Millennium bcp Agenda estratégicano novo contexto de mercado

JULHO 2011

no novo contexto de mercado

LIS-192090110720

Agenda

�Alteração estrutural do contextode mercado

1

�Agenda estratégica do Millennium para o próximo triénio

�Princípios do modelo de gestão

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Alteração estrutural do mercado em três variáveis chave

Sector bancário em Portugal

1,2

9,1

0,45

3,30

1,98

Estagnação do mercadoTaxa crescimento anual de volumes. %

Margem negativa no fundingSpreads DPs sobre Euribor 3M. bps

Subida do incumprimentoNPLs. % crédito total

2

1,2

-1,32

2000-07 2008-10 2000-07 2010 2000-07 2008-10

Impacto combinado na rentabilidade do sectorRedução de ROE de 18% em 2007 para 8% em 2010

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Resposta do Millennium: avanços chave nosúltimos três anos

Defesa de posição de liderança em PortugalMaior base de clientes, margem financeira e rede de distribuição (#1 banco em quota de mercado)

Recuperação da margemRepricing da carteira e aumento de comissões (+113 bps no spread de crédito a empresas e +250bps na nova produção de crédito a habitação)

Aprofundamento dos níveis de eficiência operacionalRedução da base de custos (-115M€ custos recorrentes em 2010 vs. 2007)

Reforço do crescimento em ÁfricaLançamento de operação em Angola e crescimento sustentado em Moçambique (operações em

3

Lançamento de operação em Angola e crescimento sustentado em Moçambique (operações em África com +70 sucursais e crescimento de +106% do produto bancário entre 2007 e 2010)

Turnaround da operação na PolóniaGestão transparente do activo (registo de ~100M€ de imparidades em 2009) e recuperação dos resultados em 2010 (81M€ vs. 0€ em 2009)

Novos standards mais elevados de gestão de riscoPolítica conservadora de provisionamento (713M€ de dotações para imparidade em 2010) e redução do gap comercial (-1,6 mM€ em Portugal entre 2007 e 2010)

Reforço dos níveis de capitalAumento de capital em Portugal (1,30 mM€ em 2008 & 1,37 mM€ em 2011), Polónia (258M€ em 2009), e Angola (83M€ em 2009); desalavancagem e optimização de RWAs (~5 mM€ em 2010)

Início da focagem do portfólioDesinvestimento das operações nos EUA (alienação de sucursais e depósitos & venda parcial da carteira) e Turquia (alienação da operação)

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Junho 2011: Novas exigências de mercado (Troika & BdP)

Redução do Loans to Deposits (%)

Aumento do Core Tier I (%)

10%a partir de 2012

9%no final de 2011

6,7%no 1ºT de 2011

4

120%no final de 2014

162%no 1ºT de 2011

Considerações adicionais

� Reduzir dependência de funding face ao BCE

� Assegurar funding de mercado (progressivamente)

� Apoiar sectores produtivos da economia nacional

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Implicações para a agenda estratégica: aprofundar em 4 áreas chave

1. Garantir níveis de solvabilidade acima dos requisitos regulatórios

2. Gerir processo de desalavancagem para estabilizar funding do

CT19% em 201110% em 2012

L/D120% em 2014

55

estabilizar funding do balanço

3. Recuperar os níveis de rentabilidade do negócio em Portugal

4. Focar portfolio internacional em função do seu atractivo e recursos disponíveis

ROE>10% (após estabilização do ciclo económico)

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Angola e Moçambique� Banco de referência� Oportunidades de

crescimento� Forte compromisso com

país/região

Outros mercadosde afinidade� Acompanhamento de

clientes no exterior� Alavancagem do

franchise doméstico� Geografias relevantes:

África, Brasil e China

Portugal� Liderança do mercado� Vocação de excelência� Vantagens de escala

Uma nova visão corporativa como “líder nacional de excelência”

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Fortaleza da plataforma de negócio em Portugal como base para o futuro

Geografias de elevado potencialpara suportar crescimento a médio prazo

Acesso aoportunidades adicionais de negócio em parceria

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Portugal: reforço da posição de liderança

Projecto MNovo modelo de negócio

� Novo modelo de serviço para afluentes e negócios, e aposta nos jovens activos e self directed

� Eficiência no modelo de serviço do Mass Market� Plataforma multicanal líder, reconfiguração da

rede de balcões – concentração de capacidades e optimização

Iniciativas de reestruturação em Portugal

7

Reestruturação do modelooperativoEficiência operativa

ParceriasespecializadasPlataforma de crescimento

� Redesenho de processos no front e back office; implementação de “estratégias lean”

� Ajuste de capacidade ao novo modelo operativo� Reforço das capacidades de recuperação de crédito

� Desenvolvimento do negócio bancário (imobiliário, leasing/factoring, seguros e banca de investimento)

� Alargar oferta actual a produtos e serviços não bancários (“beyond banking”)

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Angola e Moçambique: plataforma de crescimento para África

16413911694 +74% balcões

+76%2.8022.435

Variação 2007-2010

� Reforço da base operacional para crescimento na região

� Reforço da importância do negócio em África (de <5% dos resultados

AngolaMoçambique

8

+76%colaboradores

2.8022.4352.0731.780

(M€)

+106%produto bancário

245195144119

(M€)

+85%resultado

+41 +56 +67 +76

<5% dos resultados internacionais em 2007 para >100% em 2010)

� Iniciativas em curso―Expansão a curto prazo para São Tomé e Príncipe e Namíbia

―Lançamento de negócio de mobile banking (em análise)

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Novos mercados: crescimento em outros mercados de afinidade

Plataforma de crescimento para suportar oportunidades adicionais

Holding

50% 30% 20%

� Criação da holding com 100% do BMA

� Plataforma com foco no crescimento em novas geografias com afinidade a Portugal/África e novos negócios

� Fortes capacidades em Banca

9

Holding

Novas geografias Novos negócios

( … ) ( … )

100% % %

%

Outros parceiros locais?

%

Parceiros especializados?

� Fortes capacidades em Banca Comercial provadas em mercados internacionais

� Iniciativas em curso para explorar fluxos de trade finance & investimento–Obtenção de licença bancária no Brasil

–Reforço da presença física na China

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Um modelo de gestão em linha com as exigências do novo contexto

Angola e Moçambique� Banco de referência� Oportunidades de crescimento� Forte compromisso com país/região

Outros mercadosde afinidade� Acompanhamento de clientes

no exterior� Alavancagem do franchise

doméstico� Geografias relevantes: África,

Brasil e China

Portugal� Liderança do mercado� Vocação de excelência� Vantagens de escala

Solidez & Reputação

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Solidez & ReputaçãoFortalecimento do banco como pilar da estratégia e elemento de diferenciação chave face aos concorrentes

Agilidade & PerformanceVocação de inovação como chave para transformação do modelo de negócio assegurando satisfação dos clientes e máxima eficiência da plataforma

Parcerias & CrescimentoUtilização de parcerias como forma de alavancar o franchise doméstico e know-how do Banco com capacidades e recursos complementares de nível internacional

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Activos na Europa alvo de reavaliação - “não core” no âmbito da nova estratégia

� Perspectiva positiva de crescimento económico (~3% em 2011), potencial elevado para crescimento bancário (~7% crescimento dos volumes)

� Mercado em processo consolidação tendo interesse de operadores internacionais� Mbcp como 6# player no mercado; operação atractiva com economics robustos

Explorar opções para reduzir exposição ao mercado da Grécia

Avaliar oportunidades para apropriar o valor da operação

11

Estabilizar a operação e reduzir impacto em resultados

� Contracção do PIB (4% em 2011) e aumento do risco de país (CDS 5y spread >1250 bps)� Escalada do risco de crédito (NPL ~10% em 2010) e estagnação do crescimento dos

volumes� Mbcp como 10# player de mercado com diluição crescente de resultados

� Recuperação recente de crise económica severa (~7% contracção do PIB em 2009)� Níveis elevados de risco de crédito (NPL ~12%)� Mbcp como 18# player de mercado, break even previsto a 3 anos

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Polónia: Analisar oportunidades para apropriar o valor

� Sector bancário resiliente com níveis sólidos de desempenho (P/B 2,0x)

�Tendência para consolidação com envolvimento/interesse de diversos players locais e internacionais

� Elevadas exigências de capital para (i) manter níveis de solvabilidade em linha com os standards

12

níveis de solvabilidade em linha com os standards de mercado (top 10 com 14%) e (ii) financiar forte crescimento de volumes esperado (12%)

� Transacções recentes com múltiplos bastante interessantes (P/B 2,6x e 1,7x na aquisição do WBK e Polbank respectivamente)

�Operação do Mbcp bem posicionada em termos competitivos; forte potencial para captura de valor

� Análise de opções em curso com apoio de advisors externos

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15%

Quota activos3T 2010

12%

7%

5%

5%

4%

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Grécia: Explorar opções para reduzir exposição

� Intenção de participar activamente nos movimentos de consolidação previsíveis no mercado Grego

�Rationale de criação de valor suportado por sinergias comerciais e de custos

�Objectivo de reestruturar para reduzir Quota activos

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�Objectivo de reestruturar para reduzir exposição ao mercado Grego

�Vantagens significativas na gestão de balanço e risco – valor contabilístico do balanço (incl. goodwill) de ~510M€, ~4,1 mM€ de RWAs, ~2,2 mM€ de gap comercial

�Abordagem em curso com apoio de advisors externos – elevada incerteza sobre timings de execução dada a evolução do contexto

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…

19%

Quota activos3T 2010

18%

12%

10%

6%

1%

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Bases para o futuro do Millennium bcp…

...liderança em número de clientes com >2M e quota >20% nos segmentos de maior valor

...maior rede de pontos de contacto físicos (>900 sucursais)

...liderança indiscutível nos canais internet e mobile

...crescimento do ActivoBank para >100 mil clientes

...liderança na quota de recursos de clientes para >20% em linha com quota de crédito

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quota de crédito

...posição de referência nos rácios de eficiência com C/I <50%

...rentabilidade elevada com ROE >10% (após estabilização de ciclo)

...solidez de balanço indiscutível com CT1 >10% e L/D <120%

...presença em >4 países africanos de forte crescimento

...rede de parcerias de referência para expansão a novos mercados/negócios

Millennium bcp Agenda estratégicano novo contexto de mercado

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no novo contexto de mercado