RELATÓRIO ANUAL 2012Trabalhamos para que o investimento hoteleiro no Brasil seja cada vez mais rentável e responsável. Neste relatório dividimos com os nossos clientes e amigos as realizações mais relevantes da HotelInvest em 2012.

Equipe HotelInvestO que faz da HotelInvest referência em investimento hoteleiro é o seu contínuo incentivo ao desenvolvimento de capital intelectual. Ao longo de 2012, os nossos consultores fizeram cursos de aprimoramento na Cornell University – New York e na Fundação Getúlio Vargas, entre outras instituições renomadas. Nossa equipe altamente capacitada e o nosso banco de informações constantemente atualizado nos permitem orientar nossos investidores e clientes com segurança e altas perspectivas de retorno.

2012 HotelInvest | Annual Report

Hotel Full Development

Manual de Melhores Práticas para Hotéis de Investidores Imobiliários Pulverizados

O Hotel Full Development reúne toda a experiência da HotelInvest no desenvolvimento hoteleiro, desde a formatação da ideia inicial do projeto até a efetiva entrada do empreendimento em operação. O trabalho conjunto das 3 áreas da empresa (Consultoria em Investimento Hoteleiro, Fundo Hotel Maxinvest e Hotel Asset Management) permite que o cliente seja assessorado nas diversas fases da estruturação do negócio e na gestão estratégica do investimento.

A HotelInvest, juntamente com o SECOVI‐SP (Sindicato da Habitação do Estado de São Paulo), coordenou a elaboração do Manual de Regulação e Melhores Práticas para os Hotéis de Investidores Pulverizados, que visa disponibilizar parâmetros, referências e procedimentos que permitam caracterizar um bom produto de investimento hoteleiro. A sua utilização tem como objetivo conferir maior segurança ao investidor, contribuindo para um mercado cada vez mais profissional.

A Ideia

HotelInvest - Inteligência em Investimento Hoteleiro | www.hotelinvest.com.brAvenida Brigadeiro Faria Lima, 1912 Cj 20J | São Paulo, SP, 01451-907 | +55 11 3093-2743

Fase IEstruturação do negócio

Fase IISeleção e Negociação da Operadora

Fase IIIComercialização

Fase IVHotel Asset Management

O Produto

A HotelInvest participou da estruturação de 7 novos hotéis que foram a mercado em 2012, desde a conceituação do produto até a venda das suas unidades. Para o ano de 2013 já está previsto o lançamento de 5 outros novos projetos. Abaixo destacamos 3 empreendimentos que foram sucesso de vendas e nos quais a HotelInvest esteve envolvida em 2012:

Hotel Asset ManagementO ano de 2012 foi marcado pela continuidade do crescimento econômico do país, fazendo com que o desenvolvimento de novos projetos hoteleiros se tornasse uma realidade. Ao longo desse ano a HotelInvest esteve presente no mercado hoteleiro e na estruturação de novos projetos por meio das suas áreas de negócio.

Consultoria em Investimento HoteleiroA área de Consultoria Hoteleira é responsável pela elaboração e análise de estudos de mercado, avaliações hoteleiras, estudos de viabilidade econômico-financeira e de reposicionamento de hotéis existentes.

Para a Consultoria, o ano de 2012 se mostrou excepcional. Foram realizados 53 estudos, para 32 clientes, desde proprietários de hotéis independentes a grandes incorporadoras em âmbito nacional. A empresa esteve envolvida no desenvolvimento de 49 hotéis, dos quais mais da metade mostrou boas perspectivas financeiras. Destacam-se alguns projetos já em desenvolvimento como o Ibis Styles Barra Funda (São Paulo), Novotel Legend Santos, Ibis Valongo (Santos) e Quality & Go Inn Santo André.

Além dos estudos contratados para fins específicos, a área de Consultoria também desenvolve diversos artigos e publicações voltadas para o público interessado no mercado hoteleiro, como o Panorama da Hotelaria Brasileira, o Placar da Hotelaria 2015 e o Boletim HotelInvest. Em 2012, foi lançada a 4ª edição anual do Panorama, analisando todos os mercados da edição anterior (São Paulo, Rio de Janeiro, Salvador, Curitiba e Porto Alegre) e adicionando-se a cidade de Belo Horizonte. Além disso, foram lançadas duas edições semestrais do Placar da Hotelaria, com as mais recentes análises sobre as cidades-sede dos jogos da Copa do Mundo de 2014.

O Hotel Asset Management da HotelInvest é um serviço de análise e gestão estratégica que tem como objetivo representar os interesses dos investidores de hotéis. O asset manager acompanha a gestão do empreendimento hoteleiro de perto, analisando cada um de seus aspectos para maximizar a rentabilidade do investidor e valorizar continuamente o seu patrimônio. A HotelInvest atua em parceria com o síndico e conselho consultivo dos hotéis, oferecendo embasamento técnico e as referências de mercado que eles necessitam para a tomada de decisão.

Hoje, a empresa oferece serviços de Hotel Asset Management a 14 hotéis nas cidades de São Paulo, Rio de Janeiro, Salvador, São José dos Campos e Belém representando 1,8 mil investidores. Ao longo de 2012 foram renovados 2 contratos (Ibis Congonhas e Ibis Budget Paulista) e assinados mais 7 novos contratos de Hotel Asset Management, nas cidades de São Paulo, Santos, Santo André e São Caetano, demonstrando que o novo ciclo de investimentos hoteleiros já é uma realidade.

Em 2012, os condo-hotéis que compõem a carteira de Hotel Asset Management da HotelInvest tiveram um crescimento médio de 10% no seu RevPAR (receita por apartamento disponível) e de 14 % na renda distribuída por apartamento aos investidores, comparado ao obtido em 2011. Uma vez que o valor de mercado dessas unidades é resultado do valor distribuído, esse crescimento na renda refletiu diretamente no valor do ativo.

Hotel Asset Management: o olhar do investidor hoteleiro

14 hotéis na carteira

Em 2012

7 novos contratos assinados

3,7 mil quartos

1,8 milinvestidores

R$ 1,2 bilhãoem ativos

Crescimentomédio de 10% no RevPar e 14% na renda distrbuída

2012 HotelInvest | Annual Report

Ibis Budget Jardins

Ibis Morumbi

Ibis Budget Paulista

Ibis Salvador

Ibis Budget São João

Mercure Salvador

Ibis Budget Morumbi

Ibis Rio de Janeiro

Ibis Budget Rio de Janeiro

Ibis São José dos Campos

Ibis Congonhas Ibis Belém

Mercure São José dos Campos

Staybridge Suites São Paulo

Em 2012:32 clientes49 hotéis 32 cidades visitadas

53 projetos realizados 46 Estudos de Viabilidade

Alphaville (Barueri)Americana AmparoAngra dos ReisAvaréBrasíliaCampinasDuque de CaxiasGoiâniaGuaráItajaí

ItuJuiz de ForaJundiaíPindamonhangabaPiracicabaSorocabaPaulíniaRio BrancoRio de JaneiroSalvadorSão José dos Campos

São CarlosSanto AndréSantosSão José do Rio PretoSão PauloTatuíTaubatéTrês LagoasTrês RiosUberaba

3 novas cidades agregadas à carteira: Santos, São Caetano e Santo André

1,4 mil quartos

Inaugurações previstas a partir de fevereiro de 2015

Fundo Hotel MaxinvestA HotelInvest estruturou no ano de 2007, em parceria com o Banco Ourinvest, o FII Hotel Maxinvest. Como previsto, o aumento na distribuição da renda dos hotéis, a valorização das unidades hoteleiras e a gestão estratégica da Hotelinvest tornaram o Maxinvest o fundo de investimento imobiliário mais rentável do Brasil, com uma taxa interna de retorno superior a 30% ao ano desde 2007.A valorização das unidades hoteleiras permitiu que durante o ano de 2012 fossem vendidos 70 apartamentos por valores, em média, três vezes superiores aos preços de aquisição.

Renda (R$) Valor da Cota (R$)

Patrimônio

Apartamentos (flats)

Hotéis

Investimento Realizado*

Valor de mercado atual

Posição Dez/2012

509

37

R$ 70 MILHÕES

R$ 190 MILHÕES

* Atualizado IPCA

Hotel Asset ManagementO ano de 2012 foi marcado pela continuidade do crescimento econômico do país, fazendo com que o desenvolvimento de novos projetos hoteleiros se tornasse uma realidade. Ao longo desse ano a HotelInvest esteve presente no mercado hoteleiro e na estruturação de novos projetos por meio das suas áreas de negócio.

Consultoria em Investimento HoteleiroA área de Consultoria Hoteleira é responsável pela elaboração e análise de estudos de mercado, avaliações hoteleiras, estudos de viabilidade econômico-financeira e de reposicionamento de hotéis existentes.

Para a Consultoria, o ano de 2012 se mostrou excepcional. Foram realizados 53 estudos, para 32 clientes, desde proprietários de hotéis independentes a grandes incorporadoras em âmbito nacional. A empresa esteve envolvida no desenvolvimento de 49 hotéis, dos quais mais da metade mostrou boas perspectivas financeiras. Destacam-se alguns projetos já em desenvolvimento como o Ibis Styles Barra Funda (São Paulo), Novotel Legend Santos, Ibis Valongo (Santos) e Quality & Go Inn Santo André.

Além dos estudos contratados para fins específicos, a área de Consultoria também desenvolve diversos artigos e publicações voltadas para o público interessado no mercado hoteleiro, como o Panorama da Hotelaria Brasileira, o Placar da Hotelaria 2015 e o Boletim HotelInvest. Em 2012, foi lançada a 4ª edição anual do Panorama, analisando todos os mercados da edição anterior (São Paulo, Rio de Janeiro, Salvador, Curitiba e Porto Alegre) e adicionando-se a cidade de Belo Horizonte. Além disso, foram lançadas duas edições semestrais do Placar da Hotelaria, com as mais recentes análises sobre as cidades-sede dos jogos da Copa do Mundo de 2014.

O Hotel Asset Management da HotelInvest é um serviço de análise e gestão estratégica que tem como objetivo representar os interesses dos investidores de hotéis. O asset manager acompanha a gestão do empreendimento hoteleiro de perto, analisando cada um de seus aspectos para maximizar a rentabilidade do investidor e valorizar continuamente o seu patrimônio. A HotelInvest atua em parceria com o síndico e conselho consultivo dos hotéis, oferecendo embasamento técnico e as referências de mercado que eles necessitam para a tomada de decisão.

Hoje, a empresa oferece serviços de Hotel Asset Management a 14 hotéis nas cidades de São Paulo, Rio de Janeiro, Salvador, São José dos Campos e Belém representando 1,8 mil investidores. Ao longo de 2012 foram renovados 2 contratos (Ibis Congonhas e Ibis Budget Paulista) e assinados mais 7 novos contratos de Hotel Asset Management, nas cidades de São Paulo, Santos, Santo André e São Caetano, demonstrando que o novo ciclo de investimentos hoteleiros já é uma realidade.

Em 2012, os condo-hotéis que compõem a carteira de Hotel Asset Management da HotelInvest tiveram um crescimento médio de 10% no seu RevPAR (receita por apartamento disponível) e de 14 % na renda distribuída por apartamento aos investidores, comparado ao obtido em 2011. Uma vez que o valor de mercado dessas unidades é resultado do valor distribuído, esse crescimento na renda refletiu diretamente no valor do ativo.

Hotel Asset Management: o olhar do investidor hoteleiro

14 hotéis na carteira

Em 2012

7 novos contratos assinados

3,7 mil quartos

1,8 milinvestidores

R$ 1,2 bilhãoem ativos

Crescimentomédio de 10% no RevPar e 14% na renda distrbuída

2012 HotelInvest | Annual Report

Ibis Budget Jardins

Ibis Morumbi

Ibis Budget Paulista

Ibis Salvador

Ibis Budget São João

Mercure Salvador

Ibis Budget Morumbi

Ibis Rio de Janeiro

Ibis Budget Rio de Janeiro

Ibis São José dos Campos

Ibis Congonhas Ibis Belém

Mercure São José dos Campos

Staybridge Suites São Paulo

Em 2012:32 clientes49 hotéis 32 cidades visitadas

53 projetos realizados 46 Estudos de Viabilidade

Alphaville (Barueri)Americana AmparoAngra dos ReisAvaréBrasíliaCampinasDuque de CaxiasGoiâniaGuaráItajaí

ItuJuiz de ForaJundiaíPindamonhangabaPiracicabaSorocabaPaulíniaRio BrancoRio de JaneiroSalvadorSão José dos Campos

São CarlosSanto AndréSantosSão José do Rio PretoSão PauloTatuíTaubatéTrês LagoasTrês RiosUberaba

3 novas cidades agregadas à carteira: Santos, São Caetano e Santo André

1,4 mil quartos

Inaugurações previstas a partir de fevereiro de 2015

Fundo Hotel MaxinvestA HotelInvest estruturou no ano de 2007, em parceria com o Banco Ourinvest, o FII Hotel Maxinvest. Como previsto, o aumento na distribuição da renda dos hotéis, a valorização das unidades hoteleiras e a gestão estratégica da Hotelinvest tornaram o Maxinvest o fundo de investimento imobiliário mais rentável do Brasil, com uma taxa interna de retorno superior a 30% ao ano desde 2007.A valorização das unidades hoteleiras permitiu que durante o ano de 2012 fossem vendidos 70 apartamentos por valores, em média, três vezes superiores aos preços de aquisição.

Renda (R$) Valor da Cota (R$)

Patrimônio

Apartamentos (flats)

Hotéis

Investimento Realizado*

Valor de mercado atual

Posição Dez/2012

509

37

R$ 70 MILHÕES

R$ 190 MILHÕES

* Atualizado IPCA

RELATÓRIO ANUAL 2012Trabalhamos para que o investimento hoteleiro no Brasil seja cada vez mais rentável e responsável. Neste relatório dividimos com os nossos clientes e amigos as realizações mais relevantes da HotelInvest em 2012.

Equipe HotelInvestO que faz da HotelInvest referência em investimento hoteleiro é o seu contínuo incentivo ao desenvolvimento de capital intelectual. Ao longo de 2012, os nossos consultores fizeram cursos de aprimoramento na Cornell University – New York e na Fundação Getúlio Vargas, entre outras instituições renomadas. Nossa equipe altamente capacitada e o nosso banco de informações constantemente atualizado nos permitem orientar nossos investidores e clientes com segurança e altas perspectivas de retorno.

2012 HotelInvest | Annual Report

Hotel Full Development

Manual de Melhores Práticas para Hotéis de Investidores Imobiliários Pulverizados

O Hotel Full Development reúne toda a experiência da HotelInvest no desenvolvimento hoteleiro, desde a formatação da ideia inicial do projeto até a efetiva entrada do empreendimento em operação. O trabalho conjunto das 3 áreas da empresa (Consultoria em Investimento Hoteleiro, Fundo Hotel Maxinvest e Hotel Asset Management) permite que o cliente seja assessorado nas diversas fases da estruturação do negócio e na gestão estratégica do investimento.

A HotelInvest, juntamente com o SECOVI‐SP (Sindicato da Habitação do Estado de São Paulo), coordenou a elaboração do Manual de Regulação e Melhores Práticas para os Hotéis de Investidores Pulverizados, que visa disponibilizar parâmetros, referências e procedimentos que permitam caracterizar um bom produto de investimento hoteleiro. A sua utilização tem como objetivo conferir maior segurança ao investidor, contribuindo para um mercado cada vez mais profissional.

A Ideia

HotelInvest - Inteligência em Investimento Hoteleiro | www.hotelinvest.com.brAvenida Brigadeiro Faria Lima, 1912 Cj 20J | São Paulo, SP, 01451-907 | +55 11 3093-2743

Fase IEstruturação do negócio

Fase IISeleção e Negociação da Operadora

Fase IIIComercialização

Fase IVHotel Asset Management

O Produto

A HotelInvest participou da estruturação de 7 novos hotéis que foram a mercado em 2012, desde a conceituação do produto até a venda das suas unidades. Para o ano de 2013 já está previsto o lançamento de 5 outros novos projetos. Abaixo destacamos 3 empreendimentos que foram sucesso de vendas e nos quais a HotelInvest esteve envolvida em 2012: