Desde 1994

RELATÓRIO ANUAL DE 2014

APRESENTAÇÃO

A Abrilprev tem a satisfação de apresentar seu relatório anual de 2014. Aqui você

encontra um resumo das ações e dos resul-tados alcançados no período. Em conjunto com as perspectivas apresentadas para este ano de 2015, estas informações serão úteis para você avaliar a qualidade da gestão de seu fundo de previdência privada.

O seu investimento para o futuro conti-nua dando frutos na Abrilprev. O retorno lí-quido dos investimentos foi de 11,54% em 2014, superando a variação dos mais conhe-cidos indicadores do mercado fi nanceiro. O resultado colocou a Entidade em posição de destaque no setor de previdência comple-mentar.

Segundo estudo da consultoria Mercer Human Resource realizado com 69 planos de previdência, a rentabilidade do mercado atingiu mediana de 10,26% no ano. Confi ra ainda a consistência dos ganhos da Abrilprev em longo prazo, obtidos com sua política de investimentos conservadora. Os dados estão disponíveis nas páginas seguintes.

A Abrilprev também promoveu melho-rias em seu funcionamento em 2014. Ex-perimente por exemplo navegar pela nova área reservada do participante no site www.abrilprev.com.br. As informações estão mais acessíveis, apresentadas em visual simples e efi ciente. O site oferece as ferramentas ne-cessárias para você administrar sua conta de modo seguro e confortável.

Você também encontra online a íntegra dos documentos que compõem esta publica-ção. Se você necessitar de esclarecimentos adicionais, procure a Equipe Abrilprev. Conte conosco na caminhada rumo a sua aposen-tadoria digna.

Administração da Abrilprev

2

• Veja a versão integral no site www.abrilprev.com.br

SumárioApresentação 1Aconteceu em 2014 2Demonstrações contábeis 2Parecer atuarial 3Investimentos e despesas de 2014 6Política de investimentos para 2015 8

Novo site do participanteEstreou em novembro a nova área reservada do participante no site da Abrilprev. Com seu CPF e sua senha, você acessa as informações confi denciais de sua conta, como saldo, extrato, histórico de contribuições e valorização da cota, entre outros dados ne-cessários para administrar seu plano de aposentadoria. Quem já recebe renda mensal pode imprimir o demonstrativo de rendimentos. Tudo isso com novo visual, planejado para facilitar seu uso.

Investimentos no exteriorA Abrilprev aprofundou em março sua estratégia de diversifi cação das aplicações. Aportou 6 milhões de reais no fundo de investimentos no exterior BB BlackRock IE FI. O objetivo da Abrilprev será manter 1% de seu patrimônio alocado nessa modali-dade, abaixo do limite de 5% estabelecido pela política de investimento da Entidade para 2015. A nova aplicação da Abrilprev é gerida pela BlackRock, a maior adminis-tradora de recursos de terceiros do mundo.

Encontro de aposentadosOs aposentados e pensionistas da Abrilprev participaram de emocionante encontro realizado em junho no auditório da sede do Grupo Abril. O evento marcou a comemo-ração de 20 anos de funcionamento da Entidade. Na ocasião, o presidente do Conselho Deliberativo, Douglas Duran, expôs aos presentes os resultados dos investimentos e as perspectivas para o futuro de nosso plano de aposentadoria.

Plano de Benefícios TVAFoi fi nalizado em junho o processo de criação do Plano de Benefícios TVA e a transfe-rência dos respectivos recursos para a Visão Prev. O novo plano foi concebido pelas pa-trocinadoras Telefônica Sistema de Televisão, Comercial Cabo TV São Paulo e TVA Sul Paraná para abrigar seus funcionários, devido a sua incorporação pela Telefônica Brasil.

ACONTECEU EM 2014Indicadores fi nanceiros

O retorno líquido dos investimentos da Abrilprev foi de 11,54% em 2014, acima da ca-derneta de poupança e da infl ação no período. Em longo prazo, os resultados da fi losofi a de investimentos prudente da Abrilprev mostram-se consistentes. Nos últimos 15 anos, a variação da cota que corrige o saldo de sua conta supera os principais indicadores fi nanceiros do mercado, assim como a meta atuarial de longo prazo da Abrilprev.

DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEISBalanço patrimonial (Em 31 de dezembro – em R$ mil)

Este demonstrativo apresenta a posição fi nanceira e patrimonial da Entidade em 31 de dezembro, em comparação com o ano anterior. É composto pelo ativo, que representa o conjunto dos bens e direitos da Entidade, e pelo passivo, que representa suas obrigações.

* Variação da cota líquida de impostos e taxas de administração dos gestores de investimentos. CDI (Certifi cado de Depósito Interbancário) é a mais conhecida referência para aplicações de renda fi xa. Ibovespa é o mais conhecido índice da Bolsa de Valores de São Paulo. IPCA é índice de infl ação ofi cial do país, calculado pelo IBGE.

Ibovespa

CDI bruto

Abrilprev*

Meta atuarial (INPC + 4% ao ano)

Caderneta de poupança

Infl ação (IPCA)

ANO ABRILPREV CDI Meta atuarial Poupança Ibovespa IPCA2000 11,05 17,32 15,29 8,61 -10,72 5,972001 13,26 17,27 15,92 8,49 -11,02 7,672002 20,55 19,10 32,73 8,97 -17,00 12,532003 26,48 23,26 13,05 11,29 97,33 9,302004 18,81 16,15 17,74 8,04 17,81 7,602005 19,83 18,99 6,29 9,19 27,71 5,692006 19,41 15,03 8,99 8,41 32,93 3,142007 18,38 11,81 13,29 7,80 43,65 4,452008 -1,45 12,38 14,56 7,74 -41,22 5,902009 19,08 9,88 3,49 7,09 82,66 4,312010 9,95 9,75 11,79 6,81 1,04 5,902011 9,29 11,59 11,38 7,50 -18,11 6,502012 12,69 8,40 11,51 6,58 7,40 5,832013 6,86 8,06 9,79 6,32 -15,50 5,912014 11,54 10,81 10,48 7,02 -2,78 6,41

Acumulado 2000-2014 631,10 604,72 518,72 216,48 192,99 155,47

ATIVO 2014 2013DISPONÍVEL 206 92REALIZÁVEL 709.803 651.489 Gestão Previdencial 1.816 1.724 Gestão Administrativa 1.245 971 Investimentos 706.742 648.794 Títulos Públicos 222.705 186.748 Créditos Privados e Depósitos 134.316 127.806 Ações 86.411 93.737 Fundos de Investimentos 249.903 234.377 Investimentos Imobiliários 13.407 6.126TOTAL DO ATIVO 710.009 651.581

PASSIVO 2014 2013EXIGÍVEL OPERACIONAL 2.550 1.904 Gestão Previdencial 2.107 1.424 Gestão Administrativa 443 480EXIGÍVEL CONTINGENCIAL 818 613 Gestão Administrativa 818 613PATRIMÔNIO SOCIAL 706.641 649.064 Patrimônio de Cobertura do Plano 703.341 644.728 Provisões Matemáticas 702.876 644.305 Benefícios Concedidos 139.279 113.998 Benefícios a Conceder 563.597 530.307 Equilíbrio Técnico 465 423 Resultados Realizados 465 423 Superávit Técnico Acumulado 465 423 Fundos 3.300 4.336 Fundos Previdenciais 2.182 3.203 Fundos Administrativos 1.118 1.133TOTAL DO PASSIVO 710.009 651.581

Descrição 2014 2013 Variação AV1. Ativos 708.748 650.488 9% 100% Disponível 200 86 133% 0% Recebível 2.934 2.858 3% 0% Investimento 705.614 647.544 9% 100% Títulos Públicos 222.348 186.325 19% 32% Créditos Privados e Depósitos 134.101 127.481 5% 19% Ações 86.272 93.589 -8% 12% Fundos de Investimento 249.508 234.032 7% 35% Investimentos Imobiliários 13.385 6.117 119% 2%

2. Obrigações (2.107) (1.424) 48% 0% Operacional (2.107) (1.424) 48% 100%

3. Fundos não Previdenciais (1.118) (1.133) -1% 0% Fundos Administrativos (1.118) (1.133) -1% 100%

4. Resultados a Realizar – – 0%

5. Ativo Líquido (1 - 2 - 3 - 4) 705.523 647.931 9% 100% Provisões Matemáticas 702.876 644.305 9% 100% Superávit Técnico 465 423 10% 0% Fundos Previdenciais 2.182 3.203 -32% 0%

Demonstração do ativo líquidoPlano de Benefícios da Abrilprev (Em 31 de dezembro – em R$ mil)

A demonstração do ativo líquido apresenta o montante de recursos que o plano possui para cumprir com o pagamento dos benefícios imediatos e futuros.

RETORNO ACUMULADO DE 2000 A 2014

CONFIRA A VARIAÇÃO DE 2000 A 2014 (Em %)

155%

193%

216%

519%

605%

631%

3

RELATÓRIO ANUAL DE 2014

Sergio Ricardo M. Vasconcelos – Diretor Superintendente – CPF 063.455.708-42Silvia Ribeiro Lopes – Contadora – CRC SP251078/O-5

As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações contábeis. Veja íntegra no site www.abrilprev.com.br.

Descrição 2014 2013 Variação AVA) Ativo Líquido - Início do Exercício 647.931 597.407 8% 92%

1. Adições 102.677 72.653 41% 15% (+) Contribuições 29.218 31.317 -7% 28% (+) Resultado Positivo dos

Investimentos – Gestão Previdencial

73.459 41.336 78% 72%

2. Destinações (45.085) (22.129) 104% -6% (-) Benefícios (41.255) (18.892) 118% 92% (-) Custeio Administrativo (3.830) (3.237) 18% 8%

3. Acréscimo no Ativo Líquido (1+2) 57.592 50.524 14% 8% (+/-) Provisões Matemáticas 58.571 55.544 5% 102% (+/-) Fundos Previdenciais (1.021) (4.970) -79% -2% (+/-) Superávit/Défi cit Técnico do

Exercício 42 (50) -184% 0%

B) Ativo Líquido - fi nal do exercício (A+3) 705.523 647.931 9% 100%

C) Fundos não previdenciais 1.118 1.133 -1% (+/-) Fundos Administrativos 1.118 1.133 -1% 100%

Demonstração da mutação do ativo líquidoPlano de Benefícios da Abrilprev (Em 31 de dezembro – em R$ mil)

Este quadro mostra as mudanças ocorridas durante o exercício no ativo líquido da Abril-prev. As adições representam os valores recebidos para pagamento dos benefícios pro-metidos, e as destinações correspondem aos benefícios efetivamente pagos conforme regulamento do plano. O item 3, Acréscimos ou decréscimos, representa o aumento ou diminuição do montante de recursos destinados a pagamentos de benefícios.

Relatório dos auditores independentesAos Administradores, Conselheiros, Participantes e Patrocinadores da Abrilprev Sociedade de Previdência Privada

Examinamos as demonstrações contábeis da Abrilprev Sociedade de Previdência Privada (“Entidade”), que compreendem o balanço patrimonial em 31 de dezem-bro de 2014 e as respectivas demonstrações da mutação do patrimônio social, do ativo líquido, da mutação do ativo líquido, do plano de gestão administrativa e das obrigações atuariais do plano para o exercício fi ndo nessa data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas.

Responsabilidade da administração sobre as demonstrações contábeis A Administração da Entidade é responsável pela elaboração e adequada apre-sentação dessas demonstrações contábeis de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis a entidades reguladas pelo Conselho Nacional de Previdência Complementar (CNPC), e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações contábeis livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro.

Responsabilidade dos auditores independentes Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações contábeis com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações contábeis estão livres de distorção relevante.

Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para ob-tenção de evidência a respeito dos valores e divulgações apresentados nas de-monstrações contábeis da Entidade. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações contábeis, independentemente se causada por fraude ou erro.

Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevan-tes para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações contábeis da Entidade para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fi ns de expressar uma opinião sobre a efi cácia des-ses controles internos da Entidade. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas

contábeis feitas pela Administração, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações contábeis tomadas em conjunto.

Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é sufi ciente e apropriada para fundamentar nossa opinião.

Opinião Em nossa opinião, as demonstrações contábeis acima referidas apresentam ade-quadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e fi nanceira da Abrilprev Sociedade de Previdência Privada em 31 de dezembro de 2014 e o desempenho de suas operações para o exercício fi ndo nessa data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às entidades reguladas pelo Conselho Nacional de Previdência Complementar (CNPC).

São Paulo, 16 de março de 2015PricewaterhouseCoopers Rui BorgesAuditores Independentes ContadorCRC 2SP000160/O-5 CRC 1SP207135/O-2

PARECER ATUARIAL Introdução

Na qualidade de atuários responsáveis pela avaliação atuarial do Plano de Benefícios da Abrilprev, administrado pela Abrilprev Sociedade de Previdência Privada, apresen-tamos nosso parecer sobre a situação atuarial do citado Plano da Entidade em 31 de dezembro de 2014 referente às Patrocinadoras: Abril Comunicações S.A.; Treelog S.A. – Logística e Distribuição; Fundação Victor Civita; Abril Marcas Ltda.; Usina do Som Brasil Ltda.; Editora Caras S.A.; Editora Novo Continente S.A.; Diana Participações S.A.; Abril Radiodifusão S.A.; Canais Abril de Televisão Ltda.; Dinap – Distribuição Nacional de Publicações Ltda.; Editora Ática S.A.; Editora Scipione S.A.; Publicitária Paulista S.A.; Entrega Fácil Logística Integrada Ltda.; IBA Comercial e Distribuição S.A.; Casa Cor Promoções e Comercial Ltda.; Abrilprev Sociedade de Previdência Pri-vada; FC Comercial e Distribuidora Ltda.; Abril Educação S.A.; Sistemas de Ensino Abril Educação S.A.; Elemidia Consultoria e Serviços de Marketing Ltda.; DILOGPAR - Distribuição, Logística e Participações Ltda. – Esclarecemos que esta patrocinadora não possui nem participantes nem reservas na data-base desta avaliação atuarial.

Ressaltamos que, a partir do exercício de 2014, as patrocinadoras do Plano de Benefícios da Abrilprev passaram ser não-solidárias, portanto a posição das provisões matemáticas e os custos serão apresentados de forma segregada neste parecer.

Perfi l dos ParticipantesA data-base dos dados individuais relativos aos Participantes Ativos, Autopatrocina-dos, em Benefício Proporcional Diferido, Assistidos e Benefi ciários utilizados no pre-sente estudo foi 31/07/2014.

Qualidade da base cadastralOs dados individuais foram fornecidos pela Abrilprev Sociedade de Previdência Pri-vada à Mercer, que, após a realização de testes apropriados e devidos acertos efetua-dos em conjunto com a entidade, considerou-os adequados para fi ns desta avaliação atuarial.

A análise efetuada pela Mercer na base cadastral utilizada para a avaliação atuarial objetiva, única e exclusivamente, a identifi cação e correção de eventuais distorções na base de dados, não se inferindo dessa análise a garantia de que a totalidade das distorções foram detectadas e sanadas, permanecendo, em qualquer hipótese, com a Abrilprev Sociedade de Previdência Privada a responsabilidade plena por eventuais imprecisões existentes na base cadastral.

APROVAÇÃO DO CONSELHO DELIBERATIVOOs membros do Conselho Deliberativo da Abrilprev Sociedade de Previdência Pri-vada, presentes à Reunião Ordinária realizada no dia 20 de março de 2015, usando as atribuições que lhes confere o Estatuto, após exame das Demonstrações Con-tábeis referentes ao exercício encerrado em 31 de dezembro de 2014, de acordo com relatório dos auditores independentes assinado pela PricewaterhouseCoopers em 16 de março de 2015 e recomendação do Conselho Fiscal da Entidade, de 20 de março de 2015, e dos resultados da avaliação atuarial elaborada pela Mercer Human Resource Consulting em 16 de março de 2015, decidiram unanimemente por sua aprovação.

Abrilprev Sociedade de Previdência Privada – CNPJ 73.000.838/0001-59

4

As principais características do grupo avaliado, na data-base dos dados, estão resumidas nas tabelas a seguir:

Participantes AtivosNúmero 3.840Idade média (anos) 38,93Tempo de serviço na patrocinadora médio (anos) 10,12Tempo médio de contribuição (anos) 8,72Tempo médio para a aposentadoria (anos) 21,14Salário mensal médio (R$) 6.863Folha anual de salários (R$) 316.235.738

Participantes AutopatrocinadosNúmero 610Idade média (anos) 41,13Tempo de serviço na patrocinadora médio (anos) 9,16Tempo médio de contribuição (anos) 11,14Tempo médio para a aposentadoria (anos) 18,89Salário mensal médio (R$) 8.092Folha anual de salários (R$) 58.941.770

Participantes em Benefício Proporcional DiferidoNúmero 2.163Idade média (anos) 39,24Benefício mensal médio (R$) N/A(1)

(1) O valor do benefício será apurado na data de concessão do benefício, observadas as disposições do regulamento

Participantes Assistidos e Benefi ciáriosAposentados

Número 340Idade média (anos) 64,41Benefício mensal médio (R$) 3.010

Aposentados Inválidos Número 2Idade média (anos) 59,41Benefício mensal médio (R$) 302

Benefi ciários Número 17Idade média (anos) 66,64Benefício mensal médio (R$) 3.516

TotalNúmero 359Idade média (anos) 64,48Benefício mensal médio (R$) 3.019

Salientamos que para a defi nição do número de Benefi ciários foi considerado o grupo familiar de cada ex-Participante, de tal forma que viúva e fi lhos de um mesmo ex-Participante correspondessem a um pensionista.

Os valores monetários apresentados correspondem a valores nominais posiciona-dos em 31/07/2014. Na avaliação atuarial os valores correspondentes aos benefícios de renda vitalícia foram projetados para 31/12/2014, de acordo com o índice de reajus-te do Plano, refl etindo o conceito de capacidade. Não foram apresentados os centavos.

Hipóteses e Métodos Atuariais UtilizadosUma avaliação atuarial é um estudo que tem por objetivo principal estimar, na data do cálculo, o custo no longo prazo de um determinado plano de benefícios, devendo incluir os valores esperados relativos tanto aos participantes já recebendo benefícios quanto àqueles que ainda completarão as condições exigidas para tal.

Para esse fi m, são feitas projeções de longo prazo, admitindo-se um conjunto de hipóteses atuariais que represente de forma realista as expectativas com relação à experiência futura do plano. Essas hipóteses incluem aquelas de caráter econômico (retorno de investimento, taxa de crescimento salarial, taxa de reajuste dos benefícios e níveis de benefícios do INSS) e também as de caráter biométrico (taxas de morta-lidade, invalidez e rotatividade, idade de aposentadoria, estado civil e dependentes).

A seguir descreveremos o conjunto das principais hipóteses atuariais e econômi-cas utilizadas na apuração das Provisões Matemáticas desta avaliação atuarial.

Taxa real anual de juros(1) 4,0% a.a.Fator de capacidade para os benefícios(2) 0,98Tábua de mortalidade geral(3) AT-2000Tábua de mortalidade de inválidos IAPB-57

(1) O indexador utilizado é o INPC do IBGE.(2) Para os benefícios concedidos na forma de renda mensal em quotas ou renda mensal em

percentual do saldo de conta o fator será 1,00.(3) Foi utilizada a tábua AT-2000, segregada por sexo.

Principais Riscos AtuariaisOs principais riscos atuariais do plano estão concentrados na taxa de juros real e na mortalidade, por se tratar de um plano na modalidade de contribuição variável, no qual o benefício afetado pelas hipóteses adotadas é a renda mensal vitalícia. A parcela de benefício defi nido do Plano corresponde a 0,2% das provisões matemáticas totais, portanto o risco atuarial do plano é baixo.

Em atendimento à Resolução MPS/CGPC nº 18, de 28/03/2006, foi realizada uma análise para fundamentação das principais hipóteses atuariais e fi nanceiras a serem adotadas na avaliação atuarial de 31/12/2014 do Plano de Benefícios da Abrilprev.

Conforme estudos realizados pela Mercer, a taxa de retorno real esperada para as aplicações dos investimentos por segmento de aplicação da carteira atual é de 4,91% a.a. Diante do exposto, a Diretoria Executiva propôs e o Conselho Deliberativo aprovou a manutenção da taxa real anual de juros de 4,00% a.a. Destacamos que a taxa real anual de juros de 4,00% a.a. atende ao disposto na legislação para a avaliação atuarial de encerramento do exercício de 2014.

Informamos que não ocorreram alterações nas hipóteses atuariais e econômicas com relação à avaliação atuarial realizada no exercício anterior.

Ressaltamos ainda que, de acordo com o previsto nos itens 1.2 e 1.3 do Anexo à Resolução CGPC nº 18/2006, as justifi cativas para adoção das hipóteses atuariais aplicáveis ao Plano de Benefícios da Abrilprev encontram-se arquivadas na Entidade à disposição da Previc.

Adequação dos Métodos de FinanciamentoO método atuarial adotado foi o “Capitalização Financeira Individual” para a avaliação de todos os benefícios do Plano.

Informamos que não ocorreram alterações nos métodos atuariais utilizados na presente avaliação com relação à avaliação atuarial realizada no exercício de 2013.

Esta avaliação atuarial foi elaborada com base em métodos atuariais geralmente aceitos, respeitando-se a legislação vigente, as características da massa de participan-tes e o Regulamento do Plano de Benefícios.

* * *Em nossa opinião, as hipóteses e métodos utilizados nesta avaliação atuarial são

apropriados e atendem à Resolução MPS/CGPC nº 18 de 28/03/2006, e suas altera-ções posteriores, que estabelecem os parâmetros técnico-atuariais para estruturação de plano de benefícios de Entidades Fechadas de Previdência Complementar, bem como à Resolução CGPC n° 26 de 29/09/2008, e suas alterações posteriores, que dispõe sobre as condições e os procedimentos a serem observados na apuração do resultado, na destinação e utilização de superávit e no equacionamento de défi cit dos planos de benefícios.

Posição das Provisões MatemáticasCertifi camos que, de acordo com o Plano de Contas em vigor e com os totais dos Saldos de Contas individuais informados pela Abrilprev Sociedade de Previdência Privada, a composição das Provisões Matemáticas em 31 de dezembro de 2014 é a apresentada no quadro a seguir.

O Equilíbrio Técnico do Plano foi determinado com base nas Provisões Matemá-ticas certifi cadas e nos valores do Patrimônio Social e dos Fundos Previdenciais e Administrativos fornecidos pela Abrilprev Sociedade de Previdência Privada, posicio-nados em 31/12/2014 (em R$ mil).

em R$ mil2.3.0.0.00.00.00 PATRIMÔNIO SOCIAL 706.6412.3.1.0.00.00.00 PATRIMÔNIO PARA COBERTURA DO PLANO 703.3422.3.1.1.00.00.00 PROVISÕES MATEMÁTICAS 702.8762.3.1.1.01.00.00 BENEFÍCIOS CONCEDIDOS 139.2792.3.1.1.01.01.00 Contribuição defi nida 137.5252.3.1.1.01.01.01 Saldo de conta dos assistidos 137.525

2.3.1.1.01.02.00 Benefício defi nido estruturado em regime de capitalização 1.754

2.3.1.1.01.02.01 Valor atual dos benefícios futuros programados – Assistidos 1.463

2.3.1.1.01.02.02 Valor atual dos benefícios futuros não programados – Assistidos 291

2.3.1.1.02.00.00 BENEFÍCIOS A CONCEDER 563.5972.3.1.1.02.01.00 Contribuição defi nida 563.597

2.3.1.1.02.01.01 Saldo de contas – parcela de patrocinador(es) / instituidor(es) 259.840

5

RELATÓRIO ANUAL DE 2014

2.3.1.1.02.01.02 Saldo de contas – parcela de participantes 303.7572.3.1.1.03.00.00 (-) PROVISÕES MATEMÁTICAS A CONSTITUIR 02.3.1.2.00.00.00 EQUILÍBRIO TÉCNICO 4652.3.1.2.01.00.00 RESULTADOS REALIZADOS 4652.3.1.2.01.01.00 Superávit técnico acumulado 4652.3.1.2.01.01.01 Reserva de contingência 4382.3.1.2.01.01.02 Reserva especial para revisão de plano 272.3.1.2.02.00.00 RESULTADOS A REALIZAR 02.3.2.0.00.00.00 FUNDOS 3.3002.3.2.1.00.00.00 FUNDOS PREVIDENCIAIS 2.182

2.3.2.1.01.00.00 REVERSÃO DE SALDO POR EXIGÊNCIA REGULAMENTAR 2.162

2.3.2.1.02.00.00 REVISÃO DE PLANO 202.3.2.1.03.00.00 OUTROS – PREVISTO EM NOTA TÉCNICA ATUARIAL 02.3.2.2.00.00.00 FUNDOS ADMINISTRATIVOS 1.1182.3.2.3.00.00.00 FUNDOS DOS INVESTIMENTOS 0

Os valores das provisões matemáticas apresentados acima foram obtidos consi-derando-se o Regulamento do Plano vigente em 31 de dezembro de 2014, Plano este que se encontra em manutenção.

Não houve alteração regulamentar que gere impacto ou afetação no resultado do Plano de Benefícios da Abrilprev no exercício de 2014.

Em relação à estruturação das Provisões, observamos ainda o que se segue:a) No caso de aposentadoria concedida, as provisões referentes à reversão de apo-

sentadoria em pensão por morte foram registradas na conta 2.3.1.1.01.02.01 (valor atual dos benefícios futuros programados - assistidos) e as provisões referentes à reversão de aposentadoria por invalidez em pensão por morte fo-ram registradas na conta 2.3.1.1.01.02.02 (valor atual dos benefícios futuros não programados - assistidos).

b) A provisão da pensão por morte já concedida foi registrada na conta 2.3.1.1.01.02.02 (valor atual dos benefícios futuros não programados - assis-tidos).

Observamos que a Mercer não efetuou qualquer análise sobre a qualidade dos ativos que compõem o Patrimônio Social do Plano de Benefícios ora avaliado, assim como os valores registrados nos saldos das contas individuais, tendo se baseado na informação fornecida pela Abrilprev Sociedade de Previdência Privada.

Esclarecemos que, com a quebra da solidariedade das patrocinadoras do Plano de Benefícios da Abrilprev, o patrimônio destinado ao pagamento das rendas vitalícias foi rateado entre as patrocinadoras que possuem participantes assistidos recebendo renda vitalícia, proporcionalmente às provisões matemáticas de Benefício Defi nido em 31/12/2014. Este procedimento foi aprovado pelo Conselho Deliberativo da Entidade.

Variação nas Provisões MatemáticasAs provisões matemáticas de Contribuição Defi nida do plano evoluíram com as entra-das (contribuições), saídas (benefícios pagos, resgates, portabilidades etc.) e renta-bilidade auferida.

Relativamente à parcela de Benefício Defi nido, as provisões matemáticas reava-liadas, quando comparadas às provisões matemáticas evoluídas teoricamente com juros, infl ação e benefícios pagos, utilizando as mesmas premissas de 31/12/2013, fi caram 4% acima do esperado, principalmente, em função das alterações procedidas no cadastro dos participantes.

Natureza do Resultado do PlanoOs principais fatores que levaram ao registro do superávit do Plano de Benefícios da Abrilprev em 31/12/2014 foram: a rentabilidade obtida ao longo dos últimos anos e os ganhos acumulados devidos à experiência atuarial, sendo, portanto, de origem conjuntural.

Variação do ResultadoA situação superavitária do Plano foi mantida, porém em patamar ligeiramente supe-rior ao resultado obtido em 2013, em função da rentabilidade auferida no exercício de 2014, de 11,54%, ter sido superior em 0,96% à meta atuarial do plano (INPC + 4,00%), de 10,48%.

Constituição e Reversão de Fundos Previdenciais— Fundo Previdencial – Reversão de Saldo por Exigência Regulamentar Esclarecemos que, de acordo com o item 6.5 do Regulamento do Plano de Be-

nefícios da Abrilprev, o Fundo Previdencial – Reversão de Saldo por Exigência Re-gulamentar foi constituído com as contribuições da(s) Patrocinadora(s), às quais os Participantes não tiveram direito por terem se desligado da Patrocinadora antes de se tornarem elegíveis aos benefícios do Plano. Este fundo poderá ser utilizado pelas patro-cinadoras para fi nanciar contribuições devidas no exercício de 2015, de acordo com as

regras estabelecidas pelo Conselho Deliberativo, conforme determinado no item 6.5 do Regulamento do Plano, inclusive as relacionadas ao custeio administrativo.

— Fundo Previdencial – Revisão de PlanoEsclarecemos que o Fundo Previdencial de Revisão de Plano foi constituído a par-

tir da destinação da reserva especial em 31/12/2010.O montante da reserva especial objeto da destinação foi distribuído entre Patro-

cinadora, de um lado, e Participantes, de outro, tomando-se como base para esse rateio a proporção contributiva a partir das contribuições normais vertidas no período em que se deu a constituição da reserva especial, observadas as disposições legais aplicáveis.

A parcela da reserva especial atribuível, de forma global, aos Participantes foi ra-teada entre estes, proporcionalmente aos respectivos Saldos de Conta Total ou, no caso daqueles que se encontravam em gozo de renda mensal vitalícia, às respectivas reservas matemáticas individuais, observando-se tratamento isonômico entre eles.

O valor atualizado do Fundo Previdencial – Revisão de Plano em 31/12/2014 é de R$ 19.811,21 e a utilização deste montante pelos Participantes e Patrocinadores deverá ser realizada em conformidade com as disposições regulamentares.

Plano de Custeio para o Exercício de 2015

CustosO método de Capitalização Financeira Individual é utilizado na avaliação dos benefícios do plano, estruturados na forma de Contribuição Defi nida, onde os benefícios são ob-tidos a partir das contribuições efetuadas no período decorrido entre a data de ingres-so do participante no Plano e a data da sua aposentadoria. O valor total acumulado, capitalizado com o rendimento dos recursos investidos, resultará no montante fi nal a ser convertido em benefício.

O custo médio estimado decorre da contribuição que vem sendo efetuada pelos Participantes e Patrocinadoras, equivalente aos seguintes valores:

Custo em % da folha de Salário de Contribuição Custo em R$ de 31/12/2014

Total de Benefícios 7,17% 22.009.948Administração 1,23% 3.775.954Total 8,40% 25.785.902

Os valores monetários apresentados correspondem a valores nominais estimados em 31/12/2014. Ressaltamos que, durante o ano de 2015, os valores de contribuição em reais poderão apresentar variações em função de aumento ou redução da folha de participação.

Evolução dos CustosO custo relativo a um plano de contribuição defi nida varia de acordo com o perfi l da população que aderiu ao plano.

ContribuiçõesCertifi camos que, de acordo com a legislação vigente, as Patrocinadoras e os Parti-cipantes deverão efetuar contribuições para o Plano de Benefícios da Abrilprev com base nos seguintes níveis:

— PatrocinadorasAs Patrocinadoras deverão efetuar contribuições de acordo com o item 7.2.1 do

Regulamento do Plano (Contribuição Normal), além da contribuição para cobertura das despesas administrativas, conforme demonstrado a seguir:

Contribuição em % da folha de Salário de Contribuição

Contribuição em R$ de 31/12/2014

Contribuição Normal 3,32% 10.186.196Contribuição para cobertura das despesas administrativas 1,23% 3.775.954

A contribuição para cobertura das despesas administrativas, equivalente ao per-centual de 1,23% da folha salarial, foi informada pela Entidade com base no Orçamen-to para 2015.

As contribuições totais das Patrocinadoras equivalem à taxa média estimada de 4,55% da folha de Salário de Contribuição (equivalente a R$ 13.962.150,00 em 31/12/2014).

— Participantes Ativos e AutopatrocinadosOs Participantes Ativos deverão efetuar contribuições de acordo com o item 7.1.1

(letras a. e b.) do Regulamento do Plano, enquanto os Participantes Autopatrocinados

6

deverão efetuar, além de suas contribuições, as contribuições que seriam feitas pelas patrocinadoras, caso não tivesse ocorrido o Término do Vínculo Empregatício, desti-nadas ao custeio de seus benefícios, acrescidas da taxa de administração a qual será determinada pelo Conselho Deliberativo através de ata a ser formalizada.

Apresentamos abaixo o custo médio estimado dos Participantes Ativos e Auto-patrocinados:

Custo em % da folha de Salário de Contribuição

Contribuição em R$ de 31/12/2014

Abril Comunicações 4,32% 8.159.100Treelog 3,61% 678.513Fundação Victor Civita 3,71% 88.477Editora Caras 3,62% 468.864Diana Participações 2,29% 2.356Abril Radiodifusão 4,83% 66.523Dinap 3,63% 369.989Editora Ática 3,39% 1.147.762Editora Scipione 3,02% 279.446Publicitária Paulista 1,65% 7.745IBA 1,90% 9.132Casa Cor 4,50% 25.231Abrilprev 9,08% 81.954FC Comercial 0,24% 31.734Abril Educação 3,45% 13.477Sistemas de Ensino Abril 2,94% 263.609Elemidia 2,86% 129.840

As contribuições totais dos Participantes Ativos e Autopatrocinados equivalem à taxa média estimada de 3,85% da folha de Salário de Contribuição (equivalente a R$ 11.823.752,00 em 31/12/2014).

— Participantes em Benefício Proporcional DiferidoOs participantes em BPD poderão ser chamados para contribuir para o custeio das

despesas administrativas decorrentes da sua manutenção no Plano. Neste caso, será procedido conforme o item 9.1.1.8 do Regulamento do Plano.

* * *O plano de custeio apresentado neste Parecer passa a vigorar a partir de 1º de

janeiro de 2015, até que seja processada nova avaliação atuarial.

ConclusãoCertifi camos que o Plano de Benefícios da Abrilprev está superavitário em 31/12/2014. O valor do excesso do Patrimônio do Plano sobre o valor das Provisões Matemáticas foi utilizado para constituição da Reserva de Contingência, limitado a 25% do total das Provisões Matemáticas dos Benefícios Defi nidos. O valor do superávit excedente a Reserva de Contingência foi contabilizado na Reserva Especial para Revisão de Plano.

A Reserva Especial para Revisão do Plano não será utilizada neste exercício, tendo em vista que não apresenta valor após o decorrer de três exercícios consecutivos.

São Paulo, 16 de março de 2015Mercer Human Resource Consulting Ltda.Ane Conde – Atuária – Miba nº 2.138

R$ Mil R$ Mil

1000,3

0,6

0,9

1,2

300

500

200

400

600

700

INVESTIMENTOS E DESPESAS DE 2014

Alocação do patrimônioA Abrilprev manteve alocação conservadora dos recursos em 2014, com 85% do patrimônio investido em renda fi xa, 12% em renda variável, 2% em imóveis (contas a receber) e 1% em investimentos no exterior (valores em dezembro, em R$ mil).

ENTIDADE* (PLANO DE APOSENTADORIA + PGA) • PLANO DE APOSENTADORIA • PLANO DE GESTÃO ADMINISTRATIVA (PGA)

2014 2014 20142013 2013 2013

R$ 648.885 R$ 647.630 R$ 1.255R$ 706.948

Renda fi xa

Renda variável

Imóveis (contas a receber)

Investimentos no exterior

Rfi v

In

*Dados relatório “Demonstrativo de Investimento” de dezembro/2014 (Mercer)

84,89%R$ 600.133

84,89%R$ 599.170

87,57%R$ 1.099

84,61%R$ 549.023

84,61%R$ 547.924

12,22%R$ 86.411

12,22%R$ 86.272

11,71%R$ 147

14,45%R$ 93.736

14,45%R$ 93.589

0,94%R$ 6.126

0,94%R$ 6.117

1,90%R$ 13.407

1,90%R$ 13.385

0,72%R$ 9

0,99%R$ 6.998

0,99%R$ 6.987

R$ 705.814 R$ 1.134

84,90%R$ 963

12,22%R$ 139

1,90%R$ 22

0,98%R$ 11

7

RELATÓRIO ANUAL DE 2014

CONSULTE A VERSÃO INTEGRAL Visite o site www.abrilprev.com.br para ver a íntegra de todos os documentos apresentados neste relatório. Lá você confere também a variação mensal da cota, seu saldo de conta, simula benefícios e preenche os formulários relativos ao plano. Confi ra as notícias e os serviços 24 horas no ar.

Segmento Alocação atual

Política de investimentos Resolução 3.792

(legislação)Mínimo Máximo

Renda fi xa 84,89% 73% 100% 100%Renda variável 12,22% 0% 25% 70%Investimentos no exterior 0,99% 0% 2% 10%Imóveis (contas a receber) 1,90% 0% 2% 8%

Limites de investimentoA política de investimentos da Abrilprev é mais rigorosa que a lei nos limites de aplicação dos recursos entre os diversos segmentos.

Tipo Acumulado em 2014Taxa de administração de fundos 312,47Taxa de custódia 268,41Consultoria de investimentos 151,90Cetip/Selic 69,07Taxa de controladoria 61,71Taxa de performance 1,03Total 864,59Os custos relacionados a administração e custódia dos investimentos da Abrilprev são os pagamentos efetuados, respectivamente, aos gestores terceirizados e à custódia centralizada de investimentos.

Custos relacionados a investimentosAs taxas deduzidas das cotas dos participantes da Abrilprev representaram menos de 0,13% do patrimônio da entidade no fi m de 2014. O custo do plano é muito inferior ao de mercado, que você encontra em bancos e seguradoras, porque a Abrilprev não tem fi ns lucrativos e suas patrocinadoras ajudam a pagar as despesas administrativas (em R$ mil).

Despesas administrativasEstes gastos referem-se à manutenção da estrutura de funcionamento da Abrilprev. Incluem equipe de atendimento, prestadores de serviços de atuária, auditoria externa, assessoria jurídica, infraestrutura física, seguros e outros. Hoje são repassados às patrocinadoras do plano (em R$ mil).

Tipo Acumulado em 2014 %Pessoal e encargos 2.406,73 61%Informática 492,07 12%Consultoria 353,69 9%

Atuarial 111,99 –Fiscal e jurídica 115,65 –Auditoria externa 65,09 –Comunicação 60,96 –

Aluguel, condomínio, IPTU e conservação predial 289,98 7%Despesas Tributárias 203,73 5%Associações 84,45 2%Treinamento 64,09 2%Seguros 53,12 1%TOTAL 3.947,86 100%

Informamos que, em 2014, os resultados apurados nos investimentos dos ati-vos da Abrilprev Sociedade de Previdência Privada estão em consonância com a Política de Investimentos aprovada pelo Conselho da Entidade e divulgada aos participantes. A alocação dos ativos entre os segmentos respeita os limites de aplicação previstos na Resolução CMN n.º 3.792, de 24/09/2009.

Segmento Retorno bruto Retorno líquido(1)

Renda fi xa 12,44% 12,32%Benchmark* 11,06% 11,06%

Renda variável -3,96% -3,98%Benchmark (100% IBrX-100 Fech.) -2,78% -2,78%

Investimentos no exterior** 16,62% 16,41%Benchmark 16,56% 16,56%

Imóveis (contas a receber) 179,02% 179,02%Benchmark 11,54% 11,54%

Total 11,68% 11,54%Benchmark*** 9,27% 9,27%

Meta atuarial: 100% INPC + 4% a.a. 10,48% 10,48%* 23% CDI + 35% (IPCA + 4% a.a.) + 21% (IMA-B5) + 21% (IMA-S + 0,5% a.a.).** Investimento iniciado em 13/03/2014 – Benchmark utilizado MSCI WORLD (R$).*** 20% CDI + 29% (IPCA + 4% a.a.) + 17% (IMA-B5) + 17% (IMA-S + 0,5% a.a.) +

15% (IBrX-100 Fech.) + 1% (INPC + 5% a.a.) + 1% MSCI WORLD (R$).(1) Dados MercerBenchmark: Termo para índice que serve como parâmetro para comparação dos investimentos.

Desempenho por segmentoCompare o retorno dos investimentos bruto e líquido com o índice de referência (benchmark) de cada segmento de aplicação em 2014.

Segmento Entidade* Plano de aposentadoria PGA

Renda fi xa 600.132,85 599.169,74 963,11 Carteira 357.021,40 356.448,53 572,87 Fundos exclusivos 242.905,44 242.520,89 384,55

Bradesco 121.520,15 121.327,77 192,38Itaú-Unibanco 121.385,29 121.193,12 192,17

Caixa (administrado + próprio) 206,01 200,32 5,69 Renda variável 86.410,98 86.272,33 138,65

Carteira 86.177,81 86.039,53 138,28 Valores a pagar/receber 233,17 232,80 0,37

Imóveis (contas a receber) 13.406,90 13.385,38 21,51 Investimentos no exterior 6.997,62 6.986,54 11,08

Fundo BB BlackRock IE FI 6.997,62 6.986,54 11,08 Total do patrimônio 706.948,35 705.814,00 1.134,35

*Dados relatório “Demonstrativo de Investimento” de dezembro/2014 (Mercer)

Modalidades de aplicaçãoA carteira de investimentos da Abrilprev é diversifi cada pelos segmentos de renda fi xa, renda variável, imóveis (contas a receber) e investimentos no ex-terior (em R$ mil).

Gestão terceirizadaOs gestores de recursos Bradesco, Itaú-Unibanco e BlackRock são responsáveis pelos investimentos terceirizados da Abrilprev (valores em dezembro/2014, em R$ mil).

PATRIMÔNIO TOTAL: R$ 706.948

BLACKROCK2,80% R$ 6.998

BRADESCO48,63% R$ 121.520

ITAÚ-UNIBANCO48,57% R$ 121.385

GESTÃO TERCEIRIZADA

GESTÃO TERCEIRIZADA

35,35%R$ 249.903

ADMINISTRAÇÃO ABRILPREV

64,65%R$ 457.045

ADMINISTRAÇÃO ABRILPREV

RENDA VARIÁVEL18,91% R$ 86.411

IMÓVEIS (CONTAS A RECEBER)2,93% R$ 13.407

17,19%

RENDA FIXA78,16% R$ 357.227

17,17%

0,99%

8

POLÍTICA DE INVESTIMENTOS PARA 2015A Política de Investimentos explicita as diretrizes para a gestão dos recursos confi ados à Entidade. Trata-se de um plano de longo prazo para preservar e melhorar os ativos sob sua responsabilidade, por meio de um processo de investimento prudente. Aplica-se tanto ao Plano de Aposentadoria quanto ao Plano de Gestão Administrativa (PGA).

RELATÓRIO ANUAL DE 2014

Segmento Nome CPF Cargo

Plano de Benefícios Sergio Ricardo M. Vasconcelos 063.455.708-42 Diretor Superintendente

Administrador estatutário tecnicamente qualifi cado

Data de aprovação pelo Conselho Deliberativo: 18/12/2014

Segmento Mínimo Máximo Alvo

Renda fi xa 73% 100% 82%

Renda variável 0% 25% 15%

Ações em mercado 0% 25% 15%

Investimentos no exterior 0% 5% 1%

Imóveis (contas a receber) 0% 2% 2%

Alocação dos recursosOs limites mínimos e máximos para alocação dos ativos entre os segmentos.

Segmento ParticipaçãoINDEXADOR Taxa de

Juros% Tipo

Renda fi xa

60% 100 IPCA 4,00%

20% 100 IMA-B5 0,00%

20% 100 IMA-S 0,50%

Renda variável 100% 100 IBrX-100 Fech. 0,00%

Imóveis (contas a receber) 100% 100 INPC 4,00%

Investimentos no exterior 100% 100 MSCI World (R$) 0,00%

Plano

48% 100 IPCA 4,00%

17% 100 IMA-B5 0,00%

17% 100 IMA-S 0,50%

15% 100 IBrX-100 Fech. 0,00%

2% 100 INPC 4,00%

1% 100 MSCI World (R$) 0,00%

Indexadores por plano e segmentosOs indicadores do mercado fi nanceiro que servem de referência para os investimentos da Abrilprev, por segmentos e para o plano.

Tipos de riscos

• Risco de mercado • Risco operacional

• Risco legal • Risco de contraparte (crédito)

• Risco de liquidez • Outros

Derivativos

Os gestores terceirizados podem investir recursos em derivativos em conformidade com a Resolução do CMN n.° 3.792 e demais legislações aplicáveis, não sendo permitidas operações para fi ns de alavancagem.

Controle de riscosOs riscos incorridos nas carteiras de investimentos da Abrilprev são monitorados pela consultoria Mercer e pelo custodiante Itaú.

FALE CONOSCOPara atendimento personalizado da equipe da Abrilprev, agende pelo e-mail abrilprev@abril.com.br.Consulte o site www.abrilprev.com.br.

SOCIEDADE DE PREVIDÊNCIA PRIVADA

CONSELHO DELIBERATIVOPresidente: Douglas Duran. Conselheiros: Antonio Valdemir P. Ramos, Arnaldo F. Tibyriça, Claudio Baronni, Marcelo Vaz Bonini. Suplentes: Dina Maria Esteves de Oliveira, Eduardo Costa.

DIRETORIA EXECUTIVADiretor-Superintendente e AETQ: Sergio Ricardo M. Vasconcelos.Diretores: Lavitor José Matzembacker, Waldemir S. dos Reis.

CONSELHO FISCALPresidente: Manoel Bizarria Guilherme Neto. Conselheiros: Filomena Martins, Jusivaldo Almeida dos Santos, Márcio J.A. Nascimento, Mauro Catucci.Suplentes: Cristiane Ciavaglia, Genivaldo Gonzaga Pimentel.

COMITÊ DE INVESTIMENTOSAna Paula Rocha, Douglas Duran, Fabio Petrossi Gallo, Lavitor José Matzembacker, Sergio Ricardo M. Vasconcelos, Waldemir S. dos Reis.

ADMINISTRAÇÃO Carlos Alberto da Silva, Cleber Diniz Nicolav, Leonardo Calegari, Renan Trevisani Dioclecio, Ricardo Luiz Cabrera, Roberta Mayo Orfi la, Silvia Ribeiro Lopes.

Filiada à Associação Brasileira das Entidades Fechadas de Previdência Privada (Abrapp)

RELATÓRIO ANUAL DE 2014Abril de 2015 – Versão resumidaEDIÇÃO – Tropos Editora: Kei Marcos Tanaami (edição); Diogo Vargas Pellota (edição gráfi ca e capa, com foto de Photocreo Bednarek/Fotolia).CONTATO – Av. das Nações Unidas, 7.221 – Térreo – Pinheiros – CEP 05425-902 – São Paulo – SPTel.: (11) 3037-2623