e dividendos, conforme segue:

Descrição

R$ mil

Por ação (bruto) Valor pago/

provisionado

bruto

IRRF

(15%)

Valor pago/

provisionado

líquido Ordinárias Preferenciais

Juros sobre o capital próprio mensais pagos 0,225816 0,248397 994.708 149.206 845.502

Juros sobre o capital próprio complementares pagos 0,590326 0,649358 2.600.300 390.045 2.210.255

Dividendos intermediários pagos 0,188201 0,207022 829.000 - 829.000

Dividendos complementares pagos 0,143154 0,157469 630.572 - 630.572

Total acumulado em 31 de dezembro de 2014 1,147497 1,262246 5.054.580 539.251 4.515.329

Juros sobre o capital próprio mensais pagos 0,211702 0,232873 1.068.764 160.315 908.449 Juros sobre o capital próprio complementares provisionados (1) (2) 0,767707 0,844478 4.054.200 608.130 3.446.070

Dividendos intermediários pagos 0,172629 0,189892 912.000 - 912.000

Total acumulado em 31 de dezembro de 2015 1,152038 1,267243 6.034.964 768.445 5.266.519

(1) Considera a bonificação de 20% de ações ocorrida em março de 2015; e (2) A serem pagos em 1o de março de 2016.

c) Ações em tesouraria Até 31 de dezembro de 2015, foram adquiridas e permaneciam em tesouraria 3.669.932 ações ordinárias e 15.583.262 ações preferenciais, com efeito da bonificação de ações de 20%, no montante de R$ 431.048 mil. O custo mínimo, médio e máximo por ação ON é de R$ 23,62221, R$ 25,46012 e R$ 27,14350, e por ação PN é de R$ 19,37456, R$ 26,98306 e R$ 33,12855, respectivamente. O valor de mercado dessas ações, em 31 de dezembro de 2015, era de R$ 20,50 por ação ON e R$ 19,28 por ação PN.

23) RECEITAS DE PRESTAÇÃO DE SERVIÇOS


2015 2014

Rendas de cartão 5.875.060 5.401.811

Conta corrente 4.941.947 4.015.897

Operações de crédito 2.800.128 2.581.635

Cobrança 1.573.818 1.565.831

Administração de fundos 1.084.767 1.171.189

Administração de consórcios 1.040.109 880.373

Serviços de custódia e corretagens 546.272 508.346

Underwriting/Assessoria financeira 540.879 636.407

Arrecadações 382.427 371.874

Outras 515.563 800.665

Total 19.300.970 17.934.028



Bradesco 179

24) DESPESAS DE PESSOAL


2015 2014

Proventos 6.448.507 6.098.381

Benefícios 3.028.181 2.813.528

Encargos sociais 2.433.394 2.361.091

Participação dos empregados nos lucros 1.318.839 1.235.913

Provisão para processos trabalhistas (1) 964.302 1.279.243

Treinamentos 135.336 136.163

Total 14.328.559 13.924.319

(1) Inclui, constituição de provisões trabalhistas relativo ao aprimoramento da metodologia de cálculo, no montante de R$ 267.253 mil -

(2014 – R$ 488.300 mil).

25) OUTRAS DESPESAS ADMINISTRATIVAS


2015 2014

Serviços de terceiros 4.302.276 4.046.285

Depreciação e amortização 2.092.010 1.870.454

Comunicação 1.427.682 1.383.254

Processamento de dados 1.219.706 1.085.832

Propaganda, promoções e publicidade 966.625 828.649

Manutenção e conservação de bens 925.931 628.297

Aluguéis 887.393 838.893

Serviços do sistema financeiro 873.664 797.600

Transportes 631.082 756.497

Segurança e vigilância 606.292 556.706

Água, energia e gás 339.266 233.552

Materiais 315.135 329.489

Viagens 157.723 147.585

Outras 896.909 862.202

Total 15.641.694 14.365.295

26) DESPESAS TRIBUTÁRIAS


2015 2014

Contribuição à Cofins 3.290.382 2.629.013

Contribuição ao PIS 545.489 460.266

Imposto sobre Serviços de Qualquer Natureza - ISSQN 565.259 525.727

Despesas com IPTU 72.149 60.745

Outras 318.466 246.412

Total 4.791.745 3.922.163




27) OUTRAS RECEITAS OPERACIONAIS


2015 2014

Outras receitas financeiras 1.846.560 1.509.763

Reversão de outras provisões operacionais (1) 497.134 1.737.299

Receitas de recuperação de encargos e despesas 1.654 10.270

Resultado na venda de mercadorias 253.067 179.308

Outras 648.292 574.693

Total 3.246.707 4.011.333

(1) Inclui, no exercício findo em 31 de dezembro de 2014, a reversão de provisão fiscal, relativo ao processo Cofins, cuja matéria teve

seu encerramento favorável à Organização, no montante de R$ 1.378.103 mil.

28) OUTRAS DESPESAS OPERACIONAIS


2015 2014

Outras despesas financeiras 4.990.706 4.329.230

Despesas com perdas diversas 1.771.312 1.754.199

Despesas com comissão de empréstimos e financiamentos 1.316.942 1.339.314

Despesas com descontos concedidos 1.379.058 1.329.137

Amortização de intangível 892.277 848.406

Amortização de ágio (Nota 14a) 130.116 116.049

Outras (1) 2.260.528 1.821.590

Total 12.740.939 11.537.925

(1) No exercício findo em 31 de dezembro de 2015, inclui basicamente: (i) provisão para contingência fiscal, no montante de R$ 570.835

mil (Nota 17b (v)); (ii) constituição de provisão para garantias prestadas, englobando avais, fianças, cartas de crédito e standby letter of credit, a qual foi destacada da provisão excedente, no montante de R$ 272.588 mil (2014 – R$ 83.973 mil) (Nota 9h); despesas por análise de recuperabilidade de ativos – impairment de R$ 210.481 mil (2014 – R$ 85.608 mil); e, no exercício de 31 de dezembro de 2014, a constituição de provisões fiscais, relativo ao processo do PIS – EC 17/97, no montante de R$ 212.888 mil.

29) RESULTADO NÃO OPERACIONAL


2015 2014

Resultado na alienação e baixa de valores, bens e investimentos (387.252) (374.417)

Constituição/reversão de provisões não operacionais (189.939) (251.642)

Outros 64.929 113.020

Total (512.262) (513.039)



Bradesco 181

30) TRANSAÇÕES COM PARTES RELACIONADAS (DIRETAS E INDIRETAS)

a) As transações com partes relacionadas (diretas e indiretas) são efetuadas em condições e taxas

compatíveis com as médias praticadas com terceiros, quando aplicável, vigentes nas datas das

operações. As principais transações estão assim representadas:


2015 2014 2015 2014

Ativos (passivos)

Ativos (passivos)

Receitas (despesas)

Receitas (despesas)

Juros sobre o capital próprio e dividendos: (1.276.954) (1.016.327) - -

Cidade de Deus Companhia Comercial de Participações (942.262) (750.925) - -

Fundação Bradesco (337.120) (268.664) - -

Crediare S.A. Crédito Financiamento e Investimento 2.428 3.262 - -

Depósitos à vista/Poupança: (16.288) (25.754) (684) (798)

Pessoal-Chave da Administração (12.044) (19.651) (684) (798)

Outros controladores, controladas e controle compartilhado (4.244) (6.103) - -

Depósitos a prazo: (214.822) (143.292) (10.069) (22.882)

Cidade de Deus Companhia Comercial de Participações (114.221) (59.941) (112) (71)

Pessoal-Chave da Administração (57.385) (73.181) (8.266) (8.373)

Outros controladores, controladas e controle compartilhado (43.216) (10.170) (1.691) (14.438)

Aplicações em Depósitos Interfinanceiros: 223.874 202.143 27.338 19.255

Crediare S.A. Crédito Financiamento e Investimento 223.874 202.143 27.338 19.255

Captações no mercado aberto: (1.626.615) (1.369.219) (107.049) (97.899)

Cidade de Deus Companhia Comercial de Participações (637.903) (290.413) (67.464) (34.926)

Haitong Banco de Investimento do Brasil S.A. (740.390) (700.205) (390) (205)

Fidelity Processadora e Serviços S.A. (115.491) (156.792) (12.367) (4.668)

Orizon - Companhia Brasileira de Gestão de Serviços (77.351) (59.837) (7.709) (4.445)


Outros controladores, controladas e controle compartilhado (37.674) (69.929) (15.626) (41.235)

Recursos de Emissão de Títulos: (882.962) (619.551) (77.119) (59.746)

Cidade de Deus Companhia Comercial de Participações (184.368) - (1.218) -


Valores a Pagar/Receber: (15.962) (12.813) 90.566 (96.119)

Cia. Brasileira de Soluções e Serviços - Alelo 8.849 6.982 36.500 14.992

Cielo S.A. - - 300.570 113.164

Fidelity Processadora e Serviços S.A. (24.811) (19.795) (246.504) (224.275)

Aluguéis de agências: - - (2.160) (1.485)

Fundação Bradesco - - (2.160) (1.485)

b) Remuneração do pessoal-chave da Administração

Anualmente, na Assembleia Geral Ordinária são fixados:

O montante global anual da remuneração dos Administradores, que é definido em reunião do Conselho de Administração, a ser pago aos membros do próprio Conselho e da Diretoria, conforme determina o Estatuto Social; e

A verba destinada a custear Planos de Previdência Complementar aberta dos Administradores, dentro do Plano de Previdência destinado aos Funcionários e Administradores da Organização Bradesco.




Para 2015, foi determinado o valor máximo de R$ 349.900 mil para remuneração dos Administradores e de R$ 353.050 mil para custear planos de previdência complementar de contribuição definida. Ainda em relação à remuneração da Administração, a atual política estabelece que 50% do valor líquido da remuneração variável, caso haja, deve ser destinada à aquisição de ações PN do Banco Bradesco S.A., que terão sua movimentação disponível em três parcelas iguais, anuais e sucessivas, vencendo a primeira parcela no ano subsequente da data de pagamento. Este procedimento está aderente à Resolução no 3.921/10 do CMN, que dispõe sobre a política de remuneração de administradores das instituições financeiras. Benefícios de curto prazo a administradores


2015 2014

Proventos 309.864 319.743

Contribuição ao INSS 69.404 71.611

Total 379.268 391.354

Benefícios pós-emprego


2015 2014

Planos de previdência complementar de contribuição definida 311.670 322.726

Total 311.670 322.726

O Bradesco não possui benefícios de longo prazo de rescisão de contrato de trabalho ou remuneração em instrumento baseado em ações, nos termos do CPC 10 – Pagamento Baseado em Ações, aprovado pela Resolução no 3.989/11 do CMN, para seu pessoal-chave da Administração. Participação acionária

Os membros do Conselho de Administração e da Diretoria possuíam, em conjunto, a seguinte participação acionária no Bradesco:

Em 31 de dezembro

2015 2014

● Ações ordinárias 0,61% 0,72%

● Ações preferenciais 1,06% 1,04%

● Total de ações (1) 0,83% 0,88%

(1) Em 31 de dezembro de 2015, a participação acionária direta e indireta dos membros do Conselho de Administração e da Diretoria

no Bradesco totalizou 2,65% de ações ordinárias, 1,10% de ações preferenciais e 1,87% do total de ações.



Bradesco 183

31) INSTRUMENTOS FINANCEIROS

Apresentamos o balanço patrimonial por moedas


2015 2014

Balanço Nacional Estrangeira

(1) (2) Estrangeira

(1) (2)

Ativo

Circulante e realizável a longo prazo 1.000.515.282 907.662.848 92.852.434 65.648.849

Disponibilidades 17.299.879 9.215.226 8.084.653 3.705.377

Aplicações interfinanceiras de liquidez 140.644.248 138.276.551 2.367.697 819.000

Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos 354.336.060 336.238.697 18.097.363 14.024.139

Relações interfinanceiras e interdependências 55.728.603 55.728.603 - -

Operações de crédito e de arrendamento mercantil 305.942.820 255.694.484 50.248.336 37.042.133

Outros créditos e outros valores e bens 126.563.672 112.509.287 14.054.385 10.058.200

Permanente 18.392.629 18.317.380 75.249 43.886

Investimentos 5.824.255 5.806.224 18.031 2.653

Imobilizado de uso e de arrendamento 5.495.852 5.467.988 27.864 15.808

Intangível 7.072.522 7.043.168 29.354 25.425

Total 1.018.907.911 925.980.228 92.927.683 65.692.735

Passivo

Circulante e exigível a longo prazo 929.082.644 833.152.413 95.930.231 78.767.538

Depósitos 195.784.251 168.027.032 27.757.219 29.950.817

Captações no mercado aberto 222.277.776 218.136.256 4.141.520 6.958.826

Recursos de emissão de títulos 109.546.548 100.069.376 9.477.172 8.766.126

Relações interfinanceiras e interdependências 6.384.085 3.881.328 2.502.757 1.757.393

Obrigações por empréstimos e repasses 70.337.884 37.718.251 32.619.633 17.057.426

Instrumentos financeiros derivativos 19.345.729 18.045.521 1.300.208 820.843

Provisão técnica de seguros previdência e capitalização 177.834.423 177.833.477 946 845

Outras obrigações:

- Dívidas subordinadas 38.837.997 25.123.561 13.714.436 9.321.576

- Outras 88.733.951 84.317.611 4.416.340 4.133.686

Resultados de exercícios futuros 523.545 523.545 - -

Participação minoritária nas controladas 395.078 395.078 - -

Patrimônio líquido 88.906.644 88.906.644 - -

Total 1.018.907.911 922.977.680 95.930.231 78.767.538

Posição líquida de ativos e passivos (3.002.548) (13.074.803)

Derivativos - posição líquida (2) (28.479.120) (17.327.187)

Outras contas de compensação líquidas (3) (449.906) (1.012.215)

Posição cambial líquida (passiva) (31.931.574) (31.414.205)

(1) Valores expressos e/ou indexados, basicamente, em dólares norte-americanos;

(2) Excluídas as operações vencíveis em D+1, a serem liquidadas em moeda do último dia do mês; e

(3) Referem-se a outros compromissos registrados em conta de compensação.




VaR Modelo Interno – Carteira Trading

O VaR para o horizonte de 1 dia está demonstrado no quadro a seguir:

Fatores de riscos Em 31 de dezembro - R$ mil

2015 2014

Prefixado 16.514 20.368

IGP-M / IPCA 524 10.495

Cupom cambial 1.117 6.048

Moeda estrangeira 937 8.640

Renda variável - 3.737

Soberanos/Eurobonds e Treasuries 6.468 5.526

Outros 31 1.995

Efeito correlação/diversificação (7.575) (20.260)

VaR (Value at Risk) 18.016 36.549

Valores líquidos de efeitos fiscais.

Análise de sensibilidade A Carteira Trading também é acompanhada diariamente por análises de sensibilidade, que medem o efeito dos movimentos das curvas de mercado e dos preços sobre nossas posições. Além disso, é realizada trimestralmente análise de sensibilidade das exposições financeiras (Carteiras Trading e Banking) da Organização, seguindo as determinações da Instrução CVM no 475/08. Cabe ressaltar que, os impactos das exposições financeiras da Carteira Banking (notadamente nos fatores taxa de juros e índices de preços), não necessariamente representam potencial prejuízo contábil para a Organização. Isto ocorre porque parte das operações de crédito que estão na Carteira Banking é financiada por depósitos à vista e/ou poupança, os quais são “hedge natural” para eventuais oscilações de taxa de juros, bem como as oscilações de taxa de juros não representam impacto material sobre o resultado da Instituição, uma vez que a intenção é manter as operações de crédito até o seu vencimento. Além disso, em razão da nossa forte participação no mercado de seguros e previdência, temos um volume expressivo em ativos, que são corrigidos por índices de preços, vinculados às devidas provisões técnicas.



Bradesco 185

Análise de Sensibilidade – Carteiras Trading e Banking


Carteira Trading e Banking (1)

2015 2014

Cenários Cenários

1 2 3 1 2 3

Taxa de juros em reais Exposições sujeitas às variações de taxas de juros prefixadas e cupom de taxas de juros (5.027) (1.920.630) (3.739.629) (6.653) (2.026.998) (3.924.153)

Índices de preços Exposições sujeitas à variação da taxa dos cupons de índices de preços (7.930) (1.395.457) (2.613.957) (9.382) (1.370.926) (2.568.347)

Cupom cambial Exposições sujeitas à variação da taxa dos cupons de moedas estrangeiras (581) (81.873) (150.673) (526) (57.069) (106.625)

Moeda estrangeira Exposições sujeitas à variação cambial (5.054) (132.492) (264.983) (7.430) (142.382) (272.480)

Renda variável Exposições sujeitas à variação do preço de ações (12.054) (301.354) (602.707) (17.898) (447.446) (894.892) Soberanos/ Eurobonds e Treasuries

Exposições sujeitas à variação da taxa de juros de papéis negociados no mercado internacional (1.260) (51.310) (101.025) (898) (40.715) (79.422)

Outros Exposições que não se enquadram nas definições anteriores (454) (11.353) (22.706) (1.100) (28.795) (57.591)

Total sem correlação dos fatores de risco (32.360) (3.894.469) (7.495.680) (43.887) (4.114.331) (7.903.510)

Total com correlação dos fatores de risco (17.879) (3.218.376) (6.181.241) (32.947) (3.412.335) (6.546.331)

(1) Valores líquidos de efeitos fiscais.

Demonstramos também a seguir, a análise de sensibilidade exclusivamente da Carteira Trading, que representa as exposições que poderão causar impactos

relevantes sobre o resultado da Organização, cabendo ressaltar que, os resultados apresentados revelam os impactos para cada cenário numa posição estática da

carteira. O dinamismo do mercado faz com que essas posições se alterem continuamente e não obrigatoriamente reflitam a posição aqui demonstrada. Além disso,

conforme comentado anteriormente, a Organização possui um processo de gestão contínua do risco de mercado, que procura, constantemente, pelo dinamismo do

mercado, formas de mitigar os riscos associados, de acordo com a estratégia determinada pela Alta Administração. Assim, em casos de sinais de deterioração de

determinada posição, ações proativas são tomadas para minimização de possíveis impactos negativos, visando maximizar a relação risco retorno para a Organização.




Análise de Sensibilidade – Carteira Trading


Carteira Trading (1)

2015 2014

Cenários Cenários

1 2 3 1 2 3

Taxa de juros em reais Exposições sujeitas às variações de taxas de juros prefixadas e cupom de taxas de juros (867) (321.946) (627.934) (1.171) (366.067) (712.658)

Índices de preços Exposições sujeitas à variação da taxa dos cupons de índices de preços (53) (8.834) (16.217) (569) (80.643) (157.231)

Cupom cambial Exposições sujeitas à variação da taxa dos cupons de moedas estrangeiras (30) (1.312) (2.592) (435) (47.993) (89.385)

Moeda estrangeira Exposições sujeitas à variação cambial (276) (6.898) (13.796) (3.418) (85.185) (170.367)

Renda variável Exposições sujeitas à variação do preço de ações - - - (651) (16.264) (32.529) Soberanos/ Eurobonds e Treasuries

Exposições sujeitas à variação da taxa de juros de papéis negociados no mercado internacional (530) (7.281) (14.747) (574) (29.250) (56.730)

Outros Exposições que não se enquadram nas definições anteriores - (2) (3) (1.121) (27.687) (55.374)

Total sem correlação dos fatores de risco (1.756) (346.273) (675.289) (7.939) (653.089) (1.274.274)

Total com correlação dos fatores de risco (1.357) (333.171) (649.489) (5.250) (434.142) (843.678)

(1) Valores líquidos de efeitos fiscais.

As análises de sensibilidade foram efetuadas a partir dos cenários elaborados para as respectivas datas, sempre considerando as informações de mercado na época e cenários que afetariam negativamente nossas posições, conforme exemplos abaixo:

Cenário 1: Com base nas informações de mercado (BM&FBOVESPA, Anbima, etc.) foram aplicados choques de 1 ponto base para taxa de juros e 1,0% de variação

para preços. Por exemplo: para uma cotação Real/Dólar de R$ 3,97 foi utilizado um cenário de R$ 4,00, enquanto para uma taxa de juros prefixada de 1 ano de 15,87% foi aplicado um cenário de 15,88%;

Cenário 2: Foram determinados choques de 25,0% com base no mercado. Por exemplo: para uma cotação Real/Dólar de R$ 3,97 foi utilizado um cenário de

R$ 4,96, enquanto para uma taxa de juros prefixada de 1 ano de 15,87% foi utilizado um cenário de 19,83%. Os cenários para os demais fatores de risco também representaram choque de 25,0% nas respectivas curvas ou preços; e

Cenário 3: Foram determinados choques de 50,0% com base no mercado. Por exemplo: para uma cotação Real/Dólar de R$ 3,97 foi utilizado um cenário de

R$ 5,95, enquanto para uma taxa de juros prefixada de 1 ano de 15,87% foi utilizado um cenário de 23,80%. Os cenários para os demais fatores de risco também representam choque de 50,0% nas respectivas curvas ou preços.



Bradesco 187

Apresentamos o balanço patrimonial por prazos


1 a 30 dias 31 a 180 dias 181 a 360 dias Acima de 360

dias Prazo

indeterminado Total

Ativo

Circulante e realizável a longo prazo 535.662.417 95.842.929 60.491.597 308.518.339 - 1.000.515.282

Disponibilidades 17.299.879 - - - - 17.299.879

Aplicações interfinanceiras de liquidez (2) 134.954.807 4.196.518 1.242.882 250.041 - 140.644.248

Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos (1) (2) 253.993.564 8.047.301 4.948.266 87.346.929 - 354.336.060

Relações interfinanceiras e interdependências 55.047.743 - - 680.860 - 55.728.603

Operações de crédito e de arrendamento mercantil 28.566.075 67.717.828 46.157.187 163.501.730 - 305.942.820

Outros créditos e outros valores e bens 45.800.349 15.881.282 8.143.262 56.738.779 - 126.563.672

Permanente 247.069 1.177.319 1.391.056 9.304.909 6.272.276 18.392.629

Investimentos - - - - 5.824.255 5.824.255

Imobilizado de uso 69.178 358.906 430.687 4.189.060 448.021 5.495.852

Intangível 177.891 818.413 960.369 5.115.849 - 7.072.522

Total em 2015 535.909.486 97.020.248 61.882.653 317.823.248 6.272.276 1.018.907.911

Total em 2014 503.084.971 90.388.287 61.594.323 265.981.529 5.150.721 926.199.831

Passivo

Circulante e exigível a longo prazo 506.876.976 104.262.422 61.106.990 256.836.256 - 929.082.644

Depósitos (3) 132.036.281 11.878.976 9.499.722 42.369.272 - 195.784.251

Captações no mercado aberto (2) 143.523.573 49.184.857 5.150.829 24.418.517 - 222.277.776

Recursos de emissão de títulos 4.601.838 20.055.363 28.481.507 56.407.840 - 109.546.548

Relações interfinanceiras e interdependências 6.384.085 - - - - 6.384.085

Obrigações por empréstimos e repasses 5.601.798 16.349.825 15.171.188 33.215.073 - 70.337.884

Instrumentos financeiros derivativos 18.666.928 381.846 198.067 98.888 - 19.345.729

Provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização (3) 146.455.959 4.333.197 1.542.198 25.503.069 - 177.834.423

Outras obrigações: 49.606.514 2.078.358 1.063.479 74.823.597 - 127.571.948

- Dívidas subordinadas 275.151 3.078 189.632 38.370.136 - 38.837.997

- Outras 49.331.363 2.075.280 873.847 36.453.461 - 88.733.951

Resultados de exercícios futuros 523.545 - - - - 523.545

Participação minoritária nas controladas - - - - 395.078 395.078

Patrimônio líquido - - - - 88.906.644 88.906.644

Total em 2015 507.400.521 104.262.422 61.106.990 256.836.256 89.301.722 1.018.907.911

Total em 2014 488.647.073 102.346.493 47.420.880 205.884.580 81.900.806 926.199.831

Ativos líquidos acumulados em 2015 28.508.965 21.266.791 22.042.454 83.029.446

Ativos líquidos acumulados em 2014 14.437.899 2.479.693 16.653.136 76.750.085

(1) As aplicações em fundos de investimento estão classificadas no prazo de 1 a 30 dias; (2) As operações vinculadas a compromissos de recompra estão classificadas conforme o prazo da operação; e (3) Os depósitos à vista, de poupança e as provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização, representadas por produtos “VGBL” e “PGBL”, estão classificados no prazo de 1 a 30 dias, sem considerar a média

histórica do giro.




Apresentamos a seguir o cálculo do Índice de Basileia:

Base de cálculo - Índice de Basileia (1)


Prudencial Financeiro

2015 2014

Patrimônio de referência nível I 77.506.951 77.198.803

Capital principal 77.506.951 77.198.803

Patrimônio líquido 88.906.644 81.508.250

Ajustes prudenciais (2) (11.399.693) (4.309.447)

Patrimônio de referência nível II 25.318.399 21.405.720

Dívidas subordinadas (Resolução CMN no 4.192/13) 5.805.384 -

Dívidas subordinadas (anteriores a Resolução CMN no 4.192/13) 19.513.015 21.405.720

Patrimônio de referência (a) 102.825.350 98.604.523

- Risco de crédito 556.440.558 544.797.829

- Risco de mercado 18.670.132 21.435.660

- Risco operacional 37.106.557 30.979.716

Ativo ponderado pelo risco - RWA (b) 612.217.247 597.213.205

Índice de Basileia (a/b) 16,8% 16,5%

Capital nível I 12,7% 12,9%

- Capital principal 12,7% 12,9%

Capital nível II 4,1% 3,6%

(1) A partir de janeiro de 2015, o índice de Basileia passou a ser apurado com base no “Consolidado Prudencial”, conforme a

Resolução no 4.192/13 do CMN; e

(2) A partir de janeiro de 2015, o fator aplicado sobre os ajustes prudenciais passou de 20% para 40%, conforme cronograma de

aplicação das deduções dos ajustes prudenciais, definido no Art.11 da Resolução no 4.192/13 do CMN.

a) Gerenciamento de Capital A estrutura de Gerenciamento de Capital visa proporcionar condições para o processo contínuo de

avaliação, monitoramento e controle do capital, contribuindo para o alcance de metas estabelecidas nos

objetivos estratégicos definidos pela Organização. São considerados o ambiente de negócios e visão

prospectiva consistente com o planejamento de suficiência de capital. Fazem parte da estrutura um

Comitê não Estatutário e Comitês Executivos que apoiam o Conselho de Administração e a Diretoria

Executiva, da Organização, na tomada de decisões.

O processo interno de avaliação de adequação do capital é realizado de forma a assegurar que a Organização mantenha uma composição sólida em seu Patrimônio de Referência para apoiar o desenvolvimento das atividades e fazer face aos riscos, seja em situações normais ou em condições extremas de mercado, além de atender aos requerimentos gerenciais e regulatórios na gestão do capital.



Bradesco 189

b) Valor de mercado O valor contábil, líquido das provisões para desvalorização, dos principais instrumentos financeiros está apresentado a seguir:

Carteira


Lucro/(prejuízo) não realizado sem efeitos fiscais

Valor contábil

Valor de mercado

No resultado No patrimônio líquido

2015 2015 2014 2015 2014

Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos (Notas 3e,3f e 7) 354.336.060 352.946.530 (8.250.063) 1.253.027 (1.389.530) 2.070.497

- Ajuste de títulos disponíveis para venda (Nota 8bII) (6.860.533) (817.470) - -

- Ajuste de títulos mantidos até o vencimento (Nota 7c item 8) (1.389.530) 2.070.497 (1.389.530) 2.070.497

Operações de crédito e de arrendamento mercantil (Notas 2, 3g e 9) (1) 366.567.426 362.273.023 (4.294.403) (1.362.086) (4.294.403) (1.362.086)

Investimentos (Notas 3j e 12) (2) 5.824.255 23.842.068 18.017.813 19.206.740 18.017.813 19.206.740

Ações em tesouraria (Nota 22c) 431.048 375.679 - - (55.369) 116.475

Depósitos a prazo (Notas 3n e 15a) 79.619.267 79.028.286 590.981 408.188 590.981 408.188

Recursos de emissão de títulos (Nota 15c) 109.546.548 109.701.950 (155.402) (159.682) (155.402) (159.682)

Obrigações por empréstimos e repasses (Notas 16a e 16b) 70.337.884 69.677.404 660.480 65.084 660.480 65.084

Dívidas subordinadas (Nota 18) 50.282.936 49.752.718 530.218 (68.561) 530.218 (68.561)

Lucro não realizado sem efeitos fiscais 7.099.624 19.342.710 13.904.788 20.276.655

(1) Inclui adiantamentos sobre contratos de câmbio, operações de arrendamento mercantil e outros créditos com características de concessão de créditos; e

(2) Inclui, basicamente, a mais-valia das participações em controladas, coligadas e de Controle Compartilhado (Cielo, Odontoprev e Fleury).

Determinação do valor de mercado dos instrumentos financeiros:

Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos, investimentos, dívidas subordinadas e ações em tesouraria baseiam-se em cotação de preços de mercado na data do balanço. Se não houver cotação de preços de mercado, os valores são estimados com base em cotações de distribuidores, modelos de precificação, modelos de cotações ou cotações de preços para instrumentos com características semelhantes;

Operações de crédito prefixadas foram determinadas mediante desconto dos fluxos de caixa estimados, adotando as taxas de juros praticadas pela Organização Bradesco em novos contratos de características similares. As referidas taxas são compatíveis com as de mercado na data do balanço; e

Depósitos a prazo, recursos de emissão de títulos e obrigações por empréstimos e repasses foram calculados mediante o desconto da diferença entre os fluxos de caixa nas condições contratuais e nossas taxas praticadas no mercado para o mesmo produto, na data do balanço.




32) BENEFÍCIOS A EMPREGADOS O Bradesco e suas controladas são patrocinadores de um plano de previdência complementar para seus funcionários e administradores, na modalidade contribuição definida, que permite acumular recursos financeiros ao longo da carreira profissional do participante mediante contribuições pagas por ele mesmo e pela empresa patrocinadora, sendo os recursos investidos em um FIE (Fundo de Investimento Exclusivo). O Plano é administrado pela Bradesco Vida e Previdência S.A. e a BRAM – Bradesco Asset Management S.A. DTVM é a responsável pela gestão financeira dos fundos FIEs. O Plano de Previdência Complementar conta com contribuições dos funcionários e administradores do Bradesco e suas controladas equivalentes a, no mínimo, 4% do salário pelos funcionários e 5% do salário, acrescidas do percentual destinado a coberturas dos benefícios de risco (morte e invalidez), pela empresa. As obrigações atuariais do plano de contribuição definida estão integralmente cobertas pelo patrimônio do FIE correspondente. Além do plano apresentado, está assegurado aos participantes que, em 2001, optaram em migrar do plano de benefício definido, um benefício proporcional diferido, correspondente aos seus direitos acumulados naquele plano. Para os participantes ativos, aposentados e pensionistas do plano de benefício definido, em extinção, o valor presente das obrigações atuariais do plano está integralmente coberto por ativos garantidores. O Banco Alvorada S.A. (sucessor por cisão do Banco Baneb S.A.) mantém planos de aposentadoria complementar de contribuição definida e de benefício definido, por meio da Fundação Baneb de Seguridade Social – Bases (relativos aos ex-empregados do Baneb). O Bradesco patrocina planos de aposentadoria complementar de benefício definido e de contribuição definida, por meio da Caixa de Assistência e Aposentadoria dos Funcionários do Banco do Estado do Maranhão – Capof, especialmente aos funcionários oriundos do Banco BEM S.A.

O Bradesco patrocina plano de benefício definido por meio da Caixa de Previdência Privada do Banco do Estado do Ceará – Cabec, especialmente aos funcionários oriundos do Banco BEC S.A.

De acordo com o CPC 33 (R1) – Benefícios a Empregados, aprovado pela Deliberação CVM no 600/09, o Bradesco e suas controladas, como patrocinadores dos referidos planos, considerando estudo econômico e atuarial, calcularam os seus compromissos atuariais utilizando taxa real de juros e reconhecem em suas demonstrações contábeis a obrigação devida. Os recursos garantidores dos planos de previdência são investidos de acordo com a legislação pertinente (títulos públicos e privados, ações de companhias abertas e imóveis). Seguem as principais premissas utilizadas pelo atuário independente na avaliação atuarial dos nossos planos, com base no CPC 33 (R1):

Fatores de riscos Em 31 de dezembro

2015 2014

Taxa nominal de desconto 12,73% a.a. 11,74% a.a.

Taxa nominal de retorno mínimo esperado dos ativos 12,73% a.a. 11,74% a.a.

Taxa nominal de crescimentos salariais futuros 5,00% a.a. 5,20% a.a. Taxa nominal de crescimento dos benefícios da previdência social e dos planos 5,00% a.a. 5,20% a.a.

Taxa de inflação 5,00% a.a. 5,20% a.a.

Tábua biométrica de mortalidade geral AT2000 AT2000

Tábua biométrica de entrada em invalidez Por Plano Por Plano

Taxa de rotatividade esperada - -

Probabilidade de ingresso em aposentadoria 100% na 1a elegibilidade a

um benefício pelo plano 100% na 1a elegibilidade a

um benefício pelo plano

Considerando as premissas acima, de acordo com o CPC 33 (R1), o valor presente das obrigações atuariais dos planos de benefício e de seus ativos para cobertura dessas obrigações, em 31 de dezembro de 2015, representava: (i) Ativo líquido do plano - R$ 1.047.782 mil (2014 – R$ 1.070.636 mil); (ii) Passivos atuariais – R$ 1.162.005 mil (2014 – R$ 1.182.761 mil); e (iii) Insuficiência de R$ 114.223 mil (2014 – insuficiência de R$ 112.125 mil).



Bradesco 191

O quadro abaixo, de análise de sensibilidade das obrigações dos planos de benefício, demonstra o impacto na exposição atuarial (12,73% a.a.) pela alteração da premissa na taxa de desconto em 1 p.p.:

Taxa de desconto Análise de Sensibilidade Efeito no passivo atuarial Efeito no valor presente

das obrigações

13,73% Aumento de 1 p.p. redução (96.511)

11,73% Redução de 1 p.p. aumento 117.947

O Bradesco, em suas dependências no exterior, proporciona para seus funcionários e administradores plano de pensão, de acordo com as normas estabelecidas pelas autoridades locais, que permite acumular recursos financeiros ao longo da carreira profissional do participante. As despesas com contribuições efetuadas no exercício findo em 31 de dezembro de 2015 totalizaram R$ 606.245 mil (2014 – R$ 618.604 mil). Além desse benefício, o Bradesco e suas controladas oferecem aos seus funcionários e administradores outros benefícios, dentre os quais: seguro saúde, assistência odontológica, seguro de vida e de acidentes pessoais e treinamento profissional, cujo montante dessas despesas, incluindo as contribuições mencionadas anteriormente, totalizaram no exercício findo em 31 de dezembro de 2015 - R$ 3.163.517 mil (2014 – R$ 2.949.691 mil).

33) IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL

a) Demonstração do cálculo dos encargos com imposto de renda e contribuição social


2015 2014

Resultado antes do imposto de renda e contribuição social 9.113.165 19.996.866

Encargo total do imposto de renda e contribuição social às alíquotas vigentes (1) (4.100.924) (7.998.746)

Efeito no cálculo dos tributos:

Participações em coligadas e de Controle Compartilhado 668.646 524.099

Despesas indedutíveis líquidas de receitas não tributáveis 149.178 (132.855)

Crédito tributário líquido do passivo diferido (2) 2.341.220 -

Juros sobre o capital próprio (pagos e a pagar) 2.305.334 1.438.003

Outros valores (3) 6.819.279 1.374.089

Imposto de renda e contribuição social do exercício 8.182.733 (4.795.410)

(1) Alíquotas vigentes: (i) de 25% para o imposto de renda; (ii) de 15% para a contribuição social para as empresas financeiras e

equiparadas, e do ramo segurador, e de 20%, de setembro de 2015 até dezembro de 2018, de acordo com a Lei no 13.169/15; e (iii) de 9% para as demais empresas (Nota 3h);

(2) Constituição de crédito tributário, líquido do passivo diferido, relativo à majoração de alíquota da contribuição social, conforme Lei no 13.169/15; e

(3) Inclui, basicamente, (i) a variação cambial de ativos e passivos, derivados de investimentos no exterior; (ii) a equalização da alíquota efetiva da contribuição social em relação à alíquota (45%) demonstrada; e (iii) as deduções incentivadas.




b) Composição da conta de resultado de imposto de renda e contribuição social


2015 2014

Impostos correntes:

Imposto de renda e contribuição social devidos (7.330.298) (7.884.009)

Impostos diferidos:

Constituição/realização no período sobre adições temporárias 12.223.614 2.602.722

Utilização de saldos iniciais de:

Base negativa de contribuição social (127.191) (347.870)

Prejuízo fiscal (65.173) (547.921)

Constituição no período sobre:

Base negativa de contribuição social 276.139 588.652

Prejuízo fiscal 731.741 793.016

Ativação de crédito tributário - Lei nº 13.169/15:

Base negativa de contribuição social 422.853 -

Adições temporárias 2.051.048 -

Total dos impostos diferidos 15.513.031 3.088.599

Imposto de renda e contribuição social do exercício 8.182.733 (4.795.410)

c) Origem dos créditos tributários de imposto de renda e contribuição social diferidos

R$ mil

Saldo em 31.12.2014

Constituição (1)

Realização Saldo em

31.12.2015

Provisão para créditos de liquidação duvidosa 18.047.329 9.922.735 3.957.525 24.012.539

Provisões cíveis 1.568.995 760.417 479.596 1.849.816

Provisões fiscais 2.076.004 611.678 105.465 2.582.217

Provisões trabalhistas 1.085.343 545.329 342.107 1.288.565

Provisão para desvalorização de títulos e investimentos 429.566 46.241 33.520 442.287

Provisão para desvalorização de bens não de uso 277.856 230.657 125.841 382.672

Ajuste a valor de mercado dos títulos para negociação 216.956 6.595.733 164.038 6.648.651

Ágio amortizado 250.831 9.602 20.381 240.052

Outros 2.338.023 2.404.071 1.623.328 3.118.766

Total dos créditos tributários sobre diferenças temporárias 26.290.903 21.126.463 6.851.801 40.565.565

Prejuízo fiscal e base negativa de contribuição social do País e

Exterior 4.526.999 1.430.733 192.364 5.765.368

Subtotal (2) (3) 30.817.902 22.557.196 7.044.165 46.330.933

Ajuste a valor de mercado dos títulos disponíveis para venda (3) 1.055.334 2.116.152 187.823 2.983.663

Contribuição social - Medida Provisória no 2.158-35/01 113.783 - - 113.783

Total dos créditos tributários (Nota 10b) 31.987.019 24.673.348 7.231.988 49.428.379

Obrigações fiscais diferidas (Nota 33f) 3.274.174 682.874 1.116.707 2.840.341

Créditos tributários líquidos das obrigações fiscais diferidas 28.712.845 23.990.474 6.115.281 46.588.038

- Proporção dos créditos tributários líquidos sobre o patrimônio

de referência (Nota 31) 29,1% 45,3%

- Proporção dos créditos tributários líquidos sobre o ativo total 3,1% 2,8%

(1) Inclui o montante de R$ 2.473.901 mil, relativo a majoração de alíquota da contribuição social sobre as adições temporárias e base

negativa previstos de realização até dezembro de 2018, baseados em estudos técnicos e análises realizadas pela Administração,

conforme Lei no 13.169/15;

(2) Por estar enquadrado na condição estabelecida pelo art.1o, inciso I da Resolução no 3.059/02 do CMN, com alterações introduzidas

pela Resolução no 4.441/15 do CMN, o Bradesco protocolou junto ao Bacen, solicitação de autorização para manutenção do estoque

e de constituição de novos créditos tributários; e

(3) Os créditos tributários das empresas financeiras e equiparadas, e do ramo segurador foram constituídos considerando a elevação

da alíquota de contribuição social, determinada pela Lei no 11.727/08 e Lei no 13.169/15 (Nota 3h).



Bradesco 193

d) Previsão de realização dos créditos tributários sobre diferenças temporárias, prejuízo fiscal e base negativa de contribuição social e crédito tributário de contribuição social MP no 2.158-35

R$ mil

Diferenças temporárias Prejuízo fiscal e base negativa Contribuição

social - M.P.

no 2.158-35

Total Imposto de

renda

Contribuição

social

Imposto de

renda

Contribuição

social

2016 3.372.195 2.347.705 556.995 653.504 106.097 7.036.496

2017 3.572.855 2.488.218 609.436 561.346 - 7.231.855

2018 3.625.885 2.518.830 544.543 509.133 - 7.198.391

2019 3.515.898 2.450.453 471.400 197.315 - 6.635.066

2020 4.399.632 2.910.780 246.543 62.070 7.686 7.626.711

Após 2020 5.521.860 3.841.254 686.315 666.768 - 10.716.197

Total 24.008.325 16.557.240 3.115.232 2.650.136 113.783 46.444.716

A projeção de realização de crédito tributário é uma estimativa e não está diretamente relacionada à expectativa de lucros contábeis.

O valor presente dos créditos tributários, calculados considerando a taxa média de captação, líquida dos efeitos tributários, monta a R$ 41.463.906 mil (2014 - R$ 28.319.833 mil), sendo: R$ 36.157.502 mil (2014 - R$ 24.101.573 mil) de diferenças temporárias; R$ 5.195.823 mil (2014 - R$ 4.107.847 mil) de prejuízo fiscal e base negativa de contribuição social; e R$ 110.581 mil (2014 - R$ 110.413 mil) de crédito tributário de contribuição social MP no 2.158-35.

e) Créditos tributários não ativados

Em 31 de dezembro de 2015, não foram constituídos créditos tributários no montante de R$ 17.344 mil (2014 – R$ 1.927 mil), os quais serão registrados quando atenderem aos aspectos regulamentares e/ou apresentarem efetivas perspectivas de realização, de acordo com estudo técnico e análises elaboradas pela Administração e pelas normas do Bacen.

f) Obrigações fiscais diferidas


2015 2014

Ajuste a valor de mercado de títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos 415.911 969.078

Superveniência de depreciação 597.233 784.378

Atualização de depósitos judiciais e outros (1) 1.827.197 1.520.718

Total 2.840.341 3.274.174

(1) Inclui, em 2015, o montante de R$ 132.681 mil, relativo à majoração da alíquota da CSLL, de acordo com a Lei nº 13.169/15.

As obrigações fiscais diferidas das empresas dos segmentos financeiro e de seguros foram constituídas considerando a elevação da alíquota de contribuição social, determinada pela Lei no 11.727/08 e Lei no 13.169/15 (Nota 3h).

34) OUTRAS INFORMAÇÕES

a) A Organização Bradesco administra fundos de investimento e carteiras, cujos patrimônios líquidos em 31 de dezembro de 2015 atingiram R$ 550.283.806 mil (2014 – R$ 488.730.084 mil).

b) Recursos de Consórcios


2015 2014

Previsão mensal de recursos a receber de consorciados 485.083 429.312

Obrigações do grupo por contribuições 23.659.786 20.816.191

Consorciados – Bens a contemplar 21.213.015 18.741.580

Créditos à disposição de consorciados 4.617.600 4.133.159




Em unidades

2015 2014

Quantidade de grupos administrados 3.590 3.429

Quantidade de consorciados ativos 1.194.004 1.062.076

Quantidade de bens a contemplar 567.982 531.378

c) Em aderência ao processo de convergência com as normas internacionais de contabilidade, o Comitê

de Pronunciamentos Contábeis (CPC) emitiu vários pronunciamentos contábeis, bem como suas interpretações e orientações, os quais serão aplicáveis às instituições financeiras somente quando aprovados pelo CMN. Os pronunciamentos contábeis já aprovados pelo CMN foram: Resolução no 3.566/08 – Redução ao Valor Recuperável de Ativos (CPC 01); Resolução no 3.604/08 – Demonstração do Fluxo de Caixa (CPC 03); Resolução no 3.750/09 – Divulgação sobre Partes Relacionadas (CPC 05); Resolução no 3.823/09 – Provisões, Passivos Contingentes e Ativos Contingentes (CPC 25); Resolução no 3.973/11 – Evento Subsequente (CPC 24); Resolução no 3.989/11 – Pagamento Baseado em Ações (CPC 10); Resolução no 4.007/11 – Políticas Contábeis, Mudança de Estimativa e Retificação de Erro (CPC

23); Resolução no 4.144/12 – Estrutura Conceitual para a Elaboração e Apresentação das

Demonstrações Contábeis; e Resolução no 4.424/15 – Benefícios a Empregados (CPC 33 – produzirá efeito a partir de 1o de

janeiro de 2016).

Atualmente, não é possível estimar quando o CMN irá aprovar os demais pronunciamentos contábeis do CPC e tampouco se a adoção dos mesmos será de maneira prospectiva ou retrospectiva. A Resolução no 3.786/09 do CMN e as Circulares no 3.472/09 e no 3.516/10 do Bacen estabeleceram que as instituições financeiras e demais instituições autorizadas a funcionar pelo Bacen, constituídas sob a forma de companhia aberta ou que sejam obrigadas a constituir Comitê de Auditoria, devem, desde 31 de dezembro de 2010, elaborar anualmente e divulgar em até 90 dias após a data-base de 31 de dezembro suas demonstrações contábeis consolidadas, preparadas de acordo com as normas internacionais de contabilidade (IFRS), seguindo normas emitidas pelo IASB – International Accounting Standards Board. Conforme requerido pela Resolução do CMN, o Bradesco divulgou em seu website, em 31 de março de 2015, suas demonstrações contábeis consolidadas de 31 de dezembro de 2014 e 2013, preparadas de acordo com as IFRSs. O lucro líquido e o patrimônio líquido relativos às demonstrações contábeis divulgadas em IFRS não foram, substancialmente, diferentes dos apresentados nas demonstrações contábeis, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pelo Bacen. As demonstrações contábeis em IFRS, que estão em elaboração, serão divulgadas dentro do 1o trimestre de 2016.

d) No 4o trimestre de 2015, o Banco Central do Brasil alterou algumas regras de recolhimento

compulsório sobre recursos à vista, a prazo e de poupança. Seguem as principais alterações:

Descrição Regra Anterior Regra Atual

Recursos à vista

A base de cálculo da exigibilidade do recolhimento compulsório correspondia à média dos valores sujeitos a recolhimento apurados no período de cálculo, deduzida de R$ 44 milhões.

A dedução passou a ser limitada a R$ 70 milhões, a partir de 14.12.2015, para as Instituições Financeiras que integram o grupo “A” e a partir de 7.12.2015 para as do grupo “B”.

Não existia prazo determinado para as deduções dos financiamentos contratados no cumprimento da exigibilidade de recolhimento compulsório.

As deduções dos financiamentos contratados a partir de 16.12.2015 somente poderão ser feitas até 23.7.2019.

Recursos a prazo

Integrava o valor sujeito ao recolhimento compulsório os depósitos a prazo captados em operações de assistência ou suporte financeiro de liquidez com fundos ou outros mecanismos constituídos pelas instituições financeiras.

A exigibilidade do recolhimento compulsório para esse tipo de recurso captado foi extinta a partir do período de cálculo de 7 a 11.12.2015.



Bradesco 195

Recursos de depósitos de poupança

As linhas de crédito para projetos no âmbito do PAC – Programa de Aceleração do Crescimento, no período de 16.12.2015 a 31.7.2016 poderão ser deduzidas até 15% do limite estabelecido para redução da exigibilidade.

e) Em 3 de agosto de 2015, o Bradesco comunicou ao mercado, que celebrou Contrato de Compra e

Venda de Ações com o HSBC Latin America Holdings Limited para aquisição de 100% do capital social do HSBC Bank Brasil S.A. – Banco Múltiplo e HSBC Serviços e Participações Ltda. (“HSBC”), pelo valor de US$ 5,2 bilhões. O preço será ajustado pela variação patrimonial do HSBC a partir de 31.12.2014 e será pago na data da conclusão da operação. Com a aquisição, o Bradesco assumirá todas as operações do HSBC no Brasil, incluindo varejo, seguros e administração de ativos, bem como todas as agências e clientes. Em janeiro de 2016, o Bradesco comunicou ao mercado que o Banco Central aprovou a aquisição de 100% do capital social do HSBC Bank Brasil S.A. – Banco Múltiplo e do HSBC Serviços e Participações Ltda (“HSBC”). A conclusão da operação está sujeita à aprovação dos demais órgãos reguladores competentes e ao cumprimento das formalidades legais.

f) Em janeiro de 2016, o Bradesco firmou Memorando de Entendimentos não vinculante com o Banco do Brasil S.A., o Banco Santander (Brasil) S.A., a Caixa Econômica Federal e o Itaú Unibanco S.A., visando à criação de uma gestora de inteligência de crédito ("GIC"), que desenvolverá um banco de dados com o objetivo de agregar, conciliar e tratar informações cadastrais e creditícias, de pessoas físicas e jurídicas que autorizarem expressamente a sua inclusão no banco de dados, conforme exigido pelas normas aplicáveis.

g) Não houve eventos subsequentes que requeiram ajustes ou divulgações nas demonstrações contábeis consolidadas encerradas em 31 de dezembro de 2015.


Órgãos da Administração


Data-Base 13.1.2016

Conselho de Administração Diretores Departamentais (continuação) Comitê de Conduta Ética

José Ramos Rocha Neto Milton Matsumoto - Coordenador

Presidente Layette Lamartine Azevedo Júnior Carlos Alberto Rodrigues Guilherme

Lázaro de Mello Brandão Lúcio Rideki Takahama Domingos Figueiredo de Abreu

Luiz Carlos Brandão Cavalcanti Junior Sérgio Alexandre Figueiredo Clemente

Vice-Presidente Marcelo Frontini Alexandre da Silva Glüher

Luiz Carlos Trabuco Cappi Marcelo Santos Dall’Occo Josué Augusto Pancini

Marcos Aparecido Galende Maurício Machado de Minas

Membros Marcos Daré Marcelo de Araújo Noronha

Denise Aguiar Alvarez Marlos Francisco de Souza Araujo André Rodrigues Cano

João Aguiar Alvarez Octavio Manoel Rodrigues de Barros Moacir Nachbar Junior

Carlos Alberto Rodrigues Guilherme Paulo Aparecido dos Santos Octavio de Lazari Junior

Milton Matsumoto Pedro Bosquiero Junior Marlene Morán Millan

José Alcides Munhoz Roberto de Jesus Paris Clayton Camacho

Aurélio Conrado Boni Rogério Pedro Câmara Frederico William Wolf

Waldemar Ruggiero Júnior Glaucimar Peticov

Diretoria Wilson Reginaldo Martins Joel Antonio Scalabrini

Diretores Executivos Nairo José Martinelli Vidal Júnior

Diretor-Presidente Diretores

Luiz Carlos Trabuco Cappi Antonio Chinellato Neto Comitê de Gestão Integrada de Riscos

Antonio Daissuke Tokuriki e Alocação de Capital

Diretores Vice-Presidentes Jefferson Ricardo Romon Alexandre da Silva Glüher - Coordenador

Domingos Figueiredo de Abreu Marcio Henrique Araujo Parizotto Domingos Figueiredo de Abreu

Sérgio Alexandre Figueiredo Clemente Paulo Eduardo Waack Sérgio Alexandre Figueiredo Clemente

Alexandre da Silva Glüher Paulo Manuel Taveira de Oliveira Ferreira Josué Augusto Pancini

Josué Augusto Pancini Maurício Machado de Minas

Maurício Machado de Minas Diretores Regionais Marcelo de Araújo Noronha

Marcelo de Araújo Noronha Alex Silva Braga Luiz Carlos Angelotti

Almir Rocha Moacir Nachbar Junior

Diretores Gerentes Altair Naumann Gedson Oliveira Santos

André Rodrigues Cano Amadeu Emilio Suter Neto

Luiz Carlos Angelotti André Ferreira Gomes Comitê de Sustentabilidade

Nilton Pelegrino Nogueira Antonio Piovesan Luiz Carlos Angelotti - Coordenador

André Marcelo da Silva Prado Carlos Alberto Alástico Carlos Alberto Rodrigues Guilherme

Altair Antônio de Souza Delvair Fidêncio de Lima Milton Matsumoto

Denise Pauli Pavarina Francisco Aquilino Pontes Gadelha Domingos Figueiredo de Abreu

Moacir Nachbar Junior Francisco Assis da Silveira Junior Aurélio Conrado Boni

Octavio de Lazari Junior Geraldo Dias Pacheco Sérgio Alexandre Figueiredo Clemente

João Alexandre Silva Alexandre da Silva Glüher

Diretores Adjuntos José Flávio Ferreira Clemente Josué Augusto Pancini

Cassiano Ricardo Scarpelli Leandro José Diniz Maurício Machado de Minas

Eurico Ramos Fabri Luis Carlos Furquim Vermieiro Moacir Nachbar Junior

Marlene Morán Millan Osmar Sanches Biscuola

Renato Ejnisman Comitê Executivo de Divulgação

Walkiria Schirrmeister Marchetti Comitê de Auditoria Luiz Carlos Angelotti - Coordenador

Milton Matsumoto - Coordenador Domingos Figueiredo de Abreu

Diretores Departamentais Osvaldo Watanabe Alexandre da Silva Glüher

Alexandre Rappaport Paulo Roberto Simões da Cunha Moacir Nachbar Junior

Amilton Nieto Marlene Morán Millan

André Bernardino da Cruz Filho Comitê de Remuneração Antonio José da Barbara

Antonio Carlos Melhado Lázaro de Mello Brandão - Coordenador Carlos Wagner Firetti

Antonio Gualberto Diniz Luiz Carlos Trabuco Cappi Marcelo Santos Dall’Occo

Antonio José da Barbara Carlos Alberto Rodrigues Guilherme Marcos Aparecido Galende

Aurélio Guido Pagani Milton Matsumoto Marlos Francisco de Souza Araujo

Bruno D’Avila Melo Boetger Valdirene Soares Secato (membro não Administrador) Haydewaldo R. Chamberlain da Costa

Carlos Wagner Firetti

Clayton Camacho Comitê de Controles Internos e Compliance Conselho Fiscal

Edilson Wiggers Milton Matsumoto - Coordenador Efetivos

Edson Marcelo Moreto Carlos Alberto Rodrigues Guilherme José Maria Soares Nunes - Coordenador

Fernando Antônio Tenório Aurélio Conrado Boni João Carlos de Oliveira

Frederico William Wolf Domingos Figueiredo de Abreu Domingos Aparecido Maia

Gedson Oliveira Santos Sérgio Alexandre Figueiredo Clemente Nelson Lopes de Oliveira

Glaucimar Peticov Alexandre da Silva Glüher Luiz Carlos de Freitas

Guilherme Muller Leal Josué Augusto Pancini

Hélio Vivaldo Domingues Dias Maurício Machado de Minas Suplentes

Hiroshi Obuchi Marcelo de Araújo Noronha Nilson Pinhal

João Albino Winkelmann Moacir Nachbar Junior Renaud Roberto Teixeira

João Carlos Gomes da Silva Frederico William Wolf Jorge Tadeu Pinto de Figueiredo

Joel Antonio Scalabrini Gedson Oliveira Santos João Batistela Biazon

Johan Albino Ribeiro Joel Antonio Scalabrini Oswaldo de Moura Silveira

Jorge Pohlmann Nasser Johan Albino Ribeiro

José Luis Elias

Departamento de Contadoria Geral

Marcos Aparecido Galende Ouvidoria

Contador - CRC 1SP201309/O-6 Nairo José Martinelli Vidal Júnior - Ouvidor


Relatório dos Auditores Independentes sobre as Demonstrações Contábeis Consolidadas

Bradesco 197

Ao Conselho de Administração e aos Acionistas do Banco Bradesco S.A. Osasco – SP

Examinamos as demonstrações contábeis consolidadas do Banco Bradesco S.A. (“Bradesco”), que compreendem o balanço patrimonial consolidado em 31 de dezembro de 2015 e as respectivas demonstrações consolidadas do resultado, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o exercício findo naquela data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas.

Responsabilidade da Administração sobre as demonstrações contábeis

A Administração do Bradesco é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações contábeis de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações contábeis livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro.

Responsabilidade dos auditores independentes

Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações contábeis com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações contábeis estão livres de distorção relevante.

Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações contábeis. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações contábeis, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações contábeis do Bradesco para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos do Bradesco. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela administração, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações contábeis tomadas em conjunto.

Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião.

Opinião

Em nossa opinião, as demonstrações contábeis consolidadas acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira consolidada do Banco Bradesco S.A. em 31 de dezembro de 2015, o desempenho consolidado de suas operações e os seus fluxos de caixa consolidados para o exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil.

Outros assuntos

Demonstração consolidada do valor adicionado

Examinamos também, a demonstração consolidada do valor adicionado (DVA) referente ao exercício findo em 31 de dezembro de 2015, elaborada sob a responsabilidade da Administração do Bradesco, que está sendo apresentada como informação suplementar. Essa demonstração foi submetida aos mesmos procedimentos de auditoria descritos anteriormente e, em nossa opinião, está adequadamente apresentada, em todos os seus aspectos relevantes, em relação às demonstrações contábeis tomadas em conjunto.

Osasco, 27 de janeiro de 2016

KPMG Auditores Independentes CRC 2SP028567/O-1 F-SP

Cláudio Rogélio Sertório

Contador CRC 1SP212059/O-0


Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria do Banco Bradesco S.A.


Governança Corporativa e as Respectivas Responsabilidades O Conselho de Administração do Banco Bradesco S.A. optou por Comitê de Auditoria único para todas as empresas integrantes do Conglomerado Financeiro, inclusive para as do Grupo Bradesco Seguros. O Comitê de Auditoria é órgão estatutário de assessoramento, vinculado diretamente ao Conselho de Administração. Atualmente é composto por um conselheiro e mais dois membros, indicados a cada ano pelo Conselho de Administração, que leva em consideração os critérios constantes da legislação e regulamentação aplicáveis. São de responsabilidade da Administração a definição e implementação de processos e procedimentos visando a coletar dados para preparo das demonstrações contábeis das empresas que compõem a Organização Bradesco, bem como relatórios financeiros, com observância das práticas contábeis adotadas no País, aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil, e às normas do Conselho Monetário Nacional, do Banco Central do Brasil, da Comissão de Valores Mobiliários – CVM, do Conselho Nacional de Seguros Privados – CNSP, da Superintendência de Seguros Privados – Susep e da Agência Nacional de Saúde Suplementar – ANS, assim como as Normas Internacionais de Contabilidade – IFRS. A Administração é, também, responsável por processos, políticas e procedimentos de controles internos que assegurem a salvaguarda dos ativos, o tempestivo reconhecimento de passivos e a mitigação a níveis aceitáveis dos fatores de risco da Organização Bradesco. A Auditoria Independente é responsável por examinar as demonstrações contábeis e emitir relatório sobre sua aderência aos princípios contábeis. Adicionalmente, como resultado de seus trabalhos para fins de emissão do relatório mencionado, produz relatório de recomendações sobre procedimentos contábeis e controles internos, sem prejuízo de outros relatórios que também é incumbida de preparar, como os das revisões limitadas das informações trimestrais requeridas pela CVM. A Auditoria Interna (Departamento de Inspetoria Geral) tem como atribuições aferir a qualidade dos sistemas de controles internos da Organização Bradesco e o cumprimento das políticas e dos procedimentos definidos pela Administração, inclusive aqueles adotados na elaboração dos relatórios contábeis e financeiros. Compete ao Comitê de Auditoria avaliar a qualidade e a efetividade das Auditorias Interna e Independente, baseado em processo formal, a efetividade e a suficiência dos sistemas de controles internos da Organização Bradesco e analisar as demonstrações

contábeis, emitindo, quando aplicável, as recomendações pertinentes. Dentre as atribuições do Comitê de Auditoria estão, também, aquelas requeridas pela Lei Americana Sarbanes-Oxley para as Companhias registradas na U.S. Securities and Exchange Commission e cotadas na Bolsa de Valores de Nova York. O Comitê de Auditoria disponibiliza seu regimento no site www.bradesco.com.br/ri, área de Governança Corporativa. Atividades relativas ao exercício social de 2015 O Comitê participou de 232 reuniões com áreas de negócio, tecnologia da informação, de controle e de gestão de riscos e com os auditores internos e independentes, conferindo, por meio de diferentes fontes, as informações sobre os aspectos considerados relevantes ou críticos. As reuniões foram assim divididas: Área de Instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil: 175 Área de Seguros, Previdência e Capitalização: 42 Saúde: 15 Com relação à educação continuada, o Comitê participou de congressos, seminários e cursos que somam no ano 465 horas. O programa de trabalho do Comitê de Auditoria para o exercício de 2015 teve como foco os principais processos e produtos inerentes aos negócios da Organização Bradesco. Dentre os aspectos considerados mais relevantes, destacamos:

processos de elaboração e divulgação dos relatórios financeiros a acionistas e usuários externos da informação contábil-financeira;

sistemas de gerenciamento e controle de riscos de crédito e operacional, preparação para a utilização de modelos internos em linha com as condições estabelecidas pelo Novo Acordo de Capital (Basileia II e III) e a regulamentação do Banco Central do Brasil sobre o assunto;

aperfeiçoamentos nos sistemas de controles internos decorrentes dos projetos nas áreas de Tecnologia e de Gestão de Riscos, do Conglomerado Financeiro e Grupo Bradesco de Seguros;

cumprimento de normas e atendimento ao consumidor: Serviço de Atendimento ao Cliente (SAC)/Ouvidoria e Prevenção à Lavagem de Dinheiro (PLD); e

créditos tributários Circular Bacen no 3.776, de 30.12.2015.



Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria do Banco Bradesco S.A.

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Sistemas de Controles Internos Com base no programa de trabalho e na agenda definidos para o exercício de 2015, o Comitê de Auditoria informou-se sobre os principais processos dentro da Organização, avaliando a sua qualidade e o comprometimento dos dirigentes com o seu aperfeiçoamento contínuo. Como resultado das reuniões com as áreas da Organização Bradesco, o Comitê de Auditoria teve a oportunidade de oferecer ao Conselho de Administração sugestões de melhoria nos processos, bem como de acompanhar as implementações das recomendações, identificadas no decorrer dos trabalhos das auditorias, das demandas de órgãos reguladores e nas discussões com as áreas de negócios e de controles. Com base nas informações e observações colhidas, o Comitê de Auditoria julga que o sistema de controles internos da Organização Bradesco é adequado ao porte e complexidade de seus negócios e está estruturado de modo a garantir a eficiência das suas operações, dos sistemas que geram os relatórios financeiros, bem como a observância às normas internas e externas a que se sujeitam as transações. Auditoria Independente O planejamento dos trabalhos de auditoria independente para o exercício de 2015 foi discutido com a KPMG Auditores Independentes (KPMG) e, no decorrer do ano, as equipes de auditoria encarregadas dos serviços apresentaram os resultados e principais conclusões ao Comitê de Auditoria. Os pontos relevantes apontados no relatório sobre o estudo e a avaliação dos sistemas contábil e de controles internos, elaborado em conexão com o exame das demonstrações contábeis e respectivas recomendações para aprimoramento desses sistemas, foram discutidos com o Comitê, que solicitou acompanhamento das implementações das melhorias nas áreas responsáveis. Com base no planejamento apresentado pelos auditores e nas discussões subsequentes sobre os resultados, o Comitê considera que os trabalhos desenvolvidos pelas equipes foram adequados aos negócios da Organização. Auditoria Interna O Comitê solicitou à Auditoria Interna que considerasse, no seu planejamento para o exercício de 2015, diversos trabalhos em linha com os temas abrangidos na agenda do Comitê.

No decorrer do ano, as equipes encarregadas da execução dos trabalhos planejados reportaram e discutiram com o Comitê de Auditoria as principais conclusões na visão de processos, riscos inerentes e residuais. Com base nas discussões sobre o planejamento dos trabalhos da Auditoria Interna, com foco nos riscos, processos e na avaliação dos seus resultados, o Comitê de Auditoria julga que a Auditoria Interna tem respondido adequadamente às demandas do Comitê e às necessidades e exigências da Organização e dos órgãos reguladores. Demonstrações Contábeis do Banco Bradesco S.A. O Comitê reuniu-se com as áreas de Contadoria Geral, de Planejamento, Orçamento e Controle e de Inspetoria Geral e com a Auditoria Independente (KPMG) para avaliação das demonstrações contábeis mensais, trimestrais, semestrais e anual. Nessas reuniões, foram analisados e avaliados os aspectos de preparação dos balancetes e balanços individuais e consolidados, as notas explicativas e os relatórios financeiros publicados em conjunto com as demonstrações contábeis. Foram também consideradas as práticas contábeis adotadas pelo Bradesco na elaboração das demonstrações contábeis e a sua observância às práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil, bem como o cumprimento da legislação aplicável. Antes das divulgações das Informações Trimestrais (ITRs) e dos balanços semestrais e anual, o Comitê reuniu-se com a KPMG para avaliar os aspectos de independência dos auditores e do ambiente de controle na geração dos números a serem divulgados. Com base nas revisões e discussões acima mencionadas, o Comitê de Auditoria recomenda, ao Conselho de Administração, a aprovação das demonstrações contábeis auditadas, relativas ao exercício social findo em 31 de dezembro de 2015.

Cidade de Deus, Osasco, SP, 27 de janeiro de 2016

MILTON MATSUMOTO (Coordenador)

OSVALDO WATANABE

PAULO ROBERTO SIMÕES DA CUNHA

(Especialista Financeiro)


Parecer do Conselho Fiscal


Os membros do Conselho Fiscal, no exercício de suas atribuições legais e

estatutárias, procederam ao exame do Relatório da Administração e das Demonstrações Contábeis do Banco Bradesco S.A. (Bradesco), referentes ao exercício social findo em 31 de dezembro de 2015, e, com base: (i) no Parecer dos Auditores Independentes, datado de 27 de janeiro de 2016; (ii) no estudo técnico de viabilidade de realização dos créditos tributários, elaborado pela Administração do Bradesco, seguindo determinações estabelecidas pela Instrução no 371/02, da Comissão de Valores Mobiliários – CVM; Resolução no 3.059/02, do Conselho Monetário Nacional; e Circular no 3.171/02, do Banco Central do Brasil, cujos valores estão demonstrados nas respectivas Notas Explicativas; (iii) nas reuniões com os Auditores Independentes; (iv) nos relatórios do Comitê de Auditoria do Bradesco; (v) nas análises de documentos e, substancialmente, nas informações recebidas; e (vi) nas reuniões periódicas com os administradores e gestores de áreas do Bradesco, concluíram que os documentos examinados refletem adequadamente a situação patrimonial, a posição financeira e as atividades desenvolvidas pelo Bradesco durante o exercício de 2015, corroborando com o julgamento do Comitê de Auditoria, de que os controles internos são adequados ao porte e à complexidade de seus negócios, estes estruturados com observância das normas internas e externas a que se sujeitam e suportados por sistemas que geram os relatórios financeiros, visando a garantir eficiência operacional.

Diante do exposto, os membros do Conselho Fiscal opinam que os referidos

documentos examinados estão em condições de serem apreciados e aprovados pela Assembleia Geral Ordinária de Acionistas do Bradesco.

Cidade de Deus, Osasco, SP, 27 de janeiro de 2016.

José Maria Soares Nunes

João Carlos de Oliveira

Domingos Aparecido Maia

Nelson Lopes de Oliveira

Luiz Carlos de Freitas

Para mais informações, favor contatar:

Diretoria Executiva

Luiz Carlos Angelotti

Diretor Executivo Gerente e Diretor de Relações com Investidores

Tel.: (11) 3684-4011

Fax.: (11) 3684-4630

[email protected]

Departamento de Relações com o Mercado

Carlos Wagner Firetti

Tel.: (11) 2194-0921

Cidade de Deus, s/n° - Prédio Vermelho - 3° andar

Osasco-SP

Brasil

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