lopes apr 4t06 20070328 port
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2006 e 4T06 Apresentação da Teleconferência de Resultados
ApresentaçãoPortuguêsMarcos Lopes CEO - Roberto Amatuzzi CFO InglesFrancisco Lopes COO - Roberto Amatuzzi CFO
Lopes – LPS Brasil
Aviso importante
Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações ou qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso.O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da Lopes – LPS Brasil – Consultoria de imóveis S.A, referentes ao exercício findo 31 de dezembro de 2006. Não deve ser entendida como aconselhamento a potenciais investidores. Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser realizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita em relação à exatidão da informação aqui presente. Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não garantias de performance futura. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão e serão sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios da Lopes – LPS Brasil – Consultoria de Imóveis S.A e suas subsidiárias, tais como: pressões competitivas, a performance da economia brasileira e da indústria, mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos documentos divulgados pela Lopes – LPS Brasil – Consultoria de imóveis S.A.. Tais riscos podem fazer com que os resultados da companhia sejam materialmente diferentes de quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro.A Lopes - LPS Brasil – Consultoria de Imóveis S.A acredita que baseada nas informações atualmente disponíveis para os administradores da Lopes - LPS Brasil – Consultoria de Imóveis S.A, as expectativas e hipóteses refletida nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a Lopes - LPS Brasil não pode garantir eventos ou resultados futuros. Finalmente a Lopes - LPS Brasil – Consultoria de Imóveis S.A expressamente nega qualquer obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes.
Programa
I. Destaques Operacionais 2006 e 4T06
II. Mercado Imobiliário
III. Desempenho Financeiro 2006 e 4T06
IV. Lopes no Mercado de Capitais
Destaques Operacionais 2006 e 4T06
Destaques Operacionais 2006
Volume Recorde de Vendas Escrituradas de Lançamentos em SP – R$ 2,4 Bilhões – Crescimento de 31% em Relação à 2005.Receita Bruta* de Serviços alcançou R$ 90,6 milhões, um aumento de 28% em relação ao ano anterior.Vendas escrituradas no Rio de Janeiro alcançaram R$ 114 milhões em apenas seis meses de operação.
Lucro Líquido de R$ 31,7 milhões, representando um crescimento de 17% comparado ao resultado de 2005.
Expansão GeográficaAbertura da LCI – RJ – entrada no segundo maior mercado do Brasil.Abertura da LIL (Alphaville) – fortalecimento da presença no mercado de loteamentos e interior de SP.
Início da implantação do SAP“Go Live” – 1o de Abril de 2007.
Vendas Contratadas – Volume Total
37%
1.853
2.545
2005 2006Revendas de Terceiros
232
Lançamentos*
311
2.085
2.856
VGV Escriturado Total (R$ MM)
1.253
1.556
2003 2004 2005
CAGR: 25 %
CAGR: 25 %
1.853
850
591530
1.166
200220001999 2001 2006
2.545
VGV Escriturado de Lançamentos (R$ MM)
* Números gerenciais até 31/12/06– Inclui as vendas contratadas da LCI-RJ em 2006, no valor de R$ 114 Milhões
Vendas Contratadas - Por Atuação de Mercado
37%
793
2005 2006
692
1.853
2.545
83
2005 200678
232311
4º Trimestre
R$ Milhões R$ Milhões
Lançamentos* Revendas de Terceiros
34%
* Números gerenciais até 31/12/06– Inclui as vendas contratadas da LCI-RJ em 2006, no valor de R$ 114 Milhões. Inclui vendas de lotes residenciais (LIL)
15%
6%
Unidades Vendidas por Classe de Renda (R$) 2006
0-150k
150k-350k
350k-600k
> 600k
41%
32%
15%
12%
Vendas Contratadas por Segmento de Renda – Lançamentos*
Total de Unidades Vendidas: 8.078
*Não inclui as escrituras da LCI-RJ. Não considera vagas de garagem; inclui venda de lotes residenciais.
3.338 Unidades
2.555 Unidades
1.178 Unidades
1.007 Unidades
Evolução do Corpo de Vendas
2006 1.400
1.0972005
4T06 1.400
1.2083T06
17 %
Força de Vendas (No de Corretores) ao final do ano
Força de Vendas (No de Corretores) ao final do 4T
28 %
9 torres em um únicoterreno100% vendido em 20 diasInc.: Cyrela-Lucio-Agra
CASO
Mooca / SP
115/157/202 m2
Central Park – Jun/06
564 un. – R$284 MM
Local
Área Útil
Vendas
Apartamentos de ClasseMédia-Alta à beira-mar
96% vendidos em 1 semanaInc.: Camargo Correa
CASO
Bertioga / SP
153/197/230 m2
Península de S Lourenço -Out/06
60 un. – R$ 54 MM
Local
Área Útil
Vendas
50% vendido em 4 semanasPreço Médio de Vendasde R$ 1.55 milhãoInc.: Even – Tishman Spyer
CASO
Campo Belo / SP
385-674 m2
Particolare – Ago/06
62 un. – R$ 100 MM
Local
Área Útil
Vendas
2 torres – projeto único50% vendido em 1 mês e 5 diasInc.: Odebrecht
CASO
Morumbi /SP
146-352 m2
Riverside – Mai/06
132 un. – R$ 84 MM
Local
Área Útil
Vendas
3 torres
78% vendido em 2 meses
Inc.: ZKF
CASO
Jabaquara / SP
54-122 m2
Oasis – Jun/06
285 un. – R$ 38 MM
Local
Área Útil
Vendas
LUXO
MÉDIO-ALTO
MÉDIO
ECONÔMICO
LAZER
Competência de Vendas em Todos os Segmentos que Atuamos
Notas: Informações gerenciais.
Absorção calculada sobre as unidades disponíveis. Para venda da Lopes
Taxa de Comissão Líquida e Serviço de Assessoria
4T05 4T06
3,16% 3,21%
2005 2006
3,23% 3,15%
Taxa Líquida 4º Trimestre
Taxa Líquida Anual
Aumento na Base de Clientes
2001-2005 2002-2006
38.51940.665
Clientes Compradores nos últimos 5 anos
79.000 novos clientes potenciais adicionaos na base de dados em 2006
LCI – RJ: Nova Unidade de Negócio
Início das Operações: JUN 06
R$1.5 milhão em investimento
Primeiro Lançamento – NOV 06
VGV Escriturado - R$ 114 MM
Estoque atual - R$ 600 MM – 31 empreendimentos
Pipeline de futuros lançamentos de Players expressivos como Brascan, Rossi, Even, Gafisa, JoãoFortes, Dominus, Via, Plarcon, CR2 e Metro
Case Santa Monica Condominium Club – nov/06
Apartamentos de 206 a 260 m2
A Lopes lançou em conjunto com a Brascan o
empreendimento com a melhor performance de vendas deste
padrão no Rio de Janeiro em 2006
Mercado Imobiliário
Cenário Atual do Mercado Imobiliário
2,2 3 4,89,54,5
6
9,1
6,1
02468
1012141618
2003 2004 2005 2006
Bancos CEF
Os bancos comerciais foram os principais responsáveis pelo financiamento imobiliário em 2006...
Disponibilidade de Crédito Imobiliário -Brasil
R$ Bilhões
Mínimo de 65% dos depósitos de poupança direcionados para o crédito imobiliário
Alienação Fiduciária como instrumento de auxílio a concessão de crédito
Oportunidades de venda em conjunto com outros produtos bancários
Financiamento para os Incorporadores legalmente separado
Principais Causas da Expansão no Crédito
Fonte: ABECIP, Banco Central
62%
53%
21%16%16%
10%2%
Brasil México Tailândia Chile Malásia EUA Inglaterra
Cenário Atual do Mercado Imobiliário – Cont.
...Enquanto o crédito imobiliário continua representando uma pequena fração da carteira de empréstimos dos bancos...
5%
24%
16%
22%
33%
Imobiliário
Outros
Serviços
Indústria
Consumidor
Portfólio de Empréstimo dos Bancos – Por Categoria (Até Set.2006)
Fonte : Banco Central
Fonte: FMI
Volume de Crédito Imobiliário/PIB
... e ainda está bem abaixo dos níveis internacionais.
Cenário Atual do Mercado Imobiliário em São Paulo
Em 2006 cerca de 25.400 unidades foramlançadas na cidade de São Paulo ainda14,4% e 4,4% abaixo dos níveis de 2000 e 2003, respectivamente.
Os níveis de absorção apresentamcrescimento nos últimos anos.
26.547
22.550
24.915
25.389
20.000
21.000
22.000
23.000
24.000
25.000
26.000
27.000
2003 2004 2005 20060,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
14,0%%
O mercado de São Paulo lançou em 2006 menos que 2003
Mercado de São Paulo – Unidades Lançadas
Fonte: Secovi Fonte: Secovi
Desempenho Financeiro 2006 e 4T06
Demonstração de Resultados
(R$ 000)
Receita Bruta de Serviços
Deduções da Receita Bruta
Receita Líquida
Despesas Operacionais
Depreciações e Amortizações
Receitas Financeiras, Líquidas
Lucro Operacional
Resultado Não Operacional
Imposto de Renda e CSLL
Participação dos Minoritários
Lucro Líquido
2006
90.608
(8.600)
82.008
(41.345)
(1.249)
1.354
40.768
264
(8.221)
(1.117)
31.694
2005
71.001
(6.745)
64.256
(29.695)
(1.105)
1.521
34.977
1
(6.984)
(950)
27.042
4T06
29.508
(2.849)
26.659
(13.441)
(380)
(83)
12.755
-
(2.480)
1
10.273
4T05
24.958
(2.317)
22.641
(10.808)
(312)
385
11.906
-
(2.449)
(250)
9.205
Destaques Financeiros
18%34.55940.663
28%64.256
82.008
22.641 26.659
2005 2006 2005 20064º Trimestre
Receita Líquida EBITDA Ajustado*
(R$ 000)
11.831 13.21618%
12%
*EBITDA Ajustado é uma medida não contábil elaborada pela Lopes, consistindo no lucro líquido antes das participações de acionistas minoritários, imposto de renda e contribuição social, resultado financeiro líquido (receitas e despesas financeiras), depreciação, amortização e resultado não-operacional. O cálculo do EBITDA Ajustado não corresponde a uma prática contábil adotada no Brasil, não representa o fluxo de caixa para os períodos apresentados e não deve ser considerado substituto do lucro líquido, como indicador de seu desempenho operacional ou substituto do fluxo de caixa como indicador de liquidez. O EBITDA Ajustado não tem significado padronizado e a definição de EBITDA Ajustado adota pela Lopes pode não ser igual ou comparável à definição de EBITDA ou EBITDA Ajustado utilizada por outras companhias.
Destaques Financeiros – Cont.
17%25.136
29.370
8.370 7.867
17%27.042
31.694
9.205 10.273
2005 2006 2005 2006
Lucro Líquido Fluxo de Caixa das Operações
4º Trimestre
12% -6%
(R$ 000)
Destaques Financeiros – Cont.
Fluxo de Caixa das Atividades de Investimento (R$mm) Fluxo de Caixa das Atividades Operacionais (R$mm)
+18%
34,634.6
11,8 13,2
53,8% 52,3% 49,6%49,6%
2005 2006 4T05 4T06EBITDA (R$mm) Margem EBITDA
27.031.7
9.2 10.3
40,7%42,1%38,5%
38,6%
2005 2006 4T05 4T06
Lucro Líquido (R$mm) Margem Líquida
+17%
2,40,1
2,2
2005 2006 4T05 4T06
25,1 29,4
8,4 7,9
2005 2006 4T05 4T06
5,0
40,7
+17%
EBITDA Ajustado Lucro Líquido
Fluxo de Caixa de Investimentos Fluxo de Caixa das Operações
+12%
+12%
-6%
Lopes no Mercado de Capitais
Desempenho da Ação e Liquidez
Oferta Pública de Ações com êxito e bem-recebida pelo mercado
Volume Médio de Negociação Diário : R$ 6,7 Milhões Cotação Média: R$ 23,24
25% de Valorizaçãoapós o IPO em três dias
150.00
LPBS3: +11%
IBOV: +4%
Fonte: Bovespa, Atualizada até22/03/2007
LPSB3 – Liquidez e Performance
R$/Ação
R$ MM
0,005,00
10,0015,0020,0025,0030,0035,0040,0045,0050,00
15/1
2/06
27/1
2/06
09/0
1/07
18/0
1/07
30/0
1/07
08/0
2/07
21/0
2/07
02/0
3/07
13/0
3/07
22/0
3/07
18,00
20,00
22,00
24,00
26,00
Volume IBOV LPSB3