INTRODUÇÃO

É comum à startup ter de captar recursos para crescer e, com a possibilidade de conseguir investimentos por meio da

internet, o acesso a investidores e mentores se tornou muito mais fácil e descomplicado.

Este Manual foi desenvolvido com o objetivo de familiarizar o empreendedor com o conceito de investimento

colaborativo e ajudá-lo a apresentar a sua Startup de modo a despertar o interesse de potenciais investidores, mentores

ou parceiros que possam fazer o negócio brotar e ser um sucesso.

SEJA BEM VINDO!

2

ÍNDICE

Equity Crowdfunding..................................................................................................................4

Como funciona o Equity Crowdfunding

Título de Dívida Conversível: o que é?

Investidor âncora

Principais dúvidas

Como montar o perfil da Startup..............................................................................................5

Processo da oferta pública.......................................................................................................13

3

EQUITY CROWDFUNDING

EQUITY CROWDFUNDING

O equity crowdfunding é uma modalidade de investimento

colaborativo voltado para a captação de recursos a fim de viabilizar

empreendimentos. Porém, ao contrário do crowdfunding tradicional, em que

o investidor recebe brindes ou mesmo o produto como recompensa pelo

capital aportado, no equity crowdfunding o investidor recebe, como

contrapartida, uma participação acionária ou um título de dívida

conversível em ações das empresas que incentivou a criar.

Geralmente, essa participação é vendida em cotas com valores a partir de

R$1.000. Os investidores podem retornar seu investimento na forma de

recebimento de dividendos, com a abertura do capital da empresa para

negociação na Bolsa de Valores ou em uma futura aquisição do negócio por

uma companhia maior, com consequente valorização de suas ações.

COMO FUNCIONA O EQUITY CROWDFUNDING

Por tratar-se de uma oferta pública de valores mobiliários, as captações via

equity crowdfunding devem ser informadas à CVM (Comissão de Valores

Mobiliários) segundo regras estabelecidas pela instrução CVM 400. Para

facilitar essas operações, a CVM simplificou as concessões para captações de

até 2,4 milhões de reais, mas as empresas precisam se enquadrar na

categoria de micro e pequenas empresas, de acordo com a legislação vigente

no país.

5

EQUITY CROWDFUNDING

No Broota, o investimento é realizado no formato de Título de Dívida

Conversível, um instrumento muito parecido com uma debênture

conversível, que coloca o investidor num primeiro momento como credor de

uma dívida, mas lhe dá a opção (e o direito) de converter essa dívida em

participação da empresa investida, em situações previamente acordadas

entre as partes.

Dívida conversível é provavelmente o veículo mais utilizado por investidores-

anjos, aceleradoras e fundos de capital semente para investir em negócios

embrionários. Como a maioria desses negócios tende a não dar certo, o

investidor só vira realmente sócio daqueles negócios que realmente tiverem

demonstrado excepcional performance, evitando assim toda a burocracia e o

risco de uma sociedade prematura.

TÍTULO DE DÍVIDA CONVERSÍVEL

O investidor âncora, ou investidor-líder, não é, necessariamente, o primeiro

a investir em uma Startup - antes dele amigos, familiares e até outros

investidores podem já ter apoiado a iniciativa. O que o difere dos demais

investidores é o comprometimento e o tempo que está disposto a dedicar

ao negócio. Um investidor-líder raramente irá apostar em mercados,

produtos ou times sem clara comprovação de potencial. Neste contexto, o

investidor- líder desempenha o papel de filtrar os bons negócios disponíveis

no mercado, motivo pelo qual o Broota recomenda aos investidores que

invistam em empresas com captação liderada, ou seja, que tem um

Investidor âncora com comprovada experiência no mercado da Emissora e

que tenha no mínimo R$25mil comprometidos na rodada . Este tipo de

captação tem mais chance de êxito, graças à experiência e o papel

desempenhado pelo Investidor Âncora.

Caso uma Startup não tenha um investidor âncora, ela pode encontrá-

lo em nossa plataforma!

INVESTIDOR ÂNCORA

6

EQUITY CROWDFUNDING

Quais empresas podem captar recursos no Broota?

Podem captar recursos as startups brasileiras registradas como sociedades

empresárias limitadas (Ltda), enquadradas como micro empresas ou

empresas de pequeno porte: àquelas com receita bruta igual ou inferior a

R$3.600.000,00 (três milhões e seiscentos mil reais).

Existe um limite máximo a ser captado?

Sim, existe um limite anual de até R$2.400.000,00 (dois milhões e

quatrocentos mil reais).

Por que captar através do Broota?

Em geral, captar pela internet proporciona ao empreendedor velocidade na

captação de investimento; menores custos na captação (acesso a contratos

de investimento simplificados, rede de advogados parceiros e uso de

tecnologia para organizar e fechar a rodada de investimento) e uma

Governança fácil e efetiva (ferramentas que facilitam a prestação de contas e

o engajamento de investidores e mentores). A captação no Broota é fácil e

rápida, o que possibilita que o empreendedor foque o seu tempo no que

sabe fazer de melhor: tocar seu negócio.

PRINCIPAIS DÚVIDAS Como é definida a valoração da minha empresa?

Cada Startup define sua própria valoração, seja ela através de um fluxo de

caixa livre descontado, utilizando-se de comparativos ou qualquer outra

metodologia que o empreendedor achar mais apropriada. Essa valoração

deve estar calibrada com as expectativas do mercado em que a startup atua

e com o estágio em que ela se encontra. Esse valor dependa em grande

parte da quantidade de capital disponível para a Startup (famosa lei da

oferta e demanda), Startups geralmente possuem valorização na faixa de

um a cinco milhões de reais em fases iniciais de validação do negócio.

É recomendável que as startups captem recursos online através do Broota

com um investidor experiente -um Investidor âncora- já comprometido no

negócio. Tais investidores lideram as captações e têm maior chance de

precificar corretamente o valor da empresa.

Dê uma olhada no artigo do nosso blog Como definir o valor de uma

empresa que ainda não tem receita

7

EQUITY CROWDFUNDING

Quais são os principais direitos dos investidores?

1) Conversão: em primeiro lugar, converter o Título em ações preferenciais

da empresa no seu vencimento; em algum dos eventos de liquidez

estipulados no contrato; ou caso a empresa se transforme em uma S/A;

2) Resgate: resgatar o Título no seu vencimento, acrescido da remuneração

estipulada no documento.

3) Tag Along: vender sua participação na empresa caso o controlador receba

uma oferta de compra pelo controle da mesma;

4) Cessão: vender seu Título de Dívida para outros investidores, desde que

estes últimos tenham a qualificação necessária exigida pela empresa, no

momento da Oferta;

5) Governança: receber informações trimestrais compostas por

demonstrativos de resultado e evolução dos indicadores-chave do plano de

negócio; cópia das atas de reunião de sócios; e data e forma da participação

no encontro anual da administração da empresa Emissora.

PRINCIPAIS DÚVIDAS

8

MONTAR O PERFIL DA STARTUP

COMO MONTAR O PERFIL DA STARTUP

Se você está em busca de um potencial investidor, mentor, ou novos parceiros, ter um perfil de negócio

bem estruturado é fundamental para atrair o interesse e gerar maior engajamento.

Não tenha medo de disponibilizar seus dados, as pessoas não roubam ideias que já estão sendo

desenvolvidas. Foque em compartilhar as informações mais pertinentes e em criar um perfil ideal:

claro, conciso e que descreva com precisão a sua Startup.

Saiba como preencher o perfil de sua Startup criando uma apresentação de impacto em apenas 11

passos!

1. ELEVATOR PITCH

No Broota, valorizamos bons perfis, pois é substancial para uma Startup atrair o interesse de potenciais investidores, mentores ou parceiros. Por isso, quanto mais completo o perfil da startup, maior o destaque que será dado a ela em nossa plataforma.

Sintetize o seu negócio em uma frase de efeito, um slogan que atraia a

atenção para seu perfil, acentuando a curiosidade dos potenciais investidores,

mentores e parceiros pela sua Startup.

2. INFORME O ESTÁGIO EM QUE SUA STARTUP SE ENCONTRA

O capital intelectual que os investidores podem oferecer varia de acordo com o

estágio em que as startups se encontram. Podemos dividir as startups em três

estágios:

- Pré-operacional: No estágio pré-operacional, você já identificou o problema

que sua startup irá atacar e a solução para ele, mas ainda está

desenvolvendo o seu produto.

· Validação: Na validação, você já tem o MPV (Mínimo Produto Viável, ou

seja, o produto básico). Neste estágio, as métricas são fundamentais para se

acompanhar desempenho e fazer os ajustes necessários para alavancar o

negócio com os potenciais clientes.

· Expansão: Quando a sua Startup já possui um modelo de negócio

escalável e está pronta para se consolidar no mercado e aumentar seu lucro

e base de clientes, ela se encontra na fase de expansão.

DICA

10

COMO MONTAR O PERFIL DA STARTUP

De forma direta e concisa, apresente o seu negócio: qual o propósito de sua

empresa, como é o seu produto/serviço (suas principais características e

funcionalidades), qual o seu modelo de negócio e suas principais fontes de

receita.

3. DESCREVA SUA STARTUP

O storytelling é uma forma de angariar a atenção de investidores, mentores, parceiros e até clientes, fazer com que o seu público se identifique com o negócio. Ao apresentar o seu propósito, fale sobre o problema que a sua Startup ataca e então introduza o seu produto ou serviço como uma solução para este problema.

DICA

4. DISPONIBILIZE IMAGENS E/OU VÍDEOS

É importante que o investidor possa visualizar o seu negócio. Neste sentido,

disponibilizar imagens e vídeos é fundamental para ilustrá-lo, além de tornar

o seu perfil mais atraente.

5. APRESENTE A SUA EQUIPE

Os investidores não estão apenas interessados no negócio, mas também na

capacidade e no potencial da equipe de fazer com que a Startup supere os

obstáculos e seja um sucesso. É importantíssimo, então, apresentar a sua

equipe, apontando o papel de cada um, suas competências e experiências e

o que os torna o time ideal para este negócio.

Apresente também seus mentores, investidores ou outros parceiros

estratégicos que dão credibilidade ao negócio e podem ser considerados um

diferencial para os investidores. Se você ou outro fundador já criou negócios

e sucedeu em trazer lucro aos investidores, mencione isso, demonstrando

assim a experiência e o potencial do time.

6. DIFERENCIAL COMPETITIVO

Apresente o cenário competitivo em que sua Startup está inserida e então

descreva o que diferencia a sua Startup das demais que concorrem no

mercado, quais as suas vantagens competitivas. Compartilhe as tecnologias

que utiliza ou planeja utilizar.

7. APRESENTE O SEU CLIENTE

Forneça informações sobre o potencial de seu mercado, com análises

quantitativas e qualitativas para então descrever os seus clientes (ou

público- alvo): quem são, como se comportam, com que frequência

compram os seus produtos, entre outras coisas. Caso sua Startup já possua

clientes, compartilhe quantos clientes já possui, como é o seu

relacionamento com eles. Caso tenha algum cliente especial, cite-o a fim de

agregar valor ao seu negócio. 11

COMO MONTAR O PERFIL DA STARTUP

É importante que o investidor entenda como os clientes podem comprar o

seu produto/ serviço. Cite estratégias de marketing e de vendas e os canais

que utiliza para atrair os clientes. Caso você ainda não distribua o seu

produto, compartilhe a estratégia que utilizará, se possui parcerias com

distribuidores ou plataformas eletrônicas. Mostrar que possui uma estratégia

real para atingir o cliente, mesmo que ainda não a colocou em prática, dá

mais credibilidade ao empreendedor.

8. COMO É A SUA DISTRIBUIÇÃO

Se a sua Startup está em expansão e tem bons resultados financeiros, apresente sua performance financeira, a fim de demonstrar aos investidores e mentores o potencial de seu negócio

DICA

9. DISPONIBILIZE MÉTRICAS

Gráficos e trações são essenciais pois são atributos que revelam o tempo

necessário para que uma startup comece efetivamente a crescer. Apresente

gráficos que mostrem o número de clientes ou usuários conquistados em

um determinado período de tempo, o crescimento do tráfego em um site ou

até mesmo da receita de sua startup.

Slide Deck é a apresentação do negócio direcionada para os investidores,

que contém informações mais resumidas sobre o mercado, as projeções

financeiras e sobre a necessidade de investimento e como será a

distribuição dos recursos captados.

10. COMPARTILHE O SEU SLIDE DECK

12

11. PREENCHA SUA GOVERNANÇA

Na parte de governança, disponibilize informações chave sobre o seu

negócio como burn rate (custo médio mensal), receita mensal média,

percentual do capital social retido pelos fundadores e outras informações.

Esta informação será mantida privada para startups que não estão

captando, podendo ser acessada apenas por usuários com acesso

privilegiado.

PROCESSO DA OFERTA

PROCESSO DA OFERTA PÚBLICA

Atualização

Atualizar o perfil da Startup no Broota.

Diligência

Empresa deve contratar seu próprio advogado para a oferta. Broota disponibilizará modelos de contratos utilizados em

Ofertas Públicas anteriores.

Processo junto à CVM (instrução CVM 400):

- Adaptar o deck para CVM: Disponibilizamos um template com adequações necessárias para as empresas cumprirem

todos os requisitos da CVM. Confira o modelo indicado aqui: http://fr.slideshare.net/BrootaBrasil/templates-ofertas-

pblicas

- Se necessário, o Broota ajuda a protocolar a Oferta Pública na CVM

Início da Captação Pública pelo Broota

Se 100% do valor a captar for alcançado, os investidores transferirão os recursos diretamente para a startup em troca

de Títulos de Dívida Conversíveis.

1

14

2

3

4

Alguma dúvida? Visite nosso FAQ ou mande sua pergunta: contato@broota.com.br camila.nasser@broota.com.br

Ajude-nos a melhorar o Broota Responda a este questionário com sugestões para implementarmos na plataforma.