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CAGEPREV – FUNDAÇÃO CAGECE DE PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR

RELATÓRIO DE DESEMPENHO

AGOSTO DE 2014

FUNDAÇÃO CAGECE DE PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR

RELATÓRIO DE DESEMPENHO AGOSTO DE 2014

Av. Treze de Maio, 1116 – salas 904 e 905 – Bairro de Fátima – Fortaleza – Ceara – CEP: 60.040-531 Fones: (85) 3181-6100/3181-2500 – E-mail: [email protected]

1

1. Apresentação

A Fundação CAGECE de Previdência Complementar – CAGEPREV, criada através da Lei Estadual nº 13.313, de

30 de junho de 2003 e autorizada a funcionar por prazo indeterminado pela Portaria nº 24, de 12 de fevereiro de

2004, da Secretaria de Previdência Complementar – SPC, órgão vinculado ao Ministério da Previdência e

Assistência Social – MPAS e patrocinada pela Companhia de Água e Esgoto do Ceará – CAGECE, apresenta aos

seus participantes e assistidos uma visão geral do desempenho alcançado no mês de agosto de 2014.

2. Gestão dos Investimentos

Cenário Nacional

A economia brasileira continua emitindo sinais de fraqueza. Os dados mensais de atividade e confiança sugerem

que a tendência de desaceleração mostrada pelo PIB do 1T14 se intensificou no 2T14, com reflexos no ritmo de

contratações, em especial da indústria. Esta piora ainda não se reflete em alta na taxa de desemprego em

decorrência da queda na população economicamente ativa. Apesar da percepção de aumento da ociosidade na

economia, a inflação corrente e expectativas seguem persistentemente acima de 6%.

A inflação segue persistentemente alta. O Banco Central divulgou no final de junho o Relatório de Inflação do

2T14, com projeções mais elevadas para o IPCA de 2014 e 2015. Apesar da piora nas projeções de inflação e do

aumento do risco de se ultrapassar o teto da meta de inflação em 2014 e 2015, o BC entende que o balanço de

riscos para a inflação melhorou, o que levaria a autoridade monetária a manter a taxa Selic estável em 11% ao ano

por um longo período de tempo. Porém, o mercado avalia que novos aumentos da taxa de juros serão necessários

para garantir a convergência da inflação para a meta. A taxa de juro real apenas se aproximou do nível neutro, o

que é insuficiente para garantir a convergência da inflação para a meta. Por isso, o cenário será de mais altas de

juros em horizonte de médio prazo. As projeções para o IPCA em 2014 e 2015 estão mantidas em

respectivamente 6,6% e 6,4%.

Fonte: Informe Econômico Bradesco Asset Management Agosto/2014

Análise da Carteira de Investimentos

A carteira de investimentos do Plano CV encerrou o mês de agosto com rentabilidade positiva de 1,20% (Meta

Atuarial: 0,65%).




2

Segmento R$ Participação (%)Rentabilidade

agosto/2014

(%)

Rentabilidade

Acumulada em

2014 (%)

Rentabilidade

Acumulada -

inicio (%)

Renda Fixa 90.070.063,81 85,19% 0,83% 7,34% 239,22%

Sulamerica Aqua 48.581.349,06 53,94% 0,81% 8,31% 244,08%

CEF Aqua 37.137.180,82 41,23% 0,81% 8,45% 18,40%

BB IPCA IV 4.351.533,93 4,83% 0,56% 6,40% 6,40%

Renda Variável 6.184.039,47 5,85% 6,47% -6,57% -2,67%

Expertise 3.722.751,40 60,20% 5,83% -9,08% -0,14%

Total Return 1.589.635,58 25,71% 9,15% 6,52% -10,54%

Expertise II 871.652,49 14,10% 7,63% -3,55% -12,83%

Empréstimos 9.107.612,75 8,61% 1,25% 11,35% 454,27%

Imóveis 369.086,34 0,35% 0,38% 2,83% 6,44%

Total 105.730.802,37 100% 1,20% 7,63% 245,66%

INPC + 5,75% (Meta Atuarial) 0,65% 8,07% 210,95%

Investimentos - Estrutura e Desempenho

Rentabilidade do Mês x Meta Atuarial

-0,1

3 1,2

6

1,0

4

1,0

6

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6

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9 1,2

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1,1

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1

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9

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5

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0

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5

- - - -

jan/14 fev/14 mar/14 abr/14 mai/14 jun/14 jul/14 ago/14 set/14 out/14 nov/14 dez/14

Carteira Meta Atuarial




3

Rentabilidade Acumulada em 2014 x Meta Atuarial

7,63

8,24

-6,57

11,35

2,83

8,07

-10,00 -5,00 - 5,00 10,00 15,00

CARTEIRA

RENDA FIXA

RENDA VARIÁVEL

EMPRÉSTIMOS

IMÓVEIS

META ATUARIAL (INPC + 5,75% aa)

A rentabilidade acumulada dos investimentos foi de 7,63% contra uma meta atuarial de 8,07%. Fechamos o mês de

julho com 94,51% da meta realizada.

Os

investimentos em Renda Fixa no mês de agosto rentabilizaram 0,83% contra uma meta atuarial de 0,65%, superando a

meta mensal em 127,69%. Os investimentos apresentaram volatilidade no mês em razão do cenário politico e ainda em

reflexo aos conflitos internacionais. No acumulado o segmento rentabilizou 8,24% acima da meta atuarial em 102%.

0,8

1

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2

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5

set/13 out/13 nov/13 dez/13 jan/14 fev/14 mar/14 abr/14 mai/14 jun/14 jul/14 ago/14

Renda Fixa Meta Atuarial

Desempenho da Renda Fixa em 2014




4

8,24

1,60

1,15

6,88

16,10

8,07

- 2,00 4,00 6,00 8,00 10,00 12,00 14,00 16,00 18,00

CAGEPREV - RENDA FIXA

MEDIANA PLANOS CV

MDIANA DOS PLANOS

CDI

IMA-B

INPC + 5,75 aa

Desempenho do Fundo Sul América Aqua em 2014

Nominalmente, o retorno do fundo nos últimos meses foi impactado pelo IPCA corrente, visto que 45,60% da carteira

(parcela alocada em NTN-B) estão marcadas na curva, ou seja, praticamente metade da carteira acompanha esse

movimento. A rentabilidade do fundo superou a meta atuarial em 103% no acumulado.

Rentabilidade nos últimos 12 meses x Meta Atuarial

0,8

0

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8

-0,2

6

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3

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7

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3

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0

0,6

5


Fundo Aqua SulAmerica Meta Atuarial




5

Posição Analítica do Fundo

S&P FITCH MOODY´SNTN-OVER Tesouro Nacional 01/09/2014 Sulamerica PRE 10,89 9,00% 4.372.143,28 1

Cotas de Fundos SulAmérica Excel lance 01/09/2014 Sulamerica 9,35% 4.541.134,83 1

DPGE SCHAIN 21/11/2014 Sulamerica IPCA 8,46 7,93% 3.853.319,23 60 -

CDB BANCO PARANA 22/12/2014 Sulamerica CDI 114% CDI 1,45% 702.850,81 81 AA-

CDB BRADESCO 07/08/2015 Sulamerica IPCA 7,97 7,15% 3.471.750,86 237 AAA AAA Aaa

Debenture DASA 29/04/2016 Sulamerica CDI 1,40 0,39% 188.407,11 289 AA- AA -

FIDC Si lverado 08/01/2017 Sulamerica CDI 130% CDI 1,48% 717.789,38 601 AA - -

DPGE BANCO MERCANTIL 07/03/2017 Sulamerica IPCA 7,22 1,78% 867.169,40 633 BBB - Aaa

NTN-B Tesouro Nacional 15/05/2017 Sulamérica IPCA 7,51 7,70% 3.738.892,91 626



NTN-B Tesouro Nacional 15/05/2019 Sulamérica IPCA 6,60 3,13% 1.522.368,93 1.027

Debenture CBEE (AMPLA) 15/06/2019 Sulamerica IPCA 6,02 0,78% 379.109,97 863 AA - -

Debenture ECORODOVIAS 15/10/2019 Sulamerica IPCA 4,90 1,70% 826.655,91 1.014 AAA - -

Debenture TAESA 15/10/2020 Sulamerica IPCA 4,85 1,17% 567.440,53 1.109 AAA AAA Aa1

LF Banco do Bras i l 16/08/2021 Sulamerica CDI 115% CDI 9,35% 4.540.917,71 1.747 AAA Aaa

Debenture ANDRADE 15/06/2022 Sulamerica IPCA 6,18 0,76% 369.745,50 1.422 AA - -

Debenture ELEKTRO 12/09/2022 Sulamerica IPCA 5,50 1,87% 910.567,83 1.414 AAA - -

Debenture ECORODOVIAS 15/10/2022 Sulamerica IPCA 5,35 0,25% 119.765,97 1.447 AAA - -







Total do PL 105.730.802,37 45,95% 48.581.349,06

Produto Contraparte Vencimento Gestor Indexador Taxa de Juros % do PL Valor DurationRating

O fundo apresentou grande volatilidade no mês em razão do cenário político com as previsões eleitorais e possível troca

do governo atual, e ainda em reflexo aos conflitos internacionais. Mesmo apresentando grandes dificuldades na primeira

quinzena do mês, a rentabilidade final se manteve como à de Julho/2014, e ficou em 0,81%. No ano o acumulado está

em 8,45%. O INPC mais uma vez veio fraco a 0,18%, aumentando a gordura do fundo em relação à meta atuarial

acumulada do ano. Fechamos o mês com 104,88% da meta atuarial, uma diferença de aproximadamente 0,40%. No

acumulado o fundo rendeu 123% do CDI, o que corrobora para a estratégia sugerida pela gestão de manutenção em

Agosto, da LF da CAIXA à 106,50% do CDI. Permanecem os sinais de aceleração da inflação para setembro.


0,8

0

0,8

7

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1 0,9

7

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6

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3

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5

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0

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1

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9

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5

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7

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3

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0

0,6

5


CAIXA Aqua Meta Atuarial

Desempenho do Fundo Caixa Aqua em 2014




6


S&P FITCH MOODY´SNTN-OVER Tesouro Nacional 01/09/2014 CAIXA PRE 10,89 0,50% 186.014,94 1 - - -

LF Caixa Econômica 18/04/2016 CAIXA CDI 106,5% CDI 10,66% 3.958.781,36 410 AAA AAA Aaa

LF Banco Daycoval 15/08/2016 CAIXA IPCA 6,20 2,72% 1.011.274,26 493 AA AA Aa1

Debenture BNDES 15/05/2019 CAIXA IPCA 6,10 3,07% 1.138.754,28 1.056 AAA - Aaa

Debenture Ampla 15/06/2019 CAIXA IPCA 6,00 3,00% 1.115.029,34 863 AA - -

Debenture Energisa 15/07/2019 CAIXA IPCA 8,23 1,55% 575.107,89 939 AA- A Aa3

Debenture Algar 15/09/2019 CAIXA IPCA 7,28 1,90% 704.934,03 873 AA- AA- -

NTN-B Tesouro Nacional 15/08/2020 CAIXA IPCA 5,61 16,89% 6.274.109,56 1.283 - - -

Debenture Andrade Gutierrez 15/06/2022 CAIXA IPCA 6,18 2,93% 1.087.486,76 1.422 AA - -

Debenture ELEKTRO 12/09/2022 CAIXA IPCA 6,68 2,95% 1.097.069,68 1.414 AAA - -

Debenture Rodovias Col inas 15/04/2023 CAIXA IPCA 5,70 3,03% 1.125.528,47 1.555 AAA - -




Total do PL 105.730.802,37 35,12% 37.137.180,82

Produto Contraparte Vencimento Gestor Indexador Taxa de Juros % do PL Valor DurationRating


0,3

6

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2

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7

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1,1

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9

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5

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0

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5

- - - -

fev/14 mar/14 abr/14 mai/14 jun/14 jul/14 ago/14 set/14 out/14 nov/14 dez/14

Fundo BB IMA-B Meta Atuarial


NTN-B Tesouro Nacional 15/08/2018 Banco do Bras i l IPCA 6,06 0,02% 1.050,15



















Total do PL 105.730.802,37 4,12% 4.351.533,93

Taxa de Juros % do PL ValorProduto Contraparte Vencimento Gestor Indexador

Desempenho do Fundo BB Previdenciário em 2014




7

Desempenho do Segmento de Renda Variável em 2014

A rentabilidade dos fundos de Renda Variável no mês de agosto foi de 6,47% contra uma meta atuarial de 0,65%,

reduzindo a rentabilidade negativa acumulada que em julho estava em 12,25% para 6,57% no mês de agosto. Um

verdadeiro black swan ou cisne negro mudou os mercados de ativos de risco no Brasil no mês de agosto, e trouxe o

Ibovespa para o seu nível máximo, aos 61.288 pontos, com valorização de 9,8%. Como consequência, tivemos a

renovação das apostas nos ativos de risco, sempre exponencializados naqueles nomes cuja administração federal tem

influência direta e próxima. As vedetes do mês foram, sem novidade, as ações das companhias estatais. Além disso,

trazem a liquidez, que é sempre um fator importante num cenário ainda de incertezas e volatilidades.

2,9

2

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5

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8

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,05

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5


Renda Variável Meta Atuarial

-6,57

12,59

11,81

18,98

18,97

8,07

-10,00 -5,00 - 5,00 10,00 15,00 20,00 25,00

CAGEPREV - RENDA VARIÁVEL

MEDIANA PLANOS CV

MDIANA DOS PLANOS

BOVESPA

IBrX-50

INPC + 5,75 aa




8

Desempenho do Fundo Expertise em 2014


2,6

4

-0,1

7

4,5

8

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1

-9,8

0

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8

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5

5,8

3

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5

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0

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1

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9

1,2

5

1,0

7

0,7

3

0,6

0

0,6

5


Fundo Expertise Meta Atuarial

O Fundo Expertise apresentou um bom desempenho, com alta no valor de sua cota em 5,83% no mês de agosto,

no acumulado de 2014 a rentabilidade segue negativa em 9,08%. Os fatores que contribuíram para o desempenho

positivo foram:

-0,76%

-0,27%

-0,05%

0,05%

0,12%0,23%

0,27%

0,43%

0,68%

0,69%

1,40%

3,21%

-1,00% -0,50% 0,00% 0,50% 1,00% 1,50% 2,00% 2,50% 3,00% 3,50%

PARANAPANEMA

KEPLER WEBER

PROVIDENCIA

TRISUL

BRASIL FARMA

BEMATECH

ABRIL EDUCAÇÃO

TEGMA

IOCHP-MAXION

CSU CARDSYST

JSL

MINERVA

CONTRIBUIÇÕES DO FUNDO EXPERTISE

MINERVA (Alimentos): Depois de ter sido destaque de alta em Junho e em Julho, novamente as ações de

Minerva foram aquelas de maior impacto positivo no mês de Agosto. Com alta de 15,5%, contribuíram

positivamente em 3,2% para a carteira do Fundo. A redução da oferta de bovinos nos Estados Unidos e Austrália,

o aumento dos preços da carne, o embargo da Rússia às importações de carne dos EUA e Europa e a aprovação

pelo CADE da incorporação dos ativos de abate de bovinos da BRF foram direcionadores desta alta.




9

JSL (Logística): Um dos principais temas tratados no relatório de Julho foram as ações da JSL, que tiveram um

desempenho díspar da média do mercado, com queda de 10,4%. Naquele relatório explicamos que acreditávamos

que parte do desempenho negativo vinha de falhas na comunicação da companhia com os analistas e investidores

com relação às suas estimativas de receita e investimentos para 2014. Em Agosto as ações se recuperaram e

subiram 10,7%, contribuindo em 1,4% para o desempenho da carteira. A companhia reconheceu que podem ser

feitos avanços na comunicação e já endereçou melhor a questão dos investimentos no último conference call de

resultados e, gradativamente, as ações começam a reagir aos bons resultados apresentados no 1S14.


4,0

4

-3,6

4

-5,0

6

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6

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5

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1

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1,2

5

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7

0,7

3

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0

0,6

5


Fundo Expertise II Meta Atuarial

O Fundo Expertise II apresentou um desempenho positivo de 7,63% em agosto. Os fatores que contribuíram para

o desempenho positivo foram:

-0,55%

-0,32%

0,17%

0,27%

0,50%

0,63%

0,71%0,72%

0,77%

1,43%

1,69%

2,82%

-1,00% -0,50% 0,00% 0,50% 1,00% 1,50% 2,00% 2,50% 3,00%

MAGNESITA

MILLS

ABRIL EDUCAÇÃO

PDG REALT

IOCHP-MAXION

V-AGRO

JSL

DIRECIONAL

SANTOS BRP

BANRISUL

GRENDENE

MARFRIG

CONTRIBUIÇÕES DO FUNDO EXPERTISE II

MARFRIG (Alimentos): As ações da Marfrig valorizaram 14,8% em Agosto, contribuindo positivamente em 2,8%

para a performance do fundo. A redução da oferta de bovinos nos EUA e Austrália, o aumento dos preços da

Desempenho do Fundo Expertise II em 2014




10

carne, o embargo da Rússia às importações de carne dos EUA e Europa e os resultados da reestruturação

financeira da companhia justificam a alta.

GRENDENE (Consumo): As ações da Grendene foram destaque de alta em nossa carteira, com desempenho de

+23,6%, e que impactaram positivamente o Fundo em 1,7%. Afora isso, não houve fato relevante que justifique a

alta, além dos fundamentos da tese de investimento.

BANRISUL (Bancos e Serviços Financeiros): As ações do Banrisul foram adicionadas à carteira do Expertise II

em Agosto. As ações valorizaram-se 18,5% o que contribuiu em 1,43% para o desempenho do fundo no mês. A

tese de investimento está fundamentada nas vantagens competitivas do banco e no processo de ajuste

operacional que deverá conduzi-lo a um melhor desempenho em 2015, quando deverá alcançar um patamar de

ROE significativamente superior ao atualmente implícito no preço de suas ações. O Banrisul, principal banco

público estadual do país, é controlado pelo Estado do Rio Grande do Sul, onde possui exclusividade no

processamento da folha de pagamento dos funcionários públicos. Essa exclusividade proporciona uma série de

vantagens competitivas, como o acesso a funding de qualidade e baixo custo, além do canal de distribuição de

crédito e serviços bancários para essa base de clientes.

Rentabilidade do Fundo Total Return nos últimos 12 meses x Meta Atuarial

3,2

7

3,8

9

-2,7

0

-2,8

8

-11

,48

-1,1

7

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3

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8

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5

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6

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3

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9

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5

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7

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3

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0

0,6

5


Fundo Total Return Meta Atuarial

O SulAmérica Total Return subiu 9,15% em agosto, comparando-se às altas de 9,8% do IBX-50 e do Ibovespa. A

bolsa brasileira subiu forte no ânimo da corrida eleitoral, seguindo também o movimento de alta nas bolsas

americanas (S&P 500 + 3,8%) e do índice principal dos mercados emergentes (MSCI EM + 2,1%). Nenhuma

posição do portfólio fechou o mês em queda. Os fatores que contribuíram para o desempenho positivo foram:

Desempenho do Fundo Total Return II em 2014




11

0,02%

0,50%

0,57%

1,02%

1,05%

1,28%

3,00%

3,81%

0,00% 0,50% 1,00% 1,50% 2,00% 2,50% 3,00% 3,50% 4,00% 4,50%

VIAVAREJO

QUALICORP

JSL

DIRECIONAL

SER EDUCACIONAL

COSAN

PETROBRAS

BRADESCO

CONTRIBUIÇÕES DO FUNDO TOTAL RETURN

1,38

1,39

1,34

1,33

1,36

1,34

1,43

1,25

- - - -

1,10

1,11

1,29

1,25

1,07

0,73

0,60

0,65

- - - -

jan/14 fev/14 mar/14 abr/14 mai/14 jun/14 jul/14 ago/14 set/14 out/14 nov/14 dez/14

Empréstimos Meta Atuarial

Ano 2014 Carteira - R$ Contratos Ativos Concessões Rentabilidade - R$ Rentabilidade - %

janeiro 7.548.765,35 556 33 104.527,25 1,38

fevereiro 7.725.820,73 565 30 107.226,01 1,39

março 7.906.251,89 577 24 105.981,33 1,34

abril 8.277.145,67 603 48 110.400,59 1,33

maio 8.587.498,63 611 41 116.889,63 1,36

junho 8.885.720,05 611 41 118.914,58 1,34

julho 8.951.895,88 608 25 128.030,21 1,43

agosto 9.107.612,75 620 36 113.563,25 1,25

Empréstimos: Quantidade e Valores Concedidos

Desempenho dos Empréstimos em 2014




12

Exposição aos fatores de risco

BOLSA; 6,1%

CAIXA; 5,2%

CDI; 13,4%

IPCA; 75,4%

PRÉ; 1,2%

OUTROS; 0,8%SELIC; 0,9%

Alocação em Crédito Privado e Títulos Públicos

26,0%

33,0%

31,0%

19,0%

36,0%

74,0%

67,0%

69,0%

81,0%

64,0%

GERAL

PLANOS CV

PLANOS CD

PLANOS BD

CAGEPREV

CRÉDITO PRIVADO TÍTULOS PÚBLICOS

Análise dos Riscos




13

Composição dos Títulos de Renda Fixa

70,0%83,0%

50,0%

74,0%

98,0%

6,0%

4,0%

2,0%

11,0%18,0%

9,0%

36,0%

12,0%

2,0%5,0% 3,0%12,0%

2,0%1,0% 1,0% 1,0% 1,0%

GERAL PLANOS CV PLANOS CD PLANOS BD CAGEPREV

NTN-B NTN-C LFT LTN+NTN-F OUTROS

Carteira de Títulos Públicos Federais

12,0% 10,0% 10,0% 13,0% 15,0%

29,0% 31,0%25,0%

30,0%33,0%

6,0% 6,0%6,0%

6,0%2,0%

3,0%

2,0%1,0%

4,0%1,0%2,0%

1,0%9,0% 11,0%

3,0%

11,0% 15,0%

40,0% 38,0%

55,0%

34,0% 35,0%

1,0%

GERAL PLANOS CV PLANOS CD PLANOS BD CAGEPREV

CDB DEB FIDC CRI CCI DPGE LF OUTROS

Carteira de Títulos Emissão Privada




14

3. Gestão Previdencial

O plano PCV administrado pela Fundação contava, em agosto de 2014, com 2.901 pessoas vinculadas, entre

participantes ativos, autopatrocinados, pensionistas e aposentados e seus respectivos beneficiários.

Descrição Quantidade (%)

Participantes Ativos 1.098 87,98

Participantes Ativos (Autopatrocinados) 118 9,46

Participantes Assistidos (Aposentados) 19 1,52

Participantes Assistidos (Pensionistas) 13 1,04

Total 1.248 100

Beneficiários 1.653

PUBLICO DO PLANO CV (agosto/2014)

O resultado entre as receitas e das despesas previdenciais foi positivo em 6,82%, em virtude de não ter havido

pagamentos de benefícios de prestação única.

Comparativo ago/14 jul/14 Variação

Receitas 920.701,42 926.426,38 -0,62%

Patrocinador 308.692,20 292.040,20 5,70%

Participante 305.586,76 291.578,52 4,80%

Autopatrocinado 306.422,46 342.807,66 -10,61%

Despesas 197.313,54 249.236,93 -20,83%

Aposentadoria Programada 57.390,78 47.071,95 21,92%

Invalidez - - #DIV/0!

Pensão 10.745,57 10.745,57 0,00%

Outros Beneficios de

Prestação Continuada 2.296,95 110,97 1969,88%

Beneficios de Prestação Única - 180.667,13 -100,00%

Institutos 77.450,41 - #DIV/0!

Outras Deduções 49.429,83 10.641,31 364,51%

Resultado 723.387,88 677.189,45 6,82%

Receitas e Despesas Previdenciais

População

Receitas e Despesas Previdencial




15

4. Gestão Atuarial

As Provisões Matemáticas do Plano CV são constituídas pelos:

a) benefícios concedidos – corresponde ao valor atual dos compromissos futuros a serem pagos pela Fundação

em relação aos atuais aposentados e pensionistas. O aumento foi em virtude da entrada de novos assistidos e

pela valorização da cota em 1,22%.

b) benefícios a conceder – corresponde ao valor presente dos benefícios futuros (ainda não concedidos), não

compreendendo as contribuições futuras dos Participantes e da Patrocinadora para os Participantes Ativos que

não adquiriram os direitos de aposentadoria e pensão. A redução foi em decorrência da concessão de novos

benefícios e pela valorização da quota.

Exercício ago/14 jul/14

Beneficios Concedidos 11.651.221,75 8.337.020,66

Saldo Anterior 8.337.020,66 6.647.353,10

Entrada de Novos Assistidos 3.216.488,17 1.724.627,41

Pagamento de Folha dos Assistidos (48.640,29) (53.472,45)

Valorização da Quota 146.353,21 18.512,60

Beneficios a Conceder 95.174.530,77 96.627.290,36

Saldo Anterior 96.627.290,36 97.011.305,25

Recebimento de Contribuições 792.897,64 715.598,16

Concessão de Benefícios (3.216.488,17) (1.724.627,41)

Resgate (79.068,23) (180.682,04)

Portabilidade (8.148,10) -

Valorização da Quota 1.058.047,27 805.696,40

Total 106.825.752,52 104.964.311,02

Tábua de M ortalidade AT-83 AT-83

Taxa Real de Juros 5,75% a.a. 6% a.a.

Projeção de Crescimento Real do Salário 1% a.a. 1% a.a.

Provisões Matemáticas (Exigível Atuarial)

Premissas Atuariais

Biométricas

Econômicas




16

5. Patrimônio Social

Juntamente com seus investimentos, a CAGEPREV fechou o mês de agosto de 2014 com um Patrimônio de R$

107.913.876 (R$ 99.945.634 em 2013) representando um aumento de 7,97%. A evolução do Patrimônio da

CAGEPREV está representada no gráfico e quadro demonstrativo do crescimento.

14

,21

18

,21

22

,42

26

,44

35

,44

45

,98

58

,80

71

,56

90

,36

99

,40

10

7,9

1

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 ago-2014

Evolução Patrimonial dos Participantes (R$ mil)

6. Gestão Administrativa

Em agosto de 2014, o rendimento da carteira de investimentos do Plano de Gestão Administrativa –

PGA da CAGEPREV em renda fixa (Bradesco FI RENDA FIXA IMA GERAL) foi positivo em 2,62%.

Ano 2014 Investimento - R$ Rentabilidade - R$ Rentabilidade - %

janeiro 459.553,61 (4.067,98) -0,89%

fevereiro 429.711,98 12.158,37 2,83%

março 422.381,15 2.669,17 0,63%

abril 406.066,97 6.685,82 1,65%

maio 399.110,18 10.043,21 2,52%

junho 387.245,52 2.135,34 0,55%

julho 386.363,20 4.117,68 1,07%

agosto 389.582,37 10.219,17 2,62%

Ano 389.582,37 43.960,78 11,46%

Investimentos PGA

Investimentos do PGA




17

Resultado ago/14 jul/14 Var. Abs. Var. %

Resultado Líquido 1.874,86- 3.050,44- 1.175,58 -38,54%

Receitas 96.965,41 91.150,18 5.815,23 6,38%

Patrocinador 27.782,29 26.283,62 1.498,67 5,70%

Participante 56.042,22 57.885,48 (1.843,26) -3,18%

Investimentos 13.140,90 6.981,08 6.159,82 88,24%

Despesas 98.840,27 94.200,62 4.639,65 4,93%

Pessoal e Encargos 68.013,73 62.542,84 5.470,89 8,75%

Despesas Gerais 7.209,94 7.309,59 (99,65) -1,36%

Serviços de Terceiros 18.553,96 19.555,96 (1.002,00) -5,12%

Depreciações e Amortizações 483,99 483,99 - 0,00%

Tributos e Taxas 4.578,65 4.308,24 270,41 6,28%

Receitas e Despesas Administrativas

O aumento das despesas administrativas no mês de agosto em relação ao mês de julho foi nos

gastos com viagens e estadias pela participação da CAGEPREV no XVII EPB – Encontro dos

Profissionais de Benefícios do Norte/Nordeste.

Receitas e Despesas Administrativas




18

7. Gestão Orçamentária

Descrição ORÇADO REALIZADO DIFERENÇA VAR. %

GESTÃO PREVIDENCIAL 9.205.119,91- 1.235.048,28 10.440.168,19 -13,42%

ADIÇÕES 6.290.290,66 6.912.404,99 622.114,33 9,89%

PATROCINADOR(ES) 2.122.515,64 2.260.967,00 138.451,36 6,52%

PARTICIPANTES 4.167.775,02 4.651.437,99 483.662,97 11,60%

ATIVOS 1.951.654,08 2.254.699,02 303.044,94 15,53%

ASSISTIDOS 1.566,55 4.237,14 2.670,59 170,48%

AUTOPATROCINADOS 2.214.554,38 2.360.123,79 145.569,41 6,57%

OUTROS - 32.378,04 32.378,04 #DIV/0!

-

DEDUÇÕES 15.495.410,58 5.677.356,71 9.818.053,87- -63,36%

APOSENTADORIA PROGRAMADA 33.962,24 195.598,84 161.636,60 475,93%

PENSÕES 69.563,69 83.793,47 14.229,78 20,46%

OUTROS BENEFICIOS DE PRESTAÇÃO CONTINUADA 910,95 3.085,33 2.174,38 238,69%

BENEFICIOS DE PRESTAÇÃO ÚNICA - 371.866,04 371.866,04 #DIV/0!

RESGATE 10.961.498,55 4.947.286,81 6.014.211,74- -54,87%

PORTABILIDADE 4.137.798,66 13.710,86 4.124.087,80- -99,67%

SEGUROS 291.676,48 62.015,36 229.661,12- -78,74%

Gestão Previdencial: atividade de registro e de controle das contribuições, dos benefícios e dos institutos de

benefício proporcional diferido, portabilidade, resgate e autopatrocínio, bem como do resultado do plano de

benefícios de natureza previdenciária. Em 2014 está previsto a entrada de 43 participantes ativos para a condição

de assistidos. À medida que estes vão completando a elegibilidade, cada um desses participantes faz a opção do

instituto (portabilidade, resgate ou recebimento da complementação do beneficio). As adições superaram o valor

orçado em 9,89% em virtude da entrada de 196 novos participantes e as deduções ficaram abaixo do valor orçado

em 63,36% em virtude de 19 participantes do total de 34 optarem pelo recebimento da complementação do

beneficio).

Gestão Previdencial




19


GESTÃO DOS INVESTIMENTOS 7.398.504,66 7.573.215,76 174.711,10 2,36%

RENTABILIDADE DOS INVESTIMENTOS 7.434.504,66 7.575.172,33 140.667,67 1,89%

RENDA FIXA 6.202.276,13 6.969.783,40 767.507,27 12,37%

RENDA VARIAVEL 499.486,69 306.515,12- 806.001,81- -161,37%

INVESTIMENTOS IMOBILIÁRIOS 10.597,28 10.447,28 150,00- -1,42%

EMPRESTIMOS E FINANCIAMENTOS 722.144,57 901.456,77 179.312,20 24,83%

DESPESAS E ENCARGOS DOS INVESTIMENTOS 36.000,00 1.956,57 34.043,43- -94,57%

Gestão dos Investimentos: registro e controle referentes à aplicação dos recursos de cada plano. A rentabilidade

dos investimentos para o ano de 2014 foi projetada a partir das premissas de inflação (IPCA) em 6,21%, INPC em

5,74% e meta atuarial de 11,82% (INPC = 5,74% e taxa de juros = 5,75%), considerando as movimentações de

entrada de contribuição e saída de resgates e portabilidades. O realizado acumulado até agosto ficou 2,36% do

orçado acumulado, provocado principalmente pelo desempenho da renda variável.


GESTÃO ADMINISTRATIVA 756.517,78 760.156,96 3.639,18 0,48%

PESSOAL E ENCARGOS 507.664,87 500.426,61 7.238,26- -1,43%

SERVIÇOS DE TERCEIROS 146.414,21 147.242,74 828,53 0,57%

DESPESAS GERAIS 69.480,00 75.557,48 6.077,48 8,75%

TRIBUTOS E TAXAS 29.050,55 33.093,04 4.042,49 13,92%

DEPRECIAÇÃO E AMORTIZAÇÃO 3.908,16 3.837,09 71,07- -1,82%

Gestão Administrativa: atividade de registro e de controle inerentes à administração dos planos de benefícios. As

premissas utilizadas para a projeção da gestão administrativa foram: a) reajuste de salário em 8,30% (INPC + 1%)

no mês de maio de 2014; b) gastos com treinamento, estadias e passagens aereas para participação nos

congressos anuais do setor de previdência (EPPINE, EPB, ABRAPP e ANCEP); c) reajuste dos contratos de

prestação de serviços (consultoria contábil, auditoria, consultoria atuarial e aluguel dos sistemas); e d) gastos com

suprimentos, energia, telefone, aluguel das salas, impostos, taxas e anuidades. O realizado acumulado ficou acima

do valor orçado acumulado em 0,48%, devido aos gastos com despesas gerais (envio do relatório anual) e tributos

e tributos e taxas (recolhimento de PIS e COFINS em virtude do aumento das receitas oriundas da taxa de

administração dos empréstimos).

Gestão dos Investimentos

Gestão Administrativa




20

8. Balanço Consolidado

DISPONIVEL 58.446 EXIGIVEL OPERACIONAL 610.488

Caixa 641 Gestão Previdencial 341.474

Banco c/Movimento 57.805 Gestão Administrativa 260.250

Investimentos 8.764

REALIZÁVEL 107.833.798

Gestão Previdencial 1.390.480 EXIGIVEL CONTINGENCIAL 188.398

Gestão Administrativa 322.933 Gestão Administrativa 188.398

Investimentos Total 106.120.385

Investimentos do Plano 105.730.802 PATRIMÔNIO SOCIAL 107.114.990

Renda Fixa 90.070.064 Patrimônio de Cobertura do Plano 106.825.753

Renda Variavel 6.184.039 Provisões Matemáticas 106.825.753

Imóveis 369.086 Benefícios Concedidos 11.651.222

Empréstimos 9.107.613 Benefícios a Conceder 95.174.531

Investimentos do PGA 389.582 Fundos 289.237

Renda Fixa 389.582 Fundos 289.237

Fundos Previdenciais 1.638

PERMANENTE 21.632 Fundos Administrativos 287.600

TOTAL DO ATIVO 107.913.876 TOTAL DO PASSIVO 107.913.876

CAGEPREV - FUNDAÇÃO CAGECE DE PREVIDENCIA COMPLEMENTAR

CNPJ - 06.025.140/0001-09

Balanço Consolidado de 31 de agosto de 2014

ATIVO PASSIVO

A DIRETORIA

relatÓrio de desempenho - cageprev · 2016-07-11 · a inflação segue persistentemente alta. o...

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