MERCANTE TUBOS E AÇOS

Informação Adicionais à Ação Anti-DumpingV&M do Brasil versus Produtores Chineses

Agosto 2011

• A investigação anti-dumping– O método– Os resultados– O dano

• Os impactos dos resultados para o Brasil

ÍNDICE

Fonte: Decreto 1.602/95; Nota Técnica DECOM no 67 de 13 de Junho de 2011; Autos do processo de investigação.

A investigação anti-dumping está sendo realizada pelo DECOM e é baseada no Decreto 1.602/95

Encontrando-se dificuldades (...) no caso de importações originárias de país que não seja predominantemente de economia de mercado (...) o valor normal poderá ser determinado com base no preço praticado (...) em um terceiro país de economia de mercado, ou no preço praticado por este país na exportação para outros países, exclusive o Brasil (...)

Decreto 1.602/95

Situação Atual: Preço interno dos EUA

Proposta: Amostra de Exportações de 11 países

Mercado Interno (EUA): 1.621,87

Preço dos produtos sob investigação (USD/ton)

Exportações China – Brasil: 878,87

Margem de Dumping: 743,00(84,5%)

(-)

(=)Z’

PLANETA

EUA

Fonte: Preston Publishing – Preston Tube and Pipe Reports: Julho de 2009 a Junho de 2010.

As exportações da China ao Brasil possuem preços intermediários às exportações de outros onze países aos EUA

França Áustria Argent. Slovakia Rússia Índia Itália Tchec. Af. Do Sul Croácia Ucrânia China

Para o BrasilPara os Estados Unidos

USD/Ton-m

1.368

1.568

1.330

1.530

1.157

1.357

1.062

1.262

1.039

1.239

990

1.190

898

1.098

829

1.029

789

9891.000

1.500

500

609

809

544

744878,87

Preços Médios de Exportação dos Produtos sob Investigação- USD/ton-m -

Fonte: Decreto 1.602/95; Nota Técnica DECOM no 67 de 13 de Junho de 2011; Autos do processo de investigação, USITC – United States International Trading Commission.

A escolha de qualquer dos onze países apresentados para estabelecer o valor normal atende aos requisitos do Decreto 1.602/95

Portanto, conclui-se da não existência de dumping nas exportaçoes da China ao Brasil dos produtos sob investigação

Os onze países selecionados podem ser considerados economias de mercado, que se regem pelo sistema capitalista da livre concorrência, com mercados notadamente competitivos

Os onze países selecionados possuem dimensões geográficas e populacionais relevantes.

Existe relevante representatividade das exportações destes países aos EUA, do produto sob investigação, quando comparados às “Vendas Internas da Indústria Doméstica”

Todas as transações apresentadas apresentam maior proximidade com o preço praticado pelo mercado internacional e com as importações brasileiras do produto sob investigação;

O impostos de importação dos EUA para os produtos sob investigação é de 25%, nove pontos a mais que o imposto brasileiro, indicando que seu mercado interno não é representativo do mercado internacional destes produtos

1

2

3

4

5

Fonte: Preston Publishing – Preston Tube and Pipe Reports: Julho de 2009 a Junho de 2010; Autos do processo de investigação.

Todas as exportações de 11 países aos EUA possuem preços inferiores ao preço do Mercado interno dos EUA

Preços do Mercado Interno Brasileiro e Norte Americano (FOB)

Preços do Mercado Internacional – Exportações para os EUA (CIF EUA)

E todos os preços considerados na análise são substancialmente inferiores ao preço praticado pela V&M no Brasil

133%

Qual o impacto dos preços abusivos praticados pela V&M no Brasil?

(1) Cotação estimada EUR/BRL 2010 em 2,23 , 2009 em 2,51, 2008 em 3,24, 2007 em 2,61 e 2006 em 2,82 Fonte: Thomson Financial Annual Financial Statement Review, Publicação oficial dos resultados da V&M do Brasil; BCB

Evolução da representação da V&M do Brasil no Grupo Vallourec no mundo% - 2006 a 2010

Em 2010, a V&M do Brasil passou a representar 63,5% do lucro líquido do grupo V&M mundial

Apesar de representar apenas 22,8% do faturamento do grupo

Fonte: Thomson Financial Annual Financial Statement Review, Publicação oficial dos resultados da V&M do Brasil, Preston Pipe

Quando comparado aos pares mundiais, a V&M do Brasil possui margem de lucro extremamente elevadaLucro Líquido sobre Receita Líquida em 2010 vs Qtde de Produtores no País

China

India Alemanha Canada França Espanha

Brasil

Lux.

Produtores de Tubos de Aço Carbono sem

Costura

Fonte: Thomson Financial Annual Financial Statement Review, Publicação oficial dos resultados da V&M do Brasil, Preston Pipe.

2,5x 3,9x 4,0x

7,0x11,9x 93,9x

Produtores de Tubo de Aço Carbono

Sem Costura no País1 110

Esta discrepância sobe para 2,5x quando comparamos os resultados da V&M do Brasil com empresas Chinesas

Margem de Lucro Líquido da V&M do Brasil versus Empresas Chinesas selec.2010

Setor consumidor de Tubos de Aço S/C

Setores com Impacto Direto

Impacto ao Consumidor Final

Petróleo e GásImpacta: A, B, C, D, E, F, G, H

E. SucroalcooleiraAtinge: 1, 2, 3, 4, 5

Química e PetroquímicaImpacta: A, B, C, D

G. Caminhões e Supl. RodoviáriosAtinge: 1, 2, 3, 4

Indústria Mecânica e Equipamentos Industriais Impacta: A, B, C, D, E, F, G, H

Mineração (transportes de minério) e Siderurgia

4. Automóveis e Motocicletas

1. Combustíveis (gasolina e álcool)

A. CombustíveisAtinge: 1, 2, 3, 4, 5

C. Resinas e TintasAtinge: 2, 3, 4, 5

B. PolímerosAtinge: 2, 4, 5

D. Construção CivilAtinge: 1, 2, 3, 4, 5 3. Alimentos básicos agrícolas

(e embalagens)

5. Serviços (odontologia, alimentação, assistência médica, etc.)

2. Residências

F. Máquinas AgrícolasAtinge: 3

H. Auto e Moto peçasAtinge: 4

Os produtos sob investigação são consumidos por diversos setores da indústria de transformação

E o consumidor final paga por estas elevadas margens, elevando a concentração de renda e pressionando o aumento de inflação

Produção ou Montagem de Produto

Final

Processamento de Tubos de

Aço Sem Costura

Produção de Tubos de Aço Sem Costura

SiderurgiaMineração

1 2 3 4 5

Monopólio: Vale

Oligopólio: UsiminasCSNCST

Monopólio: V&M do Brasil

Mercado competitivo nos diversos setores:-Auto e moto peças-Linha Branca (geladeiras, máquinas de lavar, etc.)-Linha Amarela (máquinas de construção civil)-Linha Vermelha (Tratores e Impl. Agrícolas)-Naval-Petróleo e Gás-Ferroviário

+ -Concentração de Renda

Consumidor Final

Mercado competitivo em Trefilação e Brunimento de Tubos de Aço e Usinagem de peças tubulares

Estas conseqüências são potencializadas quando consideramos os demais elos da cadeia de valor

Representação simplificada das cadeias de valor do Tubo de Aço Sem Costura

MERCANTE TUBOS E AÇOS

Informação Adicionais à Ação Anti-DumpingV&M do Brasil versus Produtores Chineses

Agosto 2011

ANEXO

Avaliação dos Resultados da V&M do Brasil específicos para os produtos sob investigação

A V&M do Brasil sofreu redução de demanda nos produtos sob investigação devido à sua política de preços abusivosEvolução da Receita Líquida específica dos produtos sob investigação – V&MR$ MM – em termos reais

-24%+40%

+18%-36%

13% -16%8%

2% -3% 19%

Período de influência da crise econômica mundial

no Brasil

22% 20% 23% 25%

Fonte: Thomson Financial Annual Financial Statement Review, Publicação oficial dos resultados da V&M do Brasil.

As margens líquidas da V&M tiveram boa evolução entre 2007 e 2010, apesar da influência da crise

Evolução do Faturamento Líquido e da Margem Líquida da V&M do BrasilR$ MM – 2007 a 2010

2,4x 2,6x 2,6x

5,1x5,9x 6,8x

Produtores de Tubo de Aço Carbono Sem

Costura no País

1 110

Fonte: Thomson Financial Annual Financial Statement Review, Publicação oficial dos resultados da V&M do Brasil, Preston Pipe.

Margem de Lucro Bruto da V&M do Brasil versus Empresas Chinesas selec.2010

Em termos de margem bruta, a V&M do Brasil possui resultados entre 2,4x e 6,8x superiores às Chinesas

Monopólio Tubos de Aço Sem Costura

16,4 pontos 4,8

pontos

Oligopólio Siderurgia

Monopólio Mineração

Fonte: Thomson Financial Annual Financial Statement Review, Publicação Oficial dos resultados da V&M do Brasil.

As elevadas margens apresentadas na seção anterior não se aplicam apenas à V&M do Brasil, mas a outros monopólios e oligopólios instalados no paísMargem Bruta da V&M do Brasil, da Vale e da CSN2010

Produção ou Montagem de Produto

Final

Processamento de Tubos de

Aço Sem Costura

Produção de Tubos de Aço Sem Costura

SiderurgiaMineração

1 2 3 4 5

Monopólio: Vale

Oligopólio: UsiminasCSNCST

Monopólio: V&M do Brasil

Mercado competitivo nos diversos setores:-Auto e moto peças-Linha Branca (geladeiras, máquinas de lavar, etc.)-Linha Amarela (máquinas de construção civil)-Linha Vermelha (Tratores e Impl. Agrícolas)-Naval-Petróleo e Gás-Ferroviário

+ -Concentração de Renda

Consumidor Final

Mercado competitivo em Trefilação e Brunimento de Tubos de Aço e Usinagem de peças tubulares

Estas conseqüências são potencializadas quando consideramos os demais elos da cadeia de valor

Representação simplificada das cadeias de valor do Tubo de Aço Sem Costura

ANEXO

Encargos Atuais à Nacionalização dos Tubos de Aço Sem Costura

Simulação de Importação de Tubos de Aço Sem CosturaVolume: 40 ton (2 contêiner)Preço: USD 900 / ton FOB ChinaFrete: USD 100 por contêinerPreço Total: USD 40.000 CIF Santos

Todos encargos pagos à vista para nacionalização da mercadoria

Valor da Carga Nacionalizada: USD 66.159,00 (65% de aumento sobre valor contratado na China)Valor da Carga Nacionalizada: USD 1.654 / ton

Os encargos aplicados à importação atualmente já superam a eventual discrepância entre os preços Chineses e os preços de referência da ação antidumpingSimulação de Importação de Tubos de Aço Sem Costura da China versus Proposta de Ação Anti-Dumping da V&M do Brasil

Resultado da Simulação de Importação da China

Proposta da Ação Anti-Dumping

Valor da Mercadoria (FOB)

USD 900/ton

Valor do Frete USD 100/ton

Valor da Mercadoria (CIF) USD 1.000/ton

Total de Encargos USD 654/ton

Valor da Mercadoria Nacionalizada

USD 1.654/ton

Valor da Mercadoria (FOB)

USD 879/ton

Valor do Frete USD 100/ton

Valor da Mercadoria (CIF) USD 979/ton

Valor de Referência de Mercado Intern´l

USD1.622/ton

83,7% 84,5%