2 8 d e o u t u b r o d e 2 0 2 0

Telefônica Brasil S.A.Relações com Investidores

3T20R esu l t ados

Esta apresentação pode conter declarações baseadas em estimativas a respeito dos prospectos e objetivos futuros de crescimento da base de assinantes, um detalhamento dos diversos serviços a serem oferecidos e seus respectivos resultados

Nossos resultados reais podem diferir substancialmente daqueles contidos nessas declarações devido a uma série de fatores, entre eles fatores políticos e econômicos brasileiros, desenvolvimento de tecnologias competitivas, acesso ao capital necessário para alcançar esses resultados e intensificação do cenário competitivo nos mercados onde operamos

O único objetivo dessas declarações é indicar como pretendemos expandir nosso negócio e, portanto, elas não devem ser consideradas garantias de performance futura

Nós estamos apresentando resultados contábeis para 2020 e 2019, considerando os impactos da adoção do IFRS 16, a menos que indicado de outra forma. Apesar disso, para um melhor entendimento, variações anuais dos resultados de 2019 desconsideram os impactos da adoção do IFRS 16 naquele ano, a menos que indicado de outra forma

2

DISCLAIMER

1 – Adições líquidas pós-pago considera M2M e dongles. Adições líquidas pós-pago ex- M2M e dongles: 426 mil; 2 – Receita de Serviços Móveis; 3 – Receitas de Fibra consideram receitas de FTTH + IPTV. 4 – Custos Recorrentes excluindo Custos das Mercadorias Vendidas 3

3T20: Maior nível de adições líquidas nos Segmentos Chave confirma a melhoria

operacional contínua da Vivo combinada com geração de caixa elevada

+267milRecorde Adições Líq. FTTH

3,1 miClientes Fibra

+844mil Adições Líq. Pós-Pago1

57%de Clientes Pós-Pago

Segmentos Chave Receitas

-1,0%RSM² a/a

+3,3% t/t

+47,3%Receitas de Fibra³ a/a

+14,5% t/t

Rentabilidade Caixa

40,0% Margem EBITDA

+0,3 p.p. t/t

-3,4%a/a

Custos Recorrentes ex-CMV4

23,5% Margem +3,4 p.p. a/a

R$ 8,9biFluxo de Caixa Livre 9M20

+50% a/a

R$ 7,5biFCO 9M20

Recuperação consistente através da manutenção do papel crucial da Vivo na garantia da melhor conectividade do mercado

4

Receita Pós-Pago

Evolução trimestral

impulsionada pela

recuperação das

adições líquidas,

que tipicamente

ocorrem nas lojas

Receita Pré-Pago

Evolução do

Pré-Pago continua

avançando

demonstrando uma

nítida recuperação

vs 2T20

Receita FTTH

Receitas FTTH

continuam a crescer

conforme a

expansão da fibra

continua a toda

velocidade

Venda de Aparelhos

Forte recuperação

nas vendas de

aparelhos com a

maioria das lojas

abertas no trimestre

(vs. 80% Jun/20)

2T20 3T20

+1,2%

2T20 3T20

+13,0%

2T20 3T202T20 3T20

+16,8% +90,3%

COVID update

5.305 5.173

1.211 1.281

645 710

7.161 7.163

3T19 3T20

Receita Móvel R$ milhões

0,0%

5

A Vivo continua com uma estratégia disciplinada de more for more

ARPUs do Pós-Pago recuperando aos níveis pré-Covid

Pós-PagoMóvel

ARPUR$

+10,1%

-1,0%

1 – Receita Pós-Pago inclui M2M e atacado;2 – Pós-Pago excluindo M2M e dongles;3 – Receitas de Serviços Móveis.

Receita móvel ainda impactada pelas medidas de confinamento temporárias mas com evoluções positivas no pré-pago e venda de aparelhos

+5,8%

-2,5%

51,349,9 50,6

1T20 2T20 3T20Aparelhos

Pré-Pago

Pós-Pago¹43% de acessos móveis

20% da RSM³

57% de acessos móveis

80% da RSM³

12,5 12,113,4

1T20 2T20 3T20

ARPU2

R$

Pré-Pago Móvel

Maior recorrência de recargas por meio da gestão da base de clientes e fortes adições também permitindo maior migração para pós-pago

2/3 das

Receitas Totais

32,0%32,3%

33,3%

Ago/18 Ago/19 Ago/20

Liderança reforçada à

medida que o market share

permanece o maior em 14 anos

Menor churnem 5 anos

Market Share Móvel Churn Pós-Pago ex-M2M

Fortes adições líquidas no

pós-pago com a maioria das lojas abertas

no 3T20

Experiência do usuário única e qualidade de serviço reafirmando a liderança de

mercado e resultando no menor churn pós-pago em 5 anos

6

1,22%

1,78%

3T20

3T19

-0,56 p.p.

1- Considera adições líquidas de Controle e Pós-Pago Puro, ex-M2M e dongles.. 2 – Em Set/2020

Melhor proposta de valor e

qualidade superior, gerando adições

líquidas continuamente

mais altas

Pré-Pago Móvel

135403 399

664

Jun/20 Jul/20 Ago/20 Set/20

Market SharePós-Pago

38,5%

-7

87152 188

Jun/20 Jul/20 Ago/20 Set/20

33 milhões de acessos²

Adições Líquidas Milhares

Pós-Pago Móvel¹ 44 milhões de acessos²

Adições Líquidas Milhares

1.275 1.046

1.4321.509

451410

716651

3.8863.628

3T19 3T20

ReceitaFixa¹ R$ milhões

-6,6%

7

-9,0%

+5,4%

-9,0%

-18,0%

Receitas de FTTH + IPTV já representam 31% das receitas fixas, com um crescimento de 47,3% a/a 531

828

3T19 3T20

+56,0%

1- O gráfico não inclui ‘Outras’ receitas; 2- Tecnologias xDSL e FTTC.

Serviços de fibra mantêm crescimento acelerado, transformando o mix de receitas Negócios que

Crescem continuam aumentando sua relevância nas receitas da Companhia

49% 40%

51% 60%

3T19 3T20

BL em Fibra, IPTV, Dados e TIC

Voice, xDSL e DTH

8,3%

-22,4%

a/a %

Receita de BL

legado²R$ milhões

901 681

3T19 3T20

-24,5%

224 122

3T19 3T20

-45,4%

Receita DTH R$ milhõesReceitas de

Negócios Legados continuam caindo devido à decisão estratégica de focar em serviços de alta qualidade

227288

3T19 3T20

+26,9%

Dados Corporativos e TIC

TV Paga

Banda Larga

Voz e Acessos

Receita FTTHR$ milhões

Receita IPTVR$ milhões

Quebra da Receita Fixa

1/3 das

Receitas Totais

101,3 105,7 108,0

3T18 3T19 3T20

81- ARPU standalone de cada produto. Em BL, inclui FTTH, FTTC e XDSL. Em TV Paga, inclui IPTV e DTH.

59,4 66,377,7

3T18 3T19 3T20

1.7412.332

3.130

3T18 3T19 3T20

536 681 855

3T18 3T19 3T20

23% 33% 49%

+34%+34%

+12%

+17%

Acessos FTTH e ARPU de Banda Larga

Acessos de alto valor continuam crescendo, melhorando o mix de acessos, com a fibra tendo adições líquidas recordes pelo terceiro trimestre seguido e representando ≈50% dos acessos de BL

Recorde de

adições líq. de

FTTH no 3T20

33% 49% 68%

Acessos IPTV e ARPU de TV Paga

+27%+26%

+4%+2%

ARPU BL¹R$ por mês

ARPU TV Paga¹R$ por mês

Acessos IPTVMilhares

Acessos FTTH Milhares

% sobre base de BL

% sobre base de TV

9

Mais de 1.600 lojas

comparável aos maiores varejistas do Brasil

91 – Fonte: Brand Finance

8a marca mais valiosa do Brasil (1ª Telco)

US$ 2,2 bilhões¹

3º maior portal do país

com mais de 200 milhões de visitas por mês

Meu Vivo e-care app18,6 milhões de usuários únicos

A Vivo possui um conjunto único de facilitadores para capturar oportunidades e valor nos negócios digitais

Ampla capacidade de faturamentoAlternativa de pagamento para clientes não bancarizados

Lançamento de MarketplaceOferecendo tudo relacionado a tecnologia em

loja.vivo.com.br

Maior base de acessos do setor94 milhões de acessos

Serviços financeirosLançamento de uma plataforma 100% digital, com

foco na oferta de crédito pessoal simples e rápido para

clientes pós-pago

Planos Móveis co-brandedVivo Selfie oferece assinaturas de Spotify, Netflix, Rappi e

Premiere

Ofertas de fibra com OTTsPacotes de fibra que incluem assinaturas do Netflix e Amazon

Prime

Vivo MeditaçãoAplicativo de bem-estar para meditação e mindfulness

com >1,6 milhões de downloads desde julho/2017

Iniciativas na saúdeParceria estratégia com a Yalopara oferecer benefícios

em saúde para clientes Vivo

Artur Nogueira/SP

Biritiba-Mirim/SP

Cabreúva/SP

Cambé/PR

Campo Largo/PR

Campos Do Jordão/SP

Catalão/GO

Cianorte/PR

Conselheiro Lafaiete/MG

Coronel Fabriciano/MG

Cubatão/SP

Esteio/RS

Itajaí/SC

Itanhaém/SP

Itapeva/SP

Lorena/SP

Marialva/PR

Novo Hamburgo/RS

Pará De Minas/MG

Paracatu/MG

Passos/MG

Patos De Minas/MG

Pedreira/SP

Penápolis/SP

Porto Feliz/SP

São Sebastião/SP

Tietê/SP

Várzea Grande/MT

Implantação de fibra continua a toda velocidade, com um novo recorde de 1,5 milhão de Homes Passed de FTTH adicionadas no trimestre

Cidades FTTH

▪ Expansão consistente para novos mercados, com adição de 28

novas cidades no 3T20

▪ Overlay de cobre e FTTC com FTTH continua melhorando adições

líquidas e UBL ARPU

▪ Estruturação de Rede de Fibra Neutra avançando conforme

planejado, operacional em 2021.

10

HPs FTTH

▪ Terceiro trimestre consecutivo de expansão

recorde de FTTH, com a adição de 1,5 milhões

de HPs, levando nosso total para 14,6 milhões

de HPs

▪ Expectativa de que o total de HPs FTTH

alcance aprox. 16 milhões em 268 cidades até

o final de 2020

Cidades lançadas no 3T20

Franquias lançadas¹

(milhões)

Taquaralto, Palmas/TO

1- Franquia Terra Fibra

164216

244 268

28

FY2019 2T20 3T20 FY2020

11,0 11,7 13,1 14,6 ≈16

FY2019 1T20 2T20 3T20 FY2020

+5,0 mi+104

2018: +142019: +43

2018: +1,6 mi2019: +2,3 mi

5.840 5.644

3T19 3T20

5%

16%

37%

42%

-3,4%-27,9%

-11,3%

Otimização contínua de custos gerada pelas iniciativas de digitalização e eficiência

-1,1%

7,4%

Custos Recorrentes ex-CMV¹ R$ milhões e % dos Custos

G&A + Outras Despesas

Pessoal

Despesa de Comercialização

Custo dos Serviços Prestados

Inflação 12M 2,9% 3,1%

1- Custos Recorrentes excluindo Custos das Mercadorias Vendidas.

3%

16%

34%

47%

11

Faturamento

Automação Call Center

Cobrança

Penetração e-billing (+11 p.p. a/a) 79% 63%

915# Processos automatizados por robôs

# Chamadas ao call center

Pagamentos usando

plataformas digitais

-20%Custos Recorrentes 6.570 6.470 -1,5%

▪ Redução nos custos de G&A e Pessoal, beneficiados por iniciativas de controle de custos e medidas governamentais (ex. a redução temporária da jornada de trabalho);

▪ Forte redução nas Despesas de Comercialização impulsionada por menores gastos com comissionamento, call centers, cobrança e publicidade, em função das iniciativas de digitalização e menores custos com devedores duvidosos (-29,3% t/t).

▪ Crescimento das despesas de Serviços Prestados como resultado dos maiores custos com a expansão e qualidade da rede e maior FISTEL (+17,6% a/a) devido à aceleração do crescimento da base de clientes.

3T19 3T20

12

72%

do Capex investido em Crescimento

Capex por tecnologiaa/a %

Investimentos em tecnologias de crescimento para melhorar retornos, qualidade e proposta de valor

Alocação otimizada de capex impulsionando o crescimento do Fluxo de Caixa enquanto expandimos a cobertura de fibra

+20,4%Fibra²

3T19 3T20

Legado

-53,2%

1- Fluxo de Caixa Operacional calculado ao subtrair o Capex ex-IFRS 16 (Direitos de Uso) do EBITDA Recorrente, que consideraos efeitos de IFRS 16; 2- Considera investimento em FTTH e IPTV.

12.856

7.497

(5.359)

EBITDA Recorrente Capex Fluxo de Caixa Operacional

-1,9% a/a -17,4% a/a

13,3% a/a

40,3% (+0,4 p.p. a/a)

16,8% (-2,9 p.p. a/a)

23,5% (+3,4 p.p. a/a)

Fluxo de Caixa

Operacional¹9M20

R$ milhões

% sobre Receita Líquida

• Compartilhamento de rede com a TIM já em

execução e evoluindo de acordo com as expectativas

DistribuiçõesR$ milhões

1 - Lucro líquido reportado, considerando efeitos do IFRS 16 em 2019 e 2020,; 2 - Juros Sobre o Capital Próprio. 13

em JCP² declarados até Set/20

R$ 2,0 bilhões

Bruto/PN

R$ 3,53

Payout

115,6%

Pagamento de remuneração baseada no lucro líquido de 2019

Ago 2020:

R$ 3,6 bi

R$ 2,2 biDez 2020:

Lucro Líquido¹

R$ milhões

Evolução sólida do lucro líquido permitindo remuneração robusta aos acionistas

Duas partes:1.212

3.478

3T20 9M20

-6,7% a/a

+25,5% a/a

270150

900650

JCP² Fev/20 JCP² Mar/20 JCP² Jun/20 JCP² Set/20

14

Gestão financeira eficiente e alocação racional de capex resultando em um aumento do Fluxo de Caixa Livre de 50% a/a em 9M20

Forte geração de caixa melhorando a posição líquida de caixa

1,1

(4,5)

Dez/19 Set/20

Dívida (Caixa) Líquida4 R$ bilhões

5,0 3,8

Dez/19 Set/20

Dívida Bruta4 R$ bilhões

-23%

5.5718.431 8.901

(246) 1.128

218 2.046

(285) 470

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

10.000

9M19 FCL Após Leasing

EBITDA Capex Juros e Imposto de Renda

Capital Circulante Pagamento de Leasing

9M20 FCL Após Leasing

Itens Extraordinários³

9M20 FCL Após Leasing e Itens Extraordinários

Fluxo de Caixa Livre¹ R$ milhões e Δ a/a

-1,9% -17,4% -28,2% n.a. +25,2% +50,1%Variações a/a

1- FCL não inclui dividendos, JCP e seu imposto de renda; 2- TFF 3- Valores líquidos pela venda de torres em fevereiro de 2020; 4- Números pro forma, desconsiderando impactos do IFRS 16.

+51,4%

Capital Circulante beneficiado pelo adiamento do pagamento de impostos

regulatório² que eram originalmente devidos em março e que poderão ser pagos

no 4T20, além de menores desembolsos de Capex e Opex no 9M20

n.a.

Maior foco em ESG resultando na inclusão da Vivo na lista das 10 melhores companhias do novo índice S&P/B3 ESG

15

Meio-ambiente

Conversão das ações preferenciais

em ações ordinárias

Aprovada pela AGE¹ e AGESP¹, garantindo

tag along e direito a voto a todos acionistas

1 – Assembleia Geral Especial e Assembleia Geral Especial dos Acionistas Titulares de Ações Preferenciais, respectivamente

Primeiro ganhador brasileiro do Prêmio Hamdan para efetividade

de professores

através do Projeto Escola

Conectada, que teve >300k novas assinaturas (3x a/a)

Lançamento da campanha Recicle

com a Vivo

Com mais de >1.600 pontos de coleta,

focada na conscientização sobre o

descarte adequado de lixo eletrônico

Primeira Usina de Biogás inaugurada

uma das 70 usinas de energia renovável

previstas pelo Projeto de Geração Distribuída

a estar totalmente operacional em 2021

Vivo: uma das 150 melhores companhias para se trabalhar em 2020

também presente no Ranking de

Primeira Infância, de acordo com

Great Place to Work®

Companhia no Top 10

no mais recente índice de

sustentabilidade S&P/B3

Brasil ESG

Social Governança

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Relações com Investidores