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1ª Revisão Tarifária da SABESP

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Revisão Tarifaria da SABESP Preço Máximo Final – P0 final

Março 2014

1ª Revisão Tarifária da SABESP Conteúdo da Apresentação

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Conteúdo da apresentação

1. Considerações Iniciais

2. Análise do Mercado: Demanda e Oferta

3. Análise dos Dispêndios de Capital (CAPEX)

4. Determinação da BRRL Inicial e regra de atualização

5. Custos Operacionais (OPEX)

6. Outros Componentes do P0: Tx Regulação, Tributos, Outras

Receitas

7. Determinação do Preço Máximo e Fator X

8. Estrutura Tarifária x NT anterior =>

1ª Revisão Tarifária da SABESP Considerações Iniciais

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Nota Técnica do P0 Final – RTS/001/2014

Em Relação à NT Anterior (RTS/01/2013 de 22/3/2013):

1) Mantidos integralmente: Mercado e CAPEX

2) Alterações decorrentes de novos dados: Balanço 2012 e Base de Ativos

i. OPEX: custos unitários reais e atualização das projeções (mantidos drivers)

ii. Recálculo do Fator X (OPEX real 2012)

iii. BRRL0 Final: Após ajustes da SABESP e nova validação ARSESP

3) Alterações por ajustes metodológicos

i. Capital Circulante (Dados do Balanço 2012 e Inclusão do Disponível)

ii. Obras em Andamento: Custos Financeiros Regulatórios (ROA)

4) Mudança na Data Base: Final do Ciclo: de 10Ago2016 para 10Abr2017

1ª Revisão Tarifária da SABESP Análise do Mercado

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ANÁLISE DO MERCADO

Projeção Demanda =>

1ª Revisão Tarifária da SABESP Análise do Mercado - Projeção de Demanda

PROJEÇÃO DE DEMANDA

Foram mantidas as alterações apresentados na Nota Técnica RTS/01/2013 (P0 preliminar)

1. Demanda Residencial: Projeções ajustadas pela ARSESP

2. Demanda Permissionários:

• Água: nova projeção pela ARSESP

• Esgoto: mantida a projeção do PN-SABESP

3. Demanda Não Residencial: Foram mantidas as projeções do PN-SABESP

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Quadro Resumo =>


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DEMANDA TOTAL – 1000 m3

Discriminação Part.% 2.012 2.013 2.014 2.015 2.016

I - ÁGUA

1 - Residencial 72,4% 1.364.204 1.390.264 1.423.941 1.457.898 1.492.038

2 - Não Residencial 12,3% 233.209 238.132 243.130 248.128 253.126

3 - Permissionários 15,2% 297.467 298.719 301.706 304.723 307.770

4 - Demanda Total Água 100,0% 1.894.880 1.927.115 1.968.777 2.010.749 2.052.934

4.1 - Tx de Crescimento (%) 2,36% 1,70% 2,16% 2,13% 2,10%

II - ESGOTO

1 - Residencial 83,2% 1.133.858 1.190.645 1.241.388 1.293.322 1.346.536

2 - Não Residencial 14,9% 215.842 220.553 225.066 229.578 234.090

3 - Permissionários 1,9% 27.336 28.902 28.808 28.720 28.635

4 - Volume Coletado Total 100,0% 1.377.036 1.440.100 1.495.262 1.551.620 1.609.261

4.1 - Tx de Crescimento (%) 3,05% 4,58% 3,83% 3,77% 3,71%

Gráfico =>


───────────────────────────────────────────────────────────────────────────── DEMANDA TOTAL: ARSESP x PN SABESP

DLigações =>


─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────

CRESCIMENTO DA DEMANDA : Ligações e Cobertura

Anual no Ciclo

ÁGUA

Ligações Residenciais 6.283.744 6.911.748 2,4% 10,0%

Ligações Não Residenciais 729.516 795.028 2,2% 9,0%

Nível de Atendimento 96,2% 97,2% 0,25 pp 1,0 pp

ESGOTO

Ligações Residenciais 5.058.955 6.068.035 4,7% 19,9%

Ligações Não Residenciais 633.378 690.412 2,2% 9,0%

Nível de Atendimento 80,4% 87,7% 1,8 pp 7,3 pp

Taxa Crescimento2012 2016Discriminação

Oferta=>

1ª Revisão Tarifária da SABESP Análise do Mercado – Projeção da Oferta

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PROJEÇÃO DA OFERTA (Oferta – Perdas = Demanda)

Perdas =>


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PERDAS DE ÁGUA – Conceitos

1. Perda de Distribuição Corresponde ao Volume produzido que é perdido no transporte entre a planta de tratamento e o ponto de entrega (hidrômetro: na ligação ou no

reservatório do município)

2. Perda de Faturamento

a) Corresponde à diferença entre o volume produzido e o volume faturado (base de cálculo da conta mensal).

b) A cobrança compulsória de um consumo mínimo mensal (10 m3/eco) torna o Volume Faturado superior ao volume efetivamente entregue ao consumidor (medido).

Quadro Perdas =>


───────────────────────────────────────────────────────────────────────────── PERDAS DE ÁGUA

PN-SABESP ARSESP SABESP ARSESP

2.010 32,32% 32,30% 26,11% 25,94%

2.011 30,66% 32,01% 24,17% 25,81%

2.012 30,57% 32,12% 24,00% 25,70%

2.013 30,46% 30,46% 23,85% 23,87%

2.014 30,34% 29,30% 23,70% 22,58%

2.015 30,22% 28,10% 23,54% 21,26%

2.016 30,10% 27,00% 23,39% 20,04%

Anos

Perdas de DistribuiçãoPerdas de Faturamento

(Consumo Mínimo = 10 m3/Eco)

Impacto da Redução de Perdas: (Em 2016)

a) Redução anual no OPEX = - R$ 50,6 milhões b) Ampliação de Oferta = 4,3 m3/s Quadro Oferta =>


───────────────────────────────────────────────────────────────────────────── PROJEÇÃO DA OFERTA DE ÁGUA

Oferta = Demanda + Perdas

%Perdas = (Vol.Produzido – Vol.MedidoVarejo – Vol.Atacado - Vol.OutrosUsos) / Vol.Prod.

Ano Base

2.012 2.013 2.014 2.015 2.016

1000 m3 3.059.664 3.036.789 3.050.844 3.062.997 3.079.297

m3/s 97,0 96,3 96,7 97,1 97,6

2 - DEMANDA TOTAL 1000 m3 2.076.988 2.111.927 2.156.946 2.202.295 2.247.887

3 - PERDAS

3.1. Volume de Perdas 1000 m3 982.676 924.862 893.897 860.702 831.410

3.2. Índice de Perdas Total %VP 32,1% 30,5% 29,3% 28,1% 27,0%

Ciclo TarifárioDiscriminação

1 - VOLUME PRODUZIDO

Unidades

Gráfico Oferta x Demanda =>

1ª Revisão Tarifária da SABESP Análise do Mercado

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PROJEÇÃO DA OFERTA E DEMANDA DE ÁGUA – 1000 m3

Volumes Esgoto =>

1ª Revisão Tarifária da SABESP Introdução

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PROJEÇÃO DOS VOLUMES DE ESGOTO – 1000 m3

Ano Base

2.012 2.013 2.014 2.015 2.016

1000 M3 1.377.036 1.440.100 1.495.262 1.551.620 1.609.261

m3/s 43,7 45,7 47,4 49,2 51,0

1000 M3 1.074.506 1.147.969 1.210.461 1.280.679 1.391.710

m3/s 34,1 36,4 38,4 40,6 44,1

3 - Índice Tratamento: (2)/(1) %VC 78,0% 79,7% 81,0% 82,5% 86,5%

DiscriminaçãoCiclo Tarifário

1 - VOLUME COLETADO

2 - VOLUME TRATADO

Gráfico Esgoto =>


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PROJEÇÃO DOS VOLUMES DE ESGOTO – 1000 m3

CAPEX =>


─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────

INVESTIMENTOS - CAPEX

Foi mantido o mesmo Plano de Investimento

apresentado na NT anterior (RTS/01/2013)

para 2013-2016

Quadro Resumo =>

1ª Revisão Tarifária da SABESP Análise dos Dispêndios de Capital – CAPEX

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Investimento Total com Ajustes ARSESP – R$ milhõeS (Dez/2012)

2.012 2.013 2.014 2.015 2.016

I - PLANO NEGÓCIOS SABESP 2.721,3 2.664,4 2.522,2 2.339,5 2.483,9

1.999,5 1.999,2 1.911,1 1.780,7 1.985,2

140,2 104,4 78,2 78,4 87,2

581,6 560,8 532,9 480,4 411,5

29,1% 28,1% 27,9% 27,0% 20,7%

II - ARSESP 2.439,6 2.403,4 2.275,9 2.126,2 2.370,1

1.999,5 1.999,2 1.911,1 1.780,7 1.985,2

140,2 104,4 78,2 78,4 87,2

299,9 299,9 286,7 267,1 297,8

15,0% 15,0% 15,0% 15,0% 15,0%

Redução (R$ Milhões) 281,6 261,0 246,3 213,3 113,7

Redução Percentual 10,3% 9,8% 9,8% 9,1% 4,6%

(*) Gerenciamento, acompanhamento técnico, controle tecnológico, consultoria, serviços de engenharia

3. Serviços Especiais(*) e Capitalizáveis

1. Investimento Direto

2. Desenvolv. Operac. e Institucional

3. Serviços Especiais e Capitalizáveis

3.1 - % Investimento Direto

3.1 - % Investimento Direto

1. Invest. Direto + Des.Oper,e Inst.

Discriminação

2. Desenvolv. Operac. e Institucional

Gráfico =>

1ª Revisão Tarifária da SABESP Investimentos - CAPEX

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INVESTIMENTOS – Água e Esgoto – R$ 1000

BRRLo =>

1ª Revisão Tarifária da SABESP Base de Remuneração Regulatória Inicial - BRRL0

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BASE DE REMUNERAÇÃO

REGULATÓRIA INICIAL

(BRRL0)

Composição =>


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BASE DE REMUNERAÇÃO REGULATÓRIA (BRR)

1. Composição da BRR

i. Ativos Imobilizados em Serviço – AIS (investimentos produtivos) e

ii. Estoque de Capital Circulante regulatório (Diferença entre o Ativo e Passivo

circulantes regulatórios).

2. Ajuste: por Investimentos Contratuais Não Realizados

3. Obras em Andamento (sistemas em construção)

i. São remuneradas durante o prazo de construção com base em critérios regulatórios:

• Remuneração pelo Custo de Capital (wacc);

• Prazo Médio de Obra: até 18 meses.

ii. São incluídas na BRRL somente quando entram em serviço.

Processo Avaliação =>


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PROCESSO DE AVALIAÇÃO DA BASE DE ATIVOS

1. ARSESP definiu Metodologia (DA Nº 156/2010) e Credenciou 7 Empresas

2. SABESP contratou duas Empresas: LEVIN (RMSP) e SETAPE (Interior e Litoral)

i. SABESP entrega do 1º Laudo em 31/8/2012 (posição de 30/Set/2011):

ii. ARSESP (ERNST & YOUNG): identificou problemas metodológicos e quantitativos e solicitou correções pela SABESP em (Ago/2013)

iii. SABESP apresentou novo Laudo em 5/12/2013;

iv. ARSESP realizou novo processo de validação concluído em Fev/2014, que resultou na Base Final.

3. ARSESP atualizou da Base de Ativos para Dez/2012 (Data Base do PN) e determinou a BRRL0 a ser usada no cálculo do P0.

Principais Ajustes =>


─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────

PRINCIPAIS AJUSTES REALIZADOS PELA ARSESP NA BASE DE ATIVOS DO 2º LAUDO

1. Redes/Tubulações: (≈ 67% da Base SABESP)

i. Redução de 15% do valor de fábrica (VF) : A ARSESP concluiu que a SABESP não considerou adequadamente o impacto da evolução tecnológica;

ii. ARSESP recalculou os custos adicionais considerando: (CA=76,2%)

• A redução do valor de fábrica (item i = 15%)

• Que os preços PINI utilizados não refletem a realidade de mercado da SABESP;

• Redução no CA = 36,4%

2. Hidrômetros/Ligações ( ≈ 10% da Base SABESP)

ARSESP realizou ajustes nos quantitativos para compatibilizar com o Plano de Negócio da SABESP

Quadro Resumo Ajustes =>


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PRINCIPAIS AJUSTES REALIZADOS PELA ARSESP NA BASE DE ATIVOS DO 2º LAUDO

1. Ativos Não Elegíveis: (Não contribuem para prestação dos serviços) = R$ 1,66 bilhões

2. Resultado dos Ajustes realizados pela ARSESP

R$ bilhões Part.% R$ bilhões R$ bilhões Var.%

Redes/Tubulações 20,12 67% 13,34 -6,78 -33,71%

Ligações e Hidrômetros 2,96 10% 2,71 -0,25 -8,31%

Outros 6,95 23% 6,93 -0,01 -0,20%

TOTAL 30,02 100,0% 22,98 -7,04 -23,45%

Nota: Ajustes por Índice Aproveitamento (sobredimensionamento: DA 156) = R$ 1,23 bilhões

SABESP ARSESP AjusteComponentes

Atualização: Obras Andamento => Obs.: Posição em 30/Set20/11


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ATUALIZAÇÃO DA BASE DE ATIVOS PARA DEZ/2012 Obras em Andamento: Incorporações e Ajuste de Prudência - R$ 1000

Preços

Históricos

Preços

Dez/2012

Dados do Balanço de 2012

1 - Estoque de Obras em Andamento em Dez/2011 5.652.150 6.402.963

2 - Incorporações realizadas em 2012 2.715.029 3.203.635

3 - Incorporações no período Out11-Dez12: (2)*(15/12) 3.393.786 4.004.544

4 - Fator para Ajuste de Prudência (-11,7%) 0,8828 0,8828

4 - Incorporações no período Out11-Dez12 2.995.867 3.535.014

Discriminação

Atualização AIS - Dez12 =>


─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────

ATUALIZAÇÃO DA BASE DE ATIVO IMOBILIZADO EM SERVIÇO PARA DEZ/2012 – R$1000

ValoresPreço de

Referência

1 - Ativo Imob. em Serviço Líquido - Set/2011 22.981.563 set/11 24.580.152

2 -Incorporações: Out/2011 a Dez/2012 (1) 2.995.867 Histórico 3.535.014

3 -Depreciações: Set/2011 a Dez/2012 (15 meses) ////// ////// -1.191.531

4 - Ativo Imob. Serviço Líquido - Dez/2012 /////// /////// 26.923.635

Notas: (1) Incorporações em Set-Dez/2011 foram estimadas pela média mensal de 2012; (2) Depreciação linear para uma vida útil remanescente de 27 anos; (3) Incorporação e depreciação lineares no período Set11-Dez12 (vida útil = 44 anos).

Discriminação

Valores Primários Valores

Corrigidos

(Preços Dez12)

Cap. Circulante =>


─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────

Capital Circulante – R$ 1000 (Dez/2012)

Ativo – Passivo: Circulantes Regulatórios

DiscriminaçãoParâmetro

Nº de Dias

de:2.012 2.013 2.014 2.015 2.016

I - ATIVO CIRCULANTE 1.464.935 1.521.161 1.562.494 1.604.626 1.648.632

1. Disponível OPEX 342.982 345.231 353.847 362.731 372.766 2. Contas a receber de clientes Receita 1.038.945 1.091.276 1.122.656 1.154.523 1.186.876 3. Estoques de Operação Desp.Mat. 53.028 54.674 56.011 57.392 59.010 4. Demais contas a receber Constante 29.980 29.980 29.980 29.980 29.980

0 II - PASSIVO CIRCULANTE 1.436.157 1.447.453 1.483.745 1.521.147 1.563.275 1. Empreiteiros e fornecedores OPEX 295.392 298.024 305.525 313.251 321.924 2. Salários, provisões e contrib. sociais Desp.Pessoal 267.332 275.616 283.008 290.634 299.182 3. Impostos e contribuições a recolher OPEX 152.710 153.711 157.548 161.503 165.971 4. Contas a pagar OPEX 389.091 385.516 394.656 404.075 414.778 5. Outras obrigações OPEX 331.632 334.586 343.008 351.683 361.419

III - CAPITAL CIRCULANTE REGULATÓRIO 1. Estoque 28.778 73.708 78.749 83.479 85.356

2. Variação - 44.930 5.041 4.730 1.877

Inv. Não Realizados =>


─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────

Ajuste na BRRL

Investimentos Contratuais Não Realizados

R$ 1000 (Dez/2012)

Discriminação Valor

Investimentos Não Executados - R$ Mil Dez/2012 815.062

Taxa de Desconto 7,75%

Vida útil (anos) 44

Valor anualizado - R$ Mil Dez/2012 65.626

Impacto Ciclo Tarifário: VPL(2013-2016) - R$ Mil Dez/2012 218.577

Resultado BRRLo =>


BASE DE REMUNERAÇÃO REGULATÓRIA LÍQUIDA - Dez/2012

─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────

Discriminação R$ 1000

(Preços Dez12)

1 - Ativo Imobilizado em Serviço - Líquido 26.923.635

2 - Capital Circulante 28.778

3 - Ajuste por Investimentos Contratuais Não Realizados (-) 218.577-

4 - BASE DE REMUNERAÇÃO REGULATÓRIA LÍQUIDA Inicial (BRRLo) 26.733.836

Atualização anual BRRL0 =>


─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────

MECANISMO DE ATUALIZAÇÃO ANUAL

DA BASE DE REMUNERAÇÃO

Plano Incorporação =>

1ª Revisão Tarifária da SABESP Base de Remuneração Regulatória

─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────

PLANO DE INCORPORAÇÃO DOS INVESTIMENTOS

1. Plano de Incorporação anual ao AIS = CAPEX

Incorporações anuais ao Ativo Imobilizado em Serviço = Investimentos anuais (compatível com comportamento histórico)

2. Remuneração de Obras em Andamento (ROA)

Determinada segundo os seguintes critérios regulatórios:

i. O Estoque de Obras em Andamento deverá atender aos critérios de prudência (utilidade e custo razoável)

ii. Os juros estarão limitados ao wacc (8,06%)

iii. O Prazo Médio de Obras Regulatório, para fins de cálculo dos juros de construção, é de 18 meses.

Quadro Atualização BRRL0 =>

1ª Revisão Tarifária da SABESP Base de Remuneração Regulatória

─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────

ATUALIZAÇÃO DA BASE DE REMUNERAÇÃO REGULATÓRIA

BRRLt = BRRLt-1 - Dt + INCORt + DWKt

Dt = Depreciação Técnica; INCOR = CAPEX + ROA; DWK = Var. Capital Circulante

Evolução da Base de Remuneração Regulatória Líquida - R$ 1000 (Dez/2012) 2.013 2.014 2.015 2.016

1 - Base Remuneração Regulatória Líquida anterior 26.733.836 28.300.387 29.630.575 30.743.708

2 - Depreciação Técnica 1.027.118 1.088.346 1.146.324 1.200.489

3 - Incorporações ao Ativo Imobilizado em Serviço 2.548.738 2.413.492 2.254.727 2.513.402

3.1-Investimentos Concluídos (Plano de Incorporação) 2.403.450 2.275.913 2.126.199 2.370.128

3.2-Remuneração Obras Andamento (Custo Financeiro) 145.289 137.579 128.529 143.274

4 - Variação do Capital Circulante 44.930 5.041 4.730 1.877

5 - BASE REMUNERAÇÃO REGULATÓRIA LÍQUIDA: 28.300.387 29.630.575 30.743.708 32.058.498

Discriminação

OPEX =>

1ª Revisão Tarifária da SABESP Custos Operacionais

─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────

CUSTOS OPERACIONAIS – OPEX Foram atualizadas as projeções para 2013-2016

com base no dado real de 2012.

Alterações NT anterior =>

1ª Revisão Tarifária da SABESP Custos Operacionais - OPEX

─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────

OPEX: Alterações em relação à NT anterior (RTS/01/2013)

ANO BASE

1. Foram utilizados os dados reais de 2012 (Eliminados os ajustes por

Inconsistência de Dados e Metodologia decorrentes da Projeção anterior)

2. Foram mantidos os ajustes por OPEX Não Reconhecidas (Não

contribuem com a prestação dos serviços)

PROJEÇÕES PARA O CICLO TARIFÁRIO

1. Mantida a Metodologia: Atualizados os Custos Unitários de 2012 e mantidos

os drivers.

2. Mantida a redução de 15% nas Despesas de Energia (redução de

tarifas)

OPEX Não Reconhecidas =>


─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────

CUSTOS OPERACIONAIS – Despesas Não Reconhecidas

Redução Total = R$ 169.3 milhões = 4% do OPEX 2012

APOSENTADOS (67%) Complementação, TAC, SABESPREV (Incentivo)

PARTICIPAÇÃO NO RESULTADO (32%)

(Empregados, Diretoria e Conselho)

APOIO INSTITUCIONAL, DOAÇÕES E

OUTROS (3%)

PESSOAL

SERVIÇOS E

DESPESAS

GERAIS

Metodologia e Drivers =>


───────────────────────────────────────────────────────────────────────────── CUSTOS OPERACIONAIS – Metodologia de Projeção - Drivers

COMERCIAIS

Ligações de Água

MATERIAIS TRATAMENTO

SERVICOS

Volume Medido de Água

Ligações de Água

SERVICOS

FORCA E LUZ

DESPESAS GERAIS

TRATAMENTO

Volume Tratado de Esgoto




Ligações de Esgoto

TODOS OS ITENS Fixo

COLETA


Volume Coletado de Esgoto


Volume Coletado de Esgoto


Volume Produzido de Água


SISTEMAS DE ABASTECIMENTOS DE ÁGUA

DISTRIBUIÇÃOPRODUÇÃOLigações de Água

Ligações de Água

FINALIDADE PESSOAL

MATERIAIS GERAIS

Volume Medido de Água

Ligações de Água

ADMINISTRAÇÃO CENTRAL

SISTEMAS COMERCIAIS E ADMINISTRATIVOS

FINALIDADE



FORCA E LUZ

DESPESAS GERAIS

SISTEMAS DE ESGOTAMENTO SANITÁRIO

FINALIDADE

PESSOAL

MATERIAIS GERAIS

MATERIAIS TRATAMENTO





Quadro Resumo OPEX =>


─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────

CUSTOS OPERACIONAIS – OPEX

Gráfico OPEX/m3 =>

Ano Base

2.012 2.013 2.014 2.015 2.016

4.285 4.402 4.504 4.609 4.728

Ajustes no OPEX 169 259 258 257 255

169 166 163 160 156

0 93 95 97 99

4.116 4.143 4.246 4.353 4.473

OPEX 2012: Redução Percentual 4,0% 5,9% 5,7% 5,6% 5,4%

OPEX do PN: Redução Percentual 7,4% 9,3% 9,4% 9,5% 9,5%

DiscriminaçãoProjetado (moeda de Dez/2012 – R$ Mil)

OPEX Total (Sem Ajustes)

OPEX NÃO Reconhecidas (1)

OPEX: Energia Elétrica-Redução Tarifas (15%)

OPEX Regulatórias


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EVOLUÇÃO DO CUSTO OPERACIONAL UNITÁRIO

OPEX / m3 Faturado - R$ m3

Outros Componenetes P0 =>

1ª Revisão Tarifária da SABESP Taxas, Tributos e Contribuições

─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────

OUTROS COMPONENETES DO P0 (Mantidos todos os critérios na NT anterior)

1. Tributos e Contribuições

i. COFINS/PASESP: Alíquota líquida = 7,3% (média histórica)

ii. IRPJ e CSLL: Alíquota de 34%

iii. Demais Tributos: Incluídos nas OPEX e CAPEX

2. Receitas Irrecuperáveis: 2,61% da Receita (Inadimplência)

3. Outras Receitas: serviços adicionais ou complementares.

i. Receita Indiretas: Água = 2,3% e Esgoto = 1,5% das Receitas Diretas

ii. Outras Receitas: Serviços Técnicos/Laboratório/Água Reuso/Pura/Editais/etc.

Adotado: R$ 14,0 milhões / ano (média de 2011-2012)

Não Incluídos no P0 =>

1ª Revisão Tarifária da SABESP Taxas, Tributos e Contribuições

─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────

NÃO INCLUIDOS NO P0 (Destacados na Conta do Usuário)

1. Taxa de Regulação:

i. 0,5% do Faturamento Líquido (Após PIS/COFINS)

ii. Aplicável somente aos Municípios regulados pela ARSESP

2. Os encargos contratuais:

Quando respaldados por lei, serão repassados diretamente nas faturas dos usuários do respectivo Município.

P0 e P1 =>

1ª Revisão Tarifária da SABESP Tarifa Média Máxima / Preço Máximo

─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────

DETERMINAÇÃO DAS

TARIFAS MÉDIAS MÁXIMAS

P0: Para inicio do Ciclo (11Ago12)

P1: Para 11Abr2014

Ciclo Tarifário =>


─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────

CICLO TARIFÁRIO

1. Ciclo Atual: 11Ago2012 – 10Ago2016

2. Ciclo do Plano de Negócio: 2013-2016 (base de cálculo do P0)

3. Ciclo Estendido: 11Ago2012 – 10Abr2017 (considerado no cálculo do P1)

4. Premissa Básica da RTS:

Autorizar um P0 que garanta o equilíbrio econômico-financeiro da concessionária no período do Ciclo Tarifário considerado.

Critérios para P0 e P1 =>


─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────

DETERMINAÇÃO DAS TARIFAS MÉDIAS MÁXIMAS (P0 e P1) 1. P0 para aplicação retroativa ao início do ciclo: 11Ago2012 (preços de Jul12)

• Calculado com Base no PN-SABESP, após ajustes ARSESP, para aplicação no início do ciclo tarifário (11Ago2012);

• PN-SABESP, apresentado em Set/2012, com projeções para 2013-2016 a preços constantes de dez/2012 (inflação estimada para 2012 de 5,42%);

2. P1 para aplicação em 11Abr2014, considerando:

• A inflação real observada até Março/2014 (já disponível quando da autorização);

• A compensação das diferenças de receita verificadas no período já transcorrido do ciclo: 11Ago12 a 10Abr14 (P0 final autorizado em relação as tarifas praticadas) ;

• O equilíbrio econômico-financeiro da SABESP no ciclo estendido (11Ago12-10Abr17);

• Aplicação do Fator X conforme regra de atualização do P0 aprovada na RTS.

Cálculo P0 =>


─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────

CÁLCULO DO P0

Com base no FCD para 2013-2016

Fórmula P0 =>


─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────

FÓRMULA DO PREÇO MÁXIMO INICIAL – P0

(Valores anuais calculados em valor presente do início do ciclo)

Po =( BRLo - BRL4 + OPEX + COP + INC + IRCS + CAPEX + ROA + DWK ) - ( RI + OR )

VF ––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––

BRLo = Base Inicio do Ciclo CAPEX = Investimentos

BRL4 = Base Final do Ciclo ROA = Remuneração Obras Andamento

OPEX = Custos Operacionais (sem PIS/CONFINS) DWK = Variação Capital de Trabalho

COP = COFINS / PASEP RI = Receita Indiretas

INC = Receitas Incobráveis (Inadimplência) OR = Outras Receitas

IRCS = Imposto Renda/Contribuição Social VF = Volume Faturado Total (A+E)

Legenda da Fórmula

FCD =>


───────────────────────────────────────────────────────────────────────────── FLUXO DE CAIXA DESCONTADO - Cálculo do P0 Final (preço Dez/2012)

2.013 2.014 2.015 2.016

Volume Faturado (A+E) - (1000m3) VF 12.832,0 3.727,5 3.834,7 3.943,5 4.054,0

+ Receita Requerida Direta (tarifária) RRD 32.389,4 9.408,6 9.679,2 9.953,9 10.232,9

+ Receita Indireita RI 632,7 184,2 189,2 194,3 199,4

+ Outras Receitas OR 46,3 14,0 14,0 14,0 14,0

- COFINS/PASEP COP 2.414,0 701,3 721,4 741,8 762,6

- Despesas Operacionais (OPEX) OPEX 14.200,4 4.142,8 4.246,2 4.352,8 4.473,2

- Receitas Incobráveis (Inadimplência) INC 844,0 245,2 252,2 259,4 266,7

- Remun. Obras Andamento (Regulatória) ROA 459,2 145,3 137,6 128,5 143,3

- Imposto de renda/Contrib. Social IRCS 4.281,0 1.247,4 1.283,6 1.318,7 1.339,5

- Investimentos CAPEX 7.596,5 2.403,4 2.275,9 2.126,2 2.370,1

- Variação do Capital de Giro DWK 51,0 44,9 5,0 4,7 1,9

- Base de Capital Inicial BRL0 26.733,8 - - - -

+ Base de Capital Final BRL4 23.511,7 - - - 32.058,5

= Livre Fluxo de Caixa + Bdk 0,00 676,5 960,5 1.230,1 33.147,6

2,52411 R$ / m3 TIR = 8,06%

DiscriminaçãoElementos

da

Fórmula

Valor

Presente

2012

Ciclo Tarifário (R$ Milhões - Dez/2012)

Po Calculado (preços Dez/12) =

Cálculo P1 =>


─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────

CÁLCULO DO P1

Para aplicação a partir de 11 de Abril de 2014

(Ainda com IPCA jan-mar/14 estimado)

Ajustes =>


─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────

AJUSTES PARA O CÁLCULO DO P1

Ajuste 1: (ACR) Para compensar os atrasos da RTS e adequar a condição de equilíbrio econômico-financeiro da concessionária ao ciclo estendido (11Ago12-10Abr17 )

Consiste na aplicação do P0 retroativa ao início do ciclo e compensação das diferenças apuradas, no período remanescente do ciclo estendido .

Ajuste 2: Ajustes de Preço para:

a) Para corrigir a estimativa de inflação usada no PN-SABESP;

b) Para expressar o P1 em moeda para aplicação em 10 de Abril de 2014 (preços de março/2014).

Ajuste 3: Aplicação do Fator de Eficiência - Fator X (calculado para 11Abr14)

Quadro Ajuste 1 =>


───────────────────────────────────────────────────────────────────────────── Ajustes 1: Compensatório Retroativo (ACR) e Adequação ao Novo Ciclo

Cálculo do P1 para Abr2014 – ainda a preço de dez/2012 (IPCA estimado)

P0 (R$/m3)( 2 0 13 - 2 0 16 )

R$1000(Dez/2012)

VPLTarifa

Praticada

R$1000(Dez/2012)

VPL

1 - Período Realizado desde início do ciclo: 11Ago12-10Abr14

Valores a Preços de => 1000m3 (Dez/2012) (Dez/2012) (Dez/2012) (Corrente) (Dez/2012) (Dez/2012)

Total do Período 6.197.141 2,52411 15.642.274 14.559.663 2,53041 15.246.395 14.197.579

a) 11Ago12-21Mar13 2.236.022 2,52411 5.643.969 5.490.155 2,47306 5.553.151 5.404.073

b) 22Mar13-10Nov13 2.389.689 2,52411 6.031.842 5.581.938 2,53120 5.845.757 5.409.733

c) 11Nov13-10Abr14 1.571.430 2,52411 3.966.464 3.487.570 2,61081 3.847.487 3.383.773

2 - Período Remanescente do Ciclo Espandido: 11Abr14-10Abr17 (preços Dez/2012)

Valores a Preços de => 1000m3 (Dez/2012) (Dez/2012) (Dez/2012) (Dez/2012) (Dez/2012) (Dez/2012)

Total do Período 11.915.736 2,52411 30.076.642 23.354.264 2,56324 30.542.950 23.716.348

d) 11Abr14-10Ago16 9.193.383 2,52411 23.205.121 18.471.285 2,56324 23.564.893 18.757.663

e) 11Ago16-10Abr17 2.722.353 2,52411 6.871.521 4.882.979 2,56324 6.978.057 4.958.685

Ciclo EXPANDIDO 18.112.877 2,52411 45.718.916 37.913.927 2,55201 45.789.345 37.913.927

Receita Requerida (Po Inícial - RTS Sem Atraso)

Receita Requerida (Com Ajustes por Atraso - ACR)

PeríodoVolume

Faturado

(FCD)

Ajuste 2 =>


─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────

Ajuste 2

Para expressar o P1 a preços de março/2014

a) Correção do Erro de Estimativa da Inflação de 2012 no PN

• Inflação estimada no PN = 5,42%

• Inflação verificada = 5,84%

• Fator de ajuste = 1,00397 (aumento de 0,397%)

b) Fator de conversão para preços de mar/2014

Fator = IPCAmar2014 / IPCAdez2012 = 1,07338 (Aumento estimado de 7,338%)

c) P1 a preço de mar14 = 2,56324*1,00397*1,07338 = 2,76226 (estimado)

Fator X =>


─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────

Aplicação do Fator X

Ganho de produtividade transferido anualmente aos usuários

Fórmula Fator X =>


─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────

Fórmula Ajuste Anual =>


─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────

%Ajuste e P1 final =>


─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────

Cálculo do Preço Máximo para 11Abril2014 - P11abr14

DiscriminaçãoFator de

AjusteValor(R$/m3)

Tarifa Máxima p/ 11Abr14 (P1): Antes Fator X R$/m3 2,76226

Tarifa Média Vigente (autorizada em nov/2012) R$/m3 2,61081

Ajuste Tarifário antes do fator X 5,8007%

Fator X líquido (pró-rata p/abr14) 1,1400%

Ajuste final: após Fator X (corrige tabela) 4,6607%

Tarifa Máxima p/ 11Abr14 (P1): Após Fator X R$/m3 2,73249

1) Fator X anual = 0,9418% 2) Fator X aplicada no reajuste nov/2013 = 0,4297%

ET =>

1ª Revisão Tarifária da SABESP Estrutura Tarifária

─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────

ESTRUTURA TARIFÁRIA

Condicionantes =>


─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────

DEFINIÇÃO E APLICAÇÃO DA NOVA ESTRUTURA TARIFÁRIA

1. Com a Conclusão da RTS em 13/8/13 a programação era:

SABESP apresenta ET em 30/4/14 para aplicação em 11/8/14 (DA 426 de 3/6/2013)

2. Dada a alta relevância do tema e o envolvimento de questões complexas, tais como:

i. Problemas na ET Atual: i) cobrança de consumo mínimo, ii) excessiva progressividade tarifária e iii) má focalização dos subsídios cruzados envolvidos;

ii. Equilíbrio Econômico-Financeiro: A necessidade da busca de equilíbrio econômico-financeiro em nível minimamente regional;

iii. Os impactos nas contas: grandes variações nas contas dos usuários.

3. Com a Conclusão da RTS em 11Abr2014, Será desenvolvido um programa conjunto SABESP/ARSESP que assegure a realização de todos os estudos, simulações, análises e plano de implantação para aplicação da Nova Estrutura Tarifária em 11Abr2015, após consulta/audiência pública.

Correção Tabela =>


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ESTRUTURA TARIFÁRIA VIGENTE

1. A Estrutura Atual terá suas tarifas corrigidas linearmente em 4,6607% para aplicação a partir de 11 de maio de 2014.

2. As Novas Tabelas de Tarifas são apresentadas no Anexo V da NT final.

Obrigado


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OBRIGADO

revisão tarifaria da sabesp - arsesp.sp.gov.br · 1ª revisão tarifária da sabesp...

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