memoria anual 2017 - banco de chile

DÉCIMO SÉPTIMA MEMORIA Y BALANCE

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017

BANCHILE SECURITIZADORA S.A.

Filial del Banco de Chile

INTRODUCCIÓN

Banchile Securitizadora S.A. cuenta con una vasta experiencia y conocimiento en estructuración y colocación de bonos securitizados, tanto con estructuras fijas como revolving, lo que nos ha permitido ser pioneros en la industria de securitización utilizando una amplia diversidad de activos para estructurar bonos securitizados. Nuestra oferta de servicio incluye estructuración de bonos securitizados, cuya fuente de pago proviene de carteras de activos, tales como Mutuos Hipotecarios, Tarjetas de Créditos, Créditos Automotrices, Cuentas por Cobrar de Facturas, Créditos de Consumo, Activos Financieros y Flujos Futuros, entre otros. El mercado objetivo de Banchile Securitizadora se encuentra en el segmento de empresas Corporativas y Mayoristas, que tienen una cartera importante de cuentas por cobrar o generan flujos futuros de ingresos netos estables y predecibles en el tiempo, que permiten diseñar, estructurar y colocar un financiamiento hecho a la medida de las necesidades de nuestros clientes. A diciembre de 2017, Banchile Securitizadora S.A. administra un saldo insoluto de bonos

securitizados de $63.980 millones, equivalentes al 14% del total del saldo insoluto de la

industria de securitización. A esta misma fecha el valor par de los bonos administrados por

la filial es de $65.155 millones.

ÍNDICE

I. IDENTIFICACIÓN DE LA ENTIDAD

II. PROPIEDAD Y CONTROL DE LA ENTIDAD

III. RESPONSABILIDAD SOCIAL Y DESARROLLO SOSTENIBLE

IV. ADMINISTRACIÓN Y PERSONAL

V. REMUNERACIONES DEL DIRECTORIO

VI. ACTIVIDADES Y NEGOCIOS DE LA ENTIDAD

VII. FACTORES DE RIESGO

VIII. POLÍTICAS DE INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTO

IX. POLÍTICA DE DIVIDENDOS

X. TRANSACCIONES DE ACCIONES

XI. INFORMACIÓN SOBRE HECHOS RELEVANTES O ESENCIALES

XII. HECHOS POSTERIORES

XIII. INFORMES FINANCIEROS

XIV. DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD

I. IDENTIFICACIÓN DE LA ENTIDAD

a) Identificación Razón Social: Banchile Securitizadora S.A. Domicilio Legal: Ahumada 251, Piso 3, Sur. R.U.T.: 96.932.010-K Tipo de Sociedad: Banchile Securitizadora S.A. es una sociedad anónima especial y su objeto exclusivo es la adquisición de activos a que se refiere el artículo 135 de la Ley 18.045 de Mercado de Valores, la adquisición de derechos sobre flujos de pago, y la emisión de Títulos de deuda, que originará la formación de patrimonios separados del patrimonio común de la sociedad. Para la realización de su objeto, la Sociedad se regirá por las disposiciones de la Ley 18.045, de Mercado de Valores, en especial su título decimoctavo, pudiendo realizar todas y cada una de las actuaciones y funciones establecidas en dichas normas, o que se establecieren en las modificaciones que se les pudieren introducir en el futuro, y en su normativa complementaria. La Sociedad se regirá por las disposiciones pertinentes de la Ley 18.045 sobre Mercado de Valores, de la Ley 18.046 sobre Sociedades Anónimas y su Reglamento y por la Ley General de Bancos. Se encuentra inscrita en el Registro de Valores de la SVS bajo el N° 745 de fecha 4 de septiembre de 2001, y tiene la calidad de filial del Banco de Chile. b) Documentos Constitutivos y Reforma de Estatutos Banchile Securitizadora S.A. es continuadora legal de Banedwards Securitizadora S.A., que se constituyó por escritura pública de fecha 26 de julio de 2000, otorgada en la Notaría de Santiago de don Andrés Rubio Flores. Por resolución exenta N° 258 de fecha 20 de septiembre de 2000, la Superintendencia de Valores y Seguros autorizó su existencia y se aprobaron los estatutos de Banedwards Securitizadora S.A., hoy Banchile Securitizadora S.A. El objeto social exclusivo de Banchile Securitizadora S.A. es la adquisición de los activos a que se refiere el artículo N° 135 de la Ley 18.045 de Mercado de Valores y la

emisión de Títulos de Deuda, de corto o largo plazo, que originará la formación de Patrimonios Separados del Patrimonio Común de Banchile Securitizadora S.A. En Junta General Extraordinaria de Accionistas de fecha 26 de diciembre de 2001, se acordó el cambio de nombre de la Sociedad, de Banedwards Securitizadora S.A. por el de Banchile Securitizadora S.A. Con fecha 6 de febrero de 2002, la Superintendencia de Valores y Seguros, mediante resolución exenta N° 037, autorizó el cambio de razón social. El 20 de agosto de 2014, se acordó un aumento de capital por $240.000.000. Mediante resolución exenta N° 262 de fecha 17 de octubre de 2014, la Superintendencia de Valores y Seguros aprobó esta modificación de estatutos, siendo publicada en el Diario Oficial el 25 de octubre de 2014. El 1 de diciembre de 2014, se acordó un aumento de capital por $240.000.000. Mediante resolución exenta N° 7 de fecha 9 de enero de 2015, la Superintendencia de Valores y Seguros aprobó esta modificación de estatutos, siendo publicada en el Diario Oficial el 17 de enero de 2015. c) Direcciones y otros antecedentes de identificación: Oficina Principal:

Ahumada 251, Piso 3, Sur. Fono: 2 2653 6840 / 2 2653 1114 Página Web: www.securitizadora.banchile.cl

http://www.securitizadora.banchile.cl/

II. PROPIEDAD Y CONTROL DE LA ENTIDAD Al 31 de diciembre de 2017 los accionistas de la Sociedad son: N° de Acciones Participación Banco de Chile 4.307 99,01% Banchile Asesoría Financiera S.A. 43 0,99%

Total 4.350 100,00%

III. RESPONSABILIDAD SOCIAL Y DESARROLLO SOSTENIBLE

a) Diversidad en el Directorio i. Número de Personas por Género

Masculino 4

ii. Número de Personas por Nacionalidad Chilena 4

iii. Número de Personas por Rango de Edad Entre 50 y 60 años 3

Entre 61 y 70 años 1

iv. Número de Personas por Antigüedad Menos de 3 años 2

Más de 6 y menos de 9 años 1

Más de 12 años 1

b) Diversidad en la Gerencia General y demás Gerencias que reportan a esta Gerencia o al Directorio

i. Número de Personas por Género Femenino 1


iii. Número de Personas por Rango de Edad Entre 41 y 50 años 1

iv. Número de Personas por Antigüedad Más de 12 años 1

c) Diversidad en la Organización i. Número de Personas por Género

Femenino 2 Masculino 1


iii. Número de Personas por Rango de Edad Inferior a 30 años 1



iv. Número de Personas por Antigüedad Entre 3 y 6 años 1

Más de 12 años 2

d) Brecha Salarial por Género Proporción Sueldo Bruto Base Promedio

Ejecutivas y Trabajadoras

Ejecutivos y Trabajadores

Tipo de Cargo Gerente Analista Secretaria

100% 0% 100%

0% 100% 0%

Responsabilidad y Función Gerencial Análisis Secretaria

100% 0% 100%

0% 100% 0%

IV. ADMINISTRACIÓN Y PERSONAL

Directorio y Administración

- El Directorio de la Sociedad está conformado por: Presidente: Pablo Granifo Lavín 6.972.382-9 Ingeniero Comercial Directores: Juan Alberdi Monforte 7.095.242-4 Ingeniero Civil Industrial Eduardo Ebensperger Orrego 9.851.837-1 Ingeniero Comercial José Miguel Quintana M. 7.451.321-2 Ingeniero Comercial Secretario: Luis Claro Jullian 9.977.821-0 Abogado Los ejecutivos son: Gerente General: Claudia Bazaes Aracena 10.524.077-5 Ingeniero Civil Industrial

- La Sociedad cuenta con 3 trabajadores al 31 de diciembre de 2017. V. REMUNERACIONES DEL DIRECTORIO

Durante el ejercicio 2017, la Sociedad ha procedido a cancelar dietas por asistencia a sesiones del Directorio, la cantidad de M$11.697 (M$16.647 en 2016).

VI. ACTIVIDADES Y NEGOCIOS DE LA ENTIDAD

a) Actividad

Al 31 de diciembre de 2017, la sociedad administra los siguientes patrimonios separados:

N° Patrimonio Separado

Originador Activo Securitizado

12 Sociedad de Inversiones Pampa Calichera S.A.

Bonos emitidos en los Estados Unidos de América, denominados “Senior Secured Notes due 2022”, emitidos por la Sociedad de Inversiones Pampa Calichera S.A.

13 Concreces Leasing S.A. Contratos de Leasing Habitacional de conformidad a la Ley N°19.281, originados por Delta Leasing Habitacional S.A.

18 Coagra S.A. Créditos y Derechos sobre Flujos de Pago que tienen su origen en ventas y prestaciones de servicio que constan en Facturas originadas por Coagra S.A.

Patrimonio Separado N° 12

Constitución del Patrimonio Separado N° 12:

Por escritura pública de fecha 16 de agosto de 2007 y escritura de modificación de fecha 1 de octubre de 2007, ambas otorgadas en la Notaría de Santiago de don Andrés Rubio Flores, se constituyó el Patrimonio Separado N° 12. Con fecha 16 de octubre de 2007 fue autorizada por la Superintendencia de Valores y Seguros, la inscripción de la emisión de Títulos de Deuda de Securitización, mediante certificado N° 514.

Los Títulos de Deuda emitidos del Patrimonio Separado N° 12 comprenden 2 series, según el siguiente detalle:

Serie Monto

US$ Tasa de interés

Plazo

12A Pr eferente 65.000.000 7,61 % 14 años y 6 meses 12C Subordinada 1.000 7,75 % 15 años

Total 65.001.000

El Patrimonio Separado N° 12 está formado por bonos emitidos en los Estados Unidos de América, denominados “Senior Secured Notes due 2022”, por Sociedad de Inversiones Pampa Calichera S.A., por US$65.000.000 de capital al 7,75% anual. Estos bonos forman parte de una emisión de US$250.000.000, que actualmente cuentan con garantía de acciones de Sociedad Química y Minera de Chile S.A. de propiedad de Pampa Calichera S.A. o sus subsidiarias por un monto equivalente a US$750.000.000 que corresponde aproximadamente a un 14,06% del total de sus acciones emitidas por esa Compañía al 9 de febrero de 2007. El monto en dólares de los Estados Unidos de América de esta garantía debe mantenerse siempre igual a 3 veces el saldo insoluto del capital de la emisión de “Senior Secured Notes due 2022”. Además existe una cuenta de “Reservas de Intereses”, que corresponde a un fondo para pago de intereses.

La colocación de los Títulos de Deuda de Securitización de la serie 12A se realizó el 26 de noviembre de 2007, por un valor de M$36.039.850 (históricos) equivalente a US$69.993.882,00. La serie 12C se colocó el 28 de noviembre de 2007, por un monto de M$516 (históricos) equivalente a US$1.007,00.

El valor pagado al originador por los activos securitizados fue de M$35.863.354 (históricos), equivalente a US$69.651.105,03. La tasa de interés real por el saldo insoluto de los activos es de 7,75% anual, a un plazo de 174 meses.

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el detalle de la cartera es el siguiente:

Concepto 2017 2016

M$ US$ M$ US$

Saldo insoluto 39.958.750 65.000.000,00 44.342.345 65.000.000,00 Intereses devengados 1.178.132 1.916.440,22 1.307.376 1.916.440,22 Ajuste diferencial de precio 622.881 1.013.226,73 844.816 1.238.388,23

Valor par cartera 41.759.763 67.929.666,95 46.494.537 68.154.828,45



Por escritura pública de fecha 11 de marzo de 2008 y escritura de modificación de fecha 8 de mayo de 2008, ambas otorgadas en la Notaría de Santiago de don René Benavente Cash, se constituyó el Patrimonio Separado N° 13. Con fecha 10 de junio de 2008 fue autorizada por la Superintendencia de Valores y Seguros, la inscripción de la emisión de Títulos de Deuda de Securitización, mediante certificado N° 536. Los Títulos de Deuda emitidos del Patrimonio Separado N° 13 comprenden 5 series, según el siguiente detalle:

Serie Monto

UF Tasa de interés

Plazo

13A Preferente 302.000 3,7 % 19 años y 6 meses 13B Subordinada 19.000 4,0 % 19 años y 6 meses 13C Subordinada 17.000 4,7 % 19 años y 6 meses 13D Subordinada 11.500 5,5 % 19 años y 6 meses 13E Subordinada 20.000 7,5 % 19 años y 6 meses

Total 369.500

Los activos que componen el Patrimonio Separado N° 13 tienen su origen en un “Contrato de Mandato a Nombre Propio” con San Sebastián Inmobiliaria S.A. y Banchile Securitizadora S.A., de fecha 1 de diciembre de 2006. En el marco del referido contrato, San Sebastián Inmobiliaria S.A. encarga a Banchile Securitizadora S.A. adquirir a nombre propio, pero por cuenta de San Sebastián Inmobiliaria S.A. contratos de arrendamientos con promesa de compraventa denominados Contratos de Leasing Habitacional, de conformidad a la Ley N° 19.281, originados por Delta Leasing S.A. El Patrimonio Separado N° 13 está formado por contratos de Leasing Habitacional, que incluyen la propiedad de los respectivos inmuebles, libres de gravámenes, prohibiciones, interdicciones y litigios.

La colocación de los Títulos de Deuda de Securitización de la serie 13A, 13B, 13C y 13D se realizó el 10 de julio de 2008, por un valor de M$6.522.015 (históricos). La serie 13E se colocó el 24 de septiembre de 2008, por un monto de M$2.000 (históricos).

El Patrimonio Separado N° 13 en su inicio está formado por 648 Contratos de Leasing Habitacional, por un valor par de UF302.937,76 equivalentes a M$6.178.529 (históricos), a una tasa promedio ponderada anual de los instrumentos del 10,84% por los cuales se pagó un precio de UF319.985,98 equivalentes a M$6.546.667 (históricos), a una tasa de compra ponderada anual del 9,68%, lo que originó un diferencial de precio de UF17.048,22 equivalentes a M$368.138 (históricos), que se amortizan en un plazo igual al de los títulos de deuda emitidos.


2017 2016

Concepto M$ UF M$ UF

Saldo insoluto 3.751.118 139.976,83 4.234.999 157.736,34 Intereses devengados 21.523 803,14 24.481 911,84 Ajuste diferencial de precio 237.285 8.854,53 260.163 9.690,00

Valor par cartera 4.009.926 149.634,50 4.519.643 168.338,18

Contratos vigentes 462 489

Patrimonio Separado N°18


Por escritura pública de fecha 27 de noviembre de 2015 y escritura de complemento de fecha 25 de enero de 2016, ambas otorgadas en la Notaría de Santiago de Don Patricio Záldivar Mackenna, se constituyó el Patrimonio Separado N° 18. Con fecha 16 de febrero de 2016 fue autorizada por la Superintendencia de Valores y Seguros, la inscripción de la emisión de Títulos de Deuda de Securitización, mediante certificado N° 827. Los Títulos de Deuda emitidos y colocados del Patrimonio Separado N° 18 comprenden dos series, según el siguiente detalle:

Serie

Monto M$

Tasa de interés

Plazo

18A Preferente 20.000.000 6,0 % anual 6 años 18B Subordinada 2.500 0,0 % anual 6 años y 3 meses

Total 20.002.500

El Patrimonio Separado N° 18 está formado por cuentas por cobrar, correspondiente a Créditos y Derechos sobre Flujos de Pago originados en ventas y prestaciones de servicios que constan en facturas emitidas por Coagra S.A., constituido sobre una cartera de respaldo mínima de M$25.873.221. La colocación de los Títulos de Deuda se realizó el 6 de abril de 2016, por un monto de M$19.547.487. Con fecha 19 de abril de 2016 se enteraron los activos securitizados, correspondiente a 3.325 clientes activos, con un valor de M$26.108.715, cantidad que incluye cuentas por cobrar totales elegibles de M$23.779.449, un fondo de reposición de M$2.093.772 y diferencia de precio de M$235.494. Asimismo, en dicha oportunidad se canceló al originador la cantidad de M$16.656.734, generándose una cuenta por pagar de corto plazo por M$2.890.753 y una cuenta por pagar de largo plazo a cuenta del originador por M$6.325.734 (los montos antes indicados están expresados en valores históricos). Al 31 de diciembre de 2017 y 2016 el detalle de la cartera es el siguiente:

Concepto 2017

M$ 2016

M$

Cartera bruta 49.649.792 38.300.228 Ajuste diferencial de precio (*) (24.539.701) (13.001.519)

Valor par cartera 25.110.091 25.298.709

Clientes activos 4.054 2.608

VII. FACTORES DE RIESGO

Los factores de riesgo se dividen en:

Riesgo Financiero.

Riesgo de Crédito.

Riesgo Operacional.

Riesgo Tecnológico. Con respecto al control de cada uno de estos riesgos se debe señalar lo siguiente:

Riesgo Financiero: El riesgo de liquidez, principal riesgo financiero presente en las operaciones de Banchile Securitizadora S.A., se encuentra identificado y controlado adecuadamente, contándose con políticas de inversión formalmente establecidas en cada Patrimonio Separado y en el Patrimonio Común. Adicionalmente, ante eventuales problemas de liquidez, en el Contrato de Emisión de cada Patrimonio Separado que lo requiere, se establece la formación de un Fondo de Reserva Líquido o una Boleta de Garantía, para solucionar eventuales requerimientos de fondos, producidos debido a desajustes en el flujo de caja. A su vez, se hace permanentemente un seguimiento detallado del comportamiento de los prepagos de los activos securitizados, con el objeto de tomar las medidas que permitan evitar posibles pérdidas por este concepto en los Patrimonios Separados.

Riesgo de Crédito: Los riesgos crediticios están identificados, limitados y adecuadamente controlados en cada patrimonio, dado que Banchile Securitizadora S.A. efectúa periódicamente un análisis del comportamiento de pago de los deudores y las condiciones establecidas en los contratos de emisión que asegura, en un evento de default, el correcto pago de las obligaciones a los Inversionistas Institucionales.

Riesgo Operacional: Banchile Securitizadora S.A. cumple adecuadamente con las normas legales y reglamentarias vigentes y existe un adecuado control de los deberes y obligaciones establecidos en los contratos con otras entidades. Con respecto a la administración y gestión, en cada Directorio se informa a la alta administración sobre la situación financiera de Banchile Securitizadora, el avance de metas, presupuestos de gastos, los nuevos negocios potenciales, seguimiento de indicadores de comportamiento exigido en cada Patrimonio Separado, etc. Por otra parte periódicamente existe un control cruzado entre los ingresos y egresos generados por los activos y los pasivos de los patrimonios separados para cumplir con las exigencias establecidas en cada Contrato de Emisión.

Adicionalmente, Banchile Securitizadora S.A. permanentemente controla el riesgo operacional, continuidad del negocio y seguridad de la información, de acuerdo a las políticas definidas por el Banco de Chile.

Riesgo Tecnológico: Los sistemas computacionales de apoyo al negocio satisfacen los requerimientos de Banchile Securitizadora S.A., y existe una adecuada administración de usuarios, a través del soporte computacional del Banco de Chile. Además, se cuenta con procedimientos de respaldo de datos y software básico.

Operación Externa Patrimonios Separados: Las tareas operativas de control y cuadratura de los activos securitizados de los Patrimonios Separados de Banchile Securitizadora S.A. que lo requieren, se llevan a cabo a través de la subcontratación de los servicios de un Administrador Maestro, empresa creada especialmente para estos fines, cuya relación con Banchile Securitizadora S.A. está regulada por un contrato de servicio que cuenta con cláusulas de confidencialidad, seguridad de la información, continuidad del negocio y riesgo operacional, que permiten verificar, entre otros, la existencia de:

Manuales y procedimientos.

Adecuados sistemas de administración de información y sistemas de almacenamiento de documentos.

Políticas y sistemas de respaldo de información.

Políticas y sistemas de respaldo de los principales documentos de transacción.

Procedimientos y sistemas de seguridad en el almacenaje de información y documentos.

Existencia de planes de contingencia, en caso de pérdida de información.

Contratos de hardware y software que aseguren la continuidad del servicio. Actualmente, Acfin S.A. efectúa la Administración Maestra del Patrimonio Separado N°13 y N°18. El Patrimonio Separado N°12 es administrado directamente por Banchile Securitizadora S.A.

VIII. POLÍTICAS DE INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTO

La sociedad para desarrollar su actividad económica y dado el tipo de negocio específico

que realiza, no requiere fuentes de financiamiento. El patrimonio de Banchile

Securitizadora, al 31 de diciembre de 2017 asciende a M$420.394, el que principalmente

está invertido en Depósitos a Plazo.

IX. POLÍTICA DE DIVIDENDOS

Durante el ejercicio 2017, la Sociedad no ha pagado dividendos a sus accionistas.

X. TRANSACCIONES DE ACCIONES

Durante el ejercicio 2017 no se han realizado transacciones de acciones.

XI. INFORMACIÓN SOBRE HECHOS RELEVANTES O ESENCIALES

Patrimonio Común:

a) En Décima Séptima Junta Ordinaria de Accionistas, de fecha 21 de marzo de 2017,

en razón de haberse producido cambios en la composición del Directorio de la Compañía en el transcurso del último año, de conformidad a la Ley y a los estatutos sociales, se renueva en su totalidad el Directorio de Banchile Securitizadora S.A. De acuerdo con lo establecido en los Artículos séptimo y octavo de los estatutos sociales, son elegidos por unanimidad los Señores: Pablo Granifo Lavín, Juan Alberdi Monforte, Eduardo Ebensperger Orrego, José Miguel Quintana Malfanti y Marcos Frontaura De La Maza, quienes durarán en sus funciones por el período estatutario de tres años, esto es, hasta la junta Ordinaria de Accionistas que se celebre en el año 2020.

b) Con fecha 30 de noviembre de 2017 Banchile Securitizadora S.A., recibe renuncia presentada al cargo de Director de Don Marcos Frontaura De la Maza a contar del 1 de diciembre de 2017. El Directorio en Sesión Ducentésima Novena, celebrada el 18 de diciembre de 2017, por unanimidad de sus miembros acuerda aceptar la renuncia presentada, revocar y dejar sin efecto a partir de esta fecha la designación de don Marcos Frontaura De la Maza como apoderado de la estructura de poderes vigentes de Banchile Securitizadora S.A.

Patrimonio Separado N° 12:

a) Según escritura pública de fecha 23 de febrero de 2017, ante el Notario público don Roberto Cifuentes Allel, comparecen Deutsche Bank Trust Company Americas (representante de los tenedores de bonos) y Sociedad de Inversiones Pampa Calichera S.A., con el objeto de alzar, cancelar y dejar sin efecto la prenda y prohibición de gravar y enajenar constituidas por Pampa Calichera a favor de los Tenedores de Bonos, sobre un número de 5.300.000 acciones de la serie A emitidas por SQM. Con esto, el número total de acciones prendadas asciende a 22.199.950.

b) Según escritura pública de fecha 02 de noviembre de 2017, ante el Notario público don Roberto Cifuentes Allel, comparecen Deutsche Bank Trust Company Americas (representante de los tenedores de bonos) y Sociedad de Inversiones Pampa Calichera S.A., con el objeto de alzar, cancelar y dejar sin efecto la prenda y prohibición de gravar y enajenar constituidas por Pampa Calichera a favor de los Tenedores de Bonos, sobre un número de 6.643.588 acciones de la serie A emitidas por SQM. Con esto, el número total de acciones prendadas asciende a 15.556.362.


a) Con fecha 20 de enero de 2017, de acuerdo a lo establecido en el Contrato de Emisión, se realizó el vigésimo primer sorteo de prepagos de Títulos de Deuda de Securitización de la serie BCHIS-P13A por un monto de UF 2.024,4520, correspondiente a 8 láminas sorteadas de UF 253,0565 cada una. El pago del rescate anticipado se realizó el 1 de febrero de 2017, junto con el vencimiento del cupón N°35 de esta emisión.

b) Con fecha 10 de febrero de 2017, de acuerdo a lo establecido en el Contrato de Emisión, se realizó el noveno sorteo de prepagos de Títulos de Deuda de Securitización de la serie BCHIS-P13C por un monto de UF 2.996,5468, correspondiente a 4 láminas sorteadas de UF 749,1367 cada una. El rescate y pago se realizó el 20 de febrero de 2017.

c) Con fecha 21 de abril de 2017, de acuerdo a lo establecido en el Contrato de Emisión, se realizó el vigésimo segundo sorteo de prepagos de Títulos de Deuda de Securitización de la serie BCHIS-P13A por un monto de UF 1.724,3135, correspondiente a 7 láminas sorteadas de UF 246,3305 cada una. El pago del rescate anticipado se realizará el 1 de mayo de 2017 o el día hábil bancario siguiente, junto con el vencimiento del cupón N°36 de esta emisión.

d) Con fecha 22 de mayo de 2017, Banchile Securitizadora S.A., efectuó pago rescate anticipado total con excedente de Títulos de Deuda de Securitización de la serie BCHIS-P13C por un monto capital de UF 2.267,8350, correspondiente a 3 láminas sorteadas de UF 755,9450 cada una, y por un monto de interés de UF 6,0840, correspondiente a 3 láminas sorteadas de UF 2,0280. El pago del rescate anticipado total se realizó el 22 de mayo de 2017, quedando esta serie totalmente prepagada.

e) Con fecha 21 de julio de 2017, de acuerdo a lo establecido en el Contrato de Emisión, se realizó el vigésimo tercer sorteo de prepagos de Títulos de Deuda de Securitización de la serie BCHIS-P13A por un monto de UF 718.6296, correspondiente a 3 láminas sorteadas de UF 239.5432 cada una. El pago del rescate anticipado se realizó el 1 de agosto de 2017 o el día hábil bancario siguiente, junto con el vencimiento del cupón N°37 de esta emisión.

f) Con fecha 14 de agosto de 2017, Banchile Securitizadora S.A., efectuó pago rescate anticipado parcial con excedentes de Títulos de Deuda de Securitización de la serie BCHIS-P13D por un monto capital de UF 2.469,8454, correspondiente a 3 láminas sorteadas de UF 823,2818 cada una. El pago del rescate anticipado se realizó el 24 de agosto de 2017.

g) Con fecha 23 de octubre de 2017, de acuerdo a lo establecido en el Contrato de Emisión, se realizó el vigésimo cuarto sorteo de prepagos de Títulos de Deuda de Securitización de la serie BCHIS-P13A por un monto de UF 1.628,8573, correspondiente a 7 láminas sorteadas de UF 232,6939 cada una. El pago del rescate anticipado se realizó el 2 de noviembre de 2017, junto con el vencimiento del cupón N°38 de esta emisión.

Patrimonio Separado N° 18 Con fecha 30 de noviembre de 2017 se procedió a la Retrocesión de Activos, de acuerdo a lo establecido en la cláusula Décimo Cuarta número Ocho del Contrato de Emisión y Anexo N° 1 numeral 10 de dicho contrato. Para ello fue cancelada, mediante Dación en Pago, M$2.233.207 de la Cuenta por Pagar Acumulada al 30 de noviembre de 2017. El ejercicio del derecho a retrocesión, contó con la autorización del Representante de los Tenedores de Bonos y con la mantención de la clasificación de riesgo de los Títulos, por parte de ambos Clasificadores de Riesgo

XII. HECHOS POSTERIORES Patrimonio Común:

En Directorio celebrado el 22 de enero de 2018, se designó como nueva directora a doña Claudia Marcela Herrera García, en reemplazo de don Marcos Frontaura de la Maza, hasta la próxima Junta Ordinaria de Accionistas.


Con fecha 22 de enero de 2018, de acuerdo a lo establecido en el Contrato de Emisión, se realizó el vigésimo quinto sorteo de prepagos de Títulos de Deuda de Securitización de la serie BCHIS-P13A por un monto de UF 1.128,9110, correspondiente a 5 láminas sorteadas de UF 225,7822 cada una. El pago del rescate anticipado se realizará el 1 de febrero de 2018 o el día hábil bancario siguiente, junto con el vencimiento del cupón N°39 de esta emisión.

XIII. INFORMES FINANCIEROS Se incluyen informes de auditores externos y estados financieros individuales. Los estados financieros al 31 de diciembre de 2017, han sido aprobados por el Directorio de la Sociedad con fecha 22 de enero de 2018.

Estados Financieros BANCHILE SECURITIZADORA S.A. Santiago, Chile 31 de diciembre de 2017 y 2016


ÍNDICE

Página

Estados de Situación Financiera ..................................................................................................... 1 Estados de Resultados Integrales................................................................................................... 2 Estados de Cambios en el Patrimonio ............................................................................................ 3 Estados de Flujos de Efectivo ......................................................................................................... 4 1. Antecedentes de la Institución ................................................................................................. 5 2. Principales Criterios Contables Aplicados ................................................................................ 6 3. Nuevos Pronunciamientos Contables .................................................................................... 16 4. Cambios Contables ................................................................................................................ 27 5. Efectivo y Equivalentes al Efectivo ......................................................................................... 28 6. Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar .............................................................. 28 7. Otros Activos Financieros ...................................................................................................... 28 8. Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía ........................................................................... 29 9. Propiedades, Planta y Equipo ................................................................................................ 31 10. Impuestos Corrientes e Impuestos Diferidos .......................................................................... 32 11. Otros Pasivos no Financieros ................................................................................................ 33 12. Cuentas Comerciales y Otras Cuentas por Pagar .................................................................. 34 13. Provisiones por Beneficios a los Empleados .......................................................................... 34 14. Otras Provisiones ................................................................................................................... 35 15. Patrimonio .............................................................................................................................. 35 16. Ingresos de Actividades Ordinarias ........................................................................................ 36 17. Costo de Ventas .................................................................................................................... 37 18. Otros Ingresos ....................................................................................................................... 37 19. Gastos de Administración ...................................................................................................... 37 20. Ingresos Financieros .............................................................................................................. 38 21. Operaciones con Partes Relacionadas .................................................................................. 38 22. Moneda Nacional y Moneda Extranjera.................................................................................. 41 23. Vencimientos de Activos y Pasivos ........................................................................................ 42 24. Contingencias y Compromisos ............................................................................................... 42 25. Sanciones .............................................................................................................................. 42 26. Medioambiente ...................................................................................................................... 43 27. Administración de los Patrimonios Separados ....................................................................... 44 28. Hechos Relevantes ................................................................................................................ 47 29. Hechos Posteriores ................................................................................................................ 50

$ : Pesos Chilenos M$ : Miles de pesos Chilenos U.F. : Unidad de Fomento

Estados Financieros


31 de diciembre de 2017 y 2016

BANCHILE SECURITIZADORA S.A. ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA

al 31 de diciembre de

Las notas adjuntas números 1 al 29 forman parte integral de estos estados financieros

1

2017 2016 ACTIVOS Nota M$ M$

Efectivo y equivalentes al efectivo 5 50.434 586.384 Activos por impuestos corrientes 10 — 316 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 6 1.071 1.259 Otros activos financieros 7 439.224 — Activos intangibles distintos de la plusvalía 8 — — TOTAL ACTIVOS 490.729 587.959

PATRIMONIO Y PASIVOS PASIVOS Otros pasivos no financieros 11 3.837 3.555 Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar 12 3.425 3.483 Provisiones por beneficios a los empleados 13 60.768 56.712 Otras provisiones 14 2.305 — TOTAL PASIVOS 70.335 63.750

PATRIMONIO 15 Capital emitido 794.686 794.686 Ganancias (pérdidas) acumuladas (381.701) (277.886) Otras reservas 7.409 7.409 Patrimonio atribuible a los propietarios de Banchile Securitizadora S.A. 420.394

524.209

TOTAL PATRIMONIO 420.394 524.209

TOTAL PATRIMONIO Y PASIVOS 490.729 587.959

BANCHILE SECURITIZADORA S.A. ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES

por los años terminados al 31 de diciembre de


2

2017 2016

A. ESTADOS DE RESULTADOS Nota M$ M$

Ganancia (pérdida)

Ingresos de actividades ordinarias 16 –27 94.576 170.486

Costos de ventas 17 –27 (158.987) (157.806)

Ganancia (pérdida) bruta (64.411) 12.680

Otros ingresos 18 26 260

Ganancia (pérdida) antes de impuesto (64.385) 12.940

Gastos de administración 19 (57.023) (60.857) Ingresos financieros 20 17.593 22.665

Ganancia (pérdida) antes de impuesto (103.815) (25.252)

Gasto por impuesto a las ganancias 10 — — Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas (103.815) (25.252)

Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas — — Ganancia (pérdida) (103.815) (25.252)

Ganancia (pérdida) atribuible a:

Ganancia (pérdida) atribuible a los propietarios de la controladora (103.815) (25.252)

Ganancias por acción $ $ Ganancias por acción básica

Ganancia (pérdida) de operaciones continuadas (23.866) (5.805) Ganancia (pérdida) de operaciones discontinuadas — —

Ganancia (pérdida) por acción básica (23.866) (5.805) Ganancias por acción diluidas Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas (23.866) (5.805)

Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas — — Ganancia (pérdida) diluida por acción (23.866) (5.805)

B. ESTADOS DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES M$ M$ Ganancia (pérdida) (103.815) (25.252)

Otro resultado integral — — Resultado integral total (103.815) (25.252)

Estados de Resultados Integrales

BANCHILE SECURITIZADORA S.A. ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

por los años terminados al 31 de diciembre de 2017 y 2016


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Estados de Cambios en el Patrimonio Estados de Cambios en el Patrimonio

Capital emitido

Otras reservas

Ganancias (pérdidas)

acumuladas

Patrimonio atribuible

a los propietarios

de la controladora

M$ M$ M$ M$

Saldo inicial ejercicio actual 01.01.2017 794.686 7.409 (277.886) 524.209 Incremento (disminución) por cambios en políticas contables

— — — —

Incremento (disminución) por correcciones de errores — — — — Saldo inicial reexpresado 794.686 7.409 (277.886) 524.209 Cambios en patrimonio

Resultado integral Ganancia (pérdida) — — (103.815) (103.815) Otro resultado integral — — — — Resultado integral — — (103.815) (103.815)

Incremento (disminución) en el patrimonio — — (103.815) (103.815)

Saldo al 31 de diciembre de 2017 794.686 7.409 (381.701) 420.394

Saldo inicial ejercicio anterior 01.01.2016 794.686 7.409 (252.634) 549.461 Incremento (disminución) por cambios en políticas contables

— — — —

Incremento (disminución) por correcciones de errores — — — — Saldo inicial reexpresado 794.686 7.409 (252.634) 549.461 Cambios en patrimonio

Resultado integral Ganancia (pérdida) — — (25.252) (25.252) Otro resultado integral — — — — Resultado integral — — (25.252) (25.252)

Incremento (disminución) en el patrimonio — — (25.252) (25.252)

Saldo al 31 de diciembre de 2016 794.686 7.409 (277.886) 524.209

BANCHILE SECURITIZADORA S.A. ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO

por los años terminados al al 31 de diciembre de


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Estados de Flujos de Efectivo

2017 2016 M$ M$ Flujo de Efectivo Procedentes de (utilizados en) Actividades de Operación Clases de cobros por actividades de operación:

Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios 94.576 170.486

Clases de pagos:

Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios (29.859) (42.770) Pagos a y por cuenta de los empleados y directores (147.700) (157.522) Otras entradas (salidas) de efectivo (35.424) (19.910)

Flujo de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación (118.407) (49.716)

Flujo de Efectivo Procedentes de (utilizados en) Actividades de Inversión

Intereses recibidos 21.681 22.665

Otras entradas (salidas) de efectivo (439.224) — Flujo de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión (417.543) 22.665

Flujo de Efectivo Procedentes de (utilizados en) Actividades de Financiamiento

Aumento de Capital — — Flujo de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades

de financiamiento —

—

Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio

(535.950) (27.051)

Efectos de la Variación en la Tasa de Cambio sobre el Efectivo

y Equivalentes al Efectivo — — Incremento (Disminución) Neto de Efectivo y Equivalentes al Efectivo (535.950) (27.051) Efectivo y Equivalentes al Efectivo al Principio del Ejercicio 586.384 613.435 Efectivo y Equivalentes al Efectivo al Final del Ejercicio 50.434 586.384

BANCHILE SECURITIZADORA S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2017

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1. Antecedentes de la Institución

Banchile Securitizadora S.A. es continuadora legal de Banedwards Securitizadora S.A., que se constituyó por escritura pública de fecha 26 de julio de 2000, otorgada en la Notaría de Santiago de don Andrés Rubio Flores. Por resolución exenta N° 258 de fecha 20 de septiembre de 2000, la Superintendencia de Valores y Seguros (actual Comisión para el Mercado Financiero), autorizó su existencia y se aprobaron los estatutos de Banedwards Securitizadora S.A., hoy Banchile Securitizadora S.A. El objeto social exclusivo de Banchile Securitizadora S.A. es la adquisición de los créditos a que se refiere el artículo N° 135 de la Ley 18.045 de Mercado de Valores y la emisión de Títulos de Deuda, de corto o largo plazo, que originará la formación de Patrimonios Separados del patrimonio común de Banchile Securitizadora S.A. En Junta General Extraordinaria de Accionistas de fecha 26 de diciembre de 2001 se acordó el cambio de nombre de Banchile Securitizadora S.A., de Banedwards Securitizadora S.A. por el de Banchile Securitizadora S.A. Con fecha 6 de febrero de 2002, la Superintendencia de Valores y Seguros (actual Comisión para el Mercado Financiero), mediante resolución exenta N° 037, autorizó el cambio de razón social. Para la realización de su objeto, Banchile Securitizadora S.A. se rige por las disposiciones de la Ley N° 18.045, de Mercado de Valores, en especial su título décimo octavo, pudiendo realizar todas y cada una de las actuaciones y funciones establecidas en dichas normas, o que se establecieren en las modificaciones que se les pudieren introducir en el futuro y en su normativa complementaria. Banchile Securitizadora S.A. se encuentra inscrita en el Registro de Valores con el N° 745 de fecha 4 de septiembre de 2001, bajo la fiscalización de la Superintendencia de Valores y Seguros (actual Comisión para el Mercado Financiero), y tiene la calidad de Filial del Banco de Chile. El domicilio de Banchile Securitizadora S.A. es Ahumada N° 251, Piso 3 Sur y su página Web es www.securitizadora.banchile.cl. Los presentes estados financieros al 31 de diciembre de 2017, han sido aprobados por el Directorio de Banchile Securitizadora S.A. con fecha 22 de enero de 2018.

http://www.securitizadora.banchile.cl/



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2. Principales Criterios Contables Aplicados

a) Bases de preparación

Los presentes estados financieros han sido formulados de acuerdo a las Norma de Carácter General N° 286 de la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS, actual Comisión para el Mercado Financiero), referida a las instrucciones y normas de preparación y presentación de información financiera emitidos bajo las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF” ó “IFRS”, por su sigla en inglés), emitidas por el International Accounting Standard Board (“IASB”), más normas específicas dictadas por la SVS (actual Comisión para el Mercado Financiero).

b) Períodos cubiertos

Los presentes estados financieros comprenden: - Estados de Situación Financiera: por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de

2017 y 2016. - Estados de Resultados Integrales, Estados de Flujos de Efectivo y Estados de

Cambios en el Patrimonio: por los ejercicios comprendidos entre el 1 de enero y 31 de diciembre de 2017 y 2016.

c) Criterios de valorización de activos y pasivos

La medición o valorización de activos y pasivos es el proceso de determinación de los montos monetarios por los que se reconocen y llevan contablemente los elementos de los estados financieros, para su inclusión en el Estado de Situación Financiera y el Estado de Resultados Integral. Para realizarla es necesaria la selección de una base o método particular de medición.



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2. Principales Criterios Contables Aplicados, continuación

c) Criterios de valorización de activos y pasivos, continuación

En los estados financieros se emplean diferentes bases de medición, con diferentes grados y en distintas combinaciones entre ellas. Tales bases o métodos son los siguientes: (i) Reconocimiento

Banchile Securitizadora S.A. reconoce sus inversiones y cuentas por cobrar en la fecha en que se originaron. Todos los otros activos y pasivos son reconocidos inicialmente a la fecha de negociación en que Banchile Securitizadora S.A. se vuelve parte de las disposiciones contractuales del instrumento.

(ii) Clasificación

La clasificación de activos, pasivos y resultados se ha efectuado de conformidad a las normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS, actual Comisión para el Mercado Financiero) y las Normas Internacionales de Información Financiera.

(iii) Baja de activos y pasivos

Banchile Securitizadora S.A. da de baja en su Estado de Situación un activo financiero cuando expiran los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo financiero, o cuando transfiere los derechos a recibir los flujos de efectivo contractuales por el activo financiero durante una transacción en que se transfieren sustancialmente los riesgos y beneficios de propiedad del activo financiero. Toda participación en activos financieros transferidos que es creada o retenida por Banchile Securitizadora S.A. es reconocida como un activo o un pasivo separado. Cuando Banchile Securitizadora S.A. transfiere un activo financiero, evalúa en qué medida retiene los riesgos y los beneficios inherentes a su propiedad. En este caso: (a) Si se transfiere de manera sustancial los riesgos y ventajas inherentes a la

propiedad del activo financiero, se da de baja en cuentas y reconocerá separadamente, como activos o pasivos, cualesquiera derechos y obligaciones creados o retenidos por efecto de la transferencia.

(b) Si se retiene de manera sustancial los riesgos y ventajas inherentes a la

propiedad de un activo financiero, continuará reconociéndolo.



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(iii) Baja de activos y pasivos, continuación

(c) Si no se transfiere ni retiene de manera sustancial todos los riesgos y ventajas

inherentes a la propiedad del activo financiero, determinará si ha retenido el control sobre el activo financiero. En este caso:

(i) Si no ha retenido el control, dará de baja el activo financiero y reconocerá

por separado, como activos o pasivos, cualquier derecho u obligación creado o retenido por efecto de la transferencia.

(ii) Si la entidad ha retenido el control, continuará reconociendo el activo

financiero en el Estado de Situación Financiera por un importe igual a su exposición a los cambios de valor que pueda experimentar y reconoce un pasivo financiero asociado al activo financiero transferido.

La entidad elimina de su Estado de Situación un pasivo financiero (o una parte del mismo) cuando, y sólo cuando, se ha extinguido, esto es, cuando la obligación especificada en el correspondiente contrato ha sido pagada, o bien ha expirado.

(iv) Compensación

Los activos y pasivos financieros son objeto de compensación, de manera que se presente en el Estado de Situación Financiera su monto neto, cuando y sólo cuando Banchile Securitizadora S.A. tenga el derecho, exigible legalmente, de compensar los montos reconocidos y tenga la intención de liquidar la cantidad neta, o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente. Los ingresos y gastos son presentados netos sólo cuando lo permiten las normas de contabilidad.

(v) Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar

Los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corresponden a los originados por facturaciones por prestación de servicios propias de su giro, cuyo reconocimiento se realiza sobre base devengada, que no se encuentran cotizados en un mercado activo y que Banchile Securitizadora S.A. no tiene intención de vender inmediatamente o en el corto plazo.



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(vi) Deterioro sobre cuentas por cobrar a clientes

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, no existe deterioro sobre las cuentas por cobrar a clientes. El comportamiento de recuperación se ha mantenido constante, por lo que a juicio de la Administración, se ha estimado que son recuperables íntegramente.

(vii) Valoración del costo amortizado

Por costo amortizado se entiende el costo de adquisición de un activo o de un pasivo financiero corregido en más o en menos, según sea el caso, por los reembolsos del capital, más o menos la amortización acumulada (calculada con el método de la tasa de interés efectivo) de cualquier diferencia entre el importe inicial y el valor de reembolso en el vencimiento, y menos cualquier disminución por deterioro.

(viii) Medición de valor razonable

Se entiende por “valor razonable” el importe que sería recibido por vender un activo o pagado por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes del mercado a la fecha de medición. La referencia más objetiva y habitual del valor razonable es el precio que se pagaría en un mercado activo, transparente y profundo (“precio de cotización” o “precio de mercado”). Cuando este valor está disponible, Banchile Securitizadora S.A. estima el valor razonable de un instrumento usando los precios cotizados en un mercado activo para ese instrumento. Un mercado es denominado como activo si los precios cotizados se encuentran fácil y regularmente disponibles y representan transacciones reales y que ocurren regularmente sobre una base independiente.

d) Bases de conversión

Los activos y pasivos reajustables en Unidades de Fomento (UF), han sido expresados al valor de la UF en sus respectivas fechas:

Valor UF 31.12.2017 $

31.12.2016 $

Valor en pesos 26.798,14 26.347,98



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e) Moneda de presentación y moneda funcional

Las partidas incluidas en los estados financieros se valoran utilizando la moneda del entorno económico principal en que la entidad opera (moneda funcional). La moneda funcional de Banchile Securitizadora S.A. es el peso chileno, que constituye, la moneda de preparación y presentación de los estados financieros. Moneda extranjera: Banchile Securitizadora S.A., no posee operaciones en moneda extranjera.

f) Estado de flujos de efectivo

El Estado de Flujos de Efectivo muestra los cambios en efectivo y equivalente de efectivo derivados de las actividades de la operación, actividades de inversión y de las actividades de financiamiento durante el ejercicio. Para la elaboración de este estado se ha utilizado el método directo. Para la elaboración del estado de flujos de efectivo se toman en consideración los siguientes conceptos: (i) El efectivo y equivalentes al efectivo corresponde a los fondos disponibles en

efectivo, depósitos a plazo y pactos de retroventa. Considera las inversiones de corto plazo de gran liquidez, las cuales son fácilmente convertibles en montos determinados de efectivo y que no estén sujetas a un riesgo significativo de cambio en su valor. Se entiende inversión de corto plazo aquella en que el vencimiento del instrumento al momento de su adquisición es de tres meses o menos.

(ii) Actividades operacionales: corresponden a las actividades normales realizadas, así como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o de financiamiento.

(iii) Actividades de inversión: corresponden a la adquisición, enajenación o disposición

por otros medios, de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y equivalente de efectivo.

(iv) Actividades de financiamiento: las actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivos que no forman parte de las actividades operacionales o de inversión.



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g) Activos intangibles distintos de la plusvalía

El activo intangible distinto de la plusvalía está compuesto por un software adquirido por Banchile Securitizadora S.A. Es presentado al costo menos la amortización acumulada y el monto acumulado de las pérdidas por deterioro de valor.

El gasto posterior en activos de programas es capitalizado sólo cuando aumentan los beneficios económicos futuros integrados en el activo específico con el que se relaciona. Todos los otros gastos son registrados como gastos a medida que se incurren. La amortización es reconocida en resultados en base al método de amortización lineal según la vida útil estimada de los programas informáticos, desde la fecha en que se encuentren disponibles para su uso. La vida útil estimada de los programas informáticos es de 6 años. Banchile Securitizadora S.A. no desarrolla internamente programas informáticos.

Al 31 de diciembre de 2017, el software que incluye este rubro, se encuentra totalmente depreciado.

h) Propiedades, planta y equipo

Los bienes que incluye este rubro (vehículos y muebles) están valorados a su costo histórico menos la correspondiente depreciación acumulada y deterioro. El costo incluye gastos que han sido atribuidos directamente a la adquisición del activo. La depreciación es reconocida en el Estado de Resultados Integrales en base al método de depreciación lineal sobre las vidas útiles estimadas de cada parte de un ítem del activo. La vida útil promedio estimada para el ejercicio 2017 y 2016 son las siguientes:

- Vehículos 7 años - Muebles 5 años

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, los bienes que incluye este rubro, se encuentran totalmente depreciados.



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i) Impuestos corrientes e impuestos diferidos

El gasto por impuesto a la renta incluye impuestos corrientes e impuestos diferidos. El gasto por impuesto a las ganancias se reconoce en el estado de resultado integral excepto las partidas reconocidas directamente en el patrimonio. El impuesto corriente es el impuesto por pagar o recibir esperado sobre la utilidad o pérdida imponible del año, con tasas previamente promulgadas o sustancialmente promulgadas al término del ejercicio, e incluyen cualquier ajuste al impuesto por pagar en relación a años anteriores. La provisión para impuesto a la renta de Banchile Securitizadora S.A. se ha determinado en conformidad con las disposiciones legales vigentes. Banchile Securitizadora S.A. reconoce, cuando corresponde, activos y pasivos por impuestos diferidos por la estimación futura de los efectos tributarios atribuibles a diferencias temporarias entre los valores contables de los activos y pasivos y sus valores tributarios. La medición de los activos y pasivos por impuestos diferidos se efectúa en base a la tasa de impuesto que, de acuerdo a la legislación tributaria vigente, se deba aplicar en el año en que los activos y pasivos por impuestos diferidos sean realizados o liquidados. Los efectos futuros de cambios en la legislación tributaria o en las tasas de impuestos son reconocidos en los impuestos diferidos a partir de la fecha en que la ley que aprueba dichos cambios sea publicada. La valorización de los activos y pasivos por impuestos diferidos para su correspondiente contabilización, se determina a su valor libro a la fecha de medición de los impuestos diferidos. Los activos por impuestos diferidos se reconocen únicamente cuando se considera probable disponer de utilidades tributarias futuras suficientes para recuperar las deducciones por diferencias temporarias.

j) Otros pasivos no financieros

En este rubro Banchile Securitizadora S.A. incluye pasivos relacionados con las retenciones previsionales e impuestos de segunda categoría retenidos, que se originan en el proceso de remuneraciones y honorarios del último mes.



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k) Provisiones

Las provisiones son pasivos en los que existe incertidumbre acerca de su cuantía o vencimiento. Estas provisiones se reconocen en el Estado de Situación Financiera cuando se cumplen los siguientes requisitos en forma copulativa: (i) es una obligación actual como resultado de hechos pasados y, (ii) a la fecha de los estados financieros es probable que Banchile Securitizadora S.A.

tenga que desprenderse de recursos para cancelar la obligación y la cuantía de estos recursos pueda medirse de manera fiable.

l) Provisión para dividendos mínimos

La Ley de Sociedades Anónimas en su artículo 79 establece lo siguiente: Salvo acuerdo diferente adoptado en la junta respectiva, por la unanimidad de las acciones emitidas, las sociedades anónimas abiertas deberán distribuir anualmente como dividendo en dinero a sus accionistas, a prorrata de sus acciones o en la proporción que establezcan los estatutos si hubiere acciones preferidas, a lo menos el 30% de las utilidades líquidas de cada ejercicio. En las sociedades anónimas cerradas, se estará a lo que determinen los estatutos y si éstos nada dijeren, se les aplicará la norma precedente. Banchile Securitizadora S.A. no provisiona dividendo mínimo al cierre de los ejercicios, debido a que sus estatutos señalan que el monto y fecha será determinado por la Junta de Accionistas del año siguiente. Los dividendos a pagar a los accionistas de Banchile Securitizadora S.A. se reconocen como pasivo en los estados financieros en el ejercicio en que son declarados y aprobados por los accionistas.

m) Beneficios del personal

(i) Vacaciones del personal

El costo anual de vacaciones y los beneficios del personal se reconocen sobre base devengada.

(ii) Beneficios a corto plazo

La entidad contempla para sus empleados un plan de incentivos anuales por cumplimiento de objetivos y aporte individual a los resultados, que eventualmente se entregan, consistente en un determinado número o porción de remuneraciones mensuales y se provisionan sobre la base del monto estimado a repartir.



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n) Indemnizaciones por años de servicio

Banchile Securitizadora S.A. no tiene pactado con sus trabajadores ningún beneficio de indemnizaciones por años de servicio a todo evento.

ñ) Ganancias por acción La utilidad básica por acción se determina dividiendo el resultado neto del ejercicio y el número medio ponderado de las acciones emitidas durante ese ejercicio. La utilidad diluida por acción se determina de forma similar a la utilidad básica, pero el número medio ponderado de acciones en circulación se ajusta para tener en cuenta el efecto dilutivo potencial de las opciones sobre acciones. Al 31 de diciembre de 2017 y 2016 no existen instrumentos que generen efectos dilutivos.

o) Reconocimiento de ingresos Banchile Securitizadora S.A. reconoce como ingresos del período, los servicios por remuneraciones en la administración de los Patrimonios Separados, su gestión contable y la comisión por formación o modificación de éstos sobre base devengada.

p) Reconocimiento de gastos

Los gastos se reconocen cuando se produce una disminución en los beneficios económicos futuros, relacionado con una disminución en los activos o un incremento en los pasivos y cuyo monto puede estimarse de forma fiable.

q) Uso de estimaciones y juicios

La preparación de los estados financieros requiere que la administración realice juicios, estimaciones y supuestos que afecten la aplicación de las políticas de contabilidad y los montos de activos, pasivos, ingresos y gastos presentados. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones. Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularmente por la Alta Administración a fin de cuantificar algunos activos, pasivos, ingresos, gastos e incertidumbres. Las revisiones de las estimaciones contables son reconocidas en el período en que la estimación es revisada y en cualquier período futuro afectado. Básicamente, estas estimaciones realizadas en función de la mejor información disponible, se refieren a vida útil de los bienes incluidos en el rubro propiedades, planta y equipo e intangibles, impuesto a la renta, impuestos diferidos y provisiones.



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q) Uso de estimaciones y juicios, continuación

Durante el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2017 no se han producido cambios significativos en las estimaciones realizadas, con respecto al cierre del ejercicio 2016, distintas de las indicadas en estos Estados Financieros.

r) Arrendamientos operativos

Cuando Banchile Securitizadora S.A. actúa como arrendatario y el contrato califica como arrendamiento operativo, el total de los pagos es contabilizado en resultados operacionales.

s) Identificación y medición de deterioro Activos financieros Un activo financiero es revisado a lo largo del ejercicio, y fundamentalmente en la fecha de cierre del mismo, para determinar si existe evidencia objetiva que demuestre que un evento cause la pérdida, que haya ocurrido después del reconocimiento inicial del activo y ese evento tiene impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero que pueda ser calculado con fiabilidad. Una pérdida por deterioro en relación con activos financieros registrados al costo amortizado se calcula como la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor actual de los flujos de efectivo estimados, descontados al tipo de interés efectivo. Los activos financieros significativos son examinados individualmente para determinar su deterioro y todas las pérdidas por este concepto son reconocidas en resultado.

t) Consolidación de los Patrimonios Separados Los fundamentos para que Banchile Securitizadora S.A. (Patrimonio Común) no consolide los Patrimonios Separados según lo establecido en la Norma Internacional de Información Financiera (NIIF) N°10, se basan principalmente en que: No posee poder sobre los patrimonios separados, ya que no poseen derechos que

le otorguen la capacidad presente de dirigir las actividades relevantes, es decir, las actividades que afectan de forma significativa a los rendimientos de los patrimonios separados.

No está expuesto a rendimientos variables procedentes de su implicación en los

patrimonios separados.



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t) Consolidación de los Patrimonios Separados, continuación

No tiene la capacidad de utilizar poder para influir en el rendimiento de los

patrimonios separados. El riesgo de los activos subyacentes y/o de pago a los tenedores de bonos nunca es

transferido al Patrimonio Común. Tanto los excedentes como los déficits de los Patrimonios Separados, no generan

derechos ni obligaciones al Patrimonio Común, dado que Banchile Securitizadora S.A. actúa como agente y no como principal.

3. Nuevos Pronunciamientos Contables

3.1 Normas aprobadas y/o modificadas por el International Accounting Standards Board (IASB) y por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS, actual Comisión para el Mercado Financiero):

3.1.1 Las siguientes nuevas normas e interpretaciones han sido adoptadas en los presentes Estados de Situación Financiera A la fecha de emisión de los presentes Estados de Situación Financiera los nuevos pronunciamientos contables emitidos tanto por el International Accounting Standards Board y por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS, actual Comisión para el Mercado Financiero), que han sido adoptados por Banchile Securitizadora, se detallan a continuación: a) Normas Contables emitidas por el International Accounting Standards Board. NIC 7 Estado de flujos de efectivo

En enero de 2016, el IASB incorporó modificaciones a la NIC 7, requiriendo revelaciones adicionales con el propósito de que la entidad proporcione información que permita a los usuarios de los Estados Financieros evaluar cambios en los pasivos derivados de las actividades de financiación, incluyendo cambios en los flujos de efectivo como también cambios que no implican flujos de efectivo. La fecha de aplicación de estas modificaciones es a partir del 1 de enero de 2017, se permite su aplicación anticipada. Esta modificación no tuvo impactos en Banchile Securitizadora S.A.



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3. Nuevos Pronunciamientos Contables, continuación

3.1 Normas aprobadas y/o modificadas por el International Accounting Standards Board (IASB) y por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS, actual Comisión para el Mercado Financiero): continuación 3.1.1 Las siguientes nuevas normas e interpretaciones han sido adoptadas en los presentes Estados de Situación Financiera, continuación NIC 12 Impuesto a las ganancias

En enero de 2016 el IASB emitió modificaciones a la NIC 12, las que aclaran requisitos en materia de reconocimiento de activos por impuestos diferidos correspondientes a los instrumentos de deuda medidos al valor razonable, se debe evaluar su reconocimiento en la medida en que resulte probable que la entidad disponga de ganancias fiscales futuras para utilizar la diferencia temporaria deducible. La fecha de aplicación de estas modificaciones es a partir del 1 de enero de 2017, se permite su aplicación anticipada. Esta modificación no tuvo impacto para Banchile Securitizadora S.A. a.1) Mejoras anuales a las NIIF Ciclo de 2014-2016 (NIIF 12 Información a revelar sobre participaciones en otras entidades) En diciembre de 2016, el IASB emitió las Mejoras Anuales a las NIIF Ciclo 2012-2016. La enmienda a la NIIF 12, especifica cuáles son los requisitos de revelación establecidos en la NIIF 12, para las participaciones en entidades que están dentro del alcance de la NIIF 5 Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas. La fecha de aplicación de estas enmiendas es a partir del 1 de enero de 2017. Esta modificación no tuvo impacto para Banchile Securitizadora S.A.



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3.1.2 Las siguientes nuevas normas e interpretaciones han sido emitidas pero su fecha de aplicación aún no está vigente: A continuación se presenta un resumen de nuevas normas, interpretaciones y mejoras a los estándares contables internacionales emitidos por el International Accounting Standards Board y por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras que no han entrado en vigencia al 31 de diciembre de 2017, según el siguiente detalle: a) Normas Contables emitidas por el International Accounting Standards Board.

NIIF 9 Instrumentos financieros.

El 24 de julio del 2014, el IASB concluyó su proyecto de mejora sobre la contabilización de los instrumentos financieros con la publicación de la NIIF 9 Instrumentos Financieros. Esta norma incluye nuevos requerimientos basados en principios para la clasificación y medición, introduce un modelo “prospectivo” de pérdidas crediticias esperadas para la contabilización del deterioro y cambios en la contabilidad de coberturas. La designación de la clasificación, determina cómo se contabilizan los activos y pasivos financieros en los estados financieros y, en particular, la forma en que estos se miden. La NIIF 9 introduce un nuevo enfoque para la clasificación de los activos financieros, basado en el modelo de negocio de la entidad para la gestión de los activos financieros y las características de sus flujos contractuales. En materia de deterioro la norma establece un único modelo que se aplicará a todos los instrumentos financieros, eliminando así una fuente de complejidad asociada con los requisitos contables anteriores, el cual requerirá de un reconocimiento oportuno de las pérdidas crediticias esperadas. La NIIF 9 introduce flexibilizaciones a los requisitos regulatorios para la contabilidad de coberturas, así como también nuevas alternativas de estrategias a utilizar, las nuevas disposiciones representan una revisión importante de la contabilidad de coberturas, las que permitirán alinear el tratamiento contable con las actividades de gestión de riesgos, permitiendo a las entidades reflejar mejor estas actividades en sus estados financieros. Además, como resultado de estos cambios, a los usuarios de los estados financieros se les proporcionará una mejor información sobre la gestión de riesgos y el efecto de la contabilidad de coberturas en los estados financieros.



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3.1.2 Las siguientes nuevas normas e interpretaciones han sido emitidas pero su fecha de aplicación aún no está vigente: continuación a) Normas Contables emitidas por el International Accounting Standards Board.

continuación NIIF 9 Instrumentos financieros. continuación Esta norma establece también que el cambio del valor razonable que corresponde a riesgo de crédito propio se registrará en otros resultados integrales, permitiendo disminuir así cualquier volatilidad eventual que podría generarse en los resultados de la entidad producto de su reconocimiento. Se permite la aplicación anticipada de esta mejora, antes de cualquier otro requerimiento de la NIIF 9. La fecha de aplicación obligatoria es a partir del 1 de enero de 2018. Se permite su aplicación anticipada. Banchile Securitizadora S.A., no ha cuantificado probables impactos que tendrá la aplicación de esta nueva normativa. NIIF 15 Ingresos de actividades ordinarias procedentes de contratos con clientes.

En mayo de 2014 fue emitida la NIIF15, cuyo objetivo es establecer los principios que deberá aplicar una entidad para presentar información útil a los usuarios de los estados financieros sobre la naturaleza, monto, oportunidad e incertidumbre de los ingresos de actividades ordinarias y flujos de efectivo que surgen de un contrato con un cliente. Esta nueva norma sustituye a las siguientes normas e interpretaciones vigentes: NIC 18 Ingresos de actividades ordinarias, NIC 11 Contratos de construcción, CINIIF 13 Programa de fidelización de clientes, CINIIF 15 Acuerdos para la construcción de inmuebles, CINIIF 18 Transferencias de activos procedentes de clientes y SIC 31 Ingresos – Permutas de servicios de publicidad. El nuevo modelo aplicará a todos los contratos con clientes, excepto aquellos que están dentro del alcance de otras NIIF, tales como arrendamientos, contratos de seguros e instrumentos financieros. Con fecha 12 de abril del 2016, IASB publicó enmiendas a la NIIF 15, clarificando requisitos para la implementación del nuevo estándar. Estas enmiendas aclaran cómo: Identificar una obligación de ejecución (la promesa de transferir un bien o un servicio a un cliente) en un contrato;



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3.1.2 Las siguientes nuevas normas e interpretaciones han sido emitidas pero su fecha de aplicación aún no está vigente: continuación a) Normas Contables emitidas por el International Accounting Standards Board.

continuación NIIF 15 Ingresos de actividades ordinarias procedentes de contratos con clientes.

Determinar si una empresa es el principal (el proveedor de un bien o servicio) o un agente (responsable de la organización para el bien o servicio que se proporciona); y Determinar si el producto de la concesión de una licencia debe ser reconocido en un punto en el tiempo o a lo largo del tiempo. La fecha de aplicación de esta nueva norma es a partir del 1 de enero de 2018. Se permite su aplicación anticipada.

En base a la evaluación realizada, aparte de proporcionar revelaciones más extensas sobre las transacciones de ingresos Banchile Securitizadora S.A, se estima que la aplicación de NIIF 15 no tendrá un impacto en la situación financiera o resultados de las operaciones Banchile Securitizadora S.A., optó por aplicar el enfoque modificado de transición. NIIF 16 Arrendamientos.

En enero de 2016 fue emitida la NIIF16, cuyo objetivo es establecer los principios para el reconocimiento, medición, presentación y revelación de los contratos de arrendamientos desde el punto de vista del arrendador y arrendatario. La nueva norma no difiere significativamente de la norma que la precede, NIC 17 Arrendamientos, con respecto al tratamiento contable desde el punto de vista del arrendador. Sin embargo, desde el punto de vista del arrendatario, la nueva norma requiere el reconocimiento de activos y pasivos para la mayoría de los contratos de arrendamientos. La fecha de aplicación de la nueva norma es a partir del 1 de enero de 2019. Se permite su aplicación anticipada pero sólo si también se aplica la NIIF 15 Ingresos de actividades ordinarias procedentes de contratos con clientes. Banchile Securitizadora S.A., a nivel Corporación implementarán la NIIF 16 a partir del 1 de enero de 2019 y se encuentran en proceso de estimar impacto de la adopción de esta normativa.



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3.1.2 Las siguientes nuevas normas e interpretaciones han sido emitidas pero su fecha de aplicación aún no está vigente: continuación b) Normas Contables emitidas por el International Accounting Standards Board. NIC 28 Inversiones en asociadas y negocios conjuntos y NIIF 10 Estados financieros consolidados. En septiembre de 2014, el IASB publicó esta modificación, la cual aclara el alcance de las utilidades y pérdidas reconocidas en una transacción que involucra a una asociada o negocio conjunto, y que este depende de si el activo vendido o contribución constituye un negocio. Por lo tanto, IASB concluyó que la totalidad de las ganancias o pérdidas deben ser reconocidas frente a la pérdida de control de un negocio. Asimismo, las ganancias o pérdidas que resultan de la venta o contribución de una subsidiaria que no constituye un negocio (definición de NIIF 3) a una asociada o negocio conjunto deben ser reconocidas solo en la medida de los intereses no relacionados en la asociada o negocio conjunto. Durante el mes de diciembre de 2015 el IASB acordó fijar en el futuro la fecha de entrada en vigencia de esta modificación, permitiendo su aplicación inmediata. Banchile Securitizadora S.A., no tendrá impactos en los estados financieros producto de la aplicación de esta enmienda.

NIIF 2 Pagos basados en acciones. En junio de 2016, el IASB introdujo modificaciones a la NIIF 2 relacionadas con la clasificación y medición de las transacciones de pago basado en acciones. Las enmiendas realizadas abordan las siguientes áreas: – Condiciones de cumplimiento cuando los pagos basados en acciones se liquidan en efectivo. – Clasificación de transacciones de pagos basados en acciones, netas de retención de impuesto sobre la renta. – Contabilización de las modificaciones realizadas a los términos de los contratos que modifiquen la clasificación de pagos liquidados en efectivo o liquidados en acciones de patrimonio. La fecha de aplicación de estas modificaciones es a partir del 1 de enero de 2018. Se permite su aplicación anticipada. Banchile Securitizadora S.A., no tendrá impactos en los estados financieros producto de la adopción de esta normativa.



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3.1.2 Las siguientes nuevas normas e interpretaciones han sido emitidas pero su fecha de aplicación aún no está vigente: continuación b) Normas Contables emitidas por el International Accounting Standards Board.

continuación

NIIF 4 Contratos de seguros. En septiembre de 2016, el IASB emitió una enmienda a la NIIF 4 Contratos de seguro, para abordar los efectos derivados de la aplicación de los nuevos pronunciamientos incluidos en la NIIF 9. La enmienda introduce los siguientes dos enfoques para aquellas entidades que emitan contratos de seguros: Un enfoque de superposición, dará a todas las entidades que emiten contratos de seguros la opción de reconocer en otros resultados integrales, en lugar de ganancias o pérdidas, la volatilidad que podría surgir cuando se aplica la NIIF 9 antes de que la nueva norma de contratos de seguros sea emitida; y Un enfoque de aplazamiento, dará a las entidades cuyas actividades están conectadas en su mayor parte con los seguros una exención temporal opcional para la aplicación de la NIIF 9 hasta el año 2021. Las entidades que difieran la aplicación de la NIIF 9 seguirán aplicando la norma de instrumentos financieros existente. Banchile Securitizadora S.A. no tienen impactos en los estados financieros producto de la adopción de esta normativa. NIC 28 Inversiones en asociadas y negocios conjuntos. En diciembre de 2016, el IASB emitió las Mejoras Anuales a las NIIF Ciclo 2014-2016, la cual incluyó la modificación a la NIC 28. Esta enmienda aclara que, una organización de capital de riesgo o un fondo mutuo, un fideicomiso de inversión y entidades similares pueden optar, por contabilizar sus inversiones en negocios conjuntos y asociadas al valor razonable o utilizando el método de la participación. La enmienda también deja claro que el método elegido para cada inversión debe hacerse en el momento inicial. La fecha de aplicación de estas enmiendas es a partir del 1 de enero de 2018. Esta modificación no tiene impactos en los Estados Financieros de Banchile Securitizadora S.A.



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continuación NIC 40 Propiedades de inversión.

La NIC 40 requiere que un activo sea transferido a (o desde) propiedades de inversión, solamente cuando hay un cambio en su uso. La enmienda, emitida en diciembre de 2016, aclara que un cambio en las intenciones de la administración para el uso de una propiedad no proporciona, en forma aislada, evidencia de un cambio en su uso. Una entidad debe, por lo tanto, haber tomado acciones observables para apoyar tal cambio. La fecha de aplicación de estas enmiendas es a partir del 1 de enero de 2018. Esta modificación no tiene impactos en los Estados Financieros de Banchile Securitizadora S.A. CINIIF 22 Transacciones en moneda extranjera y contraprestaciones anticipadas.

En diciembre de 2016, el IASB emitió la Interpretación CINIIF 22 “Transacciones en moneda extranjera y contraprestación anticipada” Esta interpretación se aplica a una transacción en moneda extranjera cuando una entidad reconoce un activo no financiero o pasivo no financiero que surge del pago o cobro de una contraprestación anticipada antes de que la entidad reconozca el activo, gasto o ingreso relacionado. La CINIIF especifica que la fecha de la transacción para efectos de determinar el tipo de cambio a usar en el reconocimiento inicial del activo, gasto o ingreso relacionado, es la fecha en que la entidad reconoce inicialmente el activo no monetario o pasivo no monetario que surge del pago o cobro de la contraprestación anticipada, es decir, los ingresos, gastos o activos relacionados no deben ser reevaluados con las variaciones de los tipos de cambio que se produzcan entre la fecha del reconocimiento inicial de la contraprestación anticipada y la fecha de reconocimiento de la transacción a la que se refiera dicha contraprestación. La fecha de aplicación de estas enmiendas es a partir del 1 de enero de 2018. Esta interpretación no tiene impactos en los Estados Financieros de Banchile Securitizadora S.A.



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continuación NIIF 17 Contratos de Seguros.

En mayo de 2017, el IASB emitió esta nueva norma para Contratos de Seguros que permitirá a los inversores entender mejor la exposición al riesgo de los aseguradores, su rentabilidad y su posición financiera. La NIIF 17 resuelve los problemas de comparación creados por la NIIF 4 al exigir que todos los contratos de seguros sean contabilizados de manera consistente, beneficiando tanto a los inversores como a las compañías de seguros. Las obligaciones de seguros se contabilizarán utilizando los valores actuales, en lugar del costo histórico. La información se actualizará periódicamente, proporcionando información más útil a los usuarios de los estados financieros. La fecha de aplicación de estas enmiendas es a partir del 1 de enero de 2021. Se permite su aplicación anticipada. Esta norma no tiene impactos en los Estados Financieros de Banchile Securitizadora S.A. CINIIF 23 Incertidumbres sobre Tratamiento de Impuesto a las Utilidades.

En junio de 2017, el IASB publicó la CINIIF 23, Incertidumbres sobre Tratamiento de Impuesto a las Utilidades, desarrollada por el Comité de Interpretaciones de las NIIF. Esta interpretación indica cuales son las revelaciones que deben hacerse cuando existen incertidumbres sobre el tratamiento seguido por la entidad para determinar el impuesto a las utilidades por pagar. Cuando no esté claro cómo se aplica la ley de impuestos a una transacción o circunstancia en particular, o si una autoridad tributaria aceptará el tratamiento fiscal de una entidad. La NIC 12 Impuestos sobre la renta, especifica cómo contabilizar el impuesto corriente y diferido, pero no cómo reflejar los efectos de la incertidumbre. La CINIIF 23 proporciona requisitos que se suman a los requisitos de la NIC 12 especificando cómo reflejar los efectos de la incertidumbre en la contabilización de los impuestos a la renta. La fecha de vigencia de esta interpretación es a partir del 1 de enero de 2019. Banchile Securitizadora S.A., a nivel Corporación se encuentra evaluando el impacto de esta nueva interpretación.



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continuación NIC 28 Inversiones en asociadas y negocios conjuntos y NIIF 9 Instrumentos financieros

En octubre de 2017, el IASB publicó las enmiendas a la NIIF 9 Instrumentos Financieros y a la NIC 28 Inversiones en Entidades Asociadas y Negocios Conjuntos.

Las modificaciones a la NIIF 9 permiten a las entidades medir activos financieros, cancelados anticipadamente con compensación negativa a costo amortizado o valor razonable, a través de otro resultado integral si se cumple una condición específica, en lugar de hacerlo a valor razonable con efecto en resultados.

En cuanto a la NIC 28, las modificaciones aclaran que las entidades deben contabilizar los resultados a largo plazo en una asociada o negocio conjunto, a la que no se aplica el método de participación, utilizando la NIIF 9.

El IASB también dio a conocer un ejemplo que ilustra cómo las empresas deben aplicar los requisitos de la NIIF 9 y la NIC 28 a los intereses a largo plazo en una entidad asociada o negocio conjunto.

La fecha de aplicación de estas enmiendas es a partir del 1 de enero de 2019. Esta modificación no tiene impactos en los Estados Financieros de Banchile Securitizadora S.A.



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3.1.2 Las siguientes nuevas normas e interpretaciones han sido emitidas pero su fecha de aplicación aún no está vigente: continuación c) Mejoras anuales a las NIIF

En diciembre de 2017, el IASB emitió las Mejoras Anuales a las NIIF Ciclo 2015-2017, la cual incluye las modificaciones a las siguientes normativas:

- NIIF 3 Combinaciones de Negocios. Intereses previamente mantenidos en una operación conjunta.

La enmienda entrega una orientación adicional para aplicar el método de adquisición a tipos particulares de combinaciones de negocios. La modificación establece que cuando una parte en un acuerdo conjunto obtiene el control de un negocio, que es un acuerdo conjunto y tenía derechos sobre los activos y obligaciones por los pasivos relacionados con este acuerdo conjunto, inmediatamente antes de la fecha de adquisición, la transacción es una combinación de negocios lograda en etapas. Por lo tanto, el adquirente aplicará los requisitos para una combinación de negocios lograda en etapas, incluyendo volver a medir su interés previamente mantenido en la operación conjunta. Al hacerlo, el adquirente volverá a medir su valor total que anteriormente tenía en la operación conjunta. La fecha de aplicación de estas enmiendas es a partir del 1 de enero de 2019. Se permite su aplicación anticipada. Esta mejora no tiene impactos en los Estados Financieros de Banchile Securitizadora S.A.

- NIIF 11 Acuerdos Conjuntos

Las modificaciones a la NIIF 11 dicen relación con las contabilización de adquisiciones de participaciones en Acuerdos Conjuntos. La enmienda establece que una parte que participa, pero no tiene el control, en un acuerdo conjunto, puede obtener el control del acuerdo conjunto. Dado lo anterior, la actividad del acuerdo conjunto constituiría una Combinación de Negocio tal como se define en la NIIF 3, en tales casos, los intereses previamente mantenidos en el acuerdo conjunto no se vuelven a medir. La fecha de aplicación de estas enmiendas es a partir del 1 de enero de 2019. Se permite su aplicación anticipada. Esta mejora no tiene impactos en los Estados Financieros de Banchile Securitizadora S.A.



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3.1.2 Las siguientes nuevas normas e interpretaciones han sido emitidas pero su fecha de aplicación aún no está vigente: c) Mejoras anuales a las NIIF, continuación

- NIC 12 Impuesto a las ganancias.

La enmienda aclara que una entidad registrará el efecto en el impuesto a la renta de los dividendos, cuando reconoce un pasivo para pagar un dividendo. El efecto de los dividendos en el impuesto renta, están vinculados más directamente a transacciones o eventos pasados que generaron ganancias distribuibles, que a las distribuciones a los propietarios. Por lo tanto, una entidad reconocerá el efecto de los dividendos en el impuesto renta en resultados, otro resultado integral del patrimonio según donde la entidad originalmente reconoció esas transacciones o eventos pasados. La fecha de aplicación de estas enmiendas es a partir del 1 de enero de 2019. Se permite su aplicación anticipada. Banchile Securitizadora S.A., a nivel Corporación se encuentra evaluando el impacto de esta nueva interpretación.

- NIC 23 Costos por préstamos. Costos por préstamos susceptibles de ser capitalizados. La modificación de la norma tiene por objeto aclarar que, cuando un activo está disponible para su uso o venta, una entidad tratará cualquier préstamo pendiente de pago tomado específicamente para obtener ese activo, como parte de los fondos que ha tomado como préstamos corrientes. La fecha de aplicación de estas enmiendas es a partir del 1 de enero de 2019. Se permite su aplicación anticipada. Banchile Securitizadora S.A., a nivel Corporación se encuentra evaluando el impacto de esta nueva interpretación.

4. Cambios Contables

Durante el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2017, no se han producido cambios contables que afecten significativamente la interpretación de los presentes estados financieros.



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5. Efectivo y Equivalentes al Efectivo

El detalle de los saldos incluidos bajo efectivo y equivalentes al efectivo, al 31 de diciembre de 2017 y 2016, es el siguiente:

2017 2016 M$ M$ Depósitos a plazo en Banco de Chile (a menos de 90 días) — 554.353 Pactos de retroventa en Banchile Corredora de Bolsa S.A. 41.168 23.538 Cuenta corriente en Banco de Chile 9.226 8.453 Efectivo 40 40 Total 50.434 586.384

Todas las transacciones fueron realizadas en pesos chilenos no reajustable.

6. Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar

La composición de este rubro al 31 de diciembre de 2017 y 2016, es la siguiente:

2017 2016

M$ M$

Documentos y cuentas por cobrar 1.071 1.259 Total 1.071 1.259

Como se indica en Nota 2 c) número (vi), no se han identificado indicios de deterioro que se deban reconocer.

7. Otros Activos Financieros

Este rubro está compuesto por depósitos a plazo mayores a 90 días. Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el saldo es el siguiente:

2017 2016 M$ M$

Depósito a plazo mayor a 90 días 439.224 — Total 439.224 —



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8. Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía

(a) La composición de este rubro al 31 de diciembre de 2017, es la siguiente:

2017

Tipo Intangible Años de vida útil

Años amortización remanente

Saldo bruto

Amortización y deterioro acumulado

Saldo Neto

Otros Activos Intangibles: M$ M$ M$ Software o programas computacionales

Adquiridos a terceros 6 — 3.386 (3.386) — Desarrollados internamente — — — — —

Totales 3.386 (3.386) —

(b) La composición de este rubro al 31 de diciembre de 2016, es la siguiente:

2016

Tipo Intangible Años de vida útil

Años amortización remanente

Saldo bruto

Amortización y deterioro acumulado

Saldo Neto

Otros Activos Intangibles: M$ M$ M$

Software o programas computacionales

Adquiridos a terceros 6 — 3.386 (3.386) — Desarrollados internamente — — — — —

Totales 3.386 (3.386) —



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8. Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía, continuación

(c) El movimiento de este rubro al 31 de diciembre de 2017 y 2016, es el siguiente:

Saldo bruto 2017


Total

M$

Adquiridos a terceros

M$

Desarrollados internamente

M$

Saldos al 1 de enero de 2017 3.386 — 3.386 Adquisiciones — — — Retiros — — — Otros — — — Saldos al 31 de diciembre de 2017 3.386 — 3.386

Amortización y deterioro acumulado Saldos al 1 de enero de 2017 (3.386) — (3.386) Amortización del ejercicio — — — Pérdida por deterioro — — — Otros — — — Saldos al 31 de diciembre de 2017 (3.386) — (3.386)

Saldo neto al 31 de diciembre de 2017 — — —



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8. Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía, continuación

(c) El movimiento de este rubro al 31 de diciembre de 2017 y 2016, es el siguiente:

continuación

Saldo bruto 2016


Total

M$

Adquiridos a terceros

M$

Desarrollados internamente

M$

Saldos al 1 de enero de 2016 3.386 — 3.386 Adquisiciones — — — Retiros — — — Otros — — — Saldos al 31 de diciembre de 2016 3.386 — 3.386

Amortización y deterioro acumulado Saldos al 1 de enero de 2016 (2.916) — (2.916) Amortización del ejercicio (470) — (470) Pérdida por deterioro — — — Otros — — — Saldos al 31 de diciembre de 2016 (3.386) — (3.386)

Saldo neto al 31 de diciembre de 2016 — — — 9. Propiedades, Planta y Equipo

(a) Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, los bienes que incluye este rubro, se encuentran totalmente depreciados.

(b) Banchile Securitizadora S.A. cuenta con un contrato de arriendo operativo, con su matriz

Banco de Chile, que no puede ser rescindido de manera unilateral. La información de pagos futuros se desglosa de la siguiente manera:

2017 Pagos futuros al 2017

Gasto ejercicio

Hasta 1

mes

Más de 1 y hasta 3 meses

Más de 3 y hasta

12 meses

Más de 1 y hasta 3 años


Más de 5 años

Total

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Contrato de Arriendo 5.119 430 860 3.870 10.320 10.320 25.800 51.600



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9. Propiedades, Planta y Equipo, continuación

(c) Banchile Securitizadora S.A. cuenta con un contrato de arriendo operativo, con su matriz Banco de Chile, que no puede ser rescindido de manera unilateral. La información de pagos futuros se desglosa de la siguiente manera: continuación

2016 Pagos futuros al 2016

Gasto ejercicio

Hasta 1

mes

Más de 1 y hasta 3 meses

Más de 3 y hasta

12 meses



Más de 5 años

Total

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Contrato de Arriendo 5.011 423 846 3.807 10.152 10.152 25.380 50.760

(d) Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, Banchile Securitizadora S.A. no cuenta con contratos

de arriendos financieros, por tanto, no existen saldos de activo que se encuentren en arrendamiento financiero.

10. Impuestos Corrientes e Impuestos Diferidos

a) Activo por Impuestos Corrientes:

El impuesto a la renta se determinó en base a las disposiciones legales vigentes. Al 31 de diciembre de 2017 y 2016 se ha determinado un activo (pasivo) según el siguiente detalle:

2017

M$ 2016

M$

Pagos provisionales mensuales (impto. por recuperar)

— 316

Impuesto único (gastos rechazados) y otros — — Total activo — 316

b) Impuestos Diferidos:

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, no se presentan impuestos diferidos. Banchile Securitizadora S.A. ha dado de baja los impuestos diferidos registrados, pues se estima que las pérdidas tributarias no se reversarán en el corto o mediano plazo. Durante el ejercicio 2017 se mantienen las pérdidas tributarias que ascienden a M$458.750 (M$341.414 en el ejercicio 2016).



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10. Impuestos Corrientes e Impuestos Diferidos, continuación

c) Efectos en Resultados:

Durante el ejercicio 2017 y 2016, no hubo efectos en resultados por impuesto.

d) Reconciliación de la tasa de impuesto efectiva:

A continuación se indica la conciliación entre la tasa de impuesto a la renta y la tasa efectiva aplicada en la determinación del gasto por impuesto al 31 de diciembre de 2017 y 2016.

2017 2016

Tasa de

impuesto

Tasa de impuesto

% M$ % M$

Utilidad (Pérdida) financiera antes de impuesto (103.815) (25.252) Impuesto sobre resultado financiero 25,50 (26.473) 24,00 (6.060) Impuesto único (gastos rechazados) 0,00 — 0,00 — Neto agregados y deducciones permanentes (25,50) 26.473 (24,00) 6.060 Tasa efectiva y gasto (ingreso) por impuesto a la renta 0,00 — 0,00 —

11. Otros Pasivos no Financieros


2017 2016

M$ M$

Retenciones previsionales 2.570 2.452 Impuesto único a los trabajadores 921 886 Impuesto 2ª categoría 346 217 Total 3.837 3.555



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12. Cuentas Comerciales y Otras Cuentas por Pagar


2017 2016 M$ M$

Cheques girados y no cobrados 2.210 2.268 Otras cuentas por pagar 1.215 1.215 Total 3.425 3.483

13. Provisiones por Beneficios a los Empleados

(a) Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la composición del saldo de este rubro se indica a

continuación:

Provisiones 2017 2016 M$ M$

Provisión de vacaciones 31.662 28.250 Provisiones asociadas al personal 29.106 28.462 Total 60.768 56.712

(b) A continuación se muestra el movimiento que se ha producido en las provisiones durante

el ejercicio 2017 y 2016, respectivamente:

2017

Beneficios y remuneraciones

al personal

Vacaciones del personal

Total

M$ M$ M$

Saldo al 1 de enero de 2017 28.462 28.250 56.712 Provisiones constituidas 29.106 11.118 40.224 Aplicación de las provisiones (28.462) (7.706) (36.168) Saldo al 31 de diciembre de 2017 29.106 31.662 60.768



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13. Provisiones por Beneficios a los Empleados, continuación

(b) A continuación se muestra el movimiento que se ha producido en las provisiones durante el ejercicio 2017 y 2016, respectivamente: continuación

2016

Beneficios y remuneraciones

al personal

Vacaciones del personal

Total

M$ M$ M$

Saldo al 1 de enero de 2016 27.431 23.894 51.325 Provisiones constituidas 28.462 12.492 40.954 Aplicación de las provisiones (27.431) (8.136) (35.567) Saldo al 31 de diciembre de 2016 28.462 28.250 56.712

(c) Provisión para beneficio al personal en acciones:

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, Banchile Securitizadora S.A. no cuenta con un plan de compensación en acciones.

14. Otras Provisiones

El saldo de este rubro está compuesto por la provisión de auditoría externa, que al 31 de diciembre de 2017 asciende a M$2.305 (M$ 0 al 31 de diciembre de 2016).

15. Patrimonio

a) El capital de Banchile Securitizadora S.A. se encuentra completamente suscrito y pagado,

y está representado por 4.350 acciones de una misma serie sin valor nominal. b) Gestión de Capital

La gestión de capital de Banchile Securitizadora S.A., se basa fundamentalmente en cumplir las exigencias contenidas en el Artículo N°132, del Título décimo octavo de la Ley N°18.045, referidas al patrimonio común mínimo exigido. Banchile Securitizadora S.A. posee un patrimonio común superior a las UF 10.000, que se encuentran libres de gravámenes, prohibiciones o embargos. Al 31 de diciembre de 2017, el patrimonio común asciende a UF 15.687.



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15. Patrimonio, continuación

c) Distribución de Accionistas

Los Accionistas de Banchile Securitizadora S.A. y sus participaciones al 31 de diciembre de 2017 y 2016, son las siguientes:

Accionista 2017

% 2016

%

Banco de Chile 99,01 99,01 Banchile Asesoría Financiera S. A. 0,99 0,99 Total 100,00 100,00

d) Movimiento de número de acciones

El movimiento accionario, entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2017 y 2016, es el siguiente:

2017 2016

Saldo inicial número de acciones 4.350 4.350 Emisión del ejercicio — — Saldo final número de acciones 4.350 4.350

e) Pago de Dividendos

Por acuerdo de los accionistas, durante el ejercicio 2017 y 2016, no se han realizado pagos de dividendos.

16. Ingresos de Actividades Ordinarias

Los ingresos por actividades ordinarias al 31 de diciembre de 2017 y 2016, está compuesto por: 2017

M$ 2016

M$

Remuneraciones administración Patrimonios Separados 83.133 92.256 Comisiones emisión PS18 — 48.754 Comisiones modificación y finiquito PS16 — 15.681 Servicios de contabilidad y otros a Patrimonios Separados 11.443 13.795

Total 94.576 170.486 El detalle de estos ingresos se encuentra en Nota 27 b).



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17. Costo de Ventas

El detalle de los costos de ventas al 31 de diciembre de 2017 y 2016, corresponde a lo siguiente:

2017 M$

2016 M$

Remuneraciones asociadas al personal 114.076 124.666 Beneficios asociados al personal 44.911 33.140 Total 158.987 157.806

18. Otros Ingresos

El detalle de otros ingresos al 31 de diciembre de 2017 y 2016, es el siguiente:

2017 M$

2016 M$

Reajuste PPM y PPUA 26 260 Total 26 260

19. Gastos de Administración

La composición del rubro al 31 de diciembre de 2017 y 2016, es la siguiente:

2017 M$

2016 M$

Servicios administrativos, auditores externos e internos 34.452 33.772 Gastos y remuneraciones al directorio 11.697 16.647 Gastos generales 10.770 9.822 Depreciaciones y amortizaciones — 470 Otros 104 146 Total 57.023 60.857



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20. Ingresos Financieros

El detalle de este rubro al 31 de diciembre de 2017 y 2016, es el siguiente:

2017 M$

2016 M$

Intereses por depósitos a plazo 16.598 21.620 Ingresos por pactos de retroventa 995 1.045 Total 17.593 22.665

21. Operaciones con Partes Relacionadas

Banchile Securitizadora S.A. por ser una Sociedad Anónima sujeta a normas especiales, según el Título XIII de la Ley 18.046 y además ser Filial del Banco de Chile, para sus operaciones con partes relacionadas aplica el mismo criterio que una Sociedad Anónima abierta, según el cual se consideran como partes relacionadas a ella, las entidades del grupo empresarial al que pertenece Banchile Securitizadora S.A.; las personas jurídicas que, respecto de Banchile Securitizadora S.A., tengan la calidad de matriz, coligante, filial, coligada; quienes sean directores, gerentes, administradores, ejecutivos principales o liquidadores de Banchile Securitizadora S.A., por sí o en representación de personas distintas de Banchile Securitizadora S.A., y sus respectivos cónyuges o sus parientes hasta el segundo grado de consanguinidad o afinidad, así como toda entidad controlada, directa o indirectamente, a través de cualquiera de ellos; las sociedades o empresas en las que las personas recién indicadas sean dueños, directamente o a través de otras personas naturales o jurídicas, de un 10% o más de su capital, o directores, gerentes, administradores o ejecutivos principales; toda persona que, por si sola o con otras con que tenga acuerdo de actuación conjunta, pueda designar al menos un miembro de la administración de Banchile Securitizadora S.A. o controle un 10% o más del capital o del capital con derecho a voto; aquellas que establezcan los estatutos de Banchile Securitizadora S.A., o fundadamente identifique el comité de directores; y aquellas en las cuales haya realizado funciones de director, gerente, administrador, ejecutivo principal o liquidador de Banchile Securitizadora S.A., dentro de los últimos dieciocho meses. El artículo 147 de la Ley sobre Sociedades Anónimas, dispone que una Sociedad Anónima abierta sólo podrá celebrar operaciones con partes relacionadas cuando tengan por objeto contribuir al interés social, se ajusten en precio, términos y condiciones a aquellas que prevalezcan en el mercado al tiempo de su aprobación y cumplan con los requisitos y el procedimiento que señala la misma norma. El artículo 89 de la Ley sobre Sociedades Anónimas, establece que cualquier operación con una parte relacionada debe efectuarse en condiciones de equidad, similares a las que habitualmente prevalecen en el mercado.



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21. Operaciones con Partes Relacionadas, continuación

(a) Principales transacciones con partes relacionadas:

Activos y pasivos 2017

Empresa Relación Descripción

Saldo Activo

(Pasivo) Moneda M$

Banco de Chile Matriz Depósitos a plazo 439.224

Peso chileno

RUT 97.004.000-5 Cuenta corriente 9.226 Peso

chileno País de origen: Chile Banchile Corredora de Bolsa S.A. RUT 96.571.220-8 País de origen: Chile

Matriz común Pactos de retroventa 41.168 Peso

chileno

Ingresos y gastos (*) 2017

Empresa Relación Descripción Utilidad

(Pérdida) Moneda M$

Banco de Chile Matriz Intereses depósitos a plazo 16.598

Peso chileno

RUT 97.004.000-5 Servicios administrativos (17.757) Peso

chileno País de origen: Chile

Arriendo de oficina (4.301) Peso chileno

Gasto bancario (88) Peso

chileno Banchile Corredora de Bolsa S.A. RUT 96.571.220-8 País de origen: Chile

Matriz común Pactos de retroventa 995 Peso

chileno

(*) Esto no constituye un Estado de Resultados de operaciones con partes relacionadas ya que los activos con estas partes no necesariamente son iguales a los pasivos y en cada uno de ellos se reflejan los ingresos y gastos totales y no los correspondientes a operaciones calzadas.



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(a) Principales transacciones con partes relacionadas, continuación:

Activos y pasivos 2016

Empresa Relación Descripción

Saldo Activo

(Pasivo) Moneda M$

Banco de Chile Matriz Depósitos a plazo 554.353 Peso chileno RUT 97.004.000-5 Cuenta corriente 8.453 Peso chileno País de origen: Chile Banchile Corredora de Bolsa S.A. RUT 96.571.220-8 País de origen: Chile

Matriz común Pactos de retroventa 23.538 Peso chileno

Ingresos y gastos (*) 2016

Empresa Relación Descripción Utilidad

(Pérdida) Moneda M$

Banco de Chile Matriz Intereses depósitos a plazo 21.620 Peso chileno

RUT 97.004.000-5 Servicios administrativos (17.401) Peso chileno País de origen: Chile Arriendo de oficina (4.211) Peso chileno Gasto bancario (123) Peso chileno Banchile Corredora de Bolsa S.A. RUT 96.571.220-8 País de origen: Chile

Matriz común Pactos de retroventa 1.045 Peso chileno

Bolsa de Comercio de Santiago RUT 90.249.000-0 País de origen: Chile

Indirecta Presencia de bonos de Patrimonios Separados (122) Peso chileno

(*) Esto no constituye un Estado de Resultados de operaciones con partes relacionadas ya que los activos con estas partes no

necesariamente son iguales a los pasivos y en cada uno de ellos se reflejan los ingresos y gastos totales y no los correspondientes a operaciones calzadas.

Las transacciones fueron realizadas en las condiciones de mercado vigentes a la fecha de cada transacción. No ha existido deterioro de valor por incobrabilidad en transacciones con partes relacionadas.



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(b) Pagos al personal clave de la gerencia:

Durante el ejercicio comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2017 y 2016, se han cancelado al personal clave por concepto de remuneraciones y beneficios un monto de M$105.733 (M$105.125 en 2016).

(c) Remuneraciones al Directorio:

Nombre del Director 2017 2016

M$ M$

Pablo Granifo Lavín 4.774 7.029 José Miguel Quintana Malfanti 1.432 2.346 Eduardo Ebensperger Orrego 1.909 2.344 Marcos Frontaura De La Maza 1.673 2.118 Juan Alberdi Monforte 1.909 1.885 Arturo Tagle Quiroz — 694 Alain Rochette García — 231 Total 11.697 16.647

Durante los ejercicios 2017 y 2016, no existen gastos correspondientes a dietas, viajes, viáticos u otros.

22. Moneda Nacional y Moneda Extranjera

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, todos los activos y pasivos corresponden a pesos no reajustables. Además, a dichas fechas no existen activos y pasivos en moneda extranjera.



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23. Vencimientos de Activos y Pasivos

Activos: Hasta 90 días

Más de 90 días y hasta un año

2017 2016 2017 2016

M$ M$ M$ M$

Efectivo y equivalentes al efectivo 50.434 586.384 — — Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 1.071 1.259 — —

Otros activos financieros — — 439.224 — Total activos 51.505 587.643 439.224 —

Pasivos:

Tasa int. promedio

anual

Hasta 90 días Más de 90 días y

hasta un año 2017 2016 2017 2016

M$ M$ M$ M$

Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar No aplica — — 3.425 3.483 Total pasivos — — 3.425 3.483

24. Contingencias y Compromisos

(a) Compromisos y responsabilidades contabilizadas en cuentas de orden fuera de balance:

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, Banchile Securitizadora S.A. no presenta contingencias ni compromisos vigentes.

(b) Contingencias por demandas en Tribunales:

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, no existen demandas en tribunales que afecten o puedan afectar los presentes estados financieros.

25. Sanciones

(a) De la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS, actual Comisión para el Mercado Financiero)

A la fecha de presentación de los estados financieros, Banchile Securitizadora S.A. no presenta sanciones por parte de este organismo regulador.

(b) De otros organismos fiscalizadores:



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A la fecha de presentación de los estados financieros, Banchile Securitizadora S.A. no presenta sanciones por parte de otros organismos fiscalizadores.

26. Medioambiente

Debido al objeto social de Banchile Securitizadora S.A., Banchile Securitizadora S.A. no se ve afectada directa o indirectamente por ordenanzas y leyes relativas a procesos de instalaciones industriales y cualquier otro que pudiere afectar a la protección del medio ambiente. A la fecha de los presentes estados financieros, Banchile Securitizadora S.A. no ha incurrido en desembolsos relacionados con este concepto.



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27. Administración de los Patrimonios Separados

a) Antecedentes de los Patrimonios Separados:

2017

Patrimonio Número y fecha de Inscripción

Retiro de Excedentes (1)

Excedentes (déficit)

del ejercicio


Acumulados (2) M$ M$ M$

PS N° 12 Soc. Inversiones Pampa Calichera S.A. Número 514 de fecha 16 de octubre de 2007 No aplica 2.370 228.324 PS N° 13 Delta Leasing Habitacional S.A. Número 536 de fecha 10 de junio de 2008 No aplica 31.463 887.147 PS N° 17 Banco de Chile Número 707 de fecha 2 de marzo de 2012 No aplica - - PS N° 18 Coagra S.A. Número 827 de fecha 16 de febrero de 2016 No aplica - -

2016

Patrimonio Número y fecha de Inscripción

Retiro de Excedentes (1)


del ejercicio


Acumulados (2) M$ M$ M$

PS N° 12 Soc. Inversiones Pampa Calichera S.A. Número 514 de fecha 16 de octubre de 2007 No aplica (1.544) 225.954 PS N° 13 Delta Leasing Habitacional S.A. Número 536 de fecha 10 de junio de 2008 No aplica 64.375 855.684 PS N° 17 Banco de Chile Número 707 de fecha 2 de marzo de 2012 No aplica (17.137) 77.099 PS N° 18 Coagra S.A. Número 827 de fecha 16 de febrero de 2016 No aplica - -

(1) Los Patrimonios Separados constituidos por Banchile Securitizadora S.A., no contemplan retiros de excedentes por parte de Banchile

Securitizadora S.A. Administradora. (2) Esta información debe ser relacionada con la columna “Bono Subordinado” de la hoja siguiente, ya que en caso de déficit del Patrimonio

Separado, en primer lugar son absorbidos por el “Bono Subordinado” y de existir excedentes se paga este bono y cualquier diferencia positiva va en beneficio del originador del respectivo Patrimonio Separado.



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27. Administración de los Patrimonios Separados, continuación

a) Antecedentes de los Patrimonios Separados, continuación:

2017

Patrimonio Activo Securitizado Administrador Primario Administrador

Maestro Coordinador

General

Bonos Subordinados

M$

PS N° 12 Bonos emitidos en los Estados Unidos de América, denominados “Senior Secured Notes due 2022”, emitidos por Sociedad de Inversiones Pampa Calichera S.A.

Banchile Securitizadora S.A. No aplicable Banchile

Securitizadora S.A. 1.350

PS N° 13 Contratos de leasing habitacional de conformidad a la Ley 19.281, originados por Delta Leasing Habitacional S.A. Concreces Leasing S.A. Acfin S.A. Banchile

Securitizadora S.A. 1.527.936

PS N° 17 Derechos sobre Flujos de Pago que tienen su origen en Pagarés, suscritos por Banchile Securitizadora S.A. Concesionaria de Los Lagos S.A., en beneficio del Banco de Chile como Acreedor.

Banco de Chile No aplicable Banchile Securitizadora S.A. -

PS N° 18 Créditos y Derechos sobre Flujos de Pago que tienen su origen en ventas y prestaciones de servicio que constan en Facturas originadas por Coagra S.A.

Coagra S.A. Acfin S.A. Banchile Securitizadora S.A. 2.500

2016

Patrimonio Activo Securitizado Administrador Primario Administrador

Maestro Coordinador

General

Bonos Subordinados

M$

PS N° 12 Bonos emitidos en los Estados Unidos de América, denominados “Senior Secured Notes due 2022”, emitidos por Sociedad de Inversiones Pampa Calichera S.A.

Banchile Securitizadora S.A. No aplicable Banchile

Securitizadora S.A. 1.388

PS N° 13 Contratos de leasing habitacional de conformidad a la Ley 19.281, originados por Delta Leasing Habitacional S.A. Concreces Leasing S.A. Acfin S.A. Banchile

Securitizadora S.A. 1.635.916

PS N° 17 Derechos sobre Flujos de Pago que tienen su origen en Pagarés, suscritos por Banchile Securitizadora S.A. Concesionaria de Los Lagos S.A., en beneficio del Banco de Chile como Acreedor.

Banco de Chile. No aplicable Banchile Securitizadora S.A. 26

PS N° 18 Créditos y Derechos sobre Flujos de Pago que tienen su origen en ventas y prestaciones de servicio que constan en Facturas originadas por Coagra S.A.

Coagra S.A. Acfin S.A. Banchile Securitizadora S.A. 2.548



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b) Ingresos ordinarios, otros ingresos y costos por la administración de los Patrimonios Separados:

i) Ingresos ordinarios (Administración de Patrimonios Separados), al 31 de diciembre de:

Patrimonio 2017 2016

M$ M$

PS N° 12 Soc. Inversiones Pampa Calichera S.A. 11.555 12.072 PS N° 13 Delta Leasing Habitacional S.A. 15.742 16.133 PS N° 16 Ariztía Comercial Ltda. - 19.634 PS N° 17 Banco de Chile 13.295 13.026 PS N° 18 Coagra S.A. 42.541 31.391

Sub-total 83.133 92.256

ii) Ingresos por comisión Patrimonios Separados, al 31 de diciembre de:

2017 M$

2016 M$

PS N° 16 Comisiones modificación y finiquito - 15.681 PS N° 18 Comisiones emisión - 48.754

Sub-total - 64.435 iii) Otros ingresos (Procesos contables y otros), al 31 de diciembre de:

Patrimonio 2017 2016

M$ M$

PS N° 12 Soc. Inversiones Pampa Calichera S.A. 3.467 3.622 PS N° 14 Caja de Compensación Los Héroes - 1.058 PS N° 16 Ariztía Comercial Ltda. - 2.265 PS N° 17 Banco de Chile 3.988 3.907 PS N° 18 Coagra S.A. 3.988 2.943

Sub-total 11.443 13.795 Total 94.576 170.486



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b) Ingresos ordinarios, otros ingresos y costos por la administración de los Patrimonios Separados, continuación:

iv) Costos por Administración de Patrimonios Separados, al 31 de diciembre de:

Patrimonio 2017 2016 M$ M$

PS N° 12 Soc. Inversiones Pampa Calichera S.A. 39.747 36.417 PS N° 13 Delta Leasing Habitacional S.A. 39.747 36.417 PS N° 14 Caja de Compensación Los Héroes - - PS N° 16 Ariztía Comercial Ltda. - 21.243 PS N° 17 Banco de Chile 39.746 36.417 PS N° 18 Coagra S.A. 39.747 27.312

Total 158.987 157.806 28. Hechos Relevantes Patrimonio Común

a) En Décima Séptima Junta Ordinaria de Accionistas, de fecha 21 de marzo de 2017, en razón de haberse producido cambios en la composición del Directorio de la Compañía en el transcurso del último año, de conformidad a la Ley y a los estatutos sociales, se renueva en su totalidad el Directorio de Banchile Securitizadora S.A. De acuerdo con lo establecido en los Artículos séptimo y octavo de los estatutos sociales, son elegidos por unanimidad los Señores: Pablo Granifo Lavín, Juan Alberdi Monforte, Eduardo Ebensperger Orrego, José Miguel Quintana Malfanti y Marcos Frontaura De La Maza, quienes durarán en sus funciones por el período estatutario de tres años, esto es, hasta la junta Ordinaria de Accionistas que se celebre en el año 2020.

b) Con fecha 30 de noviembre de 2017 Banchile Securitizadora S.A., recibe renuncia presentada al cargo de Director de Don Marcos Frontaura De la Maza a contar del 1 de diciembre de 2017. El directorio en Sesión Ducentésima Novena sesión, celebrada el 18 de diciembre de 2017, por unanimidad de sus miembros acuerda aceptar la renuncia presentada, revocar y dejar sin efecto a partir de esta fecha la designación de don Marcos Frontaura De la Maza como apoderado de la estructura de poderes vigentes de Banchile Securitizadora S.A.



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28. Hechos Relevantes, continuación


a) Según escritura pública de fecha 23 de febrero de 2017, ante el Notario público don Roberto

Cifuentes Allel, comparecen Deutsche Bank Trust Company Americas (representante de los tenedores de bonos) y Sociedad de Inversiones Pampa Calichera S.A., con el objeto de alzar, cancelar y dejar sin efecto la prenda y prohibición de gravar y enajenar constituidas por Pampa Calichera a favor de los Tenedores de Bonos, sobre un número de 5.300.000 acciones de la serie A emitidas por SQM. Con esto, el número total de acciones prendadas asciende a 22.199.950.

b) Según escritura pública de fecha 02 de noviembre de 2017, ante el Notario público don Roberto Cifuentes Allel, comparecen Deutsche Bank Trust Company Americas (representante de los tenedores de bonos) y Sociedad de Inversiones Pampa Calichera S.A., con el objeto de alzar, cancelar y dejar sin efecto la prenda y prohibición de gravar y enajenar constituidas por Pampa Calichera a favor de los Tenedores de Bonos, sobre un número de 6.643.588 acciones de la serie A emitidas por SQM. Con esto, el número total de acciones prendadas asciende a 15.556.362.


a) Con fecha 20 de enero de 2017, de acuerdo a lo establecido en el Contrato de Emisión, se realizó el vigésimo primer sorteo de prepagos de Títulos de Deuda de Securitización de la serie BCHIS-P13A por un monto de UF 2.024,4520, correspondiente a 8 láminas sorteadas de UF 253,0565 cada una. El pago del rescate anticipado se realizó el 1 de febrero de 2017, junto con el vencimiento del cupón N°35 de esta emisión.


c) Con fecha 21 de abril de 2017, de acuerdo a lo establecido en el Contrato de Emisión, se realizó el vigésimo segundo sorteo de prepagos de Títulos de Deuda de Securitización de la serie BCHIS-P13A por un monto de UF 1.724,3135, correspondiente a 7 láminas sorteadas de UF 246,3305 cada una. El pago del rescate anticipado se realizará el 1 de mayo de 2017 o el día hábil bancario siguiente, junto con el vencimiento del cupón N°36 de esta emisión.



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28. Hechos Relevantes, continuación

d) Con fecha 22 de mayo de 2017, Banchile Securitizadora S.A., efectuó pago rescate anticipado

total con excedente de Títulos de Deuda de Securitización de la serie BCHIS-P13C por un monto capital de UF 2.267,8350, correspondiente a 3 láminas sorteadas de UF 755,9450 cada una, y por un monto de interés de UF 6,0840, correspondiente a 3 láminas sorteadas de UF 2,0280. El pago del rescate anticipado total se realizó el 22 de mayo de 2017, quedando esta serie totalmente prepagada.

e) Con fecha 21 de julio de 2017, de acuerdo a lo establecido en el Contrato de Emisión, se realizó el vigésimo tercer sorteo de prepagos de Títulos de Deuda de Securitización de la serie BCHIS-P13A por un monto de UF 718.6296, correspondiente a 3 láminas sorteadas de UF 239.5432 cada una. El pago del rescate anticipado se realizó el 1 de agosto de 2017 o el día hábil bancario siguiente, junto con el vencimiento del cupón N°37 de esta emisión.

f) Con fecha 14 de agosto de 2017, Banchile Securitizadora S.A., efectuó pago rescate anticipado parcial con excedentes de Títulos de Deuda de Securitización de la serie BCHIS-P13D por un monto capital de UF 2.469,8454, correspondiente a 3 láminas sorteadas de UF 823,2818 cada una. El pago del rescate anticipado se realizó el 24 de agosto de 2017.

g) Con fecha 23 de octubre de 2017, de acuerdo a lo establecido en el Contrato de Emisión, se realizó el vigésimo cuarto sorteo de prepagos de Títulos de Deuda de Securitización de la serie BCHIS-P13A por un monto de UF 1.628,8573, correspondiente a 7 láminas sorteadas de UF 232,6939 cada una. El pago del rescate anticipado se realizó el 2 de noviembre de 2017, junto con el vencimiento del cupón N°38 de esta emisión.


Con fecha 30 de noviembre de 2017 se procedió a la Retrocesión de Activos, de acuerdo a lo establecido en la cláusula Décimo Cuarta número Ocho del Contrato de Emisión y Anexo N° 1 numeral 10 de dicho contrato. Para ello fue cancelada, mediante Dación en Pago, M$2.233.207 de la Cuenta por Pagar Acumulada al 30 de noviembre de 2017. El ejercicio del derecho a retrocesión, contó con la autorización del Representante de los Tenedores de Bonos y con la mantención de la clasificación de riesgo de los Títulos, por parte de ambos Clasificadores de Riesgo Al 31 de diciembre de 2017, no existen otros hechos relevantes que informar.

BANCHILE SECURITIZADORA S.A.NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS


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29. Hechos Posteriores

Patrimonio Común

En Directorio celebrado el 22 de enero de 2018, se designó como nueva directora a doña ClaudiaMarcela Herrera García, en reemplazo de don Marcos Frontaura de la Maza, hasta la próxima JuntaOrdinaria de Accionistas


Con fecha 22 de enero de 2018, de acuerdo a lo establecido en el Contrato de Emisión, se realizó elvigésimo quinto sorteo de prepagos de Títulos de Deuda de Securitización de la serie BCHIS-P13Apor un monto de UF 1.128,9110, correspondiente a 5 láminas sorteadas de UF 225,7822 cada una.El pago del rescate anticipado se realizará el 1 de febrero de 2018 o el día hábil bancario siguiente,junto con el vencimiento del cupón N°39 de esta emisión

A juicio de la Administración, no existen otros hechos posteriores significativos que afecten o puedanafectar los estados financieros de Banchile Securitizadora S.A. entre el 31 de diciembre de 2017 y lafecha de emisión de estos estados financieros.

________________

Héctor Hernández G.Gerente de Contabilidad

Claudia Bazaes A.Gerente General

Estados Financieros

BANCHILE SECURITIZADORA S.A. (Patrimonio Separado N° 12) Santiago, Chile 31 de diciembre de 2017 y 2016

Estados Financieros

BANCHILE SECURITIZADORA S.A. (PATRIMONIO SEPARADO N° 12)


Indice

Estados Financieros

Balances Generales Estados de Determinacion de Excedentes Notas a los Estados Financieros

$ = Pesos chilenos M$ = Miles de pesos chilenos UF = Unidades de fomento

Estados Financieros

BANCHILE SECURITIZADORA S.A. (Patrimonio Separado N° 12)




Balances Generales

al 31 de diciembre ____________________

Las notas adjuntas números 1 al 23 forman parte integral de estos estados financieros 1


Activo Circulante

Disponible 5.371 1.806 Valores negociables (5) 223.101 221.577 Activo securitizado (1) 6.732.220 1.460.979 Otros activos circulantes (7) 615 682

Total activo circulante 6.961.307 1.685.044 Otros Activos

Activo securitizado largo plazo (1) 35.027.543 45.033.558 Mayor valor en colocación de títulos de deuda (11) (659.881) (895.000)

Total otros activos 34.367.662 44.138.558 Total Activos 41.328.969 45.823.602



Balances Generales

al 31 de diciembre ____________________


2017 2016 PASIVOS Nota M$ M$ Pasivo Circulante

Remuneraciones por pagar por administración y custodia (8) 44.350 43.127 Remuneraciones por pagar por clasificador de riesgo — — Remuneraciones por pagar por auditoría externa — — Remuneraciones por pagar al banco pagador 8.972 8.737 Remuneraciones por pagar al representante tenedores de bonos

6.535 11.603

Otros acreedores (9) 39.524 35.065 Obligaciones por títulos de deuda de securitización (10) 9.032.914 1.155.383

Total pasivo circulante 9.132.295 1.253.915 Pasivos a Largo Plazo

Obligaciones por títulos de deuda de securitización (10) 31.968.350 44.343.733

Total pasivos a largo plazo 31.968.350 44.343.733 Excedente Acumulado

Excedentes del ejercicio anterior 225.954 227.498 Excedentes (déficit) del período 2.370 (1.544)

Total excedente acumulado 228.324 225.954 Total Pasivos 41.328.969 45.823.602

BANCHILE SECURITIZADORA S.A. Patrimonio Separado N° 12

Estados de Determinación de Excedentes

por los ejercicios comprendidos entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de ____________________


2017 2016 INGRESOS Nota M$ M$

Intereses por activo securitizado (19) 3.032.976 3.284.323 Intereses por inversiones 4.100 1.705 Reajustes por activo securitizado (19) (3.624.565) (2.755.786) Reajustes por inversiones (39.458) (27.350) Amortización mayor valor en colocación de títulos 147.941 164.614

Total ingresos (479.006) 667.506 Gastos

Remuneración por administración y custodia de los activos (12) (17.107) (19.177)

Remuneración por clasificación riesgo (12) (7.649) (8.223) Remuneración por auditoría externa (12) (2.995) (3.137) Remuneración banco pagador (12) (1.108) (1.351) Remuneración representante de tenedores de bonos (12) (3.951) (5.453) Intereses por títulos de deuda de securitización (10) (3.103.665) (3.376.129) Reajustes por títulos de deuda de securitización (10) 3.633.018 2.764.412 Otros gastos (14) (9.103) (11.668)

Total de gastos 487.440 (660.726) Resultado neto corrección monetaria (4) (6.064) (8.324) Excedentes (déficit) del ejercicio 2.370 (1.544)


Notas a los Estados Financieros


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Nota 1 - Constitución del Patrimonio Separado N° 12 Por escritura pública de fecha 16 de agosto de 2007 y escritura de modificación de fecha 1 de octubre de 2007, ambas otorgadas en la Notaría de Santiago de don Andrés Rubio Flores, se constituyó el Patrimonio Separado N° 12. Con fecha 16 de octubre de 2007 fue autorizada por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS, actual Comisión para el Mercado Financiero), la inscripción de la emisión de Títulos de Deuda de Securitización, mediante certificado N° 514. Los Títulos de Deuda emitidos del Patrimonio Separado N° 12 comprenden 2 series, según el siguiente detalle: Serie Monto

US$ Tasa de Interés

Plazo

12A Preferente 65.000.000 7,61 % 14 años y 6 meses 12C Subordinada 1.000 7,75 % 15 años Total 65.001.000

El Patrimonio Separado N° 12 está formado por bonos emitidos en los Estados Unidos de América, denominados “Senior Secured Notes due 2022”, por Sociedad de Inversiones Pampa Calichera S.A., por US$65.000.000 de capital al 7,75% anual. Estos bonos forman parte de una emisión de US$250.000.000, que actualmente cuentan con garantía de acciones de Sociedad Química y Minera de Chile S.A. de propiedad de Pampa Calichera S.A. o sus subsidiarias por un monto equivalente a US$738.000.000 que corresponde aproximadamente a un 14,06% del total de sus acciones emitidas por esa Compañía al 9 de febrero de 2007. El monto en dólares de los Estados Unidos de América de esta garantía debe mantenerse siempre igual a 3 veces el saldo insoluto del capital de la emisión de “Senior Secured Notes due 2022”. Al 31 de diciembre de 2017, el número total de acciones prendadas asciende a 15.556.362, con una relación de 3,92 veces. Además existe una cuenta de “Reservas de Intereses”, que corresponde a un fondo para pago de intereses. La colocación de los Títulos de Deuda de Securitización de la serie 12A se realizó el 26 de noviembre de 2007, por un valor de M$36.039.850 (históricos) equivalente a US$69.993.882,00. La serie 12C se colocó el 28 de noviembre de 2007, por un monto de M$516 (históricos) equivalente a US$1.007,00. El valor pagado al originador por los activos securitizados fue de M$35.863.354 (históricos), equivalente a US$69.651.105,03. La tasa de interés real mensual por el saldo insoluto de los activos es de 0,64%, equivalente a un 7,75% anual, a un plazo de 174 meses. Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el detalle de la cartera es el siguiente:

Concepto 2017 2016

M$ US$ M$ US$

Saldo insoluto 39.958.750 65.000.000,00 44.342.345 65.000.000,00 Intereses devengados 1.178.132 1.916.440,22 1.307.376 1.916.440,22 Ajuste diferencial de precio 622.881 1.013.226,73 844.816 1.238.388,23 Valor par cartera 41.759.763 67.929.666,95 46.494.537 68.154.828,45




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Nota 2 - Principales Criterios Contables Aplicados a) Períodos cubiertos

Los presentes estados financieros cubren los siguientes períodos: - Balances Generales, por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2017 y 2016. - Estados de Determinación de Excedentes, por los ejercicios comprendidos entre el 1 de

enero y el 31 de diciembre de 2017 y 2016. b) Bases de preparación

Los presentes estados financieros han sido preparados de acuerdo a lo dispuesto en la Norma de Carácter General N° 287 del 29 de abril de 2010 impartida por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS, actual Comisión para el Mercado Financiero).

c) Bases de presentación

Las cifras de los estados financieros al 31 de diciembre de 2016 y sus respectivas notas, han sido actualizadas extracontablemente por la variación que experimentó el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de 1,9%, con el objeto de facilitar la comparación con los estados financieros al 31 de diciembre de 2017.

d) Corrección monetaria

Los estados financieros han sido actualizados mediante la aplicación de la corrección monetaria, con el objeto de reflejar el efecto de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda ocurrido en ambos períodos. Se han corregido los activos no monetarios, excedentes acumulados y las cuentas de resultado para presentarlas a valores de cierre. Porcentaje de actualización: 2017 2016

% %

Variación Índice de Precios al Consumidor 1,9 2,9





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Nota 2 - Principales Criterios Contables Aplicados (continuación)

e) Bases de conversión

Los activos y pasivos expresados en moneda extranjera o en unidades reajustables, han sido convertidos a pesos chilenos a las paridades vigentes al 31 de diciembre de 2017 y 2016, de acuerdo a lo siguiente:

Moneda 2017 2016

$ $

Dólar observado 614,75 669,47

f) Valores negociables Bajo este rubro se presentan las inversiones en depósitos a plazo, valorizadas a su costo inicial más los intereses devengados al cierre de los estados financieros.

g) Activo securitizado de corto y largo plazo

Corresponden a bonos emitidos en los Estados Unidos de América, denominados “Senior Secured Notes due 2022”, por Sociedad de Inversiones Pampa Calichera S.A., los cuales se valorizan al valor presente de los flujos futuros según tasa del instrumento y el mayor valor pagado por el activo securitizado, diferencia generada entre el valor par y el valor de compra de estos activos, el cual se amortiza linealmente en un período igual al plazo que reste para el vencimiento de los Títulos de Deuda de Securitización.

h) Provisiones activo securitizado

Sobre la cartera securitizada del Patrimonio Separado N° 12, no se constituye provisión dada su estructura, ya que los títulos de deuda adquiridos cuentan con garantías adicionales que permiten un retorno de la inversión en un 100%.

i) Otros activos circulantes En este rubro se presentan gastos pagados anticipadamente a clasificadores de riesgo.

j) Obligaciones por títulos de deuda de securitización, corto y largo plazo Corresponde a las cantidades adeudadas a los tenedores de Títulos de Deuda de Securitización, valorizados a la tasa de emisión de estos instrumentos.





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k) Mayor valor en la colocación de los títulos de Deuda de securitización

En este rubro se presenta el saldo acreedor neto originado por la diferencia entre el valor par y el valor de colocación de los Títulos de Deuda de Securitización al momento de su colocación. Este diferencial se amortizará linealmente en un período igual al plazo que reste para el vencimiento de los Títulos de Deuda de Securitización. No obstante, en cada oportunidad que se produzca un prepago de estos títulos de deuda, se amortizará en forma extraordinaria el mayor valor en colocación de Títulos de Deuda de Securitización, proporcionalmente al capital prepagado.

l) Reconocimiento de ingresos por intereses y reajustes

Los ingresos son reconocidos en base al devengamiento de los intereses según tasa de emisión de los bonos adquiridos a Pampa Calichera S.A., menos el ajuste de diferencial de precio de compra del activo. Los reajustes devengados corresponden a la variación del tipo de cambio de la moneda de los bonos adquiridos a Pampa Calichera S.A.

m) Reconocimiento de gastos por intereses y reajustes

Los gastos por intereses corresponden al devengamiento sobre las obligaciones por Títulos de Deuda de Securitización. Los reajustes devengados corresponden a la variación del tipo de cambio de la moneda de los Títulos de Deuda de Securitización.

Nota 3 - Cambios Contables

Durante los períodos comprendidos entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2017 y 2016, no se han producido cambios contables que afecten significativamente la interpretación de los presentes estados financieros. Nota 4 - Corrección Monetaria La aplicación del mecanismo de corrección monetaria según lo descrito en Nota 2 (d), originó un cargo neto a resultado de M$6.064 en el ejercicio 2017 (cargo neto de M$8.324 en el ejercicio 2016), según el siguiente detalle: Concepto Índice de

Reajustabilidad 2017 M$

2016 M$

Cuentas de resultado IPC (1.587) (1.692) Excedentes acumulados IPC (4.213) (6.412) Activo circulante IPC (264) (220) Utilidad (pérdida) por corrección monetaria (6.064) (8.324)





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Nota 5 - Valores Negociables

El detalle de los depósitos a plazo se presenta valorizados de acuerdo a lo descrito en Nota 2 (f) y se detallan como sigue:

Institución 2017

Monto Capital

Reajuste Devengado

Interés Devengado

Total

M$ M$ M$ M$

Banco de Chile 158.738 (7.548) 602 151.792 Banco de Chile 25.863 (1.228) 65 24.700 Banco de Chile 25.824 (1.228) 98 24.694 Banco de Chile 22.997 (1.090) 8 21.915 Total 233.422 (11.094) 773 223.101

Institución 2016

Monto Capital

Reajuste Devengado

Interés Devengado

Total

M$ M$ M$ M$

Banco de Chile 181.490 (1.097) 313 180.706 Banco de Chile 41.093 (249) 27 40.871 Total 222.583 (1.346) 340 221.577

Nota 6 - Gastos de Colocación Al 31de diciembre de 2017 y 2016, el Patrimonio Separado no presenta gastos de colocación activados por Títulos de Deuda de Securitización. Nota 7 - Otros Activos Circulantes

El saldo de este rubro al 31 de diciembre de 2017 y 2016 corresponde a:

Concepto 2017 M$

2016 M$

Humphreys Clasificadora de Riesgo 307 341 I.C.R. Clasificadora de Riesgo 308 341 Total 615 682





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Nota 8 - Remuneraciones por Pagar por Administración y Custodia

El saldo de este rubro, es el siguiente:

Concepto Institución 2017

M$ 2016

M$

Banco custodio Banco Santander 44.350 43.127

Total 44.350 43.127 Nota 9 - Otros Acreedores

El detalle de estas partidas es el siguiente: Concepto Institución 2017

Vencimiento Total

1-30 31-90 91-180 181-365 Días Días Días Días M$ M$ M$ M$ M$

Provisión gastos devengados Varios 39.524 - - - 39.524 Total 39.524 - - - 39.524


Vencimiento Total

1-30 31-90 91-180 181-365 Días Días Días Días M$ M$ M$ M$ M$

Provisión gastos devengados Varios 35.065 - - - 35.065 Total 35.065 - - - 35.065

Nota 10 - Obligaciones por Títulos de Deuda de Securitización

Las obligaciones por este concepto, valorizadas según lo descrito en Nota 2 (j), se originan en la emisión de US$65.001.000 en Títulos de Deuda de Securitización compuesta por 2 series: - Serie 12A por US$65.000.000 con 6.500 títulos de US$10.000, cada uno a 14 años y 6 meses

plazo, con pago de interés semestral a contar del 28 de febrero de 2008. El capital se comienza a pagar a partir del 28 de febrero de 2018.

- Serie 12C por US$1.000 con 1 título de US$1.000, a 15 años plazo, el interés y capital se pagarán al final del período, el 28 de agosto de 2022.





10

Nota 10 - Obligaciones por Títulos de Deuda de Securitización (continuación)

El detalle de las obligaciones por cada una de las series, al 31 de diciembre de 2017 y 2016, es el siguiente: Nemotécnico Serie Tasa Corto Plazo Largo Plazo Total

2017 2016 2017 2016 2017 2016 % M$ M$ M$ M$ M$ M$

BCHIS-P12A 12A 7,61 9.032.914 1.155.383 31.967.000 44.342.345 40.999.914 45.497.728 BCHIS-P12C 12C 7,75 - - 1.350 1.388 1.350 1.388 Total 9.032.914 1.155.383 31.968.350 44.343.733 41.001.264 45.499.116

El detalle del efecto pérdida en resultado por intereses de la obligación por títulos de deuda, es el siguiente:

Conceptos 2017 M$

2016 M$

Intereses por títulos de deuda de securitización 3.077.636 3.337.522 Corrección monetaria de intereses por títulos de deuda 26.029 38.607 Pérdida 3.103.665 3.376.129

El detalle del efecto pérdida (utilidad) en resultado por reajustes de la obligación por títulos de deuda, es el siguiente:

Conceptos 2017 M$

2016 M$

Reajustes títulos de deuda de securitización (3.556.912) (2.695.180) Reajustes mayor valor en colocación de títulos de deuda (76.106) (69.232) Pérdida (utilidad) (3.633.018) (2.764.412)

La clasificación y tendencia de estos títulos, al 31 de diciembre de 2017 es la siguiente:

Humphreys ICR Clasificación Tendencia Clasificación Tendencia Serie 12A BBB+ estable BBB- En observación Serie 12C C estable C Estable





11

Nota 11 - Mayor Valor en la Colocación de los Títulos de Deuda de Securitización

Los saldos y amortización de este rubro, según lo descrito en Nota 2 (k), al 31 de diciembre de 2017 y 2016, es el siguiente:

M$

Monto original (histórico) 1.927.537

Movimientos 2017 M$

2016 M$

Monto inicial del período 878.312 1.122.015 Reajuste del período (71.791) (64.288) Amortización del período (*) (146.640) (162.727) Saldo por amortizar 659.881 895.000

(*) En el Patrimonio Separado N° 12, no han existido prepagos que ameriten amortizaciones extraordinarias. Nota 12 - Gastos Imputables al Patrimonio Separado N°12 Los gastos pagados y devengados en los ejercicios comprendidos entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2017 y 2016, que son de cargo del Patrimonio Separado N°12 y contemplados en el respectivo contrato de emisión, son los siguientes:

Concepto / Tipo de Gasto Institución que Presta el Servicio

2017 M$

2016 M$

Remuneración por administración y custodia de los activos: 17.107 19.177 Remuneración patrimonio común Banchile Securitizadora S.A. 11.654 12.447 Remuneración banco custodio Banco de Chile 5.453 6.730 Remuneración por clasificación riesgo Humphreys / I.C.R. 7.649 8.223

Remuneración por auditoría externa EY Audit SpA 2.995 3.137 Remuneración banco pagador Banco de Chile 1.108 1.351 Remuneración representante de tenedores de bonos Banco Santander 3.951 5.453 Otros gastos Otros 9.103 11.668 Total 41.913 49.009

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, no se han producido cambios, respecto de las instituciones que prestan servicios al Patrimonio Separado N°12.





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Nota 13 - Costos de Administración

La remuneración por la gestión de Administración del Patrimonio Separado N° 12 que percibe la Sociedad Securitizadora asciende a US$1.488,83 mensual. Al 31 de diciembre de 2017, se ha efectuado por este concepto un cargo neto a los excedentes del período por M$11.654 (M$12.447 en 2016). Nota 14 - Gastos Adicionales

A la fecha de los presentes estados financieros, el Patrimonio Separado N°12 no ha realizado gastos adicionales, a los considerados en el contrato de securitización. No obstante lo anterior, en la partida “Otros gastos” del “Estado de Determinación de Excedentes”, se presentan gastos estipulados en el Contrato de Securitización, según el siguiente detalle:


M$ 2016

M$

Proceso contable Banchile Securitizadora S.A. 3.496 3.734 Gastos notariales, publicaciones y otros Varios 5.607 7.934 Total 9.103 11.668

Nota 15 - Grado de Cumplimiento de Sobrecolateral La emisión está respaldada por los diferenciales de flujos que genera la cartera de bonos adquiridos a Pampa Calichera S.A., con los Títulos de Deuda de Securitización. Estos diferenciales surgen como resultado del spread entre la tasa de interés de los bonos de Pampa Calichera S.A. de 7,75% anual y la de los Títulos de Deuda de Securitización de 7,61% anual. El superávit de activos respecto del total de la deuda por Títulos de Deuda de Securitización, es el siguiente: Concepto 2017

M$ 2016

M$

Activo securitizado 41.759.763 46.494.537 Ajuste diferencial de precio (622.881) (844.816) Intereses activo securitizado devengado (1.178.132) (1.307.376) Cartera elegible (Capital) 39.958.750 44.342.345 Títulos de Deuda de Securitización preferente (40.999.914) (45.497.728) Intereses Títulos de Deuda de Securitización preferente 1.041.164 1.155.383 Sobrecolateral - -





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Nota 16 - Retiros de Excedentes al Patrimonio Común

El contrato de emisión de Títulos de Deuda de Securitización que rige este Patrimonio, no contempla derechos a la Sociedad Administradora sobre excedentes, ni obligación respecto de déficit. Nota 17 - Análisis de las Garantías de Terceros a Favor de los Tenedores de Títulos de Deuda de Securitización del Patrimonio Separado

El contrato de emisión de Títulos de Deuda de Securitización establece que no existen garantías adicionales a los activos que respalden la emisión de estos títulos. Nota 18 - Administración de Ingresos Netos de Caja Los ingresos netos de caja del Patrimonio Separado N° 12 fueron invertidos de acuerdo a lo estipulado en la cláusula décimo sexto de la escritura especial de emisión de Títulos de Deuda de Securitización, que señala lo siguiente: Los “ingresos netos” deberán invertirse exclusivamente en uno o más de cualquiera de los instrumentos o valores que cuenten con clasificación previa de a lo menos dos Clasificadoras de Riesgo diferentes e independientes entre sí, si corresponde, de conformidad a lo dispuesto en la Ley de Mercado de Valores. No requerirán dicha clasificación los siguientes instrumentos financieros:

1. Títulos emitidos por la Tesorería General de la República, por el Banco Central de Chile o que

cuenten con garantía estatal por el ciento por ciento. 2. Depósitos a plazo y otros títulos representativos de captaciones de instituciones financieras

garantizados por estas. 3. Letras de créditos emitidas por bancos e instituciones financieras. Todas las operaciones anteriores deberán realizarse por intermedio de un banco comercial o corredora de bolsa filial de un banco comercial.




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Nota 18 - Administración de Ingresos Netos de Caja (continuación)

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, su composición es la siguiente:

Instrumento Originador 2017 Valor

Contable M$

Cumplimiento

% Clasificación de Riesgo 1 Clasificación de Riesgo 2

Clasificadora Clasificación Clasificadora Clasificación

Depósito a plazo (1) Banco de Chile No Aplica No Aplica No Aplica No Aplica 223.101 100 Total 223.101

(1) Dada la naturaleza del instrumento financiero, este no requiere clasificación.

Instrumento Originador 2016 Valor

Contable M$

Cumplimiento

% Clasificación de Riesgo 1 Clasificación de Riesgo 2

Clasificadora Clasificación Clasificadora Clasificación

Depósito a plazo (1) Banco de Chile No Aplica No Aplica No Aplica No Aplica 221.577 100 Total 221.577

(1) Dada la naturaleza del instrumento financiero, este no requiere clasificación.




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Nota 19 - Reconocimiento de Intereses y Reajustes del Activo Securitizado

Tal como se indica en Nota 2 (l), los ingresos son reconocidos en base al devengamiento de los intereses según tasa de emisión de los bonos adquiridos a Pampa Calichera S.A., menos el ajuste de diferencial de precio de compra del activo. Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el detalle de los intereses es el siguiente: Conceptos 2017

M$ 2016

M$

Interés por activo securitizado 3.144.748 3.398.999 Amortización diferencial precio de compra (138.418) (153.603) Corrección monetaria intereses del activo securitizado 26.646 38.927 Utilidad 3.032.976 3.284.323

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el detalle de los reajustes es el siguiente: Conceptos 2017

M$ 2016

M$

Reajustes por activo securitizado (3.556.800) (2.695.103) Amortización diferencial precio de compra (67.765) (60.683) Utilidad (pérdida) (3.624.565) (2.755.786)

Nota 20 - Contingencias y Compromisos A la fecha de los presentes estados financieros no existen otras contingencias, ni compromisos vigentes, distintos de aquellos revelados en Notas 1 y 15. Nota 21 - Adopción de Normas Internacionales de Información Financiera

Como es de público conocimiento, el país está comprometido a desarrollar un plan de convergencia para adoptar integralmente las Normas Internacionales de Información Financiera – NIIF (IFRS, según su sigla en inglés). En el caso de los patrimonios separados, la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS, actual Comisión para el Mercado Financiero), a través de la norma de carácter general N°287 de fecha 29 de abril de 2010, establece que los estados financieros de los patrimonios separados, deberán prepararse de acuerdo a normas de dicha Superintendencia. De acuerdo a lo anterior, la convergencia a NIIF se implementará cuando la Superintendencia lo establezca.





16

Nota 22 - Hechos Relevantes

a) Según escritura pública de fecha 23 de febrero de 2017, ante el notario público don Roberto

Cifuentes Allel, comparecen Deutsche Bank Trust Company Americas (representante de los tenedores de bonos) y Sociedad de Inversiones Pampa Calichera S.A., con el objeto de alzar, cancelar y dejar sin efecto la prenda y prohibición de gravar y enajenar constituidas por Pampa Calichera a favor de los Tenedores de Bonos, sobre un número de 5.300.000 acciones de la serie A emitidas por SQM. Con esto, el número total de acciones prendadas asciende a 22.199.950.

b) Según escritura pública de fecha 02 de noviembre de 2017, ante el notario público don

Roberto Cifuentes Allel, comparecen Deutsche Bank Trust Company Americas (representante de los tenedores de bonos) y Sociedad de Inversiones Pampa Calichera S.A., con el objeto de alzar, cancelar y dejar sin efecto la prenda y prohibición de gravar y enajenar constituidas por Pampa Calichera a favor de los Tenedores de Bonos, sobre un número de 6.643.588 acciones de la serie A emitidas por SQM. Con esto, el número total de acciones prendadas asciende a 15.556.362.

A la fecha de los presentes estados financieros, no existen otros hechos relevantes que informar. Nota 23 - Hechos Posteriores A juicio de la Administración de Banchile Securitizadora S.A., entre la fecha de cierre de los estados financieros y la fecha de emisión del presente informe, no se han producido hechos que puedan afectar significativamente los presentes estados financieros.

Héctor Hernández G.

Gerente de Contabilidad Claudia Bazaes A.

Gerente General

Estados Financieros BANCHILE SECURITIZADORA S.A. (Patrimonio Separado N° 13) Santiago, Chile 31 de diciembre de 2017 y 2016

Estados Financieros



Indice

Estados Financieros Balances Generales Estados de Determinación de Excedentes Notas a los Estados Financieros

$ = Pesos chilenos M$ = Miles de pesos chilenos UF = Unidades de fomento

Estados Financieros




Balances Generales


____________________

Las notas adjuntas números 1 a 24 forman parte integral de estos estados financieros

1

2017 2016 Nota M$ M$ ACTIVOS

Activos Circulantes

Disponible 12.357 2.580 Valores negociables 5 543.801 557.671 Activo securitizado 730.403 724.084

Activo securitizado 1 867.167 908.572 Provisiones activo securitizado 6 (136.764) (184.488)

Otros activos circulantes 8 29.024 20.329 Total activos circulantes 1.315.585 1.304.664

Otros Activos Activo securitizado largo plazo 1 3.142.759 3.611.071 Menor valor en colocación de títulos de deuda 12 535.284 625.642 Total otros activos 3.678.043 4.236.713

Total activos 4.993.628 5.541.377


Balances Generales


____________________


2

2017 2016 Nota M$ M$ PASIVOS

Pasivos Circulantes

Remuneraciones por pagar por administración y custodia 9 13.147 13.208 Remuneraciones por pagar por clasificación de riesgo 5.404 5.415 Remuneraciones por pagar por auditoría externa — — Remuneraciones por pagar al banco pagador 313 314 Remuneraciones por pagar al representante tenedores de bonos

12.269

15.487

Otros acreedores 10 25.469 19.801 Obligaciones por títulos de deuda de securitización 11 317.104 327.868

Total pasivos circulantes 373.706 382.093

Pasivos a Largo Plazo

Obligaciones por títulos de deuda de securitización 11 3.732.775 4.303.600 Total pasivos a largo plazo 3.732.775 4.303.600

Excedente Acumulado

Excedentes del ejercicio anterior 855.684 791.309 Excedentes (Déficit) del ejercicio 31.463 64.375 Total excedente acumulado 887.147 855.684

Total pasivos 4.993.628 5.541.377



por los ejercicios comprendidos entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de

____________________


3

2017 2016 Nota M$ M$ INGRESOS

Intereses por activo securitizado 20 375.090 482.199 Intereses por inversiones 13.492 14.841 Reajustes por activo securitizado 68.412 125.912 Total ingresos 456.994 622.952

GASTOS

Remuneración por administración y custodia de los activos

13 (70.224) (72.598)

Remuneración por clasificación riesgo 13 (15.661) (15.741) Remuneración por auditoría externa 13 (3.490) (3.515) Remuneración banco pagador 13 (1.879) (1.882) Remuneración representante de tenedores de bonos 13 (3.216) (3.400) Intereses por títulos de deuda de securitización 11 (201.519) (225.018) Reajustes por títulos de deuda de securitización (61.555) (115.565) Provisiones sobre activo securitizado 6 44.285 7.562 Amortización menor valor en colocación de títulos de deuda

(89.187) (97.307)

Otros gastos 15 (7.182) (7.484) Total de gastos (409.628) (534.948)

Resultado neto corrección monetaria 4 (15.903) (23.629)

Excedentes (Déficit) del ejercicio 31.463 64.375




4

Nota 1 - Constitución del Patrimonio Separado N° 13

Por escritura pública de fecha 11 de marzo de 2008 y escritura de modificación de fecha 8 de mayo de 2008, ambas otorgadas en la Notaría de Santiago de don René Benavente Cash, se constituyó el Patrimonio Separado N° 13.

Con fecha 10 de junio de 2008 fue autorizada por la Superintendencia de Valores y Seguros, la inscripción de la emisión de Títulos de Deuda de Securitización, mediante certificado N° 536. Los Títulos de Deuda emitidos del Patrimonio Separado N° 13 comprenden 5 series, según el siguiente detalle:

Serie Monto

UF Tasa de interés

Plazo

13A Preferente 302.000 3,7 % 19 años y 6 meses 13B Subordinada 19.000 4,0 % 19 años y 6 meses 13C Subordinada 17.000 4,7 % 19 años y 6 meses 13D Subordinada 11.500 5,5 % 19 años y 6 meses 13E Subordinada 20.000 7,5 % 19 años y 6 meses Total 369.500

Los activos que componen el Patrimonio Separado N° 13 tienen su origen en un “Contrato de Mandato a Nombre Propio” con San Sebastián Inmobiliaria S.A. y Banchile Securitizadora S.A., de fecha 1 de diciembre de 2006. En el marco del referido contrato, San Sebastián Inmobiliaria S.A. encarga a Banchile Securitizadora S.A. adquirir a nombre propio, pero por cuenta de San Sebastián Inmobiliaria S.A. contratos de arrendamientos con promesa de compraventa denominados Contratos de Leasing Habitacional, de conformidad a la Ley N° 19.281, originados por Delta Leasing S.A. El Patrimonio Separado N° 13 está formado por contratos de Leasing Habitacional, que incluyen la propiedad de los respectivos inmuebles, libres de gravámenes, prohibiciones, interdicciones y litigios.

La colocación de los Títulos de Deuda de Securitización de la serie 13A, 13B, 13C y 13D se realizó el 10 de julio de 2008, por un valor de M$6.522.015 (históricos). La serie 13E se colocó el 24 de septiembre de 2008, por un monto de M$2.000 (históricos).

El Patrimonio Separado N° 13 en su inicio está formado por 648 Contratos de Leasing Habitacional, por un valor par de UF302.937,76 equivalentes a M$6.178.529 (históricos), a una tasa promedio ponderada anual de los instrumentos del 10,84% por los cuales se pagó un precio de UF319.985,98 equivalentes a M$6.546.667 (históricos), a una tasa de compra ponderada anual del 9,68%, lo que originó un diferencial de precio de UF17.048,22 equivalentes a M$368.138 (históricos), que se amortizan en un plazo igual al de los títulos de deuda emitidos.




5

Nota 1 - Constitución del Patrimonio Separado N° 13 (continuación)


2017 2016

Concepto M$ UF M$ UF

Saldo insoluto 3.751.118 139.976,83 4.234.999 157.736,34 Intereses devengados 21.523 803,14 24.481 911,84 Ajuste diferencial de precio 237.285 8.854,53 260.163 9.690,00 Valor par cartera 4.009.926 149.634,50 4.519.643 168.338,18 Contratos vigentes 462 489

Nota 2 - Principales Criterios Contables Aplicados

a) Períodos cubiertos

Los presentes estados financieros cubren los siguientes períodos:

- Balances Generales, por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2017 y 2016. - Estados de Determinación de Excedentes, por los ejercicios comprendidos entre el 1

de enero y el 31 de diciembre de 2017 y 2016.

b) Bases de preparación

Los presentes estados financieros han sido preparados de acuerdo a lo dispuesto en la Norma de Carácter General N° 287 del 29 de abril de 2010 impartida por la Superintendencia de Valores y Seguros.

c) Bases de presentación

Las cifras de los estados financieros al 31 de diciembre de 2016 y sus respectivas notas, han sido actualizadas extracontablemente por la variación que experimentó el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de 1,9%, con el objeto de facilitar la comparación con los estados financieros al 31 de diciembre de 2017.




6


d) Corrección monetaria

Los estados financieros han sido actualizados mediante la aplicación de la corrección monetaria, con el objeto de reflejar el efecto de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda ocurrido en ambos ejercicios. Se han corregido excedentes del ejercicio anterior y cuentas de resultado para dejarlas reflejadas a valores de cierre.

Porcentajes de actualización:

2017 2016 % %

Variación Índice de Precios al Consumidor 1,9 2,9

e) Bases de conversión

Los activos y pasivos reajustables en Unidades de Fomento (UF), han sido expresados al valor de $26.798,14 por UF al 31 de diciembre de 2017 ($26.347,98 por UF al 31 de diciembre de 2016).

f) Valores negociables

Bajo este título se presentan inversiones adquiridas en pactos de retroventa valorizadas a su costo inicial, más la utilidad devengada entre la fecha de adquisición y la fecha de cierre de los estados financieros.

g) Activo securitizado de corto y largo plazo

Corresponden a Contratos de Leasing Habitacional, suscritos bajo la normativa de la Ley N°19.281, adquiridos por Banchile Securitizadora S.A., por cuenta de San Sebastián Inmobiliaria S.A. originados por Delta Leasing Habitacional S.A. Los activos securitizados se valorizan al valor presente de los flujos futuros, según tasa del instrumento y el mayor valor pagado por el activo securitizado, diferencia generada entre el valor par y el valor de compra de estos activos.

h) Provisiones activo securitizado

Para constituir la provisión de incobrables del Patrimonio Separado N° 13, se ha considerado el valor del activo de aquellos contratos leasing que presentan una morosidad mayor a 90 días a la fecha de los estados financieros, ponderada al 0,5, lo cual considera un escenario conservador de recuperación de la vivienda equivalente al 50% de su valor contable.




7


i) Obligaciones por Títulos de Deuda de Securitización, corto y largo plazo

Corresponde a las cantidades adeudadas a los tenedores de Títulos de Deuda de Securitización, valorizados a la tasa de emisión de estos instrumentos.

j) Menor valor en la colocación de los títulos de deuda de securitización

En este rubro se presenta el saldo deudor neto originado por la diferencia entre el valor par y el valor de colocación de los Títulos de Deuda de Securitización al momento de su colocación. Este diferencial se amortiza linealmente en un período igual al plazo que reste para el vencimiento de los Títulos de Deuda de Securitización. No obstante, en cada oportunidad que se produzca un prepago de estos títulos de deuda, se amortizará en forma extraordinaria el menor valor en colocación de Títulos de Deuda de Securitización, proporcionalmente al capital prepagado.

k) Reconocimiento de ingresos por intereses y reajustes

Los ingresos son reconocidos en base al devengamiento de los intereses según tasa de emisión de los Contratos de Leasing Habitacional adquiridos a Delta Leasing Habitacional S.A., menos el devengamiento del diferencial de precio por el mayor valor pagado por la cartera. Los reajustes ganados corresponden a la variación del tipo de cambio de la moneda del Activo Securitizado.

l) Reconocimiento de gastos por intereses y reajustes

Los gastos por intereses corresponden al devengamiento sobre las obligaciones por Títulos de Deuda de Securitización. Los reajustes pagados corresponden a la variación del tipo de cambio de la moneda de los Títulos de Deuda de Securitización.

Nota 3 - Cambios Contables

Durante los ejercicios comprendidos entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2017 y 2016, no se han producido cambios contables que afecten significativamente la interpretación de los presentes estados financieros.




8

Nota 4 - Corrección Monetaria

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la aplicación del mecanismo de corrección monetaria según lo descrito en Nota 2 (d), originó un cargo neto a resultado de M$15.903 en 2017 (cargo neto de M$23.629 en 2016), según el siguiente detalle:

Concepto Índice de

reajustabilidad 2017 M$

2016 M$

Excedentes acumulados IPC (15.955) (22.301) Cuentas de resultado IPC 52 (1.328) Utilidad (pérdida) por corrección monetaria (15.903) (23.629)


El detalle de la inversión en pactos de retroventa valorizados de acuerdo a lo descrito en Nota 2 (f), es el siguiente:

2017

Institución Monto capital

Interés devengado Total

M$ M$ M$

Banchile Corredores de Bolsa S.A. 521.789 201 521.990 Banchile Corredores de Bolsa S.A. 21.808 3 21.811 Total 543.597 204 543.801

2016

Institución Monto capital

Interés devengado Total

M$ M$ M$

Banchile Corredores de Bolsa S.A. 505.587 252 505.839 Banchile Corredores de Bolsa S.A. 27.664 3 27.667 Banchile Corredores de Bolsa S.A. 24.160 5 24.165 Total 557.411 260 557.671




9

Nota 6 - Provisiones Activo Securitizado

Tal como se señala en Nota 2 (h), al 31 de diciembre de 2017 y 2016 se han registrado provisiones por un monto de M$136.764 en 2017 (M$184.488 en 2016). El detalle es el siguiente:

2017

Concepto Provisión

%

Valor presente

M$

Provisión M$

Cartera bruta 0 3.736.398 — Capital moroso > 90 días 50 273.528 136.764 Saldo al 31.12.2017 4.009.926 136.764 Provisión al 31.12.2016 (histórica) (181.049) Total efecto pérdida (utilidad) en resultado ejercicio 2017 (44.285)

2016

Concepto Provisión

%

Valor presente

M$

Provisión M$

Cartera bruta 0 4.150.667 — Capital moroso > 90 días 50 368.976 184.488 Saldo al 31.12.2016 4.519.643 184.488 Provisión al 31.12.2015 (actualizada) (192.050) Total efecto pérdida (utilidad) en resultado ejercicio 2016 (7.562)

Nota 7 - Gastos de Colocación

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el Patrimonio Separado N° 13 no presenta gastos de colocación activados por Títulos de Deuda de Securitización.




10

Nota 8 - Otros Activos Circulantes

El saldo de este rubro al 31 de diciembre de 2017 y 2016 corresponde a:

Concepto 2017 M$

2016 M$

Reintegro gastos cobranza judicial 29.024 20.329 Total 29.024 20.329

Nota 9 - Remuneraciones por Pagar por Administración y Custodia

El detalle de este rubro, es el siguiente:

Concepto Institución 2017 M$

2016 M$

Administración de activos Concreces Leasing S.A. 11.161 11.182 Administración maestra ACFIN S.A. 1.428 1.467 Banco custodio Banco de Chile 558 559

Total 13.147 13.208




11

Nota 10 - Otros Acreedores

El detalle de estas partidas al 31 de diciembre de 2017 y 2016, es el siguiente:

2017

Concepto Institución

Vencimiento

Total

M$

1-30 días M$

31-90 días M$

91-180 días M$

181-365 días M$

Provisión gastos devengados Varios 18.846 — — — 18.846 Reintegros siniestros Varios 6.623 — — — 6.623

Totales 25.469 — — — 25.469

2016

Concepto Institución

Vencimiento

Total

M$

1-30 días M$

31-90 días M$

91-180 días M$

181-365 días M$

Provisión gastos devengados Varios 17.758 — — — 17.758 Reintegro siniestros Varios 2.043 — — — 2.043

Totales 19.801 — — — 19.801




12

Nota 11 - Obligaciones por Títulos de Deuda de Securitización

Las obligaciones por este concepto, valorizadas según lo descrito en Nota 2 (i), se originan en la emisión de UF 369.500 en Títulos de Deuda de Securitización compuesta por 5 series:

- Serie 13A por UF 302.000 con 604 títulos de UF 500, cada uno a 19 años y 6 meses plazo, con pago de interés y capital trimestral a contar del 1 de agosto de 2008. Esta serie ha realizado prepagos parciales, quedando 412 títulos vigentes.

- Serie 13B por UF 19.000 con 38 títulos de UF 500, a 19 años y 6 meses plazo, el

interés y capital se pagarán al final del período, el 1 de noviembre de 2027. Esta serie se terminó de prepagar totalmente el 1 de agosto de 2014.

- Serie 13C por UF 17.000 con 34 títulos de UF 500, a 19 años y 6 meses plazo, el

interés y capital se pagarán al final del período, el 1 de noviembre de 2027. Esta serie se terminó de prepagar totalmente el 22 de mayo de 2017.

- Serie 13D por UF 11.500 con 23 títulos de UF 500, a 19 años y 6 meses plazo, el

interés y capital se pagarán al final del período, el 1 de noviembre de 2027.

- Serie 13E por UF 20.000 con 40 títulos de UF 500, a 19 años y 6 meses plazo, el interés y capital se pagarán al final del período, el 1 de noviembre de 2027.

El detalle de las obligaciones por cada una de las series, al 31 de diciembre de 2017 y 2016, es el siguiente:

Corto plazo Largo plazo Total

Nemotécnico Serie Tasa 2017 2016 2017 2016 2017 2016

% M$ M$ M$ M$ M$ M$

BCHIS-P13A 13A 3,7 317.104 327.868 2.204.839 2.667.684 2.521.943 2.995.552 BCHIS-P13B (*) 13B 4,0 - - - - - - BCHIS-P13C (**) 13C 4,7 - - - 139.910 - 139.910 BCHIS-P13D 13D 5,5 - - 449.642 491.053 449.642 491.053 BCHIS-P13E 13E 7,5 - - 1.078.294 1.004.953 1.078.294 1.004.953

Total 317.104 327.868 3.732.775 4.303.600 4.049.879 4.631.468

(*) Esta serie se terminó de prepagar totalmente el 1 de agosto de 2014.

(**) Esta serie se terminó de prepagar totalmente el 22 de mayo de 2017.




13

Nota 11 - Obligaciones por Títulos de Deuda de Securitización (continuación)

El detalle del efecto pérdida en resultado por intereses de la obligación por títulos de deuda, es el siguiente:

Conceptos 2017 M$

2016 M$

Intereses por títulos de deuda de securitización 199.793 222.371 Corrección monetaria de intereses por títulos de deuda 1.726 2.647 Total 201.519 225.018

La clasificación y tendencia de estos títulos, al 31 de diciembre de 2017 es la siguiente:

Humphreys Fitch

clasificación tendencia clasificación tendencia

Serie 13A AAA estable AAA estable Serie 13B PIF (*) PIF (*) Serie 13C PIF (*) PIF(*) Serie 13D A+ Favorable AA+ estable Serie 13E C estable C no aplica

(PIF) Pagada en su totalidad.

Nota 12 - Menor Valor en la Colocación de los Títulos de Deuda de Securitización

Los saldos y amortización de este rubro, según lo descrito en Nota 2 (j), al 31 de diciembre de 2017 y 2016, es el siguiente:

M$

Monto original (histórico) 1.066.523

Movimientos 2017 M$

2016 M$

Monto inicial del período 613.976 703.218 Reajuste del período 9.748 18.552 Amortización del período (*) (88.440) (96.128) Saldo por amortizar 535.284 625.642

(*) En los ejercicios 2017 y 2016 se realizaron prepagos anticipados de las series BCHIS-P13A y BCHIS-P13C, lo

que implica amortizaciones extraordinarias, de acuerdo a lo establecido en Nota 2 (j).




14

Nota 13 - Gastos Imputables al Patrimonio Separado N° 13

Los gastos pagados y devengados en los ejercicios comprendidos entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2017 y 2016, que son de cargo del Patrimonio Separado N° 13 y contemplados en el respectivo contrato de emisión, son los siguientes:

Concepto / tipo de gasto Institución que presta el

servicio 2017 M$

2016 M$

Remuneración por administración y custodia de los activos: 70.224 72.598 Remuneración administración activos Concreces Leasing S.A. 30.317 31.747 Remuneración administración maestra ACFIN S.A. 17.333 17.710 Remuneración patrimonio común Banchile Securitizadora S.A. 15.876 16.632 Remuneración banco custodio Banco de Chile 6.698 6.509

Remuneración por clasificación riesgo Humphreys / Fitch Chile 15.661 15.741 Remuneración por auditoría externa Ernst & Young Ltda. 3.490 3.515 Remuneración banco pagador Banco de Chile 1.879 1.882 Remuneración representante de tenedores de bonos Banco Santander 3.216 3.400 Otros gastos Otros 7.182 7.484 Total 101.652 104.620

Durante los ejercicios comprendidos entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2017 y 2016, no se han producido cambios, respecto de las instituciones que prestan servicios al Patrimonio Separado N°13.




15

Nota 14 - Costos de Administración de Activos

La remuneración por administración de los activos securitizados consiste en UF 0,2 mensual por cada Contrato de Leasing Habitacional. A la fecha de los presentes estados financieros, se ha efectuado un cargo neto a los excedentes del ejercicio 2017 por este concepto de M$30.317 (M$31.747 en el ejercicio 2016). La remuneración por la gestión de administración del Patrimonio Separado N° 13 que percibe la Sociedad Securitizadora S.A. asciende a UF 1,24 anuales por cada Contrato de Leasing Habitacional administrado, con un tope anual de UF 1.100. Esta remuneración se paga en forma mensual. Adicionalmente, el emisor percibe por el servicio de administración maestra del Patrimonio Separado N° 13, una remuneración mensual de UF 0,05 por cada Contrato de Leasing Habitacional, más UF 30 mensual. Al 31 de diciembre de 2017, se ha efectuado por estos conceptos un cargo neto a los excedentes del ejercicio por M$33.209 (M$34.342 en el ejercicio 2016). Nota 15 - Gastos Adicionales

A la fecha de los presentes estados financieros, el Patrimonio Separado N°13 no ha realizado gastos adicionales, a los considerados en el contrato de securitización.

No obstante lo anterior, en la partida “Otros gastos” del “Estado de Determinación de Excedentes”, se presentan gastos estipulados en el Contrato de Securitización y la pérdida en venta de bienes que respaldan el activo securitizado, según el siguiente detalle:

Concepto 2017 M$

2016 M$

Gastos notariales, publicación y otros 7.182 7.484 Total 7.182 7.484




16

Nota 16 - Grado de Cumplimiento de Sobrecolateral

La emisión está respaldada por los diferenciales de flujos que genera la cartera de Contratos de Leasing Habitacional en relación con los Títulos de Deuda de Securitización. Estos diferenciales surgen como resultado del spread entre la tasa de interés implícita de otorgamiento promedio ponderado anual de 10,84% y la de los Títulos de Deuda de Securitización de 4,03% anual. Al 31 de diciembre de 2017 y 2016 el superávit de activos respecto del total de la deuda por Títulos de Deuda Senior, es el siguiente:

Concepto 2017 M$

2016 M$

Activo securitizado 4.009.926 4.519.643 Ajuste diferencial de precio (237.285) (260.163) Intereses activo securitizado (21.523) (24.481) Cartera elegible (Capital) 3.751.118 4.234.999 Títulos de Deuda de Securitización preferente (BCHIS-P13A) (2.521.943) (2.995.552) Intereses Títulos de Deuda de Securitización preferente (BCHIS-P13A) 15.166 18.014

Sobrecolateral 1.244.341 1.257.461 Nota 17 - Retiros de Excedentes al Patrimonio Común

El contrato de emisión de Títulos de Deuda de Securitización que rige el Patrimonio Separado N°13, no contempla derechos a la Sociedad Administradora sobre excedentes, ni obligación respecto del déficit. Nota 18.- Análisis de las Garantías de Terceros a Favor de los Tenedores de Títulos de Deuda de Securitización del Patrimonio Separado El contrato de emisión de Títulos de Deuda de Securitización establece que no existen garantías adicionales a los activos que respaldan la emisión de estos títulos.




17

Nota 19 - Administración de Ingresos Netos de Caja

Los ingresos netos de caja del Patrimonio Separado N°13 fueron invertidos de acuerdo a lo estipulado en la cláusula décimo segunda N° 10 de la escritura especial de emisión de Títulos de Deuda de Securitización, que señala lo siguiente: Los “ingresos netos” deberán invertirse exclusivamente en uno o más de cualquiera de los instrumentos o valores que cuenten con clasificación previa de a lo menos dos clasificadoras de riesgo diferentes e independientes entre sí, si corresponde, de conformidad a lo dispuesto en la ley de Mercado de Valores. No requerirán dicha clasificación los siguientes instrumentos financieros:

1. Títulos emitidos por la Tesorería General de la República, por el Banco Central de Chile

o que cuenten con garantía estatal por el ciento por ciento. 2. Depósitos a plazo y otros títulos representativos de captaciones de instituciones

financieras garantizados por éstas. 3. Letras de créditos emitidas por bancos e instituciones financieras.

Todas las operaciones anteriores deberán realizarse por intermedio de un banco comercial o corredora de bolsa filial de un banco comercial.


2017 Valor

Contable Cumplimiento

Instrumento Originador Clasificación de Riesgo 1 Clasificación de Riesgo 2

Clasificadora Clasificación Clasificadora Clasificación M$ %

Pactos de Retroventa (1)

Banchile Corredores de Bolsa S.A. No Aplica No Aplica No Aplica No Aplica 543.801 100

Total 543.801

2016 Valor

Contable Cumplimiento

Instrumento Originador Clasificación de Riesgo 1 Clasificación de Riesgo 2

Clasificadora Clasificación Clasificadora Clasificación M$ %

Pactos de Retroventa (1)

Banchile Corredores de Bolsa S.A. No Aplica No Aplica No Aplica No Aplica 557.671 100

Total 557.671

(1) Dado los requerimientos mencionados anteriormente, estos instrumentos no requieren clasificación.




18

Nota 20 - Reconocimiento de Intereses del Activo Securitizado Tal como se indica en Nota 2 (k), los ingresos son reconocidos en base al devengamiento de los intereses según tasa de emisión de los Contratos de Leasing Habitacional adquiridos a Delta Leasing Habitacional S.A., menos el devengamiento del diferencial de precio por el mayor valor pagado por la cartera.

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el detalle es el siguiente:

Conceptos 2017 M$

2016 M$

Interés por activo securitizado 397.608 455.876 (Gastos) Ingresos por liquidación de contratos por venta de bienes (3.466) 42.267 Amortización diferencial precio de compra (22.210) (22.131) Corrección monetaria intereses del activo securitizado 3.158 6.187

Total 375.090 482.199 Nota 21 - Contingencias y Compromisos A la fecha de los presentes estados financieros no existen otras contingencias, ni compromisos vigentes, distintos de aquellos revelados en Notas 1 y 15.

Nota 22 - Adopción de Normas Internacionales de Información Financiera Como es de público conocimiento, el país está comprometido a desarrollar un plan de convergencia para adoptar integralmente las Normas Internacionales de Información Financiera – NIIF (IFRS, según su sigla en inglés). En el caso de los patrimonios separados, la Superintendencia de Valores y Seguros, a través de la norma de carácter general N°287 de fecha 29 de abril de 2010, establece que los estados financieros de los patrimonios separados, deberán prepararse de acuerdo a normas de dicha Superintendencia. De acuerdo a lo anterior, la convergencia a NIIF se implementará cuando la Superintendencia lo establezca.




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Nota 23 - Hechos Relevantes

a) Con fecha 20 de enero de 2017, de acuerdo a lo establecido en el Contrato de Emisión, se

realizó el vigésimo primer sorteo de prepagos de Títulos de Deuda de Securitización de la serie BCHIS-P13A por un monto de UF 2.024,4520, correspondiente a 8 láminas sorteadas de UF 253,0565 cada una. El pago del rescate anticipado se realizó el 1 de febrero de 2017, junto con el vencimiento del cupón N°35 de esta emisión.


c) Con fecha 21 de abril de 2017, de acuerdo a lo establecido en el Contrato de Emisión, se

realizó el vigésimo segundo sorteo de prepagos de Títulos de Deuda de Securitización de la serie BCHIS-P13A por un monto de UF 1.724,3135, correspondiente a 7 láminas sorteadas de UF 246,3305 cada una. El pago del rescate anticipado se realizará el 1 de mayo de 2017 o el día hábil bancario siguiente, junto con el vencimiento del cupón N°36 de esta emisión.

d) Con fecha 22 de mayo de 2017, Banchile Securitizadora S.A., efectuó pago rescate

anticipado total con excedente de Títulos de Deuda de Securitización de la serie BCHIS-P13C por un monto capital de UF 2.267,8350, correspondiente a 3 láminas sorteadas de UF 755,9450 cada una, y por un monto de interés de UF 6,0840, correspondiente a 3 láminas sorteadas de UF 2,0280 cada una. El pago del rescate anticipado total se realizó el 22 de mayo de 2017, quedando esta serie totalmente prepagada

e) Con fecha 21 de julio de 2017, de acuerdo a lo establecido en el Contrato de Emisión, se

realizó el vigésimo tercer sorteo de prepagos de Títulos de Deuda de Securitización de la serie BCHIS-P13A por un monto de UF 718,6296, correspondiente a 3 láminas sorteadas de UF 239,5432 cada una. El pago del rescate anticipado se realizó el 1 de agosto de 2017, junto con el vencimiento del cupón N°37 de esta emisión.

f) Con fecha 14 de agosto de 2017, Banchile Securitizadora S.A., efectuó pago rescate

anticipado parcial con excedentes de Títulos de Deuda de Securitización de la serie BCHIS-P13D por un monto capital de UF 2.469,8454, correspondiente a 3 láminas sorteadas de UF 823,2818 cada una. El pago del rescate anticipado se realizó el 24 de agosto de 2017.

g) Con fecha 23 de octubre de 2017, de acuerdo a lo establecido en el Contrato de Emisión, se

realizó el vigésimo cuarto sorteo de prepagos de Títulos de Deuda de Securitización de la serie BCHIS-P13A por un monto de UF 1.628,8573, correspondiente a 7 láminas sorteadas de UF 232,6939 cada una. El pago del rescate anticipado se realizó el 2 de noviembre de 2017, junto con el vencimiento del cupón N°38 de esta emisión.

A la fecha de los presentes estados financieros, no existen otros hechos relevantes que informar.




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Nota 24 - Hechos Posteriores

Con fecha 22 de enero de 2018, de acuerdo a lo establecido en el Contrato de Emisión, se realizó el vigésimo quinto sorteo de prepagos de Títulos de Deuda de Securitización de la serie BCHIS-P13A por un monto de UF 1.128,9110, correspondiente a 5 láminas sorteadas de UF 225,7822 cada una. El pago del rescate anticipado se realizará el 1 de febrero de 2018 o el día hábil bancario siguiente, junto con el vencimiento del cupón N°39 de esta emisión

A juicio de la Administración de Banchile Securitizadora S.A., entre la fecha de cierre de los estados financieros y la fecha de emisión del presente informe, no se han producido otros hechos que puedan afectar significativamente los presentes estados financieros.

___________________



Gerente General

Estados Financieros BANCHILE SECURITIZADORA S.A. (Patrimonio Separado N° 18) Santiago, Chile 31 de diciembre de 2017 y 2016

Estados Financieros



Indice

Estados Financieros

Balance General Estados de Determinación de Excedentes Notas a los Estados Financieros

$ : Pesos chilenos M$ : Miles de pesos chilenos UF : Unidades de fomento

Estados Financieros




(Patrimonio Separado N° 18)

Balances Generales

31 de diciembre de ____________________



Activo Circulante

Disponible 529.838 291.935 Valores negociables (3) 1.634.197 1.940.625 Activo securitizado 25.019.946 25.192.968 Activo securitizado (1) 25.110.091 25.298.709 Provisión activo securitizado (5) (90.145) (105.741) Otros activos circulantes (6) 409.625 341.279

Total activo circulante 27.593.606 27.766.807 Otro Activo

Menor valor en colocación de títulos de deuda (10) 401.305 507.073 Total otro activo 401.305 507.073 Total Activos 27.994.911 28.273.880



Balances Generales

31 de diciembre de ____________________


2017 2016 PASIVOS Nota M$ M$

Pasivo Circulante

Remuneraciones por pagar por administración y custodia (7) 13.178 25.062 Remuneraciones por pagar por clasificación de riesgo - 1.572 Remuneraciones por pagar por auditoría externa - - Remuneraciones por pagar al Banco pagador 268 268 Remuneraciones por pagar al representante tenedores de bonos 2.392 7.189 Otros acreedores (8) 1.718.299 1.381.918 Obligaciones por títulos de deuda de securitización (9) 101.088 103.008

Total pasivo circulante 1.835.225 1.519.017 Pasivo a Largo Plazo

Obligaciones por títulos de deuda de securitización (9) 20.002.500 20.382.548 Otros acreedores largo plazo (8) 6.157.186 6.372.315

Total pasivo a largo plazo 26.159.686 26.754.863 Excedente Acumulado

Excedentes del ejercicio - -

Total excedente acumulado - - Total Pasivos 27.994.911 28.273.880




Por el ejercicio comprendido entre el 1 de enero y 31 de diciembre de 2017 y el período comprendido entre el 6 de abril y 31 de diciembre de 2016

____________________


2017 2016 Nota M$ M$ Ingresos

Intereses por activo securitizado (18) 1.275.523 1.124.855 Intereses por inversiones 161.030 143.255

Total ingresos 1.436.553 1.268.110 Gastos

Remuneración por administración y custodia de los activos (11) (116.199) (120.525) Remuneración por clasificación riesgo (11) (17.096) (27.030) Remuneración por auditoría externa (11) (3.994) (4.047) Remuneración Banco pagador (11) (3.196) (2.691) Remuneración representante de tenedores de bonos (11) (6.078) (7.279) Intereses por títulos de deuda de securitización (9) (1.173.920) (889.304) Provisiones sobre activo securitizado (5) 13.624 (105.741) Amortización menor valor en colocación títulos de deuda (96.313) (74.139) Otros gastos (13) (33.381) (37.354)

Total de gastos (1.436.553) (1.268.110)

Resultado neto corrección monetaria - - Excedentes (déficit) del ejercicio - -





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Nota 1 - Constitución del Patrimonio Separado N° 18 Por escritura pública de fecha 27 de noviembre de 2015 y escritura de complemento de fecha 25 de enero de 2016, ambas otorgadas en la Notaría de Santiago de Don Patricio Záldivar Mackenna, se constituyó el Patrimonio Separado N° 18. Con fecha 16 de febrero de 2016 fue autorizada por la Superintendencia de Valores y Seguros, la inscripción de la emisión de Títulos de Deuda de Securitización, mediante certificado N° 827. Los Títulos de Deuda emitidos del Patrimonio Separado N° 18 comprenden dos series, según el siguiente detalle:

Serie Monto

M$

Tasa de Interés

%

Plazo

18A Preferente 20.000.000 6,0 anual 6 años 18B Subordinada 2.500 - 6 años y 3 meses Total 20.002.500

El Patrimonio Separado N° 18 está formado por cuentas por cobrar, correspondiente a Créditos y Derechos sobre Flujos de Pago originados en ventas y prestaciones de servicios que constan en facturas emitidas por Coagra S.A., constituido sobre una cartera de respaldo mínima de M$25.873.221. La colocación de los Títulos de Deuda se realizó el 6 de abril de 2016, por un monto de M$19.547.487. Con fecha 19 de abril de 2016 se enteraron los activos securitizados, correspondiente a 3.325 clientes activos, con un valor de M$26.108.715, cantidad que incluye cuentas por cobrar totales elegibles de M$23.779.449, un fondo de reposición de M$2.093.772 y diferencia de precio de M$235.494. Asimismo, en dicha oportunidad se canceló al originador la cantidad de M$16.656.734, generándose una cuenta por pagar de corto plazo por M$2.890.753 y una cuenta por pagar de largo plazo a cuenta del originador por M$6.325.734 (los montos antes indicados están expresados en valores históricos). Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el detalle de la cartera es el siguiente: Concepto 2017

M$ 2016

M$

Cartera bruta 49.649.792 38.300.228 Ajuste diferencial de precio (*) (24.539.701) (13.001.519) Valor par cartera 25.110.091 25.298.709 Clientes activos 4.054 2.608





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Nota 1 - Constitución del Patrimonio Separado N° 18 (continuación)

(*) Ajuste diferencial de precio incluye:

Concepto 2017 M$

2016 M$

Ajuste diferencial de precio cartera 24.539.701 11.937.413 Ajuste diferencial de precio exceso de concentración(**) — 1.064.106 Total 24.539.701 13.001.519

(**)Dado que la reserva colateral excede el máximo correspondiente a International Credit Rating (ICR), no aplica descuento por exceso de concentración. Bajo I:C:R la deuda neta solo considera la morosidad menor 90 días menos los pagos por aplicar.

Nota 2 - Principales Criterios Contables Aplicados a) Período cubierto

Los presentes estados financieros, cubren los siguientes períodos: - Balances Generales, por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2017 y 2016. - Estados de Determinación de Excedentes, por el ejercicio comprendido entre el 1 de

enero y el 31 de diciembre de 2017 y por el período comprendido entre el 6 de abril y 31 de diciembre de 2016.

b) Bases de preparación

Los presentes estados financieros han sido preparados de acuerdo a lo dispuesto en la Norma de Carácter General N° 287 del 29 de abril de 2010 impartida por la Superintendencia de Valores y Seguros.

c) Bases de presentación Las cifras de los estados financieros al 31 de diciembre de 2016 y sus respectivas notas, han sido actualizadas extracontablemente por la variación que experimentó el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de 1,9%, con el objeto de facilitar la comparación con los estados financieros al 31 de diciembre de 2017.

d) Bases de conversión Las pasivos reajustables en Unidades de Fomento (UF), han sido expresados al valor de $26.798,14 por UF al 31 de diciembre de 2017 ($26.347,98 en 2016).

e) Valores negociables Bajo este título se presentan inversiones adquiridas con pactos de retroventa valorizadas a su costo inicial, más los intereses devengados entre la fecha de adquisición y la fecha de cierre de los estados financieros.





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f) Activo securitizado

Está compuesto por todos los derechos sobre flujos de pago que tienen su origen en facturas de venta cedidas por Coagra S.A., las cuales se valorizan al valor par de los flujos futuros descontadas las diferencias de precio generadas al momento de cada compra.

g) Provisiones activo securitizado Se han constituido provisiones de cartera de acuerdo a la morosidad mayor a 90 días.

h) Menor valor en la colocación de los títulos de deuda de securitización En este rubro se presenta el saldo deudor neto originado por la diferencia entre el valor par y el valor de colocación de los Títulos de Deuda de Securitización al momento de su colocación. Este diferencial se amortizará linealmente en un período igual al plazo que reste para el vencimiento de los Títulos de Deuda de Securitización. No obstante, en cada oportunidad que se produzca un prepago de estos títulos de deuda, se amortizará en forma extraordinaria este menor valor, proporcionalmente al capital prepagado.

i) Otros activos circulantes

Este rubro está compuesto por los ajustes de remesas a favor del Patrimonio Separado y gastos pagados por anticipado a clasificadores de riesgo.

j) Otros acreedores

i) Corto plazo

Este rubro está compuesto principalmente por: compra de nuevos negocios, gastos propios devengados y Due Diligence por pagar.

ii) Largo plazo

Este rubro está compuesto por la cuenta por pagar a largo plazo a favor del originador generada en la primera compra de derechos sobre Flujos de Pago respaldada por facturas de venta de clientes de Coagra S.A. descontada la amortización del menor valor en la colocación de Títulos de Deuda.

k) Obligaciones por títulos de deuda de securitización, corto y largo plazo

Corresponde a las cantidades adeudadas a los tenedores de Títulos de Deuda de Securitización, valorizados a la tasa de emisión de estos instrumentos.





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l) Reconocimiento de ingresos del activo securitizado

Los ingresos del patrimonio separado corresponden a la amortización de las diferencias de precio originadas en las compras de cartera. Estas diferencias de precio son retenidas al originador en las liquidaciones de remesas, según el contrato de Securitización y tienen como objetivo cubrir el total de los gastos que genera el patrimonio separado.

m) Reconocimiento de gastos por intereses

Los gastos por intereses corresponden al devengamiento sobre las obligaciones por Títulos de Deuda de Securitización.

n) Ajuste de remesas El ajuste de remesas corresponde a la diferencia entre las remesas depositadas y las remesas informadas por el Originador. Se presenta en el rubro Otros Activos Circulantes cuando arroja un saldo a favor y en el rubro Otros Acreedores cuando arroja un saldo en contra del Patrimonio Separado.

o) Diferencia de precio La diferencia de precio corresponde al descuento que se aplica en las compras de cartera por conceptos de fondos de reposición, gastos, intereses, amortización ordinaria y extraordinaria del menor valor de los bonos securitizados, gastos administrativos, efecto de morosidad de la cartera y concentración. Esta diferencia de precio, se amortiza en función de los excedentes entregados al originador, y los gastos e ingresos devengados durante el ejercicio.

p) Activo contingente El patrimonio separado cuenta con una boleta de garantía que tiene por objetivo caucionar las obligaciones del Administrador de la Cartera. Esta Boleta debe ser emitida por un banco cuya clasificación de riesgo sea al menor igual a la menor clasificación de riesgo del Patrimonio Separado. Al 31 de diciembre de 2017, no existe Boleta de garantía.





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El detalle de las inversiones con pactos de retroventa valorizados de acuerdo a lo descrito en Nota 2 e), es el siguiente:

2017

Institución Capital Utilidad

Devengada Total

M$ M$ M$

Banchile Corredores de Bolsa S.A. 617.011 158 617.169 Banchile Corredores de Bolsa S.A. 460.375 81 460.456 Banchile Corredores de Bolsa S.A. 430.755 172 430.927 Banchile Corredores de Bolsa S.A. 125.604 41 125.645 Total 1.633.745 452 1.634.197

2016

Institución Capital Utilidad

Devengada Total

M$ M$ M$

Banchile Corredores de Bolsa S.A. 448.311 110 448.421 Banchile Corredores de Bolsa S.A. 425.268 178 425.446 Banchile Corredores de Bolsa S.A. 348.457 272 348.729 Banchile Corredores de Bolsa S.A. 257.759 41 257.800 Banchile Corredores de Bolsa S.A. 254.415 85 254.500 Banchile Corredores de Bolsa S.A. 205.550 179 205.729 Total 1.939.760 865 1.940.625 Nora 4 - Gastos de Colocación

Al 31 de diciembre 2017 y 2016, el Patrimonio Separado N° 18 no presenta gastos de colocación activados por Títulos de Deuda de Securitización.





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Nota 5 - Provisiones para Cubrir Eventuales Pérdidas del Activo Securitizado El detalle de provisiones de cartera, según Nota 2 (g), es el siguiente:

Días de Mora Provisión

Provisión

2017 % M$

Cartera morosa > 90 días 100 90.145 Total provisión al 31.12.2017 - 90.145 Provisión al 31.12.2016 (histórica) (103.769) Total efecto pérdida en resultado ejercicio 2017 (13.624) Días de Mora Provisión

Provisión

2016 % M$

Cartera morosa > 90 días 100 105.741 Total provisión al 31.12.2016 - 105.741 Total efecto pérdida en resultado período 2016 105.741 Nota 6 - Otros Activos Circulantes

El detalle de este rubro al 31 de diciembre de 2017 y 2016 según Nota 2 i), es el siguiente: Concepto 2017 2016

M$ M$

Ajuste de remesa 406.498 338.147 Gastos pagados por anticipado a clasificadores de riesgo 3.127 3.132 Total 409.625 341.279 Nota 7 - Remuneración por Pagar por Administración y Custodia

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, este rubro está compuesto por las siguientes partidas:

Concepto Institución 2017 2016 M$ M$

Administración activo securitizado Coagra S.A. 9.158 21.035 Administración maestra ACFIN S.A. 4.020 4.027 Total 13.178 25.062





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Nota 8 - Otros Acreedores i) Corto plazo

El detalle de este rubro al 31 de diciembre de 2017 y 2016, según Nota 2 j), es el siguiente:

2017

Concepto Institución Vencimiento Total

1-30 Días

31-90 Días

91-180 Días

181-365 Días

M$ M$ M$ M$ M$

Nuevos negocios Coagra S.A. 1.674.562 - - - 1.674.562 Provisión gastos Varios 32.384 - - - 32.384 Due Diligence por pagar ACFIN S.A. 11.353 - - - 11.353

Total 1.718.299 - - - 1.718.299

2016

Concepto Institución Vencimiento Total

1-30 Días

31-90 Días

91-180 Días

181-365 Días

M$ M$ M$ M$ M$

Nuevos negocios Coagra S.A. 1.356.453 - - - 1.356.453 Provisión gastos Varios 20.364 - - - 20.364 Due Diligence por pagar ACFIN S.A. 5.101 - - - 5.101

Totales 1.381.918 - - - 1.381.918

ii) Largo plazo

El detalle de estas partidas al 31 de diciembre de 2017 y 2016 es el siguiente:

Concepto Institución 2017 2016 M$ M$

Cuenta por pagar L/P Coagra S.A. 6.253.499 6.445.923 Amortización menor valor Bono Coagra S.A. (96.313) (73.608) Total 6.157.186 6.372.315





11

Nota 9 - Obligaciones por Títulos de Deuda de Securitización Las obligaciones por este concepto, valorizadas según lo descrito en Nota 2 k), se originan en la emisión de M$20.002.500 en Títulos de Deuda de Securitización compuesta por 2 series: - Serie 18A por M$20.000.000 con 20.000 títulos de M$1.000, cada uno a 6 años plazo con

pago de cupón trimestral. Con pago de interés a partir del 1 de junio de 2016 y amortización de capital a partir del 1 de junio de 2020, siendo el último vencimiento el 1 de marzo de 2022.

- Serie 18B por M$2.500 con 1 título de M$2.500 a 6 años y 3 meses plazo, el interés y capital se pagarán al final del período, el 1 de junio de 2022.

El detalle de las obligaciones por cada una de las series, al 31 de diciembre de 2017 y 2016, es el siguiente:

Nemotécnico Serie Tasa Corto Plazo Largo Plazo Total

%

2017 M$

2016 M$ 2017

M$ 2016 M$

2017 M$

2016 M$

BCHIS-P18A 18A 6,0 101.088 103.008 20.000.000 20.380.000 20.101.088 20.483.008 BCHIS-P18B 18B 0,0 - - 2.500 2.548 2.500 2.548

Total 101.088 103.008 20.002.500 20.382.548 20.103.588 20.485.556 El detalle del efecto pérdida en resultado por intereses de la obligación por títulos de deuda, es el siguiente al 31 de diciembre de 2017 y 2016:

Conceptos 2017 2016

M$ M$ Intereses por títulos de deuda de securitización 1.173.920 889.304 Total 1.173.920 889.304

La clasificación y tendencia de estos títulos, al 31 de diciembre de 2017 y 2016 es la siguiente:

2017

Humphreys ICR

Clasificación Tendencia Clasificación Tendencia

Serie 18A AA estable AA estable Serie 18B C estable C estable





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Nota 9 - Obligaciones por Títulos de Deuda de Securitización (continuación) La clasificación y tendencia de estos títulos, al 31 de diciembre de 2017 y 2016 es la siguiente: (continuación)

2016

Humphreys ICR

Clasificación Tendencia Clasificación Tendencia

Serie 18A AA estable AA estable Serie 18B C estable C estable

Nota 10 - Menor Valor en la Colocación de los Títulos de Deuda de Securitización

Los saldos y amortización de este rubro, según lo descrito en Nota 2 h), al 31 de diciembre de 2017 y 2016, es el siguiente:

Monto original (histórico) 569.852

2017 2016

M$ M$

Movimientos 2017 2016 M$ M$ Monto inicial del período 497.618 580.679 Amortización del período (*) (96.313) (73.606) Saldo por amortizar 401.305 507.073

(*) En el Patrimonio Separado N° 18, no han existido prepagos que ameriten amortizaciones extraordinarias.





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Nota 11 - Gastos Imputables al Patrimonio Separado N° 18 Los gastos pagados y devengados al 31 de diciembre de 2017 y 2016, de cargo del Patrimonio Separado N° 18 y contemplados en el respectivo contrato de emisión, son los siguientes:

Concepto / Tipo de Gasto Institución que

Presta el Servicio

2017 M$

2016 M$

Remuneración por adm. y custodia de los activos 116.199 120.525 Remuneración administración activo securitizado Coagra S.A. 25.799 48.044 Remuneración patrimonio común Banchile Securitizadora S.A. 42.541 32.217 Remuneración administración maestra Acfin S.A. 47.859 40.264 Remuneración por clasificación riesgo Humphreys / I.C.R. 17.096 27.030 Remuneración por auditoría externa EY Audit SpA 3.994 4.047 Remuneración Banco pagador Banco de Chile 3.196 2.691 Remuneración representante de tenedores de bonos Banco Santander 6.078 7.279 Otros gastos Otros 33.381 37.354 Total 179.944 198.926

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, no se han producido cambios, respecto de las instituciones que prestan servicios al Patrimonio Separado N° 18. Nota 12 - Remuneración de Administración y Custodia de los Activos

La remuneración por la gestión de administración del activo securitizado, consiste en la suma máxima de M$5.500 mensual. A la fecha de los presentes estados financieros se ha efectuado un cargo neto por este concepto, a los excedentes al 31 de diciembre de 2017, de M$25.799. (M$48.044 en 2016). La remuneración por la gestión de administración del Patrimonio Separado N° 18, que percibe la Sociedad Securitizadora asciende a UF 1.600 anuales. Por el servicio de administración maestra del Patrimonio Separado N° 18, se paga una remuneración mensual de UF 150 fijas. Al 31 de diciembre de 2017, se ha efectuado por estos conceptos un cargo neto a los excedentes del ejercicio por M$90.400. (M$72.481 en 2016). Respecto de Custodia, no existen montos que informar.





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Nota 13 - Gastos Adicionales A la fecha de los presentes estados financieros, el Patrimonio Separado N° 18 no ha realizado gastos adicionales distintos a los considerados en el contrato de securitización. A la fecha de los presentes estados financieros, el Patrimonio Separado N° 18, ha devengado según los gastos estipulados en el contrato de securitización, lo siguiente: Concepto Institución 2017 2016 M$ M$

Due Diligence ACFIN S.A. 9.730 7.275 Asesoría contable Banchile Securitizadora S.A. 3.988 3.020 Gastos notariales, publicaciones y otros Varios 19.663 27.059 Total 33.381 37.354

Nota 14 - Grado de Cumplimiento de Sobrecolateral El sobrecolateral corresponde a los derechos sobre flujos de pago respaldados por facturas que se adquieren por sobre los Títulos de Deuda de Securitización emitidos, según el siguiente detalle:

Concepto 2017 2016 M$ M$ Activo securitizado 25.019.946 25.192.968 Ajuste diferencial de precio 24.539.701 13.001.519 Cartera elegible (Capital) 49.559.647 38.194.487 Fondo de reposición - - Total cartera 49.559.647 38.194.487 Pagos por aplicar (15.259) - Cartera mínima exigida (32.531.696) (27.803.547) Superávit 17.012.692 10.390.940

Concepto 2017 2016 M$ M$ Cartera mínima exigida 32.531.696 27.803.547 Títulos de deuda de securitización preferente (20.000.000) (20.380.000) Sobrecolateral 12.531.696 7.423.547





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Nota 15 - Retiros de Excedentes al Patrimonio Común El contrato de emisión de Títulos de Deuda de Securitización que rige este Patrimonio, no contempla derechos a la Sociedad Administradora sobre excedentes, ni obligación respecto de déficit. Nota 16 - Análisis de las Garantías de Terceros a Favor de los Tenedores de Títulos de Deuda de Securitización del Patrimonio Separado El contrato de emisión de Títulos de Deuda de Securitización establece que no existen garantías adicionales a los activos que respalden la emisión de estos títulos. Nota 17 - Administración de Ingresos Netos de Caja

Los ingresos netos de caja del Patrimonio Separado N° 18 fueron invertidos de acuerdo a lo estipulado en el N° 11 de la cláusula décimo cuarta del contrato de emisión de Títulos de Deuda de Securitización, que señala lo siguiente: los ingresos netos de caja del Patrimonio Separado, serán invertidos exclusivamente en uno o más de cualesquiera de los siguientes instrumentos que cuenten con clasificadores diferentes e independientes entre sí, si corresponde, de conformidad a lo dispuesto en la ley de Mercado de Valores:

a) Títulos emitidos por la Tesorería General de la República, por el Banco Central de Chile, o que

cuenten con garantía estatal por el ciento por ciento. b) Depósitos a plazo y otros títulos representativos de captaciones de instituciones financieras

garantizados por éstos. c) Letras de créditos emitidas por Bancos e instituciones financieras. d) Pactos y las cuotas de Fondos Mutuos que inviertan en valores de renta fija de corto plazo en

Títulos de Deuda y cuya política de inversiones considere exclusivamente instrumentos representativos de inversiones nacionales.

Todas las operaciones anteriores deberán realizarse por intermedio de un Banco comercial o corredora de bolsa Filial de un Banco comercial.





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Nota 17 - Administración de Ingresos Netos de Caja (continuación)


2017

Instrumento Originador Clasificación de Riesgo 1 Clasificación de Riesgo 2 Valor Cumplimiento

Clasificadora Clasificación Clasificadora Clasificación Contable M$ %

Pactos de Retroventa Banchile Corredores de Bolsa S.A. Fitch Ratings N1+(cl) Feller-Rate Nivel 1+ 1.634.197 100 Total 1.634.197

2016

Instrumento Originador Clasificación de Riesgo 1 Clasificación de Riesgo 2 Valor Cumplimiento

Clasificadora Clasificación Clasificadora Clasificación Contable M$ %

Pactos de Retroventa Banchile Corredores de Bolsa S.A. Fitch Ratings N1+(cl) Feller-Rate Nivel 1+ 1.940.625 100 Total 1.940.625





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Nota 18 - Reconocimiento de Ingresos del Activo Securitizado

Tal como se indica en Nota 2 (o), se han reconocido ingresos de acuerdo a la amortización de la diferencia de precio durante el ejercicio. Al 31 de diciembre de 2017 los gastos e ingresos realizados corresponden a M$1.275.523. (M$1.124.855 en 2016). Nota 19 - Contingencias y Compromisos A la fecha de los presentes estados financieros no existen otras contingencias, ni compromisos vigentes, distintos de aquellos revelados en Notas 1 y 14. Nota 20 - Adopción de Normas Internacionales de Información Financiera Como es de público conocimiento, el país está comprometido a desarrollar un plan de convergencia para adoptar integralmente las Normas Internacionales de Información Financiera – NIIF (IFRS, según su sigla en inglés). En el caso de los patrimonios separados, la Superintendencia de Valores y Seguros, a través de la norma de carácter general N°287 de fecha 29 de abril de 2010, establece que los estados financieros de los patrimonios separados, deberán prepararse de acuerdo a normas de dicha Superintendencia. De acuerdo a lo anterior, la convergencia a NIIF se implementará cuando la Superintendencia lo establezca. Nota 21 - Hechos Relevantes Con fecha 30 de noviembre de 2017 se procedió a la Retrocesión de Activos, de acuerdo a lo establecido en la cláusula Décimo Cuarta número Ocho del Contrato de Emisión y Anexo N° 1 numeral 10 de dicho contrato. Para ello fue cancelada, mediante Dación en Pago, M$2.233.207 de la Cuenta por Pagar Acumulada al 30 de noviembre de 2017. El ejercicio del derecho a retrocesión, contó con la autorización del Representante de los Tenedores de Bonos y con la mantención de la clasificación de riesgo de los Títulos, por parte de ambos Clasificadores de Riesgo. A la fecha de los presentes estados financieros, no se han producido otros hechos relevantes que informar.





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Nota 22 - Hechos Posteriores A juicio de la Administración de Banchile Securitizadora S.A., entre la fecha de cierre de los estados financieros y la fecha de emisión del presente informe, no se han producido hechos que puedan afectar significativamente los presentes estados financieros.



Gerente General

memoria anual 2017 - banco de chile

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