O Crack de 1929 O Crack de 1929 A Primeira Crise Capitalista A Primeira Crise Capitalista

nos EUAnos EUA

Edson Roberto – O BodeEdson Roberto – O Bode

1929 - O Impasse do Liberalismo1929 - O Impasse do Liberalismo

Causas CentraisCausas CentraisExpansão descontrolada do crédito Expansão descontrolada do crédito

bancário;bancário; Especulação financeira;Especulação financeira;

Superprodução agrícola e industrialSuperprodução agrícola e industrialO O American way of lifeAmerican way of life;;

A reconstrução econômica da EuropaA reconstrução econômica da Europa

O Crash da Bolsa de Valores de Nova Iorque

Conseqüências GeraisConseqüências GeraisFalência de 9.000 bancos;Falência de 9.000 bancos;

Falência de 85 mil empresas;Falência de 85 mil empresas; Queda de 85% no valor das ações (1929-32);Queda de 85% no valor das ações (1929-32);

Redução salarial de 60%;Redução salarial de 60%; Desemprego: 13 milhões, somente nos EUA;Desemprego: 13 milhões, somente nos EUA;

Financiamento de Regimes Totalitários;Financiamento de Regimes Totalitários;Crise econômica e recessão mundial.Crise econômica e recessão mundial.

Milhares de acionistas aglomeram-se diante da Bolsa de Valores de Nova Iorque a espera

de boas notícias que não viriam

Mundialização da crise CapitalistaMundialização da crise Capitalista

Drástica redução do crédito dos EUA a outros Drástica redução do crédito dos EUA a outros países;países;

Elevação das tarifas alfandegárias igual Elevação das tarifas alfandegárias igual retração do comércio mundial;retração do comércio mundial;

Eliminação de Importação de supérfluos;Eliminação de Importação de supérfluos;Fragilidade política-econômica do Capitalismo. Fragilidade política-econômica do Capitalismo.

O cinema e, em especial a genialidade de Charles Chaplin, criticou os efeitos da crise e

a alienação produzida pelo capitalismo

Reflexos na Política do Café com Leite

Quebrou a Oligarquia Latifundiária CoronelísticaQuebrou a Oligarquia Latifundiária Coronelística corte nos subsídios do café;corte nos subsídios do café;

O café representava 71% das exportações ;O café representava 71% das exportações ; Em 1929 US$ 445 milhões de exportações, Em 1929 US$ 445 milhões de exportações,

em 1930 US$ 180 milhões;em 1930 US$ 180 milhões; Preços em queda e estoques elevados;Preços em queda e estoques elevados;

Falência dos Barões do Café;Falência dos Barões do Café;Regionalismo: aumento da crise na Cia. Matte Regionalismo: aumento da crise na Cia. Matte

Laranjeira.Laranjeira.

New Deal - 1933New Deal - 1933

A fome aliada ao desemprego, mais o abandono A fome aliada ao desemprego, mais o abandono social, marcaram os EUA da primeira metade dos social, marcaram os EUA da primeira metade dos

anos 1930anos 1930

““Sopões” urbanos procuravam aliviar a fome. Até Sopões” urbanos procuravam aliviar a fome. Até criminosos, como Al Capone, incumbia-se de criminosos, como Al Capone, incumbia-se de

distribuir comida para a imensa horda de distribuir comida para a imensa horda de marginalizadosmarginalizados

New Deal - 1933New Deal - 1933 Política intervencionista colocada em prática pelo Política intervencionista colocada em prática pelo

presidente Roosevelt, influenciada pelas idéias do presidente Roosevelt, influenciada pelas idéias do economista inglês John Maynard Keynes;economista inglês John Maynard Keynes;

Programa de reformas econômicas: frentes de Programa de reformas econômicas: frentes de trabalho, controle de crédito, financiamento das trabalho, controle de crédito, financiamento das exportações, fixação do salário mínimo, limite a exportações, fixação do salário mínimo, limite a

jornada de trabalho e ampliação da previdência social;jornada de trabalho e ampliação da previdência social;

EUA, 1937: desemprego reduzido a metade, com EUA, 1937: desemprego reduzido a metade, com aumento de 70% na renda.aumento de 70% na renda.

Obras públicas tornaram prioridade e espalharam-se pelo Obras públicas tornaram prioridade e espalharam-se pelo país: construíram-se 2.500 hospitais, 6 mil escolas e 13 mil país: construíram-se 2.500 hospitais, 6 mil escolas e 13 mil

centros de lazer, além de hidrelétricas, rodovias etccentros de lazer, além de hidrelétricas, rodovias etc

Franklin Delano Roosevelt reconstruiu o país, assumindo após derrotar o Franklin Delano Roosevelt reconstruiu o país, assumindo após derrotar o

“presidente da fome”, “presidente da fome”, HerbertHerbert Hoover (foto abaixo), cuja preocupação Hoover (foto abaixo), cuja preocupação primordial era ajudar as empresasprimordial era ajudar as empresas

Franklin Delano RooseveltFranklin Delano Roosevelt

A Ressaca neoliberal: a crise financeira A Ressaca neoliberal: a crise financeira de 2007/08 de 2007/08

Pós-março 2007Pós-março 2007: 150 empresas médias e : 150 empresas médias e pequenas de crédito imobiliário “quebram” pequenas de crédito imobiliário “quebram” (falência) – a primeira foi a New Century (falência) – a primeira foi a New Century

Financial (13 de março), incapaz de saldar Financial (13 de março), incapaz de saldar suas dívidas fraudulentas;suas dívidas fraudulentas;

Quebra mutuaria com reflexos no capital volátil.Quebra mutuaria com reflexos no capital volátil.

A tendência de queda na apreciação A tendência de queda na apreciação do dólar acentuou-se com a crise do dólar acentuou-se com a crise subprime. Sua importância como subprime. Sua importância como

referência é declinantereferência é declinante

A Evolução da CriseA Evolução da Crise

2002: juros baixos (1% ao ano): euforia, com dinheiro 2002: juros baixos (1% ao ano): euforia, com dinheiro para crédito sobrando = demanda para aquisição de para crédito sobrando = demanda para aquisição de

imóveis se aquece = elevação dos preços e os imóveis se aquece = elevação dos preços e os empréstimos alcançam US$ 1,5 trilhão (mais de 10% empréstimos alcançam US$ 1,5 trilhão (mais de 10%

do PIB dos EUA e cerca de 3% do PIB global);do PIB dos EUA e cerca de 3% do PIB global);

Empréstimos são realizados até para pessoas de Empréstimos são realizados até para pessoas de poucos recursos;poucos recursos;

2004: aumento das taxas de juros para conter 2004: aumento das taxas de juros para conter a inflação;a inflação;

Agosto 2007: taxa de juros chega a 5,25%Agosto 2007: taxa de juros chega a 5,25%

Inadimplência chega a 20% = impossibilidade Inadimplência chega a 20% = impossibilidade de pagar as hipotecas, devido ao aumento das de pagar as hipotecas, devido ao aumento das

prestações dos imóveis = prestações dos imóveis = “crise das “crise das hipotecas de alto risco” (subprime)hipotecas de alto risco” (subprime);;

Aumento do número de execuções: estouro da Aumento do número de execuções: estouro da bolha imobiliária = aumento da oferta de bolha imobiliária = aumento da oferta de

imóveis com a queda acelerada dos preços;imóveis com a queda acelerada dos preços;

Investidores buscam investimentos mais Investidores buscam investimentos mais seguros e saem da Bolsa de Valores: maior seguros e saem da Bolsa de Valores: maior oferta de papéis = baixo preço das ações oferta de papéis = baixo preço das ações

(venda para cobrir os prejuízos com a (venda para cobrir os prejuízos com a inadimplência);inadimplência);

Perdas de US$ 5,5 trilhões em um mês (23/07 Perdas de US$ 5,5 trilhões em um mês (23/07 a 21/08/07): mais de US$ 180 bilhões por dia;a 21/08/07): mais de US$ 180 bilhões por dia;

Não há como conter o contágio global da crise Não há como conter o contágio global da crise financeira oriunda da especulação acionária financeira oriunda da especulação acionária atrelada ao mercado imobiliário estadunidenseatrelada ao mercado imobiliário estadunidense

Reação em cadeia: população perdeu seu Reação em cadeia: população perdeu seu imóvel, bancos e financeiras não receberam imóvel, bancos e financeiras não receberam pagamentos, incapacitando-as de fornecer pagamentos, incapacitando-as de fornecer novos empréstimos; queda no número de novos empréstimos; queda no número de

construção de novas casas;construção de novas casas;

Pânico: intervenção Pânico: intervenção estatalestatal dos bancos dos bancos centrais dos EUA, União Européia e Japão = centrais dos EUA, União Européia e Japão =

“injeção” de US$ 700 bilhões;“injeção” de US$ 700 bilhões;

Desemprego: atinge 300 mil pessoas, Desemprego: atinge 300 mil pessoas, somente nos EUA.somente nos EUA.

Atitude Governamental dos EUAAtitude Governamental dos EUA Pacote de estímulo à economia (18/01/08): alívio nos Pacote de estímulo à economia (18/01/08): alívio nos

impostos em US$ 168 bilhões (restituições de parte impostos em US$ 168 bilhões (restituições de parte dos impostos pagos por empresas e pessoas físicas), dos impostos pagos por empresas e pessoas físicas), contrariando o que o próprio governo e o Fundo contrariando o que o próprio governo e o Fundo Monetário Internacional (FMI), recomendam as Monetário Internacional (FMI), recomendam as demais nações, ou seja, cortes nas despesas do demais nações, ou seja, cortes nas despesas do governo;governo;

Redução na taxa de juros: 3% (30.01.08);Redução na taxa de juros: 3% (30.01.08);

Pretensão: aquecimento da economia, pois os juros Pretensão: aquecimento da economia, pois os juros mais baixos reduzem os valores dos financiamentos e mais baixos reduzem os valores dos financiamentos e facilitam a concessão de novos empréstimos.facilitam a concessão de novos empréstimos.

O Fim de uma EraO Fim de uma Era

““Recordem a sexta-feira, 14 de março de 2008: Recordem a sexta-feira, 14 de março de 2008: foi o dia em que o sonho de um capitalismo de foi o dia em que o sonho de um capitalismo de

livre mercado morreu. Por três décadas livre mercado morreu. Por três décadas avançamos na direção de sistemas financeiros avançamos na direção de sistemas financeiros movidos pelo mercado. Com sua decisão de movidos pelo mercado. Com sua decisão de resgatar o Bear Stearns, o Federal Reserve, resgatar o Bear Stearns, o Federal Reserve,

instituição responsável pela política monetária instituição responsável pela política monetária dos EUA e principal defensor do capitalismo de dos EUA e principal defensor do capitalismo de livre mercado, decretou o fim de uma era. (...) livre mercado, decretou o fim de uma era. (...) A desregulamentação atingiu os seus limites”A desregulamentação atingiu os seus limites”. .

(Martin Wolf – (Martin Wolf – Financial TimesFinancial Times / / ValorValor, 26.03.08)., 26.03.08).