mantendo a trajetória de crescimento - vale · 2015-08-26 · informações adicionais sobre...
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1
CompanhiaVale do Rio Doce
Porto Alegre10 de agosto de 2006
Mantendo atrajetória decrescimento
Mantendo atrajetória decrescimento
2
DisclaimerDisclaimer
“Esta apresentação pode incluir declarações que apresentem expectativas da
Administração da Companhia sobre eventos ou resultados futuros. Todas as
declarações quando baseadas em expectativas futuras e não em fatos históricos
envolvem vários riscos e incertezas. A Companhia não pode garantir que tais
declarações venham a ser corretas. Tais riscos e incertezas incluem fatores relativos à
economia brasileira e ao mercado de capitais, que apresentam volatilidade e podem
ser afetados por desenvolvimento em outros países; relativos ao negócio de minério
de ferro e sua dependência da indústria siderúrgica, que é cíclica por natureza, e
relativo a grande competitividade em indústrias onde a CVRD opera. Para obter
informações adicionais sobre fatores que possam originar resultados diferentes
daqueles estimados pela Companhia, favor consultar os relatórios arquivados na
Comissão de Valores Mobiliários - CVM e na U.S. Securities and Exchange Commission
- SEC, inclusive o mais recente Relatório Anual - Form 20F da CVRD.”
“Esta apresentação pode incluir declarações que apresentem expectativas da
Administração da Companhia sobre eventos ou resultados futuros. Todas as
declarações quando baseadas em expectativas futuras e não em fatos históricos
envolvem vários riscos e incertezas. A Companhia não pode garantir que tais
declarações venham a ser corretas. Tais riscos e incertezas incluem fatores relativos à
economia brasileira e ao mercado de capitais, que apresentam volatilidade e podem
ser afetados por desenvolvimento em outros países; relativos ao negócio de minério
de ferro e sua dependência da indústria siderúrgica, que é cíclica por natureza, e
relativo a grande competitividade em indústrias onde a CVRD opera. Para obter
informações adicionais sobre fatores que possam originar resultados diferentes
daqueles estimados pela Companhia, favor consultar os relatórios arquivados na
Comissão de Valores Mobiliários - CVM e na U.S. Securities and Exchange Commission
- SEC, inclusive o mais recente Relatório Anual - Form 20F da CVRD.”
3
AgendaAgenda
Performance de alta qualidade
Economia global sustenta expectativas
positivas
Performance de alta qualidade
Economia global sustenta expectativas
positivas
4
Performance de alta qualidadePerformance de alta qualidade
5
CVRD apresentou excelente performance no trimestre, com novos recordes de produção e vendas
CVRD apresentou excelente performance no trimestre, com novos recordes de produção e vendas
producão crescimento anual %
Minério de ferro 65,9 Mt 8,6%
Alumina 1,0 Mt 59,8%
Alumínio 114 kt 3,7%
Potássio 189 kt 12,4%
producão crescimento anual %
Minério de ferro 65,9 Mt 8,6%
Alumina 1,0 Mt 59,8%
Alumínio 114 kt 3,7%
Potássio 189 kt 12,4%
6
46,848,4
53,654,7
52,5
56,2
58,9 59,258,0
62,5
12,1% 12,1%16,2%
9,8%8,0%
10,5% 11,3%
28,7%33,1%
30,3%
1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06
vendas de minério de ferro (milhões t) % variação anual
46,848,4
53,654,7
52,5
56,2
58,9 59,258,0
62,5
12,1% 12,1%16,2%
9,8%8,0%
10,5% 11,3%
28,7%33,1%
30,3%
1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06
vendas de minério de ferro (milhões t) % variação anual
Carajás70 MtpaCarajás70 Mtpa
CapãoXavierCapãoXavier
Forte demanda e investimentos em expansão de capacidade possibilitaram novo recorde de vendas de minério de ferro
Forte demanda e investimentos em expansão de capacidade possibilitaram novo recorde de vendas de minério de ferro
FábricaNova
FábricaNova
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867
504441
507
402
478462508
336
482
756747
604546
1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06
867
504441
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478462508
336
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604546
1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06
Vendas recordes de alumina viabilizadas pelo rápido ramp-up da Alunorte 4&5 Vendas recordes de alumina viabilizadas pelo rápido ramp-up da Alunorte 4&5
mil toneladasmil toneladas
Módulos 4&54,4 Mtpa
Módulos 4&54,4 Mtpa
Módulo 32,6 MtpaMódulo 32,6 Mtpa
8
…e novos recordes financeiros…e novos recordes financeiros
crescimento anual %
Receita bruta US$ 4,3 bilhões 15,9%
Lucro operacional US$ 1,9 bilhão 5,8%
EBITDA US$ 2,2 bilhões 7,0%
Lucro líquido US$ 1,9 bilhão 15,3%
crescimento anual %
Receita bruta US$ 4,3 bilhões 15,9%
Lucro operacional US$ 1,9 bilhão 5,8%
EBITDA US$ 2,2 bilhões 7,0%
Lucro líquido US$ 1,9 bilhão 15,3%
9
399
299
72
245
424
133 139
70 68
Variação total Mineraisferrosos
Cadeia dealumínio
Minerais não-ferrosos
Logística
Volume
Preço
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Variação total Mineraisferrosos
Cadeia dealumínio
Minerais não-ferrosos
Logística
Volume
Preço
Contribuição para crescimento da receita (2T06 vs 1T06)US$ milhões
Contribuição para crescimento da receita (2T06 vs 1T06)US$ milhões
Receita cresceu 23,6% em relação ao 1T06Receita cresceu 23,6% em relação ao 1T06
10
34
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139
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10596
112
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75
93 92
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111
205
706 729 770882 886
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1.170
1.586
1.952
2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06
Volume Receita Preço Médio US$/t
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706 729 770882 886
958
1.170
1.586
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2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06
Volume Receita Preço Médio US$/t
A recuperação da produção de cobre foi muito importante para o aumento da receitaA recuperação da produção de cobre foi muito importante para o aumento da receita
US$ milhõesUS$ milhões
11
CPV ajustado cresceu quase que exclusivamente devido ao aumento de produçãoCPV ajustado cresceu quase que exclusivamente devido ao aumento de produção
1.336
1.524
1T06 2T06
1.336
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1T06 2T06
CPV¹CPV¹
¹ exclui depreciação e compras de produtos (minério de ferro, pelotas e bauxita)¹ exclui depreciação e compras de produtos (minério de ferro, pelotas e bauxita)
US$ milhõesUS$ milhões
Volumes98,4%
Preços1,6%
Volumes98,4%
Preços1,6%
Fontes de aumento nos custosUS$ 188 milhões
Fontes de aumento nos custosUS$ 188 milhões
12
O crescimento do EBITDA, eliminando-se os ajustes retroativos de preços, foi de 27,6%O crescimento do EBITDA, eliminando-se os ajustes retroativos de preços, foi de 27,6%
1.629
2.176
138
797301459
359
239
1.629
2.176
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797301459
359
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US$ bilhõesUS$ bilhões
1T061T06 2T062T06
volumesvolumes
preçospreços
outrosoutrosdividendosrecebidos
dividendosrecebidos
P&DP&DAjuste provisionado
Ajuste provisionado1,7671,767
2,2552,255
13
1,2 1,10,8 0,7 0,8
1,2
1,81,5 1,6 1,6
2,1
2,62,9
4,0
4,4
4,8
5,35,6
10%
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1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T060
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US$
bilh
ões
LTM lucro líquido LTM margem EBIT
1,2 1,10,8 0,7 0,8
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10%
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1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T060
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US$
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LTM lucro líquido LTM margem EBIT
Margem operacional e lucro em tendência ascendenteMargem operacional e lucro em tendência ascendente
LTM: últimos doze mesesLTM: últimos doze meses
24,7%24,7%
41,8%41,8%
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1.880
1.1711.1961.317
1.630
698721
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1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06
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1.1711.1961.317
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698721
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1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06
… e o lucro líquido superou US$ 1 bilhão pelo quinto trimestre consecutivo… e o lucro líquido superou US$ 1 bilhão pelo quinto trimestre consecutivo
US$ milhõesUS$ milhões
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Investimentos geram crescimento ediversificaçãoInvestimentos geram crescimento ediversificação
Projetos US$ 1.180 milhão
P&D US$ 181 milhão
Manutenção US$ 537 milhão
Aquisições US$ 47 milhões
Projetos US$ 1.180 milhão
P&D US$ 181 milhão
Manutenção US$ 537 milhão
Aquisições US$ 47 milhões
1S06 Capex – US$ 1,9 bilhão1S06 Capex – US$ 1,9 bilhão
Minerais ferrosos
48%
Alumínio18%
Minerais não-ferrosos
9%
Carvão2%
Logística17%
Energia2%
Outros4%
Minerais ferrosos
48%
Alumínio18%
Minerais não-ferrosos
9%
Carvão2%
Logística17%
Energia2%
Outros4%
Por categoriaPor categoria Por área de negócioPor área de negócio
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3,3 3,85,1 5,4 5,5
6,36,9 7,4 7,9
9,510,8 10,9
14,515,7
51,5 50,2
45,8
42,2 41,845,2
48,351,0 49,9
55,5 55,7 55,6 56,8
51,0
1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06
Capital empregado¹ (US$ bilhões) ROCE² (%)
3,3 3,85,1 5,4 5,5
6,36,9 7,4 7,9
9,510,8 10,9
14,515,7
51,5 50,2
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42,2 41,845,2
48,351,0 49,9
55,5 55,7 55,6 56,8
51,0
1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06
Capital empregado¹ (US$ bilhões) ROCE² (%)
ROCE acima de 50%, apesar da multiplicaçãodo capital investidoROCE acima de 50%, apesar da multiplicaçãodo capital investido
Retorno sobre Capital EmpregadoRetorno sobre Capital Empregado
¹ PPE + P&D + capital de giro
² Antes de impostos
¹ PPE + P&D + capital de giro
² Antes de impostos
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Economia global sustenta expectativas positivas
Economia global sustenta expectativas positivas
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PMI global sinaliza expansão pelo 39o mês consecutivo. Atividade industrial global estimula ademanda por minerais e metais
PMI global sinaliza expansão pelo 39o mês consecutivo. Atividade industrial global estimula ademanda por minerais e metais
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Fonte: JP MorganFonte: JP Morgan
Produção industrial global PMIProdução industrial global PMI
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O crescimento do PIB da China alcançou o pico dosúltimos 12 anos no 2T06O crescimento do PIB da China alcançou o pico dosúltimos 12 anos no 2T06
Fontes: CEIC and CVRD
Crescimento do PIB chinêsCrescimento do PIB chinês
0%
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2T06 = 11,3%2T06 = 11,3%4T94 = 12,8%4T94 = 12,8%
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Os preços do aço se recuperam em todas as regiões do mundoOs preços do aço se recuperam em todas as regiões do mundo
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Índic
e
GlobalÁsiaEuropaAmerica do Norte
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Índic
e
GlobalÁsiaEuropaAmerica do Norte
Fonte: CRUFonte: CRU
CRU Steel Price IndexAbril 1994 = 100
CRU Steel Price IndexAbril 1994 = 100
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Preços de metálicos também apresentamforte elevaçãoPreços de metálicos também apresentamforte elevação
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EUA Europa Ásia
Source: MBSource: MB
Gusa – US$/tGusa – US$/t
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Produção de aço ex-China volta a crescer,reforçando a demanda transoceânica por minériode ferro e pelotas
Produção de aço ex-China volta a crescer,reforçando a demanda transoceânica por minériode ferro e pelotas
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Produção mundial de aço – ex-Chinamédia móvel - 3 meses
Produção mundial de aço – ex-Chinamédia móvel - 3 meses
Fonte: IISIFonte: IISI
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Os preços de minério de ferro no mercado spotcontinuam acima dos preços contratuais, mesmo após aumento nos preços de referência
Os preços de minério de ferro no mercado spotcontinuam acima dos preços contratuais, mesmo após aumento nos preços de referência
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SSF C&F Beilun Minério de ferro chinês spot Minério de ferro indiano C&F China
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SSF C&F Beilun Minério de ferro chinês spot Minério de ferro indiano C&F China
Fontes: Mysteel, Clarkson e CVRDFontes: Mysteel, Clarkson e CVRD
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24
As importações de minério de ferro da China cresceram à taxa anual de 23% e alcançaram 161,4 Mt no 1S06
As importações de minério de ferro da China cresceram à taxa anual de 23% e alcançaram 161,4 Mt no 1S06
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Importações de minério de ferro da China % sobre o ano anterior
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Importações de minério de ferro da China % sobre o ano anterior
Fonte: CEICFonte: CEIC
25
Crescimento da produção chinesa amenizou o desequilíbrio do mercado global de alumina. Preços recuam mas devem permanecer acima da média histórica
Crescimento da produção chinesa amenizou o desequilíbrio do mercado global de alumina. Preços recuam mas devem permanecer acima da média histórica
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Fonte: LMEFonte: LME
