kpmg’s top 100 companies in mozambique survey

7/25/2019 KPMG’s Top 100 Companies in Mozambique survey

http://slidepdf.com/reader/full/kpmgs-top-100-companies-in-mozambique-survey 1/67

The sixteenth edition / A décima sexta edição / 12 / XV edição / edition

kpmg.co.mz



2 / A décima sexta edição / The sixteenth edition The sixteenth edition / A décima sexta edição / 3




Índice / Table of contentsPrefácio ................... ..................... ...................... ..................... ..................... ..................... ..................... .. 06Preface

KPMG Moçambique, 25 Anos Agregando Valor e Excelência ....................................................... 08KPMG Mozambique, 25 Years of Delivering Value and Excellence

Glossário e Lista de Abreviaturas ................................................................................................. 12Glossary and Listo f Abbreviations

Introdução .................................................................................................................................... 14Introduction

As Melhores empresas de Moçambique ............................................................................. 20The best companies of Mozambique

Análise Macroeconómica (Internacional e Nacional) ..................................................... 28Macroeconomic Analysis (International and National)

Análise Agregada ............................................................................................................ 44Aggregate Analysis

Ranking das 100 Maiores Empresas, Medias e Pequenas Empresas deMoçambique em Meticais ........................................................................................ 60Ranking for the Top 100 Companies, Medium and Small Companies in Mozambiquein Meticais

Ranking das 100 Maiores Empresas de Moçambique em Dolares US ............ 6 8The Top 100 Companies in Mozambique in US Dollars

Análise Sectorial ............................................................................................... 74Sector Analysis

Perfil dos Sócio da KPMG em Moçambique .......................................... 126Partners profiles, KPMG in Mozambique

PropriedadeOwnnership:KPMG

PatronoPatron: Sua ExcelênciaJoaquim Alberto Chissano.

Sócios da KPMGKPMGPartners:Filipe Mandlate;

Quintino Cotão; Miguel Alvim;Abel Guaiaguaia; André Olivença;

Miesh Al-Gasant; Hendrik vanHeerden e Yussuf Mohamed. Equipa

de Gestão Management Team: BinitVarajidás e Praise Karuma. Direcção

do ProjectoProject Partner: FilipeMandlate. Coordenação Logística,

Imagem e Evento Logistic, Image andEvent Coordinator: Praise Karuma, Malisa

Chutumia e DDB Moçambique. Análisedos Dados Data Analysis: Baptista Lalane.

Recolha de Dados da Pesquisa Data Collection:

Dércio Maumana; Wendy Massavanhanee Judy Jamine. Colaboradores da PesquisaSurvey Collaborators: Angelina Vaz; Asslam

Osman; Celso Tamele; Christelle Mupenda;Dércio Maumana; Hélio Macie; Iolanda Calú; Judy

Jamine; Juliana Penicela; Márcia Zunguze; NairaGolam; Nelson Melo; Philip Mazengera; Sonali

Himatlal; Tendai Mukombiwa; Walter Mandlate;Wendy Massavanhane. Editor Publisher: KPMG

Moçambique. Coordenação Comercial CommercialCoordination: DDB Moçambique. Tradutora Externa

External Translator: Catharine Muhate. Tradutor Oficialda KPMG KPMG Sworn Translator: José Simões. Projecto

Gráfico, Direcção Gráfica e de Arte Grafic Projec andLayout: Praise Karuma e DDB Moçambique. Nº de Registo /

Registration Number: 020/Gabinfo-DE/03




Prefácio Preface

Uma conquistaano após ano com

sucesso!Conquering success,

year after year!

Dear readers,

On the occasion of the launch of the Top 100 Companies -XVI Edition in Mozambique, KPMG welcomes, with greatregard, the readers of this report.

This edition analyses the behaviour of the main companiesoperating in the Mozambican market in 2013, a year inwhich much anticipation surrounded the business worldand the nation with the main focus the General Elections.

This study reflects the efforts of the main economicoperators, led by managers who believe in the growth ofthe country and motivated by the opportunities offeredto them by the business environment and the desire tosuccessfully achieve their goals.

Our research is not limited to promoting a transparentbusiness development environment, it also promotesthe image of the main companies operating in ourcountry through the comparative analyses that have beenperformed in it.

KPMG in Mozambique prides itself on providing the publicwith this important tool for the analysis of the financialsituation of companies and takes this opportunity to

reiterate its commitment to transform knowledge intovalue for the benefit of society. We congratulate themanagers of the companies participating in this survey fortheir enthusiasm and confidence in the future.

KPMG expresses thanks to all those who directly orindirectly contributed to the completion of the research.

The success of this survey is a tribute to KPMGemployees, participating companies, sponsors, projectpartners and DDB Ltd for their business collaboration,graphics management and the coordination of the event,indeed their support and dedication are clearly evident anddeserves appreciation.

Caríssimos leitores,

Por ocasião do lançamento da XVI Edição da Pesquisasobre as 100 Maiores Empresas de Moçambique, a KPMGsaúda o público leitor desta revista com elevada estima.

A presente Edição analisa o comportamento das principaisempresas que operam no Mercado Moçambicano em2013, ano que foi envolvido por muita expectativa na áreaempresarial nacional e, que teve como principal destaqueas Eleições Gerais.

Nesta pesquisa estão reflectidos os esforços dosprincipais operadores económicos dirigidos por gestoresque acreditam no crescimento do País, motivados peloaproveitamento das oportunidades que lhes são oferecidaspelo ambiente de negócios e o desejo de atingir as suasmetas com sucesso.

A nossa pesquisa não se limita apenas em promover umambiente transparente de desenvolvimento de negócios,ela promove igualmente a imagem das principaisempresas que operam no nosso país, através das análisescomparativas que nela são feitas.

A KPMG em Moçambique orgulha-se por fornecer ao

público esta importante ferramenta de análise da situaçãofinanceira das empresas e aproveita a oportunidadepara reiterar o seu compromisso de transformar oconhecimento em valor em benefício da sociedade.Felicitámos aos gestores das empresas participantes nestapesquisa pelo seu entusiasmo e confiança no futuro.

A KPMG expressa agradecimentos a todos que directa oundirectamente contribuíram para que esta pesquisa sejarealizada.

O sucesso desta pesquisa é uma homenagem aoscolaboradores da KPMG, empresas participantes, ospatrocinadores, parceiros do projecto, a DDB, Lda pelasua colaboração comercial, gestão gráfica bem comopela coordenação do evento, na verdade o seu apoioe dedicação são claramente observados e merecemapreciação.

Filipe MandlateDirector Geral | Country Managing Partner




KPMG has audited and continues to audit the leadingcompanies in the Country including, being auditor to amajority of the companies listed on the MozambicanStock Exchange. We have credibility in the market andprestige and as a result, have won awards every year asthe best accounting and audit firm (PMR). To achieve thesehonours is no easy task and we are immensely proud of ourachievements and of our staff that have worked tirelessly inorder for us to achieve these noteworthy accolades.

We are immensely proud that we were the first of thetraditional ‘Big 4’ firms to offer and continue to offer the fullrange of advisory services. Our advisory service line hasfour distinct silos within advisory which are Transactions andRestructuring, Management Consulting, Risk Consulting andInternational Development Advisory Services and our marketedge is that we have all the relevant expertise ‘in-house’. We

would definitely say that we have transformed and continueto transform ourselves to maintain leadership in the advisorysector by offering clients multidimensional solutions.

When we started out in 1990, our tax and legal complianceservice line was definitely the ‘backbone’ of our firm andconstituted the majority of services that we provided. Today,this service line remains a significant contributor to our firm asa whole and we are proud to say that clients that were with us25 years ago, are still with us today.

Our first 25 years has had many memorable moments but,undoubtedly the launch of the first annual edition of theTop 100 Companies in Mozambique Survey 16 years agois a significant milestone. This annual survey continues toimprove and to be a reference for decision makers bothlocally and internationally. Further, KPMG has also developedthe Business Confidence Index and the Banking Sur veyagain, both these publications have become the ‘tools’ tohave for decision makers. The quality and content of theaforementioned surveys reinforce KPMG in the Mozambican

market as the business partner of choice.

At KPMG, Corporate Social Responsibility has always beenand continues to be of utmost importance. We believe thatclient work and community service complement each otherand whilst we have contributed much to the wider communityover the past 25 years, we need to do and will do more for thenext 25 years.

Many entities have been forced to rescale operations but,as KPMG turns 25, we see this as an opportunity to reviewour business operations in order to reposition ourselves andexcel in the dynamic and competitive marketplace. With thischallenge, we do not see ourselves as 25 years old but, as25 and counting and continuing to be the standard setters in

everything we do.

A KPMG auditou e continua a auditar as principais empresaslíderes do País, auditando as principais empresas cotadasna Bolsa de Valores de Moçambique. Temos credibilidadee prestígio no mercado e como resultado disso, temosvindo a ganhar prémios anualmente como a melhorfirma de contabilidade e auditoria (PMR). Vencer estesprémios não é tarefa fácil e estamos muito orgulhosos dasnossas conquistas e de nossa equipa que tem trabalhadoincansavelmente para vencer estes prestigiados prémios.

Temos imenso orgulho em ser a primeira firma dastradicionais Big 4 que oferece e continua a oferecer umavasta gama completa de serviços de consultoria. A nossalinha de serviços de consultoria compreende quatro áreasdistintas, nomeadamente, Transacções e Reestruturações,Consultoria de Gestão, Consultoria de Risco e Serviçosde Consultoria em Desenvolvimento Internacional, sendoa nossa principal vantagem no mercado é o conjunto deconhecimentos relevantes que possuímos a nível interno.Podemos afirmar definitivamente que transformamos

e continuamos a transformar-nos para manter aliderança no sector de consultoria, oferecendo soluçõesmultidimensionais aos nossos clientes

Quando iniciamos as nossas actividades em 1990, a linhade serviços de fiscalidade e legal constituía a “espinhadorsal” da nossa firma e compreendia a maior partedos serviços que prestamos. Hoje, esta linha de serviçoscontinua a ser um contribuinte significativo para a nossafirma como um todo e temos o orgulho de afirmar que osclientes que iniciaram há 25 anos connosco continuamhoje em dia como nossos clientes.

Os nossos primeiros 25 anos foram marcados por muitosmomentos memoráveis, mas, sem dúvida, o lançamentoda primeira edição anual da pesquisa sobre as 100 MaioresEmpresas de Moçambique há 16 anos foi um marcosignificativo. Esta pesquisa anual continua a melhorare é uma referência para os intervenientes a nível local einternacional. Além disso, a KPMG desenvolveu igualmentea pesquisa sobre o Índice de Ambiente de Negócios e ainda aPesquisa sobre o Sector Bancário, e estas pesquisas servirame servem como “ferramentas” para vários intervenientes . Aqualidade e o conteúdo das pesquisas acima mencionadasreforçam a posição da KPMG no mercado moçambicanocomo o melhor parceiro de negócios.

Na KPMG, a Responsabilidade Social sempre foi econtinua a ser de extrema importância. Acreditamosque o trabalho do cliente e o serviço comunitáriocomplementam-se reciprocamente e ao mesmo tempotemos contribuído consideravelmente para a comunidadeem geral ao longo dos últimos 25 anos, precisamos efaremos mais nos próximos 25 anos.

Muitas entidades foram obrigadas a redimensionar as suasoperações, mas tendo em conta o 25º aniversário da KPMG,vemos este desafio como uma oportunidade para revernossas operações de negócios a fim de nos reposicionare sobressair neste mercado cada vez mais dinâmico ecompetitivo. Com este desafio, o nosso 25º aniversáriosimboliza crescimento e muita experiência no que dizrespeito aos serviços prestados pela KPMG.

KPMG Moçambique, 25Anos AcrescentandoValor e Excelência

KPMG Mozambique, 25Years Delivering Valueand Excellence

Talking about the first 25 years at KPMG, is talking about 25

years of success, our growth is unmatched in the number ofprofessionals, revenue, customer base and range of services.

KPMG’s Mozambican journey began in Maputo in July 1990

with six employees but, has today grown to approximately295 professionals and including being the first of thetraditional ‘Big 4 firms to establish offices in the provincesof Nampula, Cabo Delgado and Zambezia. Today, our staffcompliment boasts a healthy balance between local and expatstaff with the necessary international and local experience toadd that KPMG touch to our diversified client base. Hence,we have in the past 25 years been blessed and continue to beblessed with skills that our staff possess and the value thatthey continuously bring to engagements.

Falar dos 25 anos da KPMG, é falar de 25 anos de

sucesso, pois o seu crescimento é notável no número deprofissionais, volume de negócios, carteira de clientes evariedade de serviços.

A KPMG Moçambique iniciou as suas actividades emMaputo em Julho de 1990 com seis colaboradores, mashoje conta com cerca de 295 profissionais e é igualmentea primeira firma das tradicionais Big 4 a estabelecerescritórios nas províncias de Nampula, Cabo Delgado eZambézia. Hoje, a nossa prestigiada equipa possui umequilíbrio saudável entre a equipa local e expatriados comexperiência necessária internacional e local para acrescentaraquele toque especial da KPMG na nossa base de clientesdiversificada. Por isso, nos últimos 25 anos fomos econtinuamos a ser abençoados com competências que osnossos colaboradores possuem e o valor que é demonstradocontinuamente nos nossos trabalhos.

O ano de 2015 é um marco significativo para KPMG em Moçambique, que celebra o seu 25ºaniversário. Por isso, sem dúvida, a KPMG é a maior e mais antiga firma de contabilidade eauditoria das tradicionais Big 4 e com muito orgulhoso este sucesso foi alcançado conjuntamentecom os nossos intervenientes ao longo dos últimos 25 anos, mas continuando igualmente atrabalhar arduamente para alcançar e contribuir ainda mais para o futuro de Moçambique.

The year 2015 marks a significant milestone for KPMG in Mozambique, being the firm’s 25th anniversary.Hence, without doubt, KPMG is the largest and longest established of the traditional ‘Big 4’ accountingfirms and tremendously proud of what we have with our stakeholders achieved over the past 25 years but,also continuing to work hard to achieve and contribute even more to the future of Mozambique.




Pesquisa da KPMG sobre as100 Maiores Empresas deMoçambiqueKPMG’s Top 100 Companiesin Mozambique surveyGlossário

GlossaryIntroduçãoIntroduction

As Melhores empresas de MoçambiqueThe best companies of Mozambique

Análise MacroeconómicaMacroeconomic Analysis

Análise AgregadaAggregate Analysis




Current Asset – an asset is classified ascurrent when:

• It is held primarily for the purposes of

being sold (merchandise)

• It is expected to be realised within a

maximum period of twelve monthsof the balance sheet date (clientsand other debtors)

• It is cash or cash equivalent for which

use is unrestricted (cash and bank)

Total Net Assets – the total valueof current assets and fixed (noncurrent) assets net of depreciationand provisions relating to the variousasset headings in the balance sheet.Depreciation applies to the fixedassets while provisions apply to

current (circulating) assets.Average Equity Capital – is the sum ofthe equity capital of the current year andthe previous year, divided by two.

Operational Costs – includes allthe classes of costs in the GeneralAccountancy Schedule with theexception of the Finance Charges andCost of Sales. For banks, it is the sumof the costs of personnel, supplies andservices from 3rd parties, depreciationand others. Insurance companies takeinto account re -insurance premiumsgiven up, indemnities of insurancerights and reinsurances accepted,commissions and other running costs.

Shareholders capital – constitutes thetotal of equity capital, premium issues,reserves brought forward and thoseresulting from the current years activities.

General Liquidity – corresponds tothe ratio of current assets over currentliabilities.

Number of employees – number ofpermanent employees

Current Liabilities – Relates to thedebts of a business that are due to bepaid within 12 months of the date of thelast balance sheet. For example loanspayable within one year, bank overdrafts,suppliers, anticipated liabilities, State(taxes and others) and other debtsresulting from the operational activities ofthe company.

Total Liabili ties – total of current andlong term liabilities of the company

Small and Medium Enterprises(SME’s)– uses the national criteria for

Lista de AbreviaturasList of AbbreviationsBM – Banco de Moçambique / Bank ofMozambique

BT’s – Bilhetes doTesouro/ Treasury Bonds

CEMPRE (2005) – Censo de Empresas(2005) / Company Census (2005)

CPI – Centro de Promoção de Investimentos / Investment Promotion Centre

EUA – Estados Unidos da América/UnitedStates of America

FMI – Fundo Monetário Internacional /IMF – International Monetary Fund

FPA – Facilidade Permanente de Absorção / Marginal Absorption Facility

FPC – Facilidade Permanente de Cedência/ Marginal Lending Facility

IDE – Investimento Directo Estrangeiro/ Direct Foreign Investment

IDN – Investimento Directo Nacional / Direct National Investment

INE – Instituto Nacional de Estatística/ National Statistics Institute

IPC – Índice de Preços ao Consumidor/ Consumer price index

IRPC – Imposto Sobre o Rendimento dasPessoas Colectivas/Corporation tax

M2 – Massa Monetária/Money Supply

MAIBOR – Maputo Interbank Offered Rate

MT – Meticis / Metical

n.a. – não aplicável (ou por falta deinformação, ou pela empresa possuirapenas 1 ano de actividade ou ainda pelofacto da empresa não ter participado napesquisa do ano anterior) / not applicable(either due to lack of information or becausethe company is in business for 1 year only, oreven because the company did not take partin the previous’ year research)

n.d. – dado não disponível / data notavailable

PES – Plano Económico e Social /Economic and Social Plan

PIB – Produto Interno Bruto /GDP – GrossDomestic Product

PME’s – Pequenas e Médias Empresas/ SME’s -Small and Medium Enterprises

pp – pontos percentuais / percentage points

PVD’s – Países em Vias deDesenvolvimento / Developing countries

SADC – Comunidade deDesenvolvimento da África Austral/ Southern African Development Community

TAM’s – Títulos da Autoridade Monetária/ Monetary Authority Bonds

USD – Dólar Norte-americano / US Dollar

ZAR – Rand

the classification of businesses asprescribed in decree no 44/2011:

• Small Enterprise: from 5 to 49

employees; Revenues from MZN1.200.000,00 to MZN 14.700.000,00

• Medium Enterprises: from 50 to

100 Employees; Revenues fromMZN 14.700.000,00 to MZN29.970.000,00.

Return on Net Assets – is the ratioof net results over net assets, as apercentage.

Revenues – is the ratio of net resultsover business volume as a percentage.

Return on Equity Capital – is theratio of net profitability results overthe average annual equity capital, as apercentage.

Net results – corresponds to the profitor loss obtained by the company afterthe deduction of related taxes.

Results before Tax – corresponds to thegross result obtained by the companybefore deduction of related taxes.

Exchange Rates – as has beencustomarily practiced, for the calculationof the values in the table for rankingtable in American Dollars the followingrates were used for 2013:-

• the volume of business, net

results and operational costs wereconverted using the average annualexchange rate of USD/MZN 29.91(Bank of Mozambique)

• the current assets and the average

equity capital were converted usingthe exchange rate at the end ofthe year USD/MZN 29.95 (Bank ofMozambique).

Revenue – the total income for theyear, for example all the incomeclasses of the General Schedule ofAccounting. For the banks it comprisesthe financial margin before provisions,net profits from financial operationsand net income from commissions.For insurance companies it includesthe premium on insurances, direct andaccepted reinsurances, commissions,indemnities on reinsurance granted andother operating income.

Revenue per employee – volume ofbusiness divided by the number ofpermanent employees.

Activo Corrente – um activo é classificadocomo corrente quando:

• É guardado primariamente como propósito de ser comercializado(mercadorias).

• Espera-se que seja realizado numperíodo máximo de 12 meses apóso último balanço (clientes e outrosdevedores).

• Trata-se de caixa e equivalentes de caixaaos quais o seu uso não seja restrito(caixa e bancos).

Activo Total Líquido – total do valor doactivo corrente e não corrente líquido deamortizações e provisões referentes àsdiversas rubricas do activo do balanço.As amortizações aplicam-se ao activonão corrente, enquanto as provisões seaplicam ao activo corrente/circulante.

Capitais Próprios Médios – constituem oscapitais próprios do ano corrente e do anoanterior, divididos por dois.

Custos Operacionais – incluem todaa classe de custos do Plano Geral deContabilidade com excepção dosEncargos Financeiros e dos Custosdas Vendas. Para os bancos, resultado somatório de custos com pessoal,fornecimentos e serviços de terceiros,amortizações e outros. Para asseguradoras consideram-se os prémiosde resseguros cedidos, indemnizaçõesde seguros directos e resseguros aceites,comissões e outros custos de exploração.

Fundos Próprios – referem-se ao total docapital social, dos prémios de emissão,das reservas, dos resultados transitados edos resultados do exercício.

Liquidez Geral – corresponde ao rácio doactivo corrente sobre o passivo corrente.

Número de Trabalhadores – número detrabalhadores efectivos.

Passivo Corrente – Diz respeito aos débitosda empresa que necessitam de ser pagosdentro de 12 meses após o último balanço.Como exemplos temos os empréstimospagáveis dentro de um ano, descobertosbancários, fornecedores, antecipaçõespassivas, Estado (impostos e outros) eoutros débitos decorrentes da actividadeoperacional da empresa.

Passivo Total – total do passivo corrente enão corrente da empresa.

Pequenas e Médias Empresas (PMEs) – foi utilizado o critério nacional de

classificação das empresas prescrito noDecreto no. 44/2011:

• Pequena Empresa: de 5 a 49Trabalhadores; Volume de Negócios deMZN 1.200.000,00 a MZN 14.700.000,00

• Média Empresa: de 50 a 100Trabalhadores; Volume de Negóciosde MZN 14.700.000,00 a MZN29.970.000,00.

Rentabilidade dos Activos Líquidos – é orácio dos resultados líquidos sobre osactivos líquidos, em percentagem.

Rentabilidade do Volume de Negócio – éo rácio dos resultados líquidos sobre ovolume de negócio, em percentagem.

Rentabilidade dos Capitais Próprios – éo rácio dos resultados líquidos sobre

os capitais próprios médios do ano, empercentagem.

Resultado Líquido – corresponde ao lucroou prejuízo obtido pela empresa apósa dedução dos impostos que sobre elaincidem.

Resultado antes de Impostos –corresponde ao resultado bruto obtidopela empresa antes da dedução dosimpostos que sobre ela incidem.

Taxas de Câmbio – como tem sido práticahabitual, no cálculo dos valores da tabelado ranking em Dólares Americanos, foramusadas para 2013 as seguintes taxas:

• o volume de negócio, os resultadoslíquidos e os custos operacionais foramconvertidos usando a taxa de câmbiomédia anual de USD/MZN 29.91 (Bancode Moçambique);

• os activos líquidos e os capitas própriosmédios foram convertidos usando astaxas de câmbio do final do ano USD/ MZN 29.95 (Banco de Moçambique).

Volume de Negócio – proveito total

do exercício, por exemplo, toda aclasse de proveitos do Plano Geral deContabilidade. Para os bancos constituio resultado do somatório da margemfinanceira antes das provisões, lucroslíquidos em operações financeiras eproveitos líquidos de comissões. Para asempresas seguradoras inclui os fundos deprémios de seguros directos e ressegurosaceites, comissões, indemnização deresseguros cedidos e outros proveitos deexploração.

Volume de Negócio por Trabalhador –volume de negócio dividido pelo númerode trabalhadores efectivos.

Glossário Glossary




iniciado a sua actividade a pouco

tempo, não terem produzido receitas,

não julgam possuir um valor elegível

para participar, por ordens do grupo

internacional, entre outros mais

diversos motivos.

Contudo, apesar dos desafios, muitas

são as empresas que aderem á

pesquisa demonstrado assim a sua

transparência na gestão dos seus

processos de contas e credibilidade do

mercado em que operam.

A presente pesquisa contém

essencialmente dez secções,

nomeadamente:

(i) Prefácio;

(ii) Entrevista com Dr. Filipe Mandlate;

(iii) Glossário;

(iv) Introdução e Metodologia;

(v) As Melhores Empresas de

Moçambique;

(vi) Análise Macroeconómica

(internacional e nacional);

(vii) Análise Agregada;

(viii) Ranking das 100 Maiores

Empresas de Moçambique;

(ix) Análise Sectorial, e;

(x) Lista das Empresas Participantes.

A semelhança das edições

passadas, alertamos que os dados

financeiros e económicos contidosno presente relatório são da inteira

responsabilidade das firmas

participantes, não tendo a KPMG

efectuado qualquer alteração aos

mesmos, limitando-se apenas a

analisá-los.

Em termos de tiragem, esta edição

conta com 5.000 exemplares em

formato bilingue (Português e Inglês) de

distribuição gratuita. Alternativamente,

também pode ser consultada através

da página da Internet da KPMG

Moçambique www.kpmg.co.mz.

KPMG continues to aim to provide theMozambican business communitywith an analysis tool that supports theirbusiness decision-making, ensuringtheir survival in the increasinglycompetitive market, as well as toprovide a basis for credible analysis.

It is with great pride that we recallthat KPMG Mozambique was thefirst audit and consulting company toestablish itself in the national market,providing a wide range of servicesincluding in particular consultancy,auditing, accounting and taxation and

legal advice.

This year KPMG presents the XVIedition of the research on “The 100largest c ompanies in Mozamb ique”. Thisresearch serves as a guide not only tonational companies but also to foreign

investors, who through this instrumentcan have a very clear vision of ourmarket, of the companies active withinthe market and of their behaviour in thevarious branches of activities carriedout within our country.

Over the last sixteen years, since1998, this research has proven tobe an instrument that promotes thetransparency of the companies whoparticipate.

Because KPMG is committed toimproving their contribution to

society through this survey, a new

category was introduced this year“research on the biggest and bestsmall and medium-sized companies inMozambi que”, this uses the same dat acollection criteria.

This edition analyses the financial andeconomic results of the year 2013compared to 2012, 182 companiesparticipated in the research forthis edition. Those who chose notto participate put forward variousreasons including: they hadn’t had aneconomically favourable year, they

started their activity recently, theyhadn’t produced revenue, they didn’tconsider they were eligible size wiseto participate and they were subject toorders of their international group.

However, despite the challenges,many companies participated in theresearch demonstrating through thistheir transparency in the managementof their accounts process andcredibility in the market in which theyoperate.

The current document contains tensections, namely:

(i) Foreword;

(ii) Interview with His Excellency,President of the Republic;

(iii) Glossary;

(iv) Introduction and Methodology;

(v)The Top Companies inMozambique;

(vi) Macroeconomic Analysis(International and National);

(vii) Aggregate Analysis;

(viii) Ranking of the Top 100companies in Mozambique;

(ix) Analysis by Sector, and;

(x) List of Participating Companies.

As in past editions, we advise youthat the financial and economic data

contained in the current report is thesole responsibility of the participatingfirms, KPMG having made noalterations to the data suppliedlimiting their activity to its analysis.

In terms of circulation, 5.000copies of this edition in bilingualformat (Portuguese and English)will be distributed free of charge.Alternatively it can be consulted viathe KPMG Mozambique websitewww.kpmg.co.mz.

A KPMG continua a oferecer

à comunidade empresarial

moçambicana uma ferramenta de

análise que apoie na tomada de

decisões empresariais, assegurando

a sua sobrevivência num mercado

cada vez mais competitivo, bem como

fornecer uma base de análise credível.

É com imenso orgulho que lembramos

que a KPMG em Moçambique foi

a primeira empresa de Auditoria e

Consultoria a firmar-se no mercado

nacional, fornecendo uma vasta gama

de serviços destacando-se Consultoria,

Auditoria, Contabilidade e, AssessoriaFiscal e Jurídica.

A KPMG apresenta este ano a XVI

Edição da pesquisa sobre “As 100

Maiores Empresas de Moçambique”. De

lembrar que esta pesquisa não só serve

de guia ao empresariado nacional, como

também aos investidores estrangeiros

que através deste instrumento,

poderão ter uma visão bastante clara

do nosso mercado, das empresas que

nela actuam e o comportamento das

mesmas nos mais diversos ramos de

actividades existente no nosso país.

Ao longo dos últimos dezasseis anos

(desde 1998) esta pesquisa tem provado

ser um instrumento que promove a

transparência das empresas que nela

participam.

Porque a KPMG está empenhada em

melhorar a sua contribuição à sociedadeatravés desta pesquisa, este ano foi

introduzida uma nova categoria que é a

“Pesquisa sobre as Maiores e Melhores

Pequenas e Médias Empresas de

Moçambique”, que também util iza os

mesmos critérios de recolha de dados.

A presente edição analisa os resultados

financeiros e económicos do ano

2013 comparativamente de 2012.

Participaram nesta edição 182 empresas

e todas as que não participaram, alegam

motivos tais como: não ter sido um

ano economicamente favorável, terem

Introdução Introduction




Componente AnalíticaAnalytical Component

Componente TécnicaTechnical Component

ELABORAÇÃO DOS ARTIGOS

PREPARATION OF THE ARTICLES

• Nesta fase é realizado: (i) oconvite, selecção e atribuiçãodos artigos a cada elemento daequipa; (ii) definição daestrutura, conteúdo, prazos

limites para entrega doprimeiro draft dos artigos; (iii)fololw up para oesclarecimento de dúvidas eponto de situação do processode elaboração dos artigos; (iv)recolha dos draft dos artigos;(v) revisão e correcção dosartigos, e; (vi) aprovação final.

• During this phase the followingtakes place: (i) invitation andselection of team members andassignment of articles to eachmember; (ii) definition of thestructure and content of thereport and deadlines for thesubmission of the first draft; (iii)follow up for the clarification ofdoubts and monitoring progresson the writing of the articles; (iv)collection of the article drafts; (v)revision and correction of thearticles, and; (vi) final approval.

TRADUÇÃO E CONTROLODA QUALIDADE TRANSLATION AND QUALITYCONTROL

• Esta fase consiste no: (i)envio dos artigos para asua tradução oficial; (ii)controlo de qualidade datradução; (iii) inserção dosdados estatísticos etabelas; (iv) verificação dorelatório final nas duaslínguas e aprovação, e; (v)preparação dos resultadosda pesquisa.

• This phase consists of: (i)sending articles for theirofficial translation; (ii) qualitycontrol of the translation; (iii)insertion of statistical dataand tables; (iv) verificationand approval of the finalreport in both languages,and; (v) preparation of thestudy results.

PAGINAÇÃO E IMPRESSÃODA REVISTA / LAYOUT ANDPRINTING OF THE

PUBLICATION

• Nesta fase são feitos todosos trabalhos que dizemrespeito à: (i) paginação darevista; (ii) revisão dorelatório após paginação ecorrecção deinconsistências (casoexistam), e; (iii) envio dorelatório para impressão.

• This phase involves theactivities relating to: (i) layoutof the document; (ii) reviewof the report after layout andcorrection of inconsistencies(if they exist), and; (iii) issueof the report for printing.

LANÇAMENTO DAPESQUISA / LAUNCH OFTHE STUDY

• Esta fase é dedicada adivulgação dosresultados dapesquisa

• This phase is dedicated

to the announcementof the results of thestudy.

de modo a encorajar a participaçãodestas empresas, a pesquisaintroduziu quatro novas categorias depremiações designadas:

(i) Prémio à “Pequena” empresa commaior volume de negócios;

(ii) Prémio à “Pequena” melhorempresa;

(iii) Prémio à “Média” empresa commaior volume de negócios, e;

(iv) Prémio a “Média” melhorempresa.

Esta pesquisa compreendefundamentalmente duascomponentes, uma Técnica (que dizrespeito a todo processo desde aMobilização e Preparação do Projectoaté a Análise dos Dados) e outraAnalítica (que diz respeito a Elaboraçãodos Artigos até ao Lançamento daPesquisa). As duas componentesilustradas na página seguinte não seencontram dissociadas, isto é, ambassão realizadas em paralelo. Cada umadas componentes (Técnica e Analítica)são, por sua vez subdivididas em

quatro fases, ilustradas na páginaseguinte:

Metodologia daPesquisaA metodologia da pesquisa consistena colecta e análise de dadosfinanceiros e económicos dasempresas participantes por via de

um questionário. Esta análise visasubscrever os reconhecimentos noposicionamento no mercado e prémiosde liderança em categorias e sectoresespecíficos, dos diversos participantesda pesquisa “100 Maiores Empresasde Moçambique”. Assim, a publicaçãonclui os seguintes reconhecimentos eprémios:

(i) O tradicional ranking das “100Maiores Empresas de Moçambique”com base no volume de negócios;

(ii) Prémio à empresa com maiorvolume de negócios;

(iii) Prémio à empresa com maiorparticipação de capitais privados deorigem nacional;

(iv) Prémio à empresa com maiorrentabilidade de capitais próprios;

(v) Prémio à empresa com maiorsubida no ranking em relação aedição anterior;

(vi) Prémio à empresa com maiorentrada no ranking das 100 MaioresEmpresas de Moçambique;

(vii) Prémio à melhor empresa deMoçambique;

(viii) Reconhecimento das empresasque lideram os respectivos sectores deactividades de acordo com o volumede negócios, e;

(ix) Reconhecimento das melhoresempresas por cada sector deactividade.

As Pequenas e Médias Empresas(PME) desempenham um papelfundamental na economia nacional e,

Research MethodologyThe research methodology consists ofthe collection and analysis of financial andeconomic data received from participatingcompanies via a questionnaire. This analysisaims to recognise market position andreward leadership from among the diverseparticipants of the “Top 100 companiesof Mozambique” in specific categoriesand sectors. The publication includes thefollowing awards and recognitions:

(i) The ranking of the “Top 100 companies ofMozambique” based on revenue

(ii) Award to the company with thehighest revenue

(iii) Award to the company with the highestequity capital of Mozambican origin

(iv) Award to the company with the highestreturn on equity capital

(v) Award to the company with the highestclimb in the ranking in relation to theprevious year

(vi) Award to the company with thehighest entry in the ranking of the “Top100 companies of Mozambique”

(vii) Award to Mozambique’s top company.

(viii) Recognition for the companies thatled their sectors

(ix) Recognition for the best companies foreach sector of activity.

Small and medium-sized enterprises (SMEs)play a key role in the national economy andin order to encourage the participation ofthese companies, the study has introducedfour new categories of awards:

(i) Award for the “Small” company withthe highest revenue;

(ii) Award for best “Small” company;

(iii) Award for the “Medium-sized” companywith the highest revenue, and;

(iv) Award for the best “Medium-sized”company.

The methodology consists of twocomponents, one technical (that relates to theprocess from mobilisation and preparation ofthe project to the analysis of the information)and the other analytical (from the writing of thearticles to the launch of the study), these twocomponents are not completely separated,as their activities are carried out in parallel.Each of the components (Technical andAnalytical) are in turn subdivided in fourphases as illustrated below:




Due to the reclassification of the sectors in line with theclassification used by the National Institute of Statistics somecompanies are now in different sectors from those in which theyappeared in previous editions.

Devido a esta reclassificação dos sectores, algumas empresasque nas edições passadas pertenciam a um determinadosector, na presente edição podem estar em um outro sector,estando assim alinhado a actual classificação em vigor no INE.

Classification of the sectorsAs mentioned in the last edition, the classification of thesectors was revisited in order to improve comparability withmacroeconomic data published at a national level. KPMG soughtto align the classification used in this publication with tha t used bythe National Institute of Statistics. As a result of this exercise theclassification of the sectors in this edition is as follows:

Classificação dos sectoresComo referido na edição passada, a classificaçãodos sectores foi revisitada, com vista melhorar acomparabilidade com os dados macroeconómicospublicados a nível nacional. Assim, a KPMG procurourevisitar de forma a alinhar a classificação dos sectoresutilizados na publicação com a utilizada pelo InstitutoNacional de Estatística. Como resultado deste exercício aclassificação dos sectores é a seguinte:




Classification MethodologyThe ranking of the “Top Company of Mozambique”amongst the onies that are part of the top 100 Companiesof Mozambique has the objective of featuring/outlining thecompany with the best economic-financial performance onthe year in the analysis, based on the following indicators: (i)growth in revenue, (ii) financial independence, (iii) return onrevenue, (iv) return on equity capital and (v) general liquidity.

For the classification of the top company, points varyingfrom 1 (one) to 100 (a hundred) were attributed for each ofthe indicators, with 100 points being attributed to the topcompany and 1 point to the 100th company. The companywith the highest score resulting from the sum of the pointsfrom the relevant indicators will receive the title of the KPMG‘Top Company 2012/13.

In the event of a tie, the criteria adopted to determinefinal placements in the classification was to make a newcomparison between the companies with the same pointsbased on their return on equity capital, recognising thatthis already reflects the independence of the company, therelationship between sales and the assets of the company

and the return on revenue.

Selection of the Top Company,Medium and small CompanyAccording to the methodology referred above, Maputo CarTerminal, Lda was considered as the best company in 2013, with agrowth revenue of approximately 78.33%. The rate of revenue andshareholder funds profitability of this company was of approximately41.90% and 79.66%, respectively. With regard to the financialautonomy and overall liquidity, Maputo Car Terminal, Lda obtainedthe rates of 44.08% and 4.32%, respectively. The second and thirdpositions in this ranking are occupied by Matola Cargo Terminal, SARLe pela Cornelder de Moçambique, SA, respectively.

The individual analysis of some of these indicators reveals that thehighest growth rate of revenue was obt ained by Malala Investment

Group, Lda with a rate of 209.89%, followed by EMOCIL, Lda with164.04%.

With regard to financial au tonomy, Matola Cargo Terminal, SARL e aConstrua, Lda are leading the ranking with 90.67% rate and 86.80%,respectively.

Terminal de Carvão da Matola, Lda with 49.0%, Maputo Car Terminal,Lda with 41.90% and Sasol Petroleum Temane, Lda with 41.24%are leading the ranking of the best companies with the highest ratesof revenue. With regard to shareholder funds profitability, CowiMoçambique, Lda leads the ranking with a rate of 104%.

With regard to overall liquidity, the companies SeguradoraInternacional de Moçambique, SA and Construa, Lda are leading theranking with 17.94% and rates of 17:38%, respectively.

Malala Investment Group, Lda leads the ranking of the best companieswith a growth rate of revenue per employee of 164.98%, followed byCONSULTEC, Lda with 130.68% and EMOSE, SA with 127.64%.

The companies Incala, Lda and Carpintaria Mutende were consideredthe best Medium and Small companies in the Top 100 Companiesin Mozambique for the 2013 edition. Incala, Lda registered a growthrate of its revenue of approximately 22.1%. In terms of revenue andshareholder funds profitability for the company amounted to 5.11%and 4:08%, respectively.

Regarding financial autonomy and overall liquidity, Incala, Ldaobtained a rate of 99.04% and 58.13%. The Companies FórumHotéis e Turismo, Lda and PROMOTUR, are in the second and thirdpositions regarding the ranking of best medium companies.

On the other hand, Carpintaria Mutende which leads the rankingof the best small companies registered a growth rate of revenueof 40.3%, and the financial autonomy with 81.01%. With regard torevenue and shareholder funds profitability, Carpintaria Mutenderegistered rates of 10.93% and 26.30%, respectively. In this ranking,Carpintaria Mutende is followed by Auto Rectificadora and LinkupRecruitment Services.

As MelhoresEmpresas deMoçambiqueThe Top Companiesin MozambiqueMetodologia para a ClassificaçãoO ranking da “Melhor Empresa de Moçambique” das queconstam do ranking das 100 Maiores Empresas de Moçambiquetem como principal objectivo destacar a empresa com melhordesempenho económico-financeiro no ano em análise. Para aclassificação desta empresa, foram seleccionados os seguintesndicadores: (i) crescimento do volume de negócios, (ii)autonomia financeira, (iii) rentabilidade do volume de negócios,iv) rentabilidade de capitais próprios e (v) liquidez geral.

Para a classificação da melhor empresa, foram atribuídaspontuações que variam de 1 (um) a 100 (cem), sendo atribuídos100 pontos à primeira empresa e 1 ponto à centésima empresaclassificada para cada um dos indicadores analisados. A empresaque obtiver a maior pontuação, resultante do somatório daspontuações dos diversos indicadores, obterá o título da “MelhorEmpresa de Moçambique no período 2012/2013, segundo a KPMG”.

Como critério adoptado para eventuais desempates naclassificação, realizou-se um novo confronto apenas entre asempresas que estiverem empatadas, valorizando a rentabilidadede capitais próprios, já que esta engloba a autonomia daempresa, a relação entre as vendas e os activos da empresa e arentabilidade do volume de negócios.

Selecção da Melhor Empresa,Melhor Média e Pequena EmpresaDe acordo com a metodologia acima exposta, a Maputo CarTerminal, Lda foi apurada como a melhor empresa de 2013, comum crescimento do volume de negócios na ordem dos 78.33%.A taxa de rentabilidade do volume de negócios e a rentabilidadede capitais próprios para esta empresa situaram-se ao nível de41.90% e 79.66%, respectivamente. No que concerne a autonomiafinanceira e a liquidez geral, a Maputo CarTerminal, Lda obteve astaxas de 44.08% e 4.32%, respectivamente. A segunda e terceiraposições deste ranking são ocupadas pela Matola CargoTerminal,SARL e pela Cornelder de Moçambique,SA, respectivamente.

A análise individualizada de alguns destes indicadores revela quea maior taxa de crescimento do volume de negócios foi obtida

pela Malala Investment Group, Lda com uma taxa de 209.89%,seguida pela EMOCIL, Lda com 164.04%.

No que toca à autonomia financeira, a Matola CargoTerminal,SARL e a Construa, Lda lideram o ranking com taxas de 90.67% e86.80%, respectivamente.

A empresa Terminal de Carvao da Matola, Lda com 49.0%, aMaputo Car Terminal, Lda com 41.90% e a Sasol PetroleumTemane, Lda com 41.24% lideram o ranking das melhoresempresas com as maiores taxas de rentabilidade do volumede negócios. Quanto à Rentabilidade dos capitais próprios, aempresa Cowi Moçambique, Lda lidera o ranking com uma taxade 104%.

Em termos de liquidez geral, a empresa Seguradora Internacionalde Moçambique, SA e a Construa, Lda lideram o ranking comtaxas de 17.94% e 17.38%, respectivamente.

A Malala Investment Group, Lda lidera o ranking das melhoresempresas com uma taxa de crescimento do volume de negóciospor trabalhador de 164.98%, seguido pela CONSULTEC, Lda com130.68% e pela EMOSE, SA com 127.64%.

A Incala, Lda e a Carpintaria Mutende foram eleitas as melhores

Média e Pequena empresas da pesquisa 100 Miores Empresasde Moçambique para a edição 2013. A Incala, Lda registou umataxa de crescimento do seu volume de negócios na ordemde 22.1%. A taxa de rentabilidade do volume de negócios e arentabilidade de capitais próprios para esta empresa situaram-seao nível de 5.11% e 4.08%, respectivamente. No que diz respeitoa autonomia financeira e liquidez geral, a Incala, Lda obtevetaxas de 99.04% e 58.13%. As empresas Fórum Hotéis eTurismo,Lda e a PROMOTUR, ocupam a segunda e terceira posições noranking da melhores médias empresas. Por outro lado, a AutoRectificadora e a Linkup Recruitment Services ocupam a segundae terceiras posições do lado das melhores pequenas empresas. ACarpintaria Mutende teve uma taxa de crescimento do volume denegócios de 40.3%, quanto a autonomia financeira cifrou-se nos81.01%. Quanto a taxa de rentabilidade do volume de negócios e arentabilidade de capitais próprios, a Carpintaria Mutende registoutaxas de 10.93% e 26.30%, respectivamente.




VN por TrabalhadorRevenue per Employee

Rent VNProfits/Revenue

(%)

AutonomiaFinanceira

Rent.C.P.S/hs Funds

(%)

l

i i l

- i i l -

.

i l i

i i

i

l

i

- i

- i i

l - l i i

i

l i il

l i il

i

i

i

i

i

i

i

i

i

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

2013

99.04

30.60

92.40

(9.66)

79.34

(7.00)

65.70

7.09

42.70

(44.07)

(6.31)

(3.61)

44.12

Pontuação

13

7

12

2

11

3

10

6

8

1

4

5

9

2013

5.11

16.29

12.09

(0.32)

2.77

3.94

4.01

(2.58)

8.55

(3.81)

1.49

(41.54)

(1.91)

2012

5.15

22.76

28.65

6.76

3.29

1.11

3.72

(22.08)

9.51

(47.70)

(2.33)

4.50

3.11

Pontuação

10

13

12

5

7

8

9

3

11

2

6

1

4

2013

4.08

28.08

15.17

20.32

21.35

(98.21)

18.46

(33.32)

41.58

19.42

(38.83)

(283.53)

(1.91)

2012

3.50

1,129.88

46.69

(98.39)

56.75

(14.24)

66.29

(420.33)

174.23

277.87

(21.42)

17.76

7.14

Pontuação

6

12

7

10

11

2

8

4

13

9

3

1

5

2012

45.34

0.82

125.77

1.93

(0.82)

0.09

-

-

77.87

0.13

0.87

2.15

1.20

Pontuação

12

7

10

8

9

3

0

13

0

4

5

11

6

Liquidez GeralCurrent Ratio

2013

327

497

786

1,462

732

303

314

202

1,674

1,810

467

295

1,340

2012

293

419

770

1,030

1,110

209

547

332

6,411

2,025

426

387

2,659

%13/12

11.59

18.68

2.05

41.93

(34.09)

45.12

(42.59)

(39.04)

(73.88)

(10.61)

9.69

(23.67)

(49.59)

Pontuação

10

11

8

12

5

13

3

4

1

7

9

6

2

Melhoresde 2012

PomtuaçãoFinal

60

57

53

49

49

42

40

38

35

34

32

27

27

2013

58.13

3.50

12.77

3.69

9.34

0.25

-

-

-

0.30

0.78

14.18

1.29

. .

VN por Trabalhador

Revenue per Employee

Rent VN

Profits/Revenue

(%)

Autonomia

Financeira

Rent.C.P.

S/hs Funds

(%)

i i

i

i i i

i i

i i l

i

li

- i i .

i

. . i

i

- i i

l ..

i - i i l i

í i i

- i i l i i

il i

ii i

i

i

i

i

i

l i il

i

i

i

i

i

i

l i il

i l

i

i

i

i

i

i

i

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

-

-

.

.

-

-

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

-

.

.

-

-

-

.

-

-

.

.

.

-

-

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

-

.

.

-

-

-

2013

81.01

91.02

92.26

77.67

35.65

66.67

(5.80)

(143.44)

46.14

86.44

2,542.22

3.74

31.55

(850.70)

27.40

(5.79)

-

(286.17)

2.11

-

-

-

Pontuação

18.00

20.00

21.00

17.00

14.00

16.00

8.00

7.00

15.00

19.00

22.00

11.00

13.00

5.00

12.00

9.00

0.00

6.00

10.00

0.00

0.00

0.00

2013

10.93

9.41

10.99

4.18

0.74

40.00

4.81

(0.06)

1.61

4.18

2.98

(9.78)

1,915.21

(519.90)

0.12

0.39

2.45

(1.10)

(2,300.33)

1.10

-

-

2012

5.36

14.50

12.65

3.17

4.88

37.50

(129.54)

(328.84)

2.93

13.35

5.54

10.58

118.73

(898.32)

0.01

0.28

5.31

(0.02)

(4.43)

0.70

-

-

Pontuação

19

18

20

15

10

21

17

7

12

16

14

5

22

4

8

9

13

6

3

11

-

-

2013

26.30

7.10

36.82

6.10

1.87

100.00

(101.41)

0.26

3.94

7.36

0.62

(104.39)

15.97

33.33

0.56

(26.96)

-

1.79

(53,301.59)

-

-

-

2012

21.16

12.05

70.54

5.01

10.41

300.00

206.13

161.16

8.32

44.01

53.17

47.26

11.00

81.82

0.04

(32.06)

-

0.04

(56.28)

-

-

-

Pontuação

19

16

21

15

13

22

7

9

14

17

11

6

18

20

10

8

-

12

5

-

-

-

2012

41.73

10.09

0.01

8.70

2.05

0.38

0.58

0.21

1.36

5.88

1.57

1.15

7.23

0.18

1.17

0.82

-

0.11

0.01

-

-

-

Pontuação

17

22

5

20

19

10

11

18

13

21

16

9

15

7

14

12

0

8

6

0

0

0

Liquidez Geral

Current Ratio

2013

177

332

1,490

562

89

67

1,141

685

275

398

247

487

-

18

816

1,067

517

523

237

-

48

42

2012

283

345

1,333

551

60

160

173

74

354

-

571

310

-

18

1,079

2,464

350

584

223

147

96

105

%13/12

(37.65)

(3.75)

11.75

2.03

48.32

(58.33)

559.27

823.63

(22.20)

-

(56.76)

57.03

-

(0.19)

(24.32)

(56.68)

47.67

(10.31)

6.62

-

(50.00)

(60.06)

Pontuação

9

13

17

15

19

5

21

22

11

0

6

20

0

14

10

7

18

12

16

0

8

4

Melhores

de 2012

PomtuaçãoFinal

98

97

96

91

90

88

86

84

83

76

74

71

69

67

56

56

50

50

47

24

18

8

2013

3.33

10.36

0.01

4.48

3.84

0.60

0.75

3.64

1.00

6.66

2.80

0.55

2.10

0.07

1.42

0.88

-

0.12

0.01

-

-

-

. .

The following tables present the ranking of the Best Medium Companies in Mozambique in2013 according to the methodology adopted.

The following tables present the ranking of the Best Small Companies in Mozambique in2013 according to the methodology adopted.

Rank Sector de ActividadeActivity

EmpresaCompany

. . .

2013

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

Incala,Lda

ForumHotéiseTurismo,Lda(HotelSta Cruz)

PROMOTUR-ResidencialHoyo-Hoyo,Lda

Euromoc.Lda

TecnicolMoçambique,Lda

Howard JohnsonAssociates Mozambique

Industriade ConstruçõesSotomane,Lda

LevasFlor,Lda

TracusArquitectos,Lda

MC- Arquitetos,Lda

PINTEX- FábricadeTintas,SARL

Somonav,Lda

Telescan-Telecomunicaçõese Sistemas,Lda

Indústria

Alojamento,Restauraçãoe Similares


Serviços

Serviços

Serviços

Indústria

Indústria

Construção

Serviços

Indústria

Serviços

Comunicações

2012

18,592

24,925

20,400

9,789

25,530

8,866

10,940

23,710

32,053

12,150

21,279

30,190

51,850

%13/12

122.1

10.7

(3.7)

101.7

6.0

190.2

29.2

16.4

(42.5)

93.7

0.9

(23.7)

(54.8)

Pontuação

9

7

4

12

6

13

10

8

2

11

5

3

1

2013

22,707

27,593

19,640

19,743

27,070

25,733

14,132

27,592

18,418

23,532

21,473

23,043

23,458

2013

29,274

93,711

17,172

2,879

5,116

9,819

7,481

25,087

9,545

11,503

10,489

39,094

52,307

2012

28,156

34,931

15,545

1,422

2,380

6,457

3,794

26,288

7,396

6,260

15,941

49,546

69,861

%13/12

3.97

168.27

10.47

102.46

114.96

52.07

97.18

(4.57)

29.06

83.75

(34.20)

(21.10)

(25.13)

2013

28,993

28,673

15,867

(278)

4,059

(687)

4,915

1,780

4,076

(5,069)

(662)

(1,410)

23,080

2012

27,833

3,338

15,429

(342)

2,957

(1,376)

1,228

2,491

3,500

(4,171)

(981)

8,162

23,838

%13/12

4.17

758.99

2.84

18.71

37.27

50.07

300.24

(28.56)

16.46

(21.53)

32.52

(117.28)

(3.18)

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

-

-

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

i l

.

.

.

.

.

.

-

-

-

.

.

.

.

Vol.de Neg.Revenues

(10 Meticais)3

Capitais Próprios

Shareholders’funds

(10 Meticais)3

Activo LíquidoNet Assets

(10 Meticais)3

Rank Sector de ActividadeActivity

EmpresaCompany

. . .

2013

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

16

17

18

19

20

21

22

CarpintariaMutende

AutoRectificadora

LinkupRecruitmentServices

Medióptica,Lda

LavandariaI mperial

ChefPrivado

MCConsulting,Lda

SIGA- SistemasdeInformaçãoe GestãodeAtendimento,S.A

Autrase,Lda

Tecninfo,Lda

F.M.Simões,SA

Limpers,Lda

Bazaruto,Lda

TerraNova,Lda

Ferro&Ferro,Lda

OLOGA- SistemasInformáticos,Lda

PerfectClean,E.I.

Siesta-Fábricademóveis,colchoaria,Lda

NeoquímicaMoçambique,Lda

SOTEL-SociedadeTécnicadeElectricidade,Lda

GiléctricasConstruções,Lda

BiriuCópias

Indústria

Indústria

Serviços

Comércio

Serviços


Serviços

Serviços

Indústria

Serviços

Serviços

Serviços


AgriculturaePescas

Serviços

Serviços

Serviços

Indústria

Serviços

Serviços

Construção

Comércio

2012

4,534

13,091

6,666

6,064

3,440

80

260

371

4,953

5,858

6,276

775

11,834

119

16,717

7,391

5,423

13,421

6,123

4,407

1,202

369

%13/12

40.3

(3.8)

11.7

(2.6)

26.4

25.0

1,658.0

1,562.5

75.0

(25.3)

(13.5)

214.1

(83.2)

68.9

(29.2)

8.3

123.9

(6.4)

(5.0)

19.5

0.0

(20.1)

Pontuação

16

8

12

9

15

14

22

21

18

3

5

20

1

17

2

11

19

6

7

13

10

4

2013

6,361

12,600

7,449

5,906

4,348

100

4,564

6,168

8,670

4,375

5,428

2,434

1,986

201

11,835

8,005

12,141

12,560

5,816

5,266

1,202

295

2013

3,693

18,709

2,855

5,373

4,828

90

1,841

1,059

7,850

3,032

1,992

2,916

700,089

430

9,076

1,710

-

2,660

8,741

-

n.d

n.d

2012

3,444

18,008

2,081

4,437

2,202

50

460

655

5,993

2,843

1,902

2,613

656,062

1,121

12,167

1,315

-

2,528

9,088

-

n.d

n.d

%13/12

7.22

3.89

37.19

21.10

119.26

80.00

300.45

61.68

30.99

6.65

4.73

11.60

6.71

(61.64)

(25.40)

30.04

-

5.21

(3.82)

-

-

-

2013

2,992

17,029

2,634.00

4,173

1,721

60

(107)

(1,519)

3,622

2,621

50,641

109

220,885

(3,658)

2,487

(99)

-

(7,611)

184

-

n.d

n.d

2012

2,296

16,365

1,815

3,927

1,706

20

(326)

(1,514)

3,485

2,352.00

1,309

347

255,504

(2,613)

2,504

(131)

-

(7,749)

318

-

n.d

n.d

%13/12

130.29

4.06

45.12

6.26

0.89

200.00

67.29

(0.33)

3.93

11.44

3,768.68

(68.59)

(13.55)

(39.99)

(0.68)

24.43

-

1.78

(42.14)

-

-

-

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

-

.

.

-

-

-

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

-

-

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

-

-

-

-

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

-

.

.

-

-

-

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

-

.

.

-

-

-

-

-

-

-

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

-

.

.

-

-

-

-

-

-

-

.

.

.

.

.

.

.

.

.

-

.

.

-

.

.

.

.

.

.

-

.

.

i l

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

-

.

.

-

-

-

Vol.de Neg.Revenues

(10 Meticais)3

Capitais Próprios


(10 Meticais)3

Activo LíquidoNet Assets

(10 Meticais)3

As tabelas que se seguem apresentam o ranking das Melhores Médias Empresas deMoçambique em 2013 de acordo com a metodologia adoptada.

As tabelas que se seguem apresentam o ranking das Melhores Pequenas Empresas deMoçambique em 2013 de acordo com a metodologia adoptada.




No contexto mundial, a economia da África Subsaarianaacabou por se revelar uma das mais dinâmicas, tendovindo a apresentar taxas de crescimento robustas e, maisuma vez, em linha com o desempenho de anos anterioresrecentes. Estima-se que a dinâmica verificada se mantenha,fomentada pela riqueza dos seus recursos naturais eminerais, assim como pelo elevado Investimento DirectoEstrangeiro esperado ao nível de infra-estruturas para estaregião. A contribuição desta região em 2013 para o PIBmundial situou-se na casa dos 2%, uma representatividademuito aquém do potencial económico e das riquezasnaturais desta região, sendo de se prever um maior nívelde relevância nos anos vindouros perante as restanteseconomias mundiais.

ÁfricaContexto Macroeconómico

O continente Africano em geral sofreu uma desaceleração nocrescimento do PIB tendo a média apresentado uma reduçãode 1.7pp, de 5.7% em 2012 para 4.0% em 2013. (EconomicReport on Africa 2014). Este abrandamento justificou-sepelo facto de algumas economias terem registado uma

ligeira queda no desempenho empresarial causada pelainstabilidade política como é o caso do Egipto,Tunísia, Líbia eRepública Centro Africana.

Cerca de um terço dos países Africanos cresceu em média 6%ou mais em 2013, impulsionando o rendimento per capita.Contudo, em muitos desses países, a pobreza mantém-seexpandida e o desemprego continua em elevados níveis.(Global Economic and Prospects, Jan 2014).

Para o ano de 2014 e 2015, espera-se que o crescimento sejade 4.7% e 5.0% respectivamente. (Economic Report on Africa).

De referir a robustez da economia Moçambicana, registandoo maior crescimento do PIB na África Sub-saariana na ordemdos 7.1%. A Serra Leoa obteve o maior crescimento em Áfricaatingindo a impressionante marca de 20.1%. (The World BankOrganization. World Development Indicator).

In the world context, Sub-Saharan Africa’s economyturned out to be one of the most dynamic with robustgrowth rates in line with performance in recent years. Itis believed that the dynamic has been maintained dueto the richness of natural resources and minerals as wellas high levels of foreign direct investment to developinfrastructures in the region. In 2013 the contributionof this region to the global GDP stood at 2%, belowthe economic and of the natural wealth potential of theregion. In the coming years a higher level of impactcompared to other world economies can be expected.

AfricaMacroeconomic Context

Overall the African continent suffered a slowdown inGDP growth with a r eduction of 1.7 pp from 5.7% in 2012to 4.0% in 2013 (Economic Report o n Africa 2014). Thisslowdown was caused by the fact that some economies

including Egypt, Tunisia, Libya and the Central African

Republic registered a slight drop in business performancecaused by political instability.

About one third of African countries grew by 6% or more in2013 boosting per capita income. However, in many of thesecountries poverty remains widespread and unemployment

continues at high levels (Global Economic Prospects,Jan 2014). For 2014 and 2015 growth of 4.7% and 5.0%respectively is forecast (Economic Report on Africa).

The robustness of the Mozambican economy, recordingthe highest GDP growth in sub-Saharan Africa at 7.1% isnoteworthy. Sierra Leone achieved the highest growth inAfrica recording an impressive rate of 20.1% (World Bank,

World Development Indicator).

AnáliseMacroeconómicaMacroeconomicAnalysis

Global Perspective

By: Nelson Melo and Angelina Vaz

The power of the principal world economies has notchanged greatly from 2012. GDP growth was stable, interms of the changes in GDP between 2012 and 2013 theeconomies of Sub-Saharan Africa, China and Latin Americastand out.

The stability of the currency in major economies andthe monetary policy geared a very low key interestrates, stable inflation rates and an emphasis on thestabilisation of public finances as a means to debtreduction contributed significantly to the stability seenin these economies.

The stability registered in major economies contributed toa slowing down in the growth of emerging and developingeconomies. Despite this, the emerging and developingeconomies have achieved good levels of growth althoughrelatively lower than those recorded in 2012.

Perspectiva GlobalPor: Nelson Melo e Angelina Vaz

O poderio das principais economias mundiais nãoregistou grande variação face ao que foi atingido em 2012.O crescimento do PIB apresentou-se estável, estandoo destaque repartido entre as economias de AfricaSubsaariana, China e América Latina em termos de variaçãodo PIB entre 2012 e 2013.

A estabilidade da moeda nas principais economias, a basede uma política monetária orientada para taxas de jurodirectoras muito baixas, taxas de inflação estáveis e o grandeenfoque na estabilização das finanças públicas com medidaspara a redução da dívida, contribuiu em grande medida paraa estabilidade verificada nestas economias.

O reflexo de estabilidade verificado nas grandes economiasacabou por contribuir para a desaceleração do crescimentodas economias emergentes e em vias de desenvolvimento.Não obstante ao mencionado, estas economias emergentese em desenvolvimento conseguiram atingir bons níveisde crescimento, pese embora os mesmos terem sidorelativamente inferiores aos verificados no ano de 2012.

PIB mundial / World GDP 2013

USD million 74,909,811EUA / USAEuropa / Euro areaÁfrica Subsariana / Sub-Saharan AfricaAmérica Latina e Caribe / Latin America & CaribeanChinaOutras economias / Otehr economies

22%

39%

17%

8% 2%12%

Fonte: Dados extraídos da base de dados do World Bank Organization. World Databank. World Development Indicator / Source: Data extrated from

the World Bank database.




Por seu turno, as importações representaram 29.5% do PIB.Para 2014, projecta-se uma redução das exportações e dasimportações, em 27.5% e 29.5% do PIB respetivamente.(Economic Report on Africa 2014).

Em 2013, o Investimento Directo Estrangeiro, em Áfricaatingiu os USD 57 mil milhões, um crescimento em 4%,sustentado pelos fluxos de capital entre economias Africanas,em consonância com os esforços de aprofundamentoda integração regional. (World Investment Report 2014).De referir que 75% deste volume de investimentos foramdestinados à África Subsaariana, tendo sido direcionado, emgrande parte, aos sectores de recursos naturais – Oil & Gas,mineiro, sector de serviços – telecomunicações, financeiro,retalho e logística. (Global Economic Prospects, Jan 2014).

EuropaContexto Macroeconómico

O crescimento médio do PIB verificado nos países Europeusrondou os 0.7% em 2013. Este crescimento reflete umamodesta recuperação em curso na Europa. As perspectivasdo PIB do continente, indicam um crescimento de 1.4% em2014 e de 2.3% em 2015. (The Economist Intelligence Unit).

Imports accounted for 29.5% of GDP. For 2014 areduction in exports and imports of 27.5% and 29.5%of GDP respectively is forecasted (Economic Report onAfrica 2014).

In 2013 foreign direct investment in Africa reached 57billion USD, a growth of 4%, underpinned by capital flowsbetween African economies in line with the efforts fordeeper regional integration (World Investment Report2014). It should be noted that 75% of these investmentswere earmarked for Sub-Saharan Africa, directedprincipally to the natural resource sectors, Oil and Gas,mining and the service sector - telecommunications,finance, retail and logistics (Global Economic Prospects,Jan 2014).

EuropeMacroeconomic Context

In 2013 the average growth in GDP in European countrieswas 0.7%. This growth reflects the modest recoveryunder way in Europe. Forecasts for the continent’s GDPare for growth of 1.4% in 2014 and 2.3% in 2015 (TheEconomist Intelligence Unit).

Fonte / Source: KPMG. Dados extraídos da base de dados do The Economist Intelligence Unit / Data extracted from the Economist Intelligence

Unit database

The largest European economies, Germany, Franceand the United Kingdom grew by 0.5%, 0.4% and 1.7%respectively in 2013. The economy of the Central andEastern Europe sub-regions registered growth of 2.2% in2013 compared to 0.3% in 2012. In most of the countriesin the sub-regions there was a slow-down in growth.In contrast, the Eastern European countries showedpositive development of 4.0% in 2013 (Global EconomicProspects EU, June 2014).

Entre as maiores economias da Europa, a Alemanha,França e Reino Unido cresceram 0.5%, 0.4% e 1.7% em2013, respectivamente. As sub-regiões da Europa Central eOriental, registaram um crescimento que se situou em 2.2%,em 2013, contra os 0.3% verificados em 2012. Na maioria dospaíses das sub-regiões, verificou-se um abrandamento docrescimento. Por contra-partida, o crescimento nos paísesda Europa do Leste apresentaram uma evolução positiva de4.0% em 2013 (Global Economic Prospects EU, June 2014).

A u s t r i a

A z e r b a i j ã o

B é l g i c a

B u l g á r i a

C r o á c i a

C h i p r e

R e p ú b

l i c a C h e c a

D i n a m a r c a

E s t o n i a

F i n l â n d i a

F r a n ç a

A l e m a n h a

G r é c i a

H u n g r i a

I r l a n d a

I t á l i a

K

a z a q u i s t ã o

R e p ú b l i c

a d a L a t v i a

L i t u a n i a

H o l a n d a

N o r u e g a

P o l ô n i a

P o r t u g a l

R o m ê n i a

R ú s s i a

S é r v i a

E s l o v á q u i a

E s l o v ê n i a

E s p a n h a

S u é c i a

S u i ç a

T u r q u i a

U c r â n i a

R e i n o U n i d o

8.0

6.0

4.0

2.0

0.0

-2.0

-4.0

-6.0

-8.0

P I B / G D P ( % )

0.7%

Crescimento do PIB na Europa / GDP Growth in Europe 2012-2013

2012 2013 Media / average 2013

Desempenho por sub-regiões (crescimentodo PIB)

O crescimento do PIB entre sub-regiões da África varioupositivamente de forma ligeira em 2013. A África Australevoluiu de 3.5% para 3.6% em 2013, principalmente devidoao aumento do investimento na sub-região no sector demineração (Economic Report on Africa 2014). Na ÁfricaSubsaariana, o crescimento tem permanecido estável (5.1% em2013 contra os 4.8% de 2012), sendo sustentado pela produçãode petróleo, mineração, agricultura, serviços financeiros ea crescente economia doméstica como principais motoresmpulsionadores. (Balanço Económico e Social de 2013).

Para esta sub-região, perspectiva-se um crescimento de 5.2%em 2014 e de 5.4 % em 2015. (Global Economic and Prospects,June 2013). O crescimento na África Central abrandou de 5.8%em 2012 para os 4.2% em 2013, em grande parte devido ànstabilidade política verificada na República Centro Africana,onde a economia contraiu em 8.9% em 2013. O crescimento daÁfrica Oriental também permaneceu inalterado em 6.0% em2013. Na África Ocidental a taxa de crescimento manteve-se

nalterada em 6.7% em 2013. A África Ocidental continuou aiderar as sub-regiões, graças aos investimentos no sector depetróleo e minerais, entre outros factores dinamizadores daseconomias locais. (Economic Report on Africa 2014).

A instabilidade política e as interrupções do fornecimento depetróleo acabaram por ser determinantes no crescimentono norte da África — especialmente, Egipto, Líbia e Tunísia —evoluindo negativamente para os 2.3% em 2013 se comparadocom os 7.2% atingidos em 2012. (Economic Report on Africa 2014).

Exportações e Importações e IDE

As exportações das economias Africanas evoluíramfavoravelmente em 2.3% face a 2012. A evolução tímidaverificada acabou por reflectir a contração das economias dospaíses da Europa. (Economic Report on Africa 2014).

Performance by sub-regions (GDP growth)

GDP growth for sub-regions within Africa showed slightpositive variations in 2013. In Southern Africa GDPincreased from 3.5% to 3.6% in 2013 mainly due toincreased investment in the sub-region in the miningsector (Economic Report on Africa 2014). In sub-SaharanAfrica, growth has remained stable (5.1% in 2013compared to 4.8% of 2012) with the main driving forcessustaining the growth being production of oil, mining,agriculture, financial services and the growing domesticeconomy (Economic and Social Review 2013).

For this sub-region the forecast is for growth of 5.2% in2014 and 5.4% in 2015 (Global Economic Prospects, June2013). Growth in Central Africa has slowed from 5.8%in 2012 to 4.2% in 2013 largely due to political instabilityin the Central African Republic where the economycontracted by 8.9% in 2013. Growth in East Africaremained unchanged at 6.0% in 2013. In West Africa thegrowth rate also remained unchanged at 6.7% in 2013.West Africa continued to lead the sub-regions, thanks

to investments in the oil and minerals sector amongstother factors driving the local economies (EconomicReport on Africa 2014).

Political instability and oil supply disruptions were the maininfluences on performance in North Africa — especiallyEgypt, Libya and Tunisia — with growth reducing to2.3% in 2013 compared with the 7.2% achieved in 2012(Economic Report on Africa 2014).

Exports, imports and FDI

Exports by African economies grew by 2.3% compared to2012. This slight growth is reflection of European economiescontraction (Economic Report on Africa 2014).

Fonte / Source: KPMG. Dados extraídos da base de dados do World Bank Organization. World Databank. World Development Indicator / Data

extracted from the World Bank database

22

18

14

10

6

2

-2

-6

P I B / G D P ( % )


7.1%

Á f r i c a

d o

S u

l

A n g o

l a

B e n

i n

B o

t s w a n a

B u r k

i n a

F a s o

B u r u n

d i

C a

b o

V e r d e

C a m a r õ e s

C h a

d e

C o m o r e s

C o n g o

R D d o

C o n g o

C o s

t a d e

M a r fi m

D j i b o u

t i

G u

i n é E q u a

t o r i a

l

E r i t r é

i a

E t i ó p

i a

G a

b ã o

G â m

b i a

G h a n a

G u

i n e

G u

i n é B i s s a u

Q u e n

i a

L e s o

t h o

L i b é r i a

M a

d a g a s c a r

M a

l a w

i

M a

l i

M a u r i t a n

i a

M a u r

i c i a s

M o ç a m

b i q u e

N a m

i b i a

N i g e r

N i g e r i a

R u a n

d a

S T e

P r

i n c

i p e

S e n e g a

l

S e y c

h e

l l e s

S e r r a

L e o a

S u a z

i l â n

d i a

T o g o

U g a n

d a

T a n z

â n

i a

Z â m

b i a

Z i m b a

b w e

5.0%

Crescimento do PIB em África / GDP in Africa 2012 - 2013 (excluindo África do Norte / excluding North of Africa)




à desaceleração do crescimento das exportações, induzidopelo abrandamento marginal da China (na ordem dos 7.7%) erefletindo sobretudo uma desaceleração continuada da Índia(4.8%), após vários anos de aumento da inflação e elevadosdéfices públicos.(Global Economic and Prospects, Jan 2014).

O crescimento do PIB do Paquistão (a segunda maioreconomia do Sul da Ásia), também tem sido relativamentefraco nos últimos anos (em média 3.5%), situando-se quase5% abaixo da média de crescimento da década anterior. Astaxas de crescimento relativamente fraco, reflectem umacombinação de desequilíbrios domésticos (incluindo grandesdéfices fiscais e inflação elevada), enfraquecendo as taxasde investimento e um ambiente externo desafiador (GlobalEconomic and Prospects, Jan 2014).


Unit database

in export growth caused by the marginal downturn inChina (around 7.7%) and also reflecting particularly acontinuing slowdown in India (4.8%) after several years ofrising inflation and high public deficits (Global EconomicProspects Jan 2014).

GDP growth in Pakistan (the second largest economyin South Asia) has also been relatively weak in recentyears (on average 3.5%) and almost 5% below theaverage growth during the previous decade. The relativelyweak growth rates reflect a combination of domesticimbalances (including large fiscal deficits and highinflation), weakening investment rates and a challengingexternal environment (Global Economic Prospects Jan2014).

Para 2014, a região prevê um crescimento do PIB na ordem dos6.1% e 6.4% em 2015, em consonância com o fortalecimento daprocura externa, e uma continuada captação de investimentointernacional. (Global Economic and Prospects, Janeiro 2014).

EUA e CanadaContexto Macroeconómico

O crescimento do PIB nos EUA foi de 1.9% em 2013, com acontínua recuperação da procura interna privada. O Canadáregistou um crescimento do PIB que se situou em 2% em 2013,prevendo-se um crescimento de 2.3% em 2014 e 2.4% em 2015( World Economic Outlook, Abril 2014).

Em 2013, as exportações de bens e serviços dos EUApara o resto do mundo atingiram uma média mensal decerca de USD 189 mil milhões, sendo as importações deaproximadamente USD 229 mil milhões. As exportaçõesrepresentaram 13.5% da produção interna dos EUA em 2013,uma variável estável e verificada em 2012 ( Economic Reportof the President, Março 2014).

O IDE nos EUA aumentou para USD 188 mil milhões em2013, após os USD 161 milhões registados em 2012. (WorldInvestment Report 2014).

B a n g l a d e s h

C h i n a

H o n g K o n g

Í n d i a

I n d o n e s i a

J a p a n

M a l a y s i a

N e w Z e a l a n d

P a k i s t e n

P h i l i p p i n e s

S i n g a p o r e

S o u t h K o r e a

S r i L a n k

T a i w a n

T h a i l a n d

V i e t n a m

9.008.00

7.00

6.00

5.00

4.00

3.00

3.00

1.00

0.0

P I B / G D P ( % )

Crescimento do PIB da Asia / GDP Growth in Asia 2012-2013

2 01 2 2 01 3 M ed ia / a ve ra ge 2 01 3

4.5%

The region expects GDP growth of 6.1% in 2014 and 6.4% in2015 consistent with the strengthening of external demandand continued international investment (Global EconomicProspects January 2014).

USA and Canada

Macroeconomic ContextWith the continuous recovery of private domestic demandthe growth of GDP i n the USA was 1.9% in 2013. Canadarecorded GDP growth of 2% in 2013 and is forecastinggrowth of 2.3% in 2014 and 2.4% in 2015 (World EconomicOutlook, April 2014).

In 2013 exports of goods and services by the USA to therest of the world reached a monthly average of around189 billion USD with imports of approximately 229 billionUSD. Exports accounted for 13.5% of the GDP in 2013, astable position compared to 2012 (Economic Report of thePresident, March 2014).

FDI in the USA increased to 188 billion USD in 2013,following the 161 million USD recorded in 2012 (WorldInvestment Report 2014).

No continente Europeu, o IDE apresentou uma evoluçãonegativa para os USD 381 mil milhões em 2013, perante osUSD 437 mil milhões registados em 2012. No entanto asprojecções indicam um volume de investimentos no valor deUSD 512 mil milhões e USD 582 mil milhões, em 2014 e 2015respetivamente (The Economic Intelligence Unit).

América Latina e CaribeContexto Macroeconómico

O crescimento do PIB na América Latina e da regiãodo Caribe foi de 2.5% em 2013. Uma redução de 0.1%comparativamente com o ano de 2012. Esta evolução refletea fraca procura externa, preços baixos das mercadoriase enfraquecimento das condições internas. Apesar dadesaceleração, prevê-se uma taxa de crescimento de 3.0%em 2014. Para 2015, as previsões indicam um crescimentode 3.2% suportado pela forte recuperação da economiaMexicana (The Global Competitiveness Report 2013 – 2014.World Economic Forum).

FDI in Europe reduced to 381 billion USD in 2013 from437 billion USD in 2012. Forecasts however indicateinvestments worth 512 billion USD in 2014 and 582 billionUSD in 2015 (Economic Intelligence Unit).

Latin America and CaribbeanMacroeconomic Context

GDP growth in Latin America and the Caribbean regionwas 2.5% in 2013, a reduction of 0.1% compared to theyear 2012. This change reflects weak external demand,low prices of goods and weakening of internal conditions.Despite the slowdown a growth rate of 3.0 percent isexpected in 2014. For 2015 forecasts indicate growth of3.2% supported by the strong recovery of the Mexicaneconomy (Global Competitiveness Report 2013 – 2014.

World Economic Forum).

Várias economias latino-americanas, nomeadamente o Chile,Colômbia e Peru, experimentaram um rápido crescimentoeconómico graças à recuperação de vários mercados deexportação e à forte demanda pelos seus recursos minerais,mesmo vivendo um contexto global de incerteza (The GlobalCompetitiveness Report 2013 – 2014. World Economic Forum).Para as economias Brasileiras e Mexicanas, esperam-secrescimentos de 2.4% e 3.4%, respectivamente, em 2014.(Global Economic and Prospects LAC 2014).

ÁsiaContexto Macroeconómico

Em 2013, registou-se uma expansão moderada na ordem dos5.6% da Ásia Oriental e da Ásia do Sul, devido principalmente

Several Latin American economies, namely Chile,Colombia and Peru, experienced rapid economic growththanks to the recovery of various export markets andto strong demand for mineral resources even withinthe uncertain global context (Global CompetitivenessReport 2013 – 2014. World Economic Forum). For theBrazilian and Mexican economies growth of 2.4% and3.4% respectively is expected in 2014. (Global EconomicProspects and LAC 2014).

AsiaMacroeconomic Context

In 2013, there was a moderate expansion of 5.6% inEast Asia and South Asia due mainly to the deceleration

A n t i g u a e B a r b u d a

A r g e n t i n a

B a h a m a s

B a r b a d o s

B e l i z e

B o l í v i a

B r a z i l

C h i l e

C o l ô m b i a

C o s t a R i c a

D o m i n i c a

E q u a d o r

E l S a l v a d o r

G u a t e m a l a

G r e n a d a

G u y a n a

H a i t i

H o n d u r a s

J a m a i c a

M é x i c o

N i c a r a g u a

P a n a m a

P a r a g u a y

P e r u

P o r t o R i c o

R e p ú b l i c a D o m i n i c a n a

S t . K i t t s a n d N e v i s

S t . L u c i a

S t . V i n c e n t a n d t h e G r e n a d i n e s

S u r i n a m e

T r i n d a d e e T o b a g o

U r u g u a y

V e n e z u e l a

16141210

86420

-2-4

P I B / G D P ( % )

3.2%

Crescimento do PIB na América Latina e Caribe / GDP Growth in Latin American and Caribe 2012-2013



Unit database




damage to the Limpopo and Ressano Garcia railway lines inthe South and to the Sena line in the central region affectedthe performance of this sector with a fall in passenger railtraffic of approximately 17.9%.

Road transport registered a downturn, with growth of only1.2% compared to the 10.6% planned. The performance ofthis sub-sector was influenced by the increasing congestionon the highways, which contributed to a reduction in thefrequency of journeys for vehicles carrying both cargotransport and passengers and by the instability that occurred

along the N1 Road.

The Financial Activities sector registered growth of 10.4%compared to the 17.7% planned. The growth achievedwas due to dynamics within the economic sectors seen,specifically an increase in the volume of credit grantedto the construction, transport and communications andcommerce sectors. In 2013, more than 35 microfinanceinstitutions began operations and 19 banks branches wereopened bringing the total number of bank branches operatingwithin Mozambique to 520. To this can be added 33 micro-credit agencies and 8 credit unions agencies, bringing

the total number of credit institutions to 561. All these areconcentrated in provincial capitals, municipalities and 63 ofthe country’s districts.

The fishing, manufacturing industry and commerce sectorsperformed modestly in relation to expectations. TheSilviculture and forestry sub-sector recorded a decrease

of 4.0% in its activity. In this period there was a notablereduction in the number of operating licenses issued inrelation to timber logs, from 1,035 to 565 and a reduction

in the volume of timber logs produced from 321,370 m3to 212,711 m3. The performance of this sub-sector wasinfluenced by the reclassification of some species to first-class species, which are prohibited from being exported aslogs and must be processed within Mozambique. The lawadded a new requirement, prescribed in Decree 30/01, August2012, which is for the issuance of operating licenses there hasto one management plan submitted and approval.

The table below presents the evolution of the growth rate forglobal and sectorial production (%) from 2009 to 2013:

No que tange ao tráfego de passageiros, as chuvastorrenciais caídas nos primeiro meses do ano, provocandodanos temporários nas linhas férreas de Limpopo e deRessano Garcia, na zona Sul, e na linha de Sena, na zonaCentro do país condicionaram o desempenho destesector traduzindo-se na redução do tráfego ferroviário depassageiros em cerca de 17.9%.

O transporte rodoviário registou uma contracção noseu nível de crescimento, tendo somente atingido umataxa de crescimento de 1.2% dos 10.6% planificados.O desempenho deste sub-sector foi influenciado pelocrescente congestionamento das rodovias, que contribuírampara a redução da frequência de veículos tanto de transportede carga como de passageiros e de certo modo pelainstabilidade que se registou ao longo da Estrada N1.

O sector das actividades financeiras registou uma taxa decrescimento de 10.4% contra os 17.7% do planificado, o querepresenta cerca de 59% do planificado. Este crescimentodeveu-se a dinâmica do sector real da economia traduzidapelo aumento do volume de crédito concedido nos sectoresde Construção, Transportes e Comunicações e, Comércio. Em2013, entraram em funcionamento mais 35 instituições demicrocrédito, foram abertos 19 agências de bancos, elevandoo número de agências bancárias em funcionamento noterritório nacional para 520. A estes balcões, adicionam-se ainda 33 agências de micro-bancos e 8 agências decooperativas de crédito, totalizando 561 agências deinstituições de crédito presentes em todas as capitaisprovinciais, municípios e em 63 distritos do país.

Por outro lado, os sectores de Pesca, IndústriaManufactureira e Comércio tiveram um desempenhomodesto em ralação ao esperado. O sub-sector deSilvicultura e Exploração Florestal registou uma reduçãono seu crescimento na ordem de 4.0%. Neste período, foitambém registada uma redução assinalável na emissão de

licenças de exploração da madeira em toros de 1,035 para565 e, redução volume de madeira em toros produzida de321,370 m3 para 212,711 m3. O desempenho deste sub-sector, foi influenciado pela reclassificação de algumasespécies, para espécies de primeira classe, as quais estãointerditas de serem exportadas em toros, devendo serprocessadas internamente e, pela nova exigência de emissãode licenças de exploração após a apresentação e aprovaçãodos planos de maneio, conforme previsto pelo Decreto30/2012, de 01 de Agosto.

A tabela abaixo apresenta a evolução da taxa de crescimentoda produção global e sectorial (%) de 2009 à 2013:

National EconomyBy: Asslam Osman and Walter Mandlate

Economic growth1

Economic growth is the increase in the productive capacityof an economy. It is conventionally measured by the annualrate of growth of GDP and normally calculated in real termsin order to remove the effect of inflation on the price of goodsand services produced.

For the year under review, a GDP (nominal) of MZN 472,035million was projected however only MZN 469,238 millionwas achieved. Economic performance in 2013 was affectedby adverse climatic factors such as floods and storms whichcaused loss of human life in addition to the destruction of publicand private infrastructures. In response to this the projectionfor economic growth in 2013 was revised downwards to 7.0%compared to the 8.5% initially projected, the country eventuallyrecording growth of 0.8pp above the revised rate.

The sectors registering the highest growth were: (i)Construction (15.2%) (ii) Real estate activities, rentingand business services (15.2%) (iii) Transport, storage andcommunications (12.2%); and (iv) Financial Activities (10.4%).The Fishing, Manufacturing Industry and Commerce sectorsshowed modest growth of 3.7%, 4.5% and 3.0% respectivelywhilst the Forestry sub-sector recorded a reduction of 4.0%.

The Construction sector showed an increase of 9.6pp abovethe rate planned as result of rehabilitation and maintenance of20,003 miles of roads, improvements to 1,446 miles of localroads, construction of 5 bridges and maintenance of 7 bridgesand 11 weighbridges.

The transport and communications sector performedpositively with 12.2% growth. The communications sub-sector stood out with an increase of 28.0% resulting fromthe greater diversification of services and marketing inparticular relating to the mobile network. Postal servicesgrew approximately 29.0% mainly due to higher investmentsin services and an increased demand for these services.The railways sub-sector grew 13% as result of the increasein transport of coal and other goods, a consequence ofan increase in the handling capacity of the port of Beira(increased its capacity from 6.8 to 9.6 million metric tons peryear, for which can now unload ships 24 hours a day). Despitethese, the transport and communications sector grew 14.1%

below the planned.

With regard to passenger traffic, the torrential rain which fellduring the first few months of the year causing temporary

Economia NacionalPor: Asslam Osman e Walter Mandlate

Crescimento Económico1

Crescimento Económico consiste no aumento da capacidadeprodutiva de uma economia. Convencionalmente, é medidopela taxa de crescimento anual do PIB e, geralmente calcula-se em termos reais a fim de expurgar o efeito da inflação nopreço dos bens e serviços produzidos.

Para o ano em análise, foi projectado um PIB (nominal) de472,035 milhões de MT contudo, somente foram atingidos469,238 milhões MT. O desempenho económico de 2013 foimarcado pela ocorrência de factores climatéricos adversoscomo cheias, inundações e tempestades, causando a

perda de vidas humanas, para além da destruição denfra-estruturas públicas e privadas. Nesta perspectiva,a projecção para o crescimento económico de 2013 foirevista em baixa para 7.0% contra os 8.5% inicialmenteprojectado, tendo o país registado uma taxa decrescimento 0.8pp acima da taxa revista.

Os sectores que registaram maior crescimento foram: (i)Construção (15.2%); (ii) Actividades imobiliárias, aluguerese serviços prestados às empresas (15.2%); (iii) Transportes,Armazenagem e Comunicações (12.2%); e (iv) ActividadesFinanceiras (10.4%). Os sectores de Pesca, IndústriaManunfactureira e Comércio tiveram um crescimentomodesto de 3.7%, 4.5% e 3.0% respectivamente enquanto,o sub-sector da Silvicultura teve uma redução no seucrescimento em 4.0%.

O sector de construção e montagem registou um aumentode 9.6pp acima do planificado, devido aos trabalhos dereabilitação e manutenção de estradas que incluírama manutenção de 20,003 km de estrada, efectuação demelhoramentos localizados totalizando em 1,446 km,concluída a construção de 5 pontes e, a manutenção de 7pontes e 11 básculas.

O sector dos transportes e comunicações teve um

desempenho positivo de 12.2%, tendo os sub-sectores deComunicações notabilizado com um crescimento de 28.0%resultante da maior diversificação de serviços e marketingem particular, na rede móvel. Na área dos serviços decorreios, o desempenho positivo de cerca de 29.0%, deveu-se aos maiores investimentos na área postal e no aumentode encomendas de serviços. No sub-sector Ferroviário ocrescimento de 13% resultou do aumento do transportede carvão e de mercadorias em trânsito em consequênciado aumento da capacidade de manuseamento do Portoda Beira, que passou a receber navios 24 horas por dia emelhorada a sua capacidade de manuseamento de carga de6.8 para 9.6 milhões de toneladas métricas por ano. Aindaassim, o crescimento verificado no sector de Transportes eComunicações encontra-se abaixo do planificado (14.1%).

________________________________________________________________________________1 Balanço do PES 2013

________________________________________________________________________________1 Review of the Economic and Social Plan (PES) 2013




________________________________________________________________________________

3 Dados do INE

________________________________________________________________________________

3 INE statistics

No que concerne a variação mensal do nível geral de preços,os dados indicam que nos meses de Maio a Setembro, houveuma redução assinalável de preços tendo, portanto os mesesde Janeiro a Abril e de Outubro a Dezembro registado asmaiores variações de preços. O mês de Fevereiro foi o queapresentou a maior variação dos preços, devido as cheias einundações que se verificaram em grande parte do País.

Ao nível das três principais cidades capitais (Maputo, Beirae Nampula), a Cidade de Nampula foi a que registou a maiortaxa de inflação média anual de 5.11%, seguido pela Cidade deMaputo e Beira com 4.21% e 2.64%, respectivamente.3

De modo geral, a nível internacional, os preços apresentaramsinais significativos de agravamento ao longo do ano. Importarealçar somente um ligeiro agravamento de preços registadonos países emergentes e em desenvolvimento. Em funçãodestes dados, pode-se aferir que de certo modo a inflaçãoregistada nos primeiros quatro meses do ano em análiseestá relacionada com aspectos internos, nomeadamente, ascheias ocorridas que assolaram extensas áreas de cultivo, emparticular nas regiões sul e centro, devastando culturas, infra-estruturas diversas, para além da paralisação da actividadeprodutiva em outros sectores. O agravamento em termosacumulados dos preços do carvão, farinha de milho, farinha demandioca e cebola melhor elucida esta situação.

Neste período, registou-se também uma relativa estabilidadeda taxa de câmbio em relação as principais moedas detransacção. A apreciação do Metical face ao Rand e aestabilidade de preços no mercado Sul-africano permitiu queas importações de produtos fossem efectuados a preços maisbaixos.

De modo a reduzir o custo de vida, foram implementadasalgumas medidas designadamente: a manutenção dosubsídio ao preço da farinha de trigo para a produção de pão;(ii) a fixação do preço de referência para efeitos de cálculo dedireitos aduaneiros na importação de produtos frescos (batata,cebola, tomate e ovos) que foram fixadas em baixa nos casosem que não há produção e, a manutenção do preço de algunsserviços como a água e energia.

With regard to the monthly variation in the general level ofprices, data indicates that in the months from May to Septemberthere was a noteworthy reduction of prices and in the monthsJanuary to April and October to December the greatest pricechanges were registered. February had the greatest impact onprice variances due to the flooding that occurred in much of thecountry.

Of the three major capital cities (Maputo, Beira andNampula), Nampula city registered the highest annualaverage inflation rate 5.11%, followed by Maputo and Beirawith 4.21% and 2.64%, respectively.3

At the international level, prices generally showedsignificant signs of worsening over the course of theyear. It should be noted however that only slight increasein prices were recorded in emerging and developingcountries. In the light of this data we can conclude thatthe levels of inflation recorded in the first four monthsof the year under review resulted from internal events,in particular the floods that occurred affecting extensiveareas of cultivation mainly in the southern and centralregions, devastating crops and various infrastructures aswell as paralysing productive activity in other sectors. Theaccumulated increase in prices for coal, corn flour, cassavaflour and onion best exemplify this situation.

During this period there was also relative stability in theexchange rate against the major transaction currencies.The appreciation of the Metical against the Rand and pricestability in the South African market allowed products tobe imported at lower prices.

In order to reduce the cost of living some specificmeasures were implemented namely (i) maintenanceof the subsidy on the price of wheat flour used for theproduction of bread; (ii) maintenance of the referencepricing used for calculating the customs duties on theimport of fresh produce (potato, onion, tomato and eggs)established for occasions when there is no productionin Mozambique and (iii) maintaining the price of someservices such as water and electricity.

Fonte / Source: Baseado nos dados do BdPES e 2013 e I NE / Based on data from the review of the PES 2013 and INE

2

1.5

1

0.5

0

-0.5

-1

%

Variação Mensal de Preços - 2013

1.06

1.43

0.26

0.6

-0.41

-0.45 -0.34

-0.5 -0.15

0.23

0.57 0.64

J a n e i r o

F e v e r e i r o

M a r ç o

A b r i l

M a i o

J u n h o

J u l h o

A g o s t o

S e t e m b r o

O u t u b r o

N o v e m b r o

D e z e m b r o

Inflation2

In 2013, the combination of fiscal, monetary and exchange ratepolicies were expected to continue in order to keep the inflationrate to one digit, with a forecast of an average rate of 7.5%. Theactual average annual inflation rate was 3.3pp less than this withthe country recording a rate of 4.2% (2012: 2.1%). For the secondconsecutive year the growth of the Mozambican economy(GDP: 7.5%) was above the growth in the general level of prices(inflation: 4.2%).

Inflação2

Em 2013, previu-se continuar a conjugar as PolíticasMonetárias, Fiscal e Cambial, de modo a manter a taxa denflação a um dígito, onde foi prevista uma taxa média de7.5%. No entanto, a inflação média anual situou-se em menos3.3pp, tendo o país registado uma taxa de 4.2% (2012: 2.1%).Pelo segundo ano consecutivo, a taxa de crescimento daeconomia moçambicana (PIB: 7.5%) situou-se acima docrescimento do nível geral dos preços (Inflação: 4.2%).

________________________________________________________________________________

2 Balanço do PES 2012 e Dados do Instituto Nacional de Estatísticas (INE)

________________________________________________________________________________

2 Review of the PES 2013 and data from the National Institute of Statistics (INE)

2009

8.6

4.2

47.7

1.4

-1.8

22.3

2.8

5.9

17.1

7.9

36.3

2.6

15

8.7

7.8

6

-0.7

7.8

5.9

7.9

-5.9

5.9

7.7

5.6

1.9

7.7

-14

5.7

1.6

11

10.1

26.6

6.4

11.9

2.4

6.2

6.3

6.8

5.4

2.7

13.7

8.7

3.1

9.2

0.5

5.2

5.2

9.8

14.8

17.6

7.2

3.4

2.4

7.2

5.6

4.6

13.4

2.3

4.9

58.4

4.5

-3

3.9

5.2

5.2

10

14.2

16.4

0

18.4

2.4

7.6

2010 2011 2012

5.1

5.9

6.9

-4

3.7

5.2

4.5

9.7

15.2

3

3

5

12.2

10.4

15.2

9.8

-

7.8

2013

Agricultura, Pecuária e Silvicultura / Agriculture, Livestock and Forestry

Agricultura / Agriculture

Pecuária / Livestock

silvicultura e Exploração Florestal / Forestry Services

Pesca / Fisheries

Indústria de Extracção de Minerais / Mining Industry

Indústria Transformadora / Manufacturing Industry

Electricidade e Água / Electricity and Water

Construção / Construction

Comércio / Trade

Serviço de Reparação / Repair Services

Alojamento, Restauração e Similares / Accomodation, Restaurants and Similar Activities

Transportes e Comunicações / Transport and Communication

Serviços Financeiros / Financial Services

Aluguer de Imóveis / Real Estate

Serviços do Governo / Govenment Services

Outros Serviços / Other Services

Total da Produção / Total Production

Produção / Production

Taxas de Crescimento da Produção Global e Sectorial (%), 2009 a 2013 /Global and Sectorial Production - Growth Rates (%), 2009 to 2013

25

20

15

10

5

0

-5

%

Crescimento da Produção e Inflação / Production and Inflaction Growth

Taxa de crescimento do PIB (real) / GDP growth rate (real)

Taxa de inflação / Inflaction rate

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 20 08 2009 2010 2011 2012 2013

Fonte / Source: Baseado nos dados do BdPES e 2013 e INE / Based on data from the review of the PES 2013 and INE




a mesma tendência das taxas de juro de referência do Banco deMoçambique. As taxas de juro para as operações activas (crédito)para a maturidade de um ano decresceu ligeiramente para20.25% em Novembro de 2013, após 20.47% em Dezembro de2012. As operações passivas (depósitos) registaram uma reduçãomais acentuada, na ordem de 1.12pp passando para 9.13% emNovembro de 2013.

Investimentos6

No ano de 2013, de acordo com Centro de Promoção deInvestimentos, o total de investimentos no país atingiu cerca deUSD 4,224,032,75, dos quai s USD 1,363,367,086 referem-se aoIDE, este investimento total gerou cerca de 35,627 novos postosde trabalho. Durante este ano, foram aprovados 515 projectosde investimento, dos quais, o sector de Serviços lidera a listacom 147 projectos aprovados, seguido pelo sector de Indústriacom 138 projectos, o sector de Transportes e Comunicações

com 73, Hotelaria e Turismo com 57 projectos, Agricultura eAgro-indústrias com 54 projectos, 38 projectos para o sector deConstrução e Obras Públicas, 5 para Comércio e, 3 para o sectorde Aquacultura e Pescas.

Fonte / Source: Baseado nos dados dos projectos aprovados pelo CPI - Centro de Promoção de Investimentos / Based on the data on projects

approved in 2013 by the CPI - I nvestments Promotion Centre



Investimento Aprovado por Sector / Approved Investments per Sector

Agricultura e Agro-Indústria / Agricultura and Agro-Industry

Serviços / Services

Indústria / Industry

Construção e Obras Públicas / Constrution

Hotelaria e Tirismo / Tourism

Transportes e Comunicações / Transports and Communications

Aquacultura e Pescas / Aquaculture and Fishery

Comércio / Commerce

38.2%

11.6%

14.0%

8.8%

6.6%

0.1% 0.1%

20.8%

tendency as the Central Bank’s reference interest rates.Interest rates for active operations (credit) for one yearmaturity decreased slightly from 20.47% in December2012 to 20.25% in November 2013. Passive operat ions(deposits) showed a sharper reduction of 1.12ppdropping to 9.13% in November 2013.

Investments6

According to the Centre for the Promotion of Investments, in2013 the total of investments in the country reached aroundUSD 4,224,032,751, of which USD 1,363,367,086 relatesto Foreign Direct Investment; total investments generatedabout 35.627 new jobs. During the year 515 investmentprojects were approved; the service sector leads the listwith 147 approved projects followed by the industry sectorwith 138 projects, the transport and communications sectorwith 73, hospitality industry and tourism with 57 projects,agriculture and agro-industries with 54 projects, 38 projectsfor the construction and public works sector, 5 for commerceand 3 for the aquaculture and fisheries sector.

Os sectores da Indústria, Agricultura e Agro-indústria, Transportese Comunicações e o sector de Serviços, destacam-se na lista dossectores com o maior volume investimento alocado com cerca de38%, 20%, 14% e 11%, respectivamente. Todos estes sectores,

totalizam mais de 80% do valor total dos investimentos realizadodurante o período em análise.









Projectosos Aprovado por Sector / Projects Approved per Sector

54

147

138

38

57

73

3 5

The industry, agriculture and agro-industry, transport andcommunications and the service sectors stand out as thesectors with the largest investment volumes, approximately38%, 20%, 14% and 11% of the total respectively. Investment

in these sectors accounts for more than 80% of the total value ofinvestments made during the period under review.

________________________________________________________________________________6 Baseado nos dados dos projectos aprovados pelo Centro de Promoção de Investimentos (CPI)

________________________________________________________________________________

6 Data on projects approved by the Centre for the Promotion of Investments (CPI)

Taxas de Câmbio4

Em Dezembro de 2013, a taxa de câmbio do Metical em relaçãoao Dólar dos Estados Unidos da América situou-se em 29.95MTn/USD), representando uma depreciação anual nominaldo metical de 1.49%, comparativamente a depreciação de8.7% registada em 2012. A relativa estabilidade do Meticalface ao Dólar norte-americano no período em análise, deveu-se à maior disponibilidade de divisas no mercado cambial,como consequência das alterações legislativas introduzidasrecentemente no mercado cambial e do incremento dos níveisde investimento directo estrangeiro, particularmente nos grandesprojectos. No que concerne aos Bancos Comerciais, o spreadentre a taxa de câmbio e das cotações, reduziu de 0.75% emDezembro de 2012 para 0.60% em Dezembro de 2013.

Em relação a cotação do Rand Sul-Africano, a moeda nac ionalregistou uma apreciação anual de 18.16%, tendo a cotação MTn/ ZAR situando-se em 2.84 Meticais por cada unidade de Rand,

comparativamente a igual período de 2012, a cotação MTn/ZARfoi de 3.47.

Exchange rates4

In December 2013, the exchange rate of the Meticalagainst the United States Dollar maintained at 29.95 (MTn/ USD), representing a nominal annual depreciation of themetical of 1.49% compared to 8.7% depreciation in 2012.The relative stability of the Metical against the AmericanDollar in the period under review was due to the increasedavailability of foreign currency in the Forex market resultingfrom the recently introduced legislative changes andincreasing levels of foreign direct investment particularlyin large projects. With regard to the commercial banks, thespread between the exchange rate prices reduced from0.75% in December 2012 to 0.60% in December 2013.

In relation to the price of the South African Rand thenational currency showed an annual appreciation of18.16%, with a value of at 2.84 MTn/ZAR (Meticais pereach unit of Rand), compared to 3.47 MTn/ZAR for the

same period in 2012.

Taxas de Juro5

Em 2013, o Banco de Moçambique reduziu as taxas de juro dereferência do nomeadamente, a Facilidade Permanente de Cedênciados anteriores 9.50% em 2012 para 8.25% (uma redução na ordem

de 1.25pp) e a Facilidade Permanente de Absorção em 0.75pp,passando dos 2.25% em 2012 para 1.50% em 2013.

No sentido inverso as reduções registadas nas taxas de jurode referência (FPC e FPA), as restantes taxas de juro aplicadasem outros produtos transaccionados no Mercado Monetárionterbancário aumentaram. As taxas de juros dos BT’s para asmaturidades 91, 182 e 364 dias aumentaram em 2.65pp, 3.21ppe 3.62pp fixando-se em Dezembro de 2013 em 5.25%, 6.60% e7.30%, respectivamente. Situação semelhante ocorreu para astaxas de juro de permuta de liquidez entre instituições de créditoque, aumentou em 0.65pp passando para 3.40% em Dezembrode 2013.

No que concerne as taxas de juro praticadas pelas i nstituiçõesde crédito nas transacções com os seus clientes, estas tiveram

Interest rates5

In 2013, the Central Bank of Mozambique reduced itsreference interest rates namely the Marginal Lending Facility(FPC) from 9.50% in 2012 to 8.25% (a reduction of 1.25pp)

and the Marginal Absorption Facility (FPA) by 0.75pp from2.25% in 2012 to 1.50% in 2013.

In contrast to the reductions recorded in referenceinterest rates (FPC and FPA), the remaining interestrates applied to other products traded in the Inter-bankMonetary Market increased. Interest rates for TreasuryBills for maturities of 91, 182 an d 364 days increased by2.65pp, 3.62pp and 3.21pp closing in December 2013 at5.25%, 6.60% and 7.30%, respectively. A similar situationoccurred for interest rates on liquidity swaps betweencredit institutions which increased by 0.65pp moving to3.40% in December 2013.

Interest rates applied by credit institutions ontransactions with their clients showed the same

34.00

32.00

30.00

28.00

26.00

24.00

22.00

20.00

5.00

4.50

4.00

3.50

3.00

2.50

1.50

1.00

M T N

/ U S D

MTN / USD

MT N

/ Z AR

MTN / ZAR

Taxas de Câmbio (médias anuais) / Exchange Rates (annual averages)

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Fonte / Source: Banco de Moçambique / Banco de Moçambique

________________________________________________________________________________4

5

Balanço do PES

Bala nço do PES e dados estatísticos do Banco de Moçambique

________________________________________________________________________________

4

5

Review of the Economic and Social Plan

Review of the Economic and Social Plan and statistics from the Banco de Mozambique






Balança Comercial7

Dados disponíveis até ao momento, indicam que, atéSetembro de 2013 as exportações cresceram em 8.93%,tendo atingido USD 2,834 milhões, se comparado com igualperíodo de 2012 em que situou-se nos USD 2,601 milhões. Ovalor total das exportações programado para 2013 foi de USD3,989 milhões. Os grandes projectos foram responsáveispor USD 1,644 milhões em exportações. Relativamente àsimportações, foi registado até Setembro o valor de USD 5,944milhões o que representa cerca de 69% do valor programadopara o ano de 2013 (USD 8.629 milhões).

Até Setembro de 2013, os bens que mais contribuíram parao desempenho das exportações foram: alumínio, carvão,energia eléctrica, açúcar, gás, areias pesadas e tabacocom contribuições acima de USD 100 milhões por cadaum dos bens. Os bens registaram dinâmicas diferentesdecorrentes das necessidades e variações nos preços nomercado internacional.

Trade Balance7

Available data so far indicates that up to September 2013 totalexports had reached USD 2,834 million 8.93% higher than theUSD 2,601 million recorded for the same period in 2012. Theanticipated total value of exports for 2013 was USD 3,989 million.Major projects accounted for USD 1,644 million in exports. Forimports, USD 5,944 million was registered up to Septemberrepresenting approximately 69% of the expected value for 2013(USD 8,629 million).

In the period up to the end of September the goods with themost significant impact on the value of exports were aluminium,coal, electric power, gas, sugar, tobacco and heavy mineral sandsaccounting for more than USD 100 million for each of this goods.The export of these goods exhibit different dynamics arising fromdemand and variations in prices in the international market.

(i) A queda do preço médio do alumínio no mercadointernacional em 7.7% e das receitas em 3.7% fez comque o valor exportado não ultrapassasse os USD 812.8milhões. Contudo, a redução do preço não impediu que oalumínio ocupasse o primeiro lugar na lista dos produtosmais exportados.

(ii) O car vão registou um crescimento de 11.9%comparativamente ao ano de 2012, este crescimentoé explicado pelo aumento das quantidades exportadasconseguindo superar o efeito negativo da queda dopreço internacional em 12.7% e as dificuldades logísticasrelacionadas com limitações na capacidade de exportação.O carvão ocupa a segunda posição dos produtos maisexportados com um valor de cerca de USD 350.2 milhões.

(iii) A exportação de energia eléctrica atingiu USD 197.4milhões até Setembro de 2013 o que significou umincremento de 1.8% no nível de exportações de energiacomparando com 2012, motivado essencialmente peloinvestimento feito na reposição das infra-estruturas detransporte de energia eléctrica para a África do Sul quesofreram danos na época chuvosa.

Fluxo de IDE por país de origem / Flow of FDI by country of origin

Emiratos Arabes Unidos (EAU)

Portugal

África do Sul

Maurícias

China

Reino Unido

Brasil

Índia

Itália

Lesotho

Sudão

Outros Países

36.0%

24.3%

17.2%

6.5%

3.6%

3.1%

3.2%

1.5% 1 . 0 % 0 . 6%1.5%1.5%

________________________________________________________________________________7 Balanço do PES 2013

________________________________________________________________________________

7 Review of the Economic and Social Plan (PES) 2013

(i) the reduction in the average price of aluminium on theinternational market by 7.7% and a fall in revenues of 3.7%meant that the export value did not exceed USD 812.8million. However, the price reduction couldn’t preventaluminium occupying first place in the list of exportedproducts;

(ii) exports of coal achieved growth of 11.9% compared tothe year 2012, this growth is explained by the increase inthe quantities exported overcoming the negative effects ofa fall in the international price of 12.7% and the logisticaldifficulties relating to limitations in exportation capacities.Coal occupies the second position in the list of exportedproducts with export sales of around USD 350.2 million;

(iii) electrical energy exports reached USD 197.4 millionby September 2013, an increase of 1.8% comparedto 2012, this was driven primarily by investment inthe replacement of the infrastructure of electricity

Em termos de empregos gerados pelos 515 projectos denvestimentos aprovados em 2013 (2012: 350), foram criadoscerca de 35,627 novos postos de trabalho, onde, o sector deAgricultura e Agro-indústria empregou o maior número detrabalhadores 9,395, seguido pelos sectores de Serviços eConstrução e Obras Públicas com 8,982 e 5,142 postos detrabalho, respectivamente.

In terms of employments generated by the 515investment projects approved in 2013 (2012: 350), about35.627 new employments were cre ated. The agricultureand agro-industry sector employed the largest number ofemployees 9,395, followed by services and constructionand public works sectors with 8,982 and 5,142employments, respectively.

Empregos criados a partir de Investimentos / Jobs created from Investments









9,395

8,9827,502

5,142

2,851

1,593

1 0 3 5 9

Do total do investimento aprovado, a Cidade de Maputo foi aprovíncia que registou o maior volume de investimento, comcerca de 31% do total do investimento, seguida pela provínciade Inhambane que obteve 25.67%, Gaza com 20.66%, provínciade Maputo com 7.79%, Nampula com 4.84%, Zambézia com3.63%, e por fim, as Províncias de Sofala, Tete, Niassa, Manica eCabo Delgado com um agregado de 6.44%.

Maputo City benefitted from the largest amount ofinvestments with about 31% of the total followed byInhambane province gaining 25.67%, Gaza with 20.66%,Maputo province with 7.79%, Nampula and Zambéziawith 4.84% and 3.63% respectively and finally, theprovinces of Sofala, Tete, Niassa, Manica and CaboDelgado with an aggregate total of 6.44%.





Investimento aprovado por Província / Investments approved by province

Cabo Delgado

Niassa

Nampula

Zambézia

Tete

Manica

Sofala

Inhambane

Gaza

Cidade de Maputo

Maputo

31.22%

7.79%

20.74%

25.67%

1.77% 0.65% 1.94%3.24%4.86%0.33%1.77%

Os principais países de origem do IDE em 2013 foram: África doSul (RAS) com 26.7% de todo o IDE, China com 16.79%, Portugalcom 12.59%, Suíça com 10.83%, Alemanha com 10.3%,Emiratos Árabes Unidos (EAU) com 3.54%, Uganda com2.76%, Maurícias com 2.12%, Itália, Reino Unido, Singapura,Turquia e Índ ia com 1.95%, 1.76%, 1.74, 1.62% e 1.05%,respectivamente e por fim, com cerca de 6.0% os Outrospaíses investidores em Moçambique.

In 2013, Foreign Direct Investment originated from SouthAfrica (RSA) with 26.7% of all FDI, China with 16.79%,Portugal with 12.59%, Switzerland with 10.83%, Germanywith 10.3%, United Arab Emirates (UAE) with 3.54%,Uganda with 2.76%, Mauritius with 2.12%, Italy, UnitedKingdom, Singapore, Turkey and India with 1.95%, 1.76%,1.74%, 1.62% and 1.05% respectively and finally around6.0% from other countries investing in Mozambique.




7,000.00

6,000.00

5,000.00

4,000.00

3,000.00

2,000.00

1,000.00

0.00

U S D m i l h õ e s / m i l l i o n s

Exportações / Export Importações / Import

Evolução da Balança Comercial / Trade Balance Evolution

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

como forma de suprir com o défice da produção internaface a expansão do parque imobiliário e da construção deempreendimentos públicos.

A expansão de empresas instaladas no país assim comoa entrada de novas provenientes de Investimento DirectoEstrangeiro particularmente ligadas aos projectos deexpansão das unidades fabris já instaladas no país, aprospecção e exploração de recursos naturais comdestaque para o gás natural fez com que o volume deimportação atingisse USD 1,512 milhões até Setembro de2013. Contudo, este valor decresceu tendo em conta queaté igual período de 2012 o volume de importações dosgrandes projectos chegou a USD 1,720 milhões.

Aliado ao investimento directo estrangeiro, a necessidadede aquisição de equipamento e tecnologia contribuiu para ocrescimento das importações de bens de capital na ordem dos34% em relação ao período homólogo de 2012, representandoo volume total de cerca de USD 1,673 milhões. Outrasimportações relevantes são as de alumínio bruto com cercade USD 371.8 milhões, material de construção com volume deimportação na ordem de USD 316.1 milhões e as importaçõesde petróleo com USD 109.4 milhões.

make up the deficit in domestic production in the face of theexpansion of house building and construction by the state.

The increase in companies located in the country togetherwith new foreign direct investment particularly linked toexpansion projects for existing manufacturing units as wellas the exploration and exploitation of natural resources withan emphasis on natural gas contributed to the import volumereaching USD 1,512 million by September 2013, however, thisfigure is less than the volume of imports for major projects forthe same period of 2012 which reached USD 1,720 million.

Allied to foreign direct investment is the need for theacquisition of equipment and technology which contributedto the growth in imports of capital goods of 34% comparedto the same period in 2012 taking it to a total volume of

USD 1,673 million. Other significant imports are rawaluminium with an import volume of about USD 371.8 million,construction material with around USD 316.1 million andimports of petroleum with USD 109.4 million.

(iv) O aumento das quantidades exportadas de Gásresultou num incremento em 34.2%, comparativamenteao ano passado, passando de USD 133.5 milhões paraUSD 180.2 milhões.

(v) O volume das exportações das Areias Pesadas(ilmenite, rutilo e zircão) foi afectado pela redução daprocura do mercado internacional, concretamente omercado asiático tendo registado uma queda de 37.5%em relação a 2012. A receita total arrecadada para o anode 2013 foi de USD 103.9 milhões;

(vi) No que concerne ao Tabaco, importa referir que, o bomdesempenho agrícola e medidas de controlo à evasão fiscal econtrabando resultaram em exportações que atingiram USD171.9 milhões representando um crescimento anual de 1.0%.

(vii) O açúcar registou bom desempenho registando umcrescimento na ordem de 69%, tendo registado uma

receita de cerca de USD 163 milhões em 2013 contra USD88.2 milhões registados em 2012. Este crescimento foimotivado essencialmente pela subida do preço no mercadointernacional e o aumento das quantidades exportadas.

(viii) O volume exportado do algodão atingiu, em 2013, ovalor de USD 74.3 milhões motivado pelo aumento do preçono mercado internacional (9.1%) e aumento da quantidadeexportada que superou em 100% quando comparado comigual período do ano anterior;

(ix)A reexportação para os países do interland (Zimbabwe,Botswana e Malawi), renderam ao país receitas na ordemde USD 24 milhões e, a venda de combustíveis, óleose lubrificantes às transportadoras aéreas e marítimasestrangeiras, renderam USD 30.1 milhões, o que representaum crescimento na ordem de 38%.

(x) As receitas provenientes da exportação da Bananasofreram uma queda de 27%, como resultado dasdificuldades de penetração no mercado europeu e asiático,combinadas com a redução do preço médio internacionalem 3,0%. As receitas provenientes da exportação daBanana não ultrapassaram os USD 20 milhões.

A importação dos principais bens de consumo registaramum crescimento, com maior destaque para o óleo alimentar,cereais, medicamentos e automóveis acima de 100%, 44%,26% e 13%, respectivamente gerando receitas na ordemde USD 907.2 milhões.

Para 2013, foi estimado um volume total de importações decerca de USD 8,629 milhões, no entanto até Setembro de2013, do valor planeado foi realizado um montante de cerca deUSD 5,943 milhões. Deste valor, cerca de USD 1,119 milhõescorrespondem a importação de matérias-primas e bensintermediários o que representa um incremento de 20.2% emrelação a 2012, este crescimento é explicado pelo aumentona importação de combustíveis em 26.0%, para USD 863.8milhões com vista a responder em parte, as necessidadescrescentes de matérias-primas das empresas de IDE. Estecrescimento é também justificado pelo crescimento naimportação de Cimento em 87.9% para USD 61.7 milhões

transmission lines to South Africa which had suffereddamage during the rainy season;

(iv) the increase in the quantities of gas exported resulted ingrowth of 34.2% compared to the previous year rising fromUSD 133.5 million to USD 180.2 million;

(v) the volume of exports of heavy mineral sands (ilmenite,rutile and zircon) was affected by a reduction in demandfrom the international market, particularly the Asian market,and recorded a fall of 37.5% compared to 2012. The totalrevenue collected for the year 2013 was USD 103.9 million;

(vi) with regard to tobacco it should be noted that thegood agricultural performance and successful measuresto control tax evasion and smuggling have resulted inexports reaching USD 171.9 million representing anannual growth rate of 1.0%.

(vii) sugar exports performed well registering growth of69% and revenue of approximately USD 163 million in 2013compared to USD 88.2 million in 2012. This growth wasdriven mainly by the price rise in the international market andthe increase in the quantities exported.

(viii) the volume of cotton exports reached USD 74.3 millionin 2013 spurred on by the increase in the price in theinternational market (9.1%) and an increase of more than100% in the quantity exported compared to the sameperiod of the previous year;

(ix) re-exportation to countries in the hinterland (Zimbabwe,Botswana and Malawi), yielded the country receiptsof around USD 24 million and the sale of fuels, oils andlubricants to air carriers and foreign maritime transportersyielded USD 30.1 million which represents growth of 38%.

(x) revenue from the export of bananas suffered a fallof 27% as a result of the difficulties of penetrating theEuropean and Asian markets combined with a reduction inthe international average price of 3.0%. Revenue from theexport of bananas was less than USD 20 million.

Imports of the principal consumer goods increased with greatestimpact seen in imports of cooking oil, grain, medicines andvehicles at 100%, 44%, 26% and 13% respectively generatingrevenue in the order of USD 907.2 million.

For 2013, the total volume of imports was forecast at USD8,629 million of this value USD 5,943 million had beenimported up to the end of September. Approximately USD1,119 million of this total relates to the import of raw materialsand intermediate goods representing an increase of 20.2%compared to 2012 this growth is explained by the increaseof 26.0% in the import of fuels to USD 863.8 millionaimed in part at responding to the growing needs forraw materials for FDI businesses. This growth is alsoexplained by the growth in imports of cement by87.9% to USD 61.7 million which was necessar y to




Na componente referente ao número de trabalhadores, oagregado das 100 Maiores Empresas absorveu um totalde cerca de 72,995 trabalhadores, o que representa umincremento na ordem de 16.07%, comparativamente a 2012.

Análise do RankingVolume de NegóciosO volume de negócios das 100 Maiores Empresas deMoçambique para o ano de 2013 foi de MZN 281,548milhões, o que representa um crescimento de MZN44,557 milhões em relação a 2012. Esse crescimentofoi mais uma vez influenciado pelo desempenho dossectores de Indústria que arrecadaram MZN 83,148milhões e Comércio com MZN 59,418 milhões, querepresentam cerca de 50% do volume de negócios detodos os sectores.

Os gráficos abaixo, ilustram a evolução do volume denegócios das 100 Maiores Empresas, tanto em Meticais comoem Dólares Americanos, desde o ano 1998 ao ano 2013.

Analysis of the RankingRevenueIn 2013 the revenue of the Top 100 companies inMozambique was MZN 281,548 million, representinggrowth of MZN 44.557 million in relation to the previousyear. This growth was once again influenced by theperformance of the industry sector which earned MZN83,148 million and the commerce sector with MZN 59,418million which together represented about 50% of the

revenue for all sectors.

The charts below illustrate the evolution of the revenue ofthe Top 100 companies in Meticais and US dollars, from1998 to 2013.

AnaliseAgregadaAggregateAnalysis

During the period under review, the total revenue of theTop 100 companies in Mozambique reached MZN 281,548million representing growth of around 18.80% comparedto 2012. As a result of the appreciation of the Metical

against the dollar the % growth was more pronounced inMeticais than in American Dollars.

In terms of net profits, the Top 100 companies inMozambique recorded total profits of approximately MZN7,396 million, a decrease of 65.24% compared to 2012.

Net aggregated assets totalled approximately MZN814,800 million representing growth of 33.17% from 2012.

As regards equity, the total for the Top 100 companiesdecrease by 7.85% from 2012 to MZN 206,819 million.

In respect to the number of employees, the Top 100companies absorbed 72,995 workers, which represents anincrease of 16.07% compared to 2012.

Durante o período em análise, o volume de negócios do

conjunto das 100 Maiores Empresas de Moçambique

atingiu o valor máximo de 281,548 milhões de MT, o que

representa um crescimento de cerca de 18.80% em relação

a 2012. Este crescimento foi mais acentuado em Meticaisdo que em Dólares Norte Americanos, como resultado da

apreciação do Metical face ao Dólar.

Em termos de resultado líquido, as 100 Maiores Empresas de

Moçambique totalizaram lucros de cerca de MZN 7,396 milhões,

um decréscimo de 65.24% quando comparado com 2012.

Os Activos Líquidos agregados totalizaram cerca de MZN

814,800 milhões, representando um crescimento em

33.17% face a 2012.

No que diz respeito aos Capitais Próprios o conjunto

das 100 Maiores Empresas, registou um decréscimo na

ordem de 7.85% comparativamente a 2012, totalizando

MZN 206,819,milhões.

Por / By : Iolanda Calú, DércioMaumana e Wendy Massavanhane




In the Top 100 companies ranking the construction, financialand insurance activities and commerce sectors had thehighest growth rates in revenue compared to 2012 with ratesof 41.24%, 29.41% and 21.86% respectively. In contrast thecommunications sector registered a decrease of 8% comparedto the previous edition of the survey (2012/2011: 6.19%).

In 2013, the turnover of the 10 largest companies inMozambique totalled MZN 124,829 million compared to theMZN 118,254 million recorded in the previous year whichrepresents growth of 5.56%. As in the previous year Mozal,SARL achieved the biggest share of the turnover of the top10 companies with around 25% followed by Petromoc –Petróleos de Moçambique, SA with 15% of the revenue.

The following chart illustrates the distribution of revenueby sector between 2012 and 2013.

O gráfico que se segue, ilustra a distribuição do volume denegócios por sector de actividades entre os anos 2013 e 2012.

Os sectores de Construção, Actividades Financeiras ede Seguros e Comércio, tiveram as maiores taxas decrescimento do volume de negócios no ranking das 100Maiores Empresas em relação a 2012, com taxas de 41.24%,29.41% e 21.86%, respectivamente. Contrariamente, o sectorde Comunicações registou um decréscimo de 8% em relaçãoa edição anterior da pesquisa (2012/2011: 6.19%)

Em 2013, o volume de negócios das 10 Maiores Empresasde Moçambique, totaliza MZN 124,829 milhões, contraos MZN 118,254 milhões verificados no ano anterior, oque representa um crescimento de 5.56%. A semelhançado período anterior, a Mozal, SARL tem maior peso novolume de negócios das 10 Maiores Empresas comcerca de 25%, e seguido da Petromoc – Petróleos deMoçambique, SA com 15% do volume de negócios.

100%

80%

60%

40%

20%

0%

2013

Alojamento, Restauração e Similares | Accommodation, Food and Beverages

Agricultura e Pescas | Agriculture and Fisheries

Comunicações | Communication

Construção | Construction

Transportes e Armazenagem | Transports ans Storage

Serviços | Services

Actividades Financeiras e de Seguros | Financial Activities and Insurance

Comércio | Commerce

Indústria | Industry

2013 2012

0.6 0.6

2.5 2.6

4.4 5.6

5.8 4.8

11.8 12.4

12.2 12.6

12.2 11.2

21.10 20.58

29.53 29.57

2012

Volume de Negócios por Sector

Revenues per Sector

Como referenciado acima, os sectores que maiscontribuíram para o crescimento do volume de negóciosfoi o da Indústria e de Comércio. Dentro dessessectores, importa destacar as empresas Mozal, SARLque contribui com mais de 38% do volume de negóciosarrecadado pelo sector de Indústria e PETROMOC, SAque contribuiu com mais de 31% do volume de negóciosarrecadado pelo sector de Comércio

As mentioned above the sectors which contributed mostto the growth in revenue were commerce and industry.Within these sectors prominence goes to companiesMozal, SARL which contributed more than 38% of theindustry sector revenue and PETROMOC, SA whichcontributed more than 31% of the revenue earned by thecommerce sector.

1998

0

50 000

100 000

150 000

200 000

250 000

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Volume de Negócios Total das 100 Maiores Empresas

Top 100 Companies Total Revenue (MZM)

i l

1 4

4 6 3

1 7 6

1 4

2 4

5 3 9

4 6

4 4 8

5 1

4 3 1

5 8

9 7 7

8 6

7 3

5

8 7 6

4 5

1 0

8 1

1 4

1 2 9

8 3 3

1 3 9

9 8 4

1 4 6

7 6 9

1 9 4

3 1 3

2 2 4

7 1 1

2 3 6

9 9 0

2013

2 8 1

5 4 8

i l

Volume de Negócios Total das 100 Maiores Empresas

Top 100 Companies Total Revenue (USD)

1998

0

2 000

1 000

4 000

5 000

3 000

6 000

8 000

9 000

7 000

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

1

2 1 9

1

3 8 8

1

5 9 4

2

2 4 3

2

2 1 6

2

5 2 7

4

6 6 2

3

8 0 8

4

3 1 1 5

3 6

5

5

4 9

0

5

4 6

3 6

6 8 7

7

7 3 3

8

3 9 3

2013

9

4 1 3




The Equity of the top 100 companies totalled MZN 206,819million in 2013 which represents a reduction of 7.85%compared to 2012 (2012: MZN 224,445 million). For thiscomponent prominence goes to the following companies:HCB, SARL with MZN 43,240 million followed by Mozal,SARL and CFM, E.P with MZN 38,077 million and MZN26,992 million respectively.

The equity of the Top 10 companies totals approximately MZN126,291 million compared to MZN 133,171 million recorded in2012, a decrease of approximately 4.87%.

Number of employeesAs regards the number of employees, the Top 100companies in total took on 72,995 workers, representing an

increase of about 16.07% compared to 2012.The sectors with the largest number of employees takenon were services with 22,058 employees, followed bythe transport and storage sector with 12,806 employeesand financial activities and services with 8,984 workers. Incontrast the accommodation, restaurants and similar servicessector recorded the lowest number (1,391).

Compared to the previous period, there was a reductionin the number of workers taken on in the agriculture andfisheries sector and communication sector by 11.05%and 10.30% respectively. The agriculture and fisheriessector recorded 6,387 workers in 2012 and only 5,681 inthe year under review and the communication sectorrecorded 2,970 in 2012 and in this edition only 2,664.

As in the previous edition, G4S Security ServicesMoçambique, Lda continues to lead the industry as thelargest employer, with 13,911 workers in 2013, followedby CFM-Portos e Caminhos de Ferro de Moçambique,E.P, Lda with 5,656 employee s and Mozambique LeafTobacco, Lda with 5,324 employees.

InvestmentsWith regard to investment, the Top 100 companies inMozambique saw an increase of 19% in 2013, withcompanies recording growth in investments of MZN 52,075million in the period under review compared to MZN 43,760million Meticais achieved in the previous period.

Sector analysis by criteriaThe analysis by criteria of the performance of the differentsectors of the national economy is based on the data from theTop 100 companies in Mozambique in the year 2013 and looks

at the evolution of each sector in relation to 2012. For thisanalysis, the following financial ratios are examined:

• Revenue

milhões). Nesta componente, o destaque vai para asseguintes empresas: HCB, SARL com MZN 43,240 milhões,seguido pela Mozal, SARL e CFM, E.P com MZN 38,077milhões e MZN 26,992 milhões, respectivamente.

Os capitais próprios das 10 maiores empresas perfazem cercade MZN 126,691 milhões contra os MZN 133,171 milhõesregistados em 2012, um decréscimo em torno de 4.87%.

Número de TrabalhadoresNo que diz respeito ao número de trabalhadores, as100 maiores empresas no total empregaram 72,995trabalhadores, representando um crescimento de cercade 16.07% em relação a 2012.

Os sectores com maior número de trabalhadoresempregues foram os de Serviços, com 22,058trabalhadores empregues, seguido do sector de

Transportes e Armazenagens, com 12,806 colaboradorese Actividades Financeiras e de Serviços com 8,984trabalhadores. Por outro lado, o sector de AlojamentoRestauração e Similares é o sector com menoscolaboradores empregues (1,391).

Comparativamente ao período anterior, verificou-seuma redução do número de trabalhadores empreguesnos sectores de Agricultura e Pescas e Comunicação naordem de 11.05% e 10.30% respectivamente. O sectorde Agricultura e Pescas que contou em 2012 com 6,387trabalhadores e, no ano em análise contou com 5,681 e,por sua vez o sector de Comunicação que em 2012 haviacontado com 2,970 nesta edição contou com 2,664.

A semelhança da edição anterior, a empresa G4S SecurityServices Moçambique, Lda continua a liderar o sectorcomo maior empregadora, tendo empregado 13,911colaboradores para o ano de 2013, seguida pela empresaCFM – Portos e Caminhos de Ferro de Moçambique,E.P, Lda com 5,656 trabalhadores e a Mozambique LeafTobacco, Lda com 5,324 colaboradores.

InvestimentosNo que diz respeito ao Investimento, par a as 100

maiores empresas de Moçambique, no período de 2013,verificou-se um aumento em 19%, tendo as empresasno período em análise registado um volume deinvestimentos de MZN 52,075 milhões, contra os MZN43,760 milhões realizados no período anterior.

Análise Sectorial porCritériosA análise sectorial por critérios dos diferentes sectoresda Economia Nacional tem como base os dados d as 100Maiores Empresas de Moçambique do ano 2013, tendoem conta a evolução de cada sector rela tivamente aoano de 2012. Para esta análise, são considerados osseguintes indicadores financeiros:

• Volume de Negócios

Resultados LíquidosNo período em análise as 100 Maiores Empresas realizaramproveitos na ordem de MZN 7,396 milhões, contra osMZN 21,278 milhões verificado no período anterior, umdecréscimo de 65.24%. O sector de Alojamento, Restauraçãoe Similares teve a maior taxa de crescimento dos seusresultados líquidos (2,043%), registando lucros na ordem dosMZN 105 milhões, seguido pelo Sector de Construção com48.25% registando lucros na ordem de MZN 676 milhões.

O sector da Indústria registou prejuízos na ordem dosMZN 6,167 milhões, este resultado foi influenciadoprincipalmente pelo desempenho negativo das empresasVale Moçambique, SA e Mozal, SARL que juntastotalizaram prejuízos de MZN 14,929 milhões.

Custos OperacionaisNo que concerne aos custos operacionais das 100 MaioresEmpresas de Moçambique, estes passaram de MZN 190,912milhões em 2012 para MZN 230,940 milhões em 2013, umncremento de 20.97%. O sector da Indústria apresenta osmaiores custos operacionais com MZN 76,225 milhões,seguido pelos sectores de Comércio e Serviços com MZN48,422 milhões e MZN 30,253 milhões. O conjunto destestrês (3) sectores representam mais de 60% to total dos custosoperacionais das 100 Maiores Empresas.

As 10 maiores empresas tiveram um incremento nos seuscustos operacionais de 11.7%, tendo totalizado cerca de MZN117,649 milhões em 2013 (2012: MZN105,285 milhões).

Activos LíquidosOs activos totais das 100 Maiores empresas deMoçambique totalizaram MZN 814,800 milhões,representando um crescimento na ordem de 33.17%.Contribuíram em grande medida para este crescimento,os sectores de Actividades Financeiras e de Seguroscom MZN 292,426 milhões e Indústria com MZN 266,980milhões, que no seu total representam mais de metade dosactivos totais das 100 Maiores Empresas.

O sector de Agricultura e Pescas registou um crescimento

de 23.51%, um aumento de MZN 3, 797 milhões em2012 para MZN 4,690 milhões em 2013, crescimentoassinaláveis dos Activos Líquidos registou-se também nosector da Indústria com 74.90%.

As 10 Maiores Empresas do Ranking, arrecadaram umtotal de MZN 423,062 milhões, contra os MZN 369,364milhões do período anterior. Neste grupo, destacaram-se as empresas Vale Moçambique, S.A com uma taxa decrescimento de 29.60%, seguido pela Petromoc - Petróleos deMoçambique, S.A com 25.54% e BIM – Banco Internacionalde Moçambique, SA com 20.92%.

Capitais PrópriosOs Capitais Próprios das 100 Maiores empresas do Rankingtotalizam 206,819 milhões de MT em 2013, o que representauma redução de 7.85% em relação a 2012 (2012: MZN 224,445

Net ResultsIn the period under review the top 100 companies achievedprofits of approximately MZN 7,396 million compared tothe MZN 21,278 million recorded in the previous period, adecrease of 65.24%. The accommodation, restaurants andsimilar activities sector had the highest rate of growth in itsnet results (2,043%) with profits in the order of MZN 105million, followed by the construction sector with 48.25%growth and profits in the order of MZN 676 million.

The industry sector suffered losses in the order of MZN 6,167million, this value was influenced mainly by the negativeperformance of the companies Vale Mozambique, SA and Mozal,SARL that together recorded losses of MZN 14,929 million.

Operating CostsWith regard to the operating costs of the Top 100companies in Mozambique, these have increased fromMZN 190,912 million in 2012 to MZN 230,940 million in

2013, an increase of 20.97%. The industry sector hasthe highest operating costs with MZN 76,225 millionfollowed by the commerce and services sectors withMZN 48,422 million and MZN 30,253 million. These 3sectors account for more than 60% of the total operatingcosts of the Top 100 companies.

The top 10 companies had an increase in their operating

costs of 11.7% to approximately MZN 117,649 million in2013 (2012: MZN 105,285 million).

Net AssetsThe total assets of the Top 100 companies inMozambique totalled MZN 814,800 million, representinggrowth of 33.17%. Contributing significantly to thisgrowth were the financial and insurance activities sectorwith MZN 292,426 million and the industry sector with

MZN 266,980 million, which in total represent more thanhalf of total assets of the Top 100 companies.

The agriculture and fisheries sector recorded growth of23.51%, an increase from MZN 3,797 million in 2012 to MZN4,690 million in 2013, a considerable increase in net assets of74.9% has also taken place in the industr y sector.

The Top 10 companies in the ranking accumulated a tota l ofMZN 423,062 million compared to MZN 369,364 million in theprevious period. In this group Vale Mozambique, S.A. with a

growth rate of 29.60%, followed by Petromoc-Petróleos deMoçambique, S.A. with 25.54% and BIM-Banco Internacionalde Moçambique, SA with 20.92% stand out.

Capital and Reserves




Quanto ao indicador relacionado com a rentabilidade doscapitais próprios, os dados da pesquisa apontam para ossectores da Agricultura e Pescas, Construção e ActividadesFinanceiras e de Seguros como sendo os mais rentáveis.Neste indicador, o grande destaque vai para o sector deAlojamento, Restauração e Similares que saiu da nonaposição em 2012 para a quinta posição em 2013 e o sectorda Indústria que apresentou uma rentabilidade negativa de7.35%, ocupando a última posição.

No que concerne a liquidez geral, os sectores deIndústria, Transportes e Armazenagem e Agricul turae Pescas ocuparam as primeiras posições comtaxas de 1.88%, 1.44% e 1.39%, respectivamente. Emcontrapartida, os sectores de Alojamento Restauraçãoe Similares, Comércio e Comunicações apresentaramuma menor dinâmica ocupando as três últimasposições do ranking, respectivamente.

O sector de Serviços continua a liderar o ranking quanto aos

empregos gerados, tendo em 2013 empregue um total de22,058 trabalhadores, seguido pelo sector de Transportes eArmazenagem com 12,806 e Actividades Financeiras e deSeguros com 8,984 trabalhadores, o que corresponde a cercade 60% dos trabalhadores empregues.

Analisando o critério volume de negócio por trabalhador, osector de Comércio lidera o ranking com MZN 13 milhões,seguido pelo sector de Indústria com MZN 12 milhões epelo sector de Comunicações com MZN 4 milhões. Nestesector foram registadas ligeiras alterações, como apassagem do sector do Comércio da segunda par a aprimeira posição e do sector de Agricultura e Pescas danona para oitava posição.

Em termos de variação do volume de negócios portrabalhador, o destaque vai para os sectores deAgricultura e Pescas, Actividades Financeiras e deSeguros e Comércio, com taxas de crescimento de24.05%, 17.39% e 6.10%, respectivamente. Os restantesSectores a excepção de Serviços e Comunicações,apresentaram decréscimos para esta rúbrica.

As tabelas abaixo apresentadas ilustram uma análise maisdetalhada dos critérios e resultados acima apresentados.

As for the indicator relating to the return on equity the researchdata shows the agriculture and fisheries, construction andfinancial and insurance activities sectors as being the mostprofitable. In this category the rise of the accommodation,restaurants and similar activities from ninth position in 2012 tofifth position in 2013 and the fall of the industry sector with a

negative return of 7.35% to last position stand out.

With regard to overall liquidity the industry, transport and storageand agriculture and fisheries sectors occupied the top positionswith rates of 1.88%, 1.44% and 1.39% respectively. In contrast,the accommodation, restaurants and similar activities, commerceand communications sectors were less dynamic occupying thelast three positions in the ranking respectively.

The service sector continues to lead the ranking on the numberof jobs generated in 2013 hiring a total of 22,058 employees,

it was followed by the transport and warehousing sector with12,806 and the financial and insurance activities sector with8,984 employees, these accounts for approximately 60% ofthe workers employed.

Analysing the revenue per worker, the commerce sectorleads the ranking with MZN 13 million, followed by theIndustry sector with MZN 12 million and the communicationssector with MZN 4 million. For this criterion slight changeswere seen including the rise of the commerce sector fromsecond to first position and the agriculture and fisheriessector from ninth to eighth position.

In terms of the variation in revenue per worker, the mostprominent sectors are agriculture and fisheries, financialand insurance activities and commerce with growth rates of24.05%, 17.39% and 6.10%, respectively. The other sectors,with the exception of the services and communicationssectors, recorded reductions for this criterion.

The tables below illustrate a more det ailed analysis of the

criteria and results presented above.

Rank SectorActivity

AnosYear

1

2

5

3

4

7

6

8

9

83,148,072

59,418,292

34,423,187

34,330,983

33,317,968

16,225,862

12,283,727

6,940,753

1,458,656



Actividades Financeiras e de Seguros / Financial Activities and Insurance


Transportes e Armazenagem / Transports and Storage


Comunicações / Communication

Agricultura e Pescas / Agriculture and Fisheries

Alojamento, Restauração e Similares / Accommodation Food and Beverages

18.67

21.86

29.41

15.37

13.78

41.24

(8.00)

10.68

3.37

70,066,975

48,761,344

26,599,104

29,756,622

29,283,967

11,487,896

13,352,181

6,271,205

1,411,157

2012

1

2

3

4

5

6

7

8

9

2013 2013 2012 13/12

(%) Variação (%) Variation

Volume de Negócios por Sector / Revenue per Sector

• Variação do Volume de Negócios

• Resultados Líquidos

• Variação dos Resultados Líquidos

• Rentabilidade dos Volumes de Negócio

• Rentabilidade dos Capitais Próprios

• Liquidez Geral

• Número de Trabalhadores

• Variação do Número de Trabalhadores

• Volume de Negócios por Trabalhador; e

• Variação do Volume de Negócios por Trabalhador.

No que concerne ao volume de negócios, os sectores dendústria e Comércio lideram mais uma vez o ranking comum peso de 29.53% e 21.10%, respectivamente. Estes sectorestem um peso de cerca de 50% no volume de negócios. Ossectores de Actividades Financeiras e de Seguros e Serviçosocupam as posições seguintes com um peso de 12.23% e12.19%, respectivamente. Neste sector foram registadasigeiras alterações, como a subida do sector de Actividades

Financeiras e de Seguros da quinta posição para a terceira,a subida do sector de Construção para a sexta posição.Os sectores de Serviços,Transporte e Armazenagem eComunicações, registaram quedas de uma posição, passandopara quarta, quinta e sétimas posições, respectivamentecomparando com a última edição da pesquisa.

Na componente referente a variação do volume de negócios,destacam-se os sectores de Construção, ActividadesFinanceiras e de Seguros e Comércio com taxas de 41.24%,29.41 e 21.86%, respectivamente. O crescimento verificadonestes sectores foi influenciado pelo bom desempenhodas empresas EMOCIL, Lda, LETSHEGO, SA e pela Malalanvestment Group, Lda com taxas de crescimento de cercade 164%, 122% e 209%, respectivamente. Em contrapartida, osector de Comunicações registou um decréscimo de cerca de8% no seu volume de negócios.

No que concerne os resultados líquidos, este rankingregistou grandes alterações, passando a ser liderado pelosector de Actividades Financeiras e de Seguros com umtotal de MZN 6,430 milhões. Aqui importa salientar o bomdesempenho do BIM, SA, BCI, SA e do Standard Bank queabsorveram mais de 90% dos resultados líquidos do sector.Os sectores de Transporte e Armazenagem e de Serviços,seguem nas seguintes posições com MZN 3,908 milhões e

MZN 991 milhões, respectivamente.Nesta rubrica, importa salientar a queda do sector dandústria da primeira posição em 2012 para nona e

última posição. Esta queda deveu-se principalmente aodesempenho negativo das e mpresas Vale Moçambique,SA e Mozal, SARL. A subida do sector de Construção daoitava para a quinta posição.

No ranking da rentabilidade do volume de negócios,os sectores de Actividades Financeiras e de Seguros,Transporte e Armazenagem e Agricultura e Pescas lideramas três primeiras posições com 18.68%, 11.73% e 7.29%,respectivamente. Aqui, o maior destaque vai para o sectorde Alojamento, Restauração e Similares que saiu da nonae última posição em 2012 para a quarta posição em 2013,nfluenciado principalmente pelo bom desempenho do HotelAvenida, Lda e pela empresa Bazaruto, Lda.

• Variation in revenue

• Net Prots

• Variation in net prots

• Return on revenue

• Return on equity

• Overall Liquidity

• Number of employees

• Variation in the number of employees

• Revenue per employee; and

• Variation in revenue per employee.

With regard to turnover, the industry and commercesectors once more led the ranking with 29.53% and 21.10%respectively. These sectors accounted for approximately 50%of turnover. The financial and insurance activities and services

sectors followed with 12.23% and 12.19% respectively. Inthis category slight changes from the previous edition wereseen with the financial and insurance activities sector risingfrom fifth to third place, the construction sector rose to sixthposition and the sectors of services, transport and storage andcommunications dropped one place each to fourth, fifth andseventh positions respectively.

Turning to the criteria, variation in revenue, the construction,financial and insurance activities and commerce sectors with41.24%, 29.41% and 21.86% growth respectively stand out.The growth in these sectors was influenced by good businessperformances by EMOCIL Lda., LETSHEGO, SA and by MalalaInvestment Group, Lda with growth rates of around 164%, 122%and 209%, respectively. In contrast the communications sectorregistered a decrease of approximately 8% in its turnover.

With regard to net profits the ranking has seen major changes andis now led by the financial and insurance activities sector with atotal of MZN 6,430 million. Within that sector, prominence goes toBIM, SA, BCI, SA and Standard Bank which together accountedfor more than 90% of the net profits of the sector should be noted.The transport and storage and services sectors followed with MZN

3,908 million and MZN 991 million respectively.

Under this heading it’s important to note the fall of the industrysector from first position in 2012 to ninth and last position.This fall was mainly due to the negative performance by ValeMozambique, SA and Mozal, SARL. The construction sectorrose from eighth position to fifth.

In the ranking for return on turnover, the financial andinsurance activities, transport and storage and agricultureand fisheries sectors held the first three positions with18.68%, 11.73% and 7.29% returns respectively. The rise ofthe accommodation, restaurant and similar activities fromninth and last position in 2012 to fourth position in 2013which was influenced mainly by good performances by HotelAvenida, Lda and Bazaruto, Lda is noteworthy.




Rank SectorActivity

AnosYear

1

2

3

4

5

6

7

8

9

76,224,775

48,421,750

30,252,607

24,225,231

19,766,513

12,635,050

12,055,894

6,434,231

924,008









Alojamento, Restauracão e Similares / Accommodation, Food and Beverages

41.29

15.99

9.34

10.83

15.33

28.74

(0.45)

12.69

0.91

53,948,693

41,746,256

27,669,338

21,858,111

17,139,515

9,814,456

12,110,337

5,709,824

915,675

2013

1

2

3

4

5

7

6

8

9

2012 2013 2012 13/12


Custos Operacionais / Operational Cost

Rank SectorActivity

AnoYear

% Variação% Variation

1

2

3

4

5

6

7

8

9

292,425,841

266,980,138

79,190,006

62,586,570

38,848,608

37,596,919

28,599,870

4,689,970

3,882,437

22.72

74.90

16.72

12.20

18.89

17.16

14.65

23.51

2.67

238,288,723

152,650,243

67,844,249

55,782,938

32,677,051

32,090,118

24,944,993

3,797,219

3,781,618


Industria / Industry








2013

1

2

3

4

5

6

7

8

9

2012 20122013 13/12

Activos Líquidos / Net Assets

Rank SectorActivity

AnosYear

1

2

3

4

5

6

7

8

9

79,706,367

38,322,001

34,822,748

26,982,541

10,808,392

10,653,055

2,970,014

1,304,250

1,249,781










(24.66)

6.92

12.54

2.12

5.53

0.43

10.31

63.50

13.99

105,799,427

35,843,300

30,943,341

26,423,393

10,241,852

10,607,315

2,692,360

797,729

1,096,372

2013

1

2

3

4

5

6

7

8

9

2012 2013 2012 13/12


Capitais Próprios / Equity Capital

Rank SectorActivity

8

1

5

9

2

7

3

4

6








Alojamento, Restauração e Similares / Accommodation, Food and Beverages


0.15

39.38

7.41

(10.30)

19.81

5.93

17.00

11.70

6.19

41.24

29.41

21.86

18.67

15.37

13.78

10.68

3.37

(8.00)

2012

1

2

3

4

5

6

7

8

9

2013 13/12 12/11


Variação do Volume de Negócios por Sector / Variation in Revenue per Sector

Rank SectorActivity

1

2

3

4

5

6

7

8

9

2

3

4

5

8

7

6

9

1










6,430,178

3,908,271

991,506

697,190

676,417

506,231

248,411

105,289

(6,167,774)

5,414,914

3,107,793

1,198,394

968,451

456,266

572,038

856,377

4,913

8,698,915

2013 20132012 2012

18.75

25.76

(17.26)

(28.01)

48.25

(11.50)

(70.99)

2,043.07

(170.90)

13/12

AnoYear


Resultado Líquido por Sector / Net Results per Sector

Rank SectorActivity

9

7

3

2

1

4

6

8

5










(97.51)

(53.52)

(21.93)

(8.66)

(27.40)

(29.86)

(44.95)

(54.64)

(33.45)

2,043.07

48.25

25.76

18.75

(11.50)

(17.26)

(28.01)

(70.99)

(170.90)

2012

1

2

3

4

5

6

7

8

9

2013 13/12 12/11


Variação do Resultado Líquido por Sector / Variation of Net Results per Sector




Rank SectorActivity

AnoYear


1

2

3

4

5

6

7

8

9










19,656

10,136

8,091

4,657

5,594

6,387

4,134

2,970

1,265

12.22

26.34

11.04

58.86

19.27

(11.05)

11.97

(10.30)

9.96

22,058

12,806

8,984

7,398

7,384

5,681

4,629

2,664

1,391

1

2

3

6

5

4

7

8

9

2013 20132012 2012 13/12

Número de Trabalhadores / Number of Employees

Rank SectorActivity

2

5

9

6

3

7

4

8

1










14.90

4.70

2.22

4.41

12.03

5.13

7.48

3.41

18.76

58.86

32.00

26.34

12.22

11.97

11.04

9.96

(10.30)

(11.05)

2012

1

2

3

4

5

6

7

8

9

2013 13/12 12/11


Variação do Número de Trabalhadores / Variation in the Number of Employees

Rank SectorActivity

AnosYear

1

2

8

4

6

5

7

9

3

13,225

12,153

4,664

3,956

2,842

2,260

1,633

1,322

1,080










6.10

(5.15)

2.02

17.39

(2.70)

(14.31)

5.58

24.05

(6.51)

12,465

12,813

4,571

3,370

2,921

2,638

1,547

1,066

1,156

2012

1

2

3

4

5

6

7

8

9

2013 2013 2012 13/12


Volume de Negócios por Trabalhador / Revenue per Employee

Rank Sector

ActivityRentabilidade de VN

1

2

3

4

5

6

7

8

9

1

3

4

9

7

6

5

8

2










18.68

11.73

7.29

7.22

4.17

2.89

2.02

1.17

(7.42)

20.36

10.61

9.12

0.35

3.97

4.03

6.41

1.99

12.42

2013 20132012 2012

Rentabilidade do Volume de Negócios / Return on Revenue

Rank SectorActivity

Rentabilidade dos CP(%)

1

2

3

4

5

6

7

8

9

1

2

3

4

9

5

8

7

6










48.41

25.43

17.76

11.88

8.98

6.60

3.74

2.34

(7.35)

179.95

18.59

16.66

10.46

0.48

9.75

5.42

8.28

8.38

2013 20132012 2012

Rentabilidade dos Capitais Próprios / Return on Equity Capital

Rank

2013 20132012 2012 13/12










1

3

2

5

4

7

6

8

9

1

2

3

4

5

6

7

8

9

1.8828

1.4448

1.3886

1.0921

1.0210

0.8153

0.6841

0.6010

0.5642

1.9728

1.5667

1.6381

1.2041

1.3322

0.8487

0.8671

0.6446

0.6184

(4.56)

(7.78)

(15.23)

(9.30)

(23.36)

(3.93)

(21.11)

(6.75)

(8.75)

SectorActivity

AnoYear


Liquidez Geral / General Liquidity




The net profits of the top 10 companies in the survey makeup a total of MZN 17.395 million, increasing from the MZN16.475 million recorded in 2012 (growth of 5.58%). MPDC,SA is a new entry in the ranking occupying tenth positionwith a profit of MZN 639 million.

Regarding return on turnover, the ranking of the Top 10companies was marked by the entry of 3 new companies,the Matola Coal Terminal, Lda that occupies firs t positionwith a 49.00% rate and LETSHEGO, SA and Cornelder deMoçambique, SA which occupy seventh and eighth positionswith 33.08% and 31.58% respectively.

For the indicator return on equity, the Top 10 companiesranking has seen changes, highlighted is the entry of five(5) new businesses and the change in leadership of theranking. First position is occupied by Cowi Moçambique,Lda a new entry with a rate of 104%. Other noteworthychanges are the climb in the rankings of Mota-Engil, SA

and Corredor de Desenvolvimento do Norte, SARL risingfrom fourth and eighth positions in 2012 to second andfourth positions respectively.

The top 10 companies employed a total of 41,365employees (36,700 in 2012). As in the previous edition thisranking is headed by G4S Security Services Moçambique,Lda and CFM, E.P. with 13,911 and 5,656 worke rsemployed respectively. Mozambique Leaf Tobacco Ldawith 5,324 employees, the EDM, E.P. with 3,493 andC.M.C África Austral Lda with 2.400 employees occupythird, fourth and fifth positions. Also highlighted are ValeMozambique, SA and CETA SA, new entries in the rankingin seventh and eighth positions with 2.324 and 2.188employees respectively.

For labour productivity, measured by the revenue peremployee ratio, Motraco, SARL continues to lead the rankingwith a ratio of MZN 1.230 million, followed by Globe Musica,Lda and the Companhia Moçåmbicana de Hidrocarbonetos,SA with MZN 121 million and MZN 106 million respectively.

The tables presented below will allow a more detailedanalysis of the criteria above.

para MPDC, SA nova entrada no ranking ocupando décimaposição com lucro de MZN 639 milhões.

No que concerne a rentabilidade do volume de negócios,o ranking das 10 maiores empresas foi marcado pelaentrada de três (3) novas empresas, Terminal de Carvão daMatola, Lda que ocupa a primeira posição com uma taxade 49.00%, LETSHEGO, SA e Cornelder de Moçambique,SA que ocupam a sétima e oitava posições com taxas de33.08% e 31.58%, respectivamente.

No indicador referente a rentabilidade dos capitaispróprios, o ranking das 10 maiores empresas foimarcado por alterações, de destacar a entrada decinco (5) novas empresas e a alteração na liderançado ranking. A primeira posição foi ocupada pela CowiMoçambique, Lda nova entrada com uma taxa de 104%.Importa destacar as subidas no ranking da Mota-Engil,SA e Corredor de Desenvolvimento do Norte, SARL

que saíram da quarta e oitava posições em 2012 parasegunda e quartas posições, respectivamente.

As 10 maiores empresas empregaram um total de41,365 trabalhadores (36,700 em 2012). A semelhança daedição anterior, este ranking é liderado pela G4S SecurityServices Moçambique, Lda e CFM, E.P com 13,911 e5,656 trabalhadores empregues, respectivamente. AMozambique LeafTobacco, Lda com 5,324 trabalhadoresempregues, a EDM, E.P com 3,493 e C.M.C. África Austral,Lda com 2,400 trabalhadores ocupam a terceira, quarta equinta posições, respectivamente. De destacar tambéma vale Moçambique, SA e CETA, SA, novas entradas noranking ocupando a sétima e oitava posições com 2,324 e2,188 trabalhadores empregues.

Quanto a produtividade do trabalho, medido pelo ráciovolume de negócios por trabalhador, a Motraco, SARLcontinua a liderar o ranking com um rácio de MZN 1,230milhões, seguida pela Globe Musica, Lda e pela CompanhiaMoçambicana de Hidrocarbonetos, SA com 121 milhões eMZN 106 milhões, respectivamente.

As tabelas apresentadas a seguir permitirão uma análise

mais detalhada dos critérios acima expostos.

As 10 Maiores por ordem dos Activos / Top 10 Companies per Order of Net Assets

Rank EmpresaCompany

Ranking Geral

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

n.a

8

18

6

1

19

7

9

13

22

3

10

19

6

1

20

4

8

11

25

Vale Moçambique, SA

BIM - Banco Internacional de Moçambique, SA

Banco Comercial e de I nvestimentos (BCI), SA

Hidroeléctrica de Cahora Bassa, SARL

Mozal, SARL

Standard Bank, SARL

EDM - Electricidade de Moçambique, E.P.

CFM - Portos e Caminhos de Ferro de Moçambique, E.P.

Sasol Petroleum Temane, Lda

C.M.C. Africa Austral, Lda

29.60

20.92

20.67

(2.49)

3.54

3.92

13.14

7.42

14.37

(5.41)

81,101,999

70,646,624

68,094,227

58,044,628

46,400,000

42,400,315

38,516,805

37,947,610

21,364,186

22,874,155

105,106,630

85,428,239

82,167,820

56,597,935

48,044,000

44,063,370

43,578,153

40,764,353

24,433,611

21,636,432

2013 20122012 20132013 % 13/12

Activo Líquido / Net Assets(10 Meticais) 3

As 10 Maiores Empresas porCritériosEsta secção agrega as 10 Maiores Empresas participantesda pesquisa que se destacaram em função de cada umdos indicadores financeiros analisados e, como formade observar a sua dinâmica e evolução. Os indicadoreseconómico-financeiros analisados nesta secção são:

• Activos líquidos;

• Capitais próprios;

• Resultados líquidos;

• Rentabilidade do volume de negócios;

• Rentabilidade dos capitais próprios, e;

• Número de trabalhadores.

Na presente edição, a Vale Moçambique, SA lidera oranking das 10 Maiores Empresas detendo activos líquidosna ordem de MZN 105,107 milhões (MZN 81,102 milhõesem 2012), seguida pelo BIM – Banco Internacional deMoçambique com MZN 85,428 milhões e pelo BancoComercial e de Investimentos, SA com MZN 82,168 milhões.Em termos agregados, as 10 Maiores Empresas perfazem

um total de MZN 551,821 milhões, representando umcrescimento de 13.22% comparativamente a 2012.

No que concerne aos capitais próprios, não houve nenhumaalteração para as primeiras três posições em relação aedição anterior. A Hidroeléctrica de Cahora Bassa, SARLcom MZN 43,240 milhões, a Mozal, SARL com MZN38,077 milhões, e os CFM – Portos e Caminhos de Ferrode Moçambique, E.P. com MZN 26,992 milhões lideram oranking das 10 Maiores Empresas para este critério. Importarealçar a entrada de duas novas empresas para este rankingnomeadamente as Telecomunicações de Moçambique, SAocupando a oitava posição e as Cervejas de Moçambiqueque ocupa a décima e última posição.

Os resultados líquidos das 10 Maiores Empresasparticipantes na pesquisa perfazem um total de MZN 17,395milhões, valor superior aos MZN 16,475 milhões registadosem 2012 (crescimento na ordem de 5.58%). O destaque vai

The Top 10 companies by criteria

This section calculates, from the companiesparticipating in the survey, the Top 10 companies foreach of the financial indicators in order to observedynamics and change.

The economic and financial indicators analysed in thissection are:

• Net assets;

• Shareholders equity;

• Net profits;

• Return on revenue;

• Return on equity, and;

• Number of employees.

In this edition Vale Mozambique, SA leads the rankingof the Top 10 companies with net assets of MZN105,107 million (MZN 81,102 million in 2012), followed

by the BIM-Banco Internacional de Mozambiquewith MZN 85,428 million and by Banco Comercial ede Investimentos, SA with MZN 82,168 million. Inaggregate terms the Top 10 companies have net assetstotaling MZN 551,821 million representing growth of13.22% compared to 2012.

Turning to shareholders equity, there has been nochange to the first three positions from the previousedition; Hidroeléctrica de Cahora Bassa, SARL withMZN 43,240 million, Mozal, SARL with MZN 38.077million, and CFM-Portos e Caminhos de Ferro deMozambique, E.P. with MZN 26.992 million leadthe ranking of the Top 10 largest companies for thiscriterion. The entry of two new companies in thisranking Telecomunicações de Moçambique, SA in eighthposition and Cervejas de Moçambique which occupiestenth and last position should be noted.

Rank SectorActivity

4

6

1

2

8

3

9

5

7










9.55

(0.75)

42.25

29.64

(2.73)

20.78

(14.90)

7.17

2.54

24.05

17.39

6.10

5.58

2.02

(2.70)

(5.15)

(6.51)

(14.31)

2012

1

2

3

4

5

6

7

8

9

2013 13/12 12/11


Variação do Volume de Negócios por Trabalhador / Variation in Revenue per Employee




10 Maiores por ordem de Número de Trabalhadores / Top 10 Companies per Order of Number of Employees

Rank EmpresaCompany

Ranking Geral

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

1

3

2

4

5

6

n.a

n.a

7

n.a

40

8

14

4

25

10

3

35

19

89

G4S Secure Solutions, Lda

CFM - Portos e Caminhos de Ferro de Moçambique , E.P.

Mozambique Leaf Tobacco, Lda


C.M.C. Africa Austral, Lda


Vale Moçambique, SA

CETA - Engenharia e Construções, SA

Banco Comercial e de Investimentos (BCI), SA

ES Contact Center Moçambique (ex.Select Vedior Moçambique)

7.60

54.96

18.15

0.49

(5.14)

1.35

20.23

(18.96)

11.28

109.72

12,929

3,650

4,506

3,476

2,530

2,298

1,933

2,700

1,906

772

13,911

5,656

5,324

3,493

2,400

2,329

2,324

2,188

2,121

1,619

2013 20122012 20132013 % 13/12

Nº d e Trabalhadores Employees

10 Maiores por ordem do Volume de Negócios porTrabalhadores / Top 10 Companies per Order of Revenue per Employees

Rank EmpresaCompany

Ranking Geral VN po TrabalhadorRevenue per Employee

(10 Meticais) 3

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

1

n.a

2

3

5

4

8

9

7

10

7

32

34

28

16

48

15

11

17

2

MOTRACO, SARL

Globe Musica, Lda

Companhia Moçambicana de Hidrocarbonetos, SA

Petromoc e Sasol, SA

Total Moçambique, SARL

Grindrod Mozambique, Lda

Petrogal Moçambique, Lda


BP Moçambique, Lda

PETROMOC - Petróleos de Moçambique, SA

(6.49)

(61.91)

5.55

(0.33)

21.64

(21.27)

33.06

29.78

(0.99)

9.27

1,315,003

318,397

100,942

94,885

59,050

78,231

39,884

31,703

40,310

30,520

1,229,660

121,287

106,546

94,575

71,829

61,592

53,070

41,144

39,910

33,350

2013 %13/122012 201220132013

As 10 Maiores por ordem da Rentabilidade dos Capitais Próprios / Top 10 Companies per Order of Return on Equity

Rank EmpresaCompany

Ranking Geral

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

n.a

4

n.a

8

n.a

n.a

n.a

3

6

7

100

13

82

62

64

24

44

32

51

48

Cowi Moçambique, Lda

Mota - Engil Eng. Construção África, SA

Maputo Car Terminal, Lda

Corredor de Desenvolvimento do Norte (CDN), SARL

EMOCIL , Lda

Cornelder de Moçambique, SA

Terminal de Carvão da Matola, Lda

Globe Musica, Lda

CMA CGM Mozambique, Lda

Grindrod Mozambique, Lda

(230.89)

134.90

65.91

72.54

(460.66)

60.89

64.32

137.38

118.34

103.96

104.00

96.31

79.66

74.43

73.05

69.10

67.09

60.44

60.10

60.00

2013 20122012 20132013

Rent. C.P. (%) S / hs’Funds (%)

As 10 Maiores por ordem de Capitais Próprios / Top 10 Companies per Order of Equity

Rank EmpresaCompany

Ranking Geral

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

1

2

3

4

5

6

7

9

n.a

n.a

6

1

8

4

10

11

20

19

5

12


Mozal, SARL

CFM - Portos e Caminhos de Ferro de Moçambique , E.P.




Standard Bank, SARL


Cervejas de Moçambique, SARL

Intelec Holdings, SA

3.79

(1.88)

5.33

0.75

18.76

3.14

9.63

19.48

8.77

7.98

41,660,405

38,806,000

25,627,244

18,394,536

11,988,914

11,531,868

6,183,818

5,197,549

5,140,039

4,934,087

43,239,608

38,077,000

26,992,028

18,532,151

14,238,022

11,893,454

6,779,501

6,209,921

5,590,971

5,328,052

2013 20132012 20132013 % 13/12

Capitais Próprios Shareholders’ Funds

(10 Meticais) 3

As 10 Maiores por ordem dos Resultados Líquidos / Top 10 Companies per Order of Net Results

Rank EmpresaCompany

Ranking Geral

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

2

3

1

5

4

6

8

7

9

n.a

10

11

6

8

5

19

24

20

34

30




CFM - Portos e Caminhos de Ferro de Moçambique, E.P.

Cervejas de Moçambique, SARL



Standard Bank, SARL


MPDC - Sociedade de Desenvolvimento do Porto de Maputo, SA

2,978,404

2,482,085

3,322,071

1,387,804

1,523,848

1,293,282

843,526

1,243,527

809,670

591,246

3,302,890

3,181,682

2,310,059

1,672,227

1,425,094

1,420,545

1,317,379

1,246,439

879,433

639,587

2013 2012

10.89

28.19

(30.46)

20.49

(6.48)

9.84

56.18

0.23

8.62

8.18

%12/112012 20132013

Resultados LíquidosNet Prof its

(10 Meticais) 3

As 10 Maiores por ordem da Rentabilidade do Volume de Negócios / Top 10 Companies per Order of Return on Revenues

Rank EmpresaCompany

Ranking Geral

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

n.a

7

2

4

3

6

n.a

n.a

8

9

44

82

11

10

34

85

68

24

19

20

Terminal de Carvão da Matola, Lda

Maputo Car Terminal, Lda




Matola Cargo Terminal, SARL

LETSHEGO - Financial Services Mozambique, SA



Standard Bank, SARL

25.69

35.33

43.02

39.93

41.13

37.48

23.73

25.82

29.59

28.75

49.00

41.90

41.24

41.08

39.30

34.70

33.08

31.58

27.36

27.18

2013 20122012 20132013

Rent. VN. (%) Prof it/Revenue (%)




Nota: Notem que os dados das 100 Maiores, para alguns casos, não seguem a lógica normalde cálculo financeiro (tanto relativo a Mapa de Demonstrações de Resultados assim comodo Balanço), por exemplo: se deduzirmos os Custos Operacionais ao Volume de Negócios,o resultado deveria ser igual ao Resultado antes do imposto, mas isto não acontece. Estetipo de situações é fundamentado pelas empresas participantes de acordo com a suaespecificidade. Um exemplo destas situações acontece quando as empresas vem gerindoprejuízos de exercícios anteriores e por isso têm que deduzir dos lucros obtidos emanos seguintes esses mesmos prejuízos. Um outro exemplo resulta de outros Custos,como Custos ou Proveitos Financeiros que não se encontram inclusos nos CustosOperacionais que podem influenciar o Resultado antes dos Impostos.

Os dados apresentados na pesquisa poderão diferir de uma edição para outra,

devido à ajustamentos resultantes de auditorias realizadas pelas empresasapós o envio dos questionarios.

Note:The Top 100 data, for some cases, doesn’t follow the normal logic of financialcalculation (both on Income Statements and Balance Sheet), for example, if we deductthe operating costs of turnover, the result should be equal to Income before tax, butthis does not happen in all cases presented in the Top 100 list. This type of situationis substantiated by the participating companies according to their business linespecificity. An example of these situations happens when companies are managinglosses from previous years and therefore have to be deducted from profits inthe following years. Another example is related to the other costs item, suchas financial income or costs that are not included in Operating Costs that mayinfluence to some extent the result before tax.

The data presented in the survey may differ from one edition toanother, due to adjustments resulting from audits performed bycompanies after sending questionnaires.

Ranking das 100 MaioresEmpresas, Médias ePequenas Empresas deMoçambique em Meticais

Ranking for the Top 100

Companies, Mediumand Small Companiesin Mozambique inMeticais




Ranking das 100Maiores Empresasde Moçambique emDólares USThe Top 100

Companies inMozambique inUS Dollars




Análise SectorialSector Analysis




The Marginal Lending Facility interest rate (FacilidadePermanente de Cedência- FPC)8 decreased from 9.5% atthe beginning of 2013 to 8.5% at the end of the 2013 year.

The corresponding Standing Deposit Facility interest ratehas decreased from 2.25% at 31 December 2012 to 1.5% at31 December 2013. According to the Bank of Mozambiquewebsite, the Treasury bill rates issues of 91 days, 182days and 364 days were 5.23%, 6. 57% and 7.20%respectively at 31 December 2013. This is compar ed tothe Treasury b ill rate for 91 days, 181 days and 364 daysof 2.6%, 3.4% and 3.70% respectively at 31 December2012 (according to the Bank of Mozambique Pressrelease Nr. 001/2013-MPC dated 18 Janua ry 2013).

According to the Bank of Mozambique Press release Nr.002/2014-MPC dated 12 March 2014, the average interest

rate for one-year repayment period loans granted bycommercial banks was 20.22%. The comparative rate at 31December 2012 stood at 21.38%. One can note that thismarginal decrease accompanied the 1% decrease in policyrates by the central bank during the year.

The economic growth has resulted in the increase in privatesector indebtedness within the national banking systemwhich has increased by 28.7%, equivalent to MZN 33,833.1million at 31 December 2013. In addition, the moneysupply (Base money or M3) increased by MZN 30,409million which represents an increase of 16.37% from thecomparative amount in 2012 (according to the Bank ofMozambique Press release Nr. 002/2014-MPC dated 12March 2014). This, coupled with st abilisation in interestrates, has resulted in increased net interest margins forfinancial institutions during the period.

The minimum statutory deposit ratio remainedunchanged at 8% during the period.

Competition remains high in the market and it is expectedto increase as new players seek to enter the local market.

During 2013, EcoBank, a pan-African bank has entered inthe local market through the acquisition of ProCredit Bankand Nedbank of South Africa has also acquired shareholdingin Banco Único. Opportunities are abound as the market isconsidered relatively under banked and the government isseeking to increase financial sector inclusion and supportthrough the provision of financial services to small andmedium enterprises (SMEs). The economic growth alsopresent favourable conditions for financial institutions in theform of increased demand for new loans as well as increaseddeposits from foreign direct investment inflows.

Regarding the insurance market, this has operated withoutmajor changes since the financial crisis in 2008. During2013 the emerging Asian economies (China, India, Malaysia,

A Facilidade Permanente de Cedência (FPC)8 diminuiu de9.5% no início de 2013 para 8.5% no final do ano de 2013. Noque concerne a taxa referente a Facilidade Permanente deDepósito, diminuiu de 2.25% em 31 de Dezembro de 2012para 1.5% em 31 de Dezembro de 2013. De acordo com o doBanco de Moçambique, as questões das taxas de Bilhetesdo Tesouro de 91 dias, 182 dias e 364 dias foram de 5.23%,6.57% e 7.20%, respectivamente, em 31 de Dezembro de2013. Este é comparado com a taxa de Bilhetes do Tesouropara 91 dias, 181 dias e 364 dias de 2.6%, 3.4% e 3,70%,respectivamente, em 31 de Dezembro de 2012 (de acordocom o comunicado de imprensa do Banco de MoçambiqueNo. 001/2013-MPC de 18 de Janeiro de 2013).

De acordo com o comunicado do Banco de MoçambiqueNo. 002/2014-MPC de 12 de Março de 2014, a taxa médiade juro para empréstimos de um período de reembolsode um ano concedida pelos bancos comerciais foide 20.22%. A taxa comparativa em 31 de Dezembro

de 2012 cifrou-se em 21.38%. Pode-se notar que estaredução marginal acompanhou a queda de 1% nas tax asdirectoras do banco central durante o ano.

O crescimento económico resultou no aumento doendividamento do sector privado no sistema bancárionacional que aumentou em 28.7%, o equivalente a cercade MZN 33,833 milhões em 31 de Dezembro de 2013. Alémdisso, a oferta de moeda (Base Monetária ou M3) aumentouem MZN 30,409 milhões o que representa um aumento de16.37% relativamente ao valor comparativo em 2012 (deacordo com o comunicado do Banco de Moçambique No.002/2014-MPC de 12 de Março de 2014). Isso, em conjuntocom a estabilização nas taxas de juro, resultaram noaumento das margens líquidas de juro para as instituiçõesfinanceiras durante o período.

O rácio mínimo de depósito estatutário permaneceuinalterado em 8% durante o período.

A concorrência continua alta no mercado e espera-se queaumente à medida que novos intervenientes procurampenetrar o mercado local. Durante 2013, o Ecobank, umbanco Pan-Africano entrou no mercado local através daaquisição do Banco ProCredit e o Nedbank da África do Suladquiriu igualmente a sua participação no Banco Único. Asoportunidades são abundantes considerando que o mercadoé insuficientemente coberto pela banca e que o governoestá a procura de uma solução para aumentar a inclusão dosector financeiro e apoio através da prestação de serviçosfinanceiros para Pequenas e Médias Empresas (PME). Ocrescimento económico apresenta igualmente condiçõesfavoráveis para as instituições financeiras face ao aumentoda procura de novos empréstimos, bem como o aumento dosdepósitos de fluxos de investimento directo estrangeiro.

No que concerne ao mercado de seguro, este continua semgrandes mudanças desde a crise financeira de 2008. Duranteo ano 2013, as economias emergentes da Ásia (China, India,Malásia, Indonésia, Vietname, etc) foram os principaiscontribuintes para o crescimento global do sector, com umacontribuição total de 29%. Isso revela uma mudança nadistribuição do crescimento entre os mercados emergentes edesenvolvidos (exemplo: USA, Canadá, França, Hong Kong,

ActividadesFinanceiras ede SegurosFinancial Activities

and Insuranceor/By: Tendai

Mukombiwa,nd Christelle

Mupenda

According to the African Development Bank Group’s “AfDB”African Economic Outlook (2014), the economic growth has beenunderpinned by increased foreign direct investment (FDI), andincreased public expenditure. The economic sectors that havewitnessed significant growth are the extractive sectors (mainlydue to coal exports), financial services (due to credit expansion),construction, services and transport and communication (due tothe infrastructure development and mega projects).

On the macroeconomic front, 2013 has seen increase inmoney supply, relative stability in policy interest rates andexchange rates from monetary authorities.

According to the Central Bank website (www.bancomoc.co.mz) the Metical closed at MZN 29.75 on 31 December

2013 against the US Dollar as compared to MZN 29.51 at31 December 2012 representing an annual depreciation of0.81% compared to an annual depreciation of 8.73% duringthe similar period in 2012. This relative stability has resulted insubdued trading income for financial institutions.

De acordo com o African Development Bank Group’s“AfDB” African Economic Outlook (2014), o crescimentoeconómico tem sido impulsionado pelo aumento doinvestimento directo estrangeiro (IDE), e um aumento dadespesa pública. Os sectores económicos que registaramum crescimento significativo são os sectores extractivos(devido, principalmente, às exportações de carvão),serviços financeiros (à expansão do crédito), construção,serviços, transportes e comunicações (devido aodesenvolvimento de infra-estruturas e mega-projectos).

No plano macroeconómico, o exercício de 2013 registouum aumento da oferta de moeda, a relativa estabilidadedas taxas de juro e taxas de câmbio por parte dasautoridades monetárias.

Segundo o Banco Central (www.bancomoc.co.mz) oMetical fechou em MZN 29.75 em 31 de Dezembro de2013 face ao USD comparativamente a MZN 29.51 em 31de Dezembro de 2012 representando uma depreciaçãoanual de 0.81% relativamente a uma depreciaçãoanual de 8.73% em igual período em 2012. Esta relativaestabilidade permaneceu controlada no que diz respeitoaos resultados em operações financeiras por parte dasinstituições financeiras.

A economia Moçambicana continuou a registar um bom crescimento durante 2013. De acordo com a AfricanDevelopment Bank Group’s “AfDB” African Economic Outlook (2014), a economia de Moçambique registouum crescimento real do PIB de 7%, que é menor relativamente as expectativas esperadas dev ido as cheiasregistadas no primeiro trimestre de 2013. O AfDG projectou igualmente uma taxa de crescimento real do PIBpara 2014 de 8.5%. De acordo com o comunicado do Banco de Moçambique No. 002/2014-MPC de 12 de Marçode 2014, a taxa de inflação média anual foi de 4.29% em 31 de Dezembro de 2013.

The Mozambique economy contin ued on a grow path during 2013. According to the African Development Bank Group’s“AfDB” African Economic Outlook (2014), the Mozambique econ omy registered real GDP growth of 7%, which is l owerthan expectations due to the effects of floods in the first quarter of 2013. AfDG also projects a real GDP growth ratefor 2014 of 8.5%. According to the Bank of Mo zambique Press release Nr. 002/2014-MPC dated 12 March 2014, theaverage annual inflation rate was 4.29 % at 31 December 2013.

________________________________________________________________________________8

A taxa de referência pela qual as Instituições financeiras podem contrair empréstimos através/apartir do Banco de Moçambique/Banco Central

________________________________________________________________________________8

The benchmark rate at which financial institutions can borrow money from the MozambicanCentral Bank




Austral, Moçambique Companhia de Seguros (MCS),Tranquilidade Moçambique Companhia de Seguros,Nico Moçambique Vida Companhia de Seguros, RealCompanhia de Seguros de Moçambique, Companhiade Seguros Índico, Phoenix Seguros, DiamondSeguros, Fidelidade Seguradora, ResseguradoraMOZRE, Kuhanha Sociedade Gestora de Fundode Pensões, Standard Bank Sociedade Gestora deFundos e Moçambique Providente sendo as trêsultimas gestoras de fundos de pensões. (Instituto deSupervisão de Seguros de Moçambique)

Deste conjunto, somente a SIM, a EMOSE, a GlobalAlliance, a Hollard, a Tranquilidade e a Fidelidadeexploram cumulativamente os ramos Vida e Não Vida,enquanto as restantes exploram somente o ramo Não Vidaexceptuando as entidades gestoras de fundos de pensões.(Instituto de Supervisão de Seguros de Moçambique).

O sector apresenta uma estrutura Oligopolista, medidapelo volume de negócios (Prémios Brutos Emitidos) deMZN 6,154 milhões dos 4 maiores operadores, o querepresenta 87.0% do sector. A penetração dos seguros naeconomia em termos percentuais dos prémios totais (Vidae Não Vida) sobre o PIB foi de 1.5% verificando uma subidade 0.02pp relativamente ao ano anterior. (Instituto deSupervisão de Seguros de Moçambique)

Relativamente ao período 2012/2013, o sector deseguro registou um crescimento no volume denegócio de 31.4% comparativamente ao período2012/2011 (12.29%). Em termos monetários, o volumede negócio registado passou de MZN 5,382 milhõesem 2012 para MZN 7,073 milhões em 2013. (Instituto deSupervisão de Seguros de Moçambique)

Na presente edição, o sector de Actividades Financeiras ede Seguros contou com a participação de 24 empresas, dasquais 16 constam no ranking das 100 maiores empresas.Neste sector, o destaque vai para o Banco Único, SA e paraMoçambique Companhia de Seguros, S.A por constituíremnovas entradas em relação a edição anterior.

As empresas participantes totalizaram um volumede negócios de cerca de MZN 35,613 milhões, sendoMZN 34,423 milhões pertencentes as empresas que

constam no ranking (96.66%).No que concerne ao resultado líquido, no geral, grandeparte das firmas participantes obteve lucros, estestotalizaram cerca de MZN 6,265 milhões contra os 4,728milhões obtidos em 2012. Neste critério, destacam-seo BIM – Banco Internacional de Moçambique, SA comlucros na ordem de MZN 3,303 milhões, seguido doBCI – Banco Comercial e de Investimentos, SA comMZN 1,421 milhões. Importa realçar também o FirstNational Bank que saiu de uma situação de prejuízosem 2012 de cerca MZN 91.4 milhões para uma situaçãode lucros em 2013 cerca de MZN 104.2 milhões.

Quanto a rentabilidade de capitais próprios, o sectorobteve um total de 15.70% onde as empresas Letsego– Financial Services Mozambique, SA e a Mozre –

Vida Companhia de Seguros, Real Companhia de Segurosde Moçambique, Companhia de Seguros Índico, PhoenixSeguros, Diamond Seguros, Fidelidade Seguradora,Resseguradora MOZRE, Kuhanha Sociedade Gestora deFundo de Pensões, Standard Bank Sociedade Gestora deFundos and Moçambique Providente; the last three arepension funds managers. (Mozambique Institute for theSupervision of Insurance).

Of this group, only SIM, EMOSE, Global Alliance, Hollard,Tranquilidade and Fidelidade are active in both life andnon-life branches, the remaining companies, apart fromthe pension fund managers only offer non-life insurance(Mozambique Institute for the Supervision of Insurance).

The sector has an Oligopolistic structure, as demonstratedby the fact that the turnover (Gross Premiums Written) ofthe four major operators of MZN 6,154 million represents87.0% of the total for the sector. The impact of the

insurance sector on the economy in terms of the totalvalue of premiums (life and non-life) as a percentage ofGDP was 1.5%, an increase of 0.02pp on the previous year.(Mozambique Institute for the Supervision of Insurance).

For the period 2012/2013, the insurance sector recordedgrowth in turnover of 31.4% compared to 12.29% from2011 to 2012. In monetary terms the volume of businessincreased from MZN 5,382 million in 2012 to MZN 7,073million in 2013. (Mozambique Institute for the Supervisionof Insurance).

In the present edition, the sector of Financial Activitiesand Insurance included the participation of 24 companies,of which 16 are included in the ranking of the Top 100companies. In this sector, the emphasis is given to theBanco Único e para Moçambique Companhia de Seguros,S.A because they constitute new entries compared to theprevious edition

The companies participating in this sector recorded arevenue of approximately MZN 35,613 million, being MZN34,423 million belonging to the companies listed in theranking (96.66%)

Regarding the net result, in general, most of theparticipating companies made profits, of approximately

MZN 6,265 million against 4,728 million obtained in 2012.According to this criterion, prominence goes to BIM –Banco Internacional de Moçambique, SA with profits ofapproximately MZN 3,303 million, followed by BCI – BancoComercial e de Investimentos, SA with MZN 1.421 million.Prominence goes also to the First National Bank whichwent out from a situation of losses in 2012 (around MZN91.4 million) to a situation of profits in 2013 (around MZN104.2 million)

Regarding return on equity, the sector earned a totalof 15.70% where the companies Letsego – FinancialServices Mozambique, SA e a Mozre – MoçambiqueResseguros, SA recorded the highest rates of 58.19%and 50.04% respectively.

Indonesia, Vietnam, etc) were the main contributors to theoverall growth of the sector with a total contribution of 29%.This indicates a change in the distribution of growth overthe last decade between the emerging markets and thedeveloped (for example: USA, Canada, France, Hong Kong,Japan, Australia, etc.) markets, before the financial crisis of2008-2009 these developed countries contributed around80% of the total growth. (Global Insurance Industr y Insight byMckinsey & Company 2014).

According to the study by Swiss Re, as reported in Sigma,in 2013 the total of global gross premiums issued was 4,641billion USD representing an increase of only 1.4% comparedto growth of 2.5% in 2012. The deceleration was mainly dueto the weakness in the life insurance sector in developedmarkets. Global life premiums increased by only 0.7% in2013 with weak sales in North America and in the developedAsian markets, in contrast there was a strong performancein Western Europe, Oceania and in most emerging markets.

(Swiss Re Sigma Study on World Insurance in 2013).

Non-life premiums grew 2.3%, also lower than the previousyear when growth of 2.7% was recorded, this slowdownwas evident in both developed and emerging markets.Overall profitability in the life and non-life sectors improved,however, investment returns, an important part of the profitsof insurers, remained low due to the very low level of interestrates maintained since the financial crisis of 2008. In 2013,interest rates showed a tendency to rise, particularly in theUnited States and the United Kingdom and this will continueuntil 2017, however, this will only benefit insurers in a fewyears. (Swiss Re Sigma Study on World Insurance in 2013).

The Mozambican insurance market continues to registerimprovements in both life insurance and non-life insurancemarkets recording total premiums of around MZN 941million and 6.131 million MZN respectively, this comparesto the 2012 totals of around MZN 767 million for lifeinsurance and MZN 4,641 million for non-life insurance.(KPMG Intelligence supplemented by data from theinsurance supervisory Institute of Mozambique).

In Mozambique, the life insurance sector has grown yearafter year due to the fact that most companies have includedcompensatory pension benefits to employees. The non-

life branch is dominated by fire and motor insurance whichaccount for 55.5% of the total premiums issued. Thispercentage is explained by the natural disasters the countryhas suffered over the last few years (e.g. floods and cyclones)and by the ease of acquisition and growth in ownership ofvehicles. (KPMG Intelligence supplemented by data from theMozambique Institute for the Supervision of Insurance).

In Mozambique the insurance sector comprises 17companies, 13 insurers, 1 reinsurer and 3 pensionfund managers namely Seguradora Internacional deMoçambique (SIM), Empresa Moçambicana de Seguros(EMOSE), Global Alliance Seguros (GA), Hollard Segurosde Moçambique, Companhia de Seguros da África Austral,Moçambique Companhia de Seguros (MCS), TranquilidadeMoçambique Companhia de Seguros, Nico Moçambique

Japão, Austrália, etc.) ao longo da última década, em queantes da crise financeira de 2008-2009, contribuíam comcerca de 80% do crescimento total. (Global Insurance IndustryInsight by Mckinsey & Company 2014)

De acordo com o estudo feito pela Swiss Re reportadoatravés do Sigma, os prémios brutos globais emitidosem 2013 foram de USD 4,641 biliões representandoum crescimento de 1.4% relativamente ao crescimentoregistado em 2012 que foi de 2.5%. A desaceleraçãodeveu-se principalmente à fraqueza no sector doramo Vida nos mercados desenvolvidos. Os prémiosde Vida Globais subiram apenas 0.7% em 2013, comvendas fracas na América do Norte e nos mercadosasiáticos desenvolvidos. Em compensação houve umforte desempenho na Europa Ocidental, Oceânia e namaioria dos mercados emergentes. (Swiss Re SigmaSstudy on World Insurance in 2013)

Os prémios do ramo Não Vida cresceram 2.3%, tambéminferior ao ano anterior que registou um crescimento de2.7%, redução que também verificou-se igualmente nosmercados desenvolvidos e emergentes. A rentabilidadeglobal nos sectores Vida e Não Vida melhorou, no entanto,os retornos do investimento, uma componente importantedos lucros das seguradoras, permanecem baixas dado onível muito baixo das taxas de juro desde a crise financeirade 2008. Em 2013, as taxas de juro tenderam a subirparticularmente nos EUA e Reino Unido e continuarão até2017, mas isso irá beneficiar as seguradoras daqui a algunsanos. (Swiss Re Sigma Study on World Insurance in 2013).

O mercado moçambicano de seguros continua a registarmelhorias tanto no ramo Vida, assim como no ramo NãoVida tendo registado um total de prémios emitidos novalor de cerca de MZN 941 milhões e MZN 6,131 milhõesrespectivamente, contra os valor es do ano 2012 queforam de cerca de MZN 767 milhões para o ramo Vidae MZN 4,6141 milhões para o ramo Não Vida. (KPMGIntelligence complementado com os Dados do Institutode Supervisão de Seguros de Moçambique)

Em Moçambique, o ramo Vida tem crescido ano apósano pelo facto da maior parte das empresas teremincluído pensões compensatórias nos benefícios aostrabalhadores e, em relação ao ramo Não Vida que é

maioritariamente representado pelos ramos Incêndioe Automóvel, com uma percentagem total 55.5% dosprémios emitidos. Essa percentagem é justificada pelascalamidades naturais que o país vem sofren do ao longodos últimos anos (exemplo cheias e ciclone) e pelacrescente e facilidade de aquisição de viaturas. (KPMGIntelligence complementado com os Dados do Institutode Supervisão de Seguros de Moçambique)

Em Moçambique o sector de seguros é compostopor 17 companhias sendo 13 seguradoras, umaresseguradora e 3 entidades gestoras de fundos depensões nomeadamente Seguradora Internacional deMoçambique (SIM), Empresa Moçambicana de Seguros(EMOSE), Global Alliance Seguros (GA), Hollard Segurosde Moçambique, Companhia de Seguros da África




Recent developments in the agricultural sector of Mozambiqueinclude the initiatives for production of agricultural raw materialsto be used for biofuel production. This trend points towardsgrowth of this sector in terms of production and productivit y.However, there are discussions in national and internationalforums on the impact that the production will have on foodsecurity, as several food crops are considered potential cropsfor biofuel production.

Os desenvolvimentos recentes no sector agrícola deMoçambique incluem o surgimento de iniciativas deprodução de matérias-primas agrícolas para a produção debiocombustíveis. Esta tendência permite prever o crescimentodeste sector em termos de produção e produtividade. Porémdiscute-se em fóruns nacionais e internacionais o impactoque a produção terá na segurança alimentar, a medida quevárias culturas alimentares são consideradas potenciais para aprodução de biocombustíveis.

Fonte: Banco de Moçambique; EPAU-UNDP, SADC, Index Mundi. Source: Bank of Mozambique, EPAU-UNDP, SADC, Index Mundi

(ii)Agriculture in the Mozambican economy (i.e.contribution to the GDP);

Historically, the agriculture and fisheries sector is considered tobe of prime importance for the Mozambican economy, being thesource of income for 70% of the country’s population workingin agriculture, forestry and fisheries. An analysis of economicperformance data over the past 10 years shows an upward trendfor the percentage contribution of this sector to the countr y’s

GDP, this has remained above 22% for the last 10 years andabove 29% for the last 4 years (graph 1).

(ii) Agricultura na economia de Moçambique(por ex. sua contribuição para o PIB);Historicamente, o sector da agricultura e pescas éconsiderado de capital importância para a economia deMoçambique, constituindo fonte de rendimentos para 70%da população do país que se dedica a agricultura, silvicul turae pescas. A análise dos dados de desempenho económicodos últimos 10 anos permite visualizar uma tendência de

crescimento da contribuição percentual deste sector para oPIB do país, a qual se manteve acima dos 22% nos últimos 10anos e acima dos 29% nos últimos 4 anos (Gráfico 1).

35

30

25

20

15

10

5

0

%

Percentagem anual do PIB (%)

Contribuição do sector da Agricultura e Pescas no PIB de Moçambique (2004-2013) /Contribuition of agriculture and fisheries to Mozambique’s GDP

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Agricultura8 e PescasAgriculture andFisheriesPor/By: Celso Tamele

FAO predicted an increase of 5.8% for the economies ofdeveloping countries for the year 2013 (FAO, 2013). However, asthis sector dominates these economies, predictions reflect thevolatile economic performance associated with dependenceon weather conditions and p roductivity. This analysis isespecially true for the Sub-Saharan African countries, wherethe agriculture sector employs about 65% of the existing workforce and also makes up a relatively high proportion of the GDP.The productivity in this sector is relatively low in comparisonto other continents and also in relation to the existing potential(AGRA, 2013).

According to the African Development Bank (ADB), the year2013 closed on a positive note for Southern Africa despitedecreases in growth projections observed in almost half of thecountries in the region. The agriculture sector has contributedto this evaluation of performance in differing ways. In Angola,the positive economic growth resulted from robust growthin sectors such as agriculture. South Africa is an exampleof a country which ended the year with lower growth eventhough the agricultural sector has shown improvement as aresult of increased productivity. For Mozambique, althoughthe agricultural sector has developed, its relative impact oneconomic growth was overshadowed by developments inother sectors such as the extractive industry, transport andcommunications. (AFDB, 2013).

A FAO previa, para o ano de 2013, um crescimentode 5.8% para as economias dos países em vias dedesenvolvimento (FAO, 2013). Porém, por este sectordominar estas economias, as previsões transpareceramdesempenhos económicos voláteis associados adependência nas condições climatéricas e produtividade.Esta análise aplica-se aos países da África Sub-sahariana,onde o sector da Agricultura emprega cerca de 65% daforça de trabalho existente e ainda contribui com umapercentagem relativamente elevada no PIB. No âmbito

da produtividade do sector, esta encontra-se subutilizadaem comparação aos outros continentes e também emrelação ao potencial existente (AGRA, 2013).

Segundo o Banco Africano para o Desenvolvimento(BAD), o ano de 2013 fechou com uma nota positiva paraa Africa Austral não obstante as descidas nas projecçõesde crescimento observadas em quase metade dos paísesabrangidos. O sector da agricultura contribuiu paraesta avaliação de desempenho de forma diferenciada.Angola apresentou um crescimento económico positivoresultante do crescimento robusto em sectores comoo da agricultura. A África do Sul é exemplo de um paísque terminou o ano com um crescimento reduzidoembora o sector da agricultura tenha apresentadomelhoria como resultado do aumento da produtividade.Para Moçambique, embora o sector agrícola se tenhadesenvolvido, o seu impacto relativo no crescimentoeconómico foi ofuscado pelo desenvolvimento de outrossectores como o da indústria extractiva, transportes ecomunicações. (AFDB, 2013).

(i) Desenvolvimentos recentes do sector aos níveis global, regional e nacional;Segundo as estatísticas da FAO mais de 3 bilhões de pessoas vivem nas zonas rurais, das quais 2.5 bilhões dependem da agriculturapara a sua subsistência. Deste modo este sector representa um potencial enorme para o desenvolvimento económico, especialmentepara os países em desenvolvimento (FAO, 2013). No geral, o desempenho deste sector difere entre os países com diferentesníveis de desenvolvimento, e tem-se verificado uma tendência crescente do volume de exportações provenientes dos países emdesenvolvimento, destinadas a suprir as necessidades das economias que não são dominadas pelo sector agrário.

i)Recent developments in the sector at the global, regional and national level;According to FAO statistics more than 3 billion people live in rural areas, of these 2.5 billion depend on agriculture for their livelihood.Thissector therefore represents a great potential for economic development, especially for developing countries (FAO, 2013). In general, theperformance of this sector differs for countries at different levels of development and there has been a trend for increases in the volumeof exports from developing countries to meet the needs of economies that are not dominated by the agricultural sector.

________________________________________________________________________________8

Artigo escrito com base nas seguintes referências:AFDB. (2013). Southern Africa Quarterly Overview and Analysis - 4th quarter 2013. Southern AfricaQuarterly Overview and Analysis (No 11).AGRA. (2013). Africa Agriculture Status Report: Focus on Staple Crops. Alliance for a GreenRevolution in Africa,Nairobi, Kenya.EPAU-UNDP, Mozambique quick facts 2011 e 2012;Banco de Moçambique, relatórios anuais de 2003 a 2011CPI - Centro de Promoção de Investimento, Dados de Projectos Aprovados, 2002-2013. Maputo.FAO. (2013). FAO Statistical Yearbook. Rome.FAO. (2010). Global Forest Resources Assessment. Rome: FAO.FAO. (2013). World Economic Situation and Prospects 2013. Rome.Index Mundi (2014), http://www.indexmundi.com/mozambique/economy_profile.htmlMINAG. (2010). Plano Estratégico para o Desenvolvimento do Sector Agrário - PEDSA 2010-2019.Maputo: Ministério da Agricultura de Moçambique.MP. (2010). Plano Director das Pescas - PDP 2010-2010. Maputo: Ministério das Pescas deMoçambique.MPD(a) (2013) Avaliação Final dos PAPs ao Desempenho do Governo de Moçambique em 2012.MPD(b). (2013). Balanço do Plano Económico e Social de 2013. Maputo: Ministério da Planificação eDesenvolvimento.MPD (2009,2010,2011,2012), Balanço do Plano Económico e Social.Ministério da Planificação eDesenvolvimentoSADC. (2012). Regional Agricultural Policy - Priority Policy Issues and Interventions. Gaborone-Botswana:United Nations. (2013). World Economic Situation and Prospects - Global Outlook.

________________________________________________________________________________8

Article based on the following references:AFDB. (2013). Southern Africa Quarterly Overview and Analysis-4th quarter 2013. SouthernAfrica Quarterly Overview and Analysis (No 11).AGRA. (2013) Africa Agriculture Status Report: Focus on Staple Crops. Allia nce for a GreenRevolution in Africa,Nairobi, Kenya.EPAU-UNDP, Mozambique quick facts 2011 and 2012;Banco de Moçambique, annual reports from 2003 to 2011CPI-Centre for Investment Promotion, data on approved projects, 2002-2013. Maputo.FAO. (2013). FAO Statistical Yearbook. Rome.FAO. (2010). Global Forest Resources Assessment. Rome: FAO.FAO. (2013). World Economic Situation and Prospects 2013. Rome.IndexMundi (2014), http://www.indexmundi.com/mozambique/economy_profile.htmlMINAG. (2010). strategic plan for the development of the Agriculture Sector-PEDSA 2010-2019.Maputo: Ministry of Agriculture, Mozambique.MP. (2010). Fisheries master plan - PDP 2010. Maputo: Ministry of Fisheries, Mozambique.MPD (a) (2013) Final evaluation of the PAPs on the performance of the Government ofMozambique in 2012.MPD (b). (2013). Assessment of the Economic and Social Plan 2013. Maputo: Ministry ofPlanning and Development.MPD (2009, 2010, 2011, 2012), Assessment of the Economic and Social Plan. Ministry ofPlanning and DevelopmentSADC. (2012). Regional Agricultural Policy- Priority Policy Issues and Interventions. Gaborone-Botswana:United Nations. (2013). World Economic Situation and Prospects-Global Outlook.




2,500,000

2,000,000

1,500,000

1,000,000

500,000

0

2 00 9 2 01 0 2 011 2 01 2 2 01 3

T o n e l a d a s / T o n n e s

Rendimento de algumas culturas alimentares de 2009 a 2013 / Food crop production 2009 to 2013

Milho Mapira Mexoeira Arroz Trigo Feijões Amendoim

A mesma avaliação é aplicada as culturas de rendimento coma excepção da redução na produção do algodão e cana-de-açúcar em 63% e 7% respectivamente, quando comparados a

época anterior (MPD(b), 2013).Segundo o balanço do Plano Económico e Social (PES) de 2013o ramo pecuário colheu os frutos dos programas de fomentopecuário e de prevenção das principais doenças reflectindo-senum aumento de 6.9% no valor de produção. Porém, ramosespecíficos da avicultura como o da produção de ovos aindase ressentem da competição com as importações de outrospaíses. A título de exemplo o relatório de balanço do PES 2013aponta que os produtores de Maputo tem reduzido o ímpetona produção como resultado das importações provenientes daÁfrica do Sul e Suazilândia.

O sector das florestas é de capital importância onde,segundo o mais recente inventário florestal, 24% do paísestá coberto por floresta apta para produção de madeira.O desflorestamento é um dos principais constrangimentosenfrentados por este sector, fenómeno causado pela acçãodo homem através das queimadas descontroladas, corte paraprodução de lenha, corte para abertura de novas áreas decultivo e corte para produção de madeira (FAO, 2010).

A exploração de recursos florestais tem sido sujeita aaveriguação devido a ocorrência de casos reportados deexportações ilegais de espécies florestais com valor comercial.A reclassificação de algumas espécies para espécies deprimeira classe e a imposição de emissão de licenças deexploração dentro das normas resultou na redução daexploração florestal em 4% (MPD(b), 2013).

O sector das pescas, para o ano 2012/13, apresentou umadinâmica variada para os subgrupos da pesca comercial,

pesca artesanal e aquacultura que traduziram-se numcrescimento geral da produção pesqueira em 3.7%.

7000

6000

5000

4000

3000

2000

1000

0

2009 2010 2011 2012 2013

T o n e l a d a s

/ T o n n e s

Peca Comercial - Produção de Pescado diverso 2009 - 2013 / Total yield from commercial fishing from 2009 to 2013

Lagosta Caranguejo Gamba Peixe Camarão Lagostim Cefalopodes Kapenta

The same assessment applies to cash crops with theexception of reductions in the production of cotton andsugarcane of 63% and 7% respectively, compared to the

previous season (MPD (b), 2013).According to the evaluation of the Economic and Social Plan(PES) for 2013 the livestock industry reap the rewards ofprogrammes for livestock development and prevention ofthe main diseases reflected in a 6.9% increase in the valueof production. However, specific branches of poultry farmingsuch as egg production still suffer from competition fromimports from other countries. For example the 2013 PESevaluation report indicates that eggs production in Maputo,slowed down as a result of imports from South Africa andSwaziland.

The forestry sector is of prime importance as according to themost recent forest inventory 24% of the countr y is coveredby forest suitable for timber production. Deforestation is oneof the main constraints faced by this sector, a phenomenoncaused by the action of human beings through uncontrolledburning of trees and logging for firewood and woodproduction and to open new areas for cultivation (FAO, 2010).

The exploration of forest resources has been subject toinvestigation due to reported cases of illegal exports ofspecies of trees with commercial value. The reclassification ofsome species as first class species and the imposition of theemission of exploration licenses resulted in the reduction offorest exploration by 4% (MPD (b), 2013).

In 2012/13 the fisheries sector showed varying dynamicsfor the subsets of commercial fishing, artisanal fishingand aquaculture that resulted in overall growth in fishing

production of 3.7%.

The short and medium term development objectives forMozambique’s agriculture and fisheries sectors are definedin the Strategic Plan for the development of the AgricultureSector-PEDSA (MINAG, 2010) and the Fisheries masterplan-PDP (MP, 2010). These two regulatory documents coverthe time horizon from 2010 to 2019 and establish as generaltargets a 7% annual growth for the agriculture sector andproduction of 300 thousand tons of fish for the fisheriessector. These must be achieved through a mix of public andprivate investment. As a result the growth of the agricultureand fisheries sector is linked with the emergence of projectsin the areas of agricultural production, agro-industr y,aquaculture and fisheries. The upward trend is most strikingfor projects developed in the area of agricultural productionand agro-industry.

Os objectivos de desenvolvimento a curto e médio prazopara o sector de agricultura e pescas de Moçambiqueconstam do Plano Estratégico para o Desenvolvimento doSector Agrário - PEDSA (MINAG, 2010) e o Plano Directordas Pescas - PDP (MP, 2010). Estes dois documentosreguladores cobrem o horizonte temporal de 2010 a 2019e estabelecem como metas gerais um crescimento anualde 7% para o sector da agricultura e uma produção de 300mil toneladas de pescado para o sector de pescas, as quaisdeverão ser alcançados através de uma miscelânea deinvestimentos públicos e privados. Assim, o crescimentodo sector da agricultura e pescas é acompanhadopelo surgimento de projectos nas áreas de produçãoagrícola, agroindústria, aquacultura e pescas. A tendênciade crescimento é mais flagrante para os projectosdesenvolvidos na área de produção agrícola e agro-indústria.

Os Parceiros de Apoio Programático (PAPs) consideramsatisfatório o desempenho global do Governo para oobjectivo do Aumento da Produção e Produtividade

Agrária e Pesqueira para 2012/13. Segundo a avaliaçãodos PAPs este desempenho traduziu-se num crescimentodo valor acresc entado de 7.1% e 7.0% para o sectoragrícola e das pescas respectivamente (MPD(a), 2013).

A avaliação do Governo para o mesmo período mostraque a agricultura enfrentou como um dos principaisdesafios a ocorrência de condições adversas como aestiagem e cheias. Para o período 2012/13, a ocorrênciade estiagem nos meses de Novembro e Dezembro einundações em Janeiro no sul e centro do País foi umobstáculo que resultou na perda de 4% do total da áreasemeada. Contudo, a época foi considerada boa paratodas as culturas alimentares exceptuando o arroz queapresentou uma ligeira redução da produção.

Partners for Programme Aid (PAPs) consider the overallperformance of the Government in relation to the objectiveof increasing Agricultural and Fisheries production and

productivity for 2012/13 to be satisfactory. According tothe evaluation of the PAPs this performance resulted intogrowth of 7.1% and 7.0% for the agricultural and fisheriessector respectively (MPD (a), 2013).

The Government assessment for the same period showsthat one of the main challenges facing agriculture was theoccurrence of adverse conditions such as drought andfloods. During 2012/13, the occurrence of drought in themonths of November and December and floods in Januaryin the south and centre of the country was a hindrancewhich resulted in the loss of 4% of the total area sown.However, the season was considered good for all foodcrops except rice, which showed a slight reduction inproduction.

60

50

40

30

20

10

0

#

d e

P r o j e c t o s

A gr ic ul tu ra e A gr o- In dú st ri a A qu ac ul tu ra e P es ca s

Número de Projectos aprovados anualmente de 2002 a 2013 /

Number of projects approved annually 2002-2013

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Fonte: CPI. Source: CPI




.

.

Rank

Volume de Negócios e Trabalhadores / Revenue and Employees

Empresa

Company

Vol. de Neg. / Revenues

(103 Meticais)

Nº Trabalhadores

Nº of Employees

VN por Trabalhador

Revenue per Employee

(103 Meticais)

3 3 3

3 3 3

3

2013

1

2

3

4

2012

1

2

3

n.a

MozambiqueLeafTobacco,Lda

SAN- SociedadeAlgodoeiradoNiassa- JFS,SARL

SociedadeIndustrialdePesca(SIP), Lda

TerraNova,Lda

2013

6,508,039

432,714

224,510

201

2012

5,868,252

402,953

158,860

119

%13/12

10.90

7.39

41.33

68.91

2013

5,324

357

204

9

2012

4,506

310

187

13

%13/12

18.15

15.16

9.09

(30.77)

2013

1,324

1,297

1,148

18

2012

1,209

1,648

990

18

%13/12

9.49

(21.27)

16.02

(0.19)

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

3

.

.

.

.

.

.

.

.

Rank Empresa

Company

2013

1

2

3

4

2012

1

2

3

n.a




TerraNova,Lda

.

Custos e Rentabilidade / Operating Cost and Profit

3 3

Custos Operacionais

Operating Cost

(103 Meticais)

Resultados Líquidos

Net Profits

(103 Meticais)

Resultados Antes dos Impostos Income Before Taxes

(103 Meticais)

3 3 3

3

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

2013

6,079,899

354,332

217,753

943

2012

5,634,144

384,224

157,498

1,172

%13/12

7.91

(7.78)

38.26

(19.54)

2013

428,139

78,092

2,915

(1,045)

2012

234,109

18,729

1,455

(1,069)

%13/12

82.88

316.96

100.34

2.25

2013

428,139

78,381

10,278

(1,045)

2012

234,109

18,729

2,593

(1,069)

%13/12

82.88

318.50

296.37

2.25

.

.

.

.

.

.

.

.

3

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

Balanço / Balance Sheet

3

3

3 3 3

3 3 3

Capitais Próprios


(103 Meticais)

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

Rank Empresa

Company

2013

1

2

3

4

2012

1

2

3

n.a

2013

1,118,539

185,711

107,706

(3,658)

2012

690,400

96,672

104,791

(2,613)

%13/12

62.01

92.10

2.78

(39.99)




TerraNova,Lda

2013

6.58

18.05

1.30

(519.90)

2012

3.99

4.65

0.92

(898.32)

2012

6.67

6.53

0.76

(95.36)

2013

9.74

26.68

1.36

(243.02)

2013

47.34

55.31

2.74

33.33

2012

103.93

21.45

2.56

81.82

2013

1.34

2.89

0.51

0.07

2012

1.68

1.27

0.56

0.18

Indicadores / Ratios

Rent VN

Profits/Revenue(%)

Rent. A. Liq.

Rent. Net Asset(%)

Rent. C. P.

S/hs Funds(%)

Liquidez Geral Current Ratio

(%)

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

3

.

.

.

.

.

.

.

.

.

Rank Empresa

Company

2013

1

2

3

4

2012

1

2

3

n.a


3 3

3 3 3

Activo Líquido

Net Assets

(103 Meticais)

Activo Corrente

Current Assets

(103 Meticais)

Passivo Corrente Current Liabilities

(103 Meticais)

3

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.




EmpresaAgrícolado Xuxululo,Lda

2013

4,397,230

292,740

213,936

430

2012

3,510,401

286,818

192,191

1,121

%13/12

25.26

2.06

11.31

(61.64)

2013

2,705,668

174,089

53,693

280

2012

2,238,514

178,436

49,295

679

%13/12

20.87

(2.44)

8.92

(58.76)

Passivo Total

Total Liabilities

(103 Meticais)

2013

3,278,691

100,869

106,230

4,089

2012

2,820,001

179,489

87,400

3,734

%13/12

16.27

(43.80)

21.54

9.51

2013

2,013,606

60,263

106,230

4,089

2012

1,335,041

140,390

87,400

3,734

%13/12

50.83

(57.07)

21.54

9.51

Dados da pesquisa indicam que este sector contou coma participação de 4 empresas das quais 2 constam doranking das 100 Maiores Empresas de Moçambique.Importa realçar a empresa Terra Nova, Lda que participapela primeira vez na pesquisa. Estas empresas geraramum volume de negócios de MZN 7,165 milhões, sendocerca de MZN 6,941 milhões (96.66%) pertencentes asempresas que constam do ranking.

O desempenho das empresas participantes neste sectorconduziu a obtenção de um resultado líquido de MZN508 milhões (2012: MZN 253 milhões). Neste critériodestaca-se a empresa Mozambique Leaf Tobacco, Ldacom MZN 428 milhões, um crescimento na ordem de83% em relação a 2012.

A Mozambique Leaf Tobacco, Lda foi a empresa commais trabalhadores empregues em 2013, com cerca de5,324 trabalhadores (2012: 4,506). No total, este sector

empregou cerca de 5,894 trabalhadores, um crescimentode 17.5% em relação a edição anterior. A MozambiqueLeaf Tobacco, Lda, registou também o maior volumede negócio por trabalhador na ordem dos MZN 1,324milhões em relação ao ano anterior (2012: 1,209).

Data from the survey indicate that this sector had theparticipation of 4 companies of which 2 are listed in Top 100Companies of Mozambique. Prominence goes to Terra Nova,Lda participating for the first time in the research. Thesecompanies generated a revenue of MZN 7,165 million, beingMZN 6,941 million (96.66%) belonging to the companieslisted in the ranking.

The performance of the participating companies in thissector has led the achieving of a net profit of MZN 508 million(2012: MZN 253 million). In this criterion prominence goes toMozambique Leaf Tobacco, Lda to MZN 428 million, a growthof 83% compared to 2012.

Mozambique Leaf Tobacco, Lda was the company withmore employed workers in 2013, with 5,324 employees(2012: 4,506). In total, this sector employed around 5,894employees, an increase of 17.5% compared to the previousedition. This company has also registered the highest revenueper employee of MZN 1,324 million in the previous year (2012:MZN 1,209 million).

10000

9000

8000

7000

6000

5000

4000

3000

2000

1000

0

2 00 9 2 01 0 2 011 2 01 2 2 01 3

T o n e l a d a s

/ T o n n e s

Pesca Artesanal - Produção de Pescado diverso 2009 - 2013 / Yield from artisanal fishing from 2009 to 2013

Lagosta Caranguejo Camar ão A cetes Cefalopodes Tubarão O utros Faunaacompanhante

200000

180000

160000

140000

120000

100000

80000

60000

40000

20000

0

T o n e l a d a s

/ T o n n e s

2009 2010 2011 2012 2013

Peixe

Pesca Artesanal - Produção de Peixe 2009 - 2013 / Fish Production 2009 to 2013

A pesca comercial decresceu em 3% enquanto a pescaartesanal cresceu 3%. A aquacultura de pequena escalaressentiu-se da ocorrência de cheias e inundaçõesmas apresentou um crescimento de 26% contra umcrescimento de 7% apresentado pela aquaculturaindustrial. O camarão como um dos principais produtosde exportação do sector pesqueiro rendeu USD 24milhões representando um aumento de 0.8%.

20000

18000

16000

14000

12000

10000

8000

6000

4000

2000

0

T o n e l a d a s

/ T o n n e s

2009 2010 2011 2012 2013

Kapenta

Pesca Comercial - Produção de Kapenta 2009 - 2013 / Kapenta yield from commercial fishing from 2009 to 2013

Commercial fishing decreased by 3% whilst artisanal fishinggrew by 3%. Small-scale aquaculture felt the impact of floodsbut still showed growth of 26% compared to growth of 7%achieved by industrial aquaculture. Sale of prawns, one of themain exports of the fisheries sector, earned USD 24 million,representing an increase of 0.8%.




to a very wide range of goods and services, satisfying thediverse needs of its citizens without losing the advantages ofproduction specialisation. Secondly, the possibility of selling

its products in other markets allows the volumes of goodsproduced in each country to be much larger than would bethe case if restricted to the domestic market exclusively; thismakes it possible therefore to exploit the efficiency gainsknown as economies of scale.

In the direct relationship between commerce anddevelopment it is necessary to highlight economicpartnership agreements which are instruments fordevelopment and must be designed with the necessaryflexibility to be adapted in relation to the capabilities andlimitations of each country.

According to the report from the Banco de Moçambique, in2013 the international situation was marked by the gradualrecovery of the world economy substantiated by theresumption of economic activity in developed economieswhich was essentially underpinned by the followingfactors: (i) increase of domestic demand in the US in thesecond half of the year, (ii) acceleration of GDP growth inJapan, and (iii) deceleration of the economic recession inthe Euro zone. Meanwhile, the main emerging marketsobserved a slowdown in economic growth due to cyclicaland structural factors in particular: (i) the decline in pricesin the international market for the main export products;(ii) a slowdown in credit following a rapid expansion ofthe financial markets, and; (iii) various constraints onproduction capacity. (Annual report of the Banco deMoçambique 2013 – Volume 22).

In contrast to the international situation Sub-Saharan Africancountries continue to experience robust economic growthlevels. The countries that make up SADC registered a relativeeconomic slowdown influenced to a great degree by thedeceleration of the South African economy. (Annual report of

the Banco de Moçambique 2013-Volume 22)

Mozambique remains a favoured destination for foreigndirect investment as a result of the exploration of coal andhydrocarbons resources. Indeed in 2013 the net input ofcapital in the form of foreign direct investment totaled USD5,935 million, 15.8% growt h compared with 2 012. The highinvestment levels in the country linked to the exploration of

non-renewable natural resources demand higher importsof capital goods and various services. (Annual report of theBanco de Moçambique 2013-Volume 22)

In general there was a favourable economic performancein 2013 in the following sectors: transport andcommunications, commerce and services, and there

O comércio entre países pode ser analisado a partir de

dois pontos de vista. Em primeiro lugar, ele permite

que cada país tenha a cesso a um leque muito amplo

de bens e serviços, satisfazendo as necessidades

diversificadas de seus cidadãos, sem perder as

vantagens da especialização produtiva. Em segundo

lugar, a possibilidade de vender seus produtos em

outros mercados, permite que os volumes de bens

produzidos em cada país sejam muito maiores do que

seriam no caso de ficarem restritos aos mercados

internos, exclusivamente, sendo assim possível

aproveitar os ganhos de eficiência conhecidos como

economias de escala.

Na relação directa entre o comércio e o desenvolvimento

é necessário destacar os acordos de parceria económica,

que são instrumentos de desenvolvimento e devemser concebidos com a flexibilidade necessária para se

adaptarem às limitações e capacidades de cada país.

Segundo o relatório do Banco de Moçambique, no ano

de 2013, a conjuntura internacional foi marcada pela

recuperação gradual da economia mundial, justificada

pela retomada da actividade económica nas economias

desenvolvidas, sustentada essencialmente pelos

seguintes factores: (i) incremento da procura interna

nos EUA no segundo semestre do ano, (ii) aceleração

do crescimento do PIB no Japão, e (iii) desaceleração

da recessão económica na Zona Euro. Enquanto isso,

os principais mercados emergentes observaram um

abrandamento do crescimento económico decorrente

de factores cíclicos e estruturais, nomeadamente:

(i) o declínio dos preços dos principais produtos

de exportação nos mercados internacionais; (ii) a

desaceleração do crédito, após uma rápida expansão

dos mercados financeiros, e; (iii) os constrangimentos

diversos na capacidade produtiva. (Relatório Anual do

Banco de Moçambique 2013 – Volume 22)

Os países da África Sub-sahariana continuam aexperimentar níveis de crescimento económico robusto,

contrariamente à conjuntura internacional. Os países

que integram a SADC registaram no geral um relativo

abrandamento económico, influenciado em muito pela

desaceleração da economia sul-africana. (Relatório

Anual do Banco d e Moçambique 2013- Volume 22)

Moçambique continua sendo um destino privilegiado

de investimento directo estrangeiro, associado à

exploração do carvão mineral e de hidrocarbonetos.

Com efeito, em 2013, a entrada líquida de capitais sob

a forma de investimento directo estrangeiro totalizou

USD 5,935 milhões de dólares, um crescimento em

15.8% quando comparado com igual período de 2012.

There is also a difference between internal trade which is theactivity carried out by two people or companies within thesame country (i.e. they are subject to the same jurisdiction)and foreign trade which is conducted between people livingin different countries. Foreign trade results in export and

import activities.

Commerce has been a powerful growth driver for manycountries contributing to taking millions of people out ofpoverty.

As means of communication and transport were improvedthe global economic system became more interdependentand countries progressively abandoned strategies orientedtowards self-sufficiency. The development of commerceallows each nation to specialise production in the areas inwhich it had most skills whilst through trade acquiring therange of merchandise its citizens need.

The benefit of trade between countries can be describedin two ways. Firstly, it allows each country to have access

Também se pode fazer a diferença entre o comércio

interno, que é a actividade realizada por duas pessoas ou

empresas dentro de um mesmo país (isto é, que estejam

sujeitas à mesma jurisdição), e o comércio externo, que

é levado a cabo entre pessoas que vivam em países

diferentes. Do comércio externo resultam as actividadesde exportação e importação.

O comércio tem sido um poderoso motor de crescimento

para vários países, contribuindo para tirar milhões de

pessoas de situações de pobreza.

Na medida em que os meios de comunicação e de

transporte iam-se aperfeiçoando, o sistema mundial

foi ficando mais interdependente e os países foram

abandonando progressivamente as estratégias

orientadas para a auto-suficiência. O desenvolvimento

do comércio possibilitou que cada nação se

especializasse naquelas produções em que apresentava

maior aptidão, complementando, através do comércio, o

leque de mercadorias que seus cidadãos necessitavam.

Comércio CommercePor/By: Juliana Penicela

O comércio é a actividade sócio-económica que consiste na compra e na venda de bens, seja para usufruir dosmesmos, vendê-los ou transformá-los. Trata-se da transacção de algo em troca de outra coisa de igual va lor (podendoser dinheiro). Existem diversas classes de comércio. Por exemplo, o comércio a retalho que é a actividade decompra e venda de mercadorias cujo comprador é o consumidor final (ou seja, a pessoa que usa ou consome o bemem questão). O comércio a grosso que é a actividade de compra e venda em que o comprador não correspondeao consumidor final, uma vez que o seu objectivo é voltar a vender (daí o nome revenda) a mercadoria a outrocomerciante ou a uma empresa manufactureira que utilize a matéria-prima para a transformar/processar.

Commerce is the socio-economic activity that consists of the purchase and sale of goods, whether to be used, sold on orchanged. It is the trading of something in exchange for something else of equal value (which can be money). There are varioustypes of trade, for example the retail trade which is the activity of buying and selling goods where the purchaser is the endconsumer (that is the person who uses or consumes the goods). Wholesale trade is the activit y of buying and selling in whichthe buyer is not the final consumer, their objective is to re-sell the goods to another trader or a manufacturing company that willtransform / process the raw material.




O elevado investimento que o país está a captar para

a exploração de recursos naturais não renováveis

demanda maiores importações de bens de capital e

de serviços diversos. (Relatório Anual do Banco de

Moçambique 2013- Volume 22)

No geral, o desempenho da actividade económica

em 2013 foi favorecido pelos seguintes sectores:

transportes e comunicações, comércio e serviços,

e ainda pela recuperação do ramo de hotelaria e

turismo, que vinha registando quedas desde o final

de 2012, tendo a indústria extractiva continuado a ser

o ramo mais dinâmico da economia com o volume de

produção a atingir níveis elevados, devido ao aumento

na produção do gás, carvão e outros minerais, tendo

ultrapassado a cifra dos 2.0% da produção global

da economia em 2013. (Relatório Anual do Banco de

Moçambique 2013 - Volume 22)

O sector de Comércio contou com a participação de

trinta e duas (32) empresas, das quais vinte e cinco

(25) fazem parte do ranking das 100 Maiores Empresas

e quatro (4) são novas entradas em relação a edição

anterior. Neste sector, importa destacar a Malala

Investment Group, Lda nova participante em relação

a edição passada com uma taxa de crescimento de

volume de negócios de 209.89 %.

Os resultados da pesquisa apontam que este sector

registou um volume de negócios de MZN 60,067

milhões, dos quais MZN 59,418 milhões correspondem

ao volume de negócios das vinte e cinco (25) empresas

que constam no ranking das 100 Maiores.

Em termos de resultados líquidos, o sector apresentou

lucros de cerca de MZN 701.6 milhões, uma redução de

28.44% em relaç ão a 2012. A Total Moçambique, SARL

lidera o sector com um lucro aproximado de MZN 227

Milhões, seguido pela Petrogal Moçambique, Lda com

um lucro aproximado de MZN 132 Milhões e por fim a

Toyota de Moçambique com cerca de MZN 127 milh ões.

Em termos de liquidez geral, ou seja, a capacidadedas empresas satisfazerem os seus compromissos de

curto prazo, o destaque vai para a UNIVENDAS - União

de Compras e Vendas, SARL que teve uma ta xa de

23.53%, seguida pela Construa, Lda com 17.38% e pela

Monomotapa Comercial, Lda com uma taxa de 5.70%.

O número de trabalhadores das empresas participantes

totaliza 5,260, dos quais cerca de 88.00% estão empregues

nas empresas que fazem parte do ranking das 100 Maiores

Empresas de Moçambique. Em termos de volume de

negócios por trabalhador destacam-se as empresas

Globe Musica, Lda com MZN 121.3 milhões, seguida pela

Petromoc e Sasol, SA e Total Moçambique, Lda com MZN

94.6 milhões e MZN 71.8 milhões, respectivamente.

was also a recovery in the area of hospitality and tourismwhich had been registe ring falls since th e end of 2012. Theextractive industry continued to be the most dynamic sectorof the economy with the volume of production reaching highlevels due to the increase in the production of gas, coal andother minerals which exceeded 2.0% of the global outputof the economy in 2013.(Annual report of the Banco deMoçambique 2013-Volume 22)

The construction sector achieved an above-average growthin the last quarter of 2013 and recorded annual growthof 11.3% making it the third most dynami c sector in thenational economy in 2013 behind the extractive industry andtransport and communications.

The Commerce sector, had the participation of 32companies, 25 of which are part of the Top 100 ranking and 4companies represent new entries compared to the previous

edition, prominence goes to the new participant companyMalala Investment Group, Lda compared to the last editionwith a growth rate of revenue of 209.89%

The survey results indicate that this sector recorded arevenue of MZN 60,067 million, of which MZN 59,418 millioncorrespond to the revenue of 25 companies listed in the Top100 Companies ranking.

In terms of net profits, the sector has regis tered a profit ofapproximately MZN 701.6 million, a decrease of 28.44%

compared to 2012. Total Mozambique, SARL leads the sectorwith an approximate profit of MZN 227 million, followed byPetrogal Moçambique, Lda with an approximate profit of 132million MZN and l astly Toyota de Moçambique with a profit ofapproximately MZN 127 million.

In terms of overall liquidity, the ability of companies tomeet their short-term commitments, prominence goesto UNIVENDAS - União de Compras e Vendas, SARL witha rate of 23:5 3%, followed by Construa, Lda with 17.38%and Monomotapa Comercial, Lda with a rate of 5.70%.

The number of employees of the participating companiesis represented by a total of 5,260, of which 88.00% areemployed in companies that are part of the Top 100 ranking.In terms of revenues per employee, prominence goes toGlobe Musica, Lda with MZN 121.3 million, followed byPetromoc e Sasol, SA and Total Moçambique, Lda with MZN94.6 and 71.8 million, respectively.



3 3 3

Rank Empresa

Company

2013

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

16

17

18

19

20

21

22

23

24

25

26

27

28

29

30

31

32

2012

1

4

3

2

5

6

n.a

8

7

9

11

10

14

15

12

13

16

18

17

20

22

21

n.a

19

23

n.a

24

27

26

30

32

n.a

PETROMOC- PetróleosdeMoçambique,SA

PetrogalMoçambique,Lda

TotalMoçambique,SARL

BPMoçambique,Lda

Petromoce Sasol,SA

ToyotadeMoçambique,SA

GlobeMusica,Lda

Construa,Lda

EntrepostoComercialde Moçambique,SARL

Gespetro,SARL

AfricanPetroleum,Lda

UnicomoMoçambique,Lda

PremierGroup,Lda

TÉCNICAIndustrial,SA

HaricheGroup,Lda

FerroMoçambique,Lda

Agrifocus, Lda.

Tropigalia, Lda

Mega-DistribuiçãodeMoçambique,SA

Somotor,SARL

MedisFarmaceutica,Lda

Dataserv,Lda

MalalaInvestmentGroup,Lda

LalgyTruckSales,Lda

Intermetal,SA

EscopilInternacional,Lda

A& LEnterprises,Lda

EmpresaEstatalde Famácias- Farmac,E.E.

MonomotapaComercial,Lda

UNIVENDAS- UniãodeCompraseVendas,SARL

Medióptica,Lda

BiriuCópias

Rank Empresa

CompanyVol. de Neg. / Revenues

(103 Meticais)Nº Trabalhadores

Nº of EmployeesVN por Trabalhador

Revenue per Employee(103 Meticais)

Custos Operacionais

Operating Cost(103 Meticais)


Net Profits(103 Meticais)

Resultados Antes dos Impostos

Income Before Taxes(103 Meticais)

2013

18,064,351

5,830,286

5,511,148

5,944,670

144,527

2,731,102

(2,423,410)

1,610,476

1,439,554

1,214,654

1,206,731

1,077,070

956,679

1,023,900

816,600

733,811

556,000

461,647

429,447

332,575

314,897

326,628

(311,777)

206,242

223,942

230,147

172,000

36,896

97,189

34,435

5,450

n.d

2012

15,832,569

4,388,201

4,161,912

5,429,111

120,053

2,255,321

(2,872,371)

1,375,612

1,518,842

1,067,158

881,387

963,092

685,201

641,233

726,554

655,416

451,000

366,195

520,472

321,023

285,815

312,175

(100,631)

323,057

174,410

63,871

158,000

38,738

90,762

32,902

5,620

n.d

%13/12

14.10

32.86

32.42

9.50

20.39

21.10

15.63

17.07

(5.22)

13.82

36.91

11.83

39.62

59.68

12.39

11.96

23.28

26.07

(17.49)

3.60

10.18

4.63

(209.82)

(36.16)

28.40

260.33

8.86

(4.76)

7.08

4.66

(3.02)

-

2013

(95,030)

132,486

226,853

(112,847)

55,165

126,991

3,368

76,656

43,684

9,161

18,747

10,063

8,542

13,918

13,280

14,839

64,000

7,381

(7,456)

27,542

6,578

14,834

424

14,415

23,596

3,326

1,000

48

(301)

138

247

n.d

2012

(252,079)

124,096

348,219

120,481

57,710

84,465

3,041

109,277

54,915

8,769

12,800

9,297

3,403

16,063

12,885

13,284

65,000

3,135

100,538

25,262

7,165

10,308

350

16,823

15,367

16,666

3,000

(4,826)

(281)

(4,757)

192

n.d

%13/12

62.30

6.76

(34.85)

(193.66)

(4.41)

50.35

10.75

(29.85)

(20.45)

4.47

46.46

8.24

151.01

(13.35)

3.07

11.71

(1.54)

135.44

(107.42)

9.02

(8.19)

43.91

21.14

(14.31)

53.55

(80.04)

(66.67)

100.99

(7.30)

102.90

28.65

-

2013

(135,617)

232,341

405,362

(123,478)

84,319

196,853

3,368

126,077

59,498

14,102

27,570

14,798

12,610

26,749

14,697

30,711

98,000

13,881

(7,456)

40,112

14,034

22,404

424

20,878

34,700

4,892

3,000

71

(301)

138

456

n.d

2012

(322,356)

178,117

511,159

186,001

71,164

134,679

3,041

167,260

87,492

14,176

15,897

13,946

7,768

18,347

14,799

30,330

99,000

9,839

100,538

35,580

11,959

15,283

350

33,293

22,598

24,509

4,000

(4,826)

(413)

(4,757)

444

n.d

%13/12

57.93

30.44

(20.70)

(166.39)

18.49

46.16

10.75

(24.62)

(32.00)

(0.52)

73.43

6.11

62.33

45.79

(0.69)

1.26

(1.01)

41.08

(107.42)

12.74

17.35

46.59

21.14

(37.29)

53.55

(80.04)

(25.00)

101.47

27.04

102.90

2.70

-

3

2013

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

16

17

18

19

20

2122

23

24

25

26

27

28

29

30

31

32

2012

1

4

3

2

5

6

n.a

8

7

9

11

10

14

15

12

13

16

18

17

20

2221

n.a

19

23

n.a

24

27

26

30

32

n.a




BPMoçambique,Lda

Petromoce Sasol,SA


GlobeMusica,Lda

Construa,Lda


Gespetro,SARL



PremierGroup,Lda


HaricheGroup,Lda


Agrifocus, Lda.

Tropigalia, Lda


Somotor,SARL

MedisFarmaceutica,LdaDataserv,Lda


LalgyTruckSales,Lda

Intermetal,SA


A& LEnterprises,Lda




Medióptica,Lda

BiriuCópias

2013

18,826,026

6,076,548

6,033,647

5,986,465

3,026,391

2,937,366

2,425,746

1,736,554

1,497,376

1,309,503

1,211,762

1,093,426

1,052,802

1,045,921

853,546

791,529

648,000

500,544

426,967

384,218

362,041348,717

312,928

272,181

258,089

220,743

175,000

117,662

96,888

31,814

5,906

295

2012

16,801,308

4,646,508

4,723,996

5,824,766

2,609,342

2,417,651

2,865,570

1,542,872

1,552,200

1,143,261

916,017

977,416

692,969

631,461

754,724

695,508

538,000

396,412

632,145

357,997

310,253334,969

100,981

365,369

199,667

106,768

172,000

89,565

91,175

26,717

6,064

369

%13/12

12.05

30.78

27.72

2.78

15.98

21.50

(15.35)

12.55

(3.53)

14.54

32.29

11.87

51.93

65.64

13.09

13.81

20.45

26.27

(32.46)

7.32

16.694.10

209.89

(25.51)

29.26

106.75

1.74

31.37

6.27

19.08

(2.61)

(20.12)

2013

604

115

86

150

36

401

22

518

339

279

64

112

603

177

270

30

65

192

137

103

8266

20

63

95

201

62

204

30

117

10

7

2012

525

114

82

150

28

376

18

475

330

271

56

103

566

173

200

25

75

153

145

102

7260

118

64

76

195

90

215

29

102

11

7

%13/12

15.05

0.88

4.88

0.00

28.57

6.65

22.22

9.05

2.73

2.95

14.29

8.74

6.54

2.31

35.00

20.00

(13.33)

25.49

(5.52)

0.98

13.8910.00

(83.05)

(1.56)

25.00

3.08

(31.11)

(5.12)

3.45

14.71

(9.09)

0.0

2013

33,350

53,070

71,829

39,910

94,575

7,561

121,287

3,498

4,476

4,762

20,196

10,171

1,801

5,977

3,632

28,783

9,257

2,902

3,028

3,748

4,7025,535

4,535

4,286

3,019

1,115

2,303

562

3,284

291

562

42

2012

30,520

39,884

59,050

40,310

94,885

6,801

318,397

3,535

4,828

4,219

20,585

8,612

1,634

3,671

3,900

28,980

7,173

2,743

4,390

3,672

4,4325,726

1,712

6,894

2,980

1,095

1,737

411

3,315

234

551

105

%13/12

9.27

33.06

21.64

(0.99)

(0.33)

11.18

(61.91)

(1.05)

(7.28)

12.88

(1.89)

18.11

10.21

62.80

(6.88)

(0.68)

29.05

5.77

(31.02)

2.09

6.08(3.33)

164.98

(37.82)

1.29

1.81

32.54

36.70

(0.94)

23.97

2.03

(60.06)




Rank Empresa

Company



Activo Líquido

Net Assets(103 Meticais)

Passivo Total

Total Liabilities(103 Meticais)

Passivo Corrente

Current Liabilities(103 Meticais)

Capitais Próprios

Shareholders’funds(103 Meticais)

Rank Empresa

Company

2013

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

1314

15

16

17

18

19

20

21

22

23

24

25

26

27

28

29

30

31

32

2012

1

4

3

2

5

6

n.a

8

7

9

11

10

1415

12

13

16

18

17

20

22

21

n.a

19

23

n.a

24

27

26

30

32

n.a

2013

1,525,267

847,656

1,319,596

2,293,422

331,867

616,677

6,718

995,204

849,813

42,760

97,720

84,850

87,794100,888

187,502

265,547

385,000

65,880

337,045

83,981

39,472

43,124

(153)

109,996

90,767

(5,299)

12,000

5,233

168

35,558

4,173

n.d

2012

1,620,297

715,171

1,423,551

2,406,269

276,702

407,679

4,427

918,548

843,513

40,476

75,347

74,787

13,51489,256

113,176

256,924

321,000

58,499

344,501

62,754

32,895

41,289

(577)

95,580

73,148

(8,624)

8,000

5,185

679

35,420

3,927

n.d

%13/12

(5.86)

18.52

(7.30)

(4.69)

19.94

51.27

51.75

8.35

0.75

5.64

29.69

13.46

549.6513.03

65.67

3.36

19.94

12.62

(2.16)

33.83

19.99

4.44

73.48

15.08

24.09

38.56

50.00

0.93

(75.27)

0.39

6.26

-

PPETROMOC- PetróleosdeMoçambique,SA



BPMoçambique,Lda

Petromoce Sasol,SA


GlobeMusica,Lda

Construa,Lda


Gespetro,SARL



PremierGroup,LdaTÉCNICAIndustrial,SA

HaricheGroup,Lda


Agrifocus, Lda.

Tropigalia, Lda


Somotor,SARL


Dataserv,Lda


LalgyTruckSales,Lda

Intermetal,SA


A& LEnterprises,Lda




Medióptica,Lda

BiriuCópias

2013

(0.50)

2.18

3.76

(1.89)

1.82

4.32

0.14

4.41

2.92

0.70

1.55

0.92

0.811.33

1.56

1.87

9.88

1.47

(1.75)

7.17

1.82

4.25

0.14

5.30

9.14

1.51

0.57

0.04

(0.31)

0.43

4.18

-

2012

(1.50)

2.67

7.37

2.07

2.21

3.49

0.11

7.08

3.54

0.77

1.40

0.95

0.492.54

1.71

1.91

12.08

0.79

15.90

7.06

2.31

3.08

0.35

4.60

7.70

15.61

1.74

(5.39)

(0.31)

(17.81)

3.17

-

2012

(2.05)

6.79

11.28

3.06

6.60

3.86

10.73

9.99

1.97

4.45

8.48

2.27

0.447.67

2.87

2.56

13.37

1.76

22.39

8.14

3.32

7.51

6.13

6.33

13.44

17.73

10.71

(6.81)

(0.51)

(11.74)

4.33

-

2013

(0.62)

5.06

7.48

(2.73)

4.32

5.51

8.58

6.69

1.53

4.54

6.03

1.82

0.923.27

1.99

1.95

10.74

-

(1.61)

10.38

2.63

8.46

2.58

4.99

16.17

2.98

0.76

0.06

(0.45)

0.31

4.60

-

2013

(6.04)

16.95

16.54

(4.80)

18.13

24.79

60.44

8.01

5.16

22.01

21.66

12.61

16.8614.64

8.83

5.68

18.13

11.87

(2.19)

37.54

18.18

35.15

(116.16)

14.02

28.79

(47.78)

10.00

0.92

(71.06)

0.39

6.10

-

2012

(14.38)

17.87

24.29

5.14

27.17

21.06

137.38

12.65

7.11

22.45

18.74

13.26

28.8020.06

16.04

5.43

22.38

5.56

34.10

47.20

24.45

23.62

(121.32)

19.95

23.47

(386.50)

50.00

(63.52)

(52.04)

(12.43)

5.01

-

2013

0.79

1.19

0.79

1.36

1.16

1.01

1.15

17.38

0.83

1.12

0.24

1.10

0.490.66

0.84

1.30

2.65

1.40

2.93

1.24

0.97

1.18

0.89

1.57

3.54

0.42

0.89

0.92

5.70

23.53

4.48

-

2012

0.75

1.20

1.06

1.67

1.18

1.02

1.10

4.06

0.89

1.20

0.44

1.10

0.451.65

0.82

1.69

2.74

1.68

3.77

1.15

1.08

1.23

0.87

1.51

2.57

0.62

0.90

0.62

4.26

18.17

8.70

-


Rent VN

Profits/Revenue(%)

Rent. A. Liq.

Rent. Net Asset(%)

Rent. C. P.

S/hs Funds(%)

Liquidez Geral

Current Ratio(%)

.

. .

. .

..

.

.

. .

..

.

.

. .

.

.

.

.

2013

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

16

17

18

19

20

21

22

23

24

25

26

27

28

29

30

31

32

2012

1

4

3

2

5

6

n.a

8

7

9

11

10

14

15

12

13

16

18

17

20

22

21

n.a

19

23

n.a

24

27

26

30

32

n.a




BPMoçambique,Lda

Petromoce Sasol,SA


GlobeMusica,Lda

Construa,Lda


Gespetro,SARL



PremierGroup,Lda


HaricheGroup,Lda


Agrifocus, Lda.

Tropigalia, Lda


Somotor,SARL


Dataserv,Lda


LalgyTruckSales,Lda

Intermetal,SA


A& LEnterprises,Lda




Medióptica,Lda

BiriuCópias

2013

15,400,283

2,619,660

3,034,772

4,129,910

1,275,548

2,303,609

39,236

1,146,544

2,855,524

201,628

310,987

551,696

927,748

425,051

666,005

760,411

596,000

0

462,284

265,404

249,766

175,263

16,441

288,946

145,892

111,496

131,000

76,640

66,323

44,590

5,373

n.d

2012

12,267,660

1,827,560

3,087,913

3,938,809

873,970

2,185,715

28,351

1,093,880

2,791,309

197,250

151,005

409,103

766,778

209,302

449,467

519,389

486,000

178,084

448,978

310,254

215,527

137,227

5,705

265,757

114,354

94,004

28,000

70,876

55,483

40,528

4,437

n.d

%13/12

25.54

43.34

(1.72)

4.85

45.95

5.39

38.39

4.81

2.30

2.22

105.94

34.86

20.99

103.08

48.18

46.40

22.63

-

2.96

(14.46)

15.89

27.72

188.19

8.73

27.58

18.61

367.86

8.13

19.54

10.02

21.10

-

2013

13,875,016

1,772,004

1,715,176

1,713,794

943,682

1,686,932

32,519

151,339

2,005,711

158,868

213,267

466,846

893,954

324,163

478,504

494,864

211,000

212,429

125,439

181,423

210,294

132,140

16,595

178,950

55,126

116,795

119,000

71,407

66,155

9,032

1,200

n.d

2012

10,647,363

1,112,389

1,664,362

1,428,011

597,269

1,778,036

23,924

175,332

1,947,795

156,774

75,658

334,317

753,260

120,046

336,291

262,465

164,000

119,584

104,478

247,499

182,633

95,938

6,283

170,177

41,206

102,628

20,000

65,691

54,804

5,109

510

n.d

%13/12

30.31

59.30

3.05

20.01

58.00

(5.12)

35.93

(13.68)

2.97

1.34

181.88

39.64

18.68

170.03

42.29

88.54

28.66

77.64

20.06

(26.70)

15.15

37.73

164.13

5.16

33.78

13.80

495.00

8.70

20.71

76.79

135.29

-

Activo Corrente

Current Assets(103 Meticais)

2013

8,800,230

2,108,907

1,348,993

2,323,111

1,076,169

1,456,420

37,404

605,059

1,325,419

138,066

40,901

511,815

442,176

214,778

290,302

590,125

559,000

278,309

367,778

224,268

204,805

155,206

14,754

280,637

123,530

49,599

105,000

31,070

60,157

33,108

5,373

n.d

2012

6,628,561

1,335,927

1,415,651

2,386,146

675,928

1,640,258

26,282

574,422

1,355,585

135,272

28,719

368,686

337,804

198,482

203,807

364,554

447,000

178,084

393,876

285,001

186,570

116,752

5,449

257,380

93,777

63,867

18,000

24,063

47,642

29,003

4,437

n.d

%13/12

32.76

57.86

(4.71)

(2.64)

59.21

(11.21)

42.32

5.33

(2.23)

2.07

42.42

38.82

30.90

8.21

42.44

61.88

25.06

56.28

(6.63)

(21.31)

9.77

32.94

170.77

9.04

31.73

(22.34)

483.33

29.12

26.27

14.15

21.10

-

2013

11,208,554

1,772,004

1,700,404

1,713,794

927,763

1,437,916

32,519

34,815

1,596,956

123,069

168,654

466,846

893,954

324,163

344,046

452,779

211,000

199,489

125,439

181,341

210,294

131,534

16,595

178,950

34,887

116,795

118,000

33,684

10,557

1,407

1,200

n.d

2012

8,892,498

1,112,389

1,334,399

1,428,011

570,466

1,614,747

23,924

141,319

1,520,470

112,953

64,707

334,317

753,260

120,046

248,949

215,084

163,000

106,070

104,478

246,904

172,628

94,717

6,283

170,177

36,423

102,628

20,000

38,770

11,194

1,596

510

n.d

%13/12

26.05

59.30

27.43

20.01

62.63

(10.95)

35.93

(75.36)

5.03

8.96

160.64

39.64

18.68

170.03

38.20

110.51

29.45

88.07

20.06

(26.55)

21.82

38.87

164.13

5.16

(4.22)

13.80

490.00

(13.12)

(5.69)

(11.84)

135.29

-




of 5.7% bringing the total number of mobile phoneusers to 12.7 million. (in http://www.menosfios.com/2013/11, Especial – Reunidas as maiores Empresas

de Telecomunicações em Angola – Telecom Forum 2013,publicado em 1/11/13, 17/10/14)

In economic terms, communications constitute themost important segment of the information andcommunication technologies (ICT) sector which alsocovers the hardware and software industries and other

ICT services. Nowadays the vital contribution of ICTdiffusion for growth in productivity in other sectors ofthe economy is recognised. (in http://www.menosfios.com/2013/11, Especial – Reunidas as maiores Empresasde Telecomunicações em Angola – Telecom Forum 2013,publicado em 1/11/13, pagina visitada a 17/10/14).

After several years of crisis in Europe, according to acommunication from the Commission to the Council,current conditions, namely the improvement ofoperators financial conditions coupled with continuedgrowth in revenue from services, will allow the sectorto return to higher growth rates. The democratisationof information and communication combined withdigital inclusion can become a macro of civilization;it is necessary, however, to differentiate informationfrom knowledge. (Enquadramento do sector dascomunicações, in http://anacom.pt/mobile, Futurodas Telecomunicações em África e no Mundo, paginavisitada à 20/10/14)

In recent years in Mozambique the communicationssector has grown at a satisfactorily, including theexpansion of Telecommunication services to 50locations. This growth is visible in quantity and quality,with more newspapers, radio and television channelsfrom the classics to the modern available in the market.The rapid speed of growth driven by technologicalresources has made the creation of policies to governthe operation of these new ways of relaying informationa challenging imperative. (BDPES – Balanço do PlanoEconómico e Social de 2013)

During the 2013 fiscal year the communications sectorrecorded growth of around 28.5% resulting from thegreater diversification of services and marketing inparticular relating to the mobile network. With regardto postal services growth of approximately 29.0%was recorded; this growth was mainly due to moreinvestment in postal services and an increase in mailservice orders. (BDPES – Balanço do Plano Económicoe Social de 2013)

telefonia fixa temos 10%. A previsão é que em 2017a taxa de crescimento seja de 5.7%, atingindo assim12.7 milhões de utilizadores. (http://www.menosfios.com/2013/11, Especial – Reunidas as maiores Empresasde Telecomunicações em Angola – Telecom Forum 2013,publicado em 1/11/13, pagina visitada a 17/10/14)

Em termos económicos, as comunicações constituemo segmento mais importante do sector das Tecnologiasde Informação e Comunicação (TIC), que abrangetambém as indústrias de hardware e de softwaree ainda outros serviços de TIC. Hoje em dia éreconhecido o contributo fundamental da difusão dasTIC para o crescimento da produtividade até noutrossectores da economia. (Enquadramento do sectordas comunicações, http://anacom.pt/mobile, Futurodas Telecomunicações em África e no Mundo, paginavisitada à 20/10/14)

Ao nível da Europa, após alguns anos de crise, ascondições actuais parecem adequadas para que osector volte a apresentar taxas mais elevadas decrescimento, nomeadamente a melhoria das condiçõesfinanceiras das operadoras, aliada ao crescimentocontínuo das receitas dos serviços, de acordocom a Comunicação da Comissão ao Conselho. Ademocratização da comunicação e informação, aliadaa inclusão digital, pode se tornar um macro dessacivilização. Contudo, é necessário que se diferencieinformação de conhecimento. (Enquadramento dosector das comunicações, http://anacom.pt/mobile,Futuro das Telecomunicações em África e no Mundo,pagina visitada à 20/10/14)

Em Moçambique, nos últimos anos, o sector deComunicação tem crescido de forma satisfatória,inclusive está prevista a expansão dos serviços deTelecomunicação para 50 localidades. Este crescimentoé visível em quantidade e qualidade, tendo o mercadoactualmente mais jornais, rádios, canais de televisãodesde os clássicos até aos modernos. Por outrolado, os recursos tecnológicos impulsionaram ocrescimento vertiginoso destes meios de tal forma que

criar políticas que regulem o funcionamento dessasnovas formas de veicular a informação torna-se umimperativo bastante desafiador. (BDPES – Balanço doPlano Económico e Social de 2013)

Durante o exercício económico de 2013, o sector decomunicações registou um crescimento de cerca de28.5% resultante da maior diversificação de serviçose marketing em particular, na rede móvel. No queconcerne aos serviços postais, este registou umcrescimento de cerca de 29.0%. Este crescimentodeveu-se a maiores investimentos realizados na áreapostal e no aumento de encomendas de serviços decorreio. (BDPES – Balanço do Plano Económico eSocial de 2013)

There is a wide range of activities carried out withinthe field of information and communication, the mostsignificant however is the promotion of universalaccess to information and communication technologies(ICT) in order to empower individuals so that they cannot only access information but can also contribute tothe flow of information and knowledge. (Tecnologias deInformação – pt.wikipedia.org/wiki, 20/10/14)

Africa is fast becoming a leader in ICT, the innovationsthat began here such as the SIM card for mobile phonesor the use of mobile phones to make payments havenow spread throughout the continent and beyond.For the future, the challenge is to ensure that ICTinnovations benefit all Africans including the mostdisadvantaged and vulnerable and those that live inremote areas. (in www.unescoporttugal.m/pt/a-anu/ seto, Comissão Nacional da Unesco – Ministério dosNegócios Estrangeiros, 17/10/14)

In Africa, communications sector growth is mostvisible in Angola with around 76% of people using amobile phone and only 10% using fixed landlines. Theforecast is that by 2017 there will be further growth

São vastas as actividades que tem sido feitasno domínio da comunicação e da informação,salientando-se no entanto a promoção do acessouniversal às tecnologias da informação e decomunicação (TIC) através de acções destinadas aautonomizar os indivíduos de forma a poderem nãosó aceder à informação mas também contribuir para ofluxo de informação e de conhecimento. (Tecnologiasde Informação – pt.wikipedia.org/wiki, pagina visitadano dia 20/10/14)

África está rapidamente a tornar-se um líder das TICs,as inovações que aqui começaram como por exemploo cartão SIM para telemóveis, ou o uso de telemóveispara remessa de pagamentos estão agora a propagar-se por todo o continente e mais além. No futuro, odesafio está em assegurar que as inovações nas TICbeneficiem todos os africanos, incluindo os maisdesfavorecidos, vulneráveis e aqueles que vivem emzonas remotas. (www.unescoporttugal.m/pt/a-anu/ seto Comissão Nacional da Unesco – Ministério dosNegócios Estrangeiros, pagina visitada a 17/10/14)

Ao nível de África, o crescimento do sector decomunicações é mais visível em Angola, com cerca de76% do total de utilizadores móveis, sendo que para

ComunicaçõesCommunicationsPor/By: Iolanda Calú

Nos tempos que correm, recolher, processar e divulgar informação, já não é mais tarefa exclusivade um órgão de informação ou profissional de comunicação, pois qualquer individuo, dotado detecnologia, desde a mais simples como telemóvel ou computador, pode através da internet, e nasredes sociais disseminar informações, sem quaisquer restrições.

The collection, processing and dissemination of information currently is no longer the exclusive task ofthe media or communication professionals, because any individual equipped with technology, as basicas a cell phone or computer can, via the internet and social networks, disseminate information withoutany restrictions.





3 3 3

3

.

Rank Empresa

Company

Vol. de Neg. / Revenues

(103 Meticais)

Nº Trabalhadores

Nº of Employees

VN por Trabalhador


3 3 3

.

2013

1

2

3

4

5

6

7

8

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

3

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

2012

1

2

3

4

n.a

7

6

8

mCel- MoçambiqueCelular,SA

TelecomunicaçõesdeMoçambique,SA

TVCabo- ComunicaçãoMultimédia,Lda

Teledatade Moçambique,Lda

LTM-ListasTelefónicasde Moçambique,Lda

RededeComunicaçaoMiramar,Lda

TVSD-Telecomunicaçõese Electrónica,Lda


2013

8,192,669

3,140,772

662,931

287,355

236,968

179,704

166,688

23,458

2012

9,014,153

3,239,631

532,504

299,561

227,284

139,263

185,077

51,850

%13/12

(9.11)

(3.05)

24.49

(4.07)

4.26

29.04

(9.94)

(54.76)

2013

856

1,524

196

88

51

167

60

16

2012

852

1,526

136

90

51

172

63

19

%13/12

0.47

(0.13)

44.12

(2.22)

0.00

(2.91)

(4.76)

(15.79)

2013

9,593

2,060

3,994

3,229

4,646

1,060

2,710

1,340

2012

10,860

2,145

4,329

3,366

4,457

787

2,140

2,659

%13/12

(11.67)

(3.97)

(7.76)

(4.07)

4.26

34.75

26.68

(49.59)

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

The sector as a whole, employed approximately2,958 employees, of which 90.06% are allocated tothe companies listed in the Top 100 Companies in

Mozambique.

Prominence goes to mCel - Moçambique Celular, SA,and LTM - Listas Telefónicas de Moçambique, Lda be ingthe companies with the highest revenue per worker ofapproximately MZN 10 and MZN 5 million MZN, respectively.

O sector, como um todo, empregou cerca de 2,958trabalhadores, dos quais 90.06% estão alocados àsempresas que constam do ranking das 100 MaioresEmpresas de Moçambique.

A mCel - Moçambique Celular, SA, e LTM - ListasTelefónicas de Moçambique, Lda destacam-se comosendo as empresas com os maiores volume denegócios por trabalhador com aproximadamente MZN10 milhões e MZN 5 milhões, respectivamente.


3 3 3

3

.

Rank Empresa

Company

3

3

Custos Operacionais

Operating Cost

(103 Meticais)


Net Profits

(103 Meticais)

Resultados Antes dos Impostos

Income Before Taxes

(103 Meticais)

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

3

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

2013

1

2

3

4

5

6

7

8

2012

1

2

3

4

n.a

7

6

8









.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

2013

7,639,778

3,482,769

662,026

271,321

95,481

141,211

145,347

19,964

2012

7,674,207

3,064,622

463,107

253,305

85,521

143,775

162,452

47,936

%13/12

(0.45)

13.64

42.95

7.11

11.65

(1.78)

(10.53)

(58.35)

2013

178,665

52,002

8,124

9,620

106,237

30,607

1,246

(448)

2012

688,092

76,172

83,943

30,300

108,056

(6,157)

2,024

1,613

%13/12

(74.03)

(31.73)

(90.32)

(68.25)

(1.68)

597.11

(38.42)

(127.77)

2013

83,133

117,107

24,906

14,099

159,937

30,607

3,028

(448)

2012

743,345

69,133

66,183

41,651

163,178

(6,157)

4,697

2,492

%13/12

(88.82)

69.39

(62.37)

(66.15)

(1.99)

597.11

(35.53)

(117.98)

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

Rank Empresa

Company


Activo Líquido

Net Assets

(103 Meticais)

Activo Corrente

Current Assets

(103 Meticais)

Passivo Corrente

Current Liabilities

(103 Meticais)

3

.

2013

5,523,623

5,052,314

737,896

195,677

157,329

113,670

131,567

22,073

3

3

3 3 3

2013

1

2

3

4

5

6

7

8

2012

1

2

3

4

n.a

7

6

8

.

.

.

.

.

.

.

.









2013

14,690,252

12,570,842

1,078,281

260,495

484,244

96,817

118,011

52,307

2012

12,571,621

11,088,572

766,326

255,640

461,679

71,290

76,582

69,861

%13/12

16.85

13.37

40.71

1.90

4.89

35.81

54.10

(25.13)

2013

3,065,244

4,497,821

134,383

175,697

453,573

74,046

22,993

28,378

2012

3,797,407

3,494,814

117,026

147,357

430,978

48,664

76,949

47,709

%13/12

(19.28)

28.70

14.83

19.23

5.24

52.16

(70.12)

(40.52)

Passivo Total

Total Liabilities

(103 Meticais)

2013

9,405,222

7,373,147

972,769

195,677

314,890

113,670

111,643

29,227

2012

7,327,937

5,927,645

645,267

183,691

290,507

118,751

89,850

46,023

%13/12

28.35

24.39

50.75

6.53

8.39

(4.28)

24.25

(36.49)

2012

4,574,938

3,459,724

511,674

175,496

143,900

94,461

58,559

39,861

%13/12

20.74

46.03

44.21

11.50

9.33

20.34

124.67

(44.63)

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.


3 3 3

Capitais Próprios


(103 Meticais)

Rank Empresa

Company


Rent VN

Profits/Revenue(%)

Rent. A. Liq.

Rent. Net Asset(%)

Rent. C. P.

S/hs Funds(%)

Liquidez Geral

Current Ratio(%)

3

3

3 3 3

.

2013

5,285,030

5,197,695

105,512

64,818

169,353

(16,853)

638,369

23,080

2012

5,243,983

5,160,927

121,059

71,950

171,172

(47,460)

5,122

23,838

%13/12

0.78

0.71

(12.84)

(9.91)

(1.06)

64.49

12,363.27

(3.18)

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

3

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

2013

1

2

3

4

5

6

7

8

2012

1

2

3

4

n.a

7

6

8

2012

7.63

2.35

15.7

10.11

47.54

(4.42)

1.09

3.11









2013

2.18

1.66

1.23

3.35

44.83

17.03

0.75

(1.91)

2012

5.47

0.69

10.95

11.85

23.41

(8.64)

2.64

2.31

2013

1.22

0.41

0.75

3.69

21.94

31.61

1.06

(0.86)

2013

3.39

1.00

7.17

14.07

62.40

(95.18)

0.39

(1.91)

2012

13.74

1.48

70.91

53.35

64.84

13.87

49.25

7.14

2013

0.55

0.89

0.18

0.90

2.88

0.65

0.17

1.29

2012

0.83

1.01

0.23

0.84

2.99

0.52

1.31

1.20

With regard to the mobile telephone network thereare currently three operators in Mozambique, mCel,Vodacom and Movitel; the latter has recently been given

an award in London (United Kingdom) for developinginnovative services in the field of telecommunications.This company also received recognition for excellenceat the international level, in competition with significantplayers from various countries of the world Movitelbecame the first operator in Africa to win prestigiousawards for three years running. The first in the categoryRural Telecoms was assigned by AfricaCom Awardsin 2012 and in 2013 they received an award from theAmerican research and consultant company Frost andSullivan for the best competitive leadership strategy. (inhttp://nandiiwe.blogspot.com/2014/7/movitel, melhoroperadora a nivel html,.movitel.co.mz – notícias)

In this edition of the Top 100 Companies inMozambique, the Communications sector isrepresented by the participation of 8 companies. Ofthese, 4 companies are listed in the Top 100 ranking ofMozambique.

The sector is led by mCel - Moçambique Celular, SA,having reached a revenue of approximately MZN 8,193million, a decrease of approximately 9.11% compared to2012. In total, this sector had a revenue of MZN 12,891million, a decrease of 5.84% compared to 2012.

In terms of net earnings, the sector had profits ofapproximately MZN 386 million, a decrease of 60.77%compared to 2012. This decrease in net incomeresulted in the fact that all companies have registeredlosses in their revenues, with the exception of RedeComunicação Miramar, Lda which showed net incomeof MZN 30.6 million (an increase of 597.11%).

In terms of employment, prominence goes toTelecomunicações de Moçambique, SA, which

employed a total of 1,524 employees, followed bymCel - Moçambique Celular, SA with 856 employees.

No que concerne a rede de telefonia móvel, existemactualmente em Moçambique três operadoras a mCel,Vodacom e Movitel, esta última que acaba de serpremiada em Londres (Reino Unido) por apostar emserviços inovadores no campo das telecomunicações.A esta empresa coube ainda o reconhecimentopela excelência a nível internacional, num grupo degigantes, que envolveu concorrentes de vários paísesdo mundo onde fez dela a primeira operadora emÁfrica a vencer sequencialmente em três anos prémiosde prestígio. O primeiro foi atribuído pela AfricaComAwards, reconhecimento em 2012 na categoria MelhorOperadora com soluções para zonas rurais, e em 2013pela consultora e pesquisadora norte-americana Frostand Sulivan, o prémio de Operadora com MelhorEstratégia de Liderança Competitiva. (http://nandiiwe.blogspot.com/2014/7/movitel, melhor operadora a nivelhtml. movitel.co.mz – notícias)

Na presente edição das 100 Maiores Empresas deMoçambique, o sector de Comunicações contou coma participação de 8 empresas. Destas, 4 empresasconstam do ranking das 100 Maiores de Moçambique.

A mCel - Moçambique Celular, SA continua a liderareste sector, tendo na presente edição atingido umvolume de negócios de cerca de MZN 8,193 milhões,um decréscimo de cerca de 9.11% comparativamente a2012. No total, este sector teve um volume de negóciosde MZN 12,891 milhões, um decréscimo de 5.84 % emrelação a 2012.

Em termos de resultados líquidos, o sector apresentouucros na ordem de MZN 386 milhões, um decréscimo

de 60.77% em relação a 2012. Esta queda dosresultados líquidos teve como resultado o facto detodas empresas terem registado quedas nos seusresultados em relação a edição anterior, exceptuandoa Rede Comunicação Miramar, Lda que apresentouresultados líquidos de MZN 30.6 milhões (umcrescimento de 597.11%).

Em termos de emprego, o destaque vai para a

Telecomunicações de Moçambique, SA, que empregouum total de 1,524 trabalhadores, seguida pela mCel- Moçambique Celular, SA com 856 trabalhadores.




The construction sector in Mozambique, which wasstagnant for many decades, has flourished in therecent years and has been one of the most dynamic

sectors with significant contributions to GDP during2013, propelled by the continuous increase in demandfrom households and very large-scale projects, knownas megaprojects in Mozambique. The progressiverise in the extractive industry, coupled with theimplementation of megaprojects and budgetaryexpansion, are expected to sustain the economicascent, driving GDP growth to an estimated 8.5% in2014 and 8.2% in 2015 (Mozambique 2014 – AfricanEconomic Outlook, pg. 2), and place Mozambique asa strong economic investment contender parallel withother emerging economies in Africa.

Infrastructure developmentMozambique’s construction sector has one of thestrongest growth outlooks across the Sub-Saharan Africaregion, with more than USD 30 billion worth in projects inpipeline (http://www.thebusinessyear.com/publication/ article/16/1906/mozambique_2013/a-structured-approach).The huge investments pledged to the oil and gas andmining sectors have incited infrastructure developmentand heavy construction works. The constructionsector grew by 15% during the year, mainly due to thedevelopment of 31 projects primarily interrelated to thetransport and power sector, as the growing industrialactivity demands better infrastructure, particularly inmore remote areas. Projects related to transport, worthan estimated USD 20 billion, included the rehabilitationof 164 km of roads, maintenance of 20,0 03 km of roads,improvements in 1,446km of roads, completion ofthe construction of five bridges and maintenance of 7bridges (BDPES 2013). Power projects worth over USD

10 billion are also included and a part of the electrification

programmes (BMI, Mozambique infrastructure report).The performance of this sector remains below its potentialdue to various limitations surrounding the Government’sfinancial capacity to develop the necessary infrastructurefor the country, as it remains heavily dependent on thesupport it receives from private investors and its mainFDI partners (BPI, Estudos Económicos e Financeiros –Mozambique 2012). 70% of the development that has

occurred in each province with at least one megaprojectis due to the investment of private companies seeking tomaximize their productivity.

Furthermore, the predominant players in this sector in2013 continue to be foreigner-owned corporations fromSouth Africa, China and Portugal. In projects where the

O sector da construção em Moçambique, que esteveestagnado por várias décadas, registou nos últimos anosum desenvolvimento e tem sido um dos sectores maisdinâmicos com contribuições significativas para o PIB em2013, impulsionado pelo aumento contínuo da procura deprojectos de larga escala respeitantes a habitação, conhecidosigualmente como megaprojectos em Moçambique. Espera-se que o aumento progressivo da indústria extractiva,juntamente com a implementação de megaprojectos eexpansão orçamental mantenham o crescimento económicoimpulsionando o aumento do PIB para um valor estimado em8.5% em 2014 e 8.2% em 2015 (Moçambique 2014 - PanoramaEconómico Africano, página 2.), e coloquem Moçambiquecomo um forte concorrente de investimento económico emparalelo com outras economias emergentes em África.

Desenvolvimento de infra-estruturas

O sector da construção em Moçambique apresenta uma dasperspectivas de crescimento mais elevada em toda a regiãoda África Sub-sahariana, com mais de USD 30 bilhões dosprojectos em desenvolvimento. (http://www.thebusinessyear.com/publication/article/16/1906/mozambique_2013/a-structured-approach) Os investimentos de grandeenvergadura realizados nos sectores de petróleo e gás e demineração incitaram o desenvolvimento de infra-estruturase obras de construção. O sector da construção cresceu 15%durante o ano, principalmente devido ao desenvolvimento de31 projectos inter-relacionados com o sector de transporte ede energia, tendo em consideração que a crescente demandada actividade industrial exige uma melhor infra-estrutura,especialmente em áreas mais remotas. Os projectosrelacionados com o sector de transporte, no valor estimadode USD 20 bilhões, incluídos na reabilitação de 164 km deestradas, manutenção de 20,003 km de estradas, melhoriasem 1,446 km de estradas, conclusão da construção de cincopontes e manutenção de sete pontes (BDPES 2013). Osprojectos do sector de energia no valor de mais de USD 10bilhões estão igualmente incluídos e, uma parte respeitanteaos programas de electrificação (IMC, BMI, Relatório de infra-estruturas de Moçambique)

O desempenho deste sector continua abaixo do seu

potencial devido à várias limitações que dizem respeito acapacidade financeira do Governo para desenvolver a infra-estrutura necessária para o país, tendo em consideraçãoque depende exclusivamente do apoio que recebe porparte dos investidores privados e dos seus principaisparceiros de IDE. (BPI, Estudos Económicos e Financeiros- Moçambique 2012) Cerca de 70% do desenvolvimentoque ocorreu em cada província com pelo menos ummegaprojecto resultou do investimento de empresasprivadas que procuram maximizar sua produtividade.

Além disso, os principais intervenientes neste sector em2013 continuam a ser detidas por entidades estrangeirascomo África do Sul, China e Portugal. Em projectos onde oscustos totais ascendem MZN 3.5 milhões, uma empresa deconstrução em Moçambique deve pagar um prémio de 1.5%como seguro (International Growth Centre Mozambique,

The African continent is being molded to develop its

infrastructure as a means of enhancing self-sufficiencyand global competitiveness. As at 2013, there were over322 different construction projects underway worth anestimated USD 223 million (Deloitte, African ConstructionTrends Report 2013, pg. 2). Southern Africa had the highestnumber of projects leading with 38%, followed by East

Africa with a contribution of 29% and West Africa with21%. Southern Africa also boasts a diverse sector spread inthe construction activity compared to the other regions: ofthe 123 large projects in Southern Africa, 31% are relatedto the Energy and Power sector, 19% to Mining, 18% toTransport and 17% to Commercial Real Estate (Deloitte,African Construction Trends Report 2013, pg. 2). In addition,the three leading infrastructure projects underway inAfrica, ranked by value, are also located in Southern Africa;Eskom’s Kusile Power Station is receiving an investmentof over USD 20.3 billion, over USD10.8 billion is beinginvested in the construction of the Medupi Power Stationand Project Mthombo, Petro SA’s crude oil refinery project,received an investment estimated at USD 9 billion.

O continente Africano está a ser moldado para desenvolveras suas infra-estruturas como um mecanismo no sentidode aumentar a auto-suficiência e competitividade àescala mundial. Em 2013, existiam mais de 322 diferentesprojectos de construção em curso no valor estimado deUSD 223 milhões (Deloitte, Relatório sobre as Tendênciasda área de Construção em África 2013, página. 2). AÁfrica Austral registou o maior número de projectos

liderando com 38%, seguida pela África Oriental com umacontribuição de 29% e 21% para a África Ocidental. A ÁfricaAustral possui igualmente um vasto e diversificado sectorna actividade de construção em relação as outras regiões:dos 123 principais projectos na África Austral, 31% estãorelacionados ao sector de energia, 19% para a Mineração,18% para o transporte e 17% para o Sector ImobiliárioComercial (Deloitte, Relatório sobre as Tendências da áreade Construção em África 2013, página. 2). Além disso,estão localizados na África Austral os três principaisprojectos de infra-estruturas classificados por valor:Power Station da Eskom Kusile com um investimentoacima dos USD 20.3 bilhões, mais de USD10,800milhões estão a ser investidos na construção da CentralEléctrica de Medupi e do Projecto Mthombo, o projectoda refinaria de petróleo bruto da Petro SA, com uminvestimento estimado em USD 9 bilhões.

ConstruçãoConstructionPor/By: Naira Golam

O sector da construção representa uma contribuição fundamental para a competitividade e prosperidadeda economia e realização dos objectivos de desenvolvimento sócio-económico nacional, servindo como umcatalisador da produtividade, estimula o crescimento, aumenta os projectos das exportações e cria postosde trabalho (Jornal Internacional de Desenvolvimento e Estabilidade Económica, Volume. 1, Número. 1,Março de 2013, página. 56).

The construction sector is a crutial contributor contribution to the competitiveness and prosperity of the economy andthe achievement of the national socio-economic development goal s, serving as a catalyst of productivity, stimulatinggrowth, boosting project exports and generating employment (International Journal of Development and EconomicStability, Vol. 1, No.1, March 2013, pg. 56).




O mercado imobiliário registou um crescimento notável emvários projectos de habitação a preços acessíveis em 2013,incluindo o projecto Intaka, Vila Olímpica e Casa Jovem,com o objectivo de fornecer soluções de habitação parao mercado. Além disso, o Governo prestou igualmenteassistência técnica à auto-construção de propriedades eajudou na construção de 43,226 propriedades localizadasprincipalmente nas províncias de Gaza, Sofala, Zambézia eNampula (BDPES 2013).

Associado a este contexto favorável, uma extensão deinstrumentos financeiros, como serviços que promovam efacilitem o acesso ao financiamento de crédito para habitação,têm impulsionado de forma apropriada a promoçãodesses projectos. O sector financeiro foi o segundo maisdinâmico, com um crescimento de 17.7% em 2013, apoiadopelo aumento da renda familiar e expansão do crédito.(Mozambique 2014, African Economic Outlook, Página 2)

Espera-se que nos próximos anos, o mercado imobiliáriocontinue relativamente desajustado, tendo em consideraçãoque a procura por habitação continua a aumentar apesardos elevados preços praticados no mercado imobiliário.Além disso, o surgimento de casas a preços acessíveis aindanão oferece soluções pragmáticas para a deficiência que omercado imobiliário apresenta, devido aos custos elevadosdas propriedades e barreiras respeitantes aos empréstimosfinanceiros, tais como custos elevados de transacção eoutros requisitos. Prevê-se que a entrada de emigrantes eestrangeiros que procuram habitação continue a registarum crescimento elevado e que o interesse por espaços paraescritórios e propriedades de turismo aumente.

Na presente edição, o sector de Construção contou coma participação de 10 empresas das quais 6 encontram-seposicionadas entre as 100 Maiores Empresas de Moçambiquee, quatro são novas entradas em relação a edição anterior.

No que diz respeito ao volume de negócios, as empresasparticipantes totalizam cerca de MZN 16,490 milhões,dos quais MZN 16,226 milhões (98.40%) estão alocadosas empresas que constam no ranking das 100 MaioresEmpresas.

No que concerne ao resultado líquido, o desempenho deste

sector foi no geral positivo, uma vez que a grande partedas empresas que responderam ao questionário obtevelucros, a excepção da Servitrade, Lda que não disponibilizoudados para esta rúbrica e a C.M.C. África Austral que obteveprejuízos de cerca de MZN 58 milhões. O resultado líquidoobtido pelas empresas que constam do ranking das 100Maiores totalizou MZN 676 milhões, destacando-se a Mota-Engil Eng.Construção África, S.A com lucros na ordem deMZN 474 milhões e a CETA- Engenharia e Construções, S.Acom MZN 100 milhões. Realçar também a empresa EMOCIL,Lda que saiu de uma situação de prejuízos de MZN 49.6milhões em 2012 para lucros de MZN 24.8 milhões em 2013.

O sector contou com 7,543 trabalhadores empregados dosquais, 7,398 estão empregues nas empresas que constam noranking. As maiores empregadoras do sector são a C.M.C.África Austral, Lda e a CETA, SA que totalizam cerca de 4,588trabalhadores empregues.

Intaka, Vila Olímpica and Casa Jovem, all of which aim toprovide housing solutions to the market. In addition, theGovernment also provided technical assistance to self-constructed property and assisted in the construction of43,226 properties mainly concentrated in the provinces ofGaza, Sofala, Zambezia and Nampula (BdPES 2013).

Associated with this favorable backdrop, an extension offinancial instruments, such as services that promote andfacilitate access to house finance, have propelled the promotionof these projects. The financial sector was the second mostdynamic sector; it expanded by 17.7% in 2013, supportedby increased household income and credit expansion(Mozambique 2014, African Economic Outlook, Page 2).

It is expected that, in the next years, the real estate marketwill remain relatively maladjusted, as the demand for

housing continues to increase despite the sustained risein prices . Furthermore, the rise of affordable houses doesnot yet provide pragmatic solutions to the deficiency of thereal estate market due to the high costs of the propertiesand the barriers realted to financial loans, such as hightransaction costs and other requisits. It is predicted thatthe entrance of expats and foreigners seeking housing willremain high and that there will be an increase in interestfor office spaces and tourism properties.

In this edition, the Construction sector had the participationof 10 companies of which 6 are positi oned among the Top100 Companies of Mozambique and 4 are represented bynew entries compared to the previous edition.

With regard to revenue, the participating companiesare represented by approximately MZN 16,490 million,of which MZN 16,226 million (98.40%) are allocated tocompanies listed in the Top 100 Companies ranking.

With regard to the net result, the performance ofthis sector was generally positive, since most of the

companies that responded to the questionnaire obtainedprofits, except Servitrade, Lda that did not provide data for

this heading and C.M.C. África Austral that registered lossesof about MZN 58 million. The net result obtained by thecompanies listed in the Top 100 Companies ranking rep resenta total of MZN 676 million, prominence goes to Mota-EngilEng.Construção África, S.A w ith net profits of approximatelyMZN 474 million and CETA- Engenharia e Construções, S.A withMZN 100 million. Prominence goes also to EMOCIL, Lda thatcame out of a situation of losses of MZN 49.6 million in 2012 tonet profits of MZN 24.8 million in 2013.

The sector had 7,543 workers employed of which 7,398 areemployed in companies listed in the Top 100 Companiesranking. The largest employers in the sector are C.M.C.Southern Africa and the CETA, SA representing a total of4,588 workers employed.

The Challenges and The Way Forward for the ConstructionIndustry in Mozambique, pg. 22). Assim, apenas 5% das270 empresas moçambicanas de construção submeteramas suas propostas para projectos que requeremfinanciamentos elevados - um problema que é inerenteao mercado, devido à falta de competências e capacidadefinanceira das empresas locais (An enterprise map ofMozambique, John Sutton, página. 143).

Espera-se que o desenvolvimento de infra-estruturascontinue a crescer em paralelo com o investimento emmegaprojectos. (Deloitte, African Construction Trends2013, página 8) O desenvolvimento deste sector, seráessencialmente destinado a transpor as sinergias positivase conduzir o desenvolvimento de outras áreas vitais, comotransporte, agricultura e serviços em geral.

Sector Imobiliário

Em Moçambique, a descoberta da riqueza de recursosnaturais e a implementação de projectos de infra-estruturas impulsionou igualmente as perspectivas domercado imobiliário. O fluxo de empresas estrangeirasenvolvidas nos megaprojectos e a crise económica naEuropa trouxe muitos estrangeiros em busca de umaeconomia em crescimento e com melhores perspectivasde emprego. O desenvolvimento de actividadeseconómicas do país juntamente com o aumento dopoder de compra de uma classe média emergente, ocrescimento da população local e migração rural-urbanaestimulou a procura de habitação. (http://www.ventures-africa.com/2014/04/booming-business-a-look-at-real-estate-in-mozambique/)

Face ao cenário actual e o surgimento de novas áreasgeográficas como resultado do desenvolvimento de infra-estruturas, o mercado imobiliário Moçambicano possuium enorme potencial de crescimento com oportunidadesde investimento e de desenvolvimento da propriedadeem todos os segmentos, incluindo empreendimentosresidenciais e turismo. (http://www.ventures-africa.com/2014/04/booming-business-a-look-at-real-estate-in-mozambique/) Nos últimos anos, essas mudanças

alargaram a dinâmica do mercado, impulsionadas porpropriedades de elevada qualidade.

Um dos principais desafios pertinentes do mercadoimobiliário em Moçambique é o défice de oferta e procurade propriedades e habitação, inerente do investimentodesproporcional do mercado em propriedades de elevadaqualidade, custos elevados de construção e difícil acessoao mercado de crédito hipotecário. Como forma de diluiro mercado saturado e apoiar a população em geral, oGoverno criou o Fundo para o Fomento da Habitação(FFH) como uma entidade ad-hoc para satisfazeros problemas de habitação no país. O FFH, emassociação com promotores imobiliários privados,começou a mudar o foco do mercado de habitaçãotornando-se mais acessível e está actualmente atrabalha r em 35 distritos e 14 municípios do país(http://www.housingfinanceafrica.org/country/mozambique/).

total costs surpass MZN 3.5 million, a construction companyin Mozambique must pay a premium of 1.5% as an insurance(International Growth Centre Mozambique, The Challengesand The Way Forward for the Construction Industry inMozambique, pg. 22). Thus, only 5% of the 270 Mozambicanconstruction companies bid for projects that require highfinancing – a problem that is inherent to the market due to

the lack of skills and financial capacity of local companies (Anenterprise map of Mozambique, John Sutton, pg. 143).

The development of the infrastructure is expected continue growin parallel with the investment in megaprojects (Deloitte, AfricanConstruction Trends 2013, pg. 8). The furthe r development of thissector, will, in essence, transpose positive synergies and leadto the development of other vital areas such as transportation,agriculture and services in general.

Real estateThe discovery of Mozambique’s wealth of natural resources andthe implementation of the infrastructure projects has also enlivenedthe property market’s outlook. The influx of foreign corporationsinvolved in the megaprojects and the economic slump in Europehas brought many foreigners in search of a brisker economy and

better employment prospects.The developments of the economicactivities of the country coupled with the increased purchasingpower of an emerging middle class, the local populationgrowth and rural-urban migration have fuelled demandfor housing (http://www.ventures-africa.com/2014/04/ booming-business-a-look-at-real-estate-in-mozambique/).

Given the current scenario and the surge of new geographic areasas a result of the infrastructure development, the Mozambican realestate market has a huge potential for growth with opportunities ofinvestment and property development in all segments, including

residential and tourism (http://www.ventures-africa.com/2014/04/ booming-business-a-look-at-real-estate-in-mozambique/). Thesechanges have augmented the dynamics of the market, which, in therecent years, has hastily become fixated on high-end properties.

One of the main challenges pertinent to the real estate marketin Mozambique is the demand-supply deficit of property andhousing, inherent from the disproportional investment of themarket in high-end properties, high construction costs anddifficult access to the mortgage market. As a means of dilutingthe saturated market and supporting the wider population of

Mozambique, the Government has formed a Fundo para oFomento da Habitação (FFH) as an ad-hoc entity to adress thehousing issues in the country. The FFH, in association withprivate real estate developers, has begun to shift the focus ofthe market to more affordable housing and is currently workingin 35 districts and 14 municipalities in the country (http://www.housingfinanceafrica.org/country/mozambique/).

The real estate market has witnessed the progress ofseveral affordable housing projects in 2013, including




billion recorded in 2013. (Global Economic Prospects 2014 -The World Bank)

At the sub-regional level, growth is expected to be strong inEast Africa, increasingly supported by FDI flows into offshorenatural gas resources in Tanzania and Mozambique, the onsetof oil production in Uganda and Kenya and agr iculture inEthiopia. (World Bank Report – Global Economic Prospects(Sub-Saharan Africa) – June 2014)

Mozambique has been growing steadily at the averagerate of 8%9, a year, in the last decade. According to theWorld Bank’s report ‘Doing Business 2013, Mozambiqueis ranked seventh best in the Sub-Saharan Africa region forprotecting investors and tenth best for st arting a business.These are marvellous accolades for the Country, given theperception that doing business in Africa is both risky and

costly in terms of setup and the associated ‘red tape’. Thereal gross domestic product (GDP) was USD15.42 billion

for the year 2013 representing a 7.1% growth from 201210 although lower than expected due to the severe floods

early in the year. The GDP growth rate is well above the4.7% for the Sub-Saharan Africa developing countries.Gross National Income (GNI) per capita after a slight dipin 2010 is steadily on the rise and now according to WorldBank sources stands at USD 593. (Global EconomicProspects 2014 - The World Bank)

The progressive increase in coal production and theimplementation of large infrastructure projects, coupledwith budgetary expansion, are expected to continue todrive growth, projected at 8.5% in 2014 and 8.2%11 in2015. The aforementioned positivity comes on the back ofan increase in Government debt to 43.3% of GDP12 mainlydue to an huge infrastructure programme, coupled withthe expansion of necessary social safety campaigns.

The industry sector of Mozambique is divided into the

extractive and manufacturing sub-sectors with the

extractive sector playing a significant role in the World’sproduction of aluminium, beryllium and tantalum.According to the World Bank, the emerging extractiveindustry could provide the means for Mozambique toreach the status of a middle-income country by 2025.The success of this sector relies heavily on the back ofglobal, regional and local economic trends and policies.Economic recovery was made possible by sound economicmanagement, policy reforms, post-war reconstruction,extensive debt relief, mega projects and strong supportfrom development partners who provide the necessar ytechnical and financial support. During 2013, the industrysector contribution to GDP was led by Mozal, Cervejasde Moçambique and Cahora Bassa Hydroelectric, with

aproximadamente USD 32.5 bilhões em 2014, relativamente

aos USD 31.9 bilhões registados em 2013. Global Economic

Prospects 2014 -The World Bank)

A nível sub-regional, espera-se um forte crescimento no

Leste da África, suportado pelos fluxos de IDE em recursos

de gás natural offshore naTanzânia e Moçambique, pelo

início da produção de petróleo em Uganda e no Quénia e

agricultura na Etiópia. (World Bank Report – Global Economic

Prospects (Sub-Saharan Africa) – June 2014)

Moçambique tem vindo a crescer de forma constante a uma

taxa média de 8%9 por ano, na última década. De acordo

com o relatório “do Banco Mundial ‘Doing Business 2013,

Moçambique está classificada na sétima posição no que

diz respeito a região da África Subsaariana por proteger os

investidores e na décima posição no que tange à começar

um negócio. Estas são distinções muito importantes parao País, dada a percepção de que fazer negócios em África é

arriscado e dispendioso em termos de constituição de uma

empresa (excessiva burocracia). O produto interno bruto

(PIB) real foi de USD 15.42 bilhões para o ano de 2013, um

crescimento de 7.1% de 201210, embora menor do que o

esperado devido às cheias devastadoras registadas no

início do ano. A taxa de crescimento do PIB está bem

acima do 4.7% para os países em vias de desenvolvimento

da África Subsaariana. Após uma ligeira diminuição do

Rendimento Nacional Bruto (RNB) per capita em 2010,

este tende a aumentar e de acordo com fontes do Banco

Mundial esta é de cerca de USD 593. (Global Economic

Prospects 2014 - The World Bank)

O aumento progressivo da produção de carvão e a

implementação de grandes projectos de infraestrutura,

associada a expansão orçamental, deverá continuar a

impulsionar o crescimento estimado em 8.5% em 2014 e

8.2%11 em 2015. O crescimento positivo acima mencionado

diz respeito ao aumento da dívida pública de 43.3% do PIB12

devido principalmente a um programa de infraestrutura de

grande envergadura agressivo, associado igualmente com aexpansão das campanhas de segurança social necessárias.

O sector da indústria em Moçambique está dividido em sub-

sectores extractivo e transformadora, com o sector extractivo

a desempenhar um papel significativo na produção

mundial de alumínio, berílio e tântalo. De acordo com o

Banco Mundial, a indústria extractiva emergente poderia

fornecer os meios para Moçambique alcançar o status de

um país de renda média em 2025. O sucesso deste sector

depende principalmente das tendências económicas globais,

regionais, locais e políticas. A recuperação económica foi

possível graças a uma boa gestão económica, reformas

políticas, reconstrução pós-guerra, uma extensa redução

da dívida, os mega-projectos e um forte apoio dos parceiros

Indústria9 IndustryPor/By: Phillip Mazengera &Hélio Macie

Economic activity was robust in much of Sub-SaharanAfrica and Mauritius in 2013. GDP growth in the regionstrengthened to 4.7% in 2013, up from 3.7% in 2012,

supported by robust investment in the resource sectorsand public infrastructure. However, it is expected thatdomestic constraints and a tightening of the Globalenvironment will moderate growth in the medium term.(Global Economic Prospects 2014 - The World Bank)

Despite emerging challenges, medium-term growthprospects for Sub-Saharan Africa and Mauritius remainfavourable. Regional GDP growth is projected to remainstable at 4.7% in 2014, strengthening to 5.1% in each of2015 and 2016, supported by net foreign direct investment(FDI) flows in the natural resource sectors, publicinvestment in infrastructure and improved agriculturalproduction. FDI flows to the region is expected to beapproximately USD 32.5 billion in 2014, from USD 31.9

A actividade económica foi robusta em grande parte da

África Subsaariana e Maurícias em 2013. O crescimento do

PIB na região foi de 4.7% em 2013, acima dos 3.7% em 2012,

suportado pelo forte investimento nos sectores de recursosnaturais e infra-estrutura pública. No entanto, espera-se que

as restrições domésticas e a contracção do ambiente global

venham a moderar o crescimento a médio prazo. (Global

Economic Prospects 2014 -The World Bank)

Apesar dos desafios emergentes, as perspectivas de

crescimento a médio prazo para África Subsaariana e

Maurícias continuam favoráveis. O crescimento regional do

PIB deverá manter-se estável em 4.7% em 2014, crescendo

em 5.1% em 2015 e 2016 respectivamente, suportado pelo

fluxo do Investimento Directo Estrangeiro Líquido (IDE)

nos sectores de recursos naturais, o investimento público

em infra-estrutura e melhorias da produção agrícola.

Prevê-se que os fluxos de IDE para a região sejam de

Em 2013, a actividade global foi reforçada, com um crescimento de 2.9%, segundo o IMF World Economic Outlook2014. Espera-se que o desempenho da economia global continue a registar melhorias em 2014/15, em grande partedevido à recuperação das economias avançadas e, igualmente devido ao fortalecimento da presença dos BRICS(Brasil, Rússia, Índia, China e África do Sul) nos mercados emergentes. Deste modo, prevê-se que o crescimentoglobal seja ligeiramente mais elevado em 2014, em cerca de 3.7%, subindo para 3.9% em 2015, no entanto,tendo em consideração que passados 6 anos após a crise financeira global, a recuperação económica do mundocontinua frágil juntamente com a instabilidade política em diversas partes do mundo.

Global activity strengthened during the year 2013 with a growth of 2.9% according to the IMF World EconomicOutlook 2014. Activity is expected to imp rove further in 2014/15, largely on account of the recovery i n the advancedeconomies, also due to the BRICS (Brazil, Russia, India, China and South Africa) nations flexing their muscles in theemerging market space. Global growth is now projected to be slightly higher in 2014, at around 3.7%, rising to 3.9%in 2015, however, given we are only 6 years post the Global financial c risis, the World’s economic recovery remainsfragile coupled with political instability in many parts of the World.





Rank Empresa

CompanyVol. de Neg. / Revenues

(103 Meticais)Nº Trabalhadores

Nº of EmployeesVN por Trabalhador


3 3 3

2013

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

16

17

18

19

20

21

22

23

24

25

26

2012

1

n.a

2

3

4

5

6

7

9

n.a

12

11

13

n.a

19

17

18

20

n.a

22

21

n.a

24

23

n.a

n.a

Mozal,SARL

ValeMoçambique,SA

Cervejasde Moçambique,SARL

HidroeléctricadeCahoraBassa,SARL

SasolPetroleum Temane,Lda

Cimentosde Moçambique,SA

Coca-ColaSabco(Moçambique),SA

CompanhiaMoçambicana deH idrocarbonetos,SA

CIMBETÃO-CimporBetãoMoçambique,SA

FerpintaMoçambique, SA

TopackMoçambique, SARL

S.E.Ginwala& Filhos,Lda

AberdareIntelecMoçambique,Lda

AForjadora,SARL

EmbalagensMpact,Lda(ex.EmbalagensMondipak,Lda)

CrownCorkCompany,Lda

MODET-SociedadeMoçambicanadeDetergentes,Lda

Edimetal,Lda

LevasFlor,Lda

Incala,Lda

PINTEX-FábricadeTintas,SARL

IndustriadeConstruçõesSotomane,Lda

AutoRectificadora

Siesta-Fábricademóveis,colchoaria,Lda

Autrase,Lda

Carpintaria Mutende

2013

32,261,000

11,460,892

9,851,983

9,110,774

7,714,506

4,506,316

4,320,590

2,237,464

846,819

534,663

303,065

218,031

134,930

101,729

79,272

63,340

48,245

36,336

27,592

22,707

21,473

14,132

12,600

12,560

8,670

6,361

2012

34,640,000

8,068,955

9,062,322

8,629,212

5,769,993

4,050,438

3,895,490

1,968,365

544,575

437,543

257,793

267,340

175,198

79,181

46,689

56,104

50,922

25,791

23,710

18,592

21,279

10,940

13,091

13,421

4,953

4,534

%13/12

(6.87)

42.04

8.71

5.58

33.70

11.26

10.91

13.67

55.50

22.20

17.56

(18.44)

(22.98)

28.48

69.79

12.90

(5.26)

40.89

16.37

22.13

0.91

29.18

(3.75)

(6.41)

75.05

40.29

2013

1,234

2,324

1,110

712

193

438

1,014

22

67

102

168

92

32

95

30

22

91

61

130

74

44

50

38

25

35

40

2012

1,281

1,933

1,274

659

182

405

914

20

59

129

156

97

33

80

44

22

102

58

143

65

48

40

38

23

28

32

%13/12

(3.67)

20.23

(12.87)

-

6.04

8.15

10.94

10.00

13.56

(20.93)

7.69

(5.15)

(3.03)

18.75

(31.82)

0.00

(10.78)

5.17

(9.09)

13.85

(8.33)

25.00

0.00

8.70

25.00

25.00

2013

25,655

5,384

8,265

27,650

41,144

10,691

4,482

106,546

13,442

4,629

1,871

2,307

4,152

1,163

2,142

2,879

500

611

202

327

467

314

332

523

275

177

2012

26,544

8,349

7,651

13,084

31,703

9,915

4,442

100,942

10,085

3,740

1,713

2,756

5,391

1,980

1,061

2,609

504

465

332

293

426

547

345

584

354

283

%13/12

(3.35)

(35.50)

8.03

111.32

29.78

7.82

0.90

5.55

33.29

23.78

9.22

(16.29)

(22.98)

(41.27)

101.91

10.33

(0.84)

31.41

(39.04)

11.59

9.69

(42.59)

(3.75)

(10.31)

(22.20)

(37.65)

83,148 milhões pertencem as empresas que constam no

ranking das 100 Maiores Empresas (99.04%). A semelhança

da edição anterior, a Mozal, SARL e as Cervejas de

Moçambique, SARL ocupam as mesmas posições, primeira

e terceira respectivamente, com um volume de negócios

total de cerca de MZN 42,113 milhões. A presente edição,

conta com a participação da empresa Vale Moçambique, SA

que ocupa a segunda posição com um volume de negócios

de MZN 11,461 milhões. Estas três empresas, perfazem mais

de 63% do total do volume de negócios do sector.

As empresas participantes neste sector totalizaram um

volume de prejuízos na ordem de MZN 6,152 milhões.

A Sasol Petroleum Temane, Lda é líder do sector para

esta rubrica com receitas líquidas na ordem de MZN

3,182 milhões, seguida pela Hidroeléctrica de Cahora

Bassa, SARL com MZN 2,310 milhões e pelas Cervejas de

Moçambique, SARL com MZN 1,425 milhões.No que concerne aos trabalhadores empregues

pelas empresas participantes, estes totalizaram 8,243

trabalhadores empregues, um aumento de 4.81% em relação

a 2012. A Vale Moçambique, SA lidera o ranking com maior

número de trabalhadores empregues na ordem de 2,324. No

que concerne ao volume de negócios por trabalhador esta

componente é dominada pela Companhia Moçambicana

de Hidrocarbonetos, SA com MZN 106.5 milhões, seguido

pela Sasol Petroleum Temane, Lda com cerca de MZN 41.1

milhões e pela MOZAL, SARL com MZN 25.6 milhões.

the participation of Vale Moçambique, SA in the secondposition with a revenue of MZN 11.461 million. These threecompanies represent more than 63% of the total revenueof the industry sector.

The participating companies in this sector registered avolume of losses of MZN 6,152 million. Sasol PetroleumTemane, Lda is the leader of this sector with a net incomeof MZN 3,182 million, followed by Hidroeléctrica de CahoraBassa, SARL with MZN 2,310 million and Cer vejas deMoçambique, SARL with MZN 1,425 million.

With regard to workers employed by the participatingcompanies, this was represented by 8,243 employedworkers, a rise of 4.81% compared to 2012. ValeMoçambique, SA leads the ranking with the highestnumber of workers employed of 2,324. Regarding the

revenue per employee this component is dominated byCompanhia Moçambicana de Hidrocarbonetos, SA with

MZN 106.5 million, followed by Sasol Petroleum Temane,Lda with approximately MZN 41.1 million and MOZAL,SARL with MZN 25.6 million.

de desenvolvimento que fornecem apoio técnico e

financeiros necessários. Durante 2013, a contribuição

do sector da indústria para o PIB foi liderada pela Mozal,

Cervejas de Moçambique e Cahora Bassa, com uma

contribuição substancial para a balança de pagamentos,

através dos impostos gerados.

A indústria de mineração e hidrocarbonetos de Moçambique

desempenha um papel fundamental no desenvolvimento

do País. A descoberta de enormes reservas de gás natural,

estimada para ser a quarta maior do Mundo e o carvão está

a impulsionar a modernização da indústria de aviação em

Moçambique, o que resultou em grandes melhorias nos

serviços básicos, bem como a construção do novo aeroporto

de Nacala. Esta evolução representa um marco importante

no alinhamento da estratégia de desenvolvimento da aviação

civil, com as estratégias dos sectores de turismo, agricultura

e mineração culminando desta forma com o crescimentoeconómico global. Estima-se que as reservas de gás natural

representem cerca de USD 350 bilhões e as previsões são

de que a partir de 201813, Moçambique poderá produzir

100 milhões de toneladas14 por ano, colocando-o apenas

fora dos 10 melhores produtores do mundo. Além

disso, projecções recentes da Africa Economic Outlook

indicam que o PIB pode triplicar em termos reais nos

próximos 15 anos ou menos com os recursos minerais

representando cerca de 40 a 50% do PIB resultando numa

rápida mudança para uma economia dominante do sector

extractivo. (http://www.africaneconomicoutlook.org/en/

countries/southern-africa/mozambique/)

Fundamentalmente, Moçambique é confrontado com

vários desafios para transformar sua riqueza abundante

de recursos extractivos em desenvolvimento económico

sustentado de longo prazo. Os principais desafios que

Moçambique enfrenta hoje são o de fornecer a capacidade

de transporte satisfatória para transportar os recursos

naturais do País. Os operadores do sector extractivo estão

cada vez mais a apostar na melhoria do transporte e da

logística de infraestruturas que tem como objectivo criaruma cadeia de valor de logística que seja transparente e

verdadeiramente integrada.

O Sector de Indústria contou com a participação de

vinte e seis (26) empresas, das quais sete (7) são

novas entradas e onze (11) constam do ranking das 100

Maiores Empresas de Moçambique.

O volume de negócios das empresas participantes neste

sector totalizou cerca de MZN 83,956 milhões, dos quais MZN

substantial contribution to balance of payments throughtaxes generated.

The mineral and hydrocarbon industry of Mozambiqueplays a significant role in the development of theCountry. The discovery of enormous reserves of naturalgas, estimated to be the fourth largest in the Worldand coal is driving modernisation in Mozambique’saviation industry, resulting in vast improvement in basicservices, as well as the construction of the new NacalaAirport. This development marks a major milestonein the alignment of the development strategy for civil

aviation with the strategy for tourism, agriculture andmining culminating to overall economic growth. Thenatural gas reserves is thought to be worth an estimatedUSD 350 billion and predictions are that from 2018 ,Mozambique could produce 100 million tonnes per

year, putting it just outside the top 10 producers in theWorld. Further, recent projections from Africa EconomicOutlook indicate that GDP could triple in real termsin the next 15 years or less with mineral resourcesrepresenting about 40 to 50% of the GDP resultingin a rapid shift towards an extractive sector dominanteconomy. (http://www.africaneconomicoutlook.org/en/ countries/southern-africa/mozambique/)

Fundamentally, Mozambique is confronted with severalchallenges to transform its abundant extractive resourcewealth into sustained long-term economic development.The main challenges Mozambique faces today isto provide optimum transport capacity to carry theCountry’s natural resources. Industry operators areincreasingly focussing on improving the transport andlogistics infra-structure as they rightly aim for a logisticsvalue chain that is seamless and truly integrated.

The Industry Sector had the participation of 26companies, from which 7 represent new entries and 11are listed in Top 100 Companies ranking.

The revenue of the participating companies in this sectoramounted to approximately MZN 83,956 million, ofwhich MZN 83,148 million are related to the companieslisted in the Top 100 Companies ranking (99.04%).As in the previous edition, Mozal, SARL and Cervejasde Moçambique, SARL occupy the same positions,first and third respectively, with a total revenue ofapproximately MZN 42,113 million. In this edition we have

________________________________________________________________________________9

10

11

12

13

14

http://www.commonwealthofnations.org/country/Mozambique/ Standard Bank: Monthly Economic Newsletter – July 2014 http://www.afdb.org/en/countries/southern-africa/mozambique/mozambique-economic-outlook/ World Bank Report – Global Economic Prospects (Sub-Saharan Africa) –June 2014BBC article on Africa (BBC.com) http://www.africaneconomicoutlook.org/en/countries/southern-africa/mozambique

________________________________________________________________________________9

10

11

12

13

14

http://www.commonwealthofnations.org/country/Mozambique/ Standard Bank: Monthly Economic Newsletter – July 2014http://www.afdb.org/en/countries/southern-africa/mozambique/mozambique-economic-outlook/ World Bank Report – Global Ec onomic Prospects (Sub-Saharan Africa) – June 2014BBC article on Africa (BBC.com)http://www.africaneconomicoutlook.org/en/countries/southern-africa/mozambique




Turning to the number of jobs created, the sector contributed8,982 jobs compared to 5,606 jobs in 2012. The services sector,with around 25% of all new jobs, was the second sector whichcreated the most employment during the period under review.(Investment Promotion Centre 2013)21.

The growth of this sector and the consequent job creation willnecessitate a significant investment in education, training andprofessional qualifications in order to provide a workforce whichis able to keep up with the economic development of the country.Health Services will be affected in the same way, economicgrowth and the increase in purchasing power will drive thedemand for more and better health services.

In order to have a more robust service sector it is necessar yto improve the business environment and develop the privatesector making it stronger and able to support the large projects.For the business environment it is important to adopt a strategicapproach with regard to the provision of support services forlarge investment projects, in order to be involved throughout thechain of production and at the same time secure competitiveproduction costs that will attract more investment.

The Services sector was represented by the participation of46 companies, of which 15 listed in Top 100 companies and 14companies represent new entries compared to the previous edition.

The revenue of the companies in this sector amounts toapproximately MZN 35,668 million, of which approximately96.25% correspond to the revenue of the companies listedin the Top 100 Companies ranking.

With regard to net income, this sector registered an aggregate ofapproximately MZN 885 million against MZN 884 million recordedin 2012. Intelec Holding, SA leads the sector with a revenue of MZN399.4 million, followed by Grindrod Mozambique, Lda and MOTRACO,SARL with a revenue of approximately MZN 247.6 and 242.7 million,respectively. It should be noted the companies Cowi Moçambique, Lda,VISAQUA, SA, IMOVISA, Lda e MC Consulting, Lda leaving a situation ofloss in 2012 to a situation of net profits in 2013.

The sector registered operating costs of MZN 31,669 million,of which MZN 20,059 million represent the companies listed inthe Top 100 Companies ranking.

With regard to workers employed the sector wasrepresented by 24,585 of which 89.72% companies arelisted in the Top 100 companies ranking. G4S, Lda continuesto lead the sector with 13,911 workers employed, followedby Electricidade de Moçambique, E.P with 3,493 employeesand ES Contact Center Moçambique with 1,619.

With regard to revenue per employee, prominence goes tothe company SIGA - Sistemas de Informação e Gestão deAtendimento, S.A, followed by MC Consulting, Lda with a growthrate of 823.63% and 559.27%, respectively.

a implementação de projectos de responsabilidade socialjunto das comunidades (UNCTAD)20.

No que concerne ao número de empregos criados, estesector contribuiu com 8,982 postos de trabalho, contra 5,606postos de trabalho registados no ano de 2012. É o segundosector que mais emprego criou durante o período em análise,representando cerca de 25% da totalidade do emprego criado(Centro de Promoção de Investimentos 2013)21.

O crescimento deste sector, e a consequente criaçãode emprego, exigirá um investimento significativo naeducação, formação e qualificação profissional, a fim defornecer uma força de trabalho capaz de acompanhar odesenvolvimento económico do país. O mesmo se poderádizer dos serviços de saúde, o crescimento económico eo aumento do poder de compra irá induzir a procura pormais e melhores serviços de saúde.

De modo a ter um sector de Serviços mais robusto, énecessário melhorar o ambiente de negócios e desenvolvero sector privado, tornando-o mais forte e com capacidadede intervir em projectos de grande dimensão. Relativamenteao ambiente de negócios, é importante adoptar umaabordagem estratégica no que respeita à prestação deserviços de suporte aos grandes projectos de investimento,a fim de estar presente ao longo da cadeia de produção,ao mesmo tempo assegurando custos de produçãocompetitivos como forma de atrair mais investimento.

O sector de Serviços contou com a participação 46 empresas,das quais, 15 constam do ranking das 100 maiores empresas e 14empresas são novas participantes em relação a edição anterior.

O volume de negócios das empresas deste sector totalizacerca de MZN 35,668 milhões, dos quais cerca de 96.25 %correspondem ao volume de negócios das empresas queconstam do ranking das 100 Maiores Empresas.

No que diz respeito ao resultado líquido, este sector registouum agregado de cerca de MZN 885 milhões contra os MZN884 milhões registados em 2012. A Intelec Holding, SA liderao sector nesta rubrica tendo registado resultados líquidos deMZN 399.4 milhões, seguido pela Grindrod Mozambique,Lda e pela MOTRACO, SARL com proveitos de cerca de MZN247.6 e 242.7 milhões, respectivamente. Importa salientar asempresas Cowi Moçambique, Lda, VISAQUA, SA, IMOVISA,Lda e MC Consulting, Lda que saíram de uma situação deprejuízos em 2012 para uma situação de lucros em 2013.

O sector registou custos operacionais na ordem de MZN31,669, milhões, dos quais MZN 20,059 milhões pertencemas empresas que constam do ranking das 100 maiores.

Quanto ao número de trabalhadores empregues, o sectortotalizou cerca de 24,585 dos quais, 89.72% pertencem as

empresas que fazem parte do ranking das 100 maioresempresas de Moçambique. A G4S, Lda continua a liderar osector com 13,911 trabalhadores empregues, seguido pelaElectricidade de Moçambique, E.P com 3,493 trabalhadores epela ES Contact Center Moçambique 1,619.

No que concerne ao volume de negócios portrabalhador, destaque vai para a empresa SIGA -Sistemas de Informação e Gestão de Atendimento,S.A de seguida a MC Consulting, Lda com taxa decrescimento de 823.63% e 559.27%, respectivamente.

ServiçosServicesPor / By: Sonali Himatlal

The tertiary sector accounts for a significant portion o f the GDPin most countries including low income countries where it oftencontributes around 50% of GDP (UNCTAD)16. Specifically incountries within the SADC region the service sector contributedan average of 54% of the GDP in 2013 corresponding to aroundUSD 39 billion (CIA World Factbook)17.

The recent growth of this sector in Africa is largely due tothe development of the mineral exploration industry. For thegrowth of the extractive industry the existence and properfunctioning of services and support activities is necessary.These services include the availability and access to energyresources, transport and telecommunications services,financial services that facilitate transactions and provide accessto investment finance, health and education services andlegal and accounting services that form part of the institutionalframework necessary to sustain a healthy market economy.

Mozambique is one of the economies in Africa attracting foreigndirect investment. In 2013, 515 new projects were approvedrepresenting a total investment of USD 4,224 million. Of these ,147 relate to the service sector representing a value of USD542 million of which only a tenth resulted from national directinvestment (Investment Promotion Centre)18. Compared to201219 there was an increase of around 75% in the number ofprojects approved. The increase of international trade with someAsian and Middle Eastern countries is attracting more and moreinvestors. As such it is an additional opportunity for growth andeconomic development that, if achieved, will increase the roleof Mozambique as a logistic centre in the region. This wouldinclude not only storage and stock management but also thedevelopment of other complementary economic activities (hotelindustry, commerce, public transport, agriculture and livestock)and the implementation of social responsibility projects withcommunities (UNCTAD)20.

O sector terciário, no geral, responde por uma parcelasignificativa do PIB na maioria dos países, incluindo ospaíses de baixo rendimento, onde frequentemente contribui,em média, com 50% do PIB (UNCTAD)16. No caso específicodos países da SADC, em 2013, este sector contribuiu comuma média de 54% do PIB da região, o correspondente acerca de USD 39 bilhões (CIA World Factbook)17.

O crescimento recente deste sector em África deve-seem grande medida ao desenvolvimento da indústria deexploração de recursos minerais. Para o crescimento daindústria extractiva é necessária a existênc ia e o bomfuncionamento de serviços e actividades de apoio, como porexemplo, disponibilidade e acesso a recursos energéticos;serviços de telecomunicações e transportes; serviçosfinanceiros que facilitam as transacções e fornecem acessoao financiamento para investimento; serviços de saúdee educação e serviços jurídicos e de contabilidade quefazem parte do quadro institucional necessário parasustentar uma economia de mercado saudável.

Moçambique é uma das economias em África que maisatrai investimento directo estrangeiro, sendo que em 2013foram autorizados 515 novos projectos, representando uminvestimento total de USD 4,224 milhões. Destes projectos,147 foram projectos direccionados para o sector de serviços,representando um valor de USD 542 milhões, entre osquais, apenas um décimo do investimento diz respeitoao Investimento Directo Nacional (Centro de Promoçãode Investimentos)18. Comparativamente a 201219, houveuma evolução em cerca de 75% no número de projectosaprovados. O incremento do comércio internacional comalguns países Asiáticos e do Médio Oriente está a atraircada vez mais os investidores. Como tal, trata-se de umaoportunidade adicional de crescimento e desenvolvimentoeconómico, que a ser concretizada, permitirá aumentar opapel de Moçambique como centro de logística na região,o que inclui não só armazenagem e gestão de stocks,mas também o desenvolvimento de outras actividadeseconómicas complementares (indústria hoteleira,comércio, transportes públicos, agricultura e pecuária) e

O sector de Serviços tem vindo a assumir cada vez mais um papel fundamental no crescimento da economiaMoçambicana. Este sector teve uma contribuição directa de 45% no PIB do país em 2013 (CIA World Factbook)15, atravésdo fornecimento de actividades de apoio, cruciais para a economia.

The service sector has increasingly a critical role in the growth of the Mozambican economy. This sector made a direct contribution of45% of the countr y’s GDP in 2013 (CIA World Factbook)15 through the provision of support activities, crucial to the economy.

________________________________________________________________________________15

16

17

18

19

20

21

https://www.cia.gov/library/publications/the-world-factbook/ UNCTAD (United Nations Conference on Trade and Development). 2013. Economic Development inAfrica Report 2013: Fostering Industrial Development in Africa in the New Global Environment. NewYork and Geneva: United Nations.https://www.cia.gov/library/publications/the-world-factbook/ Centro de Promoção de Investimentos - 2013Balanço do Plano Económico e Social de 2012UNCTAD (United Nations Conference on Trade and Development). 2013. Economic Development inAfrica Report 2013: Fostering Industrial Development in Africa in the New Global Environment. NewYork and Geneva: United NationsCentro de Promoção de Investimentos 2013

________________________________________________________________________________15

16

17

18

19

20

21

https://www.cia.gov/library/publications/the-world-factbook/ UNCTAD (United Nations Conference on Trade and Development). 2013. EconomicDevelopment in Africa Report 2013: Fostering Industrial Development in Africa in the NewGlobal Environment. New York and Geneva: United Nations.https://www.cia.gov/library/publications/the-world-factbook/ Investment Promotion Center 2013Review Economic and Social Plan 2012UNCTAD (United Nations Conference on Trade and Development). 2013. EconomicDevelopment in Africa Report 2013: Fostering Industrial Development in Africa in the NewGlobal Environment. New York and Geneva: United NationsInvestment Promotion Center 2013




The review of the 2013 PES indicates that the transport andcommunications sector recorded a growth of 12.2%, thoughbelow the 14.6% planned for the year. The rail transportationgrew around 13% as a result of increases in the transportof coal and goods in transit made possible through theincreased handling capacity of the port of Beira which nowreceives ships 24 hours a day and improved its handlingcapacity from 6.8 to 9.6 milli on metric tons per year.

The road transport sub-sector grew by 1.2% compared tothe 10.6% planned. The level of growth in this sector wasaffected by the increasingly growing congestion on the roadswhich contributed to the reduction in the numbers of tripsby both cargo transport and passenger transport vehicles.Another factor that influenced the modest growth in thissubsector was the difficulties in use of the N1 Road. (Review

of the Economic and Social Plan 2013)Transport related ser vices achieved a positive growth of12.8%, with the national ports handling about 30.1 millionmetric tons compared to the 25.7 million handled in 2012.

For its part, Port railway transport registered growth of13% due mainly to the abundance of coal from Tete. Thegrowth also resulted from the export logistics relating tocoal, magnetite, iron, chromium, sugar and container cargo.(Review of the Economic and Social Plan 2013)

Data from the table below illustrates more clearly theperformance of the transport and communications sectorand the forecast for growth in 2014.

In 2013 the air transport industry recorded growth of11.2%, this growth was mainly due to the implementationof LAMs strategic plan which envisaged the increasein frequency of flights on regional routes as well asthe establishment of ‘code share partnerships’ with alloperators who fly to Mozambique. The introduction of theEmbraer 145 fleet enabled an increase in frequency offlights on traditional routes, new direct flights dedicatedto particular markets which were previously served viaother destinations, an increase in the frequency of flightson the Tete /Johannesburg route in response to thestrong demand registered and the introduction of directflights between Nampula/Johannesburg and Nampula/ Nairobi. (Review of the Economic and Social Plan 2013)

Pipeline Transport saw a growth of about 0.5%, whichis good when taking into account compulsory technicalstoppages, pipe replacement works and some productshortages in Beira. In contrast shipping recorded growthof 67.6% as a result of the revitalisation of nationalcabotage (shipping on coastal routes) in partnership withthe private sector, this culminated with the establishment

de Inhambane, Niassa e Zambézia. (Dados do Centro dePromoção de Investimentos, 2013)

Dados do Balanço do PES 2013 indicam que, o sector detransportes e comunicações registou um crescimento de12.2% abaixo do planificado para o ano de 2013 (14.6%),tendo se notabilizado o ramo dos transportes ferroviáriosque cresceu cerca de 13% como resultado do aumentode transporte de carvão e de mercadorias em trânsito emconsequência do aumento da capacidade de manuseamentodo Porto da Beira, que passou a receber navios 24 horas pordia e melhorada a sua capacidade de manuseamento decarga de 6.8 para 9.6 milhões de toneladas métricas por ano.

O subsector do transporte rodoviário que cresceucerca de 1.2% contra os 10.6% do planificado. Onível de crescimento deste sector foi afectado pelocongestionamento cada vez mais crescente nas rodoviasque, contribuem para a redução da frequência de veículostanto de transporte de carga como de passageiros. Umoutro factor que influenciou o modesto crescimento destesubsector prendeu-se com a intransitabilidade que seregistou na Estrada N1. (Balanço do PES, 2013)

Os serviços relacionados com o transporte obtiveram umdesempenho positivo de 12.8%, onde foram manuseadasnos portos nacionais cerca de 30.1 milhões de toneladasmétricas contra 25.7 milhões manuseadas em 2012.

Por seu turno, o transporte Ferro Portuário registou umcrescimento de 13% devido a abundância do carvão deTete. O crescimento registado resultou da logística dasexportações de carvão, magnetite, ferro, crómio, açúcar ecarga contentorizada. (Balanço do PES 2013)

Dados da tabela abaixo ilustram melhor o desempenho dosector deTransportes e Comunicações e a previsão para oseu crescimento em 2014.

No ano de 2013 o ramo dos transportes aéreos registouum crescimento de 11.2%, este crescimento deveu-seessencialmente a implementação do Plano Estratégicoda LAM, que prevê a expansão de frequências nas rotasregionais assim como o estabelecimento de parcerias de codeshare com todos os operadores que voam para Moçambique.A introdução da frota dos Embraer 145 possibilitou oaumento de frequências nas rotas tradicionais, assim como

a realização de voos dedicados para alguns mercadosque anteriormente eram efectuados em combinação comoutros destinos e, adicionalmente, foram incrementadas asfrequências de voos na rotaTete/Johannesburg de modo aresponder a grande demanda registada e foram tambéminiciados voos directos entre Nampula/Joanesburgo eNampula Nairobi. (Balanço do PES, 2013).

No ramo de Transportes de Oleodutos (PIPELINE),verificou-se um crescimento de cerca de 0.5%, oque se afigura óptimo, se considerando as paragenstécnicas obrigatórias, os trabalhos de substituiçãoda tubagem e, em alguns casos, a falta de produtona Beira. Por outro lado, o transporte Marítimoregistou um crescimento de 67.6% como resultadoda revitalização da cabotagem nacional em parceriacom o sector privado, que culminou com a entrada

At regional level SADC has created programs aimed atthe development of t he transport sector. Those consist onfacilitating the political/regulatory environment, constructionof new border posts, construction of new road and railinfrastructures, improvement of existing infrastructuresand development of new aviation projects and por ts andsea and river transport projects.

The greatest concerns in relation t o infrastructures,affecting all transport sectors at the SADC level are: (i)inadequate road conditions and a lack of road maintenance;(ii) delays in developments in urban centres due to thefact bypass constructions have not been completed; (iii)

high rates of traffic accidents; (iv) need for modernisation;(v) inconsistency in services, and; (vi) delays in transportfacilitation. In order to overcome these concerns, SADCoutlined a plan for the modal development of the transportsector with a total of 208 projects to be implemented by theyear 2027 as follows: (i) 18 frontier post projects; (ii) 72 roadprojects; (iii) 31 rail projects; (iv) 23 aviation projects; and (v)64 ports and maritime projects. (Master plan for RegionalInfrastructure Development – Transport Sector Plan 2012).

In 2013, the year under review, around 73 projects wereapproved for the transport sector creating 1.593 newemployments. The projects covered almost all the country’sprovinces except Inhambane, Zambézia and Niassa. (Datafrom the Investment Promotion Centre, 2013)

A nível regional, a SADC criou programas com vista odesenvolvimento do sector de transportes que consistemem tornar possível o ambiente político/regulador,construção de novos postos fronteiriços, construção denovas infraestruturas rodoviárias e ferroviárias, melhoraras existentes, desenvolver novos projectos de aviação eprojectos de portos e transporte marítimo e fluvial.

As maiores preocupações de infraestrutura que sãotransversais a todos os ramos dos transportes ao nívelda SADC destacam-se: (i) as condições inadequadas e afalta de manutenção das vias rodoviárias; (ii) os atrasosnos centros urbanos que se devem ao facto de nãoterem sido ainda concluídas as construções das viasalternativas; (ii) as altas taxas de acidentes de viação;

(iv) necessidade de modernização; (v) inconsistência deserviços, e; (vi) atrasos na facilitação dos transportes.De modo a ultrapassar estas preocupações, a SADCtraçou um plano de desenvolvimento modal parao sector de transportes com total de 208 projectospara serem implementados até o ano de 2027, que éconstituído pelo seguinte: (i) 18 Projectos de postosfronteiriços; (ii) 72 Projectos rodoviários; (iii) 31Projectos ferroviários; (iv) 23 Projectos da aviação, e; (v)64 Projectos marítimos e de portos. (Plano Director deDesenvolvimento de Infra-estrutura Regional – Plano doSector de Transportes 2012)

Para o ano em análise, 2013, foram aprovados cerca de 73projectos para o sector de transportes que criaram 1,593novos postos de trabalho. Os projectos abrangeram quasetodas as províncias do país exceptuando as províncias

ransporte ermazenagemansport andtorager / By: Dércio Maumana,dy Jamine and Wendyssavanhane

O sector de transportes tem a capacidade de proporcionar uma vasta disponibilidade de bens ao permitirem oacesso a produtos que de outra maneira não estariam disponíveis para as sociedades, contribuindo deste modopara melhorar a vida da população e, reduzindo a distância entre a zona rural e urbana.

The transport sector is able to provide a wide availability of goods and allow companies access to products that wouldnot otherwise be available to them, thereby contributing to improving the lives of the population and bridging the gapbetween rural and urban area.




Hendrik van HeerdenSócio Gerente de Auditoria / Audit Managing PartnerHendrik é um Revisor Oficial de Contas com 40 anos de experiência em consultoria e auditoria.Hendrik possui larga experiência internacional em vários países africanos e é especializado emauditoria, gestão do capital circulante, contabilidade e sistemas de controlo interno, elaboraçãoe implementação, orçamento e controlo de custos. Hendrik prestou serviços para principaisclientes da KPMG no governo e indústria e possui um vasto conhecimento dos mercados deenergia e recursos naturais tendo sido o sócio gerente de auditoria para muitos dos clientes da

KPMG neste sector. Antes de ingressar na KPMG em Moçambique, Hendrik foi sócio da KPMG na África do Sul.

Hendrikis a Chartered Accountant with 40 years audit and consulting experience. He has wide ranging internationalexperience across many African countries and specializes in auditing, working capital management, accounting andinternal control systems, design and implementation, budgeting and cost control. Hendrik has served many majorKPMG clients in Government and industry and has extensive knowledge of the energy and natural resources marketshaving been the lead audit partner for many of KPMG’s clients in this sector. Prior to joining KPMG in Mozambique,Hendrik was a partner with KPMG i n South Africa.

Email:[email protected]

Abel GuaiaguaiaSócio de Auditoria / Audit PartnerAbel é um Revisor Oficial de Contas qualificado com mais de 15 anos de experiência naprestação de serviços profissionais. A sua experiência em auditoria engloba sectores taiscomo a banca, seguros, mercados industriais, mercados consumidores assim como projectosfinanciados pelo governo e por doadores. Ele é formador acreditado ao nível da KPMG Áfricatendo formado extensivamente em Moçambique e Angola, incluíndo ministrar formação sobreo IFRS a clientes como parte de projectos de implementação destas normas em Moçambique.Abel tem também publicados artigos semanais sobre contabilidade, num dos jornais diários de Maputo, sob a colunacom título “Desmistificando o IFRS” e trabalhou em Angola como sócio de auditoria. Em termos da sua contribuiçãopara a academia, Abel leccionou cursos de contabilidade e auditoria nalgumas universitades locais e tambémparticipou de várias teses, tanto como supervisor e como membro do júri.”

Abel is a qualified Chartered Accountant with over 15 years of experience in providing professional services. Hisaudit experience covers sectors such as banking , insurance, industrial markets, consumer markets as well asGovernment and donor funded projects. He is an accredited trainer within KPMG Africa and has trained extensively inMozambique and Angola, including providing IFRS training to clients as part of projects to implement those standardsin Mozambique. Abel has also published weekly accounting articles under the column heading “Demystifying IFRS’in one of the daily newspapers in Maputo as well as worked in Angola as audit partner. In terms of his academiccontribution, Abel lectured accounting and audit courses in local universities as well as participated in various theseseither as supervisor or as a member of the jury.


Filipe MandlateDirector Geral / Country Managing PartnerFilipe é jurista de profissão e especializado em legislação civil e comercial, com larga experiência como sistema jurídico moçambicano e administração pública.Filipe prestou serviços a entidades líderesdo mercado, agências nacionais e internacionais na negociação e elaboração de contratos, acordos ena elaboração de projectos e programas. Filipe participou igualmente em programas de mudanças eprocessos de reformas e a restruturação de instituições públicas assim como privadas.

Filipe is a lawyer by profession and specialises in civil and commercial law with extensive experience in the Mozambicanegal system and public administration. Felipe has advised leading businesses, national and international agencies on thenegotiation and drafting of contracts, agreements, and the design of projects and programmes.He has also participated inegal reform processes and in the restructuring of both private and public institutions.


Quintino CotãoSócio Gerente da Área Fiscal e Legal / Tax Managing PartnerQuintino é licenciado em Gestão de Empresas com mais de 24 anos de experiência com a KPMG. Eleé responsável por liderar a tempo inteiro, uma equipa de 60 consultores nacionais e estrangeiros comexperiência na área de impostos e legal. Ele é especialista na prestação de serviços de consultoria etramitação fiscal para clientes de vários sectores de actividade, incluindo, mineração, petróleo e gás,transporte, logística, serviços financeiros e agricultura.

Quintino possui excelente conhecimento das Normas Internacionais de Relato Financeiro (IFRS), Práticas ContabilísticasGeralmente Aceites em Moçambique e o Sistema Fiscal Moçambicano. Antes de fazer parte da KPMG Moçambique,Quintino trabalhou para a KPMG Portugal.

Quintino has an Honours Degree in Business Management and more than 24 years of experience with KPMG. Heis responsible for leading a team of 60 full time experienced national and international tax and legal consultants. Hespecialises in providing tax advice and compliance services to clients from several business sectors including, mining, oil &gas, transport, logistics, financial services and agriculture. He has excellent knowledge of International Financial ReportingStandards (IFRS), Mozambican Generally Accepted Accounting Practise and the Mozambican Tax System.Before joiningKPMG in Mozambique, Quintino worked for KPMG in Portugal.

E-mail:[email protected]

Miguel AlvimSócio Gerente da área de Consultoria / Advisory Managing PartnerMiguel é detentor de grau de Mestrado e Gestão de Negócios e Licenciatura em Economia e lidera umaequipa de 30 consultores experientes nacionais e internacionais. As suas áreas de especialização incluemserviços de auditoria interna, sistemas de controlo interno, serviços de gestão financeira e contabilidade,assessoria em TI, serviços de RH incluindo capacitação, avaliação situacional e avaliação de necessidades.Miguel é um consultor de várias das principais entidades de Moçambique no que diz respeito às suas

operações em África, dada a sua vasta experiência de ‘fazer negócios’ no continente Africano.

Miguel has an MBA and Honours Degree in Economics and leads our advisory practise comprising a team of 40 experiencednational and international consultants. His areas of expertise includesinternal audit services, internal control systems, financialmanagement, accounting services, IT advisory, HR services including capacity building, situational assessments and needsassessment. Miguel is an advisor to many of Mozambique’s leading Companies in respect to their Africa operations, given hisextensive experience of ‘doing business’ on the African continent.


Perfil dos Sócios da KPMG em Moçambique / Partners profiles, KPMG in Mozambique




Yussuf MahomedSócio da área de Fiscalidade / Tax PartnerO Yussuf é licenciado em Fiscalidade e bacharel em Contabilidade pelo Instituto Superior deContabilidade e Administração de Lisboa. É igualmente Técnico Oficial de Contas, inscrito na Ordemdos Técnicos Oficiais de Contas em Portugal. Antes de ingressar na KPMG Moçambique em 2010,Yussuf trabalhou para a KPMG Portugal onde se especializou em Corporate Tax.

Neste período na KPMG, o Yussuf teve a oportunidade de estar envolvido em diversas matérias deconsultoria fiscal e regulatória, com enfoque para estruturações de investimentos em Moçambique, benefícios fiscais,aplicação dos Acordos para evitar a Dupla Tributação, transacções na área dos recursos naturais (Minas e Petróleos & Gás),tributação de expatriados (IES), aplicação da Lei Cambial nas transacções com entidade não residentes.

Yussuf é um formador acreditado pela KPMG e em várias ocasiões participou como orador em diversas conferênciasinternacionais, particularmente na temática de implicações fiscais dos investimentos em Moçambique.

Yussuf has an Honours Degree in Tax and a Bachelor in Accounting and Administration from Instituto Superior deContabilidade e Administração de Lisboa and is also a Technical Chartered Accountant registered with the Ordem dosTécnicosOficiais de Contas in Portugal. Prior to joining KPMG in Mozambique in 2010, Yussuf worked for KPMG in Portugalwhere he specialised in Corporate Tax.

Yussuf specialises in tax structuring of investments in Mozambique, Double Tax Treaty analysis, tax due diligence assistance,transactions on interests in Mining and Oil & Gas, expatriates taxation (GMS) and the application of exchange controls intransactions with non-resident entities.

Yussuf is a KPMG accredited trainer and has on many occasions participated in international conferences as a speaker withregards to the tax implications of investing in Mozambique.


André Olivença Sócio da área de Consultoria / Advisory PartnerAndré é licenciado em Economia pela Universidade Nova de Lisboa e tem um Mestrado em Finançaspela Universidade Católica Portuguesa. André ingressou na KPMG Portugal em 2004 e por váriosanos fez parte da equipa de Global Infrastructure, inserida no departamento de Corporate Finance daKPMG.

Depois de nos últimos 3 anos ter integrado a KPMG África do Sul, período no qual teve aoportunidade de trabalhar em vários países da SADC (Southern Africa Development Community),André está agora associado a nossa prática de consultoria em Moçambique com foco para as transacções e reestruturação.

Durante este período o André teve a oportunidade de estar envolvido em várias transacções, nomeadamente nas areasde transportes e energia, onde desenvolveu conhecimentos na área financeira e no financiamento de diversas entidadese projectos. Conta também com experiência significativa em consultoria estratégica e financeira, tendo liderado váriastransacções e assessorando vários projectos desde a sua concepção até à fase de implementação final. Actualmente,André é o Consultor Financeiro Líder em vários projectos de longo prazo financiados significativamente em USD e Euro em

Moçambique. Tem sido convidado a participar como orador em diversas conferências internacionais, particularmente emtemáticas como as PPP e a contratação pública, mas também analisando diferentes formas de financiar o desenvolvimentode programas de infraestrutura.

André has an Honours Degree in Economics from Universidade Nova de Lisboa and a Master in Finance from UniversidadeCatólica Portuguesa. He joined KPMG Portugal in 2004 and has for many years been part of KPMG’s Global Infrastructureteam within KPMG Corporate Finance.

After spending the last 3 years working for KPMG South Africa, in which time he performed engagements in various SADCcountries, Andre has now joined our Mozambican practise with a focus on transactions and restructuring.

André has been involved with several transport and power related transactions where he developed project finance andother corporate financing skills. He has extensive experience in providing transaction advice and leading large scale projectsto successful implementation. He is currently the Lead Financial Advisor to various long term projects in Mozambique withsignificant US dollar and Euro based funding. Given his experience of working across several sectors and jurisdictions,Andre has on numerous occasions spoken on policy and innovative ways of financing infrastructure delivery.

Email: [email protected]

Miesh-Al GasantSócio de Auditoria / Audit PartnerMiesh-al possui 18 anos de experiência em auditoria e consultoria adquiridas na África do Sul,Estados Unidos da América, Austrália, Nova Zelândia, Emirados Árabes Unidos (UAE)e recentementeem Moçambique. Miesh-al é detentor de grau de Licenciatura em Ciências de Contabilidade e éigualmente Revisor Oficial de Contas qualificado pelos Institutos de Contabilistas Certificados daÁfrica do Sul e da Nova Zelândia. A sua experiência em auditoria e consultoria é diversificada, mas,as principais áreas de especialização são as áreas de Aviação Comercial, Sector de Saúde, Entidades

de Serviços Financeiros, Mercados de Consumo e de consultoria em matéria de Ofertas Públicas Iniciais (IPOs). No quediz respeito à formação, Miesh-al presidiu vários cursos sobre auditoria na Austrália, Nova Zelândia e os Emirados ÁrabesUnidos. Miesh-al possui igualmente um grande interesse nas melhores práticas do Governo das Sociedades e é também oprincipal sócio responsável pela Responsabilidade Social da Entidade KPMG em Moçambique.

Miesh-al has more than 18 years of audit and consulting experience gained in South Africa, Australia, New Zealand, theUnited Arab Emirates (UAE) and now Mozambique. Miesh-al is the holder of a Bachelor of Accounting Science degree andis also a qualified Chartered Accountant from both the South African and New Zealand Institutes of Chartered Accountants.His audit and consulting experience is varied but, key areas of specialisation would be in the areas of Commercial Aviation,Healthcare Industry, Financial Services entities, consumer markets and consulting in respect of Initial Public Offerings (IPOs)readiness.

In respect to training, Miesh-al has presented various courses on auditing in Australia, New Zealand and the UAE.Miesh-al also has a keen interest in Corporate Governance best practise and is also the lead partner responsible for KPMG’sCorporate Social Responsibility in Mozambique.





A informação aqui contida é de natureza geral, não se referindo a nenhum indivíduo ou entidade em particular. Apesar de envidarmos todosos esforços de modo a fornecermos informação exacta e atempada, não podemos garantir a exactidão dessa informação à data da recepçãoda mesma, ou que a mesma continuará exacta no futuro. Ninguém deverá tomar qualquer acção com base nessa informação sem oaconselhamento profi ssional adequado depois de uma análise cuidada de ca da situação particular.

The information contained is of a general nature and is not intended to address the circumstances of any particular individual or entity.Although we endeavor to provide accurate and timely information, there can be no guarantee that such information is accurate as of the datet is received or that it will continue to be accurate in the future. No one should act upon s uch information without appropriate professionaladvice after a through examination of the particular situation.

© 2014 KPMG Auditores e Consultores SA, é uma empresa Moçambicana e firma-membro da rede KPMG de firmas independentesafiliadas à KPMG Internacional, uma c ooperativa Suíça.

© 2014 KPMG Auditores e Consultores SA, is a Mozambican c ompany and a member firm of the K PMG network of independentmember firms affiliated with KPMG International, a Swis s cooperative.

www.kpmg.co.mz

KPMG Auditores e Consultores, SA

Rua 1.233, nº 72CMaputo - MoçambiqueTelefone: 00258 21 355 200Cel: 00258 82 317 6340Fax: 00258 21 313 [email protected]

kpmg’s top 100 companies in mozambique survey

Documents