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PREVIDÊNCIA COMPLEMENTARABERTA: VGBL E PGBL

CAPÍTULO

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Tenho a alegria e satisfação de apresentar a mais nova edição do livrodigital CPA 10 - Previdência Complementar Aberta: VGBL e PGBL, para ajudarnossos estudantes e profissionais a conquistar sua certificação no intuito doseu desenvolvimento, tanto pessoal quanto profissional.   A obra compreende o módulo 7 da avaliação e foi totalmente revisada eestá totalmente adequada para os alunos que gostariam de realizar acertificação no ano de 2021, sendo constantemente atualizada afim degarantir que os conteúdos propostos estejam de acordo com o conteúdoprogramático cobrado na avaliação.

Espero que este trabalho colabore com o seu sucessoprofissional e seja um primeiro passo para caminhadasainda maiores.

Bruno Santos - Especialista de investimentos CEA

Dica Importante:

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Prefácio 4 Edição - Atualizado 2021

Introdução aos Regimes Previdenciários Brasileiros .................................................. 4 - Os segurados ................................................................................................................................ 4 - Benefícios da Previdência Social ...................................................................................... 5

Previdência Complementar ........................................................................................................ 5 - Fases da Previdência Complementar ........................................................................... 6 - Tipos de Renda da Previdência Complementar ................................................... 6

Taxas dos Planos da Previdência Complementar Aberta ......................................... 8

Regimes de Tributação ................................................................................................................... 8 - Regime de Tributação Compensável ........................................................................... 8 - Regime de Tributação Definitiva ..................................................................................... 9

Planos de Previdência Complementar Aberta ............................................................... 11 - VGBL – Vida Gerador de Benefício Livre ..................................................................... 11 - PGBL – Plano Gerador de Benefício Livre ................................................................. 11

Riscos dos Planos Previdenciários Abertos ....................................................................... 12

Portabilidade entre Planos de Previdência Complementar ................................. 13

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Todos estamos sujeitos a certas dificuldades e desafios, tanto pelo

próprio ciclo da vida, como a morte ou problemas de saúde quanto por problemas comuns nas finanças. Para lidar com essas situações, os sistemas de previdências nasceram no intuito de garantir uma seguridade ao assegurado. Possibilitando uma proteção para os momentos de maior necessidade.

Os regimes previdenciários brasileiros são subdivididos em 2 grupos, conforme a imagem:

Previdência Principal, comumente chamada de previdência socia, visa assegurar o contribuinte pela perde de capacidade de trabalhar, tanto pela idade quando por doença, invalidez ou morte. A contribuição nessa modalidade é obrigatória para todos os trabalhadores formais.

Os segurados:

As pessoas que podem gozar do benefício da previdência social, devem se encaixar em um dos seguintes grupos:

Empregado: Trabalhador em situação formal com carteira assinada

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Empregado doméstico: Trabalhador que presta serviço em residência de terceiros com atividade sem fins lucrativos para o empregador

Trabalhador Avulso: Trabalhador sem vínculo de emprego, prestando serviço para diversas instituições

Contribuinte Individual: Trabalhador Autônomo ou que presta serviço eventual sem vínculo empregatício

Segurado Especial: São pessoas que exercem atividades específicas da chamada economia familiar como agricultores e pescadores

Segurado Facultativo: Pessoa com mais de 16 anos sem renda própria, mas que contribui para a previdência Social de maneira facultativa.

Os benefícios da Previdência Social são:

• Salário-Família

• Auxílio-Reclusão

• Pensão por morte

• Auxílio-doença

• Auxílio-acidente

Como o nome sugere, essa modalidade é opcional e apresenta diversas

opções de seguros a depender do plano contratado.

Existem duas modalidades de planos de previdência complementar, fechados ou abertos.

A diferença entre os planos é que nos planos fechados, deve haver alguns aspectos em comum entre os participantes do plano, um exemplo são as entidades de classes em que só participam pessoas com mesmas atividades, como engenheiros ou advogados. Já os planos abertos não necessitam desse fator comum, podendo ser contratado por qualquer pessoa.

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A instituição que mantêm os planos de Previdência coletivos, são denominadas Entidades Fechadas de Previdência Complementar (EFPC), são organizados por associações, sindicatos ou empresas para seus empregados.

A instituição que mantêm os planos de previdência complementar aberta são sociedades seguradoras autorizadas denominadas Entidades Abertas de Previdência Complementar (EAPC). São fiscalizadas pela SUSEP – Superintendência de Seguros Privados e tem como órgão normativo o Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP).

Observação: O Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP) é um dos órgãos normativos do Sistema Financeiro nacional, não sendo tema da CPA-10. Entretanto, a Superintendência de Seguros Privados (SUSEP) é um conteúdo cobrado, estando presente no módulo I.

Fases da Previdência Complementar

Existem dois períodos da previdência complementar, o primeiro é denominado diferimento (também chamado de acumulação) – essa primeira fase corresponde a data inicial do plano em que acontece os aportes e acumulados os juros e finaliza na data do pagamento do benefício, em que o participante do plano começa a receber pelo tipo de renda mensal que foi contratado no início do plano.

O segundo período da previdência complementar é o do pagamento do benefício em que o participante goza do pagamento sobre forma de renda vitalícia ou temporária.

Tipos de Renda da Previdência Complementar

Nas EAPC (Entidades Abertas de Previdência Complementar) os tipos de renda mensais são:

Renda mensal vitalícia: O assegurado irá receber uma renda mensal até o último dia de vida, note que o plano acaba se o participante receber qualquer parcela da renda e vier a falecer posteriormente, mesmo que só receba em apenas 1 mês.

Renda mensal vitalícia reversível ao beneficiário indicado: O assegurado recebe uma renda mensal até o último dia de vida, ocorrendo o falecimento

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do participante durante o recebimento da renda um percentual estabelecido na proposta de inscrição é revertido vitaliciamente ao beneficiário indicado.

Renda mensal vitalícia com prazo mínimo garantido: Nesse caso, o assegurado irá receber uma renda até o último dia de sua vida, mas diferente da renda vitalícia, há um prazo mínimo garantido em que em caso de falecimento o direito de renda será transferido para seus beneficiários até completar o prazo mínimo garantido.

Renda mensal temporária: Similar a renda vitalícia, essa renda cessa quando uma dessas duas situações acontecerem: ou o falecimento do assegurado ou um tempo determinado estipulado no início da contratação do plano. Um exemplo é a pessoa que contrata um plano de 10 anos, ao receber qualquer parcela da renda, em caso de falecimento o plano termina ou se passar um tempo determinado, nesse caso são 10 anos.

Renda Mensal por prazo certo: Nesse plano, o participante estabelece uma renda mensal pelo número de meses determinado no plano, mesmo em caso se falecimento a renda continuará sendo enviada aos beneficiários até o prazo terminar.

Pagamento único (pecúlio): Benefício único gerado por morte ou invalidez do participante.

A pessoa ao contratar um Plano de previdência complementar pode contratar um pecúlio adicional (similar a um seguro de vida ou de invalidez) para si ou para os beneficiados do plano, esse pecúlio pode ser:

• Pensão por Morte

• Indenização por Morte

• Pensão por Invalidez

• Indenização por Invalidez

Enquanto a pensão é um pagamento mensal para os beneficiários (assegurados) a indenização é um pagamento único.

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Taxa de Administração: A taxa de Administração é um percentual expresso ao ano (ex: 2%) mas cobrado diariamente do Patrimônio do Fundo para garantir a continuidade do trabalho da administração do fundo previdenciário.

Taxa de Carregamento: Taxa cobrada do participante na entrada, saída ou portabilidade do fundo, está entrando cada vez mais em desuso pela competição dos fundos para conseguir mais clientes, cobrada APENAS sobre o valor aplicado, jamais sobre a rentabilidade.

Vale destacar que o limite máximo sobre o valor aplicado é de 10%, e que é comum entidades previdenciárias reduzirem essa taxa com relação ao quando o participante investiu no fundo.

Ex: Pessoa que investiu 1 mil reais paga 5% na saída enquanto uma pessoa que investiu 100 mil reais paga 2% na saída. – A taxa de carregamento pode ser utilizada para” privilegiar” o participante que tem ou teve mais recursos no fundo.

Existem dos regimes de tributação- compensável ou definitivo

(exclusivo na fonte).

Regime de Tributação Compensável

Nessa modalidade, a alíquota é apurada segundo o cálculo anual do

imposto de renda pessoa física, com alíquotas crescentes conforme o

acréscimo da base de cálculo anual.

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Rendimento Alíquota Dedução

Até R$ 1903,98 - -

De R$ 1903,98 até R$ 2826,65 7,5% R$ 142,80

De R$ 2826,66 até R$ 3751,05 15,0% R$ 354,80

De R$ 3751,06 até R$ 4664,68 22,5% R$ 636,13

Acima de 4664,68 27,5% R$ 869,36

Na tabela, os rendimentos estão dados em valores mensais, sendo

válidos para o exercício de 2019.

Outra informação muito importante é que em caso de resgate total

pelou parcial a tabela progressiva (ou compensável), será aplicada uma

alíquota de 15% na fonte e depois será calculada no ajuste da declaração do

imposto de renda o devido valor conforme a tabela, ou seja, caso o resgate

ocorra, a alíquota aplicada na fonte é de 15% e não se pode afirmar qual a

alíquota efetiva utilizada na declaração anual de ajuste.

Regime de Tributação Definitiva

Nessa modalidade, os valores resgatados são tributados

exclusivamente na fonte, com uma alíquota definitiva, decrescente (ou

regressiva) que variam segundo o tempo de acumulação.

Prazo Alíquota

Até 2 anos 35%

De 2 a 4 anos 30%

De 4 a 6 anos 25%

De 6 a 8 anos 20%

De 8 anos a 10 anos 15%

Acima de 10 anos 10%

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Nessa modalidade cada aporte é contato de forma isolada, por

exemplo, um cliente aportou ao longo de 10 anos, uma vez por mês, ele terá

uma contagem de tempo para cálculo da alíquota diferente para cada aporte.

Outra informação muito importante é que em caso de falecimento do

contratante do plano, sendo este em fase de acumulação, a alíquota máxima

do plano será de 25%, isso pois a Receita Federal considera que o participante

que optou pela tabela regressiva tinha intenção de formar um plano

previdenciário pensando no longo prazo.

Infelizmente, é muito difícil falar sobre planos de previdência sem uma

sopa de letrinhas, mas vamos buscar esclarecer os pontos sobre o tema.

Existem 2 tipos de planos previdenciários, são eles: VGBL – Vida Gerador de

Benefício Livre e PGBL – Plano Gerador de Benefício Livre.

Existem 2 regimes tributários, a tabela progressiva (também chamada

de compensável) e a tabela regressiva (também chamada de definitiva). Ao

contratar um Plano Previdenciário, o cliente tem que escolher tanto entre os

tipos de Planos quanto aos regimes de tributação, de forma que um plano é

composto de ambos, temos assim 4 possibilidades:

• VGBL – Progressivo

• VGBL – Regressivo

• PGBL – Progressivo

• PGBL – Regressivo

Vamos falar sobre as diferenças e similaridades entre os planos VGBL e

PGBL:

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Aspectos comuns: Os Planos de Previdência Complementar aberta na

modalidade PGBL e VGBL são estruturados através de Fundos de

Investimento Especialmente Constituídos (FIE), nas quais as sociedades

seguradas e entidades abertas de previdência complementar são os únicos

cotistas do fundo.

VGBL - Vida Gerador de Benefício Livre

O VGBL é um seguro com cobertura em caso de sobrevivência,

regulado pela Resolução CNSP nº 348/2017 e pela Circular Susep nº 564/2017,

tem a característica de não garantir remuneração mínima. Recomendado

para quem tem uma baixa renda tributável. Nesse plano o imposto de renda

ao realizar um resgate recai sobre o ganho de capital. Ou seja, se eu realizei

aportes que totalizaram 100 mil reais, e tive um juro de 300 mil reais. As

alíquotas tributárias irão incidir apenas sobre os juros (300 mil reais) e não

sobre o total (400 mil reais).

No VGBL, o valor das contribuições não é dedutível na Declaração de

Ajuste Anual do Imposto de Renda, sendo adotado o regime de tributação

conforme opção do contribuinte, definitiva ou compensável.

PGBL - Plano Gerador de Benefício Livre

Recomendado para quem faz a declaração do imposto de renda pelo

formulário completo, as alíquotas tributárias recaem sobre o total acumulado

(aportes + juros) entanto, essa modalidade tem um benefício fiscal. O

contribuinte pode deduzir até 12% da sua base de cálculo de IR quando

aportando no PGBL. Assim, o investidor consegue postergar o pagamento de

impostos para ter um total acumulado maior.

A cobrança de IR acontece no momento do resgate do plano ou

pagamento dos benefícios.

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Dica: Pelo fato de o VGBL não ter um valor dedutível na contribuição de base

de cálculo do Imposto de Renda, se o investidor quiser contribuir com mais

de 12% dos seus rendimentos tributáveis anuais (teto da dedução do PGBL) é

recomendado realizar outro plano do tipo VGBL e assim ter 2 planos, 1 plano

PGBL com 12% dos rendimentos anuais e outro plano VGBL com o restante.

O valor Aportado nos Planos Previdenciários VGBL e PGBL não são

inclusos no inventário por serem considerados seguros e não herança na

legislação vigente, também não estão sujeitos às dívidas do segurado.

Ambas as modalidades apresentam riscos que o investidor deve

observar e assumir para participar, o montante total acumulado será

dependente:

Das Taxas Cobradas: Quanto menor forem as taxas de administração e

carregamento, maior será o valor acumulado

Rentabilidade do Fundo: A rentabilidade do fundo de investimento pode ser

distinta das expectativas, podendo inclusive serem negativas.

Taxa de Juros: Os fundos comumente seguem algum indexador que pode não

performar da maneira desejada.

Reversão dos Resultados Financeiros: Parte dos resultados financeiros é

perdida na carga tributária aplicada, que está sujeita a mudanças na

legislação vigente

Não há qualquer garantia de retorno sobre os planos previdenciários,

entretanto, o perfil de risco da aplicação financeira deve ser analisado pela

instituição intermediadora e deve ser adequando ao perfil do cliente.

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Portabilidade entre planos da Previdência Complementar

Os assegurados podem decidir em determinado momento que o plano

previdenciário já não é o mais indicado, podendo fazer o que chamamos de

portabilidade, essa portabilidade é uma mudança do plano.

Ao realizar a portabilidade, não há qualquer valor pago em forma de

imposto, podendo ter apenas o custo da chamada taxa de carregamento, já

discutida no tópico “Custos de se investir em um Plano Previdenciário”

Entretanto, existem algumas condições para que a portabilidade possa

ocorrer, as condições são as seguintes.

1- A portabilidade só pode acontecer com planos da mesma categoria,

planos PGBL só podem realizar a portabilidade para planos PGBL enquanto

planos VGBL só podem realizar a portabilidade para planos VGBL.

2- A portabilidade de um plano no regime de tributação compensável

pode acontecer para outro plano do regime de tributação compensável ou

definitiva, entretanto, o regime de tributação definitiva só pode acontecer

para um plano de tributação definitiva, não pode ser modificado para o

regime de tributação compensável.

Dica: Um cuidado muito importante que deve estar claro para o

assegurado é que ao modificar o seu plano compensável para definitivo, o

tempo de contribuição é zerado, ou seja, deve-se começar novamente o prazo

para analisar a alíquota efetiva, iniciando em 35%.