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Resultados 3T14_

Relações com Investidores Telefônica Brasil S.A. Novembro de 2014.

Investor Relations Telefônica Brasil S.A.

2

Disclaimer

Esta apresentação pode conter declarações baseadas em estimativas a respeito dos prospectos e objetivos futuros de crescimento da base de assinantes, um detalhamento dos diversos serviços a serem oferecidos e seus respectivos resultados. O único objetivo dessas declarações é indicar como pretendemos expandir nosso negócio e, portanto, elas não devem ser consideradas garantias da performance futura.

Nossos resultados reais podem diferir substancialmente daqueles contidos nessas declarações devido a uma série de fatores, entre eles fatores políticos e econômicos brasileiros, desenvolvimento de tecnologias competitivas, acesso ao capital necessário para alcançar esses resultados e intensificação do cenário competitivo nos mercados onde operamos.

Relações com Investidores Telefônica Brasil S.A.

3

Destaques do 3T14 DESTAQUES

Sustentação do sólido

crescimento anual nas

receitas líquidas de serviço

excluindo efeitos regulatórios.

11,6%

6,7% 5,8%

1,3%

-1,0%

3T13 4T13 1T14 2T14 3T14

Custos Recorrentes – A/A

-17,1% -12,6%

-9,7%

2,0% 7,0%

3T13 4T13 1T14 2T14 3T14

EBITDA Recorrente – A/A

Aceleração do crescimento de

EBITDA recorrente neste

trimestre com evolução

controlada dos custos.

TELEFONICA BRASIL CONSOLIDA SUA LIDERANÇA COM CLIENTES DE MAIOR VALOR E REGISTRA SÓLIDA EVOLUÇÃO EM RECEITAS E DISCIPLINA EM CUSTOS NO 3T14

Desempenho

melhorado em segmentos

móveis de alto valor.

17% 23% 23%

3T12 3T13 3T14

Crescimento de Acessos Pós-Pagos – A/A

28% 32%

Aceleração da adoção de fibra no estado de SP.

ARPU de Dados / ARPU Total

38%

Acessos de BL FTTH – Milhares A/A

106 171 322

3T12 3T13 3T14

Receita Líquida de Serviços – A/A

1,6% 1,5% 1,2%

4,0% 3,1% 4,6%

3T12 3T13 3T14Receita Líquida de Serviços

Receita Líquida de Serviços ex-Efeitos Regulatórios*

61% 89%

* Efeitos regulatórios envolvem as reduções da VUM, VC e tarifa básica.

4

1. Desempenho Operacional


5

Crescimento consistente nos acessos totais sustentado por uma forte evolução em pós-pago e acessos de TV durante este trimestre.

OPERACIONAL

DESEMPENHO INTEGRADO

Acessos Totais

1 Inclui clientes pré-pago e pós-pago. 2 Inclui voz fixa, banda larga fixa e TV paga.

4,2%

3,5%

A/A

76,6 79,4 79,8

15,1 15,5 15,6 91,7 94,9 95,4

3T13 2T14 3T14

Móvel Fixo2 1

4,1%

0,6%

54,5 53,2 52,6

22,1 26,2 27,2 76,6 79,4 79,8

3T13 2T14 3T14

Pré-pago Pós-pago

4,2% 0,6%

-3,4%

22,8%

A/A

Acessos Fixos

3,5%

10,6 10,9 10,9 3,9 3,9 3,9 0,6 0,7 0,7

15,1 15,5 15,6

3T13 2T14 3T14

Voz Banda Larga TV Paga

0,4%

2,9%

1,6%

26,1%

A/A

Acessos Móveis

Política de desconexão rigorosa baseada em

análise de rentabilidade

* Exclui acessos do Vivo Play, nossa solução OTT.

Milhões Milhões

Milhões


Melhor mix de clientes e adoção de dados continuam a impulsionar o nosso forte crescimento do ARPU de dados.

OPERACIONAL

SUPER MÓVEL

6

Pós-pago – Acessos e Mix

Penetração

18 22 27

23% 29%

34%

3T12 3T13 3T14Acessos Pós-pago Mix Pós-Pago

Milhões

+23% +23%

A/A

62 82

Smartphones

43

73

Pacote de Dados

Total

Evolução A/A

Pós-pago Individual

e Web Phones

ARPU de Dados

6,2 7,7

8,9

3T12 3T13 3T14

24,0%

Reais e % A/A

Pós-pago vs Pré-pago

Usuários de Dados

24 28 30 33 39

3T13 4T13 1T14 2T14 3T14Acessos de Dados* Tráfego de Dados

ARPU Churn

Pós-pago Pré-pago

CAGR 3T12-3T14 22,1%

4 x 0,3 x

62%

78%

A/A

Migração entre os planos pré-controle

9M13 9M14

Maior ARPU de dados do mercado

16,2%

20% +4,4 milhões de smartphones

em nossa base de clientes durante o 3T14

* Placas de Dados, pacotes de dados e M2M, excluindo usuários eventuais de dados sem pacote ou plano de dados.

Milhões

+8pp +17pp +9pp +17pp

%


Estamos consolidando nossa liderança no 4G e investindo em novas capacidades para sustentar nossa posição nesta tecnologia.

OPERACIONAL

ESTRATÉGIA 4G

7

Cobertura de 4G* Espectro

Market Share de 4G** Tráfego de Dados 4G nas principais Capitais****

* Fonte: Teleco. ** Market share em agosto/14. *** São Paulo, Rio de Janeiro, Brasília, Porto Alegre e Belo Horizonte.

Maior lote disponível no espectro 4G (40 MHz na frequência de 2,5 GHz) adquirido no leilão de

2012

Aumento de nossa capacidade de fornecer 4G com a frequência de 700 MHz (20 MHz): vencedor

do lote 3 do leilão realizado em setembro passado pelo preço mínimo de R$ 1,9 bilhão

4% 5% 9% 11% 12% 14% 15% 16%

17% 20%

jan fev mar abr mai jun jul ago set out

Tráfego de dados 4G % tráfego de dados 4G

8 x

Evolução YTD

111 93 45 45

Vivo Player 2 Player 3 Player 4

38,5% 20,6% 29,3% 9,9%

Vivo Player 2 Player 3 Player 4

# de cidades


A evolução do negócio fixo reflete nosso processo de transformação em uma Fiber Company e nossa posição fortalecida como um Video Player.

OPERACIONAL

FIBER AND VIDEO COMPANY

8

FIBER

FTTH Homes Passed Vivo Fibra BL

0,7 1,4 1,5 1,8 2,2

1,0

1,9 2,3

2,9 3,4

2012 2013 1T14 2T14 3T14

Addressable homes

Base de clientes

426 553

3T13 3T14

30%

TV Paga

Adições Líquidas

Adições Líquidas

26

49

3T13 3T14

9 17

3T13 3T14

1,9 x

Milhões Milhares

Milhares

>= 50Mbps

40%

85% 89%

3T13 2T14 3T14

DTH IPTV

Base de clientes

3T13 3T14

35%

TRIO

Adições de BL FTTH acima de 50 Mbps

1,9 x 2,2 x ARPU da BL Fibra é 1,7x maior que BL

ADSL


9

No segmento Corporativo continuamos a ter sucesso em nossa estratégia de ser um provedor nacional convergente.

OPERACIONAL

PROVEDOR DE SERVIÇOS CORPORATIVOS CONVERGENTES

Receitas

4G

Novos serviços

Pacote de dados

9M13 9M14

24%

550 mil clientes

apenas um ano após o lançamento

do 4G

3T13 3T14

6,2 x

Base de clientes

Segurança digital: Vivo Segurança Online

Gerenciamento de frota: parceria com

Mídia audiovisual e conteúdo digital:

Vivo on the Spot

TI

9M13 9M14

15%

Fibra

3T13 3T14

1,5 x Expansão de HPs sustenta nossa forte

trajetória de crescimento

com uma penetração

de 35%

Base de clientes


10

No 3T14, Telefônica Brasil acelerou o crescimento anual do EBITDA recorrente com rigoroso controle de custos.

OPERACIONAL

3T14

8.723,9

8.415,4

5.629,5

2.785,9

308,5

(6.176,4)

2.547,5

29,2%

1.022,3

1.558,6

%A/A

1,2

1,2

3,5

(3,2)

2,7

(1,0)

7,0

1,6 p.p.

34,5

10,0

9M14

25.952,4

25.037,3

16.605,8

8.431,5

915,1

(18.296,6)

7.655,8

29,5%

3.675,7

4.175,0

R$ milhões

Δ% A/A

1,1

(7,3)

1,9

4,3

1,5

(3,6)

(0,8)

(0,6) p.p.

47,9

23,6

Receita Operacional Líquida

Receita Líquida de Serviços

Receita de Serviços Móveis

Receita de Serviços Fixos

Receita Líquida de Aparelhos

Custos Operacionais Recorrentes

EBITDA Recorrente

Margem EBITDA Recorrente

Lucro Líquido

Capex ex. licenças

11

2. Desempenho Financeiro


12

Crescimento contínuo das receitas de serviços móveis suportado pela adoção acelerada de dados no período.

Receita Líquida de Serviço Móvel Share de Receita de Serviço Móvel Incremental*

FINANCEIRO

Para facilitar a leitura do gráfico, não estamos incluindo “Outras Receitas”.

Evolução sem a redução da VUM em 2014.

3,5%

1,8%

6,8%

-0,5%

A/A

-27,6%

20,6%

R$ Milhões A/A

*Com base na ROL de serviços móveis dos últimos 12 meses. Quando não disponível, utilizamos como base o ARPU móvel e a base média de cliente móvel. No caso do Player 4, que ainda não publicou seus resultados, replicamos para o 3T14 a receita do 2T14.

Vivo 68%

Player 2 32%

Player 3 0%

Player 4 0%

2.864 2.850 2.850

787 555 569

1.762 2.013 2.125

5.439 5.530 5.630

3Q13 2Q14 3Q14

Franquia e utilização Uso da rede Dados e SVAs


13

Receitas de Internet e SVAs já representam 38% das receitas de serviços móveis.

FINANCEIRO

Receita de Dados e SVAs Mix da Receita de Dados e SVAs

20,6%

5,5%

956 1.178 1.271

506 435 424 300 400 430 1.762

2.013 2.125

3T13 2T14 3T14

Internet Mensagem P2P SVA

33,0%

-16,2%

43,1%

77,4% 78,4% 80,0%

22,6% 21,6% 20,0%

322 328 363

1T14 2T14 3T14

Mensagem P2PInternet+SVACrescimento A/A em R$ MilhõesCrescimento A/A em %

% da Receita de Dados e SVAs sobre a Receita de Serviço Móvel

38% 36% 32%

3T13 2T14 3T14

A/A

R$ Milhões

20,6% 19,5% 20,6%


14

Melhora na evolução anual e trimestral das receitas fixas mesmo com o impacto regulatório.

Receita Líquida de Serviço Fixo Receita Líquida de Serviço Fixo

(1) Inclui voz, acessos e uso da rede.

FINANCEIRO

Evolução sem efeitos regulatórios*

-3,2%

-0,2%

0,4%

1.643 1.498 1.474

124 145 152

904 915 925

208 234 234

2.879 2.792 2.786

3T13 2T14 3T14

Voz (1) TV paga Dados Outros

-10,3%

A/A

23,3%

2,3%

-7,7%

-5,4%

-3,2%

-6,6%

-2,4%

0,4%

3T13 2T14 3T14

Receita Líquida FixaReceita Líquida Fixa ex-efeitos regulatórios*

0,4%

R$ Milhões A/A

12,5%

* Efeitos regulatórios envolvem as reduções da VC e tarifa básica.


15

Redução anual em custos recorrentes, impulsionada por menores gastos com pessoal, G&A e VUM, resultaram na sólida evolução do EBITDA no período.

FINANCEIRO

EBITDA Recorrente

27,6% 0,9 p.p. 0,1 p.p. -1,1 p.p. 1,3 p.p. 0,4 p.p. 29,2%

1,2% -1,2% 5,3% -4,7% -25,3% 1,6 p.p. Evolução

A/A

R$ Milhões

2.381

2.548 98 11 111 130 39

EBITDARecorrente

3T13

Receita Líquidade Serviços

Pessoal + G&A Subsídios +Gastos

Comerciais

ServiçosPrestados

Outros EBITDARecorrente

3T14

-17,1% -12,6% -9,7%

2,0% 7,0%

3T13 4T13 1T14 2T14 3T14

EBITDA A/A

Margem EBITDA


Fluxo de Caixa Operacional após os Investimentos

Lucro Líquido

Capex

Dívida Líquida e Bruta

16

Nossa forte geração de caixa e sólida estrutura de capital é refletida positivamente em nossa capacidade de investimento e habilidade de proporcionar uma remuneração consistente ao acionista.

FINANCEIRO

8,8 8,3

Dez/13 Set/14

3.828 4.175

13,2% 16,1%

9M13 9M14LicençasCapex% Capex - Licenças / Receita Líquida

834 1.028

3T13 3T14

23,3% R$ Milhões

R$ Bilhões

R$ Milhões

R$ Milhões

760 1.022

3T13 3T14

34,5%

1,8 1,5

Dez/13 Set/14

-0,3

JSCP declarado em 2014 totaliza R$1,2 bilhão.

R$5,2 bilhões pagos como

JSCP e dividendos nos últimos 12 meses.

-0,4

Dívida Bruta Dívida Líquida

17

3. Declaração do CEO


18

Declaração do CEO

Este trimestre foi marcado pelo nosso forte desempenho na captação de receitas de alta qualidade, com melhoria contínua da receita fixa e aceleração do pós-pago e da adoção de dados no período. Focamos em iniciativas de eficiência com uma importante redução de custos no trimestre, apesar da forte atividade comercial e do ambiente desafiador. Como resultado, a evolução de nosso EBITDA recorrente confirmou a tendência positiva apresentada nos últimos trimestres. Além do nosso excelente desempenho, este trimestre foi marcado por uma aquisição mundialmente relevante feita pela Telefônica Brasil: a compra da GVT, uma das principais operadoras de banda larga e TV paga. Embora ainda pendente de aprovação, o acordo representará um importante passo estratégico que nos ajudará a criar uma maior diferenciação frente à concorrência. A Telefônica Brasil se consolidará como a principal empresa integrada de telecomunicações, primeira em número de acessos, receitas, rentabilidade e com capacidades incomparáveis para atender clientes de alto valor. Ambas empresas detêm uma cultura "hands on" impulsionando suas estratégias, com desempenho orientado para resultados. Com esta aquisição, esperamos fortalecer ainda mais nossos diferenciais em termos de cobertura, experiência do cliente, serviços inovadores e percepção da marca. Estamos ansiosos pelo futuro brilhante que se encontra à nossa frente.

PAULO CESAR TEIXEIRA

Telefônica Brasil S.A. – Relações com Investidores

Av. Eng. Luis Carlos Berrini, 1376 – 28º andar – Cidade Monções – São Paulo/SP – 04571-000 Telefone: +55 11 3430-3687

E-mail: [email protected] Informação disponível no site: http://www.telefonica.com.br/ir

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