BBSEY

ADR - Level I

Teleconferência - Resultado 4T14 11/02/2015

BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 4º Trimestre de 2014 2

Esta apresentação faz referências e declarações sobre expectativas, sinergias planejadas,

estimativas de crescimento, projeções de resultados e estratégias futuras sobre a BB

Seguridade, suas coligadas e controladas. Embora essas referências e declarações

reflitam o que os administradores acreditam, as mesmas envolvem riscos e

imprevisibilidades inerentes à área. Assim, podem haver resultados diferentes daqueles

aqui antecipados e discutidos. Estas expectativas são altamente dependentes das

condições do mercado, do desempenho econômico geral do país, do setor e das

conjunturas internacionais. As informações apresentadas seguem o padrão contábil IFRS,

exceto quando mencionado durante a apresentação. A BB Seguridade não se

responsabiliza pela atualização de qualquer estimativa contida nesta apresentação.

Sempre que houver comparações com o mercado, tanto os dados da BB Seguridade como

da indústria têm como fonte a SUSEP. As variações são calculadas com base em número

inteiros.

Aviso Importante

BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 4º Trimestre de 2014 3

Brasilcap registra lucro líquido ajustado de R$ 324 milhões em 2014, crescimento de 145% em relação a 2013

- Destaque para a melhora do resultado operacional e margem financeira

Destaques

Brasilprev atinge R$ 112 bilhões em total de reservas, aumento de 34% em relação ao ano anterior

- Captação líquida no ano alcançou R$ 20,5 bilhões, equivalente a 54% da captação líquida total do mercado

Lucro líquido ajustado em 2014 atinge R$ 3,2 bilhões, crescimento de 43% em relação a 2013

- ROAE ajustado de 49,8% no ano

Receita de corretagem totaliza R$ 2,3 bilhões no ano, crescimento de 31% em relação a 2013

- Destaque para as receitas provenientes das vendas em previdência (+ 38%) e seguros na SH1 (+ 37%)

SH2 reduz índice de despesas gerais e administrativas

- O índice atingiu 18% em 2014 (- 1,2 p.p. vs. 2013)

SH1 apresenta melhora do índice combinado

- O índice combinado atingiu 73% em 2014 (- 2,5 p.p. vs. 2013)

R$ 2,8 bilhões distribuídos a título de dividendos em 2014

Distribuição equivalente a 80% do lucro líquido

Volume em prêmios emitidos, contribuição e arrecadação alcança R$ 54 bilhões no ano, 25% superior a 2013

- Destaque para a Brasilprev , com evolução de 35%

BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 4º Trimestre de 2014 4

SH1 - Prêmios Emitidos

Pessoas¹ 10,8% -1,6% 0,9%

Rural 37,0% 25,9% 33,8%

Habitacional 20,2% 22,2% 22,0%

TOTAL² 17,1% 1,3% 4,9%

SH2 - Prêmios Emitidos

Auto 9,3% 10,1% 10,0%

Danos 17,8% 8,8% 9,9%

TOTAL² 12,2% 9,6% 9,9%

BRASILPREV

Contribuição 34,3% 0,3% 10,9%

Captação Líquida³ 49,2% 55,3% 52,0%

BRASILCAP

Arrecadação 7,3% 4,2% 5,1%

TOTAL

Prêmios, contribuição e arrecadação 24,2% 7,2% 11,3%

BB Seguridade e Mercado (11M14 vs. 11M13)

BB Seguridade Mercado (ex-

BB Seguridade

Fonte: SUSEP 1 - Grupo Pessoas contempla os ramos de vida e prestamista 2 – Não considera o grupo “Demais” (Affinity, DPVAT e outros) 3 – Captação líquida total de 2014

Mercado Ramos

1º

1º

1º

1º

BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 4º Trimestre de 2014 5

Lucro Líquido 904 822 1.140 2.474 3.457

SH1: REFIS 83 - - 83 -

SH1: IBNER (22) - - (22) -

SH2: REFIS 108 - - 108 -

SH2: IBNER (13) - - (13) -

BB Corretora: nova remuneração - - - (30) -

BB Corretora: Tributos sobre a nova remuneração - - - 2 -

BB Corretora: REFIS - Receitas Operacionais 74 - - 74 -

BB Corretora: REFIS - Despesas Financeiras (68) - - (68) -

Efeitos fiscais REFIS 6 - - 6 -

Brasilprev: Reversão de Provisão - - 196 - 196

Brasilcap: Mudança na contabilização - - - 35 -

IRB: PIS/COFINS - Reavaliação de Provisões 27 - 39 27 39

Efeitos fiscais sobre eventos extraordinários - - - 9 -

Lucro Líquido Ajustado 707 822 906 2.260 3.223

Eventos Extraordinários

Ajustes R$ milhões 3T14 4T14 4T13 2013 2014

BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 4º Trimestre de 2014 6

SH130,1%

SH24,4%

Brasilprev19,6%

Brasilcap3,9%

BB Corretora40,4%

IRB1,3%

Outros0,3%

12.9969.954

15.70712.463

15.872

43.349

53.996

4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 2013 2014

707 649 845 822 906

2.260

3.223

55,8%49,0%

64,9% 60,9% 66,0%

38,4%49,8%

4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 2013 2014Lucro Líquido Ajustado (R$ mi) ROAE

+ 43%

2014²

PRÊMIOS, CONTRIBUIÇÕES E ARRECADAÇÃO¹ (R$ milhões) COMPOSIÇÃO DE PRÊMIOS, CONTRIBUIÇÕES E ARRECADAÇÃO¹

2014

Performance BB Seguridade

LUCRO E RENTABILIDADE ORIGEM DO RESULTADO

2013 QoQ: + 27%

YoY: + 22%

QoQ: + 10%

YoY: + 28%

1 - Prêmios emitidos, contribuições de previdência e arrecadação com títulos de capitalização

2013

+ 25%

2 – Não considera o resultado referente à Brasildental e as receitas e despesas da Holding.

SH114,4%

SH218,0%

Brasilprev53,2%

Brasilcap14,5%

SH130,0%

SH24,2%

Brasilprev16,8%

Brasilcap6,7%

BB Corretora39,7%

IRB2,6%

SH113,8%

SH216,4%

Brasilprev57,5%

Brasilcap12,4%

BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 4º Trimestre de 2014 7

44 47 49 49 5525 26 33 28 3042 52 46 50 5919

27 40 2935

13 618

1717

22 1327

19

35165 169

212192

230

4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 2013 2014

SH1 SH2 Brasilprev Brasilcap IRB Demais ¹

138200

65

116147

207

24

130

33

57

61

93

467

803

10,0010,75 11,00 11,00

11,75

Dez/13 Mar/14 Jun/14 Set/14 Dez/14

23,326,1 25,1

23,325,4

20,7

24,9

4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 2013 2014

11.58

12.96 12.9112.75

12.61

10.95

11.9512.25

12.31 12.34

10.58

11.64

12.28

12.66

12.88

DI1F15 DI1F16 DI1F17 DI1F18 DI1F19

+ 72%

TAXA META SELIC (%) CURVA DE JUROS FUTUROS (%)

Resultado Financeiro

RESULTADO FINANCEIRO (R$ mi) CONTRIBUIÇÃO DO RESULTADO FINANCEIRO PARA O LUCRO (%)

30/09/2014

30/12/2013

30/12/2014

Fonte: Focus - Bacen do Brasil Fonte: ValorPro

1 - BB Corretora + Holding

QoQ: + 2,1 p.p.

YoY: + 2,1 p.p. QoQ: + 20%

YoY: + 39%

+ 4,2 p.p.

BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 4º Trimestre de 2014 8

1.596 1.4401.885

1.4532.126

5.703

6.904

4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 2013 2014

97 104 109 109 122

307

444

4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 2013 2014

311 230337 363 367

907

1.297

48,2%34,2%

50,2% 56,0% 55,0%

29,6%41,4%

4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 2013 2014Lucro Líquido Ajustado (R$ mi) ROAE

Vida 46,7%

Prestamista31,1%

Habitacional1,9%

Rural16,9% Demais

3,4%

Vida 41,4%

Prestamista34,2%

Habitacional2,3%

Rural18,3%

Demais3,8%

LUCRO E RENTABILIDADE

BB Mapfre SH1

COMPOSIÇÃO DOS PRÊMIOS RETIDOS PRÊMIOS RETIDOS¹ (R$ milhões)

RESULTADO FINANCEIRO (R$ milhões)

2013

QoQ: + 46%

YoY: + 33%

QoQ: + 11% YoY: + 25%

QoQ: + 1%

YoY: + 18%

2014

1 - Prêmios emitidos líquidos de cessão para resseguro

+ 21%

+ 43%

+ 45%

BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 4º Trimestre de 2014 9

28,3

37,5

31,5 31,7

24,6

33,631,1

4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 2013 2014

28,726,6 26,4 26,1 26,0 27,3 26,3

4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 2013 2014

67,8

78,971,0 71,0 69,8

75,0 72,5

4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 2013 2014

10,9

15,013,3 13,3

19,3

14,2 15,3

4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 2013 2014

BB Mapfre SH1 – Indicadores de Desempenho¹

ÍNDICE COMBINADO (%) DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS (%)

SINISTRALIDADE (%) COMISSIONAMENTO (%)

QoQ: - 7,1 p.p.

YoY: - 3,7 p.p.

QoQ: - 0,1 p.p.

YoY: - 2,7 p.p.

QoQ: + 6,0 p.p. YoY: + 8,4 p.p.

QoQ: - 1,2 p.p YoY: + 2,0 p.p.

1 – Os indicadores foram ajustados considerando a realocação do resultado de resseguro entre as linhas da DRE

- 2,5 p.p. - 1,0 p.p.

- 2,5 p.p. + 1,1 p.p.

BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 4º Trimestre de 2014 10

150199

152 154 144

649 648

4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 2013 2014

1.5561.260

1.9331.342

1.993

5.400

6.528

4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 2013 2014

752 710 688 714 764

2.6852.876

4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 2013 2014

2,7

14,217,0

2,9

13,616,5

SH1 Mercado (ex-SH1) Mercado

11M13 11M14

BB Mapfre SH1

EVOLUÇÃO PRÊMIOS | VIDA (R$ bilhões) – SH1 vs. MERCADO PRÊMIOS EMITIDOS | VIDA (R$ milhões)

PRÊMIOS EMITIDOS CANAL BANCÁRIO (R$ milhões) PRÊMIOS EMITIDOS CANAL NÃO BANCÁRIO¹ (R$ milhões)

Fonte: SUSEP

QoQ: + 48%

YoY: + 28%

+ 21%

QoQ: + 7%

YoY: + 2%

+ 7%

QoQ: - 7%

YoY: - 4%

- 0,1%

1 – Não considera DPVAT

BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 4º Trimestre de 2014 11

5686

4671 71

199

275

8,5% 12,6% 6,5% 9,8% 9,6% 7,5% 9,2%

4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 2013 2014

Lucro Líquido Ajustado (R$ mi) ROAE

83 86109 92 100

216

387

4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 2013 2014

1.725 1.762 1.898 2.019 1.970

6.9097.648

4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 2013 2014

+ 11%

Mapfre BB SH2

COMPOSIÇÃO DOS PRÊMIOS RETIDOS PRÊMIOS RETIDOS¹ (R$ milhões)

LUCRO E RENTABILIDADE

2013

QoQ: + 8%

YoY: + 20%

QoQ: + 1%

YoY: + 28%

RESULTADO FINANCEIRO (R$ milhões)

2014

1 - Prêmios emitidos líquidos de cessão para resseguro

+ 38%

+79%

QoQ: - 2%

YoY: + 14%

Automóveis63,6%

Danos22,2%

Demais14,2%

Automóveis63,8%

Danos23,3%

Demais13,0%

BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 4º Trimestre de 2014 12

53,6 55,760,0 56,2 57,6 54,4 57,4

4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 2013 2014

25,0 23,4 22,4 22,3 23,6 24,1 23,0

4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 2013 2014

99,8 96,1101,5 97,8 98,9 98,0 98,6

4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 2013 2014

21,2

17,019,1 19,3

17,819,5

18,3

4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 2013 2014

Mapfre BB SH2 – Indicadores de Desempenho¹

SINISTRALIDADE (%) COMISSIONAMENTO (%)

DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS (%) ÍNDICE COMBINADO (%)

QoQ: + 1,4 p.p.

YoY: + 4,0 p.p.

QoQ: + 1,3 p.p.

YoY: - 1,4 p.p.

QoQ: + 1,1 p.p.

YoY: - 0,9 p.p.

QoQ: - 1,5 p.p.

YoY: - 3,4 p.p.

1 – Os indicadores foram ajustados considerando a realocação do resultado de resseguro entre as linhas da DRE

+ 3,0 p.p. - 1,1 p.p.

-1,2 p.p. + 0,6 p.p.

BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 4º Trimestre de 2014 13

7,45,1

9,37,2

9,5

23,0

31,0

4,82,5

7,04,4

6,6

13,8

20,5

11,1% 10,6%8,9% 8,5% 9,0%

11,2%9,2%

4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 2013 2014

Contribuições Captação Líquida Índice de Resgates

83,5 87,897,0

103,4111,9

Dez/13 Mar/14 Jun/14 Set/14 Dez/14

167 175 166 186 201

592

729

58,0% 59,9% 54,5% 58,7% 54,8%46,3% 42,6%

4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 2013 2014

Lucro Líquido Ajustado (R$ mi) ROAE

271 268 287 333 347

1.031

1.236

4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 2013 2014

Brasilprev

CAPTAÇÃO (R$ bilhões) RESERVAS (R$ bilhões)

RECEITA COM TAXA DE GESTÃO (R$ milhões) LUCRO E RENTABILIDADE

QoQ: + 8%

YoY: + 21%

QoQ: + 4%

YoY: + 28%

QoQ: + 8%

YoY: + 34%

+ 20%

+ 23%

BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 4º Trimestre de 2014 14

Brasilprev54,8%

Mercado (ex-

Brasilprev)

45,2%Brasilprev

53,8%

Mercado (ex-

Bras ilprev)46,2%

13,811,3

25,120,5

17,6

38,1

Brasilprev Mercado (ex-Brasilprev) Mercado

2013 2014

2014

Brasilprev vs. Mercado

CAPTAÇÃO LÍQUIDA (R$ bilhões) PARTICIPAÇÃO DE MERCADO – CAPTAÇÃO LÍQUIDA

2013

Fonte: Quantum Axis

CONTRIBUIÇÕES (R$ bi)

Fonte: SUSEP

PARTICIPAÇÃO DE MERCADO ATIVOS SOB GESTÃO | P/VGBL (%)

30,7% 30,3%29,1% 28,9%

27,4%

16,7%

18,4%

20,8%

23,2%

26,1%25,4% 25,6%26,4%

25,5%

25,0%

2010 2011 2012 2013 Nov/14

Competidor A Brasilprev Competidor B

BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 4º Trimestre de 2014 15

52 6389 74

98132

324

104,0%129,2%

171,0%

116,4%148,7%

57,1%92,2%

4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 2013 2014

Lucro Líquido Ajustado (R$ mi) ROAE

1.8341.303

1.9601.396

2.028

6.2706.687

4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 2013 2014

47 66100

73 8759

325

4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 2013 2014

Brasilcap

ARRECADAÇÃO (R$ milhões)

RESULTADO FINANCEIRO (R$ milhões)

COMPOSIÇÃO DA ARRECADAÇÃO

LUCRO E RENTABILIDADE

2013 2014 QoQ: + 45%

YoY: + 11%

QoQ: + 19%

YoY: + 82%

QoQ: + 32%

YoY: + 89%

+ 7%

+452%

Pagamento Único 70,2%

Pagamento Mensal 29,8%

Pagamento Único 60,7%

Pagamento Mensal 39,3%

+145%

BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 4º Trimestre de 2014 16

53,2 52,6 56,1 56,7 57,451,7

55,9

4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 2013 2014

270 256342 319 372

913

1.289

4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 2013 2014

506 488610 563 648

1.766

2.308

4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 2013 2014

BB Corretora

RECEITA DE CORRETAGEM (R$ milhões)

LUCRO LÍQUIDO AJUSTADO (R$ milhões)

COMPOSIÇÃO DA RECEITA

MARGEM LÍQUIDA AJUSTADA (%)

2013 2014 QoQ: + 15%

YoY: + 28%

QoQ: + 17%

YoY: + 38%

QoQ: + 0,7 p.p.

YoY: + 4,2 p.p.

+ 31%

+ 41%

+ 4,2 p.p.

SH150,3%

SH217,3%

Brasilprev15,6%

Brasilcap16,3%

Demais0,5%

SH152,9%

SH214,2%

Brasilprev16,5%

Brasilcap16,1%

Demais0,4%

BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 4º Trimestre de 2014 17

Guidance 2014

Indicador Estimativas

2014

1 - RSPL Médio Ajustado foi calculado deduzindo-se a distribuição total de dividendos.

2014

BB Seguridade - RSPL Médio Ajustado¹ 44% - 49% 49,8%

Prêmios Emitidos - BB Mapfre SH1 24% - 32% 19,0%

Prêmios Emitidos - Mapfre BB SH2 12% - 15% 13,5%

Contribuições de Planos de Previdência 33% - 47% 34,7%

Arrecadação de Títulos de Capitalização 3% - 6% 6,7%

BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 4º Trimestre de 2014 18

BB Seguridade - Lucro Líquido Ajustado (R$ milhões) 3.600 - 3.900

Prêmios Emitidos - BB Mapfre SH1 15% - 21%

Reservas P/VGBL - Brasilprev 27% - 36%

Guidance 2015

Indicador Estimativas 2015

Anexos

BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 4º Trimestre de 2014 20

62,373,1

65,8 66,1 64,670,0 67,2

4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 2013 2014

1.739 1.5562.148

1.5532.175

6.244

7.432

4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 2013 2014

BB Mapfre SH1

SH1 - PRÊMIOS EMITIDOS (R$ mi) COMPOSIÇÃO DOS PRÊMIOS EMITIDOS

2013 2014 QoQ: + 40%

YoY: + 25% + 19%

Vida 43,0%

Prestamista28,4%

Habitacional2,5%

Rural23,0%

Demais3,1%

Vida 38,7%

Prestamista31,8%

Habitacional2,4%

Rural23,5%

Demais3,6%

ÍNDICE COMBINADO AMPLIADO AJUSTADO¹ (%)

QoQ: - 1,5 p.p.

YoY: + 2,3 p.p. - 2,8 p.p.

1 – O indicador foi ajustado considerando a realocação do resultado de resseguro entre as linhas da DRE

BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 4º Trimestre de 2014 21

95,2 91,7 95,5 93,0 93,7 94,9 93,5

4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 2013 2014

2.008 2.030 2.250 2.363 2.203

7.794

8.846

4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 2013 2014

Mapfre BB SH2

SH2 - PRÊMIOS EMITIDOS (R$ mi)

ÍNDICE COMBINADO AMPLIADO AJUSTADO¹ (%)

COMPOSIÇÃO DOS PRÊMIOS EMITIDOS

QoQ: - 7%

YoY: + 10% + 13 % 2014 2013

QoQ: + 0,7 p.p.

YoY: - 1,5 p.p. - 1,4 p.p.

1 – O indicador foi ajustado considerando a realocação do resultado de resseguro entre as linhas da DRE

Automóveis56,4%

Danos31,0%

Demais12,6%

Automóveis55,2%

Danos33,5%

Demais11,3%

BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 4º Trimestre de 2014 22

RI BB Seguridade

Contatos

Relações com Investidores Rua Manoel da Nóbrega, 1280 – 9º andar

04001-004 – São Paulo - SP Telefone: (11) 2105-8444

Fax: (11) 2105-8499

www.bancodobrasilseguridade.com.br ri@bbseg.com.br