padrões harmonicos (1)

8/21/2019 Padres Harmonicos (1)

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Introduo

Tcnicas de Harmonic Trading ou movimentos harmnicos, so

relativamente desconhecidas no mundo do investimento. Muitas pessoas temdificuldade em acreditar que estes mtodos so vlidos para operar nomercado acionrio. No entanto, a minha experincia com estas tcnicas temsido verdadeiramente incrveis. Estas ferramentas permitem decifrar omovimento do preo em mercados que so extremamente confusos.

Estes mtodos requerem uma mente aberta. Voc deve ser capaz de sedesfazer de crenas tradicionais e estudar este material sem ceticismo. Osexemplos de grficos a seguir ilustraro a efetividade destes mtodos.

Aprender tcnicas de Harmonic Trading exigir um perodo de

estudo antes que um entendimento possa ser alcanado. Ento, eurecomendo que voc no se joge de cabea e permita-se ter algumasexperincias antes de empregar estes mtodos.

Compre Baixo, Venda Alto

Qualquer um que opere no mercado j ouviu isto. Na verdade, est uma das afirmaes mais associadas ao mercado - to notria quanto: Bem,o meu broker faz dinheiro. Mas falando srio, quantos de ns j ouviu umatima e imperdvel dica do nosso corretor, e descobrimos que compramos

prximo ou no topo? Muitas vezes, a resposta do corretor seria: "Bem, vocsabe que no pode acertar o mercado sempre", ou talvez, "Este uminvestimento a longo prazo. Ele vai voltar. " Essas justificativas so inteisquando seu patrimnio em aes est em declnio constantemente, e seuvizinho acaba de acertar um excelente trade de 85% com um papel desegunda linha.


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Comprar na baixa e vender na alta possvel, mas requer muitosingredientes para ter exito. Investir com sucesso exige um trabalho diligente,

pacincia e regras especficas para definir oportunidades. A maioria daspessoas acredita que voc deve analisar uma enorme quantidade derelatrios, as notcias e as demonstraes financeiras para descobrir umoportunidade de investimento rentvel. Infelizmente, a quantidade deinformao disponveis a considerar to grande que ningum poderiasequer consultar o material pertinente. Alm disso, quais as histrias e osdados financeiros do maior efeito sobre a movimentao de uma ao?Portanto, a fim de descobrir oportunidades no mercado de aes, necessrio analisar o movimento do preo.

A Importncia do Movimento do Preo

Um mercado que se concentra tanto em gerar lucros, pelos crescentespreos de aes, que alimentado por uma surpreendente quantidade deinformaes financeiras, gera uma confuso enorme no pblico. Enquantoisso, o movimento do preo de um determinado mercado praticamenteignorado. Neste ponto, voc pode parecer ctico, perguntando: "Einformaes sobre salrio, relatrios da indstria, PIB, estatsticas dotrabalho?". Eu no discordo que todas essas fontes tm algum grau derelevncia para o mercado de aes. Mas, qual o efeito nos mercados? Almdisso, se esses relatrios so divulgados a todos, quais seriam as vantagens

para voc? Harmonic Trading oferece as chaves necessrias paracompreender a natureza da movimento do preo. Essas tcnicas determinamas oportunidades, tal como definido por padres histricos e os movimentosde preos que tm sido continuamente repetidos. Com base nessasinformaes, possvel identificar oportunidades altamente provveis nosmercados financeiros. Em essncia, a abordagem de movimentosharmnicos oferecem um mapa rodovirio de onde os preos esto e onde

potencialmente podem ir. Sem entender esta idia, poderemos estarinvestimento em algum papel que est no fim da sua viagem.

Baseando-se em voc mesmo

Investir pode ser uma empreitada arriscada, especialmente quando vocest confiando em outras pessoas para ter lucros. Mas se voc dominar estastcnicas, ter as ferramentas para superar o rendimento mdio do mercado,de maneira consistente. Embora seja possvel obter esse retorno, muitas


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pessoas dependem de gestores de fundos mtuos ou ouvir muito de perto a"gurus do mercado" para as suas necessidades, porque eles alegam que vocno tm tempo ou experincia para fazer o trabalho. Independentemente doseu conhecimento em investimentos, a verdade que ningum vai cuidar doseu dinheiro melhor que voc! Assim, devo salientar a importncia deaceitar a total responsabilidade com seus investimentos e aprender o mximoque puder sobre a manipulao do seu dinheiro.

Se voc tiver oportunidade e vontade de melhorar seus resultados, podesuperar os mercados. Se voc dedicar o tempo necessrio para estudar essesmtodos, a pesquisa de set-ups, e tiver a pacincia para absorver estesmtodos, voc ser bem sucedido. A chave compreender as oportunidadesde trades potenciais de uma perspectiva imparcial, o que conseguidoatravs da anlise do movimento do preo. Se voc pode compreender osconceitos bsicos da ao do preo, voc vai saber quando comprar e quando

vender. A situao ideal dentro da movimento harmnico definiroportunidades de alta probabilidade e executar as posies que so

praticamente bvias, de acordo com regras especficas desta metodologia.Eu conheci muitos investidores de "longo prazo" que vem o mercado

financeiro como uma conta passiva de poupana, ao invs de investimentoativo. Sua racionalizao, estimulado pelo mercado, que se o capital prprio investido de forma sistemtica por um longo perodo de tempo, voc deveganhar um retorno favorvel. Embora este princpio tem sido verdadeiro nahistria recente, especialmente nesta ltima corrida altista, que comeou noincio dos anos 80. Creio que tal pensamento acalma as pessoas e d umafalsa sensao de segurana.

Esta filosofia de retorno a longo prazo tem funcionado. No entanto, afilosofia tem exigido que os investimentos sejam feitos nas principais bolsasde valores ou atravs de fundos de ndice. Na verdade, os retornos histricostm demonstrado que os ndices principais das bolsas superaram os fundosindividuais. Alm disso, os fundos foram mais volteis que o ndice domercado. Apesar destes fatos, muitos investidores, especialmente aquelesque contribuem regularmente para Contas de Aposentadoria Individual (Individual Retirement Accounts - I.R.A.), contam com esta filosofia de

longo prazo como um meio de segurana. Para muitos, isso suficiente, masuma abordagem de gesto de ativos podem proporcionar retornos maiores.

Market Timing Observando o Mercado

A estratgia de "buy-and-hold" avanada sobre a noo de que extremamente difcil, seno impossvel, acertar os momentos de mercado.


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Muitas empresas afirmam que o investidor individual deve investir de formaconsistente a longo prazo, para ser capaz de ganhar as rentabilidadeshistricas. importante notar que esses conselheiros no esto investindo odinheiro que eles recebem a partir desses colaboradores da mesma maneira.

Na verdade, esses assessores e gerentes de fundos mtuos esto tentandoacertar o mercado, investindo em oportunidades de investimento, quandoidentificados. Eles normalmente no investem somas de capital fixo emintervalos regulares de tempo. Esses agentes esto a tentando comprar na

baixa e vender na alta. Assim, neste sentido, todos eles esto tentandoacertar o tempo de mercado.

Um fato interessante, especialmente ao longo da ltima dcada, que omercado tem oferecido oportunidades para investir com preos abaixo ssuas mdias anuais. Todos sabem que outubro tem sido tradicionalmente umms incomodo para os grandes mercados. Mas, estas quedas tambm abremoportunidades substanciais para investir com preos relativamente barato.

Na histria recente, aps estes declnios acontecerem, os preos tm serecuperado muito bem. Ento, se considerarmos voc um trader ativo ou uminvestidor passivo, acertar o momento do mercado pode melhorarconsideravelmente os seus rendimentos.

Outro aspecto interessante que, independentemente de quando umindivduo faz um investimento, ele est avaliando o mercado. Alguns, quecompram perto do fundo, esto ajustando os seus investimentos melhor doque aqueles que compram acima ou no topo. Por isso, importante para

todos os participantes no mercado se consideram como observadores domercado.

uma meno peculiar ser um observador do mercado. Na minhaopinio, algum que pacientemente aguarda as oportunidades deinvestimento. Tal como afirmei anteriormente, o mercado ofereceoportunidades periodicamente em todo o ano para comprar aesrelativamente baratas. Compreender este conceito ir preparar vocs paraesperar por estas oportunidades. Assim, eu insisto que vocs se dem maiscrdito e entendam que podem observar e perceber o mercado,

independentemente de quando o dinheiro investido.

Todo Investidor um Trader

Outro conceito importante para manter em mente que todos os


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investidores so traders. Em geral, um trader muitas vezes visto como umindivduo que investe em um curto espao de tempo apenas olhando para umlucro rpido. Muitos gestores de fundos e outros "especialistas financeiros"advertem que os traders, principalmente os day-traders, na media tem

piores desempenho que os investidores a longo prazo. Por isto, o pblico emgeral deve agir como investidores, mantendo posies por longos perodosde tempo, e acompanhando os altos e baixos do mercado.

Independentemente do seu prazo de investimento, seja curto, mdio oulongo, indispensvel avaliar cada oportunidade de mercado como um tradeespecfico. Se voc estiver olhando para um fundo de ndice, um fundomtuo ou uma ao, cada investimento em potencial um trade. Quandovoc empenha dinheiro para estas aplicaes, voc se torna um trader. Todavez que voc executa uma ordem, voc est desenvolvendo a experincia demercado como um trader.

Se voc um investidor passivo, eu insisto em adotar esses conceitosde observar e aplicar no mercado. Eles vo exigir que voc conhea e analiseseus investimentos, contribuies de aposentadoria ou traders especficos,com critrios mais detalhados antes de tomar qualquer deciso. Portanto, sevoc tem dinheiro no mercado, lembre-se que voc um trader.

A Natureza da Bolsa de Valores

A verdadeira natureza do mercado de aes reflete nada mais do queum grupo limitado de pessoas, que esto dispostos a comprar e vender aescom base na percepo de uma oportunidade. Para o comprador, ele ou elaesto dispostos a aumentar o preo de uma ao, acreditando que as aesvalero mais no futuro. Por outro lado, para o vendedor, ele ou ela estodispostos a vender uma ao acreditando que o seu valor ir diminuir nofuturo. A ao vai subir se houver mais compradores do que vendedores, emover para baixo, se h mais vendedores do que compradores. Embora estaseja uma explicao simplificada da dinmica do mercado, o comportamento

do preo da ao est englobado dentro desta definio. importantecompreender esses conceitos, como os princpios bsicos para a negociaodos mercados financeiros. Em essncia, quando essa percepo em massa

pode ser quantificado ou "calibrado", as oportunidades de trade podem seridentificadas.

Harmonic Trading pretende definir o sentido da percepo de massa


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por meio da quantificao do grau de comprar ou vender em perodos detempo especfico. O movimento harmnico do preo determinado atravsdo reconhecimento das estruturas de preos e alinhamento exato dosnmeros de Fibonacci. Certos padres de preos ajudam a identificar anatureza cclica da ao de um determinado mercado. Alm disso, importante entender que o movimento do preo aconteem em padresdefinidos que possam ser quantificados em nmeros de Fibonacci. Uma vezque seus olhos fiquem treinados para perceber esses set-ups, eles comearoa se mostrar para voc.

Identificar estes padres podem ser comparado a um cardiologista quel cardiogramas. O mdico l o resultado das ondas de som do corao paradeterminar se ele est funcionando em um padro saudvel e rtmico. Comoo paciente, voc pode estar vendo os resultados de seu corao batendo nomonitor. Mas, a menos que voc esteja treinado para ler os diversos sinais,voc no ser capaz de entender completamente os resultados.

Na minha opinio, esses mtodos so os meios mais eficazes para aidentificao de oportunidades de trades nos mercados financeiros. Se vocinvestir tempo e esforo para estudar este material, voc poder identificaroportunidades muito rentveis. Sendo capaz de ler as figuras em um grfico.Alm de avaliar a verdadeira fora de uma ao com preciso, possvelidentificar pontos de reverso importante e saber quando executar operaes.

Eu asseguro a voc, se voc est lendo este material, agora, est beirade um novo comeo. Esses mtodos vo oferecer uma nova maneira de ver omercado a partir de uma perspectiva imparcial. Na minha opinio, astcnicas harmnicas so a nica forma de trade.


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Parte I

Harmonic Trading


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Movimentos Harmnicos

Movimentos harmnicos uma metodologia que utiliza oreconhecimento de padres especficos de preos e relaes de Fibonacci

para determinar os pontos de reverso altamente provveis nas aes. Estametodologia assume que os padres de negociao ou ciclos, como muitos

padres e ciclos na vida, se repetem. A chave identificar esses padres, e

para entrar ou sair de uma posio baseada em um alto grau de probabilidadede que a mesma ao histrica do preo ir ocorrer. Embora estes padresno sejam 100% precisos, estas situaes tm sido historicamentecomprovadas. Se esses set-ups forem identificados corretamente, voc podedescobrir grandes oportunidades com um risco muito limitado.

Uma das primeiras referncias a Harmnica de negociao pode serencontrada na obra de JM Hurst. Seu Princpio da Harmonicidade afirma:"Os perodos de ondas de preo vizinhas tendem a ser relacionados por um

pequeno nmero inteiro." (Hurst, JM, J.M. Hurst Cycles Curse, Greenville,SC.: Press Trader's, 1973) O conceito importante que as ondas de preosou os movimentos de preos so relacionados uns aos outros. Alm disso,relaes de Fibonacci e os padres de preo manifestam essas relaes efornecem meios para determinar onde os pontos de reverso iro ocorrer.Quando esses pontos so identificados corretamente, as negociaes soexecutadas a nvel de preos, quando o ciclo est potencialmente mudando.Essencialmente, este tipo de trade respeitar o fluxo e refluxo naturais decompra e venda. Ao fazer isso, essas operaes so executadas "emharmonia" com o mercado. Por exemplo, quando uma ao comprada aeste ponto de reverso, a maioria das vendas que persiste em derrubar o

preo so muito prximas do fim. Muitas vezes, as tcnicas harmnicasidentificam trades muito perto do ponto de inverso exata. Quando essestrades mostram reverses vlidas, a verdadeira natureza harmnica da aodo preo se torna mais aparente.

Tcnicas de negociao Harmnica pode ser aplicada a qualquerperodo de tempo - horrio, dirio, semanal ou mensal. Eu acredito que asoportunidades mais claras de trade, ou "set-ups", so exibidos no grfico


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dirio. No entanto, grficos horrios proporcionam excelente set-ups para otrade de curto prazo ou intraday. Tambm surpreendente como essesmtodos funcionam em grficos de longo prazo. Grficos semanais oumensais so excelentes identificadores de reas historicamente crticas paraas aes. Como voc pode ver, estes mtodos iro avaliar o movimento do

preo em qualquer situao.

O princpio mais importante inerente abordagem de movimentoharmnico a capacidade de definir vrios tipos de ao do preo cclicoque aderem a estruturas especficas e de condies de relao. Depois deganhar experincia com trades reais, a habilidade de decifrar o movimentoharmnico do preo nos mercados vai melhorar. Flutuaes de preosrepresentam um ciclo de crescimento (rally) e declnio (sell-off). Semelhantea muitos dos processos de crescimentos cclicos, estes movimentos podemser medidos por suas propores nas relaes de Fibonacci e analisados paradefinir a situao tcnica do movimento. Ao fazer isso, os trades soexecutados em reas onde o ritmo natural do mercado est mudando. Almdisso, estas tcnicas de medio iro fornecer uma grande quantidade deinformaes tcnicas a respeito do sentido do movimento em potencial do

preo futuro. Isto particularmente evidente quando vrios clculosharmnicos convergem para uma zona de preos especficos, e define oapoio crtico ou de resistncia. Esta rea conhecida como Potencial Zonade Reverso- ZRP ( ouPotential Reversal Zone PRZ).


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Potencial Zona de Reverso

Uma rea de Convergncia

A Histria provou que uma convergncia de nmeros de Fibonacci e ospadres de preos oferece uma rea altamente provvel para uma reverso.Quando essa congregao de nmeros ocorre, possvel avaliar um timo

ponto para a tomada de um trade, principalmente quando a definio dostop muito pequeno em relao ao potencial de lucro. Esta zona deconvergncia chamado de Potencial Zona de Reverso.

A chave para utilizar essas medidas harmnica ao analisar uma tabelade preos determinar a rea onde a maior quantidade de proporescalculados se encontram. Quando trs, quatro ou at cinco nmeros se

juntam em uma rea especfica, tal como definido pela respectiva estrutura,voc deve respeitar a alta probabilidade de algum tipo de inverso.

importante analisar atentamente a ao do preo no Potencial Zona

de Reverso. Quando uma reunio de nmeros ocorre, a tendnciapredominante experimenta algum tipo de reao que diferente da ao dospreos no passado. Se uma reverso vlida ocorre, muitas vezes a ao dopreo normalmente salta rapidamente da rea, mantendo na zona de inversode apenas um curto perodo de tempo. No entanto, se a zona de inverso invlido, o preo da ao ser normalmente extrema e dar sinais claros deque esta oportunidade de trade deve ser evitado.


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Os grficos neste livro ilustram como uma convergncia harmnica dosnmeros tem um efeito especial em ao do preo. quase inconcebvel queos mercados se comportem dessa maneira. Apesar de eu no participar deuma discusso que tenta explicar esse fenmeno do movimento do preo, eusei que , depois de estudar milhares de grficos, que a convergnciaharmnica dos nmeros tem um efeito profundo sobre a tendncia e deve serconsiderados.

"A sensao para os nmeros"

Depois de aprender estas tcnicas, a Potencial Zona de Reverso podeser facilmente calculado. Se voc pode adicionar, subtrair, multiplicar edividir, voc pode determinar a Potencial Zona de Reverso. No entanto,determinar qual o nmero dentro da zona o melhor ponto de entrada para otrade pode ser uma tarefa complicada. Desenvolver "uma sensao para osnmeros" dentro da rea harmnica requer prtica e experincia. Mas,existem regras gerais de ouro que ajudar para otimizar a execuo dentro dazona de reverso.

Nmeros de Fibonacci so muito peculiares, pois em uma zona deinverso, que contm vrios clculos harmnicos, difcil saber qual ser o

ponto final da reverso. Embora existam regras gerais, acredito que h umcerto grau de ponderao para os nmeros.

Em geral, quanto maior o nmero, melhor. Isso significa que o nmerode Fibonacci, que calculado a partir da perna maior preo normalmente omais importante, como ponto de entrada para um trade em uma zona deinverso. Outra regra de ouro o maior do padro, o mais significativo do

potencial de reverso. Por exemplo, um padro que se desenvolve em umgrfico semanal ser mais importante do que um set-up em uma base diria.Alm disso, se houver um menor padro dentro de um padro maior, quantomaior o padro normalmente ser mais crtico.

Outra considerao importante envolve os nmeros harmnicos.Quanto mais nmeros existem dentro de uma rea especfica maior aimportncia da zona de reverso. Pois uma rea muito harmnica trarinformaes tcnicas importantes sobre a direo da tendncia

predominante. Por exemplo, se uma possvel zona de reverso contm osnmeros de quatro ou cinco anos, a rea deve ser considerada muitoharmnica. Se um movimento do preo reverte a partir desta rea, o


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potencial da zona de reverso poderia ser considerada como um importanteponto de mudana. Mas, se o preo da ao no reverter, isso indicaria que atendncia predominante bastante forte.

A Potencial Zona de Reverso deve ser considerado ainda mais

harmnico, se os nmeros so muito prximos uns dos outros. Quando umacongregao de nmeros harmnicos concluda em cerca de nvel de preosexatamente iguais, a rea deve ser considerada muito significativa. Almdisso, quando h uma rea de nmeros de trs ou mais, importante analisaronde a mxima convergncia ocorre dentro da zona.

importante notar que esses mtodos no so uma cincia exata - mais como uma arte. Embora exijam clculos precisos, uma "sensao paraos nmeros" essencial para avaliar com preciso a ao do preo, paradeterminar a inverso vlida e otimizar os trades. Essas habilidades

requerem dedicao consistentes para a investigao dos exemplosharmnicos passados e analisar os set-ups atuais. O primeiro period de"treino" ser mentalmente desafiador. No entanto, uma vez que voc tenhaexperincias com estas tcnicas, ela se tornar muito mais fcil de identificaroportunidades de traders harmnicos e buscar uma maior rentabilidade.

Eu tenho um amigo que recentemente recebeu sua licena de pilotoprivado. Embora ele tenha sido capaz de pegar os controles e pilotar em suaprimeira aula (junto com o instrutor), ele levou quase um ano voando antesque ele fosse realmente capaz de pilotar sozinho. Em um vo, ele me

permitiu assumir os controles. Ele me instruiu para manter o altmetro emum nvel especfico. Como eu estava pilotando, eu queria olhar para fora dacabine e admirar a paisagem ao meu redor. Cada vez que eu olhava pela

janela, a altitude do avio caia. Quando olhava para trs, o altmetro subia etinha que ajustar nossa altitude. Depois de manter a altitude, focando nosinstrumentos de vo, a minha curiosidade foi mais forte do que eu e aaltitude comeou a variar novamente. Quando meu amigo assumiu ocontrole aps a minha tentativa de pilotar o avio, ele foi capaz de manter aaltitude com preciso, sem olhar o altmetro. Ele me disse que ele levou um

perodo inicial de treinamento, at que foi capaz de manter a altitude do

avio sem olhar o altmetro. Foram necessrias muitas horas de vo paradesenvolver sua percepo de vo.

Da mesma forma, estes mtodos para identificar set-ups harmnicosexigem treinamento e experincia prtica. Embora voc possa ser capaz decalcular os nmeros de Fibonacci e identificar padres que definem a zonade reverso, estes mtodos requerem um toque especial de intuio,adquirida atravs de trabalho dedicado e consistente, antes que estas tcnicas


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possam ser verdadeiramente dominadas.


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Medindo a Ao do Preo

Barras de preo

Desde que o movimento do Mercado exibido em barras de preo, importante ter um entendimento bsico destas formaes. H quatro

elementos bsicos de uma barra de preo: abertura, fechamento, mximo emnimo. Embora isso possa parecer muito simplista, importante rever anatureza das barras de preos porque o movimento de uma ao na zona dereverso vai determinar a validade de um set-up harmnico.


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Barras de Preo Altistas

A abertura e o fechamento defininem uma barra de preos altista.Basicamente, se o fechamento est acima da abertura, a barra de preos

considerada de alta. O grau de otimismo pode variar de acordo com adistncia entre a abertura e o fechamento.

Este exemplo simples muito importante porque define o resultadodentro de um prazo especfico. Como uma barra altista representa uma aoque fecha acima da abertura, possvel tirar algumas concluses sobre omovimento do preo. Em essncia, uma barra de alta manifesta o resultadode mais compradores do que vendedores, durante esse perodo de tempoespecfico. Quando esta barra de preo aparece em uma zona de reversoaltista, isso significa que a tendncia est potencialmente mudando.


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Barras de Preo Baixista

Uma barra identificada pela abertura e fechamento, do mesmo jeito.Em um barra de preos baixista, o fechamento inferior a abertura.

Novamente, este um exemplo muito simples. No entanto, importante entender esta estrutura bsica, para definir a ao do preo.Semelhante barra de altista, a barra baixista o resultado da negociaodentro de um perodo de tempo especfico. E significa que h maisvendedores do que compradores. Quando esta barra se forma em uma zonade reverso baixista, pode sinalizar uma inverso.


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Barras de Preo em Zonas Potenciais de Reverso

Quando o movimento do preo se aproxima de uma zona potencial dereverso, importante analisar a natureza das barras. Isto ajudar a

determinar a validade de uma reverso em potencial dentro da reaharmnica. A natureza das barras de preo tambm indica a fora ou afraqueza da ao do preo.

Em uma zona de reverso, h uma gama de preos especficos, onde opreo da ao "deveria" atingir. Digo "deveria" porque a zona de reverso uma rea que altamente provvel uma mudana de tendncia. No 100%garantido. No entanto, como voc ver, as zonas harmnicas identificamreas provveis para a inverso. Portanto, as barras de preos dentro destarea harmnica vai determinar a validade do que uma reverso em potencial.

Reverses ideais

Reverses ideais ocorrem freqentemente em possveis zonas dereverso. s vezes, a ao do preo reverter exatamente em um apoioharmnico importante calculado ou rea de resistncia. Essas instncias sofceis de decifrar. No entanto, a reverso ideal nem sempre ocorre em umazona de reverso. Se voc entender como uma inverso "deve" ocorrer, voc

ser capaz de decifrar reverses vlidas dentro de uma rea harmnica.H dois aspectos importantes a observar uma inverso nesta rea

harmnica. A caracterstica mais importante da ao do preo na zona dereverso algum tipo de mudana ou alterao da tendncia anterior. Issoseria evidenciado pela ao do preo que apresenta uma barra de preo que oposta tendncia predominante. Por exemplo, se voc estivesse olhando

para comprar um ao que estava se formando um padro de alta, vocgostaria de ver uma barra de alta de preos na Potencial Zona de Reverso.Como o preo da ao est em declnio, bem provvel que formariam

barras baixistas. No entanto, se a tendncia comeou a inverter, comoevidenciado por barras de alta de preos na rea harmnica, uma potencialreverso poderia estar desenvolvendo. Reverter em uma rea com vriosnmeros harmnicos acontee, muitas vezes, desta forma. Mas, uma barrade preo que oposto tendncia atual no significa uma reversointeiramente vlida.

Reverso Continua


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O outro elemento de uma reverso vlida algum tipo de continuaona mudana na tendncia. Usando o exemplo de alta novamente, se o preoda ao comeou a se recuperar, depois de atingir a zona potencial de

reverso, deveria ser seguido por uma outra barra altista. Neste exemplo,seria ideal que a barra preo subisse e fechasse acima da maxima anterior,com as mnimas em asceno. O conceito de continuidade essencial parafornecer evidncia de uma inverso vlida. Embora as ilustraes a seguirsejam muito simples, importante ter uma compreenso do movimento dereverso padro.

Reverso de Alta Ideal

Em uma reverso altista ideal, importante ver uma barra altista naPotencial Zona de Reverso. Idealmente, uma continuao de alta ir validara reverso.

Obviamente, esta uma situao ideal. Mas, o preo que reverte depois


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de ter atingido uma rea harmnica representa uma situao ideal. Oconceito importante assistir algum tipo de mudana, seguido pelo preoque tem altos e baixos mais altos. Alm disso, o movimento do preo devecontinuar a formar fechamentos otimistas - ou seja, maior do que a abertura.

Reverso de Baixa Ideal

Em uma inverso baixista ideal, tambm importante observar omovimento do preo na Potencial Zona de Reverso. Quando o preo daao atinge a rea harmnica, importante para ver uma barra de preos em

baixa, seguida por uma continuao dessa tendncia nova.

Os sinais primrios da continuao de baixa ser a ao do preo quefaz mximas e mnimas mais baixas, depois da reverso completa. Almdisso, as barras individuais de preos devero continuar a fechar abaixo daabertura. Estes so os principais sinais de que ir validar uma reverso de

baixa.

Embora esses conceitos possam parecer excessivamente simples, eles


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servem como padres pelos quais reverses vlidas possam serdeterminadas. Estabelecer algum tipo de padro de movimento do preo ircriar uma melhor compreenso de uma reverso vlida. Este entendimentovai ajudar a desenvolver uma "sensao" de como uma ao de preos"deveria" agir na Potencial Zona de Reverso. Apesar de certos mercadosreverterem em reas harmonicas, a partir das ilustraes ideais, essesconceitos bsicos ajudaro a identificar reverses vlidas que podem

produzir movimentos substanciais.

Candlesticks japons

Outro mtodo para exibir uma barra de preo o candlestick japons,

ou simplesmente velas. Estas formaes ilustram a natureza de uma barra depreos de uma forma muito clara. Eu utilizo velas extensivamente nos meustrades. Alm disso, eu apresento todos os exemplos de padres harmnicosao longo deste livro usando candlesticks.

Traar mercados com este tipo de barra de preos tem sido feito hsculos. Originalmente, candlesticks foram desenvolvidos para traar o

preo de mercado do arroz. Existem vrios livros excelentes sobrecandlesticks que eu recomendo que voc leia. Um dos livros mais completos Japanese Candlestick Charting Techniques, por Steve Nison. (New York:.

New York Institute of Finance, 1991). uma rea fascinante de anlisetcnica. No entanto, para estes fins, vou ilustrar apenas o mais bsico doscandlesticks de preo.


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Candlestick Bullish

Uma barra de preos que tem uma rea que clara ou branco representaum candlestick de alta. Como voc pode ver, a rea ampliada mostra adiferena entre o abertura e o fechamento.

A vela ilustra a ao do preo mais claramente do que uma simpleslinha de preos. Alm disso, em combinao com um set-up harmnico, ocandlestick pode proporcionar uma maior indicao de uma reverso

potencial.


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Bearish Candlestick

Uma barra cheia ou preta retrata o candlestick de baixa. Esta barrapreo tambm mostra o intervalo entre a abertura e o fechamento mais

claramente do que uma nica barra de preos.

Candlesticks so excelentes medidas de movimento do preo, porqueeles ilustram claramente o intervalo entre a abetura e o fechamento. Emborao tamanho da barra ser importante, a diferena entre a abertura e ofechamento pode fornecer indicaes ainda maior de orientao futura.

Outros Candlesticks Importantes

Outras formaes so muito significativas quando se materializam emum Potencial Zona de Reverso. Estas velas fornecem uma indicao maisforte de uma reverso em potencial quando se formam em um espaoharmnico.


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Doji

Um Doji um excelente sinal de reverso. Ela ocorre quando a aberturae o fechamento so os mesmos. Normalmente, eles so encontrados no meio

da faixa de preo.

Esta barra indica um preo de mercado, que incerto no seumovimento futuro. importante observar de perto o movimento do preoaps esta formao, muitas vezes, fornecero sinais claros sobre a tendnciafutura de um ao.

Martelo

O martelo uma barra de preo que tem uma faixa total com umapequena diferena entre a abertura e o fechamento. Esta diferena deve serde aproximadamente 1/3 do total do intervalo vlido do martelo.Dependendo de onde ele se desenvolve no grfico, existem outros termos

para esta barra de preos, tais como carrasco (hangman) ou estrela cadente


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(shooting star). No entanto, para esses fins, importante apenas parareconhecer isso como um sinal de reverso, especialmente quando ele seforma em uma Potencial Zona de Reverso.

A prxima ilustrao mostra um martelo invertido. Novamente, importante reconhecer este sinal como uma indicao de uma reverso em

potencial quando se desenvolve em uma rea de harmnica.


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Candlesticks japoneses ilustram em cada barra o movimento do preo.

Eu acredito que velas pode indicar muito mais sobre uma ao futura dospreos do que uma nica barra de preos, a linha. Alm disso, existem vrias

combinaes de velas que identificam pontos de mudanas crticos. Eu oencorajo a estudar esta rea de Anlise Tcnica. Embora estas sejamilustraes e explicaes bsicas de candlesticks, importante reconhecerestas barras de preos como formaes de reverso em uma zona harmnica.


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Set-ups Harmnicos Invlidos

Os mercados geralmente fornecem pistas para determinar a ao futurados preos. Apesar de qualquer coisa possa acontecer nos mercadosfinanceiros, set-ups harmnicos que experimentam movimento de preocompletamente oposto ao que esperado normalmente ir fornecer sinais

para indicar a natureza imperfeita. Isso no quer dizer que um set-upharmnico no vai completamente contra voc - porque ele pode. Mas, naminha experincia, o mercado ir fornecer evidncias de "ao futura

provvel". importante ler estes sinais que o mercado oferece para medir omovimento potencial seguinte. Depois de desenvolver a idia de preo daao harmnica, voc ser capaz de determinar como uma ao do preo"deve" agir dentro de uma Potencial Zona de Reverso.

Os sinais de advertncia

Rupturas (Blowouts)

Rupturas ocorre quando a zona de completamente violados. Rupturasda Potencial Zona de Reverso esto associados com trs sinais principaisavisos: gaps, fechamento em cauda e variao extrema de preo. quaseinconcebvel saber com qual freqncia esses sinais de alerta ocorrem paraalertar contra uma reverso harmonica falha. Mas, estes sinais so


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indicadores confiveis de um set-up invlido.

Como mencionei anteriormente, as reas de convergncia harmnicaso excelentes oportunidades para a definio de trades lucrativos, mas elesno funcionam o tempo todo. fundamental estudar o preo na zona de

reverso, especialmente se a rea contm vrios clculos harmnicos dentrode uma faixa estreita. Ao examinar essas situaes, deixar que o mercadofornecer as pistas da sua prxima jogada. Quando os sinais de alertaaparecem, eles agem como sinais claros de que a rea no uma boaoportunidade.

Embora os sinais de alerta avisem um set-up potencialmente falho, tambm importante analisar o movimento do preo. Mesmo que a rupturarepresente um movimento forte do preo, a ao pode continuar na mesmadireo.

Este princpio de continuidade extremamente importante porque vaidefinir o significado do sinal de alerta. Por exemplo, se um ao abre comum gap para cima e termina com um fechamento de alta, isso indicaria umamovimento forte. Devido fora do preo, voc pode esperar que a ao semova para cima. No entanto, se uma ao no se move acima aps talmovimento, ela poderia ser considerada como potencialmente fraca.Portanto, sinais de alerta deve exibir algum tipo de confirmao da ao do

preo.

Gaps de Preo

muito comum os gaps de preos ocorrerem em uma zona de reverso.A abetura de preos ocorre quando o preo da ao abre para alm dofechamento anterior, deixando um espao aberto, onde nenhuma negociaotenha ocorrido. O gap de preo em uma zona de reverso indica que o set-updeve ser tratada com extrema cautela. importante respeitar um sinalextremo como este, porque um gap de preos indica uma mudanasignificativa no sentimento.


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Acredito que um gap de preo na zona de reverso ocorre com mais

freqncia e o mais forte de todos os sinais de alerta. A abertura depreo um indicador extremamente importante de um invlido set-up e me

manteve fora de muitos trades ruins.

Fechamento em Cauda

O fechamento em cauda so barras de preo que fecham acima ouabaixo de uma zona de reverso. Fechamento em cauda sugere movimentoextreme da ao, que deve ser respeitada. Portanto, quando uma caudaocorre depois de atingir um zona de reverso, prudente agir com extrema

cautela.


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Quando o preo fecha em acima ou a abaixo do dia, ele indica que o

sentimento esmagadoramente forte. Se voc tomar um momento paracontemplar realmente o significado deste movimento do preo, isso indica

que a maioria dos participantes desse mercado de negociao em particular,so extremamente tendenciosos em uma direo. senso quase comumesperar por um sinal bvio de reverso nesta situao por causa da fora domovimento. Portanto, um fechamento em cauda um sinal claro de seafastar e deixar que o mercado de sinais de quando entrar em um trade.

Variao Extrema de Preo

Variao extrema de preo tambm refletem uma tendncia muito forte.Este movimento esmagador sinal de atividade incomum, e deve serrespeitada. Uma maneira de determinar se a faixa de preo extremo compar-lo a mdia das barras. Como regra geral, se uma ao negociadaduas vezes o tamanho de sua mdia, pode ser considerado extremo. Noentanto, no necessrio calcular essa comparao, porque uma faixa devariao extrema deve ser praticamente bvio.


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Apesar de variao extrema de preo potencialmente desconfigurar um

set-up, tenho observado muitas reverses vlidas que ocorrem apesar domovimento. Na verdade, acredito que a faixa extrema frequentemente pode

indicar um estado de exausto. Digo isto com uma condio: a exaustodeve ser confirmada pelo movimento do preo a seguir. Se o intervalo depreos extremos reflete um movimento exaustivo, a prxima barra no devecontinuar na mesma direo. Mas, se o sinal de alerta um indicador vlidode uma falha de configurao, ento o preo deve continuar na mesmadireo. Portanto, importante respeitar este sinal de alerta. Mas, aindamais importante para observar algum tipo de continuidade no movimento.

Quando harmnica set-ups so estouradas, o preo da ao estfornecendo informaes muito importantes sobre a tendncia primria. Uma

vez que uma zona de reverso uma rea crtica para analisar, o preo daao vai apontar a tendncia atual com fora. No caso de uma ruptura, omovimento ir indicar que a tendncia predominante muito forte,especialmente se a ao continua para alm da Potencial Zona de Reverso.

Rupturas realmente pode ser uma oportunidade para reverter o tradeinicial, sugerindo que voc deve "ir com o fluxo", e entrar em um trade natendncia predominante. Inverter um set-up de trade inicial pode ser difcil.


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Especificamente, existe um elemento emocional envolvido com inverso quepode ser difcil de superar. A percepo de um set-up harmnico que tenhaexperincias anteriores ligados oportunidade sugere que se uma inversoocorreu em condies semelhantes no passado, o mesmo resultado deveocorrer. Quando essas "expectativas" esto envolvidos em uma falha do set-up do trade, um grau de ligao e/ou preconceito define a psique quedistorce o a ao do mercado realmente revelador.

s vezes, pode ser muito frustrante esperar um set-up at sematerializar, e ter um sinal de alerta se desenvolvendo na zona de reverso.

Na verdade, isso acontece comigo com muita freqncia. s vezes, euespero uma semana ou at um ms para um set-up significativo secompletar, s para ter o trade negado por um sinal de alerta. No entanto,aprendi que esses sinais advertem corretamente contra um trade perdedor.

No mnimo, se eu acredito que o trade uma oportunidade fantstica, eu vouesperar pelo menos uma barra de preos antes de executar a minha ordem.

"Espere um Segundo!"

A considerao mais importante ao avaliar um sinal de alerta a aodo preo aps entrar na zona de reverso. Freqentemente, as aes iroreverter, apesar dos tais sinais de alerta. Assim, importante esperar que omercado fornea algum tipo de confirmao da reverso.

Quando um set-up extremamente harmnica - que possuem trs oumais nmeros na zona de reverso - a oportunidade pode ser ainda servlida. No entanto, esperar pelo menos uma barra de preo vai impedi-lo de"saltar na frente de um trem desgovernado". Como mencionei antes, o

princpio da continuao ser indicative expressivo da validade da reverso.O movimento do preo que continua alm da zona de reverso vai,definitivamente, invalidar o trade. No entanto, se o preo reverter aps umsinal de alerta pode sinalizar que a rea ainda harmnica uma oportunidadede trade vlida. s vezes, prudente esperar algumas barras para um sinal

claro de reverso.Aceitando um trade, apesar de um sinal de aviso, pode ter uma

execuo complicada. Eu costumo entrar em um trade somente quando umaPotencial Zona de Reverso extremamente harmnica. Mesmo que aespera de sinais claros de reverso provoquem atrasos minha ordem, euaprendi o significado dos sinais de alerta. Respeitar esses sinais me impediu


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de muitos trades equivocados.

Harmnica Trading Resumo

Os captulos seguintes vo realmente mudar a forma como voc v osmercados financeiros. Eles mostram claramente que estes mtodos someios confiveis para determinar as reas crticas de suporte e resistnciadentro das tendncias dos preos. Quando a convergncia dos clculosharmnicos existem em uma zona precisa, o potencial para uma reverso altamente provvel. essencial para avaliar a ao do preo dentro da reaharmnica para determinar a validade da reverso. Alm disso, sinais dealerta com freqncia indicam uma falha no set-up. Assim, importanteesperar pelo menos uma barra de preo, ou mesmo vrias, para ver se o tradeainda vlido.

As tcnicas harmnicas so mais eficazes quando voc perseverante.Estas oportunidades se materializam com freqncia, proporcionandoamplas oportunidades de ser consistentemente bem-sucedidas. importanteestudar exemplos reais para alcanar uma maior compreenso da ao do

preo. Vai levar algum tempo antes de sua "compreenso harmnica"melhorar. Mas, estas habilidades iro melhorar enormemente a suacapacidade de analisar o rumo do movimento do preo e identificar reastcnicas crticas dentro da tendncia global.


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Parte II

Nmeros de Fibonacci


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A Sequncia de Fibonacci

Nmeros de Fibonacci so baseadas na seqncia de Fibonaccidescoberto por Leonardo de Fibonacci de Pisa (1170-1240DC). Fibonaccifoi um dos maiores matemticos da Idade Mdia. Sua obra mais famosa, oLiber Abaci (Livro do baco), foi um dos primeiros relatos latinos dosistema de numerao hindu-arbico.

Neste trabalho, ele apresentou e foi o maior responsvel pelo uso denmeros aritmticos ao invs de algarismos romanos, que eram a formacomum de registo numrico da poca. Seu livro apresenta a arte rabe dalgebra at a civilizao romana. Fibonacci tambm era conhecido por seuestudo sobre as Grandes Pirmides do Egito.

Foi nessa poca que ele desenvolveu a seqncia de nmeros deFibonacci, que historicamente mais antigo da srie recursiva numricaconhecida at agora. A srie foi concebida como a soluo para um

problema sobre coelhos.

O problema : Se um par de coelhos recm-nascidos requer um ms deamadurecer e, no final do segundo ms e mensalmente se reproduzir,quantos pares vai ter um no final do ms n? A resposta : un. Esta resposta

baseada na equao: un +1= un+ un-1.

Embora esta equao pode parecer complexa, realmente muitosimples. A seqncia dos nmeros de Fibonacci a seguinte:

0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89,144, 233, 377 (infinito)

Comeando com zero e adicionando um comea a srie. O clculo levaa soma dos dois nmeros e adiciona-lo para o segundo nmero da adio.

(0 +1 = 1) ... (1 +1 = 2) ... (1 +2 = 3) ... (2 +3 = 5) ... (3 +5 = 8) ... ... (5+8 = 13) ... ( 8 13 = 21) ... (13 +21 = 34)

Aps a seqncia de oito de clculos, existem relaes constantes quepodem ser extrados da srie. Por exemplo, se voc dividir o nmero daprimeira pela segunda, ele produz 0,618.

34/55 = 0,618181 ~ 0,618


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55/89 = 0,617977 ~ 0,618

89/144 = 0,618055 ~ 0,618

144/233 = 0,618025 ~ 0,618

Dividindo o ltimo nmero pelo nmero anterior decorre um outrorelacionamento a partir da seqncia. Este relacionamento rendeaproximadamente 1,618.

55/34 = 1,617647 ~ 1,618

89/55 = 1,618181 ~ 1,618

144/89 = 1,617977 ~ 1,618

233/144 = 1,618055 ~ 1,618

A 0,618 e 1,618 so dois dos quatro nmeros de Fibonacci-relacionadosque eu uso para considerar a ao do preo harmnica . Os outros doisnmeros que so derivadas da srie, a 0,786 e 1,27, so a raiz quadrada de0,618 e 1,618, respectivamente.

Estes quatro nmeros foram encontrados a existir em muitosfenmenos naturais e humanos. O 0,618 e 1,618 constantes da srie soencontrados nas grandes pirmides. Comparando a altura de meia basear asua deriva dessas relaes.


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Srie aditiva de Fibonacci baseada na equao:

Phi + 1 = Phi quadrado

Base = 2,00Meia Base = 1,00

Altura = 0,618

Slope = 1.618

No s essas relaes numricas constantes ocorrem na srie deFibonacci, existem tambm exemplos universais que apresentam outrosfenmeno. Por exemplo, Vnus leva 225 dias para completar uma volta emtorno do sol. Como todos sabemos, a Terra exige 365 dias para completaruma revoluo. Se voc dividir 255 por 365, o resultado deaproximadamente 0,618 de um ano. (255/365 = 0,6164 ~ 0,618) Isso incrvel!

Embora esses conceitos possam parecer difcil de se entender, aprevalncia de relaes de phi em exemplos de toda naturezaesmagadoramente sugerem que h algo muito peculiar sobre esse fenmenomatemtico. Quero enfatizar que no sou nenhum tipo de matemtico,


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astrnomo ou astrlogo. Na verdade, a primeira vez que eu estudei essainformao, eu estava completamente confuso. Mas, como eu pesquiseiesses temas mais detalhadamente, percebi que esses nmeros possuemrelaes especiais com o universo.

Quando comecei a utilizar esses nmeros na minha negociao, eupercebi que esses nmeros frequentemente ocorrem em grficos de preosem todos os prazos. Assim, o conceito primrio a entender que essesnmeros existem por um motivo. Quando voc comear a incorporar estesnmeros em sua anlise grfica, vai perceber que estas tcnicas de medioso instrumentos eficazes anlise do movimento dos preos.


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Os nmeros Primrios

Os nmeros de Fibonacci primrios so essenciais para medir com

preciso a ao do preo e identificar oportunidades de trade em potencial.Estes nmeros so utilizados para determinar os padres harmnicos. Osnmeros primrios consistem em: 0,618, 0,786, 1,27, 1,618. Estes quatronmeros devem servir de base para a identificao de eventuaisoportunidades de trades. O grfico deve ser considerada harmnica, quandoa ao do preo reverte nestes valores. Se a ao do preo "saltar" foradesses nmeros, voc deve assumir que mais movimentos harmnicos

provavelmente ocorrero.

A funo mais importante desses nmeros que eles so um meio

eficaz de quantificar o movimento do preo. Ao estabelecer certas reas deestudo, possvel determinar ou "testar" o estado da ao do preo e definiras oportunidades de trade significativas. Embora o movimento do preomuitas vezes ultrapasse o nvel de preo que o clculo harmnica aponta, muito comum a inverso ocorrer em breve. Portanto, fundamental analisara ao do preo em toda a zona, antes de determinar a validade de um trade.Em muitos casos, o set-up pode exigir vrias barras de preo antes daconsolidao da tendncia de mudana de direo. Em outros casos, areverso pode exigir apenas 2 ou 3 barras de preo para testar o modeloharmnico e validar a nova tendncia. Apesar destas situaes diversas, o

foco ainda deve permanecer na zona de preo onde o padro concluda.Quando voc adotar os nmeros de Fibonacci em sua anlise, eu

acredito que voc ficar surpreso com a ao do preo em torno dessas reascrticas. Freqentemente, o preo vai agir "excepcionalmente" no dia em queatinge um nmero de Fibonacci. Na minha opinio, quando a ao entra emum zona de reverso, muitas vezes vai ter "caractersticas anormais", em


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comparao com a negociao anterior. Se o mercado inverte, a ao dopreo possuir barras opostas da tendncia predominante na zona harmnica.Se no se inverter, a ao do preo normalmente exibir um sinal de alertanestas reas.

Vai levar algum tempo para desenvolver as habilidades analticasnecessrias para avaliar a o preo nas zonas harmnicas. Depois de estudarmuitos exemplos, voc comear a perceber como os nmeros de Fibonacciafetam a ao dos preos. Alm disso, quando esses nmeros so analisadosem conjunto com o reconhecimento de certos padres de preo, voc vai

perceber que as tcnicas harmnicas definem as zonas de preos que tmmaior probabilidade de reverso.


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Retrao de 0.618

O 0,618 , provavelmente, o nmero de Fibonacci mais popular nasretraes. Muitas vezes, os tcnicos arrendondam o nmero e dizem que uma retrao de dois teros. Eu recomendo fortemente que usem 0.618 como

percentual exato de retrao, usando trs casas decimais. Tenhotestemunhado muitos padres que se completam exatamente no 0.618.Portanto, utilizando um nmero arredondado de dois teros, ou 66% no ir

produzir os mesmos resultados que o 0,618 precisos para clculos deFibonacci. Vejamos alguns exemplos de retrao de 0,618.

Retrao Altista de 0,618

A retrao altista de 0,618 uma importante rea para a ao do preoquando est vendendo. Quando eu vejo um recuo acentuado na sequncia deuma alta, a retrao de 0,618 a primeira rea que eu examino para umareverso em potencial.


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Durante a queda, eu vou esperar que a ao se aproxime da rea de

0,618 e observo o movimento do preo. Se o venda extrema, comoindicado por um sinal de aviso, eu vou esperar uma barra de preos antes de

executar um trade na rea de retrao. No entanto, se uma ao encontrarapoio nesta rea, exibido por uma barra de reverso de preos, vou comprara 0,618.

Demora algum tempo para ser capaz de decifrar a ao do preo compreciso os nmeros de Fibonacci. No entanto, se voc estudar as quedasimportantes, como os exemplos a seguir, voc vai aprender como o mercadooferece pistas sobre a possvel orientao do movimento futuro dos preos.

O primeiro grfico mostra uma retrao altista de 0,618 muito boa.Amazon.com um excelente exemplo de uma ao extremamente voltil,

que possua um preo muito harmnico.


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surpreendente que esta ao subiu quase 800% em cinco meses edepois refez quase exatamente a 0,618 deste movimento. De fato, apsvender mais de 60 pontos, AMZN inverteria no mesmo dia em que atingiu a0.618.

Eu quero explicar o mtodo de clculo da retrao de Fibonacci. Abaixa de setembro, 10,8125 (Pt. X) foi subtrado da alta de janeiro de 1999em 99,5625 (Pt. A). A diferena entre o mximo e o mnimo foi de 88,75(99,5625-10,8125 = 88,75). Multiplicando 88,75 por 0,618, o que equivale a54,8475. Eu subtrado esse valor a partir do grfico de alta em 99,5625(99,3125-54,8475 = 44,465). Projetando o ponto B em 44,465.

O fundo da ao foi a 42,125 (Pt. B) e subiu bruscamente. Embora aao possusse uma barra de preos de baixa no dia em que bateu a retraode 0,618, no dia seguinte claramente exibiu uma barra de reverso, como um


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gap na abertura e fechamento acima da maxima do dia anterior .

O grfico a seguir mostra a ao do preo da Amazon.com na retraode 0,618. importante notar como a ao comeou uma nova tendncia dealta, aps bater a retrao.

Em tal queda extrema como este, prudente esperar uma barra de preopara confirmar a inverso. Neste caso, a Amazon vendeu mais de 100 pontosem um tempo muito curto. Ento, eu acredito que estas circunstnciasexigem algum cuidado adicional.

Embora a o preo tenha formado uma barra de baixista no dia em quebateu a retrao de 0,618, no dia seguinte confirmou a reverso, abrindo degap para cima e fechando acima da mxima do dia. Na verdade, a

Amazon.com subiu sete dias em uma fileira sem quebrar a baixa do diaanterior. Essa ao do preo muito significativa aps a inverso de umaretrao de Fibonacci. Este grfico revela uma inverso ideal, como a aosaltou no dia em que atingiu a 0,618 e exibiu uma tendncia altista, maioresmximos, mnimos e fechamentos.

O grfico semanal a seguir de Ebay mostra claramente o poder de umretrao de 0,618. Neste caso, a ao caiu acentuadamente, perdendo 2/3 do


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seu valor total em cerca de quatro meses e reverteu quase exatamente naretrao de 0,618.

Apesar desta queda acentuada, a ao literalmente saltou na semanaque atingiu 0,618. Na verdade, no apenas saltou no dia em que atingiu a

projeo, aconteceu duas horas depois de ligeiramente tocou no nmero.

Aps a queda aps a retrao de 0,618, que foi calculado em 74,50 , aao estabeleceu uma clara inverso nesta rea. A ao fez fundo em70,3125 e subiu bruscamente. Em particular, Ebay exibiu uma agradvelcontinuao altista. Em seis semanas, a ao dobrou a partir do seu fundo!Eu inclu o grfico a seguir, que mostra claramente a inverso da retrao de0.618.


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Estes exemplos de Amazon e Ebay so realmente impressionantes! Eles

ilustram a importncia dos 0,618. A o preo da ao nestes exemplosforneceram sinais claros de confirmao da reverso, ento entrou em uma

convincente nova tendncia de alta. Embora essas aes pareciam"quebradas" precedendo a reverso, eles encontraram um excelente suportena retrao de 0,618 e rendeu recuperaes fantsticas.

Retrao Baixista de 0,618


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Retraes baixistas de 0,618 geralmente formam aps um forte eimpulsive recuperao, que no atinge um pico anterior significativo. Areverso baixista de 0,618 geralmente indica uma continuao da tendncia

de queda predominante. Na minha opinio, se uma inverso ocorre no 0.618,que no ir exceder a rea muito. Na verdade, se uma inverso vlida no0.618, a ao do preo "deve" possuir uma barra de baixa depois de testaresse nvel de resistncia.

Reverses de retraes exatas de 0,618 ocorrem. No entanto, importante estudar a ao do preo na regio prxima ao retrao. Se o

preo da ao comea a falhar ou quebrar, isso indicaria que o 0,618 estatuando como resistncia vlida. importante reconhecer estes sinais,

quando o preo testa nveis crticos de retrao baixista harmnica de 0,618.O aspecto importante deste retrao de Fibonacci que, em um

retrocesso baixista, a primeira rea potencial de grande resistncia. Ento,se eu opero a longo termo, ou procuro oportunidade de venda, numarecuperao aps uma queda significativa, ento eu procuro pela retrao de0,618 como a primeira rea para um possvel trade. Os exemplos seguintes


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ilustram a eficcia da retrao baixista de 0,618 para avaliar a ao do preo.

A 3Com Corporation sofreu uma queda grave, a ao caiu cerca de 60pontos no incio de 1997. A ao em seguida, subiu, passando por um "deadcat bounce" ( algo como movimento do gato morto) que inverteu logo a

direita do 0,618. Aps a inverso, a ao caiu de novo, perdendo tudo o quese recuperou. Vamos olhar para o grfico.

3Com experimentou enorme resistncia na retrao de 0,618 dodeclnio anterior. De fato, a ao reverteu aps ultrapassar a 0,618 pormenos de 0,375 de um ponto. O retrao de 0,618 do declnio da perna XAfoi projetado em 59,4375. A ao atingiu 59,75 e inverteu! Dentro de poucosdias depois de bater a 0,618, a ao entrou em queda de forma constante.

Eu inclu um grfico ampliado que mostra claramente a ao do preona retrao de 0,618. O movimento indicou forte resistncia, como a aoformou uma barra muito baixista na semana que atingiu a 0,618.


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Este grfico mostra que 3Coms no poderia recuperar acima dos 0,618.

De fato, a ao falhou depois de bater na retrao, apenas em algumassemanas a reverso se mostrou completa.

Nessa situao, se voc fosse investidor a longo prazo desta ao, vocdeve respeitar a resistncia dos 0,618 e ter lucros. Se voc estivesse olhando

para vender a 3Com, a reverso afiada no 0,618 deveria ter indicado que arecuperao estava em apuros. Compreendendo o movimento do preo, no

futuro vai te ajudar a medir a verdadeira natureza da tendncia de um ao.O prximo exemplo ilustra a 0,618 como resistncia.

Este grfico dirio da Dell Computer mostra como as aes reverteramquase exatamente na projeo de 0,618 antes do declnio.


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Um aspecto interessante deste grfico a barrano dia que o preo bateua projeco. A ao mostrou uma barra muito baixista. Dell entrou em queda

desde uma alta de 55 (Pt. X) e fez fundo a 35,4375 (Pt. A). A projeo de0,618 deste movimento foi calculada em 47,5625. O preo ligeiramenteultrapassou este nmero, uma vez que no reverteu em 48,6562 (Pt. B).Assim, mesmo se voc esperou um dia, a continuao de baixa se confirmouvlida.

Quando uma ao forma uma barra baixista em 0,618, como noexemplo anterior da Dell, o movimento do preo deve ser olhado de perto.

Neste caso, no dia sequinte o papel confirmou a mudana de tendncia.Rompendo o fechamento do dia anterior e encerrando abaixo dela. Esta

continuao mostra uma inverso clara na retrao de 0,618. Essa inversoproduziu mais de 10 pontos nas duas semanas subsequentes.

O Canal 0,618


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Na minha experincia, a ao do preo que reverte a partir de umaretrao 0,618 podem tender a ser bastante forte. Em uma tendncia de alta,inverses de 0,618 geralmente significam uma continuao positiva,especialmente se a ascenso inicial um movimento forte. Por outro lado,em uma tendncia de baixa, 0,618 inverses sugerem a continuao dessemovimento negativo. Vejamos algumas ilustraes e exemplos.

Canal Altista de 0,618

muito comum observar retraes de 0,618 em canais bem definidos.Canais so intervalos que tendem manter uma inclinao coerente de um

ngulo. Quando os nveis crticos de suporte harmnico e resistnciacompleta perto de uma ampla faixa de um canal, importante estar ciente deimplicaes tcnicas potencialmente poderosas.

Por exemplo, digamos que voc est seguindo um ao em uma fortetendncia de alta. Um canal claro desenvolve a ao, tocando dentro de umafaixa e tendendo a aumentar. Uma oportunidade se desenvolve quando aao cai para a parte de baixo do canal de tendncia. Sabendo que a ao


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tem encontrado apoio na retrao 0,618 do recuperao anterior, um set-upde um trade em potencial. A linha de baixo do canal tende a servir desuporte, que pode validar o set-up de um trade.

Neste exemplo, seria ainda mais vantajoso se a retrao 0,618 for

localizada logo abaixo desse canal de tendncia. Muitas vezes, aes comforte tendncia, com canal bvio, pode romper brevemente o limite inferiorda faixa para "sacudir traders para fora" de uma boa posio antes deretomar o caminho de alta. Quando este set-up ocorre e a retrao de 0,618est abaixo da linha de tendncia, a oportunidade no ir exigir muito almde um limite de stop loss - talvez um ou dois pontos abaixo da retrao0,618 - para ver se o trade vai funcionar.

Em situaes como essas, quando a ao quebra a sua linha inferior docanal de tendncia de alta, ele deve "revelar-se" em pouco tempo.

Normalmente, se for um abalo, o preo da ao deve reverter rapidamente.No entanto, se no caminho o canal de tendncia de alta no continuarsubindo, o preo da ao ter dificuldades em acompanhar o canal, quando aao continuar apontando para baixo.

Se o "colapso" vlido, os sinais de alerta, como aos gaps, o tamanhodas faixas de preos e fechamentos em cauda, vo indicar fora domovimento. Portanto, se a ao quebra alm da linha de tendncia e os 0,618, voc saber que estes pontos so j no fornecem suporte. Assim, vocdeve encerrar sua posio e assumir a perda. Vejamos um exemplo de umatendncia de alta com retraos de 0,618.

O grfico a seguir da Eli Lilly ilustra claramente essa situao. A aoestabeleceu uma tendncia muito altista que encontrou apoio na 0,618. Estegrfico dirio mostra claramente a ao do preo que est, literalmentequicando a 0,618 neste canal. Voc poderia ter seguido essa tendncia dealta, esperado por um sell-off e comprado toda vez que a ao bateu no0,618. Houve vrias vezes quando Eli Lilly entrou em queda, rompeu a linhade tendncia e inverteu a 0,618.

Quando essas situaes ocorrem, voc sabe que o risco muito

limitado. Como a ao de violou a linha de tendncia, o 0,618 o nicosuporte. Se a ao quebra a retrao de 0,618, voc pode supor que atendncia de alta no est mais intacta. Portanto, voc s tem que arriscarum ou dois pontos abaixo do 0,618 para ver se a reverso ocorra.


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Nesta situao, uma vez que um canal de 0,618 alta tem sidoobservado, h uma alta probabilidade de que a tendncia continue. Na

verdade, a Eli Lilly forneceu cinco oportunidades para capitalizar sobre esteset-up. O retrocesso mais recente ricocheteou na retrao de 0,618 darecuperao anterior, embora no tenha retestado a faixa inferior do canal.

importante reconhecer a ao do preo repetitivos como este.Enquanto o preo tem a retrao de 0,618 quando entra em queda, voc sabeque a tendncia de alta est intacta. No entanto, algum tipo de avaria aps a0,618 , com uma continuao de baixa, sinaliza que a tendncia

potencialmente reversvel. Conhecendo o carter deste tipo de movimentodo preo pode ajudar a identificar os principais pontos de mudana na

tendncia geral.

Canal Baixista de 0,618


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Em um canal baixista, a retrao de 0,618 geralmente atua como

resistncia anterior a queda. Semelhantes ao exemplo canal de alta, omovimento do preo est em uma clara tendncia e reverte nas retraes de

0,618 repetitivamente e pode proporcionar uma elevada probabilidade deset-ups de trade com um risco muito limitado. Vejamos um exemplo destetipo de ao do preo.

O grfico a seguir da Barrick Gold ilustra claramente uma tendncia debaixa que experimenta a resistncia significativa em cada uma das retracesde 0,618 da queda anterior.


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Algum v um padro aqui? Eu acho que isso prova substancial daimportncia das 0,618, especialmente em uma tendncia repetitiva. Quando

a 0,618 atua como resistncia em uma tendncia, a ao do preo pode sermuito forte. A existncia desta espiral de retraes de 0,618 indica que estaao muito influenciada pelos nmeros de Fibonacci. Sabendo disso, possosupor que os nmeros devem medir com preciso a ao do preo eidentificar potenciais oportunidades no futuro.

Neste exemplo, a 0,618 previu vrias oportunidades de ganhar pelomenos alguns pontos cada vez que a ao reagia para retraar os 0,618 da

perna anterior de queda. Quantificao e compreenso da natureza da aodo preo vai melhorar bastante a sua execuo.

Resumo da Retrao de 0,618

O 0,618 uma relao de Fibonacci eficaz que revela muito sobre atendncia global de um ao. A retrao de 0,618 a primeira rea a


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examinar, para eventual resistncia ao preo da ao est em declnio, e aresistncia em potencial quando o preo sobe. Canais que se desenvolvemcom retraes de 0,618 oferecem alta probabilidade de set-ups de trades comum baixo risco. Alm disso, a maioria dos tcnicos esto conscientes dos0,618 - ou como eles gostam de dizer ao pblico, um retrocesso de doisteros. Assim, quando uma reverso de 0,618 ocorre, a minha opinio deque, uma maior quantidade de operadores tcnicos que observamdeterminada ao, esto conscientes deste movimento. Assim, o ponto deinverso de 0,618 se torna ainda mais significativa.


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Retrao de 0,786

A retrao de 0,786 a raiz quadrada do 0,618. a prxima rea crticapara analisar, aps o claro rompimento de 0,618. O 0,786 um nmero vitalde Fibonacci, porque muitas vezes a "ltima chance de rea de reverso"antes de testar novamente o ponto do preo original. A ao do preo queno inverte at o 0,786 geralmente vai retestar, e muitas vezes quebrar o

ponto de partida original. Portanto, quebras de 0,786 so significativasporque o limite de stop loss ser claramente definido pelo ponto de partida

original e relativamente pequeno em comparao com o potencial dereverso.

A retrao de 0,786 bastante desconhecido, embora eu acredite que ostcnicos esto cada vez mais conscientes da sua importncia. Na minhaopinio, um nmero de Fibonacci crucial, uma vez que uma das ltimasrelaes harmnicas antes de testar novamente uma tendncia de alta ou

baixa anterior e pode fornecer uma indicao clara da direo futura combase na ao do preo da ao no nmero.

Outra razo que 0,786 um nmero de Fibonacci valioso, que muitas

vezes ele pode medir potenciais oportunidades, especialmente quando o"rudo do mercado (informao)" em torno sugere que o set-up deve serevitado. Tenho observado muitas situaes, onde a informao na mdia totalmente contrrio ao que a ao do preo em 0,786 est indicando. Seuma ao est tendendo fortemente a projeo de 0,786, freqentemente

pode servir como um ponto de inverso chave, apesar de tais informaesem contrrio. As ilustraes e exemplos a seguir ir esclarecer esse conceito.


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Retrao Altista de 0,786

Quando a ao est caindo, depois de uma alta, a retrao de 0,786muitas vezes age como um importante apoio. Se uma ao ultrapassar aretrao de 0,786, geralmente volta ao ponto de partida original (Pt. X) dessealta anterior. Vamos olhar para a ilustrao.

Os exemplos a seguir demonstram a importncia da retrao de 0,786como um importante apoio em aes que esto caindo.

O primeiro exemplo um grfico dirio do Dow Industrials, que umgrande exemplo da ao do 0,786 medindo um mercado com movimentos

extremos. Claramente, o Dow Industrials encontrou apoio no 0,786 da baixado ano anterior. O 0,786 foi projetado em aproximadamente 7460 e amnima para o Dow durante este declnio foi de aproximadamente 7400. ODow fez vrias tentativas de queda a partir deste ponto baixo, mas o suporte0,786 ajudou a suportar.

O Dow Jones passou a recuperar 2,5 mil pontos nos prximos seis


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meses! Embora as manchetes dos jornais fossem extremamente baixistasneste momento, o mercado fez um fundo significativo no incio de outubro,e ele provou ser um bom momento acompanhar o mercado e fazer dinheiro.

Eu inclu um grfico ampliado do Dow Industrials para mostrar a aodo preo em retraes de 0,618 e 0,786. Ao estudar isso, eu notei como aIndustrials agiu depois que bateu essas retraes. No caso dos 0.618,

projetado em aproximadamente 7890, o Dow Industrials continuou adeclinar nos dias depois que bateu este nvel de preos. Quanto 0,786, oDow Industrials claramente encontrou apoio.


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As principais retraes de Fibonacci de 0,618 e 0,786, apartir da baixado ano anterior se mostraram muito precisas na medio da ao do preo.As 0.618, que ficou aqum de 7900, estava obviamente "estourados" por umforte sell-off. No entanto, o Dow Industrials encontrou um bom suporte a0,786 e inverteu bem desta rea. Mesmo se voc esperou por uma inverso

clara, o apoio a 0,786 indicam que o Dow Industrials estabeleceu um fundo euma nova tendncia de alta que estava no local.

Estas quedas vo acontecer novamente! Os mercados financeiros irofornecer oportunidades como esta no futuro. Quando essas situaesocorrerem, voc deve perceber a sua importncia e aproveitar estasoportunidades.


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Durante o declnio do mercado no segundo semestre de 1998, a Disneytambm sofreu uma queda grave. A ao foi reduzido metade em menos deseis meses. Este grfico semanal mostra o significado da retrao de 0,786.A ao reverteu na retrao de 0,786 apartir de uma mnima crtica em julhode 1997 a 17,75 (Pt. X) para uma mxima em julho de 1998, cerca de 42,50(Pt. A). A Disney caiu e ento reverteu quase exatamente a 0,786. O 0,786foi calculado em 23,0625. Disney recuou a 22,50 (Pt. B) e recuperou mais de15 pontos durante os prximos meses.

Na semana Disney bateu o 0,786, a ao do preo claramente mostrouuma reverso. Ela foi confirmada, uma vez que na semana seguinte comeouuma tendncia de alta que levou a uma recuperao agradvel durante os

meses seguintes. Voc pode estar pensando (de novo) como voc podeutilizar a 0,786 como ponto de entrada ao invs do 0,618. Eu inclu umgrfico ampliado para ilustrar a ao do preo entre 0,618 e 0,786.


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Como voc pode ver claramente, a ao caiu abruptamente aps a0,618, o que foi projetado em 27,25. Na semana que a Disney atingiu essenmero, a venda era muito forte, como evidenciado pela faixa extrema de

preo. Tal declnio um sinal de alerta que a projeo de Fibonacciprovavelmente no um bom momento para comprar. No mnimo, quandoum sinal de alerta observada em um nmero de Fibonacci, voc deveesperar uma barra de preo. Neste caso, as aes continuaram a cair nasemana seguinte.

A ao comeou a reverter aps bater o 0,786. A inverso da tendnciafoi confirmada na semana seguinte, como um gap para cima e terminou comum fechamento altista. A inverso foi confirmada na prxima semana,quando a ao rompeu acima das mximas das duas semanas anteriores efechou muito fortemente.


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Este um grfico timo para estudar, porque a ao caiu quaseexatamente na retrao de 0,786. Este movimento harmnico no umacoincidncia, como neste exemplo da Disney, que realmente valida o uso denmeros de Fibonacci na medio da ao do preo.

Retrao Baixista de 0,786

A retrao de 0,786 pode agir como uma "ltima chance" do ponto deresistncia antes de testar novamente a mxima anterior. uma rea muitofundamental, porque a ao do preo que reverte a partir de uma retrao de0,786 geralmente podem indicar fraqueza na tendncia. Vamos olhar para ailustrao.

Quando o preo se recupera, especialmente depois de um declniosubstancial, a 0,786 um nvel de resistncia importante. Na minha opinio,o preo que avanar alm do 0,786 geralmente ir testar novamente amxima anterior. No entanto, se o preo no se recuperar acima deste ponto,


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a inverso que se seguir pode ser bastante significativa. Vejamos algunsexemplos, como eles ilustram claramente o conceito.

O grfico a seguir da America Online um exemplo fantstico deresistncia, uma retrao a 0,786. Embora a ao tenha ultrapassado

ligeiramente a projeo, a AOL tinha uma tremenda dificuldade derecuperao alm deste ponto.

Apesar da extrema volatilidade, AOL claramente reverteu depois debater o 0,786. Desde o incio de abril com maxima a 175,50 (Pt. X) para abaixa em 112 (Pt. A), a ao saltou e reverteu logo aps bater o 0,786. Oretrocesso foi estimado em 0,786 161,9375 e AOL reverteu depois de atingir167,125 (Pt. B).

Este pode ter sido uma execuo difcil de avaliar. Um dia antes de aao inverter, bateu o 0,786 e fechou perto da mxima do dia. Alm disso,neste dia, a ao abriu com gap de diversos pontos. Como estes sinais dealerta ocorreram em um nmero importante de Fibonacci, o trade deveria tersido evitado neste dia. Apesar deste movimento, a ao no poderia seguir

para cima, e America Online claramente inverteu no dia seguinte.


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Quando uma ao no consegue prosseguir a sua recuperao atravsdo 0,786, como este exemplo demonstra a AOL, voc deve considerar estaao como baixista. Isso especialmente significativo, uma vez que a aoformado um candlestick extremamente de baixa depois de bater o 0,786. Sea ao estivesse em alta, deveria formar altas e mnimas superiores. Almdisso, outra indicao de alta teria sido um fechar acima dos 0,786 no diaseguinte.

America Online no poderia continuar sua recuperao. Ento, se vocesperou um dia, o bar inverso clara teria indicado que o 0,786 estava agindocomo forte resistncia. Sua pacincia teria sido recompensada, como AOLcaiu mais de 30 pontos nos prximos dias, aps a reverso.

O grfico na prxima pgina da 3Com outro exemplo de um ao quevendeu acentuadamente aps quase bater exatamente na retrao de

Fibonacci. 3Com experimentou resistncia significativa ao 0,786.No entanto, importante notar que a ao no atingiu a retrao 0,786exata. 3Com revertido em 51,125 , enquanto o retrao foi calculado em51,87. Eu preferia ter visto a ao atingiu a 0,786 antes de entrar em umtrade. Mas, este movimento do preo to perto do retrao que euconsidero vlido. Estou certo neste momento a sua prxima pergunta :como voc sabe? Referindo-se o grfico, a 3Com no poderia continuar suarecuperao depois de cair 3/4 de um ponto menos do que a projeo. Defato, as aes comearam a cair seriamente vrios dias aps a reverso.

Quando uma ao no recupera atravs de uma retrao importante deFibonacci, como este exemplo demonstra da 3Com, este deve indicarresistncia considerveis nesta rea. A ao ficou de lado mais de um mssem nem mesmo desafiar a reverso anterior no ponto B. Mesmo que aindaestivessem na ao, o maior declnio que ocorreu no incio de fevereiro de1999 que confirmou uma nova tendncia de baixa.


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Resumo da Retrao de 0,786

Em resumo, a 0,786 muito significativa retrao de Fibonacci.Quando uma ao est em declnio, uma rea crtica para apoio antes detestar novamente o fundo inicial. Quando uma ao est recuperando e tentarum novo teste de alta recente, o retrao pode atuar como uma resistnciasignificativa. A chave para medir o 0,786 como ponto de reverso em

potencial o de estudar o movimento do preo em relao 0,786. O preo daao em torno do 0,786 pode fornecer informaes importantes sobre o

potencial futuro de um ao. Embora o 0,786 seja relativamentedesconhecido, um indicador extremamente eficaz para medir ummovimento de preo.


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Projeo de 1,27

O 1,27 um importante nmero primrio de Fibonacci por vriasrazes. a primeira zona a estudar depois de um ao foi alm de um ponto

prvio significativo de resistncia ou de apoio. No caso de uma quebra parafora, a projeo de 1,27 a primeira rea a ter lucros ou para entrar em uma

posio vendida. No caso de uma quebra, a primeira rea de potencialsuporte, abrangendo uma venda ou entrando em uma posio comprada.

O 1,27 a raiz quadrada de 1,618. Semelhante ao 0,786, o uso do 1,27foi popularizado e que representa uma projeo crtica em vrios padres.Acredito que o 1,27 um dos nmeros de Fibonacci mais essenciais naavaliao harmonica do preo. Alm disso, a existncia de 1,27 em padresharmnicos serve como um requisito mnimo para validar muitos set-ups.

Embora a razo de 1,27 no ser to conhecido como a extenso de1,618 por analistas tcnicos, a inverso de 1,27 ocorrem bastante freqncia.Utilizando esta relao ir melhorar a sua capacidade de avaliar o preo eidentificar excelentes oportunidades.

Projeo Altista de 1,27

A projeo de 1,27 de alta uma rea importante para potenciais set-ups. Quando o preo ultrapassa o seu ponto inicial (Pt. X), a projeo de1,27 o primeiro lugar para procurar um potencial suporte.


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Vejamos alguns exemplos, como eles iro ilustrar claramente a

importncia do nmero.

A seguir, o grfico semanal da Texaco ilustra o 1,27 como uma bela

rea de apoio. Texaco reverteu quase exatamente a partir dessa projeo de1,27. Que foi calculada em 44,8125 , e as aes reverteu a 44,5625 . Almdisso, a Texaco reverteu na semana que bateu a projeo.

Essa projeo se desenvolveu ao longo de um ano. Depois que a aorompeu a mnima anterior (Pt. X), Texaco acelerada no sentido descendente.Apesar dessa queda, as aes retornaram bruscamente na projeo de 1,27.


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No s a Texaco retornou na semana bateu a projeo 1,27, inverteu nodia exato. Eu inclu um grfico dirio para ilustrar o preo na projeo de1,27. Como voc pode ver, a Texaco, literalmente, saltou nesta rea, e a aodeu claros sinais de alta para confirmar a reverso. Embora exista uma barra


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baixista no dia em que atingiu a 1,27, nos trs dias seguintes sinalizou umanova tendncia de alta. O gap na abertura do terceiro dia foi umaesmagadora evidncia dessa nova tendncia de alta.

importante observar que, quando uma ao reverter quase exatamenteem uma projeo de Fibonacci, o movimento pode ser forte. Neste caso, aTexaco recuperou quase 25 pontos nos meses seguintes.

O grfico seguinte outro grande exemplo de 1,27, atuando comoapoio. JC Penney reverteu, aps ultrapassar a projeo. O 1,27 foi calculado


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em 36,5625. A ao atingiu 35,375 e reverteu.

O seguinte grfico ampliado mostra como JC Penney encontrou apoiosignificativo na projeo de 1,27. Depois de andar de lado por vrios dias, aao mostrou sinais claros de uma nova tendncia de alta. Desde que a aoteve uma barra baixista no dia em que atingiu a projeo, voc poderiaesperar por alguns sinais claros de reverso. Quatro dias depois de baternesta rea, as aes subiram fortemente.


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Um movimento como este, que verdadeiramente espantoso. JCPenney caiu apartir de uma mxima de 78,375 e perdeu mais de metade do

seu valor em nove meses. As aes cairam ligeiramente aps a 1,27 einverteram. A projeo de 1,27 serviu como um suporte significativo, JCPenney subiu quase 20 pontos em poucos meses aps a inverso.

Projeo Baixista de 1,27


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A projeo baixista de 1,27 uma relao de Fibonacci importante.Aps o preo romper uma alta anterior, o 1,27 a primeira rea que eu

procuro uma possvel resistncia. Vamos olhar para a ilustrao.

Aps o movimento do preo romper acima de uma alta anterior, fcilacreditar que a alta vai continuar por um tempo. Muito freqentemente, umaao vai ter resistncia acima do ponto de 1,27 e no continua o movimentode alta. Portanto, a projeo de 1,27 uma resistncia importante a seranalisada. Vejamos alguns exemplos, como eles iro ilustrar o conceito.

O grfico a seguir de Broadcast.com mostra como o 1,27 pode atuarcomo uma resistncia significativa. Neste exemplo, a ao reverteu apsultrapassar a projeo de 1,27, e foi confirmada pela barra baixista, que seconcretizou no dia a ao bateu a projeo. Embora a 1,27 tenha sidoultrapassada, a ao reverteu no mesmo dia. Assim, mesmo se voc tenhaesperado um dia, a ao era claramente apontou para baixo, e no dia seguinteterminou com um fechamento extremamente baixista.

Quando uma ao reverte em um Fibonacci importantes, como a 1,27, opreo da ao deve ser examinado de perto. Neste exemplo, Broadcast.com


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inverteu drasticamente depois de bater a projeo. O 1,27 foi calculado em170,125 , enquanto a ao bateu em 177,25. De fato, a ao reverteu no diaem que ele bateu na projeo.

Um aspecto interessante dessa inverso que a ao terminou o diainalterada. Este padro de barra de preos conhecido como um Doji emtermos de candlesticks japoneses. J que o movimento da ao foi extremo,voc provavelmente deveria ter esperado um dia. Contudo, a natureza de

baixa do candlestick normalmente indica uma reverso em potencial,


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especialmente depois de bater uma projeo de Fibonacci principais.

O seguinte grfico ampliado mostra claramente a ao do preo em1,27 e Doji que se formou no mesmo dia. Tambm importante notar que aao claramente caiu aps a bater na reverso, como Broadcast.com feznovas mnimas e no conseguiu romper a mxima do dia anterior. De fato, aao foi vendido abruptamente quatro dias. Assim, mesmo se voc esperouum dia, o preo da ao claramente confirmou a nova tendncia.

Broadcast.com perdeu quase 70 pontos no prazo de dois meses.Este grfico seguinte do Globe.com outro excelente exemplo de 1,27

como resistncia. A ao inverteu quase exatamente na projeo de 1,27,que foi calculado em 42,3125 , e O Globe.com reverteu em 42,75! Isto verdadeiramente surpreendente, especialmente porque a ao subiu demaneira muito acentuada neste dia. De fato, a alta foi cerca de 15 pontos.


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Uma vez que a ao subiu tanto neste dia, voc deveria ter esperadopara ver o preo ia seguir. Claramente, a ao estava super-extendida, pois

comeou a cair no dia seguinte. Dentro de poucos dias aps a reverso, aao entrou em queda de forma acentuada e perdeu 40% de seu valor.

Canal 1,27

Parecidos com os de 0,618 , os canais de 1,27 ocorre repetidamente emcanais atuando como um ponto de inverso significativa. A ao do preo

pode frequentemente operar de uma faixa bem definida e com uma

inclinao constante. No caso de uma tendncia de alta, a 1,27 geralmenteser o localizado na faixa superior do canal de tendncia. Neste caso, a 1,27

pode ser um lugar ideal para tirar algum lucro de curto prazo. Em umatendncia de baixa, a projeo de 1,27 pode ser usado para uma compra decurto prazo ou encerrar uma posio vendida na parte de baixo do canal.


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Canal Altista de 1,27

Em um canal de alta, a projeo de 1,27 de Fibonacci de uma quedaanterior com freqncia pode atuar como um ponto de resistncia. Quando arepetio do movimento do preo identificado, a 1,27 e a faixa superior docanal de tendncia pode servir como uma potencial oportunidade de trade.

Embora isto parea com um diagrama simplista, a ao do preo exibenesta ilustrao. A combinao do canal de tendncias e projees deFibonacci podem indicar claramente os pontos de reverso importante dentrode uma tendncia bem estabelecida. O exemplo a seguir ilustra este set-up.

O grfico a seguir mostra como Seagrams estabeleceu um canal de

tendncia de alta clara. Este trs anos grfico mostra que a ao encontravaresistncia cada vez que subia at o limite superior da linha de tendncia eencontrava a projeo de 1,27. Um dos aspectos mais incrveis desse grfico o movimento da ao mostrado este canal de alta ao longo de quatro anos.


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Se voc o dono desta ao e estava ciente do movimento cclico dopreo, o que voc faria quando a ao atingisse a 1,27? Felizmente, voc

entenderia o significado desta movimento, e teria lucros ou abriria umaposio vendida, quando ela testasse essa rea.

A linha de tendncia aumenta a resistncia que a ao experimenta.Mas, e se a tendncia estava por reverter na faixa superior da linha detendncia e , de repente, rompe? Como voc saberia? A ao do preogeralmente indica um movimento assim atravs dos sinais de alerta de umgap de preo, fechamento em cauda ou faixa de preo extremo.

O grfico a seguir ilustra como um rompimento. A ao claramenteatravessa o canal superior a 1,27 e os nveis de resistncia. Quando issoocorre, as aes sobem fortemente.


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Uma vez que o canal de alta existe h mais de quatro anos, esterompimento especialmente significativo. A ao subiu de forma

impressionante, j que alcanou quase quinze pontos com poucas semanas.Esse movimento muito significativo, pois representa uma mudana radicalna percepo de massa com a ao.


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Canal Baixista de 1,27

A projeo 1,27 de Fibonacci podem ser encontradas como suporte emcanais de baixa. O canal de baixa ir formar um intervalo definido com uma

inclinao negativa consistente. Nesta situao, a oportunidade do tradepode ser definida pela projeo de 1,27 na faixa inferior do canal.

Se o movimento identificado como repetitivo, um set-up de trade degrande probabilidade existe comprando na parte inferior do canal. O canaldeve ser muito claro com o apoio contnuo a cada projeo de 1,27. Oexemplo a seguir ir demonstrar o set-up.

O grfico a seguir de Gateway Computer ilustra o canal de baixa. A

ao forma uma clara tendncia para baixo, que ricochetea a projeo de1,27 antes de recuperaes diversas vezes. Embora este seja um grfico quesinalize venda, ele ainda mostra como os 1,27 atuam como apoio em umcanal de baixa.


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A combinao da faixa inferior do canal de tendncia e os 1,27definnem claramente o movimento. Gateway Computer caiu desta forma

durante vrias semanas. Cada vez que a ao batia nesta area, mostrava umset-up claro. Compreender este movimento vai te ajudar a medir tendnciade uma ao e identificar potenciais oportunidades no futuro.


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Resumo da Projeo 1,27

O 1,27 um outro nmero de Fibonacci importante. Pode medirfreqentemente o movimento do preo, e quando uma ao se muda para um

novo territrio. Aps o preo ultrapassar uma alta anterior, o primeirolugar a olhar para um resistncia em potencial. Se a tendncia predominanteexperincias de resistncia no 1.27, isto possivelmente indica que omovimento no to forte quanto parece. Assim, ele pode ser uma boa rea

para realizar lucros. Quando a ao do preo, aps um declnio significativo,ultrapassar um fundo anterior, o 1,27 o primeiro lugar para procurarsuporte em potencial. Reverses de projees altistas de 1,27freqentemente pode gerar lucros agradveis. Portanto, a projeo de 1,27 uma relao muito eficaz para determinar a fora da tendncia geral de uma

ao.


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Projeo 1,618

A projeo de 1,618 outro nmero de Fibonacci significativo, porqueindica a exausto do preo. Muitas vezes, quando um movimento superiora 1.618, geralmente representa a ao extrema de preos, sendo difcil desustentar. Na verdade, eu utilizo uma regra geral sobre a 1,618. Se um aoreagrupou acima da projeo de 1,618 aps uma queda anterior, considerosobrecompra. Se uma ao caiu passando uma projeo 1,618 a partir deuma alta anterior, considero sobrevendido. Apesar de uma ao possa

negociar alm de projees de 1,618, estas regras tm me salvou de muitostrades ruins.

J que a projeo de 1,618 representa um movimento extremo,inverses que ocorrem alm desta rea costumam acontecer rapidamente.Quando a projeo de 1,618 dentro de um Potencial Zona de Reverso fortestada, eu sei que a execuo de trades iminente. Como regra geral, eucostumo esperar o preo testar a projeo de 1,618 dentro de uma zona dereverso antes de executar um trade. Alm disso, 1,618 uma razo eficaz,especialmente se outras projees harmnicas convergem na mesma rea.

Projeo altista de 1,618

Uma projeo altista de 1,618 freqentemente ocorre aps uma quedaextrema. Quando o preo da ao est em declnio, muitas vezes podetornar-se sobre-extendida. O ponto de 1,618 pode identificar set-ups


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rentveis, uma vez que o movimento reverte a partir dessas reas maisextendidas, frequentemente podem fornecer reaes significativas.

O grfico dirio a seguir da General Electric ilustra muito bem umaprojeo de alta 1,618. A ao caiu em outubr

padrões harmonicos (1)

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