nova modelagem para a desestatização de furnas furnas, há 43 anos produzindo energia para o...

Nova Modelagem Nova Modelagem para a para a

Desestatização de Desestatização de FURNASFURNAS

Nova Modelagem Nova Modelagem para a para a

Desestatização de Desestatização de FURNASFURNAS

FURNAS, há 43 anos produzindo FURNAS, há 43 anos produzindo energia para o desenvolvimento do energia para o desenvolvimento do

Brasil.Brasil.

FURNAS, há 43 anos produzindo FURNAS, há 43 anos produzindo energia para o desenvolvimento do energia para o desenvolvimento do

Brasil.Brasil.

““Democratização do Democratização do Capital”Capital”

““Democratização do Democratização do Capital”Capital”

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Nova Modelagem de Nova Modelagem de DesestatizaçãoDesestatização

A nova modelagem de desestatização de FURNAS, A nova modelagem de desestatização de FURNAS, anunciada pelo Exmo. Sr. Presidente da República, em anunciada pelo Exmo. Sr. Presidente da República, em entrevista coletiva no dia 09 de junho último, que se entrevista coletiva no dia 09 de junho último, que se fundamenta na fundamenta na “pulverização das ações“pulverização das ações ”” da Empresa, da Empresa, compreende, dentre outros, os seguintes passos:compreende, dentre outros, os seguintes passos: Cisão da ELETROBRÁS e criação da ELETRO/FURNAS;Cisão da ELETROBRÁS e criação da ELETRO/FURNAS; Incorporação de FURNAS pela ELETRO/FURNAS;Incorporação de FURNAS pela ELETRO/FURNAS; Reestruturação Societária de FURNAS;Reestruturação Societária de FURNAS; Transformação da Empresa numa “Corporação”;Transformação da Empresa numa “Corporação”; Realização de Ofertas Públicas de suas ações, em Realização de Ofertas Públicas de suas ações, em

Leilões realizados no País e no exterior. Leilões realizados no País e no exterior.

A nova modelagem de desestatização de FURNAS, A nova modelagem de desestatização de FURNAS, anunciada pelo Exmo. Sr. Presidente da República, em anunciada pelo Exmo. Sr. Presidente da República, em entrevista coletiva no dia 09 de junho último, que se entrevista coletiva no dia 09 de junho último, que se fundamenta na fundamenta na “pulverização das ações“pulverização das ações ”” da Empresa, da Empresa, compreende, dentre outros, os seguintes passos:compreende, dentre outros, os seguintes passos: Cisão da ELETROBRÁS e criação da ELETRO/FURNAS;Cisão da ELETROBRÁS e criação da ELETRO/FURNAS; Incorporação de FURNAS pela ELETRO/FURNAS;Incorporação de FURNAS pela ELETRO/FURNAS; Reestruturação Societária de FURNAS;Reestruturação Societária de FURNAS; Transformação da Empresa numa “Corporação”;Transformação da Empresa numa “Corporação”; Realização de Ofertas Públicas de suas ações, em Realização de Ofertas Públicas de suas ações, em

Leilões realizados no País e no exterior. Leilões realizados no País e no exterior.

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Cisão da ELETROBRÁS Cisão da ELETROBRÁS ((spin offspin off))

Ajustamento do Inciso I do art. 5Ajustamento do Inciso I do art. 5oo da Lei N da Lei Noo 9.648, de 9.648, de 1998, de forma a dar fundamentação legal à 1998, de forma a dar fundamentação legal à reestruturação societária da ELETROBRÁS,com vistas reestruturação societária da ELETROBRÁS,com vistas à privatização de FURNAS mediante a democratização à privatização de FURNAS mediante a democratização de seu Capital; de seu Capital;

Realização de AGE para cisão da ELETROBRÁS, com Realização de AGE para cisão da ELETROBRÁS, com a constituição de nova Sociedade (ELETRO/FURNAS) a constituição de nova Sociedade (ELETRO/FURNAS) para a qual serão vertidos os Ativos correspondentes para a qual serão vertidos os Ativos correspondentes à participação Societária em FURNAS;à participação Societária em FURNAS;

A sociedade ELETRO/FURNAS, assim criada, terá a A sociedade ELETRO/FURNAS, assim criada, terá a mesma estrutura societária da ELETROBRÁS.mesma estrutura societária da ELETROBRÁS.

Passo 1Passo 1

44

78,4%78,4%

EstadoEstadoIniciativa PrivadaIniciativa Privada

21,6%21,6%

Estrutura de ControleEstrutura de Controle

Sociedade Anônima de Capital Fechado, com 99,82% de suas Ações Ordinárias em poder do Estado.Sociedade Anônima de Capital Fechado, com 99,82% de suas Ações Ordinárias em poder do Estado.

ELETROBRÁS

FURNASFURNAS

ITAIPU

CHESFELETRONORTEELETROSULELETRONUCLEARLIGHTPAR

Estrutura Societária da Estrutura Societária da ELETROBRÁSELETROBRÁS

AtualAtual

55

UniãoUnião

FNDFND

BNDESPARBNDESPAR

MinoritáriosResidentesMinoritáriosResidentes

MinoritáriosNão - ResidentesMinoritáriosNão - Residentes

58,4%58,4%

5,0%5,0%

14,4%14,4% 15,0%15,0%

7,2%7,2%

20,7%20,7%

42,1%42,1% 37,2%37,2%

52,5%52,5%

4,2%4,2%

18,8%18,8%12,7%12,7%

11,8%11,8%

Ações OrdináriasAções Ordinárias Ações PreferenciaisAções Preferenciais TOTALTOTAL

Estrutura de Capital da Estrutura de Capital da ELETROBRÁSELETROBRÁSAtu

alAtual

66

ELETROBRÁS ELETROFURNAS

78,4%78,4%

Iniciativa PrivadaIniciativa Privada21,6%21,6%

EstadoEstado

União, FND e BNDESPAR


“holding”

FURNASFURNAS

Cisão da ELETROBRÁSCisão da ELETROBRÁSPasso 1Passo 1

77

Incorporação de FURNASIncorporação de FURNAS

Realização de AGE para Incorporação da atual sociedade Realização de AGE para Incorporação da atual sociedade FURNAS Centrais Elétricas S.A. pela ELETRO/FURNAS, FURNAS Centrais Elétricas S.A. pela ELETRO/FURNAS, sociedade criada na cisão da ELETROBRÁS, que então sociedade criada na cisão da ELETROBRÁS, que então adotaria a razão social adotaria a razão social FURNAS Centrais Elétricas FURNAS Centrais Elétricas S.A.S.A.

Neste passo, duas transformações relevantes se Neste passo, duas transformações relevantes se processam:processam: FURNAS Centrais Elétricas S.A.FURNAS Centrais Elétricas S.A. passa a ser uma passa a ser uma

Sociedade Anônima de Capital Aberto, com ADR’s no Sociedade Anônima de Capital Aberto, com ADR’s no exterior (por rebatimento da situação da ELETROBRÁS), eexterior (por rebatimento da situação da ELETROBRÁS), e

O Governo Federal e os demais Acionistas da O Governo Federal e os demais Acionistas da ELETROBRÁS passam a ser acionistas diretos de ELETROBRÁS passam a ser acionistas diretos de FURNASFURNAS..

Passo 2Passo 2

88FURNASFURNAS

Iniciativa Privada

Iniciativa Privada

21,6%21,6%


78,4%78,4%

FURNASFURNAS



Sociedade Anônima de Capital Aberto, estruturada como “holding”, com 21,74% de suas Ações Ordinárias em poder da Iniciativa Privada.

Sociedade Anônima de Capital Aberto, estruturada como “holding”, com 21,74% de suas Ações Ordinárias em poder da Iniciativa Privada.

ELETROFURNAS“holding”

Iniciativa Privada

Iniciativa Privada

21,74%21,74%


78,26%78,26%



Incorporação de FURNASIncorporação de FURNASPasso 2Passo 2

99

UniãoUnião

FNDFND

BNDESPARBNDESPAR

MinoritáriosResidentesMinoritáriosResidentes

MinoritáriosNão - ResidentesMinoritáriosNão - Residentes

20,4%20,4%

41,5%41,5% 38,1%38,1%

58,3%58,3%

5,0%5,0%

14,4%14,4% 14,9%14,9%

7,4%7,4%

51,8%51,8%

4,1%4,1%

18,5%18,5%12,5%12,5%

13,1%13,1%

Ações OrdináriasAções Ordinárias Ações PreferenciaisAções Preferenciais TOTALTOTAL

Estrutura de Capital de Estrutura de Capital de FURNASFURNASNov

aNova

1010

Reestruturação Reestruturação Societária de FURNAS Societária de FURNAS

(nova)(nova) O Inciso III do art. 5O Inciso III do art. 5oo da Lei N da Lei Noo 9.648, de 1998, já 9.648, de 1998, já

oferece fundamentação legal à criação das duas oferece fundamentação legal à criação das duas subsidiárias integrais de FURNAS.subsidiárias integrais de FURNAS.

Com a preservação da integridade do grupo FURNAS, Com a preservação da integridade do grupo FURNAS, superam-se questões polêmicas e complexas superam-se questões polêmicas e complexas associadas à privatização, tais como:associadas à privatização, tais como: cisão da cisão da geraçãogeração, com perda de capacitação , com perda de capacitação

tecnológica e de alavancagem de investimentos para s tecnológica e de alavancagem de investimentos para s expansão;expansão;

reequilíbrio atuarial do Fundo de Pensão (REAL reequilíbrio atuarial do Fundo de Pensão (REAL GRANDEZA);GRANDEZA);

equacionamento de débitos incluídos no REFIS.equacionamento de débitos incluídos no REFIS.

Passo 3Passo 3

1111

FURNAS GeraçãoFURNAS Geração

FURNAS Transmissão

FURNAS Transmissão

FURNASFURNAS“holding”“holding”

Subsidiárias Integrais de FURNAS, atendendo a disposições do Modelo Setorial e à estratégia gerencial de focalização de negócio.Subsidiárias Integrais de FURNAS, atendendo a disposições do Modelo Setorial e à estratégia gerencial de focalização de negócio.

Restruturação Societária de Restruturação Societária de FURNASFURNAS

Passo 3Passo 3

1212

FURNASFURNAS“holding”“holding”

Subsidiárias Integrais.Subsidiárias Integrais.

FURNAS Transmissão

FURNAS Transmissão

FURNAS GeraçãoFURNAS Geração

SPE Hidro ISPE Hidro I

SPE Termo I

SPE Termo I

SPE LT ISPE LT I

Expansão por meio de Sociedades de Propósito Especial - SPE, onde FURNAS deteria participação no Capital.

Expansão por meio de Sociedades de Propósito Especial - SPE, onde FURNAS deteria participação no Capital.

Configuração Societária de Configuração Societária de FURNASFURNAS

Futu

r

aFutu

r

a

1313

Configuração Configuração Societária de FURNASSocietária de FURNAS

A Estruturação Societária de FURNAS, nos moldes propostos, A Estruturação Societária de FURNAS, nos moldes propostos, assegura o cumprimento da diretiva Setorial de segregação das assegura o cumprimento da diretiva Setorial de segregação das atividades de Geração e Transmissão, ao tempo em que permite atividades de Geração e Transmissão, ao tempo em que permite melhor organização empresarial para a participação da Sociedade na melhor organização empresarial para a participação da Sociedade na expansão da oferta de energia para o País.expansão da oferta de energia para o País.

A nova modelagem de privatização, agregando participação A nova modelagem de privatização, agregando participação intensiva da Sociedade, minimiza reações contrárias ao processo, intensiva da Sociedade, minimiza reações contrárias ao processo, fortalece o mercado de capitais brasileiro e cria uma importante fortalece o mercado de capitais brasileiro e cria uma importante alternativa de alavancagem de recursos para a Empresa.alternativa de alavancagem de recursos para a Empresa.

Futur

aFutur

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nova modelagem para a desestatização de furnas furnas, há 43 anos produzindo energia para o...

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