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Aula Inaugural MBA Finanças, Comunicação e Relações com Investidores FIPECAFI /FEA/USP - IBRI26/02/05

COMO ERA O MERCADO NO PASSADO

Fonte: The Economist

Definição de RI

• É o conjunto de atividades, métodos, técnicas e práticas que, direta ou indiretamente, propiciem a

interação das áreas de Contabilidade, Planejamento, Comunicação, Marketing e

Finanças, com o propósito de estabelecer uma ligação entre a administração da empresa, os

acionistas (e seus representantes) e os demais agentes que atuam no mercado de capitais e integram a comunidade financeira nacional e

internacional.

Instituto Brasileiro de Relações com Investidores IBRI

Pró-atividade em RI

Deve ser interna e externa, tendo como base:

• Planejamento• Consistência• Segmentação• Tempestividade

Agilidade e equidade

Pró-atividade Interna e Externa

• Desenvolver uma cultura de RI gerando consenso dentro da Companhia

• Profissional de RI como fonte central de informação ao Mercado. Informação sempre ao alcance do RI. O Preço da ação preocupa a todos. Custo do Capital afeta a todos. Valor de Mercado da Empresa =

Segurança. No mundo competitivo, todos devem

agir como donos da Companhia.

Consistência gerando credibilidade

Mensagem da Companhia deve permanecer

consistente em todos os meios de comunicação

Manter a reputação de transparência e

credibilidade, atraindo um maior interesse do

mercado na disputa pelo capital entre os pares ou

equivalentes

Buscar a informação sistemática, com a

periodicidade esperada nos momentos favoráveis

e desfavoráveis.

Objetivos de um Programa de RI

I) Maximizar o valor do acionista II) Formar uma base acionária satisfatória III) Atuar no sentido de que as ações

tenham um preço justo nas bolsas de valores

IV) Preservar e incrementar a imagem institucional da companhia, através da divulgação de informações obrigatórias ou espontâneas, de forma coordenada, sistemática, consistente e transparente (Disclosure)

Três dimensões de RI

• Dimensão Operacional: manutenção de companhia aberta, elaboração de relatórios trimestrais e anuais, documentação legal

• Dimensão de Marketing Financeiro: construção de relacionamentos com

investidores, analistas, corretores, órgãos reguladores e fiscalizadores, e o uso das ferramentas de RI

• Dimensão Estratégica: o que afeta o custo de capital, transações, reestruturações

societárias, preço da ação, fusões & aquisições, análise da sustentabilidade e melhores opções.

Informações: obrigatórias e/ou espontâneas• Relatórios Anuais(Relatório da Administração)• Balanço Social e Ambiental• Relatório de Apresentação da Cia• Fact Sheet ou Fact Book• Comunicados ao mercado e Fatos Relevantes• Press releases • Manutenção (DFPs, IANs, ITRs, 20F)• Web site de RI• Mídia room• Serviços / Departamento de acionistas

Ferramentas de RI

Comunicação e Marketing: Diferentes formas • Reuniões individuais ou coletivas com

investidores (deal / non-deal road shows)• Visitas às fábricas• Reuniões APIMEC• Atendimento a conferências de brokers• Cafés-da-manhã / almoços com grupos de

investidores• Atendimento a telefonemas, fax, email, cartas • Conferências telefônicas • Comentários sobre eventos de importância

Ferramentas de RI

O budget para a área de RI, para 2004, excluídas as despesas administrativas:

21%

35%

44%

até R$500 mil

de R$500 mil até R$1 milhão

mais de R$1 milhão

Orçamento de RI

Fonte: 2ª Enquete IBRI – Ações de Comunicação

4,50%

4,50%

4,50%

9,10%

36,40%

40,90%Aumento de Eventos

Aumento de Viagens aoExterior

Mais foco em pequenosinvestidores

Diminuição de Eventos;

Diminuição Viagens aoExterior

Outros

Este orçamento difere de anos anteriores? Se sim, os motivos são:

Outros = Adaptação à Sarbanes Oxley, e Redução da liquidez do papel.

Orçamento de RI

Fonte: 2ª Enquete IBRI – Ações de Comunicação

2003 2000

Porta-Voz Oficial da EmpresaO Executivo de RI ampliou

seu papel de interface com o mercado

34%

26%8%

30%

2%

Presidente

VP / Dir Financeiro

Diretor comunicação

RI

Terceiros

37%

20%3%

22%

17%

1%

Presidente

Diretor FinanceiroDiretor comunicação

RITerceiros

Não Respondeu

Papel cada vez mais estratégico

Fonte: 2ª Pesquisa Profissional de RI FIPECAFI IBRI

Tendências do RI

Sustentabilidade e não-financeiroValor de mercado • Reputação• Brand• Confiança• Credibilidade• Integridade• Capital Intelectual• Fidelidade do consumidor• Gestão de Risco• Responsabilidade sócio-ambientalValor Contábil • Capital Financeiro• Imobilizado

Valor contábil

Intangíveis

Tangíveis

Preocupações do RI

É cada vez mais generalista

• Comitê de Auditoria x Conselho Fiscal• Governança Corporativa• Targeting de investidores• Relatórios de Sustentabilidade• Novas leis (Sarbanes-Oxley)• Atuação junto a órgãos reguladores• Novas tecnologias (webcast)• Participação em operações estruturadas• Internacional

Valor contábil

Necessita conhecimentos de outras áreas

2003

29%

22%

25%

15%

21%

34%

45%

33%

35%

28%

28%

8%

0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% 50%

Inglês Aplicado

Métodos Quantitativos

Custos e Orçamentos

Economia

Marketing

Finanças

Legislação Internacional

Legislação Nacional

Relação com imprensa

Contabilidade

Comunicação

não necessita

Conhecimentos do RI

Fonte: 2ª Pesquisa Profissional de RI FIPECAFI IBRI

75%

86%

18%

8%

7%

7%

0% 20% 40% 60% 80% 100%

Sim

Não

Não Respondeu

2003

2000

Indicaria Alguém para um Curso de MBA

Ampliação da percepção de necessidade de qualificação

profissional

Fonte: 2ª Pesquisa Profissional de RI FIPECAFI IBRI

Qualificação do RI

Em que o IBRI pode ajudar?

- Associe-se!- Formação e valorização do profissional

- Bradesco, CST, Suzano, Itaú, Klabin, FIRB, ...

- Revistas Hi-Finance, Investidor Individual, ...

- Palestras e Seminários

- Artigos e Matérias

- Livraria Virtual e Impressa

Obrigada!

Natasha Namie NakagawaDiretora de Comunicação IBRI

Relações com Investidores VCP

natasha.nakagawa@vcp.com.brTel.: (11) 3269-4261

IBRI: (11) 3106-1836