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Brasília, 07.05.2019

UHE MAUÁUTE CANDIOTA III

Câmara dos Deputados

Comissão de Minas e Energia

Audiência Pública – Versão 08

INTEGRAÇÃO ELETROSUL/

CGTEE

Integração Eletrosul/CGTEE

Histórico

PDNG 18-22Aprovação da iniciativa no PDNG(publicado como fato relevante)

Estudo de cenários de reestruturação societária elaborado pela Deloitte

2017 2018 2019

NT: Id. das Vantagens Econômicas da incorporação

Parecer jurídico tributário

Início do Processo de Implantação

março/17

abril/18

maio/18

junho/18 dezembro/18

Parecer Jurídico Administrativo

Deliberação do CA da Eletrobras sobre a incorporação tendo como base o estudo da Deloitte

setembro/17

NT: Reestruturação societária da CGTEE

setembro/18

agosto/17

1

2

3 5

4 6

7

8

LINHA DO TEMPO DA REESTRUTURAÇÃO SOCIETÁRIA

Embasamento Técnico LegalProcesso de Decisão

2

Fonte: Eletrobras; Eletrosul; CGTEE; Análise Deloitte


Base Legal

Parecer Jurídico Administrativo Parecer Jurídico Tributário

Descrição

Resultados e conclusões

Parecer elaborado em

13.03.2018 por Gustavo

Binenbojm acerca dos aspectos

jurídicos da incorporação, com o

objetivo de avaliar a viabilidade

e apontar as normas e

procedimentos necessários à

incorporação.

Foi concluído que a decisão por

parte das empresas sobre a

incorporação é o suficiente, sem a

necessidade de ato normativo pelo

Poder Público.

Parecer concluído em

22.06.2018 pelo advogado

Paulo de Barros Carvalho,

tratando da análise da licitude

e viabilidade da operação e

seus efeitos tributários.

Foi atestada a viabilidade da

operação de incorporação,

bem como o aproveitamento

de créditos tributários

resultantes dos prejuízos

fiscais da CGTEE.

3

Fonte: Eletrobras


Implantação

GANHOS DE ATIVOS DA INCORPORAÇÃO

Eletrobras CGT EletrosulCGTEE Eletrosul

TérmicaHidrelétricasPCH

Eólicas SolarUsinas

Garantia Física

Bruta

Recurso Total

Receitas Totais (geração )

262 MW méd. 247,14 MW méd.

Térmica HidrelétricasPCH

6

1

1

3

2

EólicasSolar

509,14 MW méd.

819,7 MW méd.469,7 MW350 MW

R$ 490,6 milhões R$ 1.075,7 milhõesR$ 585,1 milhões

A diversificação de fontes proporcionará flexibilidade na gestão do portfólio.

Aumento da garantia física, definidora da quantidade máxima de energia comercializável

Mais energia para comercialização, permitindo estratégias integradas

Grande incremento de receita, elevando o porte financeiro da empresa

Ganhos

2

6

1

31

A ELETROBRAS CGT ELETROSUL É MAIOR E MELHOR

QUE A SOMA DAS DUAS

4

Fonte: Eletrobras;Eletrosul;CGTEE

Transmissão -11.077 km LT 11.077 km LT

Diluição de despesas administrativas - ganhos de escala e escopo


Realidade de 2017Situação dos Ativos em 2017

Ativos Condições na época

A Eletrosul vinha apresentando resultados , que

comprometiam seriamente o resultado futuro da companhia

Contratos de

Concessão

De

Transmissão

Unidades

Geradoras

UHEs

PCHs

EOL

Perspectiva de Revisão Tarifária no Contrato Prorrogado – redução de RAP de R$ 300 milhões/ano ( - 54%)

Incapacidade Financeira para Construção das instalações do Contrato de Concessão 001/2015 (Lote A), inclusive com multas elevadas.

Efeito negativo do GSF sobre geração de caixa ( corporativos e SPEs)

Necessidade de readequação da estrutura de despesas operacionais e administrativas

Dificuldade em viabilizar a Construção do Lote A

Riscos de passivos contingentes relevantes:

IR sobre Indenização RBNI – até R$ 600 milhões

Multa Caducidade Lote A – até R$ 350 milhões

IR sobre recebíveis Lei 8727/1993 – até R$ 1 bilhão

Atraso no recebimento da Indenização da RBSE.

Elevado endividamento e capacidade de investimento reduzida.

5

Fonte: Eletrosul


Resultado da Eletrosul – Lucro e Prejuízo – Realizado e Projetado - R$ milhões

¹ Plano de Negócios 2019-2023² Em 2016 registrou-se o reconhecimento da Indenização da RBSE, no valor de R$ 1.053 milhões

Fonte: Eletrobras; Eletrosul

6

68.511 267.263

39.172

(765.494)

1.109.092

346.922 122.159

297.296 193.367 249.294 260.009

(1.000.000)

(500.000)

-

500.000

1.000.000

1.500.000

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

69 267

39

(765)

1.109

347 122

297 193 249 260

(1.000)

(500)

-

500

1.000

1.500

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

Ponto de Atenção

Falta de capacidade de pagamento dos passivos contingentes (R$ 1,95 bilhão)

Projeção¹

²

A CGTEE no final de 2017 se encontrava em difícil situação

operacional e financeira.


Realidade de 2017Situação dos Ativos em 2017

Baixo índice de disponibilidade

Atrasos e altos custos com manutenções

Contínuos ressarcimentos contratuais

Candiota III

Fase C

(350 MW)

Usina Condições na época

Consecutivos prejuízos no exercício financeiro, com piora de resultado a cada ano

Aumento insustentável da dívida, gerando limitações operacionais e financeiras

Ineficiência de Candiota III, muito abaixo do potencial da usina

-0,6 bi

2015

-1,2 bi-1,1 bi

20162017

2017

-2,7 bi-2,4 bi

20152016

-3,0 bi

66% 65%54%

2015 2016 2017

Fora de operação

Fora de operação

Prejuízo do Exercício

Divida Geral no Exercício

% de Eficiência Operacional da UTE Candiota III no exercício7


Presidente

Medici

Fases A e B

(446 MW)

São Jerônimo

(20 MW)

Nutepa

(24 MW)


Resultado da CGTEE – Lucro e Prejuízo – Realizado e Projetado- R$ milhões


8

(422.000)(476.000) (480.000)

(648.000)

(1.073.000)(1.170.000)

28.000 33.757 91.811 66.998 38.383

(1.400.000)

(1.200.000)

(1.000.000)

(800.000)

(600.000)

(400.000)

(200.000)

-

200.000

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

¹ Estudo Deloitte - Projeção com base no Plano de Negócios 2019-2023

(422)(476) (480)

(648)

(1.073)(1.170)

28 34 92 67 38

(1.400)

(1.200)

(1.000)

(800)

(600)

(400)

(200)

-

200

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

Projeção¹


Projeção Lucro da ELETROBRAS CGT ELETROSUL - R$ milhões

O conjunto de decisões tomadas em 2017 aponta para

resultados consolidados em 2019 com a ELETROBRAS

CGT ELETROSUL

9


398 351

398 379 408 468

-

100

200

300

400

500

2019 2020 2021 2022 2023 2024


Geração de caixa estimada da ELETROBRAS CGT ELETROSUL

após atividades operacionais e financeiras - R$ milhões

10

Fonte: Eletrosul

Incremento de

R$ 368 milhões

(14%) de Geração

de Caixa

433

287 309

493 505 531

432

325 366

557 573

673

-

100

200

300

400

500

600

700

2019 2020 2021 2022 2023 2024

Milh

ões

CGTEE

Eletrosul

Após Incorporação


11

Fonte: Eletrosul

Tributos

Pagamento de Impostos em SC, RS e outros Estados

antes e depois da Incorporação - R$ milhões

0,9 0,9 1,0 1,0 1,0 1,1 1,1

3,5 3,7 3,8 4,0 4,1 4,3 4,5

1,2 1,3 1,3 1,4 1,4 1,5 1,5 5,63 5,86 6,09 6,33 6,59 6,85 7,13

-

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

8,0

9,0

10,0

2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024

CTG EletrosulTributos Estaduais e Municipais

SC

RS

Outros

Evolução do Quadro Pessoal da CGTEE e da Eletrosul


Pessoal

12

Fonte: Eletrobras

621 592

405346

1312 1344

1229

1118

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

1600

2015 2016 2017 2018

CGTEE ELETROSUL

Apesar das reduções 24% do quadro total das empresas (2015-2018) devido aos Programas

de Desligamento Incentivados nas duas empresas, sem recomposição do quadro, não houve

descontinuidade nas suas atividades.

Na incorporação, as atividades serão desempenhadas pelo atual corpo funcional, sendo que 8

processos administrativos serão absorvidas pelo CSC Regional SUL, obtendo ganhos de

eficiência, aproveitamento de sinergias e otimização do quadro de pessoal.


CSC

RH

Suprimentos

Logística

Infra. eserviços

TI

Jurídico

Finanças

Contabilidade

Folha de pagamento, contratações e desligamentos, treinamentos e gestão do conhecimento

Aquisição de materiais e serviços e gestão de fornecedores

Gestão logística de materiais

Gestão de infra. de bens móveis, serviços operacionais e segurança empresarial

Arquitetura, segurança, infraestrutura, atendimento e desenvolvimento de TI

Gestão de contratos, contencioso e rotinas jurídicas

Captação de recursos, gestão de caixa, contratação de seguros

Escrituração e análise contábil e gestão e planejamento tributário

ÁR

EA

S

INT

EG

RA

DA

S

CENTRO DE

SERVIÇOS

COMPARTILHADOS

CSC prevê redução de mais de R$24 milhões em custos operacionais.Eletrosul e CGTEE vão reduzir seus custos op. em mais de 20%.

Ganhos previstos

Redução de 24% dos colaboradores por macroprocesso, de 275 para 209.

Redução de custo com terceirizados e com a contrataçãoconjunta

Redução nos processos e esforçosdas diversas áreas

Aumento de produtividade nosserviços prestados

Ganhos previstos com a implantação do Centro de Serviços

Compartilhados - CSC.

13Fonte: Eletrobras; Eletrosul; CGTEE; Análise Deloitte


Ganhos

Ganhos em várias dimensões do negócio com a

Incorporação

A integração de processos e operaçõesdas empresas irá capturar benefíciosfinanceiros e de eficiência para as empresas:

• Ganhos de eficiência com a expertisee tecnologia de automação e telecontrole da Eletrosul

• Compartilhamento de equipes e serviços de manutenção

• Otimização da logística e suprimentos das empresas

• Integração de sistemasadministrativos e operacionais

OPERACIONAL

A semelhança da governança das empresaspermitirá a rápida integração da administração, simplificando as estruturas e melhorando a gestão:

• Manutenção das estruturas de AssembléiaGeral, Conselho Fiscal e Administrativo e da Auditoria Interna

• Otimização da estrutura de diretorias das empresas

• Definições de estratégias unificadas para toda a região Sul do Brasil

• Ganho de imagem da CGTEE com a incorporação

GESTÃO

Os benefícios econômicos da incorporação recuperam a saúdefinanceira da CGTEE e ampliam osresultados econômicos das empresas:

• Aumento da geração de caixa

• Aumento do lucro líquido

• Aumento da receita

• Redução de custos

ECONÔMICOS

A diversificação do portfolio beneficiará a receitadas empresas, além de melhorar a gestão de riscos e possibilitar novas estratégias de comercialização de energia:

• Ampliação do volume de energia disponível para comercialização

• Diversificação das matrizes energéticas do portfólio e ampliação de mercado

• Possibilidade de ganhos de escala nas operaçõesde Mercado, relacionamento com clients, prospecção e desenvolvimento de produtos

ATIVOS

GANHOS COM A

INCORPORAÇÃO



Ganhos

O processo de incorporação abarcará os ganhos operacionais, de gestão, tributários e

econômicos, gerando uma empresa de energia elétrica consolidada na região Sul e trazendo por

sua vez impactos mínimos aos stakeholders da CGTEE e Eletrosul.

Nome

Pessoal

Tributos

Sede

Candiota III

A ELETROBRAS CGT Eletrosul manterá em seu nome referências às duas empresas, abarcando a força de marca da Eletrosul bem como sua presença e imagem em Santa Catarina.

Todo o quadro de funcionários das empresas e seus respectivos direitos serão mantidos, sem demissões, com manutenção dos planos de saúde.

Os tributos locais aos governos estaduais não sofrerão alterações, sendo as mudanças destinadas apenas aos tributos federais por conta da redução da base de cálculo do Imposto de Renda.

A mudança da localização da sede, com relação à Eletrosul, não afetará a localização dos seus funcionários, sendo mantido assim os locais de trabalho atuais. O Escritório Central da ELETROBRAS CGT Eletrosul será em Santa Catarina, no atual prédio da Eletrosul.

O sucesso do overhaul e a previsão de receita comprovam o potencial de Candiota III e sua viabilidade econômica,tornando-a uma usina lucrativa e possibilitando a manutenção da CGTEE como empresa e de toda a importante movimentação econômica e social pelo qual é responsável direta e indiretamente na região.



Ganhos

GANHOS DE GESTÃO DA INCORPORAÇÃO

Eletrobras CGT EletrosulCGTEE Eletrosul

Diretorias

Dep., Div. e

setores

Imagem

Ganhos

Diretoria Executiva composta por 3 diretorias


Estrutura de 7 departamentos, 15 divisões

Presença no Rio Grande do Sul e imagem marcada por geração irregular, constante quebras e déficits financeiros

Estrutura de 16 departamentos, 55 divisões

Forte presença em Santa Catarina e imagem de sucesso consolidada por energias limpas e renováveis


Estrutura com integração de áreas, sendo 16 departamentos, 53 divisões

Imagem de uma empresa mais forte, com presença integrada em toda a região Sul e um portfólio de energia diversificado.

Reduz o número total de diretorias e seus custos associados, além da otimização da governança corporativa

Redução de 3 dep., 8 div. e 16 setores, permitindo a economia de custos e esforços necessários às mesmas demandas

Presença em toda a Região Sul, com a imagem de uma empresa

sustentável e competitiva


A integração proporcionará diversas vantagens,

destacando:

17


Aumento na Geração de Caixa de >14%;

Capacidade de Investimentos em torno de 68% da

geração de caixa;

Aumento do Lucro Líquido em torno de 24%;

Comercialização Integrada;

Otimização de Processos;

Redução de custos operacionais e administrativos em

mais de 20%;

Diversificação dos negócios;

Melhor acesso a financiamento;

Eficiência Operacional.

A integração entre a Eletrosul e a CGTEE resultará em uma empresa

sustentável e mais competitiva com padrão de excelência em

geração e transmissão de energia, tornando – se a 122ª no ranking

das 500 maiores empresas do Brasil da Revista Exame (2018).


Conclusão

integraÇÃo eletrosul/ cgtee...cgtee eletrosul eletrobras cgt eletrosul térmica hidrelétricas pch...

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