Apresentação

Cyrela by Pininfarina São Paulo - SP

Cyrela

Visão Geral;

Histórico;

Foco estratégico;

Desempenho operacional;

Indicadores financeiros;

Portfólio.

AGENDA

Cyrela

Visão Geral;

Histórico;

Foco estratégico;

Desempenho operacional;

Indicadores financeiros;

Portfólio.

AGENDA

CYRELA – VISÃO GERAL

Posição de liderança na indústria

50 anos de história

~ 15.000 funcionários¹

Mais de 200.000 clientes

Recebíveis – R$ 6,2 bilhões (Junho, 2016)

A “Empresa Mais Admirada do Brasil” na categoria de construtora e incorporadora pelo 11º ano consecutivo.

45% 21% 34%

Free-float Fundadores Top

Shareholders

Grupo sólido com profundo conhecimento do setor

Distribuição geográfica (Lançamentos) Rating

Composição acionária estável, com foco na criação de valor

• Rating Nacional: AA-(bra) • Escala Global: BB • Perspectiva: Estável.

• Rating Nacional: brAA- • Escala Global: BB • Perspectiva: Negativa

• Rating Nacional: Aa3.br • Escala Global: Ba2 • Perspectiva: Negativa

Nota: (1) Inclui terceiros;

Sul

Minas Gerais

17%

10%

Rio de Janeiro

17%

São Paulo - Interior

14%

São Paulo 43%

Cyrela

Visão Geral;

Histórico;

Foco estratégico;

Desempenho operacional;

Indicadores financeiros;

Portfólio.

AGENDA

HISTÓRICO SÓLIDO

Fundação da Cyrela em São Paulo

Expansão para RJ e outros estados

Cyrela IPO

Spin-off da CCP (Cyrela Commercial Properties)

1ª emissão de debenture ( de uma série de 6 emissões)

1º emissão de CRI (de uma série de 2 CRIs)

Lançamento do canal de vendas via Facebook

6ª emissão de debenture

Anos 60 Anos 80 e 90 Anos 00-10 Anos 11-13

Integração vertical:

Compradora de terrenos

Desenvolvimento de produto

Cyrela se torna companhia listada em bolsa

Fundação Integração Expansão Consolidação

Pagamento de dividendos: aproximadamente

25,0% do lucro líquido ajustado.

Comitês internos em linhas com as

melhores práticas de Governança

Corporativa e práticas de mitigação de

riscos.

Práticas de governança corporativa baseada em

princípios que privilegiam a transparência.

Gestão do negócio, modelo contábil e

acompanhamento baseados em princípios éticos.

Conselho composto por pelo menos 5

membros

Ao menos 20% são conselheiros

independentes

Programa de stock option

Permitir à Companhia e suas subsidiárias a atrair e

reter pessoas elegíveis

Programa de stock option

Permitir à Companhia e suas subsidiárias a atrair

e reter pessoas elegíveis

Transparência

Corpo diretivo forte

e independente

1ª construtora listada no

Novo Mercado

Políticas internas claras

Processos de negócios bem

definidos

Alinhamento de interesses

Crescimento

orgânico

Controle

interno de

processos-

chave

Foco nos

segmentos

chave

Disciplina

financeira

Foco em

rentabilidade

em vez de

crescimento

GOVERNANÇA CORPORATIVA & ESTRATÉGIA

1 Fonte: Cyrela

Estratégia

Governanca Corporativa

CYRELA – DESTAQUES

1 Posição de liderança no setor e nos principais mercados

2 Presença de abrangência nacional

3 Operação integrada desde a aquisição do terreno até a

construção

4 Cobertura de todas as categorias de clientes

Equipe de gestão altamente qualificada, com profundo

conhecimento do setor imobiliário 5

Sólida situação financeira e relacionamentos firmados com os principais bancos

6

Expertise em design e projetos inovadores 7

Forte Marca:Top Imobiliário 2011 (Incorporadora), 50 marcas mais valiosas do Brasil (Brand Analytics; Millward Brown)

8

PRÊMIOS RECENTES

O Cyrela by Pininfarina foi vencedor do iF Design Award 2016 na categoria Arquitetura e Interiores. Com 60 anos de tradição, este prêmio alemão é um dos mais conceituados da área.

A empresa mais admirada no Brasil em 2015, na categoria Construtoras e Incorporadoras.

A segunda melhor incorporadora e construtora do País em 2016.

Em 2015, a Cyrela recebeu a certificação Top Employer, um reconhecimento dado aos melhores empregadores do mundo.

Presente no ranking “Anuário Inovação Brasil” a Cyrela assume 4ª posição na categoria “Engenharia, Infraestrutura e Logistica”, destacando-se pela implantação de processos que visam reduzir prazos, diminuir desperdícios e aumentar a produtividade na obra.

Vencedora na categoria Comunicação de Marca com o case “Identidade Cyrela”, o projeto de branding iniciado pela companhia em 2013.

Internas

PRÁTICAS DE SUSTENTABILIDADE

Externas

Melhora da condição de vida dos nossos

colaboradores e de seus familiares

Eliminação do analfabetismo dos operários

Aumento da renda familiar média dos colaboradores, oferecendo

cursos profissionalizantes às suas esposas

Treinamento profissional aos jovens com relação de parentesco com os

operários

Impacto positivo nas comunidades locais

Instituto Cyrela (veículo que desenvolve programas de

desenvolvimento junto a ONGs)

Treinamento de iniciação profissional a jovens de comunidades carentes

Objetivos

Objetivos

Exemplos de iniciativas

Exemplos de iniciativas

Cartilha de Sustentabilidade e Acessibilidade

Produção Sustentável

Critérios de sustentabilidade para fornecedores

Benchmark em gestão de resíduos

Programa de Reciclagem

Programa CarboboNeutro®

Diretrizes ambientais para os projetos:

Coleta seletiva de lixo

Economizadores de água

Coleta de pilhas e baterias usadas

Medidores individuais de água e gás

Economizadores de energia elétrica

Coleta de óleo para reciclagem

Otimização de recursos

Acessibilidade

Bicicletário

Gestão de resíduos

Desenvolvimento tecnológico

Obra amiga da natureza

A Companhia avança na definição de atividades integradas de ecoeficiência

PRÁTICAS DE SUSTENTABILIDADE

Iniciativas diferenciadas para reduzir os impactos no meio ambiente

Cyrela

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AGENDA

Execução Controle de custo de obra

Melhoria de sistemas e processos

Engenharia Corporativa

Remuneração variável – foco na entrega

Perenização Desenvolvimento de Líderes Meritocracia Fortalecimento da cultura Cyrela

Disciplina Financeira Foco em margem Cultura de custo Redução da alavancagem

Resgate do DNA Cyrela Foco no médio e no alto padrão Living como marca MCMV através da Cury

RETOMADA DO RUMO EM PROCESSO INICIADO EM 2010,

COM PRIORIDADE À RENTABILIDADE

Governança Comitês Processos e politicas

Back to Basics

REESTRUTURAÇÃO DO MODELO ESTRATÉGICO, MAIS

FOCADO EM CRESCIMENTO ORGÂNICO

Partnerships

Startups

Closing / Acquisition

Final Position

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 ... 2016

5 11 11 9 7 4 4 ... 4

MUDANÇA DE ESTRATÉGIA JÁ SE REFLETE EM UM

NÚMERO MAIOR DE OPERAÇÕES ORGÂNICAS

Participação da Cyrela nos projetos (%) Participação da Cyrela na Gestão da Obra (%)

0% 20% 40% 60% 80% 100%

95%

97% 2016

94%

2015

34%

2009

2007

2006 44%

28%

2008

2013

2011

60%

47%

2010

91%

81%

2014

2012 87%

0% 20% 40% 60% 80% 100%

2016 78%

2015 78%

2014 82%

2013 71%

2012 73%

2011 81%

2010 77%

2009 76%

2008 59%

2007 65%

2006 73%

1 2

1 Participação nos projetos lançados 2 Cyrela + JV’s

A companhia pretende continuar mantendo parcerias nos projetos

A Cyrela tem privilegiado a estrutura própria de engenharia

MARGEM BRUTA

E esperamos que a margem continue em níveis adequados ao longo dos próximos anos

39,6%

33,0%

Margem Bruta Margem Bruta EX Ret / Riserva Golf

MARCAS RECONHECIDAS E NOSSA

PLATAFORMA DE NEGÓCIOS

SP RJ SUL CO

JV’s Novos Negócios

Solidez financeira, credibilidade e visão empreendedora

COMO ATUAMOS NO MERCADO IMOBILIÁRIO POR

MEIO DE NOSSA PLATAFORMA DE NEGÓCIOS

Luxo / Alto

Médio

Econômico

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AGENDA

VGV potencial de R$ 51,8 bilhões (100%) e R$ 44,8 bilhões (%CBR)

76,5% desse valor adquirido por meio de permutas

(R$ bilhões)

ESTOQUE DE TERRENOS

Outros

7,6

Sul

4,2

São Paulo

14,6

Rio de Janeiro

25,5

11,2

14,3

Total

51,8

37,6

14,3 Permuta

CH

Cyrela – Estoque de terrenos (100%)

HISTÓRICO OPERACIONAL

984

1.2641.373

1.460

1.728

1.512

946

514529327

2006

+40%

-13%

2015 2011 2009 2013 2010 2008 2007 2014 2012

6,6

2012 2011

5,6

2010

7,9

6M16 2015 2014 2013

2,9

5,8

-20%

+1%

5,7 5,4 5,5

2008

7,6

2009 2007

1,2

2008

26,4 27,6

2009 2010 2007

16,9 18,3

2011

26,1 27,9

2012 2013

23,4

+18%

6M16

3,4

2014

-21%

13,1

8,4

2015

4,4

-31%

2008

5,1 5,2 6,2

2009

6,5

2010

6,0

2011

7,2

2012

5,7

2013

3,4

2014

1,1

2015

+9%

6M16 2007

Lançamentos – VGV (bilhões)

Vendas contratadas – VGV (bilhões) Funcionários diretos

Total de unidades lançadas (milhares)

CYRELA

RESULTADOS OPERACIONAIS

12 projetos lançados no 6M16, 91 projetos lançados em 2015, 53 lançamentos em 2014 e 74 em 2013.

3,0 mil unidades vendidas no 6M16, 9,0 mil unidades vendidas em 2015, 14,6 mil unidades vendidas em 2014 e 27,9 mil

em 2013.

2,9

2,4

0,5

2014

5,8

4,9

1,0

2013

6,6

4,6

2,0

2012

5,6

3,9

1,7

2011

7,9

6,3

1,6

2010

7,6

6,0

1,7

2009

5,7

4,5

1,2

2015

5,5

3,8

1,7

2007

5,4

2008

2,0

6M16

1,2

0,9

0,3

3,4 2,6

0,8

2014

5,7

4,7

1,0

2013

7,2

5,1

2,1

2012

6,0

4,4

1,6

2011

6,5

5,3

1,2

2010

6,2

4,8

1,4

6M16

1,1

0,9

0,2

2015 2009

5,2

3,4

1,3

2008

5,1

3,1 4,0

2007

4,4

2,9

1,5

2,1

Lançamentos – R$ Milhões Vendas contratadas – R$ Milhões

CBR Parceiros

VENDAS

* Considerando as vendas 12 meses

(R$ bilhões)

-15% +10%

6M16

1,1

2015

3,4

2014

5,7

2013

7,2

2012

6,0

2011

6,5

2010

6,2

2009

5,2

2008

5,1

2007

4,4

VSO LTM ex-Faixa 1

VSO LTM

1T16

32,2%

32,2%

4T15

33,1%

33,1%

3T15

39,2%

38,6%

2T15

38,1%

37,5%

2T16

30,1%

30,1%

Vendas – VGV (bilhões) Vendas 2016 – Por região

Velocidade de vendas – 12 meses

Nordeste

-0.8%

Sul

12.3% Centro Oeste

2.2%

Norte

-2.1% Espírito Santo

0.9% Minas Gerais 4.0%

Rio de Janeiro

21.4%

São Paulo - Interior

16.0%

São Paulo 40.1%

0.2%

O VSO12M do 2T16 foi de 30,1% .

(R$ milhões)

-31,4%

2T16

558

306

252

2T15

814

391

36

386

(62% ex-Faixa 1)

VENDA POR SAFRA DE LANÇAMENTO

Vendas por safra de lançamentos Vendas sobre oferta 12M - VSO

36%

47%

37%

38%

42%

22%

10%

5%

17%

7%

6%

5%

6%

5%

4%

2T16

1T16

4T15 47%

3T15 69%

2T15 74%

55%

Em 15 meses

Em 12 meses

Em 9 meses

Em 6 meses

Em 3 meses

Lçtos Anos Anteriores

Lçtos do Tri

Lçtos do Ano

ESTOQUES

R$ 6,6 bilhões de estoque (R$ 5,4 bilhões %CBR).

1T16

6.480

4.523

1.957

4T15

6.563

4.936

1.627

3T15

6.853

5.110

1.743

2T15

7.250

5.459

1.791

2T16

6.558

4.450

2.108

Em Andamento

Concluído

Estoque – Valor de mercado ( R$ Milhões) Estoque – Data de entrega

Entrega Estoque

A EntregarTotal Consolidação Equivalência

Pronto 2.108 1.731 377

12 Meses 1.638 1.456 182

24 Meses 1.822 1.628 194

36 Meses 873 842 31

48 Meses 117 - 117

Total 6.558 5.657 902

R$ 2.108 milhões de estoque pronto (vs. R$ 1.957 milhões no 1T16)

(R$ milhões)

ESTOQUE PRONTO

Estoque Pronto Breakdown do estoque pronto

2.108

Estoque Pronto 2T16

-50

Var. Preço Entrega Estoque Pronto

274 1.957 -72

Estoque Pronto 1T16

Vendas Estoque Pronto

São Paulo

9,2% Espírito Santo

1,9%

Rio de Janeiro

São Paulo - Interior

26,3%

15,9%

Minas Gerais

1,1%

Nordeste 23,0%

Sul

15,5%

Centro Oeste

1,9%

Norte

5,2%

5,8 mil unidades entregues no 2T16, em 17 projetos. No ano, 10,2 mil unidades entregues em 36 projetos.

Entregas segmento Médio + MCMV: 2,9 mil unidades entregues em 7 projetos no 2T16.

As unidades entregues no 2T16 possuíam um VGV de lançamento de R$ 2,1 bilhões. No semestre, o VGV entregue atingiu

R$ 4,1 bilhões.

(Unidades mil)

UNIDADES ENTREGUES CYRELA

2014

20,8

9,2

2013

11,6

25,0

11,8

2010

8,3

7,1

14,8

23,8

13,2

13,2

-16,9% +5,3%

10,2

6M16

+15,2%

2,1

7,5

5,4

5,2

5,0

24,0

2015

10,6

2011

15,4

9,1

2012

Alto padrão

Médio + MCMV

1.985

500

1.562

1T16

2.132

570

1.357

2T16

1.485

537

1.894

+7,4%

2T15

+12,6%

Cyrela

Visão Geral;

Histórico;

Foco estratégico;

Desempenho operacional;

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Portfólio.

AGENDA

RESULTADOS FINANCEIROS - YTD

Margem Bruta Margem EBTIDA

(R$ milhões)

Margem Líquida Lucro Líquido

571

106

448

661719

498

600

2015 2014 2013 2012

660

2011 2010 6M16

* Dados antes de “CPC” (IFRS 10 e 11) “Ex-RET”

Ex RET

31,4%

30,3%

32,3%

32,7%

32,1%

34,6%

36,9%

2010 2011 2012 2013 2014 2015 6M16

12,3%

8,8%

11,7%

13,4%

11,4%

10,3%

7,3%

2010 2011 2012 2013 2014 2015 6M16

16,5%

15,2%

19,4%

20,5%

18,0%

17,3%

12,4%

2010 2011 2012 2013 2014 2015 6M16

RESULTADOS FINANCEIROS

(R$ milhões)

1.495

2.234

1.166

662833

2T16 1T16 2T15 6M16 6M15

-43% -21%

-33%

282399

760

536

254

36,9%35,1%

39,6%

34,8%

6M16

-29%

-36% -10%

35,0%

2T16 6M15 2T15 1T16

117

236

390

180

63

12,4%

20,8%

9,8%

14,4%

1T16

-54%

18,0%

2T16

-73%

6M16 6M15

-46%

2T15

61

118

219

106

45

7,3%

10,1%10,4%

7,0%7,6%

-27% -62%

6M15 2T16 1T16 6M16

-52%

2T15 Margem

Receita Bruta

EBITDA e Margem EBITDA

Lucro Bruto e Margem Bruta

Lucro Líquido e Margem Líquida

(R$ milhões)

(R$ milhões) (R$ milhões)

RETURN ON EQUITY

Ex-RET

Ex-RET

2T16

5,7%

1T16

7,0%

4T15

10,6%

3T15

11,9%

2T15

12,3%

O Return on Equity (medido como Lucro Líquido dos últimos 12 meses sobre PL médio) atingiu um valor de 5,7%.

LIQUIDEZ E ENDIVIDAMENTO

(R$ milhões)

* Dados anteriores ao “CPC” (IFRS 10 e 11)

24,1% 22,2%

32,8%

39,6% 41,5%

55,1%

2013 2011 2012 2015 6M16 2014

Divida Bruta

Divida Líquida / PL

Dívida Bruta 1T16

3,63

Dívida Liquída

1,63

Caixa e Disponib.

1,88

Prazo

3,51

2,35

1,16

Dívida Bruta 2T16

3,51

2,39

1,13

2,31

1,32

Dívida Bruta 4T15

3,71

2,32

1,40 IndicadoresDívidaTotal

Dívida sem SFH

Dívida Líquida/ EBITDA 12M

3,0x -1,4x

Dívida Líquida/ Patrimônio Líq.

24,1%

Custo MédioSem SFH: 99,4% CDISFH: TR + 9,11% a.a.

Duration 1,8 ano 2,0 ano

Curto Prazo 33% 17%

Longo Prazo 67% 83%

REPASSES, ALIENAÇÕES E QUITAÇÕES

No 2T16, o volume de quitações, repasses e alienações foi de R$ 792 milhões, 20,5% maior do que no 1T16 e 10,9%

menor que no 2T15. No ano, R$ 1.449 milhões, volume 16% menor vs. 6M15.

(R$ milhões) (mil unidades)

Volume Unidades

3,8

6M15

5,5

7,9

1,9

3,5

4,2

0,1

1,9

2T16

0,2 2,8

2T15

0,1

-17,7% 2,3

+19,6%

1,3

2,4

0,9 1,4

0,1

6M16 1T16

2,9

6,4

0,3

-20%

662414

1.302

837

213

308207

391

515

423

14

6M16 2T16 2T15 1T16

61

889

6M15

37

+21%

792

1.733

657

40

1.449

98

-16%

-11%

Alienações Repasses Quitações

CICLO DO NEGÓCIO E FLUXO DE CAIXA

1 Fonte: Cyrela 2 Nota: (1) Ciclo I: Em relação ao VGV de um projeto; Ciclo II Em relação ao % de receita de um projeto

Permuta ou aquisição de

terreno

Desenvolvimento 12 – 24 meses

Vendas & Construção 24 – 36 meses

Consumo de 15% em caso de aquisição

Baixo consumo de caixa

5% recuperação de caixa

Recuperação de 25% de caixa

- - - Reconhecimento de receita como % PoC

Entrega 3 – 12 meses

Final 70% do VGV

100% da receita reconhecida

Lançamento

3% de consumo com marketing

3% de reconhecimento de receita

Fluxo de Caixa

Contábil

70%

(15%)

0%

100%

Fluxo de caixa

Contábil

Ciclo do negócio

GERAÇÃO DE CAIXA*

Consumo de caixa de R$ 29 milhões no 2T16, contra um consumo de caixa de R$ 13 milhões no 1T16 e uma

geração de caixa de R$ 219 milhões no 2T15. No ano, consumo de caixa de R$ 42 milhões vs. geração de R$ 622

milhões no 6M15.

-42-29

219

-29-13

1T16 2T16 2T15 2T16 6M15

622

6M16

(R$ milhões)

*Ex pagamento de dividendos, programa de recompra de ações, aquisição de participação societária

Cyrela

Visão Geral;

Histórico;

Foco estratégico;

Desempenho operacional;

Indicadores financeiros;

Portfólio.

AGENDA

MANDARIM

SÃO PAULO (2006)

Prédio residencial mais alto

da América Latina (2006);

Salão de festas no 41º andar;

Primeiro projeto com

diferentes tipologias no mesmo

empreendimento.

CIRAGAN

SÃO PAULO (2007)

Primeiro projeto a

integrar residencial e

comercial no mesmo

empreendimento

PARQUE ALFREDO VOLPI

SÃO PAULO (2007)

Produto bastante

luxuoso, com

unidades acima de

R$ 5 mi

JK 1455

SÃO PAULO (2009)

LE PALAIS

RIO DE JANEIRO (2010)

Arquitetura inspirada em prédios históricos;

Os prédios foram restaurados e adaptados com áreas de lazer.

CENTRAL PARK MOOCA

SÃO PAULO (2010)

Primeiro projeto em uma área industrial de SP (Mooca)

Inovador, com um parque interno;

560 unidades vendidas em 10 dias.

LE PARC

SALVADOR / BAHIA (2012)

Maior projeto da Cyrela;

18 torres 1.138 unidades;

VGV de R$ 1 bi (2013 valor

de mercado);

RISERVA GOLF

RIO DE JANEIRO (2014)

Projeto único na Barra da Tijuca;

Campo de Golf das Olimpíadas de 2016;

Preço médio do m² entre R$25 mil e R$30 mil reais.

CYRELA BY PININFARINA

SÃO PAULO(2014)

Projeto único em São Paulo (Vila Olímpia)

Preço médio do m²: R$ 25 mil

45

ONE SIXTY

SÃO PAULO(2015)

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