28 de fevereiro de 2014 agenda sumário... 1 agenda sumário macro brasil – ipc (janeiro),...

1

Agenda Sumário MACRO Brasil – IPC (janeiro), Balança Orçamentária (janeiro); EUA –

PIB (4Q13), ISM Milwaukee (fevereiro), Sentimento do Consumidor

(fevereiro), Vendas de Casas Existentes (fevereiro); Euro – IPC

(fevereiro), Taxa de Desemprego (janeiro); Alemanha – Vendas no Varejo

(fevereiro); China – PMI Manufatureiro (fevereiro);

40 . 000

45 . 000

50 . 000

55 . 000

60 . 000

65 . 000

Ibov e s pa 5 2 s e m ana s

Fonte: Bloomberg

Bolsa BrasilÍndice Cot. Dia Mês Ano

Ibovespa 47.606 2,2% -0,1% -7,6%IBX-50 8.035 2,0% 0,7% -7,6%IBX 19.651 2,0% 0,5% -7,7%IEE 23.079 2,6% -8,4% -12,1%IGC 7.231 2,0% 0,8% -7,2%

Performance setorial Ibovespa

Setor Peso Dia Mês AnoEnergia 3,8% 3,6% -5,2% -8,9%Finanças 22,7% 2,5% 4,6% -4,0%Mineração 12,1% 1,2% -1,6% -9,5%Papel e Celulose 1,1% 0,0% -6,3% -7,4%

Petróleo e Gás 13,5% 2,7% -3,8% -16,1%Siderurgia 4,6% 1,1% -11,1% -22,7%Telecom 3,1% 1,4% -7,9% -2,0%Transportes 2,6% 2,9% 8,5% -1,3%Construção 3,6% 4,4% -1,2% -4,6%Veículos e Peças 1,4% 1,9% 15,0% 12,0%Outros 5,8% 3,0% 0,8% -8,2%Varejo 12,7% 1,7% 0,2% -7,2%

Maiores oscilações do dia IbovespaEmpresa Alta Empresa QuedaRossi Resid. ON 8,5% Anhanguera Unit -1,7%Marfrig ON 5,1% Fibria ON -0,9%Gafisa ON 3,5% Met. Gerdau PN -0,5%BM&F ON 3,1% Cosan ON -0,3%Empresa Vol. R$mm Empresa Vol. R$mmPetrobras PN 323,2 Itausa PN 130,0BmfBovespa ON 253,3 Bradesco PN 122,9ItauUnibanco PN 247,0 CCR SA ON 119,6Brasil ON 215,6 Ambev S/A ON 114,2

Índice Cotação Dia Mês AnoPetróleo WTI 102,3 -0,3% 4,9% 3,9%Petróleo Brent** 109,0 -0,5% 2,4% -1,6%Celulose (NBSK) 768 0,0% -0,4% -0,2%Metais (LMEX) 3.087 0,0% 1,5% -2,3%Níquel (LME) 14.215 -0,8% 3,4% 1,5%Fonte: B loomberg e Economática

Expectativas* Último Penúltimo 2014(E)*IPCA 0,63% 0,55% 0,92% 6,02%IGP-M 0,39% 0,48% 0,60% 5,92%Selic - 10,75% 10,50% 11,25,%* Expectativas do Relatório Focus

Economia

Commodities

Bolsas InternacionaisÍndice Cot. Dia Ano

DJ 16.273 0,5% -1,8%Nasdaq 4.319 0,6% 3,4%S&P 1.854 0,5% 0,3%México 38.913 0,8% -8,9%Russia 1.760 -2,2% -12,1%Índia 20.987 0,0% -0,9%China 2.047 0,3% -3,2%Nikkei 14.923 -0,3% -8,4%FTSE 6.810 0,2% 0,9%IBEX 10.164 -0,6% 2,5%DAX 9.588 -0,8% 0,4%CAC 4.396 0,0% 2,3%MIB 20.321 -0,4% 7,1%STOXX 50 3.135 -0,4% 0,8%

Cotação Dia AnoReal/Dólar 2,324 -1,2% -1,4%Real/C. Moedas - - -0,2%Dólar/Euro 1,371 0,2% -0,2%Peso/Dólar 7,875 0,0% 20,8%Yen/Dólar 102,140 -0,2% -3,0%Yuan/Dólar 6,128 0,1% 1,2%

Cotação Dia Mês 12M Méd. (3M)Mexico 90,50 -0,6% -19,0% -13,2% 98,76 EUA 30,10 -0,8% -5,4% -33,4% 43,54 Brasil 171,83 -3,1% -18,9% 31,7% 118,71 Espanha 133,29 1,1% -3,2% -54,4% 272,02 Itália 153,89 1,6% -10,2% -47,9% 261,06 Alemanha 25,00 -2,8% -0,7% -41,6% 41,34 Reino Unido 28,73 -1,3% 8,6% -45,9% 47,32 França 54,00 -1,3% -2,9% -35,5% 85,86 Russia 193,33 0,7% 3,3% 26,9% 138,36 China 93,71 0,6% -6,9% 41,0% 65,43 Fonte: Bloomberg

Cotação Dia AnoDI Jan15 10,97% -0,45% 3,69%DI Jan16 11,65% -0,43% 0,26%DI Jan17 12,05% -0,50% -1,87%Dólar Comercial 2,324 -1,2% -1,4%Dólar Futuro 2,323 -1,3% -3,1%Global 40 114,1 0,2% 0,1%Cotações do dia 27/2/2014 **Atua lizado às 18:30h

-3,7%-4,5%0,2%

0,1%1,1%

CDS

-6,2%-7,4%-7,3%

3,0%5,5%4,6%4,0%

Mês

Mês

-3,7%1,7%1,7%-1,8%

-3,7%2,3%0,7%0,1%4,6%2,5%

Renda Fixa

Moedas

Mês3,7%5,2%4,0%-4,8%

28 de fevereiro de 2014

EMPRESAS E SETORES

RESULTADOS – Equatorial, Iochpe-Maxion, Gafisa, Vale do Rio Doce.

MACROECONOMIA

Brasil – PIB, Situação Econômica;

EUA – Comércio, Emprego, Fed, Atividade Industrial;

Euro – Sentimento Econômico, BCE;

Alemanha – Taxa de Desemprego, CPI;

Espanha – PIB;

China – PBoC;


2

MERCADO

O Ibovespa fechou a sessão desta quinta-feira em alta de 2,16% aos 47.606 pontos e com

giro financeiro de R$ 5,40 bilhões. Em dia macroeconomicamente agitado, com discurso da

presidente do Fed, Janet Yellen, os mercados europeus repercutiram mais uma vez a

tensão na Ucrânia, onde o governo interino advertiu que qualquer violação da fronteira pela

Rússia será considerada um ato de agressão. Nos EUA, o discurso de Yellen, afirmou que

há a possibilidade de haver uma redução no desmonte do programa de compra de títulos

praticado pela autoridade monetária norte-americana, mas apenas em caso da economia

fraquejar de maneira considerável. No Brasil, o movimento altista teve como principais

drivers o aumento mais forte do que o esperado no PIB local, além da repercussão do

resultado trimestral e anual da gigante mineradora Vale, com participação relevante no

benchmark local. Dessa forma, as maiores altas ficaram por conta das ações da Rossi ON

(RSID3) e Marfrig ON (MRFG3) com valorizações de 8,48% e 7,61%, respectivamente. Na

ponta oposta, as maiores baixas ficaram por conta das ações da Anhanguera ON (AEDU3)

e Fibria ON (FIBR3) com quedas de 1,72% e 0,90%, respectivamente. No mercado de

câmbio, o dólar fechou em queda, com variação de 1,21%, cotado a R$ 2,32.

EMPRESAS E SETORES

GAFISA – Venda de Alphaville fica em segundo plano

A Gafisa divulgou seu resultado referente ao 4Q13, superando as expectativas.

� Lucro acima das expectativas. A Gafisa encerrou o 4Q13 com lucro de R$ 921,3

milhões. Esse número, sem considerar a venda de Alphaville, é de R$ 81,3 milhões,

superando expectativas e ocorrendo em função de menores gastos com vendas. A

empresa também reportou margens expandidas, mostrando avanço no processo de

turnaround;

� Dados operacionais fortes. A empresa apresentou resultados operacionais acima das

expectativas, com os lançamentos crescendo 8,7% YoY, e as vendas contratadas

avançando 45,0% na mesma base de comparação. O dado VSO (vendas sobre ofertas)

do 4Q13 foi de 24,8%, superando os do 3Q13 e 4Q12, que foram de 10,6% e 24,0%

respectivamente. A queda nos números de distratos reforçam o posicionamento da

empresa, entretanto o dado da Tenda surpreendeu, mostrando que o novo modelo de

negócios é promissor. Por fim, os estoques corresponderam por 40% do total de vendas

no ano de 2013;


3

� Geração de caixa surpreendente. O cash flow operacional da companhia foi de R$

259,1 milhões, acarretando em fluxo de caixa livre de R$ 178,0 milhões, sem considerar

Alphaville. Com isso, a relação Dívida Líquida/ Patrimônio Líquido foi de 36,1%, valor

baixo para os padrões do setor.

Visão Ativa – Positivo. Mesmo com os números fora da realidade apresentados com a

venda de Alphaville, o resultado apresentado também foi extremamente positivo se

desconsiderarmos o capital que entrou com a liquidação da venda do ativo. Outro fator

animador do resultado foi o resultado da Tenda, onde pôde se ver que a companhia vendeu

boa parte dos projetos lançados em 2013 e que nos estoques sobram menos da metade dos

R$ 830 milhões que haviam em projetos legados em 2012. Agora, aguardamos o resultado

da pesquisa sobre a possível separação entre Tenda e Gafisa, mas prevemos que, caso

ocorra, as duas empresas estarão bem posicionadas, com a Gafisa já tendo passado de seu

ponto de inflexão e a Tenda apostando em uma gestão eficiente e cuidadosa para finalizar a

sua reestruturação.

Gafisa (R$ milhões) 4Q13 3Q13 ∆ %∆ %∆ %∆ % 4Q12 ∆ %∆ %∆ %∆ %

Vendas Contratadas 1.313 429 206,1% 905 45,0%

Lançamentos 1.619 498 224,9% 1.490 8,7%

Receita líquida 705 628 12,2% 568 24,1%

Lucro Bruto 222 174 28,0% 91 142,7%

Margem Bruta 31,5% 27,6% 3,9 p.p. 16,1% 15,4 p.p.

EBITDA ajustado 979 140 599,3% 11 9155,5%

Margem EBITDA 138,9% 22,3% 116,6 p.p. 1,9% 137,0 p.p.

Lucro Líquido ajustado 896 24 3667,2% (82) -

Margem Líquida ajustada 127,1% 3,8% 123,4 p.p. -14,4% 141,5 p.p.

Fonte: ATIVA Research e Gafisa

EQUATORIAL ENERGIA – Mais melhorias de eficiência

A Equatorial apresentou na noite da última quarta-feira seu resultado referente ao quarto

trimestre de 2013.

� A Receita Operacional Líquida da Equatorial registrou crescimento de 15,8%

YoY. A ROL da Cemar registrou queda de 20,7% YoY, em função da queda no

consumo do segmento residencial e comercial. Já a Receita Líquida da Celpa se

expandiu em 15,4% YoY, refletindo maior receita com suprimento e também pelo

aumento no consumo residencial.

� O EBITDA terminou o trimestre 21,1% menor se comparado ao mesmo período

de 2012. O EBITDA da Cemar recuou 23% YoY, refletindo maiores despesas com


4

PSMO (+17,5% YoY), em função do reconhecimento dos custos associados à

venda e instalação do Padrão (caixa que acondiciona os medidores de energia). Já

a Celpa apresentou um EBITDA R$ 22 milhões, ante resultado negativo de R$ 377

no 4Q12.

� A Equatorial reportou Prejuízo Líquido de R$ 62 milhões, ante Prejuízo de R$ 14

milhões no 4Q12. O Bottom Line da Cemar foi de R$ 37 milhões (-36,9% YoY),

enquanto a Celpa registrou Prejuízo Líquido de R$ 111 milhões.

� Os indicadores de qualidade DEC (Duração Equivalente de Interrupção por

Unidade Consumidora) e FEC (Frequência Equivalente de Interrupção por

Unidade Consumidora) da Cemar mostraram melhora novamente. Os mesmos

indicadores na Celpa evoluíram fortemente nos últimos 12 meses, com DEC

recuando 27,76% YoY e o FEC caindo 25,4% YoY, o que indica a influência da

Equatorial sobre a empresa. Além disso, há de se destacar o índice de perda

não-técnica sobre o mercado de baixa tensão, que recuou após muitos

trimestres de aumentos.

Visão Ativa – Positivo. Os números divulgados pela Equatorial ficaram bem melhores que

nossas estimativas. O resultado foi impactado pelo evento não-recorrente na Cemar

relacionado a instalação do Padrão, que impulsionou as despesas com PMSO da Cemar e

impactou em seu EBITDA. Por outro lado, o EBITDA proveniente da Celpa mostrou boa

melhora, contando com um recuo nas despesas com pessoal e serviços, enquanto as

desepsas não gerenciávis tiveram um avanço forte puxado por compras de energia. O

resultado financeiro, especialmente da Celpa pesou sobre o bottom line da companhia e

levou ao prejuízo no trimestre. Destacamos mais uma vez os ótimos indicadores

operacionais apresentados pela Equatorial, tanto no que tange ao DEC e FEC, quanto as

perdas não-técnicas de ambas as distribuidoras. Enquanto as perdas da Celpa já

apresentam trajetória descendente, a Cemar levou novamente as perdas para baixo de sua

meta regulatória. Isso prova que a companhia é uma das mais eficientes do setor, e que

suas ações devem trazer resultados positivos no longo prazo

Portanto, seguimos recomendando compra para Equatorial, já que a consideramos

uma das empresas mais eficientes do setor elétrico e confiamos que realizará o

turnaroud operacional na Celpa e a tornará uma distribuidora tão rentável quanto a

Cemar, por isso, se caracterizando como um ótimo case de longo prazo.


5

Equatorial (R$ mm) 4Q13 3Q13 ∆ %∆ %∆ %∆ % 4Q12 ∆ %∆ %∆ %∆ %

Receita Líquida 1.329 1.199 10,8% 1.148 15,8%

EBITDA 131 331 -60,4% 166 -21,1%

Margem EBITDA 9,9% 27,6% -17,7 p.p. 14,5% -4,6 p.p.

Lucro Líquido (62) 200 - (14) 342,9%

Margem Líquida - 16,7% - - -

Fonte: ATIVA Research e Equatorial

VALE – Eventos não recorrentes e robustos dados operacionais.

A Vale reportou seu resultado do 4Q13 na quarta-feira, após o fechamento do mercado,

apresentando fortes números operacionais bem acima do consenso das expectativas.

�� A Receita com minério de ferro apresentou aumento de 7,2% QoQ, e (+25,8% YoY).

No acumulado do ano, a produção da commodity ficou em 305,6 Mt. Com isso, a receita

operacional cresceu 5,2% QoQ, chegando a R$ 31,1 bilhões e o EBITDA ajustado ficou

em RS 15,1 bilhões (+12,3% QoQ; +65,4% YoY), impulsionado pela redução das

despesas operacionais da ordem em 28,1% na comparação anual.

�� As vendas para a China representaram 38,8% da receita operacional em 2013,

acima dos 36,5% em 2012, enquanto que o Japão perdeu 1,9 p.p de participação

(8,3%); a Europa expandiu em 1,0 p.p. (17,8%).

�� O prejuízo líquido da companhia ficou em R$ 14,95 bilhões, representando um

crescimento de 168,8% YoY. Vale ressaltar que houve vários fatores não recorrentes

que contribuíram para este prejuízo bem elevado, entre eles pela adesão ao REFIS,

Perda com Variação Cambial (R$ 2,1 bilhões) e Impairment com o projeto de potássio

Rio Colorado (R$ 5,39 bilhões).

Visão Ativa – Positivo. A gestão da companhia vem conseguindo entregar uma boa

performance operacional, com uma política efetiva de corte de custos e despesas, destaque

para a queda das despesas operacionais em 2013 frente a 2012 em 28,1%. Ademais, esse

trimestre foi muito positivo para a companhia, pois contou com i) maior preço no minério de

ferro ii) moeda nacional mais desvalorizada. Além disso, fatores como desinvestimentos de

alguns ativos que não estejam relacionados à operação de minério de ferro e a expectativa

do turnaround de outros segmentos. Destacamos que o cenário de incertezas na China,

com as recentes operações de retiradas de liquidez no mercado financeiro, levanta algumas

incertezas com relação ao futuro da atividade de construção no país asiático.


6

Dessa forma, seguimos confiantes na tese de investimento da Vale para o longo

prazo, indicando exposição comprada nos papéis preferências da companhia

(VALE5), com grande potencial de upside, por estar bastante descontada (P/VPA

abaixo de 1) e pelos fortes dividendos já anunciados para este ano.

IOCHPE-MAXION – Sucessão bem-sucedida ?

A Iochpe-Maxion apresentou, nesta quinta-feira, antes da abertura do pregão, seus

resultados referentes ao 4Q13, acompanhado de sucessão do cargo-chefe e distribuição de

dividendos extraordinária.

� A ROL da companhia totalizou R$1.510 milhões no quarto trimestre, apontando para

uma valorização de 9,1% YoY.

� A geração bruta de caixa ajustado (EBITDA) alcançou R$147,0 milhões (+27,8%

YoY), sua participação na receita consolidada avançou 1,4 p.p para 9,7%.

� O lucro líquido atingiu R$69,0 milhões, apresentando variação positiva de 92,0%

YoY, devido à reversão de provisões à taxas mexicanas.

� A companhia anunciou a distribuição de dividendos extraordinária no valor de R$

79,1 milhões (sendo R$ 28,9 milhões no ano anterior). Assim, o montante a ser

distribuído aos acionistas deverá ser de R$0,83606151/ação.

� O presidente do conselho de administração, Ivoncy Brochmann Ioschpe, optou por

deixar esta posição, concedendo-o para seu filho, Dan Ioschpe. O vice presidente

executivo substituirá Dan Ioschpe no cargo de CEO da companhia.


7

Visão Ativa – Marginalmente Positivo. Na top line, os fatores que influenciaram

positivamente foram: (i) crescimento da produção de veículos no NAFTA; (ii) crescimento

na produção de veículos na Europa. (iii) aumento na produção de veículos comerciais no

Brasil. O fator limitante foi a queda da produção de veículos leves no âmbito doméstico.

A variação de 49% YoY do lucro operacional (EBIT) foi amplamente beneficiada pelas

fracas bases de comparação avistadas no ano de 2012. O período foi prejudicado pelo

colapso da produção de caminhões no Brasil e os fracos fundamentos europeus. No que

tange o lucro líquido, o estorno de provisão de IETU (Impuesto Empresarial a Tasa

Única) e o reconhecimento dos créditos de ISR (Impuesto sobre la Renta), ambos efeitos

não recorrentes associados à reforma fiscal ocorrida no México no final de 2013,

impulsionaram a bottom line. Quanto aos fundamentos macroeconômicos, a exposição

ao NAFTA, particularmente ao México, nos agrada bastante, uma vez que o país possui

espaços para ajustes na política monetária (inflação ~3%), estimulou as receitas fiscais e

aquecerá a atividade através, também, de concessões de crédito privados.

Dessa forma, indicamos posicionamento de Compra para Iochpe-Maxion (MYPK3).

Uma contínua desalavancagem, maior geração de caixa dos ativos recentemente

adquiridos paralelos à múltiplos relativamente baratos e um upside de 20%,

acreditamos que o momento é um bom ponto de entrada.

IOCHPE-MAXION 4Q13 3Q13 ∆ %∆ %∆ %∆ % 4Q12 ∆ %∆ %∆ %∆ %

Maxion Wheels (R$mm) 287 1.225 -76,6% 246 16,7%

Maxion Structural Components (R$mm) 88 380 -76,9% 90 -2,2%

Receita Líquida (R$mm) 1.510,5 1.605,0 -5,9% 1.384,0 9,1%

CPV (R$mm) (1.311,5) (1.378,7) -4,9% (1.244,4) 5,4%

Lucro Bruto (R$mm) 199,0 226,3 -12,1% 140,1 42,0%

Margem Bruta (%) 13,2% 14,1% -0,9p.p. 10,1% 3,1p.p.

Despesas Operacionais (R$mm) (99,3) (94,1) 5,5% (65,6) 51,4%

EBITDA ajustado (R$mm) 147,0 176,5 -16,7% 115,0 27,8%Margem EBITDA ajustado (%) 9,7% 11,0% -1,3p.p. 8,3% 1,4p.p.

Resultado Fin. Líquido (R$mm) (60,7) (54,7) 11,0% (51,7) 17,4%

Lucro Líquido (R$mm) 68,9 35,2 95,7% 35,9 91,9%

Margem Líquida (%) 4,6% 2,2% 2,4p.p. 2,6% 2,0p.p.

Dívida Líquida/EBITDA 3,2x 3,6x -0,4x 5,0x -1,8x

Fonte: Ativa Research e Iochpe-M axion

MACROECONOMIA

Brasil – PIB

Após a divulgação do PIB, Guido Mantega discursou sobre o resultado afirmando que o

crescimento da economia brasileira foi de “qualidade”, puxado pelo investimento. Ainda citou

que a inadimplência está caindo, o que sugeriria um cenário melhor de crédito em 2014.

Além disso, de acordo com o ministro da Fazenda, houve aumento da produtividade tanto

da agricultura, quanto da indústria, fazendo com que as matrizes da economia brasileira

estivessem favoráveis a um crescimento bom no ano de 2014.


8

Brasil – Situação Econômica

O Copom elevou ontem a Selic em 0,25 p.p. para 10,75% a.a.. O IGP-M de fevereiro

desacelerou para 0,38% MoM, ante 0,48% MoM em janeiro. Esse dado foi impulsionado por

matéria-prima que teve queda de 0,43% MoM e outros grupos que desaceleraram. O PIB do

4Q13 cresceu 0,7% QoQ e 1,9% YoY, acima da expectativa e acumulou no ano de 2013

alta de 2,3%.

EUA – Comércio

As novas encomendas de bens duráveis caiu 1,0% MoM em janeiro, acima do registrado no

mês de dezembro, 5,2% MoM, e da previsão do mercado, de 2% MoM, registrando assim a

segunda queda seguida, segundo o Departamento de Comércio.

EUA – Emprego

Os pedidos de auxílio-desemprego subiram 14 mil, para 348 mil, na semana encerrada no

dia 22 de fevereiro, levemente abaixo da previsão de 355 mil novos pedidos esperados pelo

mercado.

EUA – Fed

A presidente do Fed de Cleveland manteve seu discurso e afirmou que a autoridade

monetária continuará a redução gradual de estímulos à economia desde que a criação de

emprego e crescimento econômico estejam dentro do esperado. Já a presidente do Federal

Reserve, Janet Yellen, afirmou que desde o seu pronunciamento na Câmara há duas

semanas, uma série de indicadores vieram mais fracos que o esperado pelo mercado. Tal

discurso parece indiciar uma manutenção dos estímulos monetários à economia. Todavia, a

chefe da autarquia complementou que o inverno rigoroso teve papel fundamental na

derrocada dos dados recentes.

EUA – Atividade Industrial

O Fed de Kansas City informou que seu índice de atividade industrial regional caiu a 4 em

fevereiro, de 5 em janeiro. O indicador acima de zero aponta para expansão da atividade.

Euro – Sentimento Econômico

O sentimento econômico subiu para 101,2 em fevereiro, maior nível desde julho de 2011,

contrariando a expectativa. O indicador aponta para uma maior atratividade do cenário

europeu, que vê a deflação se esvair gradualmente.


9

Euro – BCE

O presidente do Banco Central Europeu (BCE), Mario Draghi, disse que o banco está pronto

para agir se maiores riscos de baixa em relação à estabilidade dos preços se confirmarem,

porém, repetiu que a instituição não vê evidências de deflação.

Alemanha – Taxa de Desemprego

A taxa de desemprego ajustada ficou em 6,8% em fevereiro, inalterado e em linha. O

número de desempregados caiu 14 mil em termos ajustados, totalizando 2,914 milhões de

pessoas no mês.

Alemanha – CPI

O índice de Preços ao Consumidor do mês de fevereiro subiu 0,5% MoM e 1,2% YoY,

levemente abaixo da previsão dos analistas, de alta de 0,6% MoM e 1,3% YoY.

Espanha – PIB

O Produto Interno Bruto cresceu 0,2% no 4Q13 QoQ, abaixo da previsão dos economistas.

Entretanto, demonstrou aceleração frente o trimestre anterior, que havia crescido 0,1%. Em

comparação a 2012, a economia recuou 0,2% entre outubro e dezembro.

China – PBoC

O PBoB atuou pela quarta vez ao retirar mais 60 bilhões de yuans através de operações de

open market elevando o montante retirado do sistema na semana para 160 bilhões.


10

Código Cotação Free Val. Merc.

Ação R$ Dia Semana Mês Ano 52-sem Mínimo Máximo (R$ mil) Méd. 3m Méd. 6m Float R$ mm

Ibovespa IBOV 47.606 2,2 0,5 -0,1 -7,6 -17,1 44.107 59.472 5.400.000 97,3% 91,4% - -IBX-50 IBRX50 8.035 2,0 0,5 0,7 -7,6 -7,6 7.457 9.307 - - - - -IGC IGC 7.231 2,0 1,3 0,8 -7,2 -9,4 6.868 8.190 - - - - -

Cosan CSAN3 35,79 -0,3 1,2 -0,4 -9,6 -22,0 33,05 48,55 47.999 94,6% 93,0% 39,1% 14.488Tereos TERI3 2,03 0,5 -1,5 -4,7 -18,5 -26,7 2,00 3,35 204 59,5% 59,3% 27,6% 1.660São Martinho SMTO3 29,89 1,5 9,4 20,8 4,1 8,3 23,01 32,58 8.181 210,9% 207,4% 35,4% 3.356

Fer Heringer FHER3 7,22 -5,0 -5,7 9,4 3,1 -37,2 5,90 13,20 628 128,2% 144,7% 32,2% 350SLC Agrícola SLCE3 18,00 1,1 0,8 0,0 -11,8 -6,3 16,00 22,68 2.646 92,3% 76,8% 42,9% 1.774

JBS JBSS3 7,65 4,7 2,0 -9,5 -12,8 12,6 5,66 9,08 30.475 90,4% 88,6% 46,8% 21.937Marfrig MRFG3 4,10 7,6 5,7 -1,4 2,5 -58,4 3,47 9,75 8.925 70,0% 59,1% 34,2% 2.133Minerva BEEF3 10,50 1,1 0,5 -4,4 -8,7 -18,6 8,59 13,69 9.703 99,5% 100,4% 26,7% 1.512BRF Foods BRFS3 40,90 2,1 1,6 -5,4 -16,2 -3,0 39,29 58,82 61.315 62,4% 57,9% 71,9% 35.596M Dias Branco MDIA3 82,00 0,9 -4,1 -0,6 -18,0 9,0 72,76 107,71 6.374 58,4% 50,3% 18,5% 9.303

Fras-Le FRAS4 - 0,0 0,0 0,0 0,0 - 4,21 5,98 0 0,0% 0,0% 15,1% 475Iochpe Maxion MYPK3 23,84 1,9 0,8 -1,9 -8,8 -6,4 22,04 29,28 4.461 52,9% 47,9% 46,0% 2.255Marcopolo POMO4 4,66 -0,4 0,3 -8,6 -7,2 -27,7 4,43 7,11 6.266 49,3% 40,3% 70,0% 4.078Plascar PLAS3 0,42 0,0 0,0 2,4 -10,6 -6,7 0,39 0,68 5 11,1% 6,6% 37,5% 102Randon RAPT4 8,47 -0,1 -0,9 -9,1 -26,3 -26,7 8,10 13,45 9.630 87,5% 82,5% 56,9% 1.947

Embraer EMBR3 21,15 1,9 7,5 15,0 12,0 28,2 15,59 21,73 37.076 86,1% 78,0% 27,5% 15.460Gol GOLL4 11,37 1,6 -0,1 18,4 8,5 -9,5 6,00 14,95 5.748 43,6% 34,9% 35,3% 3.146

Ind. Romi ROMI3 5,48 -0,9 6,8 8,4 -7,8 9,7 4,09 6,89 205 66,1% 54,8% 52,6% 393Lupatech LUPA3 0,63 1,6 0,0 -8,7 -7,4 -63,2 0,37 2,03 57 7,6% 2,5% 70,4% 99Metalfrio FRIO3 1,95 0,5 -1,5 -24,7 -33,4 -48,4 1,90 3,88 45 44,6% 55,6% 40,4% 80Weg WEGE3 30,09 0,6 1,4 10,8 -2,6 16,6 23,35 32,21 7.360 47,8% 48,2% 31,7% 18.669

BM&F Bovespa BVMF3 10,07 6,0 4,7 5,0 -9,0 -21,4 9,10 14,23 253.319 201,1% 210,3% 97,9% 19.068Cetip CTIP3 25,00 1,3 0,9 8,2 3,3 7,1 20,88 25,61 42.808 105,6% 103,8% 21,0% 6.497

Alpargatas ALPA4 12,50 1,5 1,5 -0,8 -15,5 4,4 11,40 15,91 1.497 25,3% 24,9% 41,8% 4.940Grendene GRND3 13,40 -0,5 -3,5 -16,3 -25,9 -23,6 13,02 23,05 5.700 96,0% 88,9% 25,1% 4.022

Cielo CIEL3 64,65 0,9 0,1 0,6 -1,5 36,1 45,00 69,00 76.960 72,9% 70,2% 41,0% 50.777

CCR CCRO3 16,60 3,2 9,0 6,8 -6,6 -12,9 14,87 20,16 119.630 160,7% 154,2% 34,8% 29.309Ecorodovias ECOR3 12,85 3,3 3,4 4,5 -13,2 -21,3 11,44 17,07 15.999 105,4% 85,1% 25,8% 7.169Arteris ARTR3 17,65 6,4 7,3 6,3 -7,3 -14,9 15,61 23,08 5.476 75,5% 29,4% 40,0% 6.079

Br Brokers BBRK3 4,88 0,0 0,4 -3,9 -16,6 -28,6 4,63 7,17 2.593 43,0% 39,1% 45,8% 931BR Properties BRPR3 16,63 2,3 -0,7 -1,7 -10,6 -30,8 15,78 24,72 92.229 189,6% 185,3% 70,3% 5.014Brookfield BISA3 1,49 2,1 0,7 12,9 29,6 -52,7 0,98 3,20 9.468 88,2% 74,3% 47,2% 849CR2 CRDE3 3,28 1,9 -0,3 -8,4 -13,7 -25,3 3,11 4,70 4 4,7% 4,9% 54,4% 159Cyre Com. Prop. CCPR3 19,97 2,4 2,1 -2,4 -4,9 -18,5 19,00 25,49 2 0,5% 0,7% 63,4% 1.653Cyrela CYRE3 13,55 2,3 -2,4 -5,1 -5,9 -19,9 13,06 18,97 42.609 82,3% 86,0% 63,4% 5.616Direcional DIRR3 10,60 4,4 8,7 0,0 -11,7 -31,3 9,41 16,50 7.933 127,9% 125,7% 39,5% 1.620Even EVEN3 7,39 4,4 3,4 3,2 -9,3 -24,0 6,68 9,86 15.679 97,4% 99,5% 43,4% 1.724Eztec EZTC3 26,02 2,2 2,0 -3,6 -10,7 -3,3 24,09 33,09 8.392 82,5% 76,2% 26,9% 3.818Gafisa GFSA3 3,32 6,1 8,5 8,1 -5,9 -15,5 2,36 4,28 32.854 105,1% 110,0% 86,1% 1.383Helbor HBOR3 7,08 2,3 -0,6 1,1 -9,2 -17,5 6,51 10,42 1.650 65,6% 62,4% 44,4% 1.825Viver VIVR3 0,17 0,0 0,0 -19,1 -32,0 -83,2 0,15 1,03 22 10,3% 3,6% 29,5% 57JHSF JHSF3 4,41 2,6 6,5 9,7 3,5 -46,8 3,52 8,29 1.016 39,2% 38,3% 18,6% 1.904Lopes Brasil LPSB3 12,60 -1,2 -5,8 0,0 -12,7 -28,5 12,01 21,48 4.528 82,7% 82,7% 50,2% 1.441MRV MRVE3 8,11 4,0 -2,1 -1,7 -3,8 -33,6 5,91 12,50 15.361 49,1% 42,9% 57,2% 3.844PDG Realty PDGR3 1,57 4,7 -0,6 -6,0 -13,3 -51,1 1,48 3,21 29.029 72,6% 52,8% 71,4% 2.078Rodobens RDNI3 10,58 -0,2 -0,7 0,3 -19,2 -17,4 9,86 16,43 1.507 167,8% 175,4% 47,4% 507Rossi Resid. RSID3 1,79 8,5 5,9 -8,2 -12,3 -49,0 1,64 4,09 16.810 100,2% 86,2% 62,2% 751São Carlos SCAR3 36,50 0,8 5,9 4,3 -1,4 -24,9 32,17 48,33 201 19,9% 21,4% 53,0% 2.088Tecnisa TCSA3 7,55 2,3 0,4 -2,7 -15,7 -13,6 7,21 10,20 5.377 90,0% 88,3% 38,0% 1.370Trisul TRIS3 3,70 1,9 0,0 10,8 -5,1 16,9 3,11 4,60 9 5,2% 4,7% 35,0% 303

Açúcar e Álcool

Agrícola

Cartões

Autopeças

Aviação

Bolsas

Calçados

Concessões Rodoviárias

Construção Civil

Bens de Capital

Variações (%) 52-sem Volume

Alimentos

Índices


11


Ação R$ Dia Semana Mês Ano 52-sem Mínimo Máximo (R$mil) Méd. 3m Méd. 6m Float R$ mm


Ambev ABEV3 16,89 0,7 1,9 5,0 -1,0 -1,0 14,60 17,60 114.229 77,1% 113,4% 28,9% 264.209Hypermarcas HYPE3 15,12 1,1 0,0 -0,9 -14,3 -12,7 13,93 20,22 35.618 84,5% 77,0% 31,6% 9.551Natura NATU3 35,06 1,2 2,2 -7,7 -12,4 -27,8 33,38 51,52 36.886 70,6% 71,2% 39,5% 15.042Souza Cruz CRUZ3 20,70 5,0 4,3 -2,0 -14,1 -32,0 19,39 31,38 27.772 93,9% 82,9% 24,7% 31.639Technos TECN3 14,40 0,2 0,0 1,6 -11,1 -40,1 13,71 26,72 935 48,7% 35,1% 42,3% 1.118

Anhanguera AEDU3 12,55 -1,7 9,0 -1,2 -15,8 -8,1 10,14 16,00 57.639 98,2% 98,2% 43,6% 5.485Estácio ESTC3 21,70 0,9 9,9 16,0 6,3 35,0 13,90 22,05 41.556 90,5% 80,7% 26,9% 6.365Kroton KROT3 43,60 0,9 5,3 18,2 11,1 130,5 23,01 44,70 82.396 108,8% 94,9% 43,0% 11.667

AES Tietê GETI4 16,88 2,3 -0,1 -10,6 -11,6 -9,1 16,10 22,43 6.912 62,6% 55,8% 39,5% 5.979Celesc CLSC4 15,25 -1,7 -3,2 -0,8 -10,7 -29,8 15,01 22,32 19 5,6% 6,2% 70,0% 973Cemig CMIG4 13,31 3,0 3,1 -4,5 -5,0 -8,5 12,41 17,42 55.314 88,3% 92,7% 76,6% 16.845Cesp CESP6 22,80 2,9 0,2 -1,2 1,7 32,9 16,39 24,45 8.955 62,4% 56,2% 59,4% 7.060Coelce COCE5 38,28 0,5 -3,1 -20,3 -8,9 -5,8 37,00 50,13 992 20,3% 25,5% 13,9% 3.472Copel CPLE6 25,61 4,5 3,7 -8,0 -16,1 -6,9 23,38 35,90 29.125 176,9% 158,9% 45,0% 5.961CPFL Energia CPFE3 17,04 3,4 1,9 -5,9 -10,7 -12,0 15,28 23,23 50.694 244,4% 248,0% 30,5% 16.397Eletrobrás ON ELET3 5,00 5,7 2,0 -4,2 -14,8 -22,2 4,30 7,62 11.422 95,0% 78,1% 21,0% 7.849Eletrobrás PN ELET6 9,09 4,6 2,1 -3,3 -8,5 -13,7 7,96 12,15 7.519 45,6% 42,0% 84,0% 7.849Eletropaulo ELPL4 8,14 3,3 -0,7 -7,3 -13,0 -31,9 5,58 12,79 6.738 36,0% 39,4% 56,2% 1.699Energias do BR ENBR3 9,07 1,1 2,0 -6,0 -20,1 -21,0 8,38 13,19 21.658 89,2% 99,6% 35,0% 4.313Equatorial EQTL3 20,04 0,0 -1,3 -9,9 -13,4 1,1 17,05 24,31 16.189 98,2% 106,8% 44,6% 3.977Light LIGT3 16,40 4,1 1,3 -14,0 -25,9 -10,8 13,82 22,50 14.862 85,9% 87,8% 23,5% 3.345Eneva ENEV3 2,08 3,0 10,6 -34,8 -30,7 -79,7 1,75 11,32 3.425 56,8% 44,9% 24,2% 1.461Tractebel TBLE3 33,50 1,2 -0,7 -2,9 -6,8 0,0 30,26 40,75 21.524 80,9% 94,3% 31,3% 21.867Trans. Paulista TRPL4 25,20 2,4 0,2 3,8 -6,4 -25,9 22,80 37,20 3.062 33,9% 38,0% 17,2% 5.175

Itaú Unibanco ITUB4 31,43 1,6 1,1 5,6 2,1 3,6 24,91 33,85 246.974 75,3% 76,7% 54,5% 149.999Bradesco BBDC4 27,43 2,5 0,6 5,8 -4,8 -11,5 24,80 34,20 122.949 61,4% 57,4% 60,0% 118.829Banco do Brasil BBAS3 20,29 4,1 0,3 -2,3 -16,3 -14,4 18,68 29,25 215.581 152,9% 131,7% 21,7% 56.989Santander Brasil SANB11 11,69 1,1 1,1 3,8 -4,1 -4,3 10,84 13,96 20.546 50,2% 49,7% 16,5% 47.651Banrisul BRSR6 10,95 2,1 1,5 5,9 -11,8 -35,8 9,97 17,50 6.179 63,9% 46,8% 42,8% 4.478Banco ABC ABCB4 11,25 1,4 -2,0 -5,7 -8,3 -17,8 11,00 16,15 4.378 121,0% 114,1% 32,4% 1.619Panamericano BPNM4 3,82 0,0 0,5 -3,3 -16,8 -42,1 3,60 7,33 233 11,9% 9,6% 25,6% 2.044Bicbanco BICB4 7,20 0,7 1,1 -0,1 -2,7 22,8 3,30 8,20 445 98,7% 42,8% 28,3% 1.774Indusval IDVL4 4,50 1,1 -11,6 -14,9 -24,9 -42,3 4,45 7,85 71 34,5% 28,9% 51,2% 400Banco Sofisa SFSA4 3,03 0,0 -1,9 8,2 14,3 -12,4 2,50 3,87 0 0,0% 0,0% 25,6% 417Daycoval DAYC4 8,25 0,2 1,0 4,4 3,1 -21,0 6,90 12,27 826 79,6% 75,0% 25,7% 2.073Banco Pine PINE4 7,20 -0,3 -0,3 -10,8 -21,7 -38,3 6,95 12,24 1.657 312,1% 231,1% 23,0% 875Porto Seguro PSSA3 31,86 0,9 5,6 13,2 7,1 26,2 21,90 32,22 19.337 125,4% 134,6% 30,0% 10.300BB Seguridades BBSE3 23,55 0,4 0,2 6,3 -1,5 - 15,25 24,97 93.376 86,0% 91,6% 33,8% 47.100Sul America SULA11 14,77 2,6 1,0 11,1 -0,1 -3,0 11,98 17,06 7.925 112,0% 97,8% 37,1% 4.940

Bradespar BRAP4 21,51 1,9 -2,8 -3,5 -14,2 -21,9 18,75 27,13 26.480 84,3% 78,2% 71,9% 7.079Itaúsa ITSA4 8,50 2,4 0,1 3,5 -2,1 -3,2 7,16 9,35 129.974 114,8% 116,4% 54,5% 48.498

ALL ALLL3 7,00 2,9 7,4 5,9 6,7 -28,0 5,25 11,17 35.120 106,1% 123,9% 61,3% 4.783Júlio Simões JSLG3 13,75 1,5 3,4 2,6 -13,8 -16,0 13,00 16,77 728 28,0% 26,0% 24,5% 2.947LLX LLXL3 0,96 4,3 1,1 -1,0 -11,1 -42,8 0,55 2,19 1.745 29,2% 24,0% 46,0% 1.706LOG-In LOGN3 9,10 -1,0 -0,9 9,6 11,0 3,4 7,92 11,50 2.305 38,4% 69,2% 62,0% 779Santos Brasil STBP11 14,56 -0,7 0,4 -9,0 -21,8 -47,5 14,25 29,87 3.389 77,2% 57,0% 30,9% 1.938Tegma TGMA3 19,17 2,4 1,4 3,3 6,5 -34,8 16,75 31,77 5.410 152,3% 150,9% 34,5% 1.264Wilson Sons WSON33 25,00 -2,3 -3,8 -10,7 -19,1 -9,1 21,72 33,00 5.614 374,8% 444,8% 37,0% 779

Duratex DTEX3 11,20 2,1 -1,8 -4,6 -14,1 -23,3 10,71 15,38 28.727 136,9% 149,8% 43,4% 6.761Eternit ETER3 8,39 1,8 1,9 5,0 -4,0 6,4 7,57 9,73 421 99,5% 78,3% 82,6% 751

Vale ON VALE3 33,01 1,5 -4,6 -0,1 -7,6 -7,9 27,16 38,93 128.677 87,1% 79,3% 39,2% 162.832Vale PNA VALE5 29,31 1,0 -4,2 -2,3 -10,4 -15,1 24,79 34,65 430.324 98,9% 84,2% 95,6% 162.832MMX Mineração MMXM3 3,19 5,3 -1,2 -13,8 -24,0 -84,1 2,80 23,22 11.187 161,7% 82,4% 34,9% 517

Klabin KLBN4 11,75 1,8 -2,7 -4,8 -4,2 -4,3 9,33 13,56 8.573 28,4% 29,8% 73,8% 11.374Suzano P&C SUZB5 8,90 1,7 -0,9 -6,5 -3,7 35,6 6,25 9,77 44.270 119,8% 115,6% 45,4% 9.652

Mineração

Logística

Índices

Financeiro

Consumo

Papel e Celulose

Material de Construção

Holding

Energia

Educacional

Variações (%) 52-sem Volume


12


Ação R$ Dia Semana Mês Ano 52-sem Mínimo Máximo (R$mil) Méd. 3m Méd. 6m Float R$ mm


Braskem BRKM5 16,80 1,5 -4,7 -9,6 -20,0 15,2 13,20 21,40 93.658 303,7% 308,6% 61,4% 11.758Comgás CGAS5 50,20 -1,0 -1,8 -3,4 -13,8 -10,8 46,23 59,93 2.317 98,1% 101,4% 22,0% 5.715HRT HRTP3 1,08 0,0 0,0 -6,9 18,7 -70,7 0,65 4,85 1.322 11,8% 15,1% 64,1% 321Ultrapar UGPA3 53,00 2,1 1,9 0,8 -4,0 6,0 47,13 59,95 46.523 80,2% 82,1% 64,0% 29.067Petrobras ON PETR3 13,33 3,3 -0,5 -3,2 -16,6 -6,7 12,74 20,35 94.653 67,8% 59,7% 8,5% 177.861Petrobras PN PETR4 14,04 2,6 -0,8 -4,5 -17,8 -12,1 13,56 21,44 323.173 76,8% 67,3% 37,5% 177.861OGX OGXP3 0,25 0,0 -7,4 -16,7 4,2 -92,1 0,11 3,73 1.413 7,5% 2,9% 38,0% 809

Copasa CSMG3 33,05 0,2 3,0 6,0 -10,3 -33,0 27,19 49,90 3.355 37,7% 33,5% 46,6% 3.944Sabesp SBSP3 22,34 3,9 0,9 0,4 -15,6 -28,4 19,35 31,75 40.860 125,9% 116,3% 49,7% 15.270Sanepar SAPR4 5,21 2,2 4,0 -6,1 -21,4 -38,4 4,81 8,83 158 86,8% 92,4% 12,8% 2.483

Dasa DASA3 15,05 0,0 0,1 1,3 3,4 10,9 10,61 15,38 23.625 95,5% 114,8% 93,5% 4.675Fleury FLRY3 19,81 0,1 5,8 7,4 7,7 -7,4 16,35 21,20 11.269 170,1% 161,8% 30,0% 3.096Drogasil RADL3 16,69 2,1 11,6 14,9 12,9 -26,4 13,71 24,44 21.869 110,0% 103,8% 41,4% 5.514Tempo Participações TEMP3 3,37 -0,3 -6,4 -1,2 -3,2 0,7 2,48 3,75 153 28,8% 43,8% 52,4% 487Odontoprev ODPV3 8,65 -1,7 -0,1 -3,9 -12,0 -1,9 8,19 10,32 15.418 133,3% 102,4% 82,3% 4.595Profarma PFRM3 17,79 0,6 5,9 14,7 -4,6 -0,2 14,06 24,87 4.305 89,3% 85,7% 44,4% 580

CSN CSNA3 10,99 3,4 -2,8 -1,8 -23,6 21,4 4,98 14,70 41.035 55,8% 54,7% 50,0% 16.023Gerdau GGBR4 14,81 -0,1 -0,3 -13,6 -19,2 -8,7 11,45 19,32 107.695 99,8% 95,3% 50,3% 23.587Magnesita MAGG3 5,34 0,2 3,5 1,7 -9,5 -31,9 4,81 8,03 2.568 168,5% 99,9% 43,7% 1.547Met. Gerdau GOAU4 18,30 -0,5 -1,2 -14,6 -21,8 -11,4 14,63 24,15 15.610 70,8% 64,5% 74,5% 6.983Paranapanema PMAM3 3,60 3,4 -2,7 -14,3 -30,9 -31,4 3,48 6,25 869 94,8% 77,1% 99,6% 1.149Usiminas PNA USIM5 10,12 1,7 -2,8 -15,0 -28,8 3,3 6,50 14,87 41.085 53,0% 54,0% 94,6% 9.707Usiminas ON USIM3 9,55 2,7 -2,4 -15,3 -23,0 -7,2 6,76 12,99 2.725 45,5% 50,4% 34,3% 9.707

Aliansce ALSC3 18,20 3,6 4,9 11,1 -0,5 -24,6 16,06 24,38 19.445 244,5% 259,3% 46,6% 2.893BRMALLS BRML3 18,29 5,4 5,4 20,3 7,3 -27,1 14,68 26,40 101.095 197,2% 186,2% 64,3% 8.340General Shoppings GSHP3 7,56 4,1 7,2 6,6 -19,8 -33,4 6,73 12,63 212 34,4% 31,0% 40,6% 382Iguatemi Shoppings IGTA3 21,52 3,7 4,6 7,4 -3,5 -19,6 19,59 27,35 27.405 268,9% 286,0% 35,8% 3.784Multiplan MULT3 46,39 3,1 2,9 6,4 -7,0 -16,5 42,40 59,46 36.583 168,9% 154,3% 24,8% 8.701

Bematech BEMA3 7,80 -0,6 2,1 -4,9 -15,3 -8,8 6,37 9,97 1.336 98,2% 108,4% 59,0% 401CSU CARD3 2,41 -6,6 -9,1 -19,4 -22,8 -48,6 2,41 4,65 173 113,1% 149,1% 44,2% 103Positivo Informática POSI3 2,53 2,0 -7,3 -17,1 -11,8 -45,7 2,47 5,32 566 75,3% 88,4% 27,2% 218Totvs TOTS3 32,15 -0,5 -0,3 1,4 -13,0 -25,2 30,86 44,00 12.575 62,7% 70,2% 76,1% 5.244

Oi ON OIBR3 4,05 0,7 1,0 -12,0 12,2 -44,7 3,39 7,58 1.136 18,3% 16,7% 31,2% 6.181Oi PN OIBR4 3,64 0,3 -3,2 -12,7 1,4 -41,9 3,10 6,26 24.796 62,0% 54,4% 46,2% 6.181Telefônica Brasil ON VIVT3 37,50 0,0 0,8 -5,0 -4,7 -12,0 37,10 46,16 1.136 127,1% 133,6% 11,1% 46.767Telefônica Brasil PN VIVT4 43,76 0,6 2,2 -4,6 -0,8 -9,6 41,01 52,97 46.202 88,9% 83,0% 12,0% 46.767

TIM Part. ON TIMP3 11,62 3,2 -1,5 -8,1 -5,8 39,5 7,53 13,81 43.975 68,6% 64,0% 33,0% 28.084

B2W BTOW3 23,01 1,2 0,5 -1,2 50,7 64,5 6,16 24,50 2.043 22,9% 25,2% 45,1% 3.640Coteminas CTNM4 2,04 -2,9 -2,9 -3,8 -9,3 -43,6 1,95 4,00 255 340,0% 326,9% 79,6% 269Dufry Ag DAGB33 388,00 -1,0 -0,6 2,2 -7,2 42,6 235,05 450,00 2.239 39,0% 38,7% 49,0% 11.990Guararapes GUAR3 91,00 0,6 0,0 -2,7 -13,3 -17,8 77,34 116,47 3.561 155,8% 181,2% 18,1% 5.482Hering HGTX3 25,21 1,2 5,0 -5,9 -15,7 -32,0 23,67 43,16 49.298 141,1% 124,4% 63,6% 4.150Localiza RENT3 31,63 0,4 -1,8 3,7 -4,7 -7,6 27,72 35,81 23.073 45,4% 54,0% 57,1% 6.579Lojas Americanas LAME4 14,64 1,2 2,7 -0,4 -6,8 -18,4 13,64 19,08 15.602 59,8% 53,3% 54,2% 13.162Lojas Renner LREN3 58,75 1,7 2,2 6,0 -3,7 -19,8 52,86 81,51 52.905 99,8% 97,8% 99,9% 7.396Lojas Marisa AMAR3 14,00 2,0 6,1 -11,4 -24,7 -57,8 12,87 33,21 2.321 41,2% 30,8% 26,9% 2.597Magazine Luiza MGLU3 7,04 0,0 -5,5 -10,6 -5,9 -29,9 4,61 10,20 8.069 114,9% 120,5% 32,1% 1.295Pão de Açúcar PCAR4 98,75 1,6 1,4 5,7 -5,9 0,5 91,44 115,30 53.846 82,2% 83,7% 37,1% 26.092Saraiva SLED4 21,76 5,2 11,0 8,8 -16,2 -20,2 17,47 33,93 2.495 91,2% 106,7% 66,6% 637

V-Agro VAGR3 3,12 2,3 1,3 -2,8 -9,0 -26,2 3,04 4,32 9.309 206,8% 188,4% 99,6% 1.209Contax CTAX4 3,57 0,0 -8,5 1,4 -1,9 -29,3 2,97 5,59 38 46,9% 19,6% 69,0% 1.408GP Invest GPIV33 4,10 -2,4 -8,5 -12,8 -4,7 -20,5 3,46 5,35 1.135 60,2% 70,1% 75,0% 622

Outros

Índices

Varejo

Telefonia Móvel

Telefonia Fixa

Tecnologia

Saneamento

Saúde

Shopping Center

VolumeVariações (%)

Siderurgia

Petróleo e Gás

52-sem


13

Fundos Imobiliários C ó digo

F undo D ia M ês 12 M eses

Grand Plaza Shopping ABCP11 10,00 9,28 10,00 -0,9% 0,2% 26,8% 9,5% 36,3%

AESAPAR AEFI11 107,00 107,00 108,00 -0,3% -10,9% 10,4% 10,6% 21,0%

Torre A lmirante ALM I11B 2.695,00 2.675,00 2.695,00 2,6% - - 11,1% -

Ancar IC ANCR11B 1.410,00 500,00 - - - - 0,0% -

Áquilla AQLL11B 1.453,40 - - - - - - -

BB Progressivo I BBFI11B 2.750,00 2.710,00 2.787,50 -1,6% -35,3% -33,0% 10,7% -22,3%

BB Renda Corporativa BBRC11 72,50 70,52 72,50 2,1% -20,8% -39,9% 4,1% -35,8%

BB VT JHSL Continental Tower BBVJ11 57,85 56,30 57,85 3,0% -25,5% -47,8% 19,5% -28,3%

BTG Pactual Fundo de Fundos BCFF11B 81,00 81,00 81,67 1,5% -10,5% -2,5% 14,9% 12,4%

BM Brascan Lajes Corporativas BM LC11B 92,50 91,50 92,50 2,6% -20,3% -12,4% 11,3% -1,1%

Banrisul Novas Fronteiras BNFS11 96,11 96,00 97,96 - - - 5,9% -

BTG Pactual Corporate Office Fund BRCR11 124,00 123,00 124,00 3,3% -6,8% -2,8% 9,7% 6,9%

CENESP CNES11B 121,50 115,00 120,00 6,9% -4,7% 6,7% - -

CSHG Desenv. Shoppings Populares CSHP11B 1.150,00 1.000,00 - - - - - -

Caixa CEDAE CXCE11B 1.620,01 1.625,00 1.680,00 -0,8% -16,5% 3,6% 10,3% 13,9%

Caixa TRX Logística Renda CXTL11 600,00 600,01 620,00 - - -38,0% - -

Dovel DOVL11B 2.550,00 1.421,00 - - - - 8,1% -

M ultigestão Renda Comercial DRIT11B 100,00 90,03 108,99 - - 11,1% 10,6% 21,7%

Edifício Ourinvest EDFO11B 200,00 200,01 210,00 0,0% -7,6% - 10,7% -

BM Edifício Galeria EDGA11B 71,00 71,00 71,89 0,0% -9,0% - - -

Europar EURO11 133,00 131,00 133,00 0,0% -26,9% -33,8% - -

Anhanguera Educacional FAED11B 118,00 117,01 119,50 -0,8% -16,6% -2,7% 11,0% 8,3%

Edifício A lmirante Barroso FAM B11B 3.930,00 3.875,00 4.000,00 - - 9,1% 6,9% 16,0%

Campus Faria Lima FCFL11B 1.070,00 1.070,00 1.078,99 0,0% -9,3% 8,8% 9,7% 18,5%

BTG Pactual Fundo de CRI FEXC11B 106,70 - 107,76 2,6% -3,8% 3,4% 14,6% 18,0%

Rio Bravo Renda Corporativa FFCI11 1,42 1,41 1,42 0,0% -16,0% -14,6% 10,5% -4,1%

Industrial do Brasil FIIB11 325,00 325,00 329,00 0,3% -3,0% 17,2% 8,1% 25,3%

RB Capital Renda I FIIP11B 146,00 145,71 146,00 0,0% -9,9% 3,9% 0,0% 3,9%

Square Faria Lima FLM A11 1,80 1,80 1,89 1,1% -11,8% -1,2% - -

Floripa Shopping FLRP11B 481,97 470,00 481,97 2,5% -25,9% -45,4% 24,2% -21,1%

M emorial Office FM OF11 117,00 125,00 135,00 - -18,2% -5,1% 12,8% 7,7%

Pro jeto Água Branca FPAB11 345,71 345,01 355,00 - - -6,9% 9,6% 2,7%

Opportunity FTCE11B 3.700,01 3.500,00 - - - - - -

VBI FL 4440 FVBI11B 74,97 74,25 74,97 4,1% - - - -

Via Parque FVPQ11 210,00 111,11 210,00 - - - - -

GWI Condomínios Logísticos GWIC11 178,98 155,00 178,98 0,0% -2,7% 0,6% - -

Hospital da Criança HCRI11B 201,80 201,83 203,99 3,5% -9,1% -4,9% - -

CSHG Brasil Shopping HGBS11 1.626,00 1.620,00 1.626,00 0,7% -11,1% -10,3% 10,5% 0,2%

CSHG JHSF Prime Offices HGJH11 1.079,94 - 1.079,94 0,0% -15,0% -2,3% 10,7% 8,4%

CSHG Logística HGLG11 1.010,00 1.010,00 1.024,99 -1,9% -11,0% -12,9% 10,3% -2,5%

CSHG Real Estate HGRE11 1.322,01 1.322,00 1.339,99 1,5% -14,7% -14,9% 11,1% -3,8%

Hotel M axinvest HTM X11B 212,00 212,00 216,00 -0,9% -23,5% -12,3% 14,0% 1,7%

Shopping Jardim Sul JRDM 11B 77,80 76,00 77,80 -0,3% -17,2% - - -

JS Real Estate Renda Imobiliária JSIM 11 900,00 770,02 900,00 - -4,3% - - -

JS Real Estate M ultigestão JSRE11 910,12 910,12 925,00 0,0% 7,1% - 10,6% -

Kinea Renda Imobiliária KNRI11 1.196,86 1.182,01 1.196,86 1,4% -11,5% -10,5% 7,2% -3,2%

M ax Retail M AXR11B 1.045,00 1.031,50 1.045,00 0,0% -2,8% -3,3% - -

M ercantil do Brasil M BRF11 1.030,00 1.030,00 1.063,00 0,0% -20,8% -1,4% 11,3% 9,9%

M ais Shopping Largo 13 M SHP11 440,00 440,00 462,50 -2,2% -13,7% -24,0% - -

M SL 13 M SLF11B 500,00 475,12 500,00 - - - 16,8% -

M axi Renda M XRF11 79,64 79,15 79,64 2,1% -6,3% - 16,2% -

Hospital Nossa Senhora de Lourdes NSLU11B 164,00 162,50 164,40 1,0% -10,3% 10,1% - -

The One ONEF11 790,00 790,00 810,00 0,0% - -23,6% 3,4% -20,2%

Panamby PABY11 72,00 60,00 72,00 - - - 2,2% -

Polo I PLRI11 124,00 120,00 124,00 - - - 8,4% -

Parque Dom Pedro Shopping Center PQDP11 1.301,00 1.301,00 1.325,00 2,3% -7,1% - - -¹ Proventos anualizados / cotação de fechamento

P erfo rmance P erfo rmance T o ta l em 12

M esesF undo

C o taçãoR $

Oferta de C o mpra

Oferta de Venda

Yield 12M ¹


14

C ó digo

F undo D ia M ês 12 M eses

Polo Crici PORD11 101,60 101,60 105,99 -1,3% - - - -

Personale I PRSN11B 1,30 1,00 - - - - - -

Presidente Vargas PRSV11 927,00 927,00 935,00 -0,4% -22,0% -16,0% - -

Rio Bravo Crédito Imobiliário I RBCB11 850,00 750,00 900,00 - - - 17,9% -

RB Capital Desenv.Residencial II RBDS11 1.570,00 1.551,00 1.600,00 -1,9% - - - -

RB Capital General Shopping Sulacap RBGS11 68,34 68,34 71,00 -2,4% -18,2% -21,6% 9,1% -12,5%

RB Capital Prime Realty II RBPD11 65,03 66,50 69,34 - -22,1% -23,9% 13,6% -10,3%

RB Capital Prime Realty I RBPR11 32,38 31,86 32,36 1,4% -26,0% -47,9% 40,5% -7,3%

RB Capital Renda II RBRD11 65,80 65,25 65,80 -0,2% -16,3% 6,5% 6,8% 13,3%

Rio Bravo Crédito Imobiliário II RBVO11 94,95 94,20 94,90 1,9% 3,2% - - -

REP 1 CCS RCCS11 750,01 500,01 1.100,00 - - - 9,2% -

Renda de Escritórios RDES11 84,50 84,00 84,50 3,0% -20,6% - 12,4% -

BB Renda de Papéis RNDP11 890,00 890,00 900,00 1,1% - - 8,2% -

Rio Negro RNGO11 75,55 75,55 76,78 -1,9% -10,1% - 14,1% -

SCP SCPF11 48,52 57,00 - - - - 3,6% -

Shopping Pátio Higienópo lis SHPH11 520,00 510,00 522,00 -0,4% -8,8% -12,8% 11,0% -1,8%

Cyrela Thera Corporate THRA11B 67,52 66,05 67,90 0,8% -24,1% -31,1% 14,2% -16,9%

Torre Norte TRNT11B 190,00 190,00 196,00 0,0% - - 0,0% -

TRX Realty Logística Renda I TRXL11 93,49 93,40 93,65 0,3% - -8,1% 10,0% 1,9%

Vila Olímpia Corporate VLOL11 59,99 58,21 59,75 3,6% -27,0% - 16,2% -

Fator Verità VRTA11 114,90 114,50 114,94 1,7% -5,8% 22,8% - -

WM RB Capital WM RB11B 800,00 800,00 850,00 - - - 2,3% -

West Plaza WPLZ11B 57,50 55,20 57,50 4,4% - -35,2% 11,7% -23,4%

XP Gaia Lote I XPGA11 108,00 107,55 108,00 -0,5% - 32,1% 11,7% 43,8%¹ Proventos anualizados / cotação de fechamento

F undoC o tação

R $Oferta de C o mpra

Oferta de Venda

P erfo rmance Yield 12M ¹

P erfo rmance T o ta l em 12

M eses


15

Calendário Econômico e Político 17.fev 18.fev 19.fev 20.fev 21.fev

BR IGP-10 (fevereiro) IPC-Fipe (2ª semana.fevereiro) 2ª Préva IGP-M (fevereiro) Taxa de Desemprego (janeiro) IPCA-15 (fevereiro)

IPC-S (2ª semana.fevereiro) Conta Corrente (janeiro)

Arrecadação Tributária (janeiro) Investimento Estrangeiro (janeiro)

Internacional PIB (Japão)(4Q13)Conta Corrente

(Euro)(dezembro)Construções Iniciadas

(EUA)(janeiro)PPI (Alemanha)(janeiro)

Vendas de Casas Existentes (EUA)(janeiro)

Produção Industrial (Japão)(dezembro)

Índice ZEW (Alemanha)(fevereiro)

PPI (EUA)(janeiro)PMI Manufatureiro (Alemanha)

(fevereiro)

Índice Empire State (EUA)(fevereiro)

Ata FOMC (EUA) PMI Composto (Euro)(fevereiro)

Índice NAHB (EUA)(fevereiro)Balança Comercial

(Japão)(janeiro)CPI (EUA)(janeiro)

PMI HSBC/Markit Manufatureiro (China)(fevereiro)

Pedidos de Auxílio-Desemprego (EUA)(2ª semana.fevereiro)

PMI Markit Preliminar (EUA)(fevereiro)

Índice de Atividade/ Fed Filadélfia (EUA)(fevereiro)

Confiança do Consumidor (Euro)(fevereiro)

24.fev 25.fev 26.fev 27.fev 28.fev

BRConfiança do Consumidor

(fevereiro)IPC-Fipe (3ª semana.fevereiro) COPOM IGP-M (fevereiro) PPI Manufatureiro (janeiro)

IPC-S (3ª semana.fevereiro) Dívida Federal (janeiro) PIB (4Q13) Balança Orçamentária (janeiro)

Taxa de Inadimplência (janeiro)

InternacionalClima de Negócios IFO (Alemanha)(fevereiro)

PIB (Alemanha)(4Q13)Confiança do Consumidor GfK

(Alemanha)(março)Taxa de Desemprego (Alemanha)(fevereiro)

Taxa de Desemprego (Euro)(janeiro)

CPI (Euro)(janeiro)Índice S&P/Case-Shiller

(EUA)(dezembro)Vendas de Novas Casas

(EUA)(janeiro)Confiança do Consumidor

(Euro)(fevereiro)PIB (EUA)(4Q13)

Índice de Atividade/ Fed Chicago (EUA)(janeiro)

Confiança do Consumidor (EUA)(fevereiro)

CPI (Alemanha)(fevereiro) ISM Milwaukee (EUA)(fevereiro)

Índice de Atividade/ Fed Dallas (EUA)(fevereiro)

Índice de Atividade/ Fed Richmond (EUA)(fevereiro)

Pedidos de Auxílio-Desemprego (EUA)(3ª semana.fevereiro)

Confiança do Consumidor Univ. Michigan (EUA)(fevereiro)

Encomendas de Bens Duráveis (EUA)(janeiro)

Vendas de Casas Pendentes (EUA)(janeiro)

Índice de Atividade/ Fed Kansas City (EUA)(fevereiro)

PMI Manufatureiro (China)(fevereiro)

PMI Markit/JMMA Manufatureiro (Japão)(fevereiro)

Taxa de Desemprego (Japão)(janeiro)

CPI (Japão)(janeiro)

Produção Industrial (Japão)(janeiro)

Vendas no Varejo (Japão)(janeiro)


16

Calendário Corporativo C alendário de divulgação de resultado s 4Q13

Data Antes/Após * Data Horário ** Data Antes/Após * Data Horário **ALL AM ER LAT 26/2 antes 27/2 10:00 ECORODOVIAS 18/3 após 19/3 10:00

ARTERIS 26/2 antes 27/2 10:00 HELBOR 18/3 após 19/3

AUTOM ETAL 26/2 após 27/2 10:00 KROTON 18/3 antes 18/3

COSAN 26/2 após 27/2 10:00 AREZZO CO 19/3 antes 20/3 11:00

EM BRAER 26/2 antes 26/2 12:30 CPFL RENOVAV 19/3 após 20/3

ENERGIAS BR 26/2 após 27/2 15:00 IGUATEM I 19/3

EQUATORIAL 26/2 após 28/2 14:00 CETIP 20/3 21/3

GAFISA 26/2 após 27/2 11:00 CYRELA REALT 20/3 após 21/3 11:00

GOL 26/2 após 27/2 10:30 ESTACIO PART 20/3 após 21/3 10:00

IOCHP-M AXION 26/2 após 27/2 10:00 M AGNESITA SA 20/3 após 21/3 11:00

PARANAPANEM A 26/2 após 27/2 10:00 TECHNOS 20/3 após 21/3 10:00

QGEP PART 26/2 após 27/2 12:00 CESP 21/3

VALE 26/2 após 27/2 12:00 SABESP 21/3

WEG 26/2 antes 27/2 11:00 TAESA 21/3 antes 21/3 14:00

ABRIL EDUCAÇÃO 27/2 após 28/2 10:00 JBS 24/3 após 25/3 8:30

BRF FOODS 27/2 antes 28/2 9:00 M ANGELS INDL 24/3

M ULTIPLUS 27/2 após 28/2 11:00 BR PHARM A 26/3 27/3

TRAN PAULIST 27/2 28/2 EZTEC 26/3 27/3

BR M ALLS PAR 6/3 M M X M INER 26/3 27/3

FER HERINGER 6/3 após 10/3 11:00 LLX LOG 26/3 após

M ARFRIG 9/3 - 10/3 9:30 SER EDUCA 26/3 após 27/3

LIGHT S/A 10/3 após 12/3 16:00 TEGM A 26/3 após 27/3 10:00

M .DIASBRANCO 10/3 após 12/3 ALIANSCE 27/3 28/3

M ILLS 11/3 após 12/3 11:00 ANHANGUERA 27/3 antes 27/3

M INERVA 11/3 após 12/3 10:00 BROOKFIELD 27/3 após 28/3

B2W VAREJO 12/3 CPFL ENERGIA 27/3 após 28/3

CCR RODOVIAS 12/3 após 13/3 11:00 ELETROBRAS 27/3

TEM PO PART 12/3 ENEVA 27/3 após 28/3 11:00

FLEURY 13/3 14/3 11:00 M RV 27/3 28/3

M ETALFRIO 13/3 ROSSI RESID 27/3

RANDON PART 13/3 14/3 V-AGRO 27/3 após 28/3 11:00

ALPARGATAS 14/3 após 17/3 17:00 CCX CARVAO 28/3

M ETAL LEVE 14/3 CEM IG 28/3

SUZANO PAPEL 14/3 antes 14/3 10:30 FORJAS TAURUS 28/3 após 31/3 11:00

COPEL 17/3 após 19/3 15:00 LUPATECH 28/3

ETERNIT 17/3 antes 18/3 11:00 OSX BRASIL 28/3 após

RAIADROGASIL 17/3 após 18/3 10:00 ANIM A 31/3 após

BR BROKERS 18/3 OGX PETROLEO 31/3 após

Fonte: ATIVA Research e Empresas QUALICORP 13/3 após 14/3 10:00

EmpresaResultado 4Q13 Conference call

EmpresaResultado 4Q13 Conference call


17

O(s) analista(as) de investimento envolvido(s) na elaboração do presente relatório declara(m) que as recomendações aqui contidas refletem exclusivamente suas opiniões pessoais sobre as companhias e seus valores mobiliários e foram elaboradas de forma independente e autônoma, inclusive em relação à Ativa S.A. Corretora de Títulos, Câmbio e Valores. A remuneração variável do(s) analista(s) responsável(eis) pelo presente relatório depende parcialmente das receitas resultantes da atividade de intermediação da Ativa S.A. Corretora de Títulos, Câmbio e Valores. Todavia, dita remuneração está estruturada de forma a preservar a imparcialidade do(s) analista(s).


18

Research Filiais

Análise de Empresas Analistas Lenon Borges, CNPI Marcos Almeida, CNPI [email protected]

Análise Técnica

Hugo Carone, CNPI [email protected]

Rio de Janeiro Tel.: (55 21) 3515-0200 FAX: (55 21) 3515-0296

São Paulo Tel.: (55 11) 4097-7200 FAX: (55 11) 4097-7250

Curitiba Tel.: (55 41) 3075-7400 FAX: (55 41) 3075-7406

Brasília Tel.: (55 61) 2108-0000 FAX: (55 61) 2108-0000

Belo Horizonte Tel.: (55 31) 3025-0601 Fax: (55 31) 3025-0606

Porto Alegre Tel.: (55 51) 3017-8707

Institucional

Ações Renda Fixa Mesa Rio de Janeiro Mesa São Paulo

Tel.: (55 21) 3515-0290 Tel.: (55 11) 3339-7036

Mesa Rio de Janeiro Mesa São Paulo

Tel.: (55 21) 3515-0290 Tel.: (55 11) 3339-7036

Mercados Futuros Sales

Mesa Rio de Janeiro Mesa São Paulo

Tel.: (55 21) 3515-0290 Tel.: (55 11) 3339-7036

Institucional Tel.: (55 21) 3515-0202

Pessoa Física

Mesa Rio de Janeiro Tel.: (55 21) 3515-0256/3958-0256 Mesa Brasília Tel.: (55 61) 2108-0000 Mesa São Paulo Tel.: (55 11) 3896-6994/6995/6996 Mesa Belo Horizonte Tel.: (55 31) 3025-0601 Mesa Curitiba Tel.: (55 41) 3075-7400

Ouvidoria 0800 282 9900

28 de fevereiro de 2014 agenda sumário... 1 agenda sumário macro brasil – ipc (janeiro),...

Documents