instituiÇÕes financeiras ana carolina graça de farias diogo jorge dos santos marcelo estácio...

INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS

Ana Carolina Graça de Farias

Diogo Jorge dos Santos

Marcelo Estácio Silvestre Gonçalves

InstituiInstituiçções Financeirasões Financeiras

►BBOVESPAOVESPA

►BVRJBVRJ

►BBM&FM&F

►Nova BolsaNova Bolsa

►SOMASOMA

►CVMCVM

►CBLCCBLC

►Agências de RatingAgências de Rating

BBOVESPAOVESPA Bolsa de Valores de São PauloBolsa de Valores de São Paulo

► O que éO que é ??

É a bolsa oficial do Brasil, sendo o maior centro de negociação É a bolsa oficial do Brasil, sendo o maior centro de negociação

com ações da América Latina e a oitava maior bolsa do mundo.com ações da América Latina e a oitava maior bolsa do mundo.

► Formas de NegociaFormas de Negociaççõesões

- Mercado a Vista (Compra e Venda de A- Mercado a Vista (Compra e Venda de Açções)ões)

- Mercado a Termo- Mercado a Termo

- Mercado de Op- Mercado de Opççõesões

- Mercado Futuro de A- Mercado Futuro de Aççõesões


► FatosFatos

- Pioneira na introdução de operações com opções no Brasil.- Pioneira na introdução de operações com opções no Brasil.

- No fim da década de 90, são lançados os serviços - No fim da década de 90, são lançados os serviços Home Home

Broker Broker ee After-Market After-Market..

- Na década de 2000, - Na década de 2000, a Bovespa passa a concentrar toda a a Bovespa passa a concentrar toda a

negociação de ações do país.negociação de ações do país.

- - Em 2005, Em 2005, ocorre o fim do pregão viva-voz e a Bovespa se ocorre o fim do pregão viva-voz e a Bovespa se

torna uma bolsa totalmente eletrônica.torna uma bolsa totalmente eletrônica.

- - Em março de 2008, a BM&F e Bovespa se uniram para Em março de 2008, a BM&F e Bovespa se uniram para

formar uma nova bolsa.formar uma nova bolsa.


► Mercado de Bolsa X Mercado de Balcão OrganizadoMercado de Bolsa X Mercado de Balcão Organizado

Mercado de BolsaMercado de Bolsa - os negócios e os participantes diretos são - os negócios e os participantes diretos são

supervisionados pela Bolsa. Nele atuam como intermediárias supervisionados pela Bolsa. Nele atuam como intermediárias

as Corretoras de Valores. as Corretoras de Valores.

Mercado de BalcãoMercado de Balcão - há a presença da entidade auto- - há a presença da entidade auto-

reguladora exercendo a supervisão dos negócios. Nele atuam reguladora exercendo a supervisão dos negócios. Nele atuam

como intermediários não só as Corretoras de Valores, mas como intermediários não só as Corretoras de Valores, mas

também Distribuidoras de Valores e Bancos de Investimento.também Distribuidoras de Valores e Bancos de Investimento.

BVRJBVRJ Bolsa de Valores do Rio de JaneiroBolsa de Valores do Rio de Janeiro

► HistόriaHistόria

- Foi a primeira bolsa em - Foi a primeira bolsa em entrar em operação no Brasil.entrar em operação no Brasil.

- Em 1989, Naji Nahas quebra a Bolsa do Rio.- Em 1989, Naji Nahas quebra a Bolsa do Rio.

- A partir de 2000, com a transferência da negociação com - A partir de 2000, com a transferência da negociação com

ações para a Bovespa, ela passou a negociar apenas títulos ações para a Bovespa, ela passou a negociar apenas títulos

públicos. públicos.

- Em 2002 foi adquirida pela BM&F e passou a apenas a - Em 2002 foi adquirida pela BM&F e passou a apenas a

negociar títulos imobiliários e leilões.negociar títulos imobiliários e leilões.

► Algumas açAlgumas açõões que eram negociadas na BVRJes que eram negociadas na BVRJ

BVRJBVRJ Bolsa de Valores do Rio de JaneiroBolsa de Valores do Rio de Janeiro

BBM&FM&F Bolsa de Mercadorias e FuturosBolsa de Mercadorias e Futuros


É a maior bolsa brasileira, na qual negociam-se contratos de É a maior bolsa brasileira, na qual negociam-se contratos de

mercadorias (principalmente mercadorias (principalmente commoditiescommodities) e derivativos, a ) e derivativos, a

vista ou para pagamento futuro.vista ou para pagamento futuro.

► Formas de Formas de NegociaNegociaççõesões

- Mercado a vista: - Mercado a vista: Ouro e DOuro e Dόόlar;lar;

- Mercado Futuro:- Mercado Futuro:Ibovespa, DIbovespa, Dόόlar, Taxa de Juros, lar, Taxa de Juros, CafCaféé, A, Aççúúcar, Soja, Gado e car, Soja, Gado e Milho;Milho;

- Diferentemente da Bovespa, - Diferentemente da Bovespa, não negocia anão negocia aççõões.es.


► PregãoPregão


Cada operador possui seu próprio telefone-sem-fio, para manter contato com as mesas de operações de suas Corretoras.

Há um terminal de vídeo em cada posto de negociação, exibindo a evolução das transações registradas no sistema.

Os terminais de consulta fornecem as últimas cotações dos mercados da BM&F, inclusive do Índice Bovespa a vista.

O painel eletrônico exibe as cotações em tempo real transmitidas via sistema de viva voz. Também apresenta ofertas de compra e de venda.

BBM&FM&FBBOVESPAOVESPA Nova BolsaNova Bolsa


- - A integração da BOVESPA com a BM&F deu origem à A integração da BOVESPA com a BM&F deu origem à

BBM&FM&FBBOVESPA OVESPA – Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros. – Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros.

- - A nova companhia nasce como a terceira maior Bolsa do A nova companhia nasce como a terceira maior Bolsa do

mundo e líder de mercado na América Latina. mundo e líder de mercado na América Latina.

- - Um modelo de negócios totalmente integrado - ações, Um modelo de negócios totalmente integrado - ações,

derivativos, ativos e câmbio - e um sistema de custódia derivativos, ativos e câmbio - e um sistema de custódia

completo.completo.

SOMASOMA Sociedade Operadora de Mercado de AtivosSociedade Operadora de Mercado de Ativos

► O que é?O que é?

- Administra o - Administra o Mercado de Balcão OrganizadoMercado de Balcão Organizado no Brasil. no Brasil.

► Mercado de BalcãoMercado de Balcão

- Mercado de Títulos e Valores Mobiliários realizado pelas - Mercado de Títulos e Valores Mobiliários realizado pelas

instituições financeiras fora da bolsa de valores, mediante instituições financeiras fora da bolsa de valores, mediante

meios eletrônicos. meios eletrônicos.

É dito É dito organizadoorganizado quando as instituições que o quando as instituições que o

administram criam um ambiente informatizado e administram criam um ambiente informatizado e

transparente de registro ou de negociação e têm transparente de registro ou de negociação e têm

mecanismos de auto-regulamentação. mecanismos de auto-regulamentação.

SOMASOMA Sociedade Operadora de Mercado de AtivosSociedade Operadora de Mercado de Ativos

► Particularidades da SOMAParticularidades da SOMA

- Destina-se a negociação de ações de empresas de menor - Destina-se a negociação de ações de empresas de menor

liquidez não registradas nas bolsas de valores. liquidez não registradas nas bolsas de valores.

- Funciona como um "pré-vestibular" para empresas que - Funciona como um "pré-vestibular" para empresas que

pretendem ter suas ações negociadas nas bolsas de pretendem ter suas ações negociadas nas bolsas de

valores. valores.

- Podem ser negociadas ações, debêntures, e demais títulos - Podem ser negociadas ações, debêntures, e demais títulos

e valores mobiliários de emissão de companhia aberta.e valores mobiliários de emissão de companhia aberta.

- Principais vantagens: menor custo e menores exigências. - Principais vantagens: menor custo e menores exigências.

CVMCVM ComissComissãão de Valores Mobilio de Valores Mobiliááriosrios

► O que é?O que é?

É uma autarquia vinculada ao Ministério da Fazenda com É uma autarquia vinculada ao Ministério da Fazenda com

poderes para disciplinar, normalizar e fiscalizar a atuação poderes para disciplinar, normalizar e fiscalizar a atuação

dos diversos integrantes do mercado de valores mobiliários.dos diversos integrantes do mercado de valores mobiliários.

► AtribuiçõesAtribuições

• Registro de companhias abertas; Registro de companhias abertas;

• Registro de distribuições de valores mobiliários; Registro de distribuições de valores mobiliários;

• Credenciamento de auditores independentes e Credenciamento de auditores independentes e

administradores de carteiras de valores mobiliários;administradores de carteiras de valores mobiliários;


• Organização, funcionamento e operações das bolsas de valores; Organização, funcionamento e operações das bolsas de valores;

• Negociação e intermediação no mercado de valores mobiliários; Negociação e intermediação no mercado de valores mobiliários;

• Administração de carteiras e a custódia de valores mobiliários;Administração de carteiras e a custódia de valores mobiliários;

• Suspensão ou cancelamento de registros, credenciamentos ou Suspensão ou cancelamento de registros, credenciamentos ou

autorizações; autorizações;

• Suspensão de emissão, distribuição ou negociação de determinado Suspensão de emissão, distribuição ou negociação de determinado

valor mobiliário ou decretar recesso de bolsa de valores.valor mobiliário ou decretar recesso de bolsa de valores.


► ObjetivosObjetivos

• Assegurar o funcionamento eficiente e regular dos mercados Assegurar o funcionamento eficiente e regular dos mercados

de bolsa e de balcão; de bolsa e de balcão;

• Proteger os titulares de valores mobiliários contra emissões Proteger os titulares de valores mobiliários contra emissões

irregulares e atos ilegais de administradores e acionistas irregulares e atos ilegais de administradores e acionistas

controladores de companhias ou de administradores de controladores de companhias ou de administradores de

carteira de valores mobiliários; carteira de valores mobiliários;

• Evitar ou coibir modalidades de fraude ou manipulação Evitar ou coibir modalidades de fraude ou manipulação

destinadas a criar condições artificiais de demanda, oferta ou destinadas a criar condições artificiais de demanda, oferta ou

preço de valores mobiliários negociados no mercado; preço de valores mobiliários negociados no mercado;


• Assegurar o acesso do público a informações sobre valores Assegurar o acesso do público a informações sobre valores

mobiliários negociados e as companhias que os tenham emitido; mobiliários negociados e as companhias que os tenham emitido;

• Assegurar a observância de práticas comerciais equitativas no Assegurar a observância de práticas comerciais equitativas no

mercado de valores mobiliários; mercado de valores mobiliários;

• Estimular a formação de poupança e sua aplicação em valores Estimular a formação de poupança e sua aplicação em valores

mobiliários; mobiliários;

• Promover a expansão e o funcionamento eficiente e regular do Promover a expansão e o funcionamento eficiente e regular do

mercado de ações e estimular as aplicações permanentes em mercado de ações e estimular as aplicações permanentes em

ações do capital social das companhias abertas.ações do capital social das companhias abertas.

CBLCCBLC Companhia Brasileira de Liquidação e CustódiaCompanhia Brasileira de Liquidação e Custódia

► FunçõesFunções

- Liquida operações realizadas no âmbito da Bovespa, da BVRJ - Liquida operações realizadas no âmbito da Bovespa, da BVRJ

e da SOMA.e da SOMA.

- Atua como depositária central de ações e de títulos de - Atua como depositária central de ações e de títulos de

dívida corporativa, mantendo dívida corporativa, mantendo Contas de CustódiaContas de Custódia

individualizadas. individualizadas.

► Agentes de CustódiaAgentes de Custódia

- São Bancos, Corretoras, Distribuidoras, Seguradoras e - São Bancos, Corretoras, Distribuidoras, Seguradoras e

outras.outras.

- Responsáveis pela abertura, administração e movimentação - Responsáveis pela abertura, administração e movimentação

das das Contas de CustódiaContas de Custódia dos investidores, seus clientes. dos investidores, seus clientes.

CBLCCBLC Companhia Brasileira de Liquidação e CustódiaCompanhia Brasileira de Liquidação e Custódia

► Agentes de CompensaçãoAgentes de Compensação

- São Bancos, Corretoras e Distribuidoras.- São Bancos, Corretoras e Distribuidoras.

- Responsáveis pela - Responsáveis pela liquidação das operaçõesliquidação das operações dos dos

investidores, seus clientes.investidores, seus clientes.

► Exemplos de Agentes de Custódia e CompensaçãoExemplos de Agentes de Custódia e Compensação

https://www.superbroker.com.br/operacional/pag_home.asp

Agências de RatingAgências de Rating Notas de CréditoNotas de Crédito

► O que fazem?O que fazem?

- Oferecem opiniões independentes sobre a capacidade de o - Oferecem opiniões independentes sobre a capacidade de o

emissor de um ativo honrar seus compromissos financeiros.emissor de um ativo honrar seus compromissos financeiros.

- Atribuem os - Atribuem os RatingsRatings não apenas a países, mas também a não apenas a países, mas também a

empresas, municípios, bancos, seguradoras, etc.empresas, municípios, bancos, seguradoras, etc.

- Há a possibilidade das notas obtidas serem perdidas.- Há a possibilidade das notas obtidas serem perdidas.

► Principais AgênciasPrincipais Agências

Agências de RatingAgências de Rating Notas de CréditoNotas de Crédito

► Notas da FitchNotas da Fitch

* * A pedido dos clientes contratantes, os A pedido dos clientes contratantes, os

ratings obtidos podem ficar confidencial.ratings obtidos podem ficar confidencial.

CategoriaCategoria NotaNota O que significaO que significa

Grau deGrau deInvestimentoInvestimento

AAAAAA Total capacidade de pagar as Total capacidade de pagar as dívidas no prazo. Nível mais alto.dívidas no prazo. Nível mais alto.

AAAA Alta capacidade de honrar Alta capacidade de honrar compromissos financeiros.compromissos financeiros.

AABoa capacidade de pagar asBoa capacidade de pagar as

dívidas, mas suscetível adívidas, mas suscetível a mudanças na conjuntura.mudanças na conjuntura.

BBBBBBBoa condições financeiras, masBoa condições financeiras, mas

não tão protegidas contra não tão protegidas contra choques.choques.

Grau Grau EspeculativoEspeculativo

BBBBMenos vulnerável a curto prazo,Menos vulnerável a curto prazo, mas com incertezas em relaçãomas com incertezas em relação

ao futuro.ao futuro.

BBConsegue pagar suas dívidas,Consegue pagar suas dívidas, mas é vulnerável a mudançasmas é vulnerável a mudanças

nas condições econômica.nas condições econômica.

CCCCCC

Muito vulnerável, depende deMuito vulnerável, depende de condições econômicascondições econômicas

extremamente favoráveis paraextremamente favoráveis para conseguir honrar seus débitos.conseguir honrar seus débitos.

CCCC Altamente vulnerável.Altamente vulnerável.

CC À beira do calote.À beira do calote.

RDRD

Deixou de efetuar pagamentos Deixou de efetuar pagamentos devidos de algumas mas nãodevidos de algumas mas não

todas as suas obrigaçõestodas as suas obrigações financeiras relevantesfinanceiras relevantes

DD Inadimplência. Inadimplência.

ReferênciasReferências

• www.bovespa.com.brwww.bovespa.com.br

• www.bvrj.com.brwww.bvrj.com.br

• www.bmf.com.brwww.bmf.com.br

• www.cvm.gov.br

• www.cblc.com.br

• http://www.shopinvest.com.br/

• http://www.fitchratings.comhttp://www.fitchratings.com

http://www.cvm.gov.br/

http://www.cblc.com.br/

http://www.shopinvest.com.br/

OBRIGADO !OBRIGADO !

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