ministÉrio do planejamento brazil and latin america economic outlook minister paulo bernardo...
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MINISTÉRIO DO PLANEJAMENTO
Brazil and Latin America Brazil and Latin America Economic OutlookEconomic Outlook
Minister Paulo BernardoMinister Paulo BernardoWashington, 13 de maio de 2009
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MINISTÉRIO DO PLANEJAMENTO
2
Apresentação
• Impactos da Crise Econômica
• Situação Econômica Brasileira
• Ações Contra-Cíclicas
• Previsões para 2009
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MINISTÉRIO DO PLANEJAMENTODe 2003 a 2008, a economia brasileira cresceu 27,4%, uma média de 4,1% por ano.
4,2
2,2
3,4
00,3
4,3
1,3
2,7
1,1
5,7
3,2
4
5,7
5,1
0
1
2
3
4
5
6
1995
1996
1997
1998
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2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
Brasil Países Desenvolvidos
Crescimento Real do PIB (% p.a.)
Fonte: IBGE.
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MINISTÉRIO DO PLANEJAMENTOCrescimento do PIB mundial
(taxa anual)
Fonte: FMI (WEO).
Advanced economies
Emerging & developing economies
-6
-4
-2
0
2
4
6
8
10
1970 1973 1976 1979 1982 1985 1988 1991 1994 1997 2000 2003 2006 2009 2012
REAL GDP GROWTHAnnual % change
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MINISTÉRIO DO PLANEJAMENTO
Industria and Comércio(jan/2007 = 100)
85
90
95
100
105
110
115
120
125
Produção Industrial (IBGE PIM)
Vendas no Varejo (IBGE PMC)
4T 2008
BRASIL: Retração no 4º trim. de 2008 e Recuperação no 1º trim. de 2009
Fonte: IBGE.
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MINISTÉRIO DO PLANEJAMENTO
Fonte: JP Morgan.
Crescimento Real do PIB
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MINISTÉRIO DO PLANEJAMENTO
• Baixa inflação
• Sustentabilidade fiscal
• Baixa vulnerabilidade externa
• Robustez do setor bancário
• Grande mercado doméstico
Condições Macroeconomicas Favoráveis
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MINISTÉRIO DO PLANEJAMENTO
10 Anos de Metas de Inflação
Fontes: IBGE and Banco Central.
8,9
6,0
7,7
12,5
9,3
7,6
4,5
5,9
4,23
5,7
3,1
4,40
0
2
4
6
8
10
12
14
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009* 2010*
Índice de Preços ao Consumidor (IPCA)
(% Variação)
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MINISTÉRIO DO PLANEJAMENTO
0
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de
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4
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de
c/0
5
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/06
de
c/0
6
jun
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de
c/0
7
jun
/08
de
c/0
8
Primary Surplus
Fiscal Policy Consistency
Fonte: Banco Central.
Nominal Deficit
1999-2002 2003-2006 2007-2008
Primary Surplus 2,91 4,09 4,34
Nominal Deficit 4,23 3,50 2,01
% of GDP
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MINISTÉRIO DO PLANEJAMENTO
38,9
44,545,5
48,4
52,4
47,0 46,544,7
42,8
36,0
50,5
30
35
40
45
50
55
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Fonte: Banco Central.
Compromisso com a Sustentabilidade Compromisso com a Sustentabilidade Fiscal produziu Resultados PositivosFiscal produziu Resultados Positivos
Dívida Líquida do Setor PúblicDívida Líquida do Setor Públic (% of (% of PIB)PIB)
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MINISTÉRIO DO PLANEJAMENTO
0
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20
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50
60
70
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90
100ja
n/0
1
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3
jul/03
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3
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5
jan/0
6
jun/0
6
nov/0
6
abr/
07
set/
07
fev/0
8
jul/08
dez/0
8
Câmbio
Pré-Fixada
Índice de Preços
Selic
O Perfil da Dívida mudou
Fonte: Banco Central.
27
30
33
36
39
42
Duração
%
Meses
Outros
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MINISTÉRIO DO PLANEJAMENTO12
Melhor Performance Fiscal(Deficit como % PIB)
Fonte: The Economist.
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MINISTÉRIO DO PLANEJAMENTOReservas Internacionais
(US$ bilhões)
Fonte: Banco Central.
201.3
40
60
80
100
120
140
160
180
200
Apr06
Jul06
Oct06
Jan07
Apr07
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Oct07
Jan08
Apr08
Jul08
Oct08
Jan09
Apr09
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MINISTÉRIO DO PLANEJAMENTO
Trade Balance(US$ billion)
73
96
119
138
161
4863
7491
121
173
198
155139
2003 2004 2005 2006 2007 2008 Projeçõespara 2009
Exportações
Importações
Fonte: Banco Central.
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MINISTÉRIO DO PLANEJAMENTO
15
Fonte: The Bankers Magazine.
BIS Capital Ratio(as of December 2007, %)
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MINISTÉRIO DO PLANEJAMENTO
12,515,2
43,0 52,3
15,514,0
29,0 18,5
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Classe E
Classe D
Classe C
Classe AB
Evolução das Classes Econômicas(porcentagem da população entre 15 e 60 anos)
O Brasil é hoje um país de classe média
Fonte: CPS/FGV (IBGE).
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MINISTÉRIO DO PLANEJAMENTO
Recuperação do Poder de Compra da População(porcentagem do salário mínimo necessário para adquirir uma cesta básica)
Fonte: Dieese and MTE.
40
50
60
70
80
90
100
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03
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MINISTÉRIO DO PLANEJAMENTO
• Política Monetária e de Crédito: Redução da taxa de juros, aumento da oferta de
crédito proveniente de bancos estatais, Redução do depósito compulsório.
• Política Fiscal: Redução do IPI, programas sociais, investimento
público e redução temporária do superávit primário.
• Suporte financeiro à integração regional: Ampliação do limite do CCR, de US$ 120 million para
US$ 1.5 billion.
Ações Contra-cíclicas
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MINISTÉRIO DO PLANEJAMENTOTaxa de Juros Real Ex-ante
(% p.a.)
Fonte: Banco Central e BM&F.
5,2
12,8
7,3
9,2
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
mar05
jul05
nov05
mar06
jul06
nov06
mar07
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nov07
mar08
jul08
nov08
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MINISTÉRIO DO PLANEJAMENTO
Investmento Público(% do PIB)
Fonte: MF e MP.
1,1 1,2 1,3 1,41,7
2,2
2,9
-
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 *
PAC
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MINISTÉRIO DO PLANEJAMENTO
Redução Temporária de Tributos para:
• Automóveis e caminhões (IPI)
• Materiais de construção (IPI)
• Motocicleta (COFINS)
• Eletrodomésticos (IPI)
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MINISTÉRIO DO PLANEJAMENTO
Mercado de Autoveículos – Jan e Fev (1.000 un.)
Menor Impacto da Crise no Mercado Doméstico de Automóveis
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MINISTÉRIO DO PLANEJAMENTO
Assistência Financeira
• Capital de giro para o agronegócio
• Atencipação de transferência de recursos aos municípios
• Linha especial de crédito para investimentos de long-prazo dos Estados
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MINISTÉRIO DO PLANEJAMENTO
Minha Casa, Minha Vida
O Programa Minha Casa, Minha Vida, lançado em março deste ano tem
como objetivo financiar a construção de 1 milhão de casas, a um custo de cerca de R$ 60 bilhões, para famílias
com renda de até dez salários mínimos, em parceria com estados,
municípios e iniciativa privada.
![Page 25: MINISTÉRIO DO PLANEJAMENTO Brazil and Latin America Economic Outlook Minister Paulo Bernardo Washington, 13 de maio de 2009](https://reader031.vdocuments.com.br/reader031/viewer/2022020115/552fc134497959413d8d8926/html5/thumbnails/25.jpg)
MINISTÉRIO DO PLANEJAMENTO
Brasil - Perspectivas para 2009
• Baixo crescimento econômico- Desaceleração no 1º semestre
- Aceleração no 2º semestre
• Finanças externas- Redução do déficit em conta corrente
- Baixo mas positivo fluxo de capital- Reservas internacionais estáveis
• Mercado doméstico e demanda doméstica- Criação de postos de trabalho
- Continuação da expansão do crédito
![Page 26: MINISTÉRIO DO PLANEJAMENTO Brazil and Latin America Economic Outlook Minister Paulo Bernardo Washington, 13 de maio de 2009](https://reader031.vdocuments.com.br/reader031/viewer/2022020115/552fc134497959413d8d8926/html5/thumbnails/26.jpg)
MINISTÉRIO DO PLANEJAMENTO
Melhoras recentes
• Estabilidade dos preços de commotidies;
• Aumento do crédito (embora insuficiente) e redução da taxa de juros (embora ainda alta);
• Aumento da atividade econômica em comparação com o quatro trimestre de 2008.
![Page 27: MINISTÉRIO DO PLANEJAMENTO Brazil and Latin America Economic Outlook Minister Paulo Bernardo Washington, 13 de maio de 2009](https://reader031.vdocuments.com.br/reader031/viewer/2022020115/552fc134497959413d8d8926/html5/thumbnails/27.jpg)
MINISTÉRIO DO PLANEJAMENTO
Fonte: ONS
![Page 28: MINISTÉRIO DO PLANEJAMENTO Brazil and Latin America Economic Outlook Minister Paulo Bernardo Washington, 13 de maio de 2009](https://reader031.vdocuments.com.br/reader031/viewer/2022020115/552fc134497959413d8d8926/html5/thumbnails/28.jpg)
MINISTÉRIO DO PLANEJAMENTO
Impactos:
• Retração das exportações; • Queda nos preços de bens primários;• Redução de remessas;• Diminuição do turismo;• Redução do IDE;• Aumento do custo do crédito externo;• Queda na disponibilidade de empréstimos
internacionais.
A Crise Internacional afetou a América Latina por vários canais; entretanto de modo não-uniforme
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MINISTÉRIO DO PLANEJAMENTOAmérica Latina: Medidas contra a crise
• Política Monetária e Financiamento:- Redução do depósito compulsório- Aumento da liquidez em moeda local
• Política Fiscal:- Redução do IPI/COFINS- Aumento e/ou antecipação dos gastos com infra-estrutura
• Taxa de Câmbio e Política de Comércio Exterior:- Aumento da liquidez em moeda estrangeira- Financiamento às exportações- Aumento do crédito com instituições financeiras
• Ações focadas:- Habitação- Agricultura and Pecuaria- Indústria- Turismo- Pequena e Microempresa
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MINISTÉRIO DO PLANEJAMENTO
Pacotes de Estímulos Fiscais
Source: IMF
Argentina Brazil Chile Mexico PeruExpenditure
Infrastructure investment ■ ■ ■ ■ ■Support to SME and/ or farmers ■ ■ ■ ■ ■Safety nets ■ ■ ■Housing/construction sector ■ ■ ■ ■Other ■
Revenue
Corporate Income tax ■ ■ ■Personal Income tax ■ ■Indirect tax ■ ■ ■ ■
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MINISTÉRIO DO PLANEJAMENTO
• A América Latina será menos afetada do que outras regiões do mundo– Recuperação dos preços de commodities;– Situação macroeconômica mais sólida do que em momentos
anteriores.
• Para uma rápida recuperação, necessita-se:– Cooperação com organizações financeiras internacionais; – Ações contra-cíclicas efetivas; – Atração de IDE.
• Posição de destaque no mundo:– Principal fonte de recursos energéticos do planeta; – Estabilidade macroeconômica;– Democracia consolidada.
Expectativas para a América Latina:
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MINISTÉRIO DO PLANEJAMENTO
Obrigado!