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Boletim Mensal de

Formador de Mercado

Juros e Moedas

Março/2018

Programas AtuaisProgramas Abertos

Para CredenciamentoConsulta de ParâmetrosEstatísticas

JUROS E MOEDAS

Futuro de Cupom de IPCA (DAP)

1* Último dia do mês

193.904 180.265211.782

292.335336.048

380.377 397.150 414.498481.701

436.189476.359 476.514

abr/17 mai/17 jun/17 jul/17 ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17 jan/18 fev/18 mar/17

Estoque (#Contratos)*

7.4135.823

7.182

11.8939.530

11.3008.595

10.732

14.00711.491

16.34718.724


ADV (#Contratos)



JUROS E MOEDAS

Futuro de U.S. Treasury Notes de 10 anos (T10)


2.844

1.510 1.759 1.767 2.037 1.881 2.195 2.260 2.417 2.830

6.036 5.836


Estoque (#Contratos)*

121 277

78 88

287 179 99

297

89 111

752

160


ADV (#Contratos)

JUROS E MOEDAS

Futuros de Juros




Ativo(cód. BBG)

ADV YTD(# contratos)

Open Interest* (# contratos)

2017 2018 YoY 2017 2018 YoY

Cupom IPCA (WL)

5.590 15.479 177% 194.273 476.514 145%

U.S. Treasury Notes de 10 anos (OI)

167 320 92% 2.644 5.836 121%

Não há consultas em aberto atualmente

JUROS E MOEDAS

3



Ativo (Cod. BBG)

Prazo Final

Obrigações

Benefícios Link do O.C.Período de atuação Vencimentos

Quantidade Mínima

Spread Presença em Tela

Cupom de IPCA(WL)

09/Abr/2018

De 02/05/18 a 14/07/18

Jan/19

300 Contratos

16 bps

80% do período entre 10h30 às 12h, durante 60% dos dias do mês com

sessões de negociação

80% do período entre 15h e 16h50, durante 100% dos dias do mês com

sessões negociação

Call de fechamento entre 17h e 17h30, atuação durante um minuto e

dez segundos por vencimento obrigatório em leilão, durante 100%

dos dias do mês em que houver sessões de negociação

•Isenção de taxas e emolumentos para o produto

•Isenção para hedge no DI1

•Isenção por excesso de ordens e mensageria no produto

•Remuneração composta de parcelas fixa e variável

•Remuneração variável definida de acordo com o desempenho de cada Formador de Mercado

Ofício Circular012/2018-PRE

De 15/07/18 a 14/08/18 24 bps

De 15/08/18 a 14/04/19

Jan/20

12 bps

De 15/04/19 a 30/04/19 16 bps

De 02/05/18 a 30/04/19

Ago/20

10 bpsMai/21

Mai/23

Ago/26 160 Contratos 15 bps

JUROS E MOEDAS

Futuros de Juros

4Nota: A B3 poderá aceitar, de acordo com seus critérios, a entrada de formadores após o prazo final de credenciamento



http://www.b3.com.br/lumis/portal/file/fileDownload.jsp?fileId=8AA8D097622A092D01628744F4FC0FD6

Ativo (Cod. BBG)

Prazo Final

Obrigações

Benefícios Link do O.C.Vencimentos Quantidade Mínima

Spread (US$)

Presença em Tela

U.S. Treasury Note 10 Anos

(OI)10/Nov/2017

1º ¹

30 Contratos

0,250

80% da sessão de negociação


•Isenção no excesso de ordens não executadas

•Aumento dos limites de mensageria (throttle)

•Sem multa contratual. Há apenas um aviso prévio de 30 dias

Ofício Circular065/2017-DP

2º ² 0,350

JUROS E MOEDAS

Futuros de Juros

4Nota: A B3 poderá aceitar, de acordo com seus critérios, a entrada de formadores após o prazo final de credenciamento



¹ 4 dias úteis antes do 1º vencimento as obrigações do FM passam a ser no vencimento seguinte² O FM terá obrigação de atuar somente a partir do décimo dia útil anterior ao primeiro vencimento do contrato

http://www.b3.com.br/lumis/portal/file/fileDownload.jsp?fileId=8AA8D0975F4DE71C015F5550A0220A76

JUROS E MOEDAS

5

Futuros de Juros

Nota: A B3 poderá aceitar, de acordo com seus critérios, a entrada de formadores para os programas em andamento



Ativo (Cod. BBG)

Formador Atual

ObrigaçõesTérmino do Programa

BenefíciosVencimentos Quantidade Mínima Spread Máximo Presença em Tela

Cupom de IPCA(WL)

Itaú e Santander

Mai/19, Ago/20 Mai/21 e Ago/22

260 Contratos 10 bps

80% do período entre 10h30 -12h, durante 60% dos dias

úteis do mês

80% do período entre 14h20 -16h50, durante todos os dias

úteis do mês

30/Abr/2018


•Isenção para hedge no DI1



•Remuneração


Ago/26 160 Contratos 15 bps

JUROS E MOEDAS

6

Futuros de Juros

Nota: A B3 poderá aceitar, de acordo com seus critérios, a entrada de formadores para os programas em andamento



Ativo (Cod. BBG)

Formador Atual

ObrigaçõesTérmino do Programa

BenefíciosVencimentos Quantidade Mínima Spread Máximo (US$) Presença em Tela

U.S. Treasury Note 10 Anos(OI)

Itaú e Modal

1º ¹

30 Contratos

0,250

80% da sessão de negociação 13/Dez/2018





2º ² 0,350

¹ 4 dias úteis antes do 1º vencimento as obrigações do FM passam a ser no vencimento seguinte² O FM terá obrigação de atuar somente a partir do décimo dia útil anterior ao primeiro vencimento do contrato

Em caso de dúvidas, entrar em contato:

Clientes Locais:

Natalia Bertinat

[email protected]

11 2565 6427

Clientes Estrangeiros:

EUA/Canadá – Guilherme Pimentel

[email protected]

11 2565 6271

Europa/Ásia - Sergio Gullo

[email protected]

+44 203 379 3980

Monthly Market Making

Report

Interest Rates and Currencies

March/2018

INTEREST RATES AND CURRENCIES

1

DI x IPCA Spread (DAP) Futures

* Last day of the month

Ongoing ProgramsOpen Accreditation

Programs

Parameters

ConsultationStatistics

115,518 143,753 194,273193,904

180,265211,782 292,335 336,048

380,377397,150

414,498 481,701

apr/17 may/17 jun/17 jul/17 aug/17 sep/17 oct/17 nov/17 dec/17 jan/18 fev/18 mar/17

Open Interest (#Contracts)*

7,4135,823

7,182

11,8939,530

11,3008,595

10,732

14,00711,491

16,34718,724

apr/17 may/17 jun/17 jul/17 aug/17 sep/17 oct/17 nov/17 dec/17 jan/18 feb/18 mar/17

ADV (#Contracts)


1

10-Year U.S. Treasury Note (T10) Futures

* Last day of the month


Programs

Parameters


2,844

1,510 1,759 1,767 2,037 1,881 2,195 2,260 2,417 2,830

6,036 5,836

apr/17 may/17 jun/17 jul/17 aug/17 sep/17 oct/17 nov/17 dec/17 jan/18 fev/18 mar/17

Open Interest (#Contracts)*

121 277

78 88

287 179 99

297

89 111

752

160

apr/17 may/17 jun/17 jul/17 aug/17 sep/17 oct/17 nov/17 dec/17 jan/18 feb/18 mar/17

ADV (#Contracts)


2

Interest Rates Futures

* Last day of the reference month


Programs

Parameters


Underlying

ADV YTD (# contracts)

Open Interest*(# contracts)

2017 2018 YoY 2017 2018 YoY

DI x IPCA Spread(WLA)

5,590 15,479 177% 194,273 476,514 145%

10-Year U.S. Treasury Note (OI)

167 320 92% 2,644 5,836 121%

There are no current parameters consultations


3


Programs

Parameters


Underlying(Ticker BBG)

AccreditationDeadline

Obligations

Main Program FeaturesCircular Letter

LinkPeriod of activity MaturitiesMinimumQuantity

Spread Time presence in trading session

DI x IPCA Spread(WL)

Apr/09/2018

May 2 - Jul. 14, 2018

Jan/19

300 Contracts

16 bps

80% of 10:30am – 12:00 period, during 60% of the month´s trading

sessions

80% of 2:20pm – 4:50pm period, during every day of the month

Closing call between 5:00 p.m. and 5:30 p.m., auction activity of one

minute ten seconds per mandatory contract month during 100% of the days on which trading sessions take

place

•Fee waiver on the product

•Fee waiver on DI1 used as hedge

•Fee waiver on the excess of non-executed orders

•Higher messaging bandwidth limits (throttle)

•The remuneration will have fixed and variable portions

•The variable portion will be based on the Market Maker’s individual performance

Circular Letter 012/2018-PRE

Jul. 15 - Aug. 14, 2018 24 bps

Aug. 15, 2018 -Apr. 14, 2019

Jan/20

12 bps

Apr. 15 - 30, 2019 16 bps

May 2, 2018 –Apr. 30, 2019

Aug/20

10 bpsMay/21

May/23

Aug/26 160 Contracts 15 bps


4

Note: B3 can accept, at its own discretion, new Market Makers after the deadline for accreditation month


Programs

Parameters



http://www.b3.com.br/lumis/portal/file/fileDownload.jsp?fileId=8AA8D097622A092D0162874818E0103E


4


Programs

Parameters




AccreditationDeadline

Obligations

Main Program FeaturesCircular Letter

LinkMaturities Minimum Quantity Maximum Spread (US$)Presence in Trading

Session

U.S. Treasury Note 10 years

(OI)Nov/10/2017

1st ¹

30 Contracts

0,250

80%




•No contractual fine. There is a 30 days prior notice

Circular Letter 065/2017-SP

2nd ² 0,350

Note: B3 can accept, at its own discretion, new Market Makers after the deadline for ongoing programs

¹ 4 business days before the 1st maturity, the obligations shall pass on to the subsequent contract month² MM must register orders for the second contract month only as of the tenth business day prior to the first contract month

http://www.b3.com.br/lumis/portal/file/fileDownload.jsp?fileId=8AA8D097622A092D0162874818E0103E

http://www.b3.com.br/lumis/portal/file/fileDownload.jsp?fileId=8AA8D0975F4DE71C015F58BF77C5490C


5Note: B3 can accept, at its own discretion, new Market Makers after the deadline for ongoing programs


Programs

Parameters




CurrentMarket Makers

ObligationsEnd of theProgram

Main Program FeaturesMaturities Minimum Quantity

Maximum Spread (US$)

Presence in Trading Session

DI x IPCA Spread(WL)

Itaú and Santander

May/19, Aug/20 May/21 and Aug/22

260 Contracts 10 bps 80% of 10:30am – 12:00 period, during 60% of the month´s trading sessions

80% of 2:20pm – 4:50pm period, during every day of

the month

Apr/30/2018


•Fee waiver on DI1 used as hedge



•Hiring Fee

•No contractual fine. There is a 30 days prior notice

Aug/26 160 Contracts 15 bps


6Note: B3 can accept, at its own discretion, new Market Makers after the deadline for ongoing programs


Programs

Parameters




CurrentMarket Makers

ObligationsEnd of theProgram

Main Program FeaturesMaturities Minimum Quantity

Maximum Spread (US$)

Presence in Trading Session

U.S. Treasury Note 10 years (OI)

Itaú andModal

1st ¹

30 Contracts

0,250

80% Dec/13/2018




•No contractual fine. There is a 30 days prior notice 2nd ² 0,350

¹ 4 business days before the 1st maturity, the obligations shall pass on to the subsequent contract month² MM must register orders for the second contract month only as of the tenth business day prior to the first contract month

In case of any doubts, contact:

Domestic Clients:

Natalia Bertinat

[email protected]

+55 11 2565 6427

Foreign Clients:

USA/Canada – Guilherme Pimentel

[email protected]

+55 11 2565 6271

Europe/Asia - Sergio Gullo

[email protected]

+44 203 379 3980

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