الخطة الاستراتيجيةلهيئة السوق المالية

2023-2021

تؤدي الســـوق المالية دوراً حيوياً ومهماً في التنمية الاقتصادية؛ لكونها رافداً مهماً وقناة رئيســـة

لتدفـــق المدخـــرات مـــن الوحـــدات والقطاعـــات الاقتصاديـــة المحققـــة لفوائـــض نقديـــة إلـــى الوحـــدات

والقطاعـــات المحتاجـــة إلى تلبيـــة متطلباتها التمويلية. وتســـهم الســـوق المالية في تشـــجيع إدراج

الشركات المساهمة وتªأسيس صناديق الاست�ثمار وشركات إدارة الأصول التي ت�تيح للمواطنين توظيف

مدخراتهم في أسهم الشركات المدرجة أو منتجات است�ثمارية التي توجه لمشروعات تنموية تساعد

على زيادة فرص الاست�ثمار والتوظيف وخفض معدلات البطالة.

وتطمح الســـوق المالية الســـعودية إلى أن تصبح بنهاية عام 2023م الســـوق المالية الرئيســـة في

منطقـــة الشـــرق الأوســـط، ومحـــط الأنظـــار ونقطـــة الانطـــلاق للباحثين عـــن التمويـــªل والاســـت�ثمار في

المنطقـــة. وفي ســـبيل ذلك، نســـعى إلى أن تجتذب ســـوقنا المســـت�ثمريªن الأجانب ســـواءً في ســـوق

الإصدارات أو التداول المباشـــر، ونأمل أن تزيد نسبة الاســـت�ثمار الأجنبي من رسملة السوق، وأن يزداد

ســـوقنا عمقاً ويªجتذب المزيد من الشـــركات النامية عبر ســـوق موازية تزخر بالشـــركات، وسوق رئيسية

كفـــؤة سلســـة الإدراج. وت�تطلـــع الهيئـــة أن يتخطـــى عـــدد الشـــركات المدرجـــة فـــي الســـوق الرئيســـية

والموازية 270 شركة مدرجة.

كذلك نأمل تحقيق معدلات الســـيولة التي تُحقق أهداف المشاركين في السوق المالية، والاستفادة

من رؤوس الأموال المتدفقة نتيجة لإدراج الســـوق الســـعودي ضمن المؤشـــرات الدولية الناشئة بما

يسهم في تحقيق أهداف رؤية المملكة 2030، ليصبح سوقاً ذات كفاءة وجاذبية عالية.

وبالمقابل، وضعت المبادرات الهادفة لتعزيªز ثقة المتعاملين بالسوق المالية من خلال خفض معدلات

التذبـــذب فيها وتعزيªز ســـبل اســـتقرارها، وحماية وتعويض المتضرريªن مـــن أي أفعال غير نظامية وغير

عادلة، وإيقاع العقوبات الرادعة بمخالفي نظام السوق المالية.

ونتيجة لتلك الجهود، تطمح الهيئة إلى أن ت�تضاعف الأموال المست�ثمرة عبر القنوات المدارة ليتخطى

حجـــم الأصـــول المدارة 800 مليار ريال ســـعودي، ســـواء الصناديـــق أو المحافظ أو غيرهـــا من الأدوات

الماليـــة المبتªكـــرة التـــي مـــن بينها صناديـــق الملكيـــة الخاصـــة ورأس المال الجـــريء والتقنيـــة المالية

(فنتك)، ونأمل أن ينتج عن ذلك قطاع مالي فعال وقادر على خلق المزيد من الوظائف في القطاع.

الخطة الاستراتيجية لهيئة السوق المالية

02 من 36

مقدمة

الخطة الاستراتيجية لهيئة السوق المالية

03 من 36

سوقاً مالية مسهلة للتمويªل ،،ومحفزةً للاست�ثمار ،،

وداعمةً للثقة ،،ومنبعاً للقدرات ،،

رؤيتنا ..

أن نُصبـــح الســـوق الرئيســـية فـــي الشرق الأوســـط ومن أهم عشرة

أسواق مالية في العالم.

رسالتنـــــا ..

قيمُنـــــا ..

نستمر في التطويªرنسعى إلى التميز

نتواصل ونتشاورنهتم بموظفينا ومجتمعنا

نتحمل المسؤولية

كلمة معالي رئيس مجلس هيئة السوق المالية

الخطة الاستراتيجية لهيئة السوق المالية

اســـتªكمالاً للنجاحات التي حققتها الســـوق الماليـــة ضمن "برنامج الريـــادة المالية 2020"،

طورت الهيئة خطتها الاســـتراتيجية للأعـــوام الثلاثة القادمة 2021-2023 بما يتوافق مع

خطـــة برنامج تطويـــªر القطاع المالي؛ بغرض التªأكد من مواكبة هـــذه الخطة للتطورات التي

تشـــهدها الســـوق المالية محليـــاً وعالمياً، وبما يخـــدم أهداف رؤية المملكـــة 2030 لبناء

سوق مالية متقدمة ومنفتحة على العالم.

وتركـــز خطـــة الهيئة الاســـتراتيجية فـــي نســـختها المحدثة على عـــدة أولويات نســـعى من

خلالها إلى تحقيق رؤيتنا للســـوق المالية الســـعودية بأن تªكون السوق الرئيسية لمنطقة

الشرق الأوسط ومن أهم عشر أسواق مالية في العالم.

وقـــد أولـــت الهيئـــة أهميـــةً قصوى لتفعيل دور الســـوق الماليـــة لتلبية احتياجـــات الاقتصـــاد التمويلية؛ إذ وضعـــت عدداً من

المبادرات التي من شـــأنها تعميق الســـوق المالية عبر تطويªر ســـوق أدوات الدين وسوق الأسهم. بالإضافة إلى دعم نمو

آليات التمويªل البديلة وتنظيمها، ومن أبرز هذه المبادرات تحفيز القطاع الخاص على الإدراج في السوق المالية السعودية،

ودعـــم جهـــود برنامـــج تطويـــªر القطاع المالـــي لخصخصة الأصول والشـــركات الحكومية من خـــلال الطرح والإدراج في الســـوق

المالية.

كذلك ستعمل الهيئة على تحسين جاذبية السوق المالية للمست�ثمريªن المحلي�ين والدولي�ين ورفع كفاءة السوق المالية بما

يعـــزز مـــن تنافســـيتها إقليمياً ودولياً من خلال تنويع المنتجات الاســـت�ثمارية والآليات المتاحة في الســـوق، ودعم نمو إدارة

الأصول والاست�ثمار المؤسسي.

وعلـــى صعيد البيئة التنظيمية للســـوق المالية، ســـت�تبنى الهيئة تطبيق منهجية الإشـــراف والرقابـــة المبنية على المخاطر.

يأتي ذلك في سياق جهود الهيئة المبذولة لرفع مستوى حماية المست�ثمريªن عبر تطويªر معاي�ير الحوكمة والشفافية في

السوق، بالإضافة لتطويªر آلية رصد ومعالجة المخالفات مما يعزز من ثقة المشاركين بالسوق المالية.

ولإيماننا بأن تطور السوق المالية يعتمد على مستوى معرفة المشاركين فيها وقدراتهم، تحرص الهيئة على تطويªر عمل

مؤسســـات السوق المالية وإيªجاد بيئة تنافســـية عادلة لرفع المستوى المعرفي والمهني للكوادر البشرية، أخذاً بالاعتبار

تسارع وتيرة التطور في القطاع المالي من حيث اللوائح التنظيمية والخدمات والمنتجات الاست�ثمارية المتاحة.

وفـــي الختام، أتقدم بالشـــكر الجزيªل لكل من ســـاهم في إنجاح جهودنا لتطويªر الســـوق المالية، ونتطلـــع إلى إنجازات أفضل

وأكبر في المستقبل بما يقودنا إلى تحقيق رؤيتنا.

رئيس مجلس هيئة السوق الماليةمحمد بن عبدااللهّ القوي�ز

04 من 36

أهمية السوق المالية في التنمية الاقتصادية

الخطة الاستراتيجية لهيئة السوق المالية

05 من 36

افتراضات عامة

وإن أي انحراف في الافتراضات المذكورة أعلاه، قد يؤثر في أهداف الهيئة وقدرتها على تحقيقها.

الخطة الاستراتيجية لهيئة السوق المالية

نمو الناتج المحلي الحقيقي بمتوسط لا يقل عن (3%) سنوياً حتى عام 2023م.

استمرار برنامج خصخصة الشركات الحكومية وإدراج 4 شركات سنوياً وبوتيرة داعمة للسوق المالية.

استمرار الحكومة في إصدار أدوات الدين في السوق المحلية.

أن لايقل بلوغ معدلات نمو عرض النقود (M1) عن 3% سنوياً.

تطبيـــق جميع الجهات المعنية ضمن برنامج تحفيز منشـــآت القطاع الخاص للتحول لشـــركات مســـاهمة

عامة المبادرات المتعلقة بها.

الوصـــول إلى آليـــة لتطبيق الضريªبة والزكاة على الأوراق المالية لكافة المســـت�ثمريªن تªكون مشـــجعة

على الاست�ثمار ومتناغمة مع الممارسات الدولية.

نمو ربحية الشركات المدرجة في السوق المالية بما لايقل عن (4%) سنوياً.

بقـــاء معـــدلات مبادلـــة التعـــثر الائªتماني (CDS) عنـــد مســـتويات لا ت�تعدى 100 نقطة أســـاس لأدوات

الدخل الثابت المستحقة خلال خمس سنوات.

06 من 36

الخطة الاستراتيجية لهيئة السوق المالية

حوكمة الخطة الاستراتيجية

بدأت هيئة السوق المالية في تطويªر خططها

العام منذ تنفيذها على والعمل الاستراتيجية

إطلاق تم 2016م العام وفي 2009م،

"برنامج الريادة المالية". حيث تم تبني مجموعة

(أحد المالي القطاع برنامج تطويªر من مبادرات

التي (2030 المملكة لرؤية التنفيذية البرامج

تخدم الأهداف والمبادرات الاستراتيجية للركيزة

سوق بتطويªر والمتعلقة الثانية الاستراتيجية

مالية متقدمة؛ وذلك من خلال دراسة ومراجعة

القائمة لدى الهيئة، الاستراتيجيات والمبادرات

الاستراتيجية والمبادرات المؤشرات واختيار

والتي المالية" الريادة "برنامج المعتمدة في

ككل المالي القطاع وتطور نمو على أثر لها

وعلى تطويªر السوق المالية للوصول بها إلى

مصاف الأسواق المتقدمة.

اللجنة وتسعى الهيئة من خلال عضويتها في

إلى المالي القطاع تطويªر لبرنامج الاشرافية

الاقتصادية التنمية حركة في المساهمة

الوطنية من خلال تنمية القطاع المالي وتطويªر

تدعم متقدمة سوقاً لتصبح المالية السوق

الادخار وتحفز الوطني، الاقتصاد تنمية

والتمويªل والاست�ثمار، وتزيد من كفاءة القطاع

المالي لمواجهة ومعالجة التحديات.

حوكمة إطار تطويªر في الهيئة شرعت كما

متªكامل؛ لضمان مأسسة العمل ورفع كفاءته

ذات الجهات بين الجهود تنسيق وتسهيل

العلاقة، بما يمكّن الهيئة من المتابعة الفاعلة

تعزيªز إلى وسعياً الاستراتيجية. خطتها لتنفيذ

الإجراءات واتخاذ وتنفيذ جودة معاي�ير

اعتُمدت المناسب، الوقت في التصحيحية

الاستراتيجية المبادرات تنفيذ لمتابعة منهجية

بشكل دوري من خلال وضع خطط تفصيلية لكل

ومواعيد التنفيذ خطوات على تحتوي مبادرة

وشركاء التنفيذ مسؤوليات وتحديد إنجازها

العمل من الجهات الخارجية والأدوار المتوقعة

اللجان من عدداً الحوكمة إطار ويضم منهم.

شركات وتشجيع تحفيز لجنة مثل المشتركة

في أسهمها إدراج طرح على الخاص القطاع

الصكوك سوق تطويªر ولجنة المالية السوق

جهات مع الثنائية واللجان الدين، وأدوات

ذات الأجهزة مع التنسيق لضمان خارجية

العلاقة لتنفيذ المبادرات الاستراتيجية والأعمال

على وحرصاً بها. المرتبطة المشتركة

مواجهة في والمرونة العمل استمرارية

بعملية المتعلقة العقبات وتذليل التحديات

التنفيذ، وسعياً نحو التحسين المستمر ومواكبة

المتغيرات، ستعمل الهيئة على مراجعة الخطة

دوري بشكل مكوناتها بجميع الاستراتيجية

بما المبادرات وتطويªر الفجوات تحديد بهدف

يسهم في تحقيق المستهدفات.

07 من 36

الخطة الاستراتيجية لهيئة السوق المالية

قياس الأداء

شرعت الهيئة إلى تطويªر إطار للحوكمة يشمل

منهجية واضحة لقياس الأداء؛ لمعرفة التقدم

الاستراتيجية. الأهداف تحقيق في المحرز

(2023-2021) المحدّثة الخطة وضمت

على الأداء قياس مؤشرات من مجموعة

الخمسة الاستراتيجية المحاور مستوى

بالإضافة إلى مؤشرات قياس محددة لكل هدف

على الهيئة قدرة مجال ففي استراتيجي.

المالية، السوق خلال من التمويªل تسهيل

الأموال حجم مستوى الهيئة ستراقب

المجموعة من طرح مختلف الأوراق المالية وأثر

للأسهم السوقية القيمة نمو في ذلك

الشركات عدد إلى بالإضافة الدين وأدوات

المدرجة في السوق المالية. وستراعي الهيئة

في المدرجة الشركات وتنوع السوق عمق

السوق المالية من خلال مراقبة عدد المنشآت

مقارنة المدرجة والصغيرة الصغر متناهية

على علاوة المدرجة الشركات عدد بإجمالي

الشركات لأكبر السوقية القيمة في التركز

المدرجة. ومن أجل التحفيز على الاست�ثمار في

الاست�ثمارية البيئة وتهيئة المالية السوق

المحلي�ين المست�ثمريªن فئات لجميع الجاذبة

والدولي�ين، ستراقب الهيئة مدى التقدم في

ملكية المست�ثمريªن الأجانب وحسابات الاست�ثمار

إلكترونياً وانعكاس ذلك على حجم التي فتحت

سوق في السيولة ومعدل المدارة الأصول

إجمالي من الحرة الأسهم وقيم الأسهم

القيمة السوقية للأسهم. وفيما يتعلق بجانب

تولي المالية، بالسوق المشاركين ثقة تعزيªز

معدلات على للمحافظة أهمية الهيئة

المالية السوق مؤشر لتذبذب متوسطة

المست�ثمر تداول أحجام ومراقبة السعودية

المؤسسي مقارنة بإجمالي حجم التداول، إلى

جانب متابعة الفترة الزمنية لمعاجلة المخالفات

الأوراق منازعات في التقاضي وإجراءات

المالية بغرض الرفع من كفاءتها.

وفي سياق متصل بحوكمة الاستراتيجية، تعمل

الهيئـــة أيضـــاً مـــع المركـــز الوطني لقيـــاس أداء

الأجهزة العامة (أداء) إلى قياس بعض مؤشرات

أداء برنامـــج تطويـــªر القطـــاع المالـــي المندرجـــة

ضمن نطـــاق عمل هيئة الســـوق المالية، وذلك

مـــن خـــلال تطبيـــق نمـــاذج ومنهجيـــات وأدوات

موحدة لدعم كفايتها وفاعليتها وإصدار تقاريªر

الأداء لقياس مدى تحقق الأهداف الاســـتراتيجية

لبرنامج تطويªر القطاع المالي

08 من 36

الخطة الاستراتيجية لهيئة السوق المالية

09 من 36

أبرز مخاطر التنفيذ

الخطة الاستراتيجية لهيئة السوق المالية

10 من 36

مؤشرات على مستوى الخطة الاستراتيجية

1-تعريف منتدى الاقتصاد العالمي: الشركات متناهية الصغر تبلغ قيمتها السوقية أقل من 65 مليون دولار، والشركات الصغيرة تبلغ قيمتها السوقية من 65 إلى

200 مليون دولار (برنامج تطوي�ر القطاع المالي).

2-(FSDP) – مؤشر ضمن برنامج تطوي�ر القطاع المالي

3-القيمة السوقية للأسهم باست¨ثناء القيمة السوقية لشركة ارامكو، والقيمة السوقية لأدوات الدين بحسب بيانات مركز الإيداع

4-تشمل القيمة السوقية لسوق الأسهم وقيمة الصكوك وأدوات الدين المسجلة على تداول لعام 2018 والقيمة الاسمية لإصدرات الدين غير المدرجة. وقد حُددت

أسواق أدوات الدين بناءً على الدين المسجل في سوق شركة السوق المالية (تداول) - مركز الايداع ، بما فيه إصدارات مكتب إدارة الدين العام، وإعادة التموي�ل من

شركة إعادة التموي�ل العقاري السعودية

سنةالوحدةمؤشرات الأداء الأساس

قيمةالمستهدفاتالأساس

والصغيرة الصغر متناهية المنشآت عدد عدد إجمالي من مئوية كنسبة المدرجة

الشركات المدرجة (1)44%43%42%41%2019نسبة

202424

%75%77%78.1

17.218.720.1

23.825.627.4

151616.5

384041

70=<70=<70=<

%68

15.9

17

13.3

36

82

6 2019

2019

2019

2019

2019

2019

2019

نسبة

نسبة

نسبة

نسبة

نسبة

نسبة

عدد

FSDP(2)

FSDP

FSDP

FSDP

FSDP

FSDP

FSDP

FSDP

عدد الإدراجات في السوق المالية

من كنسبة الأسهم لسوق السوقية القيمة الناتج المحلي الإجمالي (3)

الناتج من كنسبة الدين أدوات سوق حجم المحلي (4)

المحلي الناتج من كنسبة المدارة الأصول الإجمالي

إجمالي من الأجانب المست¨ثمري�ن ملكية نسبة القيمة السوقية للأسهم الحرة

من كنسبة المؤسسي المست¨ثمر تداول حجم إجمالي حجم التداول

نسبة الحسابات الاست¨ثمارية التي تم فتحها من خلال إجراءات معرفة العميل الإلكترونية

الخطة الاستراتيجية لهيئة السوق المالية

11 من 36

الرؤ�ةأن نُصبح السوق الرئيسية في الشرق الأوسط ومن

أهم عشرة أسواق مالية في العالم

الرسالة سوقاً مالية مسهلة للتمويل... ومحفزة للاستثمار... وداعمة للثقة... ومنبعاً للقدرات

محاور وأهداف الخطة

ممكنات التنفيذ

تسهيل التمو��ل

تعزيز دور المورد البشري تعزيز التميز المؤسسيوتطوير قدراته

تيسير التحول الرقمي لهيئة السوق المالية وأثراء تجربة

المستخدمين

تعميق السوق المالية وتعزيز دورها في تكوين

رؤوس الأموال

تطوير سوق الصكوك وأدوات الدين

دعم نمو آليات التمويل البديلة

دعم نمو إدارة الاصول وتعزيز الاستثمار

المؤسسي

رفع جاذبية السوق للمستثمر الأجنبي

تنويع المنتجات الاستثمارية والاليات المتاحة في السوق

المالية

تحسين آليات التداول المتاحة في السوق

المالية

تبني منهجية الإشراف المبني على المخاطر مع

تعزيز آليات معالجة المخالفات النوعية

تعزيز الاستقرار في السوق المالية

تعزيز حماية المستثمر وإجراءات فض المنازعات

تعزيز مستوى الحوكمة والشفافية للمشاركين

في السوق

تطوير قدرات مؤسسات السوق المالية

ومؤسسات البنية الأساسية للسوق

رفع مستوى الوعي والثقافة المالية في

السوق

تسهيل التطوير في حلول البيانات

والتقنية المالية

بناء القدراتتعز��ز الثقةتحفيز الاست�ثمار

الخطة الإستراتيجية لهيئة السوق المالية

المحور الأول: تسهيل التمو��ل

المحور الأول: تسهيل التموي�ل

تعميق السوق المالية وتعزيªز دورها في تªكويªن

رؤوس الأموال

تطويªر سوق الصكوك وأدوات الدين

دعم نمو آليات التمويªل البديلة

الخطة الاستراتيجية لهيئة السوق المالية

14 من 36

تســـعى المملكة العرب�ية الســـعودية في رؤيتها 2030م إلى بناء سوق مالية متقدمة ومنفتحة على

العالـــم، قـــادرة علـــى جـــذب رؤوس الأمـــوال المحليـــة والدوليـــة، وذات دور فاعل ومحوري فـــي تلبية

الاحتياجـــات التمويليـــة للاقتصاد. ومن هذا المنطلـــق، تبرز أهمية تعزيªز دور الســـوق كقناة تمويªل في

بناء واستدامة لبنات الاقتصاد من مؤسسات وشركات خاصة ومشاريع تنموية.

وســـتعمل الهيئة ضمن خطتها الاســـتراتيجية لتحقيق رؤية المملكة 2030م على تســـهيل التمويªل في

الســـوق الماليـــة من خلال تعميق الســـوق وتعزيـــªز دورها في تªكويـــªن رؤوس الأموال، وتطويªر ســـوق

الصكـــوك وأدوات الديـــن، وتعزيـــªز دور الصناديـــق التمويلـــي وتنميته، مما سيســـهم في إيªجـــاد كيانات

اقتصادية لدعم نمو الناتج المحلي والاقتصاد الوطني.

كما ستسعى هيئة السوق المالية لمتابعة التقدم المحرز في هذا المحور عن طريªق قياس عدد من

المؤشـــرات الاســـتراتيجية على ســـبيل المثال "نســـبة التركز في السوق لأكبر 10 شـــركات بحسب القيمة

السوقية" و "عدد الإدراجات في السوق المالية".

يتضمـن المحــور الأهـــداف الاستراتيجيـــــــــــة التاليــــــــــة

الخطة الاستراتيجية لهيئة السوق المالية

المبادرة (1.1.1): تحفيز القطاع الخاص على الإدراج في السوق المالية السعودية

المبادرة (1.1.2): تطويªر السوق الموازية

المبادرة (1.1.3): إعداد المفاهيم التنظيمية لتنظيم زيادة رأس المال

المبادرة (1.1.4): إعداد الإطار التنظيمي لتنظيم زيادة رأس المال

المبادرة (1.1.5): إعداد المفاهيم التنظيمية لعمليات فك الاندماج

المبادرة (1.1.6): إعداد الإطار التنظيمي لعمليات فك الاندماج

المبادرة (1.1.7): إعداد المفاهيم التنظيمية لتنظيم عملية طرح وإدراج فئات مختلفة من الأســـهم حســـب نظام

الشركات

المبادرة (1.1.8): تطويªر آلية الاندماج والاستحواذ في ضوء التجارب السابقة ونظام الشركات الجديد

المبادرة (1.1.9): إعداد المفاهيم التنظيمية لتشـــجيع الشـــركات الأجنبية على طرح أسهمها في السوق المالية

السعودية

المبـــادرة (1.1.10): إعـــداد الإطار التنظيمي لتشـــجيع الشـــركات الأجنبية على طرح أســـهمها في الســـوق المالية

السعودية

المبادرة (1.1.11): إعداد المفاهيم التنظيمية للإدراج المباشر في السوق الرئيسية

المبادرة (1.1.12): إعداد الإطار التنظيمي للإدراج المباشر في السوق الرئيسية

المبادرة (1.1.13): إعداد المفاهيم التنظيمية لطرح شهادات الإيداع السعودية في السوق المالية السعودية

المبادرة (1.1.14): إعداد الإطار التنظيمي لطرح شهادات الإيداع السعودية في السوق المالية السعودية

المبادرة (1.1.15): إعداد دراسة مدى ملائمة طرح الشركات الأجنبية في السوق المالية السعودية طرحاً أولياً

تـــدرك الهيئـــة أهميـــة الســـوق الماليـــة كقنـــاة لبنـــاء وتªكويـــªن رأس المـــال فـــي دعـــم نمـــو الشـــركات

واســـتدامتها. وســـتعمل الهيئـــة - وفقـــاً لمهامهـــا النظاميـــة وبالتنســـيق مع شـــركة الســـوق المالية

الســـعودية (تداول) والجهات الأخرى ذات العلاقة -علـــى وضع الإجراءات والمبادرات الملائمة التي من

شـــأنها تمكين الشركات بمختلف أنواعها بما في ذلك الشركات المملوكة للحكومة وغيرها من الأصول

المملوكـــة للحكومـــة - التـــي يمكـــن تحويلهـــا إلى شـــركات - من طرح أســـهمها وإدراجها في الســـوق؛

لتعكـــس الحجـــم الحقيقـــي لمســـاهمة هـــذه الشـــركات فـــي اقتصـــاد المملكـــة، دون إخـــلال بحمايـــة

المســـت�ثمريªن. وتªأمـــل الهيئـــة أن يـــؤدي ذلك إلـــى إيªجاد كيانـــات اقتصادية قـــادرة على دعـــم الاقتصاد

الوطني وإتاحة المزيد من الفرص الاست�ثمارية لعموم المست�ثمريªن.

15 من 36

الخطة الاستراتيجية لهيئة السوق المالية

تعدّ سوق الصكوك وأدوات الدين في المملكة العرب�ية السعودية صغيرة نسبياً إذا ما قورنت بمثيلاتها

في الأســـواق الناشـــئة؛ فهي تمثل نســـبة ضئيلة من تمويلات المصارف ومن إجمالـــي الناتج المحلي.

ويتطلـــب تطويªر هذه الســـوق تضافر الجهـــود والتعاون بين جهـــات متعددة لتعزيـــªز جاذبيته للمصدريªن

والمســـت�ثمريªن؛ وذلـــك لأهميـــة ســـوق الصكـــوك وأدوات الديـــن فـــي إيªجـــاد بدائـــل تمويلية لمشـــاريع

القطاعـــين العـــام والخـــاص وإكمـــال منظومة المنتجـــات الاســـت�ثمارية لشـــرائح المســـت�ثمريªن المختلفة،

وتمكينهم من تنويع است�ثماراتهم.

المبادرة (1.2.1): العمل مع الجهات ذات العلاقة على دعم نمو وتطويªر سوق الصكوك وأدوات الدين

المبادرة (1.2.2): تحسين إجراءات طرح وإدراج الصكوك وأدوات الدين

المبادرة (1.2.3): العمل مع الجهات الحكومية لمعالجة آلية احتساب الزكاة على الأوراق المالية بهدف

تحفيز الإصدار والتداول

المبادرة (1.2.4): تقي�يم أداء ســـوق الصكوك وأدوات الدين وأداء لجنة الصكوك والســـندات والمبادرات

القائمة لتطويªر السوق

المبادرة (1.2.5): إعداد المفاهيم التنظيمية للإدراج المباشر للصكوك وأدوات الدين

المبادرة (1.2.6): إعداد الإطار التنظيمي للإدراج المباشر للصكوك وأدوات الدين

16 من 36

الخطة الاستراتيجية لهيئة السوق المالية

تؤدي صناديق الاست�ثمار دوراً مهماً في توفير مصادر إضافية للتمويªل وإعادة التمويªل في الاقتصاد.

وفي ســـبيل إتاحة فرص تمويªل كبيرة وتنشـــيط للدورة الاقتصادية والاســـت�ثمارية، تعول هيئة الســـوق

الماليـــة علـــى تفعيـــل دور الصناديق لتªكـــون أداة للتمويªل ضمن برنامـــج الهيئة لتحقيـــق رؤية المملكة

2030م لدعـــم احتياجـــات الاقتصـــاد التمويليـــة خلال المرحلـــة المقبلة. وتªأمـــل هيئة الســـوق المالية أن

تســـاهم الصناديـــق فـــي تمويـــªل العديـــد من الأنشـــطة الحيويـــة فـــي الاقتصاد، مثـــل القطـــاع العقاري

والتمويلـــي وقطـــاع الشـــركات الصغيرة والمتوســـطة بالإضافـــة إلى الأنشـــطة التمويليـــة الأخرى مثل

أعمال إعادة التمويªل.

المبادرة (1.3.1): دعم نمو وانتشار صناديق الملكية الخاصة ورأس المال الجريء

المبادرة (1.3.2): التمكين من نمو وانتشار صناديق الاست�ثمار التي تزاول أعمال التمويªل

المبادرة (1.3.3): تحديث لائحة صناديق الاست�ثمار

المبادرة (1.3.4): تحديث القواعد المنظمة للمنشآت ذات الأغراض الخاصة

المبادرة (1.3.5): تحديث لائحة صناديق الاست�ثمار العقاري

المبـــادرة (1.3.6): إعداد دراســـة جدوى تطويªر الإطـــار التنظيمي للصناديق العقاريـــة المتداولة لإتاحة

صناديق التمويªل العقاري

المبادرة (1.3.7): إعداد دراسة جمع التمويªل للشركات من خلال الطرح الخاص للأسهم

المبـــادرة (1.3.8): إعـــداد دراســـة وضـــع صناديـــق الميزانـــين وصناديق إعـــادة هيكلة الشـــركات المتعثرة

والعوائق التي تواجهها

17 من 36

المحور الثاني: تحفيز الاست�ثمار

المحور الثاني: تحفيز الاست¨ثمار

الخطة الاستراتيجية لهيئة السوق المالية

19 من 36

انطلاقـــاً مـــن رؤية المملكة 2030م الهادفـــة إلى إيªجاد بيئة جاذبة لجميع فئات المســـت�ثمريªن المحلي�ين

والدوليـــ�ين علـــى حد ســـواء، ستســـتمر هيئة الســـوق المالية فـــي العمل علـــى تطويªر مكونـــات البيئة

الاســـت�ثمارية وتســـهيل سبل الاست�ثمار، بما يســـهم في رفع جاذبية وكفاءة السوق المالية ويعزز من

تنافســـيتها إقليمياً ودولياً. ولتحقيق هذه الغاية، ســـتعمل هيئة السوق المالية على تنويع المنتجات

الاســـت�ثمارية، وتبنـــي الممارســـات الدوليـــة في الأســـواق الماليـــة، وتعزيـــªز إدارة الأصول والاســـت�ثمار

المؤسسي دعماً لاستقرار السوق، بما يمكن المست�ثمريªن من اتخاذ قرارات مدروسة.

كما ستسعى هيئة السوق المالية لمتابعة التقدم المحرز في هذا المحور عن طريªق قياس عدد من

المؤشـــرات الاســـتراتيجية على ســـبيل المثال "عـــدد المنتجـــات الاســـت�ثمارية والآليات المســـتخدمة في

السوق المالية " و "نسبة ملكية المست�ثمريªن الأجانب في السوق المالية".

يتضمـن المحــور الأهـــداف الاستراتيجيـــــــــــة التاليــــــــــة

الخطة الاستراتيجية لهيئة السوق المالية

20 من 36

المبادرة (2.4.1): تمكين التوزيع الإلكتروني لصناديق الإست�ثمار

المبادرة (2.4.2): التمكين من إنشاء ونمو الصناديق الوقفية

المبـــادرة (2.4.3): تعزيـــªز التواصـــل ومســـتوى خدمـــات إدارة وحفـــظ الأصـــول لدى مؤسســـات الســـوق

المالية من خلال الجهات والصناديق الحكومية

المبـــادرة (2.4.4): العمـــل مـــع (تداول) على تمكين مديـــري الصناديق من اســـتخدام الأوامر التجميعية

لتنفيذ أوامر العملاء

المبـــادرة (2.4.5): إعداد دراســـة الســـماح للمســـت�ثمر المؤسســـي من جمـــع اســـت�ثماراته في صندوق

است�ثماري

المبادرة (2.4.6): إعداد دراسة لتقي�يم ضوابط است�ثمار الشركات المدرجة في الأوراق المالية المدرجة

المبادرة (2.4.7): إعداد دراسة لتقي�يم آلية شراء الشركات المدرجة لأسهمها

المبادرة (2.4.8): تحديث الإطار التنظيمي لشراء الشركات المدرجة لأسهمها

المبـــادرة (2.4.9): تحفيـــز وتشـــجيع مؤسســـات الســـوق الماليـــة لدعم الاســـتراتيجية الوطنيـــة للادخار

والت�ثقيف المالي

المبادرة (2.4.10): إعداد دراسة لرفع جاذبية الاست�ثمار في صناديق أسوق النقد

المبادرة (2.4.11): إعداد دراسة تحفيز صناديق أدوات الدين

المبادرة (2.4.12): إعداد دراسة سبل تطويªر خدمة نشاط إدارة الأصول

المبادرة (2.4.13): إعداد دراسة تطويªر سوق الصناديق العقارية المتداولة ليكون مركزاً اقليميا

تولـــي هيئة الســـوق المالية أهمية قصـــوى لصناعة إدارة الأصول بصفتها أحـــد أعمال الأوراق المالية

الرئيســـة التي تنظمها الهيئة ومن أهم مصادر الاســـت�ثمار المؤسسي؛ إذ تسهم صناعة إدارة الأصول

فـــي توفير منتجـــات اســـت�ثمارية متنوعـــة، وإدارة مهنية لأصـــول العمـــلاء، ورفع الممارســـات المهنية

والســـلوك المؤسســـي في الســـوق؛ فالأســـواق التي يوجد بها شـــريحة واســـعة من فئة المســـت�ثمر

المؤسســـي ت�تميـــز بانخفـــاض مســـتوى التذبـــذب وارتفـــاع مســـتوى الكفـــاءة وممارســـات الحوكمـــة

والشفافية في تلك الأسواق، وهذا ما يصعب تحقيقه في ظل هيمنة المست�ثمريªن الأفراد.

الخطة الاستراتيجية لهيئة السوق المالية

21 من 36

أخـــذت هيئـــة الســـوق الماليـــة علـــى عاتقهـــا منـــذ إنشـــائها مبـــدأ التـــدرج فـــي فتـــح الســـوق الماليـــة

للمســـت�ثمريªن الأجانب؛ إذ ســـمحت للمســـت�ثمريªن الأجانب بتملك المنافع الاقتصادية للأسهم السعودية

مـــن خـــلال اتفاقيـــات المبادلة في العـــام 2008م، ومن ثم النفاذ المباشـــر للســـوق من خـــلال القواعد

المنظمة لاست�ثمار المؤسسات المالية الأجنبية المؤهلة في الأسهم المدرجة خلال العام 2015م، تلا

ذلك عدد من التحسينات على القواعد المنظمة لاست�ثمار المؤسسات المالية الأجنبية المؤهلة والتي

من شانها رفع جاذبية السوق للمست�ثمر الأجنبي.

وســـتعمل الهيئة على زيادة جاذبية السوق بشـــكل عام للمست�ثمريªن المحلي�ين والأجانب من خلال رفع

مواءمـــة متطلباتهـــا التنظيمية مع أفضل الممارســـات الدولية. وتªأمل الهيئة أن يـــؤدي ارتفاع الملكية

الأجنبية في الأوراق المالية السعودية المدرجة إلى تحقق العديد من المنافع المرجوة، ومنها تعزيªز

الاســـت�ثمار المؤسســـي وكفـــاءة الســـوق، ونقـــل المعـــارف والخـــبرات للمؤسســـات الماليـــة المحليـــة

والمست�ثمريªن، ورفع مكانة السوق السعودية وتصنيفها عالمياُ، وزيادة مستوى البحوث والتقي�يمات

للشركات والسوق عامة.

المبادرة (2.5.1): دراسة الاعتراف المتبادل بالمنتجات الاست�ثمارية

المبادرة (2.5.2): تمكين مؤسسات السوق المالية من ممارسة أنشطة إدارة الأصول خارج المملكة

المبـــادرة (2.5.3): دراســـة جدوى تطبيق مفهوم الاســـتدامة بنـــاء على المعاي�ير البيئيـــة والاجتماعية

(ESG) وحوكمة الشركات

المبـــادرة (2.5.4): مراجعـــة متطلبـــات المســـت�ثمريªن الأجانـــب المؤهلـــين والالتزامـــات المســـتمرة لهم،

والالتزامات المستمرة المستفيدين النهائي�ين لاتفاقيات المبادلة

المبـــادرة (2.5.5): تحديـــث الإطـــار التنظيمي لمتطلبـــات المســـت�ثمريªن الأجانب المؤهلـــين والتزاماتهم

المستمرة

المبـــادرة (2.5.6): إعـــداد دراســـة متطلبات الانضمام لأهم مؤشـــرات أســـواق أدوات الديـــن ورفع وزن

السوق السعودية في مؤشرات الأسواق الناشئة

(ICSD) المبادرة (2.5.7): ربط السوق المالية السعودية بأهم مراكز الإيداع العالمية

الخطة الاستراتيجية لهيئة السوق المالية

تســـعى هيئة الســـوق المالية إلى إيªجاد بيئة جاذبة للاســـت�ثمار ت�تســـم بالعدالة والكفاية والشـــفافية

وت�توافـــر فيهـــا القنـــوات الاســـت�ثمارية المتعـــددة التـــي تخدم جميع فئـــات المســـت�ثمريªن. ويعـــد تنويع

المنتجـــات الاســـت�ثمارية والآليـــات المتاحـــة فـــي الســـوق المالية ركيزة أساســـية لجـــذب رؤوس الأموال

المحليـــة والأجنبية والمحافظة عليها. وتعمل الهيئة باســـتمرار على توفـــير البيئة التنظيمية المحفزة

لطـــرح منتجات اســـت�ثمارية جديدة وتطبيق آليات عمل ســـوق وفقـــاً لأفضل الممارســـات العالمية، وبما

يتناســـب مع مســـتوى نضج الســـوق المالية الســـعودية ويلبي الاحتياجـــات المختلفـــة للمتعاملين في

السوق.

المبادرة (2.6.1): إعداد دراسة جدوى زيادة المنتجات المتاحة في سوق المشتقات المالية

المبـــادرة (2.6.2): إعداد دراســـة تحديد آليات لتمكين عمل ســـوق المعادن والســـلع والمنتجات المتاحة

للتداول

المبادرة (2.6.3): تطويªر القواعد المنظمة لأدوات الدين القابلة للتحويªل

المبادرة (2.6.4): إعداد دراسة جدوى تمكين عمل مقدمي المؤشرات وتنظيم وترخيص أعمالهم

المبادرة (2.6.5): إعداد دراسة جدوى إطلاق مؤشرات للصناديق الاست�ثمارية

22 من 36

الخطة الاستراتيجية لهيئة السوق المالية

23 من 36

تسعى هيئة السوق المالية إلى زيادة كفاءة السوق وتعزيªز مكانتها كسوق رائدة في المنطقة عبر

زيادة نشـــاط الســـوق وتحريك رؤوس الأمـــوال المختلفة والذي يؤدي بدوره إلـــى تعزيªز حجم وجاذبية

الســـوق المالية. ويُعد تحســـين آليات التداول في الســـوق ركيزة أساسية لزيادة عمق وكفاءة السوق

وحجـــم الســـيولة. وتعمل الهيئة باســـتمرار علـــى تطويªر آليات محفزة تحســـن من أداء الســـوق المالية

وفقاً لأفضل الممارســـات العالمية، وبما يتناسب مع مســـتوى نضج السوق المالية السعودية ويلبي

الاحتياجات المختلفة للمتعاملين في السوق.

المبادرة (2.7.1): دراســـة جدوى لإنشـــاء روابط مشـــتركة لمؤسســـات البنية الاساســـية مع دول مجلس

التعاون الخليجي

المبادرة (2.7.2): تطويªر القواعد المنظمة لإقراض الأسهم والبيع على المكشوف

(OTC) المبادرة (2.7.3): إعداد دراسة جدوى تنظيم الصفقات التي ت�تم خارج المنصة

المبادرة (2.7.4): تنظيم نشاط صناعة السوق

المبادرة (2.7.5): تقي�يم نشاط السوق الثانوي للصناديق المغلقة

المبادرة (2.7.6): دراسة جدوى تªأسيس روابط مشتركة للتداول والمقاصة مع بعض الأسواق المتطورة

المبادرة (2.7.7): دراسة جدوى تنظيم الحسابات المجمعة (OMNIBUS ACCOUNT) وتطبيقها

المحور الثالث:تعز��ز الثقة

المحور الثالث: تعزي�ز الثقة

الخطة الاستراتيجية لهيئة السوق المالية

25 من 36

من مهام هيئة الســـوق الماليـــة التي نص عليها النظام حماية المســـت�ثمريªن في الأوراق المالية من

الممارسات غير العادلة، أو غير السليمة، أو التي تنطوي على احتيال أو غش أو تدليس أو تلاعب. ومن

هـــذا المنطلـــق، عملـــت الهيئة على اصـــدار اللوائـــح التنفيذية التي تســـعى إلى تنظيم أعمـــال الأوراق

الماليـــة وتطويـــªر الإجـــراءات الكفيلـــة للحد مـــن المخاطـــر المرتبطة بمعامـــلات الأوراق الماليـــة وتحقيق

الحماية للمست�ثمريªن مما يعزز من ثقتهم بالسوق المالية.

ولمـــا تمثلـــه ثقة المســـت�ثمريªن بالســـوق مـــن أهمية لنمـــو الســـوق وازدهارها، ستســـتمر الهيئة في

تحسين وتطويªر كل ما من شأنه تعزيªز ثقة المشاركين بالسوق المالية. وستعمل الهيئة ضمن برنامجها

لتحقيـــق رؤيـــة المملكـــة 2030 على تعزيªز البيئـــة التنظيمية والاســـتقرار في الســـوق المالية من خلال

تبنـــي منهجيـــة الإشـــراف المبنـــي علـــى المخاطر مـــع تقويـــة آليات التنفيـــذ للمخالفـــات الماليـــة، ورفع

مستوى الحوكمة والشفافية في السوق بشكل عام.

كما ستســـعى هيئة الســـوق المالية لمتابعة التقدم المحرز في هذا المحور عن طريªق قياس عدد من

المؤشرات الاستراتيجية على سبيل المثال "متوسط زمن معالجة المخالفات من وقت اكتشاف الاشتباه

حتى اقفالها داخل الهيئة" و " متوسط الفترة الزمنية لإجراءات التقاضي في منازعات الأوراق المالية،

شامل زمن الإستªئناف".

يتضمـن المحــور الأهـــداف الاستراتيجيـــــــــــة التاليــــــــــة

الخطة الاستراتيجية لهيئة السوق المالية

26 من 36

المبادرة (3.8.1): تطويªر الذكاء الاصطناعي وتعلم الآلة في النظام الرقابي

المبادرة (3.8.2): تطويªر آلية التعامل مع القضايا النوعية والعاجلة

المبـــادرة (3.8.3): تحديث وتطويªر معاي�ير التوصية بفرض (الغرامات المالية/الســـجن/العقوبات الأخرى)

في معالجة المخالفات والجرائم التي تختص بها الهيئة

المبادرة (3.8.4): توحيد ودمج منظومة المخاطر للجهات الخاضعة لإشراف الهيئة

المبادرة (3.8.5): تحديد مستوى الإشراف على الصناديق الاست�ثمارية

المبادرة (3.8.6): تطويªر الإطار التنظيمي للإشـــراف والرقابة على مؤسسات البنية الأساسية للسوق

المالية السعودية

المبادرة (3.8.7): التفتيش الخاص على الشركات المدرجة

المبـــادرة (3.8.8): رفع مســـتوى التزام مؤسســـات الســـوق المالية بنظام الســـوق الماليـــة ولوائحه

التنفيذية

المبادرة (3.8.9): تطويªر آلية استرشادية لتصنيف جسامة المخالفات

المبادرة (3.8.10): إعداد دراسة ملاءمة وضع معاي�ير لترشيح أعضاء مجالس الإدارات وأعضاء اللجان في

الشركات المدرجة

انطلاقـــاً مـــن مهمـــة الهيئـــة المتمثلة في تنظيـــم الســـوق المالية وتطويªرهـــا، والعمل علـــى تحقيق

العدالـــة والكفايـــة والشـــفافية فـــي معامـــلات الأوراق الماليـــة، تضـــع الهيئـــة مســـؤولية المراجعـــة

والتحســـين المســـتمر للبيئة التنظيمية علـــى قائمة أولوياتهـــا. وتؤمن هيئة الســـوق المالية بأهمية

تبني منهجية الإشـــراف المبني على المخاطر في أعمالها الإشـــرافية لذا، ســـتعمل الهيئة على توحيد

ودمج منظومة المخاطر للجهات الخاضعة لإشـــراف الهيئة وتطويªر الإطار التنظيمي للإشراف والرقابة

على مؤسســـات البنية الأساســـية للســـوق المالية الســـعودية بما يعزز اســـتقرار الســـوق ويدعم ثقة

المشاركين بالسوق المالية.

الخطة الاستراتيجية لهيئة السوق المالية

27 من 36

إن اســـتقرار الســـوق المالية وانخفاض حدة تقلباتها والمخاطر التي ت�تعرض لها من شـــأنه أن يرفع من

ثقة المشاركين بالسوق ويسهم في إيªجاد بيئة است�ثمار جاذبة تدعم نمو الاقتصاد الوطني. وستعمل

هيئـــة الســـوق الماليـــة مع الجهـــات التنفيذيـــة المختلفة على التنســـيق وتبـــادل المعلومـــات بما يعزز

الاســـتقرار في الســـوق المالية ويحد من المخاطر المرتبطة بمعاملات الأوراق المالية، وبما يرفع أمن

وســـلامة المعلومـــات والبيانـــات الماليـــة، واســـتمرارية أعمـــال الجهات المشـــاركة في الســـوق. كذلك

ستســـعى الهيئـــة إلـــى تطويـــªر أدوات الإنـــذار المبكر عـــن المخاطر للمســـاعدة على التحـــوط ضد مخاطر

السوق وحفاظاً على سلامة السوق ونزاهتها.

المبادرة (3.9.1): استمرارية أعمال مؤسسات السوق المالية

المبادرة (3.9.2): إعداد دراسة جدوى تªأسيس صندوق حماية عملاء مؤسسات السوق المالية

المبادرة (3.9.3): إعداد المفاهيم التنظيمية لتطويªر قواعد الكفاية المالية

المبادرة (3.9.4): تطويªر قواعد الكفاية المالية

المبادرة (3.9.5): تطويªر تعليمات وشـــروط لوثيقة التªأمين ضد الاخفاقات المهنية لمراجعي حســـابات

المنشآت الخاضعة لإشراف الهيئة

المبادرة (3.9.6): اعداد المفاهيم التنظيمية لإفلاس مؤسسات السوق المالية

المبادرة (3.9.7): إعداد الإطار التنظيمي لإفلاس مؤسسات السوق المالية

المبادرة (3.9.8): إعداد دراسة لتنظيم انسحاب مراجعي الحسابات

المبادرة (3.9.9): مراجعة شروط تسجيل مراجعي حسابات المنشآت الخاضعة لإشراف الهيئة

المبـــادرة (3.9.10): إعـــداد دراســـة جـــدوى ونطـــاق معايـــ�ير التªأمين عـــبر الإخفاقات المهنية للمنشـــآت

شراف الهيئة ôالخاضعة لا

المبادرة (3.9.11): تعزيªز الأمن السيبراني

الخطة الاستراتيجية لهيئة السوق المالية

28 من 36

أولت هيئة الســـوق المالية حوكمة الشـــركات في الســـوق المالية اهتماماً كبيراً منذ نشأتها؛ إذ سعت

الهيئة إلى إرســـاء أفضل المعاي�ير الدولية في مجال حوكمة الشركات وتعزيªز الممارسات الرشيدة في

تطبيقها. وت�تنوع جهود الهيئة لرفع مســـتوى حوكمة الشـــركات ضمن برنامجها لتحقيق رؤية المملكة

2030 بـــين متطلبـــات تنظيمية وجوانب تشـــجيعية وتحفيزية لتطبيـــق أفضل الممارســـات. وتراعي هيئة

السوق المالية مجموعة من العوامل الهامة والمندرجة ضمن حوكمة الشركات؛ مثل سياسات تضارب

المصالح ودور مجالس الإدارة في الرقابة على مهام الالتزام وإدارة المخاطر، وتعزيªز دور المســـت�ثمر

المؤسســـي فـــي هـــذا الجانـــب. يأتـــي ذلك إيمانـــاً من الهيئـــة بأهميـــة الحوكمة الرشـــيدة فـــي حماية

المست�ثمريªن واستدامة الشركات ونموها.

المبادرة (3.10.1): دعم كفاءة عمل أمانة ولجنتي الفصل في منازعات الأوراق المالية

المبادرة (3.10.2): تطويªر آلية لتحسين بلاغات مخالفات نظام السوق المالية ولوائحها التنفيذية

المبادرة (3.10.3): تطويªر لائحة سلوكيات السوق

المبـــادرة (3.10.4): إعـــداد الإطار التنظيمي لرهن الحســـابات الاســـت�ثمارية والأوراق المالية والتمويªل

المرتبط بها (تمويªل الهامش)

المبادرة (3.10.5): معالجة الشكاوى وتسوياتها

المبادرة (3.10.6): توثيق المبادئ القضائية التي استقرت عليها لجان الفصل

المبادرة (3.10.7): تطويªر صياغة قرارات لجان الفصل

المبادرة (3.10.8): تطويªر أدلة وسياسات العمل المالي في الأمانة العامة للجان الفصل في منازعات

الأوراق المالية

المبادرة (3.10.9): تطويªر النظام الالكتروني للأمانة العامة للجان الفصل في منازعات الأوراق المالية

المبادرة (3.10.10): إعداد أسس بالمبادئ القضائية في التعويض في قضايا الأوراق المالية

المبـــادرة (3.10.11): اعـــداد المفاهيـــم التنظيميـــة لتطويªر لائحة إجـــراءات الفصل فـــي منازعات الأوراق

المالية

الخطة الاستراتيجية لهيئة السوق المالية

29 من 36

المبادرة (3.10.12): تطويªر لائحة إجراءات الفصل في منازعات الأوراق المالية

المبادرة (3.10.13): تطويªر الوسائل البديلة لحل النزاعات في قضايا الأوراق المالية

المبادرة (3.10.14): إعداد القواعد والإجراءات الداخلية لصناديق تعويض المتضرريªن في السوق المالية

المبادرة (3.10.15): تطويªر المعاي�ير الاسترشـــادية لتحديد نطاق المســـؤولية لأعضاء مجلس الإدارة في

الشركات المدرجة عن المخالفات المرتªكبة منها

المبادرة (3.10.16): تطويªر صفحة الأنظمة واللوائح في موقع الهيئة الإلكتروني

المبادرة (3.10.17): رفع مستوى تªأهيل المترافعين أمام لجان الفصل

المبادرة (3.10.18): توحيد وموائمة تصنيفات مخالفات الهيئة ولجان الفصل

المبادرة (3.10.19): دراسة لوضع أولويات للمنازعات وتطويªر معاي�ير لمعالجتها

المبادرة (3.10.20): دراســـة آليات تعويض الأشـــخاص الذين لحقت بهم أضرار نتيجة المخالفات المرتªكبة

في السوق المالية

المبادرة (3.10.21): تعزيªز حماية المست�ثمر وتطويªر كفاءة الإجراءات

الخطة الاستراتيجية لهيئة السوق المالية

إن رفع مســـتوى الإفصاح وتســـهيل تدفـــق المعلومات المهمة للمســـت�ثمريªن والجمهـــور يؤدي إلى

تعزيـــªز الشـــفافية والحد مـــن المخاطر فـــي معامـــلات الأوراق الماليـــة. وللتªأكد من توافـــر المعلومات

اللازمـــة لمســـاعدة المســـت�ثمريªن علـــى اتخـــاذ قرارتهـــم الاســـت�ثمارية، تســـعى الهيئـــة باســـتمرار إلى

الاســـتفادة مـــن أفضـــل الممارســـات العالميـــة لتحقيق أعلى مســـتويات الشـــفافية. وفي ضـــوء ذلك،

ســـتقوم الهيئـــة بتقي�يـــم متطلبـــات الإفصـــاح النظاميـــة واتخـــاذ التعديـــلات الراميـــة إلـــى زيـــادة جودة

وشمولية الافصاح في السوق المالية، ومتابعة الالتزام بها، وزيادة قنوات الإفصاح للمست�ثمريªن.

المبادرة (3.11.1): تنظيم توفير بيانات السوق المالية

المبادرة (3.11.2): إعداد دراســـة لمدى مناســـبة إلزام الشركات المدرجة بنشـــر القوائم المالية الأولية

للربع الرابع

المبادرة (3.11.3): مشروع تطويªر نظام الشركات ولوائحه التنفيذية

المبادرة (3.11.4): إعداد المفاهيم التنظيمية لتطويªر لائحة حوكمة الشركات

المبادرة (3.11.5): تعديل لائحة حوكمة الشركات

المبادرة (3.11.6): إعداد دراســـة دعم تبني أفضل ممارســـات الحوكمة من المست�ثمريªن المؤسساتي�ين

في الشركات المدرجة

المبادرة (3.11.7): تفعيل دور وظيفة علاقات المست�ثمريªن في الشركات المدرجة

المبادرة (3.11.8): إعداد معاي�ير واجراءات داخلية متعلقة بالتعامل مع طلب قيام الهيئة بالدعوة إلى

الجمعية العامة للانعقاد بناء على المادة 90 من نظام الشركات

المبادرة (3.11.9): دراسة وضع اللجان الخاصة بالشركات المدرجة

المبادرة (3.11.10): إعداد دراسة تقي�يم دور وظيفة الالتزام في الشركات المدرجة

المبادرة (3.11.11): تنظيم عمل الرقابة والتدقيق الشرعي الداخلي في المؤسسات المالية

المبادرة (3.11.12): تنظيم عمل وظيفة الالتزام الشرعي في المؤسسات المالية

المبادرة (3.11.13): تنظيم عمل اللجان الشرعية في المؤسسات المالية

المبادرة (3.11.14): تطويªر إطار عمل لتªأسيس الهيئة الشرعية المركزية لقطاع السوق المالية

المبادرة (3.11.15): دراسة رفع كفاءة تقريªر مجلس الإدارة

المبادرة (3.11.16): تقي�يم المؤشرات الاسترشادية لصناديق الاست�ثمار

المبادرة (3.11.17): دعم توفير المعلومات الاقتصادية والمالية البحثية المرتبطة بالسوق المالية 30 من 36

المحور الرابع: بناء القدرات

المحور الرابع: بناء القدرات

الخطة الاستراتيجية لهيئة السوق المالية

32 من 36

إن تطور السوق المالية يعتمد على مستوى معرفة وقدرات المشاركين فيها، وتسعى هيئة السوق

المالية إلى أن يكون قطاع الأوراق المالية منبعاً للقدرات وجاذباً للكفاءات، لذا ســـتعمل هيئة الســـوق

المالية على دعم تطويªر وتنافســـية مؤسســـات الســـوق المالية كجهة رئيســـة في رفـــع قدرات قطاع

الأوراق المالية. كذلك ســـتعمل الهيئة على رفع مســـتوى الوعي والثقافة المالية الاســـت�ثمارية في

الســـوق؛ إيمانـــاً منهـــا بأن وعي المشـــاركين في الســـوق وإدراكهم لـــه دور رئيس في رفع مســـتوى

الالتـــزام وحمايـــة المدخـــرات. ونظراً إلى مـــا يمثله رأس المال البشـــري المؤهل مـــن أهمية في تنمية

وتطويªر قطاع الأوراق المالية، ســـتعمل الهيئة على إحداث العديد من البرامج التي تســـعى إلى تزويد

القطاع بالكفاءات البشرية المؤهلة.

كما ستســـعى هيئة الســـوق المالية لمتابعة التقدم المحرز في هذا المحور عن طريªق قياس عدد من

المؤشرات الاستراتيجية على سبيل المثال و "أعداد القوى العاملة في قطاع السوق المالية " وكذلك"

عدد ساعات التدريب الموفرة للمشاركين في السوق."

تطويªر قدرات مؤسسات السوق المالية ومؤسسات

البنية الأساسية للسوق

رفع مستوى الوعي والثقافة المالية في السوق

تسهيل التطويªر فيحلول البيانات، والتقنية المالية

يتضمـن المحــور الأهـــداف الاستراتيجيـــــــــــة التاليــــــــــة

الخطة الاستراتيجية لهيئة السوق المالية

المبـــادرة (4.12.1): إعـــداد الإطـــار التنظيمي لعضويـــة البنوك التجاريـــة لمركز الإيداع وممارســـة أعمال

المشتقات

المبادرة (4.12.2): تطويªر أعمال نشاط الحفظ

المبادرة (4.12.3): تطويªرعمل لجنة المنشآت المالية المرخصة

المبـــادرة (4.12.4):إعداد دراســـة ممارســـة تªكليـــف الجهات الخارجيـــة ببعض المهام التـــي تعمل عليها

مؤسسات السوق المالية

المبـــادرة (4.12.5): إطـــلاق برنامـــج هيئة الســـوق المالية لابتعـــاث المتميزيªن من موظفي مؤسســـات

السوق المالية للجامعات المرموقة

المبـــادرة (4.12.6): بنـــاء إطار للتعاون بـــين الهيئة والجهات التدريªبية في مجـــال تطويªر قدرات الكوادر

السعودية العاملة في قطاع السوق المالية

المبادرة (4.12.7): برنامج دعم الشهادات المهنية للمهتمين والعاملين في قطاع الأوراق المالية

المبادرة (4.12.8): دراسة إنشاء مركز موحد لبيانات نموذج اعرف عميلك

المبادرة (4.12.9): تطويªر آلية الإشراف على مؤسسات البنية الأساسسة للسوق

المبادرة (4.12.10): إعداد الإطار التنظيمي لمؤسسات البنية الأساسية للسوق

المبادرة (4.12.11): إعداد دراسة لتطويªر أعمال نشاط الترتيب

المبادرة (4.12.12): إعداد دراسة لتطويªر أعمال نشاط المشورة

المبادرة (4.12.13): دراسة تªأهيل مدراء الصناديق العقارية

المبادرة (4.12.14): تطبيق ثقافة التعليم المهني المستمر

33 من 36

دأبت الهيئة منذ نشـــأتها على التنظيم والتطويªر المســـتمر للجهات الخاضعة تحت إشرافها التي تزاول

أعمـــال الأوراق المالية، وتعزيªز الإجراءات الرقابية ومســـتوى الكفايـــة المالية ورفع كفاءة إدارة موارد

تلـــك المؤسســـات لتقديم خدمات أفضل إلى عملائها تماشـــياً مع أفضل الممارســـات العالمية. وتولي

هيئة الســـوق المالية تطويªر عمل مؤسســـات الســـوق الماليـــة أهمية كبيرة؛ إذ تعمل علـــى إيªجاد بيئة

تنافســـية عادلة، ورفع المســـتوى المعرفي والمهني للعاملين لديهم، أخذاً في الاعتبار تسارع وتيرة

التطور في القطاع المالي من حيث اللوائح التنظيمية والخدمات والمنتجات المتاحة.

الخطة الاستراتيجية لهيئة السوق المالية

34 من 36

المبادرة (4.13.1): تطويªر برامج توعوية للمست�ثمريªن بمختلف شرائحهم

المبادرة (4.13.2): دعم إنشاء جمعية لحماية المست�ثمريªن الأفراد وتوعيتهم

المبادرة (4.13.3): توثيق تاريªخ السوق المالية

المبادرة (4.13.4): تطويªر برامج توعوية للمشاركين في السوق

المبادرة (4.13.5): برامج توعية للمتقاضين لدى لجنة الفصل في منازعات الأوراق المالية

يولـــي برنامـــج الهيئـــة لتحقيق رؤية المملكـــة 2030 أهمية قصوى لرفع مســـتوى الوعـــي والثقافة

الاســـت�ثمارية للمشاركين في الســـوق من مســـت�ثمريªن ومصدريªن ومقدمي خدمات الأوراق المالية؛ إذ

يمثـــل الوعـــي والثقافـــة الاســـت�ثمارية خـــط الدفـــاع الأول للحماية مـــن الممارســـات غير العادلـــة أو غير

الســـليمة. وتســـاعد الثقافـــة الاســـت�ثمارية علـــى فهـــم دور ومســـؤوليات كل مـــن الجهـــات التنظيمية

والمؤسســـات المالية. كذلك تؤدي ثقافة ووعي المســـت�ثمر وغيره من شرائح المشاركين في السوق

دوراً إيªجابياً في رفع مستوى حوكمة الشركات في السوق المالية.

الخطة الاستراتيجية لهيئة السوق المالية

35 من 36

المبادرة (4.14.1): تطويªر تعليمات تصريªح تجربة التقنية المالية

المبادرة (4.14.2): تطويªر أعمال التصريªح والإشراف للتقنية المالية

SECURITY) المبـــادرة (4.14.3): تهيئـــة الإطـــار التنظيمي لإصـــدار وتـــداول الأوراق المالية الرقميـــة

(TOKEN OFFERING, STO

المبادرة (4.14.4): التمكين الرقمي لمؤسسات السوق المالية في تقديم منتجاتها وخدماتها

المبادرة (4.14.5): إعداد دراسة تمكين المؤسسات المالية الإلكترونية

المبادرة (4.14.6): إعداد دراســـة التمكين الرقمي لعملية فتح حســـاب است�ثماري لغير المقيمين داخل

المملكة

المبادرة (4.14.7): إعداد المفاهيم التنظيمية لتمويªل الملكية الجماعية

المبادرة (4.14.8): إعداد الإطار التنظيمي لتمويªل الملكية الجماعية

اســـتمراراً لـــدور الهيئة في تنظيم وتطويªر الســـوق الماليـــة، وحرصاً منها على مواكبـــة الثورة التقنية

المتســـارعة فـــي الســـوق الماليـــة، تعمل الهيئـــة على إتبـــاع أفضل الممارســـات في تنظيم وتســـهيل

الاســـتفادة مـــن التªكنولوجيـــا المالية واســـتخدام حلـــول البيانات في الســـوق. يأتي ذلك اســـتنادا لدور

الهيئـــة التشـــريعي لتمكـــين شـــركات التقنيـــة الماليـــة مـــن ممارســـة أعمالها بكفـــاءة عالية ضمـــن بيئة

تنظيمية داعمة بما يســـاهم في دعم الاقتصاد الوطني تماشـــياً مع خطة الهيئة الاســـتراتيجية ورؤية

المملكة العرب�ية السعودية 2030.

مع خالص الشكر