xp asset management | xp fundo de fundos imobiliários 90 · mais de 7 anos de experiência no...
TRANSCRIPT
XP Asset Management | XP Fundo de Fundos Imobiliários 90
Julho de 2020
Real Estate
2
Sócio da XP Inc., possui mais de 10 anos de experiência nomercado financeiro e Imobiliário. Anteriormente, foiassociado da RB Capital Asset Management por 4 anos etrabalhou no family office do Grupo Ambev e Deloitte.Formado em Contabilidade (PUC-SP), tem o certificado degestão financeira (CFM – Certificate in FinancialManagement) pelo Insper e possui a Certificação de Gestoresda Anbima (CGA).
André Masetti
Time de Gestão Dedicado
Felipe CelidonioMais de 7 anos de experiência no mercado financeiro eimobiliário, ingressou na Zogbi Mauá em 2012 nas áreas deestruturação de operações imobiliárias, fundos deinvestimento e securitização de recebíveis imobiliários.Em 2015 e 2016 atuou no BTG em crédito imobiliário e desecuritização. Passou pela Captalys em 2016, na área degestão de ativos e imobiliários e produtos de crédito.Ingressou na XP Asset Management em 2017 e tornou-sesócio da XP Inc. em 2018. Formado em Administração deEmpresas (Insper -2012).
Time de Real Estate – XP Asset
Pedro Carraz*
Luiz Bueno* Felipe Teatini
Rodrigo Oliveira
Evandro Santos Rafael Cleto Lucas Paravizo Danilo Romeu
Larissa GavioliRodrigo Pavone Rodrigo Veras Leonardo Sant’ Ana
*Sócios XP Inc
Benefícios da Gestão Ativa
3
Gestão Ativa
Diversificaçãode Risco
Conveniência e Aprendizado
Terceirização da tomada de decisão para aqueles que não possuem tempo
ou conhecimento do mercado imobiliário
Expertise
Time de investimentos com grande experiência no
mercado imobiliário
Acessibilidade
Estrutura de fundo permite o acesso à ofertas restritas
não disponíveis para o mercado em geral
Alocações nos diversos segmentos do
setor Imobiliário
Resultado
Equipe 100% do tempo dedicada ao produto maximiza resultados
dos cotistas
Relacionamento
com todos os players do mercado, facilitando o acompanhamento os ativos e a busca por
oportunidades
Vantagens de investir no XP Fundo de Fundos Imobiliários 90
4
Dividendos
Tributação
Volatilidade
Universo de Fundos
✓ Reinvestidos na operação do fundo
✓ Isenção de IR nos ganhos da capital realizados dentro fundo
✓ Apenas sobre a carteira investida
✓ Fundos que distribuem e fundos que não distribuemrendimentos (ganho de capital no longo prazo)
✓ Isenção de IR nas realocações de carteira
+ Resultado
Estrutura otimizada
- Volatilidade
+ Diversificação
✓ Acesso a ofertas restritas ao público em geral
Vantagens de investir via FoF 555 vs carteira de FIIs
5
100
110
120
130
140
150
160
170
0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 30 32 34 36 38 40 42 44 46 48 50 52 54 56 58 60 62 64 66 68 70 72 74 76 78 80 82 84 86 88 90 92 94 96 98 100
555 Bruto B3 Dividendos Sacados Acumulado 555 Tributado (sem-come cotas)
B3 Dividendos Reinvestidos Acumulado 555 Tributado (come-cotas semestral)
O Produto
Filtros de Alocação – XP Fundo de Fundos Imobiliários 90 FIC FIM CP
7
Todos os Fundos Imobiliários registrados na CVM
540 fundos
FILTRO DE NEGOCIAÇÃO FILTRO DE PERFORMANCE ANÁLISE E COMITÊ
Todos negociados na B3
230 fundos
Watch List
90 fundos
Fundos Alocados
15 - 30 fundos
Fundos diariamente acompanhados pelo time de gestão com o objetivo de encontrar oportunidades de investimento
Ferramentas de Análise
Fundos aprovados em comitê e gestoras aprovadas na Diligência Técnica da Asset
Variação XPSF11 Vs IFIX Vs CDI (Pré 2ª Oferta)
8
-5,00%
0,00%
5,00%
10,00%
15,00%
20,00%
25,00%
30,00%
35,00%
40,00%
XPSF11 - Cota Patrimonial IFIX CDI
Variação XPSF11 Vs IFIX Vs CDI (Pós 2ª Oferta)
9
-35,00%
-30,00%
-25,00%
-20,00%
-15,00%
-10,00%
-5,00%
0,00%
5,00%
XPSF11 - Cota Patrimonial + Rendimentos XPSF11 - Cota Patrimonial CDI IFIX
XP Fundo de Fundos Imobiliários 90 FIC FIM CP
10
Tipo do Fundo Fundo de Investimento em Cotas de Fundo de Investimento Multimercado Crédito Privado
Público-Alvo Investidores Qualificados
Taxa de Adm. 1,00% a.a.
Tributação Curto Prazo
Taxa de Perf. 20,00% sobre o que exceder o IFIX
Gestor XP Asset Management
Aplicação Mínima R$5.000,00 (cinco mil)
Prazo de Resgate Cotização D+90 (corridos) /Resgate D+3 (úteis)
Cota de Aplicação D+1 (útil)
Caixa6%
FIIs85%
CRI9%
XPSF11 – Carteira Jun/2020
11
CRI44%
Renda Urbana14%
Logístico12%
Escritório12%
Shopping7%
Desenvolvimento1%
Tese¹Segmento²Classe de Ativos¹
²Percentual sobre o PL do fundo¹Percentual sobre os ativos do fundo
Caixa6%
Ganho de Capital9%
Renda84%
Guidance de Alocação
12
S
O
W
T
✓ Ativos resilientes pelo valor estratégico para o inquilino
✓ Oportunidade de apreciação✓ Ofertas restritas sendo retomadas
✓ Dependência do fluxo de turistas e executivos✓ Possibilidade de mudança estrutural no setor
✓ Continuidade das Obras✓ Riscos de Alavancagem✓ Performance de vendas deve ser monitorada
✓ Shoppings em processo de reabertura✓ Ativos descontados na bolsa
✓ Ativos abaixo do custo de reposição✓ Desdobramentos da política de
Home Office
✓ Estruturas de Garantia mitigam defaults no curto/médio prazo✓ Análise do risco de crédito dos tomadores é essencial
Disclaimer
LEIA O PROSPECTO, O FORMULÁRIO DE INFORMAÇÕES COMPLEMENTARES, LÂMINA DE INFORMAÇÕES ESSENCIAIS E OREGULAMENTO ANTES DE INVESTIR. DESCRIÇÃO DO TIPO ANBIMA DISPONÍVEL NO FORMULÁRIO DE INFORMAÇÕESCOMPLEMENTARES. Ambas as gestoras são ADERENTES AO CÓDIGO ANBIMA DE REGULAÇÃO E MELHORES PRÁTICAS PARAFUNDOS DE INVESTIMENTOS DA ANBIMA.
Fale com o RI: [email protected]
A XP Asset Management é uma marca que inclui a XP Gestão de Recursos Ltda. (“XPG”) e a XP Vista Asset Management Ltda. (“XPV”), que são gestoras de recursos devalores mobiliários autorizadas pela Comissão de Valores Mobiliários - CVM e constituídas na forma da Instrução CVM n° 558/15. Todas as regras regulatórias desegregação são observadas pelas gestoras. A XPG e a XPV não comercializam nem distribuem quotas de fundos de investimento ou qualquer outro ativo financeiro.As informações contidas nesta apresentação são de caráter meramente informativo e não constituem qualquer tipo de aconselhamento de investimentos, não devendoser utilizadas com este propósito. Nenhuma informação contida nesta apresentação constitui uma solicitação, oferta ou recomendação para compra ou venda de quotasde fundos de investimento, ou de quaisquer outros valores mobiliários. A taxa de administração máxima compreende a taxa de administração mínima e o percentualmáximo que a política do FUNDO admite despender em razão das taxas de administração dos fundos de investimento investidos. Os fundos XP Investor FIA, XP InvestorSmall Caps FIA e XP Long Short FIM estão autorizados a realizar aplicações em ativos financeiros no exterior. Não há garantia de que os fundos multimercado e rendafixa terão tratamento tributário para fundos de longo prazo. Os fundos de ações e multimercados com renda variável podem estar expostos a significativa concentraçãoem ativos de poucos emissores, com os riscos daí decorrentes. Já os fundos de crédito privado estão sujeitos a risco de perda substancial de seu patrimônio líquido emcaso de eventos que acarretem o não pagamento dos ativos integrantes de sua carteira, inclusive por força de intervenção, liquidação, regime de administraçãotemporária, falência, recuperação judicial ou extrajudicial dos emissores responsáveis pelos ativos do fundo. Este material não é direcionado para quem se encontrarproibido por lei a acessar as informações nele contidas, as quais não devem ser usadas de qualquer forma contrária à qualquer lei de qualquer jurisdição. A XPG e a XPV,seus sócios e funcionários isentam-se de responsabilidade sobre quaisquer danos resultantes direta ou indiretamente da utilização das informações contidas nestematerial. FUNDOS DE INVESTIMENTO NÃO CONTAM COM GARANTIA DO ADMINISTRADOR, DO GESTOR, DE QUALQUER MECANISMO DE SEGURO OU FUNDOGARANTIDOR DE CRÉDITO – FGC. INVESTIMENTOS NOS MERCADOS FINANCEIROS E DE CAPITAIS ESTÃO SUJEITOS A RISCOS DE PERDA SUPERIOR AO VALOR TOTALDO CAPITAL INVESTIDO. RENTABILIDADE PASSADA NÃO REPRESENTA GARANTIA DE RENTABILIDADE FUTURA.
As informações contidas neste material são de natureza exclusivamente informativa. Não é permitido copiar,reproduzir, distribuir, publicar, exibir, executar, modificar, estruturar trabalhos derivados, transmitir ou dequalquer maneira explorar tal conteúdo, nem distribuir qualquer parte deste conteúdo em qualquer rede,incluindo uma rede local, vender ou oferecer para venda, ou usar tal conteúdo para construir qualquer tipo debanco de dados. Copiar ou armazenar qualquer conteúdo é expressamente proibido sem permissão prévia porescrito da XP Vista Asset Management Ltda. Para obter permissão para usar o conteúdo, entre em contato [email protected]. Fundos de investimento não são garantidos pelo administrador do fundo, nem pelo gestor dacarteira, nem por qualquer outro mecanismo de seguro, ou pelo fundo que garante os créditos - FGC. Orendimento passado não representa qualquer garantia de rendimento futuro. Recomenda-se aos investidoresque leiam cuidadosamente os prospetos e regulamentos do fundo de investimento ao investirem seus fundos.