8/14/2019 Ibo Vespa Mini

http://slidepdf.com/reader/full/ibo-vespa-mini 1/2

ESPECIFICAÇÃO DE CONTRATOS

Opções Sob r e o Í nd i ce Bovespa M ini (* )

Objeto da Opção: Índice de lucratividade das ações da Bolsa de Valores de São Paulo – Índice BovespaMini (*).

Nome de Pregão do Objeto: MINI IBOV

Código do Objeto da Opção: MIBV

Sistema de Negociação: Viva Voz e sistema eletrônico de negociação.

Horário de Negociação: Conforme estabelecido pela BOVESPA.

Cotação: O prêmio é cotado em pontos do Índice (duas casas decimais), sendo cada pontoequivalente ao valor em reais estabelecido pela BOVESPA (R$ 1,00).

Variação Mínima de Apregoação: Um centésimo de ponto do Índice Bovespa Mini (*).

Oscilação Máxima Diária: Não há limites de oscilação diária.

Unidade de Negociação: Índice Bovespa Mini (* ) mult ipl icado pelo valor em reais de cada ponto,estabelecido pela BOVESPA.

Day trade:  São admitidas operações de compra e venda de uma posição em um mesmopregão, pelo mesmo comitente, desde que efetuadas por meio da mesmaSociedade Corretora e liquidadas pelo mesmo agente de compensação.

Meses de Vencimento: Meses pares.

Data de Vencimento: Quarta-feira mais próxima do dia 15 do mês de vencimento. Quando a quarta-feiramais próxima do dia 15 for feriado ou não houver pregão na BOVESPA, a data devencimento será o dia útil subseqüente.

Preço de Exercício: Os preços de exercício são estabelecidos e divulgados pela BOVESPA, sendoexpressos em pontos do Índice.

Estilo das Opções: As opções de compra e de venda podem ser tanto de estilo americano quanto de

estilo europeu.Esti lo americano: as opções podem ser exercidas a qualquer momento até a datade vencimento, a partir do dia seguinte de sua aquisição.Estilo europeu: as opções só podem ser exercidas na data de vencimento.

Último dia de Negociação: Último dia úti l anterior à data de vencimento. Na data de vencimento somenteserão aceitos negócios para encerramento de posição.

Liquidação: A liquidação é feita pela CBLC e ocorre no primeiro dia útil subseqüente ànegociação (D+ 1).

Condições de Liquidação A liquidação é feita pela CBLC e ocorre no terceiro dia útil após o exercício.no Exercício: O exercício será efetuado pela liquidação financeira da diferença dos valores

equivalentes em reais, do resultado das seguintes operações:Opções de Compra Titular: crédito da diferença, se existente, entre o Índice Bovespa Mini ( * ) paraliquidação e o preço de exercício.Lançador: débito da diferença, se existente, entre o Índice Bovespa Mini (*) paraliquidação e o preço de exercício.Opções de Venda Titular: crédito da diferença, se existente, entre o preço de exercício e o ÍndiceBovespa Mini (* ) para liquidação.Lançador: débito da diferença, se existente, entre o preço de exercício e o ÍndiceBovespa Mini (* ) para liquidação.

Índice Bovespa Mini (* ) Será a média aritmética dos índices Bovespa Mini (*) verificados do início da

para Liquidação: segunda sessão do pregão Viva Voz até o final do call de fechamento do dia doexercício.

Horário de Exercício e Bloqueio: Conforme estabelecido pela BOVESPA.

8/14/2019 Ibo Vespa Mini

http://slidepdf.com/reader/full/ibo-vespa-mini 2/2

ESPECIFICAÇÃO DE CONTRATOS

Liquidação por Entrega No dia do exercício, o titular e o respectivo lançador de opção designado paraFísica de Ações: atendê-lo poderão, de comum acordo e mediante comunicação expressa à CBLC,

substi tuir a liquidação financeira pela liquidação por entrega das ações, a serrealizada diretamente entre as partes, respeitada a proporcionalidade das mesmasna composição da carteira.

Margem de Garantia A CBLC usa o sistema de administração de risco CM-TIMS (Clearing Memberpara o Lançador Descoberto: Theoretical Intermarket Margin System), que diariamente avalia a adequação do

nível de garantias de cada investidor à sua exposição ao risco nos mercados a prazoda BOVESPA. Para tanto, diariamente projeta o valor de liquidação do portfólio decada investidor final, calculando o total de margem exigida, com base em doiscomponentes: Margem do Prêmio e Margem de Risco.Margem do Prêmi o: é o preço de fechamento diário do prêmio.Margem de Risco: é o valor adicional necessário à liquidação do portfólio doinvestidor no caso de movimento adverso nos preços de mercado do ativosubjacente da opção. Baseando-se em dez cenários prováveis (cinco de alta e cincode baixa), o movimento do mercado é estimado por meio do intervalo de margem,que é determinado com base na volatilidade histórica do papel. Há, também, um

dispositivo que determina uma exigência mínima de margem, de modo a garantir,se for o caso, os recursos necessários para cobrir os custos de liquidação da posiçãoem pregão.

Ativos Aceitos Como Garant ia: Moeda corrente nacional; títulos públicos; ouro ativo financeiro; ações decompanhias abertas admitidas à negociação em bolsa de valores; t ítulos privados;títulos negociados nos mercados internacionais; cartas de fiança bancária; cartas defiança ou cartas de crédito emitidas por instituições sediadas no exterior; seguro decrédito de companhias sediadas no país ou no exterior; outros ativos ouinstrumentos.

Custos Operacionais: G Emolumentos: percentual do valor do prêmio negociado.G Emol umentos no Exercício: percentual do valor da liquidação financeira

(diferença entre o índice de liquidação e o preço de exercício, mult ipl icada pelovalor econômico de cada ponto do índice).G Taxa de Corretagem: livremente negociada entre as partes.G Taxa de Registro: percentual do valor do prêmio negociado.

Limites Operacionais: Fixados pela CBLC para o mercado como um todo, por intermediário e porinvestidor.

( * )O Índi ce Bovespa Mi ni é idênti co ao Índice Bovespa atual, sendo a úni ca di ferença o fato de sua carteira ter quantidades teóricas equivalentes a 10% das atualmente uti li zadas. Dessa forma, o valor do 

Índice Bovespa Mini (MIBV) será sempre igual a 1/10 (um décimo) da cotação do Índice Bovespa (IBOV).