sistema de alertas municipal. infografía de alertas implica un cálculo en cierto periodo de tiempo...

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Sistema de Alertas Municipal. Infografía Reporte Sectorial

Enero de 2018

Contactos Keren Nieto Analista de Finanzas Públicas [email protected] Ricardo Gallegos Director Ejecutivo Senior de Finanzas Públicas/Infraestructura [email protected]

HR Ratings comenta los resultados del Sistema de Alertas Municipales, publicados por la SHCP como parte de la instrumentación a la LDF.

El 31 de octubre de 2017, la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) publicó el Sistema de Alertas para los municipios, el cual mide el nivel de endeudamiento de los municipios que tengan contratados financiamientos y obligaciones que estén inscritos en el Registro Público Único (RPU). Dicha medición es relevante toda vez que determinará el Techo de Financiamiento Neto al que tendrán acceso los municipios. La primera evaluación se realizó con fines exclusivamente informativos y, de acuerdo con el Reglamento del Sistema de Alertas, la primera evaluación que tendrá efectos sobre los techos de financiamiento será aplicable a partir del ejercicio fiscal de 2019 y deberá considerar información de la cuenta pública al 31 de diciembre de 2017. La información que se presenta se obtuvo de la Ley de Disciplina Financiera y el Reglamento del Sistema de Alertas. El Sistema de Alertas municipal, publicado en la página de la Ley de Disciplina Financiera (LDF), considera información del tercer trimestre de 2017, por lo que no es el definitivo para determinar los techos de financiamiento. A continuación, se presenta una breve guía de cómo funcionará el Sistema de Alertas:

1. El Sistema de Alertas evalúa el nivel de endeudamiento de los municipios a través de los siguientes indicadores:

2. Determinará si el Municipio se encuentra en un rango Bajo, Medio o Alto conforme a los siguientes límites:

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Enero de 2018

3. Considerando la combinación de los rangos en que se ubiquen los

indicadores, se clasificará al municipio de acuerdo con los niveles de endeudamiento Elevado, En Observación y Sostenible.

4. Lo que a su vez determinará el techo de financiamiento al que podrán acceder los municipios.

La clasificación de los municipios en un nivel de endeudamiento determinado se realiza conforme una serie de combinaciones de los resultados obtenidos de cada indicador, de los cuales, el indicador de Deuda Pública es el que determinará el resultado final de Endeudamiento de los Municipios, que a su vez fijará el techo de financiamiento neto.

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Enero de 2018

HR Ratings considera que el Sistema de Alertas proveerá de herramientas a los municipios y contribuirá a tener mejor información y prácticas financieras más sanas; sin embargo, varios estados de la república tendrán que trabajar de manera conjunta con sus municipios para que estos cumplan con las obligaciones derivadas de la nueva Ley de Disciplina Financiera. HR Ratings revisó la Ley de Disciplina Financiera, así como el Reglamento del Sistema de Alertas, y se identificaron algunos resultados que el Sistema de Alertas Municipales hizo evidentes. En México existe un total de 2,457 municipios, de los cuales 858, es decir: el 34.9%, tienen algún tipo de financiamiento inscrito en el RPU. De estos, 387 no entregaron información o no entregaron información suficiente para poder clasificarlos en un nivel de endeudamiento, lo que representa el 45.1% de los municipios inscritos en el RPU. Este resultado es importante ya que, de acuerdo con el Reglamento del Sistema de Alertas, si los municipios no entregan información durante dos periodos consecutivos, automáticamente caerán en el nivel de endeudamiento Alto y, por lo tanto, su techo de financiamiento será cero. Resaltan los Municipios de los Estados de Zacatecas y Tabasco en los que ningún municipio entregó información. En algunos otros estados como Chiapas, Chihuahua, Jalisco, Oaxaca, Querétaro y Veracruz, más del 60% de los Municipios no entregaron información. También es importante resaltar que, de acuerdo con la medición del segundo trimestre de 2017, ningún Municipio se encuentra en nivel de endeudamiento Alto y el 10% se encuentra en nivel de endeudamiento en Observación. HR Ratings observó otro resultado importante: no necesariamente el nivel de endeudamiento tiene una perfecta correlación con la calidad crediticia de la entidad. Hay municipios con niveles de endeudamiento en Observación o Sostenible que actualmente se encuentran en impago y, por otro lado, municipios con una alta calidad crediticia cuyo nivel de endeudamiento se encuentra en Observación. Tal es el caso de dos de los municipios de Baja California: Tijuana y Tecate. Ambos se encuentran en un nivel de endeudamiento en Observación; sin embargo, la calificación crediticia para el Municipio de Tijuana es de HR A+, mientras que la del Municipio de Tecate es HR C. Dicha calificación ofrece alta probabilidad de caer en default en el pago de las obligaciones de deuda por parte de municipio. El municipio de Tecate es un caso importante, ya que el municipio recientemente acaba de llegar a un convenio por un incumplimiento en 2016, por lo que su calidad crediticia todavía refleja esta debilidad en la capacidad de pago de sus obligaciones y, en general, de sus métricas financieras, mientras que la calificación de Tijuana, HR A+, considera que el Municipio ofrece seguridad aceptable para el pago oportuno de las obligaciones de deuda. Lo anterior se explica por el significado de cada una de estas herramientas. El sistema de alertas implica un cálculo en cierto periodo de tiempo de una serie de variables deseables en determinados rangos, lo que no necesariamente implica que esta entidad tenga una mayor y mejor fortaleza financiera ni que pueda o no enfrentar sus obligaciones de corto y largo plazo, situación que una calificación de crediticia sí considera. HR Ratings dará seguimiento al Sistema de Alertas municipales con la finalidad de identificar comportamientos importantes de las entidades subnacionales. Además, a continuación, se presenta un análisis de los resultados del Sistema de Alertas vigente.

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Infografía del Sistema de Alertas

Municipal

Para efectos de análisis hemos dividido el país en ocho zonas económicas para mostrar los resultados del Sistema de Alertas municipales. Adicionalmente, en cada uno de los estados señalamos el resultado del semáforo estatal anual.

Noroeste Noreste Occidente Oriente

Baja California

Coahuila

Colima

Hidalgo

Baja California Sur

Nuevo León

Jalisco

Puebla

Chihuahua

Tamaulipas

Michoacán

Tlaxcala

Durango

Nayarit

Veracruz

Sonora

Sinaloa

Centro Norte Centro Sur Suroeste Sureste

Aguascalientes

Ciudad de México

Chiapas

Campeche

Guanajuato

Estado de México

Guerrero

Tabasco

Querétaro

Morelos

Oaxaca

Quintana Roo

San Luis Potosí

Yucatán

Zacatecas

Tlaxcala no es objeto de la medición del Sistema de Alertas, toda vez que no cuenta con Financiamientos y Obligaciones

inscritos en el Registro Público Único.

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Municipal

Baja California: • El estado de Baja California tiene cinco municipios. Todos tienen

algún tipo de financiamiento y/u obligaciones inscritos en el Registro Público Único.

• Ensenada, Tecate y Tijuana se encuentran en un nivel de endeudamiento en Observación.

Chihuahua:

• El estado de Chihuahua tiene un total de 67 municipios, de los

cuales 47 tienen algún tipo de financiamiento y/u obligaciones


• 34 municipios de los 47 inscritos en el RPU no entregaron

información.

• El municipio de Juárez se encuentra en un nivel de

endeudamiento en Observación.

Durango:

• El estado de Durango tiene un total de 39 municipios, de los


inscritos en el Registro Público Único

• Cinco municipios del estado se encuentran en un nivel de


Sinaloa:

• El Estado de Sinaloa cuenta con 18 municipios, de los cuales

14 tienen algún tipo de financiamiento y/u obligaciones


• Guasave es el único municipio del estado que se encuentra en

un nivel de endeudamiento en Observación.

Sonora:

• El estado de Sonora tiene un total de 72 municipios, de los



• 11 municipios del estado tienen un nivel de endeudamiento en

observación.

Municipios con Endeudamiento

Sostenible

Municipios con Endeudamiento en Observación


Alto

No entregaron información

2 3 0 0


Sostenible



Alto


3 2 0 0


Sostenible



Alto


27 5 0 3


Sostenible



Alto


12 11 0 3 Municipios con Endeudamiento

Sostenible



Alto


12 1 0 34


Sostenible



Alto


12 1 0 1

Baja California Sur

• El estado de Baja California Sur tiene un total de cinco municipios.

• Todos los municipios del estado tienen algún tipo de

financiamiento y/u obligaciones inscritos en el Registro Público

Único. • La Paz y Los Cabos se encuentran en un nivel de endeudamiento

en Observación.

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Municipal


Sostenible



Alto


11 5 0 5


Sostenible



Alto


12 1 0 4


Sostenible



Alto


11 5 0 6

Tamaulipas:

• El estado de Tamaulipas tiene 43 municipios en total, de los

cuales ocho tienen algún tipo de financiamiento y/u obligaciones


• Tampico se encuentra en un nivel de endeudamiento en

Observación.

Coahuila:

• El estado de Coahuila tiene 38 municipios, de los cuales 21 tienen

algún tipo de financiamiento inscrito en el Registro Público Único.

• Cinco municipios de la entidad se encuentran en nivel de

endeudamiento en Observación: Acuña, Candela, Parras, Sabinas

y San Pedro.

Nuevo León:

• El estado de Nuevo León tiene 51 municipios, de los cuales 22

tienen algún tipo de financiamiento y/o obligaciones inscritos en el

Registro Público Único.

• Cinco municipios de la entidad se encuentran en un nivel de

endeudamiento en Observación: Ciénega de Flores, General

Zaragoza, Guadalupe y Juárez.

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Municipal

Colima:

• El estado de Colima tiene 10 municipios en total.

• Todos los municipios tienen algún tipo de financiamiento y/u

obligaciones inscritos en el Registro Público Único.

• Manzanillo y Tecomán se encuentran en un nivel de


Jalisco:

• El estado de Jalisco tiene un total de 125 municipios, de los cuales

99 tienen algún tipo de financiamiento y/u obligaciones inscritos en

el Registro Público Único.

• 53 municipios que se encuentran inscritos en el RPU no

entregaron información

• 13 municipios del estado se encuentran en un nivel de


Michoacán:

• El estado de Michoacán tiene un total de 112 Municipios.

• 15 municipios tienen algún tipo de financiamiento y/u obligaciones


• Lázaro Cárdenas se encuentra en un nivel de endeudamiento en

Observación.

Nayarit:

• El estado de Nayarit tiene 20 municipios en total, de los cuales

17 tienen algún tipo de financiamiento y/u obligaciones inscritas

en el Registro Público Único.

• Bahía de Banderas, Tepic y Tuxpan se encuentran en un nivel

de endeudamiento en Observación.


Sostenible



Alto


7 2 0 1


Sostenible



Alto


33 13 0 53


Sostenible



Alto



Sostenible



Alto


8 3 0 6

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Municipal

Hidalgo:

• El estado de Hidalgo tiene un total de 84 municipios, de los

cuales sólo Cuautepec de Hinojosa, Progreso de Obregón y

Tulancingo de Bravo tienen algún tipo de financiamiento y/u


• Progreso de Obregón no entregó información

• Cuatepec y Tulancingo tienen un nivel de Endeudamiento

Sostenible.

Puebla:

• El estado de Puebla tiene 217 municipios en total.

• 39 municipios tienen algún tipo de financiamiento y/u obligaciones


• Ocho municipios se encuentran en un nivel de endeudamiento en

Observación.

Veracruz:

• El estado de Veracruz tiene un total de 211 municipios, de los

cuales 206 municipios tienen algún tipo de financiamiento y/u


• 141 no entregaron información

• Coatzacoalcos, Coatzintla y Acajete se encuentran en un nivel de

endeudamiento en Observación

Tlaxcala:

El Estado de Tlaxcala no es objeto de la medición del Sistema de Alertas, ya que no cuenta con financiamientos ni obligaciones inscritas en el RPU. Sin embargo, siete del total de los 60 municipios que se encuentran en el estado cuentan con financiamiento u obligaciones inscritos en el RPU; sin embargo, ninguno entregó información.


Sostenible



Alto



Sostenible



Alto


31 8 0 0


Sostenible



Alto


62 3 0 141


Sostenible



Alto


0 0 0 7

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Municipal

Aguascalientes:

• El estado de Aguascalientes tiene un total de 11 municipios, de

los cuales siete tienen algún tipo de financiamiento y/u


• Todos los municipios del Estado tienen un nivel de

endeudamiento Sostenible.

Guanajuato:

• El estado de Guanajuato tiene 46 municipios en total.

• 21 municipios tienen algún tipo de financiamiento y/u

obligaciones inscritas en el Registro Público Único.

• Cuerámaro, Doctor Mora y San Francisco del Rincón tienen

un nivel de endeudamiento Sostenible.

Querétaro:

• El estado de Querétaro tiene un total de 18 municipios, de los

cuales seis Municipios tienen algún tipo de financiamiento y/u


• El municipio de Corregidora tiene un nivel de endeudamiento

Sostenible.

• Los otros cinco municipios: Colón, El Marqués, Querétaro, San

Juan del Río y Tequisquiapan no entregaron información

Zacatecas:

• El estado de Zacatecas tiene un total de 58 municipios.

• 14 tienen algún tipo de financiamiento inscrito en el Registro

Público Único.

• Ningún municipio de Zacatecas entregó información.


Sostenible



Alto



Sostenible



Alto


18 3 0 0


Sostenible



Alto


6 1 0 3


Sostenible



Alto


1 0 0 5


Sostenible



Alto


0 0 0 14

San Luis Potosí:

• El estado de San Luis Potosí tiene 58 municipios en total, de los



• Tres municipios no entregaron información

• Tamazunchale tiene un nivel de endeudamiento en Observación.

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Municipal

Resultado del

Sistema de

Alertas

Municipio

Calificación emitida

por HR RATINGS en

2017

Resultado del

Sistema de

Alertas

Municipio

Calificación emitida

por HR RATINGS en

2017

Acolman HR BBB+, Perspectiva Estable Naucalpan de Juárez HR BBB, Perspectiva Estable

Atenco HR BBB, Perspectiva Estable Nextlalpan HR BBB+, Perspectiva Estable

Atizapan de Zaragoza HR BBB+, Perspectiva Estable Nezahualcóyotl HR A, Perspectiva Estable

Atlacomulco HR A+, Perspectiva Estable Nicolás Romero HR BBB-, Perspectiva Estable

Axapusco HR BBB+, Perspectiva Estable Ocuilan HR BBB+, Perspectiva Estable

Capulhuac HR BB+, Perspectiva Estable Rayón, HR BBB, Perspectiva Estable

Chalco HR BBB-, Perspectiva Estable Soyaniquilpan HR BBB-, Perspectiva Estable

Chapa de Mota HR BBB-, Perspectiva Estable Temascalapa HR BBB+, Perspectiva Negativa

Chiautla HR BBB, Perspectiva Estable Tenango del Valle HR BB+, Perspectiva Estable

Chicoloapan HR BBB, Perspectiva Estable Teoloyucan HR BBB-, Perspectiva Positiva

Coacalco HR BB, Perspectiva Estable Tepotzotlán HR A-, Perspectiva Estable

Cuautitlán HR BBB-, Perspectiva Positiva Texcoco HR BBB-, Perspectiva Estable

Cuautitlán Izcalli HR BBB+, Perspectiva Estable Tianguistenco HR BBB-, Perspectiva Estable

Ecatepec HR A-, Perspectiva Estable Tlalnepantla de Baz HR BBB+, Perspectiva Positiva

Huixquilucan HR BBB, Perspectiva Estable Toluca HR AA-, Perspectiva Estable

Ixtapaluca HR BBB, Perspectiva Negativa Tultepec HR A-, Perspectiva Estable

Jilotepec HR BB+, Perspectiva Estable Tultitlán HR BBB, Perspectiva Estable

Joquicingo HR BBB-, Perspectiva Positiva Valle de Bravo HR A-, Perspectiva Estable

Juchitepec HR BBB, Perspectiva Estable Valle de Chalco

SolidaridadHR BBB-, Perspectiva Positiva

Melchor Ocampo HR BBB-, Perspectiva Estable Zinacantepec HR BBB, Perspectiva Estable

Metepec HR A+, Perspectiva Positiva Zumpango HR BBB-, Perspectiva Estable

Estado de México: • El Estado de México tiene 125 municipios en total, de los cuales 57

están inscritos en el Registro Público Único por tener algún tipo de financiamiento.

• De los 57 municipios del Edo. de México que cuentan con algún tipo de financiamiento, 42 son calificados por HR Ratings. A continuación, se presentan sus calificaciones:


Sostenible



Alto


12 8 0 1

Morelos:

• El estado de Morelos tiene un total de 33 municipios, de los cuales

21 tienen algún tipo de financiamiento y/u obligaciones inscritos en


• Ocho municipios se encuentran en un nivel de endeudamiento en

Observación: Axochiapan, Cuautla, Cuernavaca, Ocuituco, Puente

de Ixtla, Temixco, Tetecala y Zacatepec.

Ciudad de México:

Las alcaldías de la Ciudad de México no son

objeto del Sistema de Alertas, ya que no cuentan

con financiamientos y/u obligaciones inscritas en


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Municipal


Sostenible



Alto


7 1 0 28


Sostenible



Alto


2 0 0 0


Sostenible



Alto


10 1 0 55

Oaxaca:

• El estado de Oaxaca tiene un total de 570 Municipios, de los


inscritas en el Registro Público Único.

• 55 municipios de los 66 registrados en el RPU no entregaron

información.

• El municipio de Oaxaca de Juárez se encuentra en un nivel de


Chiapas:

• El estado de Chiapas tiene un total de 118 municipios, de los



• 28 municipios no entregaron información.

• Tuxtla Gutiérrez tiene un nivel de endeudamiento en Observación.

Guerrero:

• El estado de Guerrero tiene un total de 81 municipios, de los

cuales sólo Acapulco y Zihuatanejo tienen algún tipo de

financiamiento y/u obligaciones inscritas en el Registro Público

Único.

• Ambos municipios tienen un nivel de endeudamiento sostenible.

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Municipal


Sostenible



Alto



Sostenible



Alto


0 0 0 5


Sostenible



Alto


4 2 0 12


Sostenible



Alto


3 2 0 0

Campeche:

• El estado de Campeche tiene 11 municipios en total, de los cuales

ocho tienen algún tipo de financiamiento y/o obligaciones inscritos

en el Registro Público Único.

• Cinco municipios de los ocho registrados en el RPU, no

entregaron información.

• Las tres entidades restantes se encuentran en un nivel de

endeudamiento Sostenible.

Tabasco:

• El estado de Tabasco tiene un total de 17 municipios.

• Cinco municipios tienen algún tipo de financiamiento y/u


• Ningún municipio del estado entregó información.

Yucatán: • El estado de Yucatán tiene un total de 106 municipios, de los



• 12 municipios de los inscritos en el RPU no entregaron

información.

• Cinco municipios tienen un nivel de endeudamiento en

Observación: Sucila y Temax.

Quintana Roo: • Nueve municipios en total en el Estado de Quintana Roo.

• Seis municipios tienen algún tipo de financiamiento y/u


• Los municipios de Cozumel y Othón P. Blanco tienen un nivel de


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Municipal

HR Ratings Alta Dirección

Presidencia del Consejo de Administración y Dirección General

Presidente del Consejo de Administración Vicepresidente del Consejo de Administración

Alberto I. Ramos +52 55 1500 3130 Aníbal Habeica +52 55 1500 3130

[email protected] [email protected]

Director General

Fernando Montes de Oca +52 55 1500 3130

[email protected]

Análisis

Dirección General de Análisis Dirección General de Operaciones

Felix Boni +52 55 1500 3133 Álvaro Rangel +52 55 8647 3835


Finanzas Públicas / Infraestructura Instituciones Financieras / ABS

Ricardo Gallegos +52 55 1500 3139 Fernando Sandoval +52 55 1253 6546


Roberto Ballinez +52 55 1500 3143

[email protected] Deuda Corporativa / ABS

Metodologías

Luis Quintero +52 55 1500 3146 Alfonso Sales +52 55 1500 3140


José Luis Cano +52 55 1500 0763

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Regulación

Dirección General de Riesgo Dirección General de Cumplimiento

Rogelio Argüelles +52 181 8187 9309 Rafael Colado +52 55 1500 3817

[email protected]

[email protected]

Negocios

Dirección de Desarrollo de Negocios

Francisco Valle +52 55 1500 3134

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Municipal

México: Avenida Prolongación Paseo de la Reforma #1015 torre A, piso 3, Col. Santa Fe, México, D.F., CP 01210, Tel 52 (55) 1500 3130. Estados Unidos: One World Trade Center, Suite 8500, New York, New York, ZIP Code 10007, Tel +1 (212) 220 5735.

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