1 perspectivas de negócios na américa latina duke university / fgv / cfo magazine mar 2016 uma...

1Perspectivas de Negócios na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Mar 2016

Uma pesquisa realizada por meio da parceria entre

Duke University,Fundação Getúlio Vargas

eCFO magazine

Perspectivas de Negócios na América Latina

Parte do Global Business Outlook

Principais preocupações dos CFO’s Latinos Americanos

2

1. Incerteza do cenário econômico

2. Políticas governamentais

3. Risco cambial

4. Baixa demanda para produtos/serviços

5. Sistema corporativo de impostos (doméstico)

6. Acesso a capital

7. Custo de benefícios

8. Produtividade da mão de obra

9. Requerimentos regulatórios

10. Inflação

Perspectivas de Negócios na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Mar 2016

Índice de Otimismo Empresarial

Tendências Globais Respostas em Março 2016

3

Mar 2015 Jun 2015 Set 2015 Dez 2015 Mar 201640

50

60

70

América Latina Estados Unidos EuropaÁsia África


50

60

70


Brasil Chile Peru México Equador0

1020304050607080

Otimismo de CFOs moderado no Mexico e Peru; Brasil e Chile permanecem pessimistas

Brasil Chile Peru México Equador0

1020304050607080


Índice de Otimismo sobre a Região/País

Índice de Otimismo sobre a Própria Empresa

Próp

ria E

mpr

esa

País

/Reg

ião

Notas: Dados apresentados representam os valores médios para cada região ou país Escala de 0-100.

Aumento Esperado em Preços de Produtos

4


-5%

0%

5%

10%


Estad

os Unidos

Euro

paÁsia

América

Latina

Brasil

Peru Chile

México

Equador

0%

2%

4%

6%

Expectativas sobre a inflação na América Latina caíram, ainda com variação relevante entre os países.

Expectativa de inflação se mantém alta na América Latina CFOs latino-americanos esperam declínio

moderado nos preços, devidos principalmente à inflação mais baixa no Equador e Peru. CFOs na Europa, Estados Unidos e Ásia esperam baixa inflação

Expectativa de inflação alta no Brasil De todos os países pesquisados, Brasil tem a

expectativa de inflação mais alta Espera-se que os preços se manterão estáveis no

Equador e Peru.


Tendências Globais Panorama Mar 2016

Preç

o do

s Pr

odut

os

Notas: Dados apresentados representam os valores médios para cada região ou país.

Crescimento Esperado em Receitas de Vendas

5


-5%

0%

5%

10%

15%


Estados Unidos

Europa Ásia América Latina

Brasil Peru Chile México Equador

-5%

0%

5%

10%

15%

CFOs no Equador esperam que receitas de vendas diminuam; CFOs no México esperam maior crescimento em receitas de vendas.

Crescimento da Receita na América Latina diminui Expectativas sobre a receita diminuíram 2,2%

comparada com as expectativas do último trimestre Expectativas de crescimento de receita na América

Latina são as menores do mundo

Chile e Equador esperam o menor crescimento Entre os países latino-americanos pesquisados,

Equador reporta a menor expectativa de receita, seguido pelo Chile

México espera o maior crescimento em receitas


Tendência Global Panorama Mar 2016

Rec

eita


6

Mar 2015 Jun 2015 Sep 2015 Dec 2015 Mar 2016

-5%

0%

5%

10%

15%


Crescimento Esperado em Investimentos

0%

5%

10%

Planos de investimento ainda baixos, mas constantes Países da América Latina esperam que investimentos em

negócios serão modestos Investimentos em negócios também serão fraco na África e

e nos EUA

Investimentos em negócios variam na América Latina

Brasil, Peru e México antecipam algum crescimento em investimentos nos negócios

Investimentos devem se manter constantes no Chile e Equador


Investimentos na América Latina em geral deverão ser modestos, limitados pelo Brasil e Chile.

Tendências Globais

Inve

stim

ento

s

Panorama Mar 2016


7

Mudanças Esperadas nos LucrosLu

cros


-5%

0%

5%

10%

15%


Estados Unidos

Europa Ásia América Latina

Brasil Peru Chile México

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

É esperado zero crescimento dos lucros neste trimestre Lucros na América Latina não devem crescer nos

próximos 12 meses. Lucros na Europa devem se recuperar neste

trimestre. Lucros na Ásia devem entrar no campo negativo.

Lucros fracos entre os países pesquisados México e Peru esperam crescimento nos lucros Expectativas de lucratividade são negativas no

Brasil e no Chile Lucro esperado para o Brasil ainda mais fraco

quando consideradas as expectativas para inflação


Não é esperado crescimento de lucros na América Latina.



# Fu

ncio

nário

s (F

T)

8


-5%

0%

5%

10%


Redução no Emprego Integral

Estad

os Unidos

Euro

paÁsia

América

Latina

Brasil

PeruChile

México

Equador

-3%

-2%

-1%

0%

1%

2%

3%

4%

CFOs na América Latina esperam redução no nível de empregos em 2016

Expectativa negativa para o nível de emprego na América Latina CFOs da América Latina esperam aumento da taxa

de desemprego para o próximo ano Apenas nos EUA espera-se crescimento do

emprego

Crescimento no nível de emprego varia por país Brasil, Peru, e Chile esperam redução no nível de

emprego Forte crescimento de empregos no México



Notas: Dados apresentados representam os valores médios para cada região ou país.#FT=Funcionários em período integral

Wag

es &

Sal

arie

s

9


-5%

0%

5%

10%

América Latina Estados Unidos Europa

Ásia África

Crescimento Esperado em Remuneração e Salário

Estad

os Unidos

Euro

paÁsia

América L

atina

Brasil

Peru Chile

México

Equad

or0%

2%

4%

6%

8%

Crescimento acelerado em salários em economias emergentes Ásia espera crescimento dos salários em 4,5%,

superior à expectativa de inflação. Europa espera o menor crescimento salarial Nos EUA, salários devem crescer 3%

Crescimento real dos salários no Brasil Com inflação dos produtos de 4.4% e crescimento

nos salários de 7.3%. Salários deverão crescer acima da inflação no Brasil neste trimestre.

No Equador, espera-se crescimento de 1%


Remuneração e salários devem crescer 2,1% na América Latina.



Probabilidade de recessão?

Estados Unidos Europa Ásia América Latina África0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

Qual a probabilidade de seu país estar em recessão no fim de 2016?Pr

obab

ilida

de e

stim

ada

de re

cess

ão

CFO’s na América Larina acreditam que há uma chance de recessão de 38% em seus países no fim de 2016.

Empresas africanas acreditam na maior probabilidade de recessão A probabilidade de recessão na Ásia é a menor A probabilidade de recessão nos E.U.A (31%) é o dobro da

expectativa de Junho/2015

Perspectivas de Negócios na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Mar 2016 10

Probabilidade de recessão?

Probabilidade estimada tem grande variabilidade nos países da América Latina Brasil e Equador tem alta probabilidade de recessão Peru e Mexico tem uma probabilidade moderada

Estados Unidos

Canada Espanha Portugal Brasil Chile Peru México Equador0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

Qual a probabilidade de seu país estar em recessão no fim de 2016?Pr

obab

ilida

de e

stim

ada

de re

cess

ão


Principais fatores de recessão

12

Quais são os principais fatores que podem levar seu país à recessão em 2016?

Risco político é o fator mais propenso a levar os países da América Latina à recessão.• Desaceleração da China, deficit fiscal e corrupção também estão entre as principais preocupações dos

CFO’s.

Riscos políticos

Desaceleração chinesa

Deficit fiscal

Corrupção

Novas regulações

Inflação alta

Taxa de câmbio

Preços das commodities (exceto petróleo)

Taxa de juros

0% 5% 10% 15% 20% 25% 30%

26.3%

25.1%

21.0%

19.0%

14.8%

10.7%

8.6%

8.2%

8.0%


Chile Peru Brasil México Equador0

0.5

1

1.5

2

2.5

3

Contratação Investimentos Empréstimos

Comparado com as taxas de juros atuais, quanto você acredita que os custos de empréstimos deveriam aumentar para sua empresa precisar reduzir planos de

contratação/ investimentos e empréstimos?

Custo de Empréstimo vs Planos de contratação, investimentos e empréstimo


Eleição presidencial PeruanaSe o candidato abaixo for eleito presidente peruano, quanto isso afetaria os investimentos da sua empresa?

Cesar Acuña

Julio Guzmán

Alan García

Keiko Fujimori

Pedro Pablo Kuczynski

0 0.1 0.2 0.3 0.4 0.5 0.6 0.7 0.8 0.9 1

AumentariaManteriaDiminuiriaNão sei


Retorno Sobre Ativos (ROA)

18

EUA Europa Ásia America Latina

África Brasil Peru Chile0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

ROA aproximado em 2015 ROA esperado em 2016

Crescimento de lucro varia entre países latinos americanos

É esperado que as margens de lucro aumentem em todas as regiões em comparação com os resultados de 2015 CFO’s na América Latina esperam o menor crescimento no ROA comparado com o resto do mundo. Brasil

esperando o pior retorno sobre ativos. África tem a maior expectativa de crescimento no ROA.


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Perspectivas de Negócios na America Latina de Duke com a FGV na imprensa Latina Americana

Perspectivas de Negócios na América Latina é frequentemente reportada na mídia


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Perspectivas de Negócios na America Latina de Duke com a FGV na imprensa Latina Americana

Perspectivas de Negócios na América Latina é frequentemente reportada na mídia


Uma pesquisa realizada por meio da parceria entre

Duke University,Fundação Getúlio Vargas

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Perspectivas de Negócios na América Latina

Parte do Global Business Outlook


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