14/01/2011

Comentário econômicoGiro econômicoIndicadores financeirosIbovespaFluxo estrangeiroAgendaEstratégia técnicaProventos

Geral Investimentos www.geralinvestimentos.com.br

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14/01/2011

Índice da bolsa de valores:O Ibovespa fechou em baixa nesta quinta-feira. O índice encerrou o dia com variação de -1,27%. As ações da Brasil Telecom foram os destaques de alta (3,0%) no índice. Já o de baixa, ficou por conta dos papéis ALL (-3,4%).

Moedas:O dólar teve desvalorização frente ao real no dia de ontem. A taxa de câmbio fechou cotada a R$/US$ 1,6701 com variação de -0,43% no dia.

Mercado Financeiro, risco e commodities:A taxa de juros referencial DIxPré 1 ano subiu 0,02p.p., passando para 12,31% a.a. O preço por barril tipo WTI teve queda de 0,50% nos negócios de ontem, fechando cotado a US$/barril 91,40. O índice VIX, o chamado indicador do medo, subiu 0,92% no último pregão, registrando 16,39 pontos.

Principais eventos econômicos

Brasil:Não haverá divulgações na agenda de hoje.

Estados Unidos:Os destaques serão: os indicadores de estoques (nov); o índice de confiança da Universidade de Michigan (jan); a utilização da capacidade instalada (dez); a produção industrial (dez); as vendas no varejo (dez); e o índice de preços ao consumidor (dez).

Europa:Serão informados: o índice de preços ao consumidor (dez) da Alemanha; o índice de preços ao produtor (nov) do Reino Unido; e a balança comercial (nov) da zona do euro.

14/01/2011

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13-jan-11 mês anoÍndices de Bolsa de ValoresAlemanha - Dax (em pontos) 7.075 ▲ 0,09 2,33 2,33Brasil - Bovespa (em pontos) 70.721 ▼ -1,27 2,04 2,04China - Shanghai SE Composite (em pontos) 2.828 ▲ 0,23 0,70 0,70EUA - Dow Jones (em pontos) 11.732 ▼ -0,20 1,33 1,33Japão - Nikkei (em pontos) 10.590 ▲ 0,73 3,53 3,53Reino Unido - FTSE 100 (em pontos) 6.024 ▼ -0,44 2,10 2,10MoedasTaxa de câmbio (Real/Dólar) 1,6701 ▼ -0,43 0,23 0,23Taxa de câmbio (Real/Euro) 2,2326 ▲ 1,39 0,21 0,21Taxa de câmbio (Dólar/Euro) 1,3368 ▲ 1,82 -0,03 -0,03Taxa de câmbio (Iene/Dólar) 82,770 ▼ -0,29 1,81 1,81Taxa de câmbio (Real/Libra Esterlina) 2,6496 ▲ 0,17 2,40 2,40Taxa de câmbio (Dólar/Libra Esterlina) 1,5865 ▲ 0,60 2,16 2,16Mercado Financeiro e risco

Taxa Referencial DIxPré 1 Ano (% a.a) 12,31 ▲ 0,02 0,28 0,28EMBI + Brasil (em pontos) 167 ▲ 2,45 -10,22 -10,22VIX - Índice Volatilidade (em pontos) 16,39 ▲ 0,92 -7,66 -7,66CommoditiesPetróleo tipo WTI (US$/Barril) 91,40 ▼ -0,50 0,02 0,02Petróleo tipo Brent (US$/Barril) 98,08 ▼ -2,28 4,48 4,48Fonte: MacrodadosElaboração: Geral Investimentos

CotaçãoIndicadores Selecionados

IndicadoresVariação em % e p.p.

dia

14/01/2011

Ações do Ibovespa - Maiores Altas ▲Ação Tipo Preço (R$) Variação (%)BRASIL TELEC PN 13,29 3,0SOUZA CRUZ ON 89,11 2,8LIGHT S/A ON 27,55 2,6COPEL PNB 45,02 2,3TELEMAR N L PNA 50,50 2,2ELETROPAULO PN 32,65 1,8TELEMAR ON 35,40 1,7CEMIG PN 29,35 1,5CPFL ENERGIA ON 43,02 1,3DURATEX ON 17,81 1,2

Ações do Ibovespa - Maiores Baixas ▼Ação Tipo Preço (R$) Variação (%)ALL AMER LAT ON 14,77 -3,4CYRELA REALT ON 20,30 -3,4BMFBOVESPA ON 12,25 -3,0PETROBRAS ON 30,50 -3,0USIMINAS PNA 20,29 -2,9GAFISA ON 11,36 -2,9HYPERMARCAS ON 21,84 -2,8BROOKFIELD ON 8,59 -2,7LLX LOG ON 4,35 -2,6PORTX ON 3,63 -2,6

Ibovespa e Dólar

57.00059.00061.00063.00065.00067.00069.00071.00073.00075.000

30/1

2/2

009

15/1

/2010

1/2

/2010

17/2

/2010

3/3

/2010

17/3

/2010

31/3

/2010

15/4

/2010

30/4

/2010

14/5

/2010

28/5

/2010

14/6

/2010

28/6

/2010

13/7

/2010

27/7

/2010

10/8

/2010

24/8

/2010

8/9

/2010

22/9

/2010

6/1

0/2

010

21/1

0/2

010

5/1

1/2

010

22/1

1/2

010

6/1

2/2

010

20/1

2/2

010

3/1

/2011

1,600

1,650

1,700

1,750

1,800

1,850

1,900

Ibovespa Dólar

14/01/2011

SERVIÇOS DE CÂMBIOPara o importador ou exportador, centésimos de dólar na conversão da moeda fazem diferença no resultado da operação. Com o serviço de cotação de moeda e fechamento de câmbio na linha, você pode obter as melhores taxas e condições cambiais. A Geral Investimentos presta serviços para alguns dos maiores importadores e exportadores do Sul do País. Consulte nossos serviços na área de Câmbio.

Fluxo Estrangeiro Diário x Ibovespa

(2.500)

(2.000)

(1.500)

(1.000)

(500)

0

500

1.000

1.500

abr-1

0

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0

mai-1

0

jun-1

0

jul-1

0

ago-1

0

set-10

out-1

0

nov-1

0

dez-1

0

58.000

60.000

62.000

64.000

66.000

68.000

70.000

72.000

Fluxo Diário Ibovespa

Fluxo Estrangeiro Mensal na Bovespa (em R$ milhões) e fechamento do Ibovespa (em pontos)

(149)

3.508

3.151

3.136

1.595 1.596

(334)

2.264

62.12867.215

64.917

69.429

70.673

67.705

69.304

70.423

jun/1

0

jul/

10

ago/1

0

set/

10

out/

10

nov/

10

dez

/10

jan/1

1

Fluxo Estrangeiro Mensal Ibovespa

14/01/2011

FAÇA OPERAÇÕES COM STOCK TRADEQuer ter um assessor técnico para alertá-lo sobre oportunidades do mercado? Sugerir estratégias de investimentos? Executar a compra e venda de ações e derivativos? E ainda: acompanhar suas aplicações e mantê-lo informado sobre as empresas e o mercado de capitais? Com o serviço STOCK TRADE você tem tudo isso e o mais importante: uma relação de confiança e experiência que só a Geral pode oferecer.

Hora País Evento Referência Esperado* Anterior

00:00 China Balança comercial (US$) dezembro 20,75bi 22,89bi

00:00 China Exportações %A/A dezembro 23,30% 34,90%

00:00 China Importações %A/A dezembro 24,90% 37,70%

07:30 Europa Sentix-Confiança do investidor janeiro 11,8 9,7

08:00 Brasil FGV Previsão da inflação IGP-M janeiro - - 0,75%

08:00 Brasil FGV IPC-S-Índ preços ao consumidor janeiro - - 0,72%

21:50 Japão Ativos de reserva oficiais dezembro - - 1,1tri

22:01 Reino Unido BRC December Retail Sales Monitor janeiro - - - -

03:00 Japão Índice coincidente CI novembro 102,2 100,8

03:00 Japão Índice antecedente CI novembro 100,9 97,7

05:00 Brasil FIPE IPC-Índice de preços ao consumidor semanal janeiro - - 0,56%

10:30 EUA NFIB Otimismo pequenos negócios dezembro 94,3 93,2

13:00 EUA IBD/TIPP Otimismo econômico janeiro 46,9 45,8

13:00 EUA Ofertas de emprego JOLTs novembro - - 3362

13:00 EUA Estoques no atacado novembro 1,00% 1,90%

20:00 EUA ABC Confiança do consumidor janeiro - - -45

21:50 Japão Japão-Oferta monetária M2 A/A dezembro 2,60% 2,60%

21:50 Japão Japão-Oferta monetária M3 A/A dezembro 2% 2%

21:50 Japão Empr interbancários-Atualizado A/A dezembro - - -1,80%

21:50 Japão Bank Lending Ex-Trusts YoY dezembro - - -2,10%

21:50 Japão Bank Lending incl Trusts (YoY) dezembro -1% -2%

21:50 Japão Total conta corrente novembro 972,5bi 1,4tri

21:50 Japão Conta corrente (total atualizado) novembro 1,5tri 1,46tri

21:50 Japão Current Account Balance YOY% novembro -11,80% 2,90%

21:50 Japão Balança comercial - Base BOP novembro 297,7bi 912,9bi

Agenda Econômica

11 janeiro, 2011

10 janeiro, 2011

14/01/2011

Hora País Evento Referência Esperado* Anterior

03:00 Japão Pesquisa Eco Watchers-Atual dezembro - - 43,6

03:00 Japão Pesquisa Eco Watchers-Panorama dezembro - - 41,4

06:00 Alemanha Orçamento (Maastricht) (% PIB) dezembro -4% 3%

06:00 Alemanha PIB (Tx anual crescimento) dezembro 3,60% -4,70%

07:30 Reino Unido Balança comercial visível GBP/Mn novembro -8375 -8529

07:30 Reino Unido Balança comercial, exc EU GBP/Mn novembro -4800 -5004

07:30 Reino Unido Balança comercial total (GBP/Mln) novembro -3800 -3946

08:00 Europa Prod ind zona euro wda (A/A) novembro 5,90% 6,90%

08:00 Europa Prod ind zona euro sa (M/M) novembro 0,50% 0,70%

09:00 Brasil Vendas a varejo (A/A) novembro 9,80% 8,80%

09:00 Brasil Vendas a varejo (M/M) novembro 0,20% 0,40%

09:00 Brasil Broad Retail Sales (YoY) novembro - - 11,20%

10:00 EUA MBA-Solicitações de empréstimos hipotecários - - 2,30%

11:30 EUA Índice preços de importação (M/M) dezembro 1,20% 1,30%

11:30 EUA Índice preços de importação (A/A) dezembro 4,70% 3,70%

17:00 EUA Fed's Beige Book janeiro - - - -

17:00 EUA Orçamento mensal dezembro -84bi -91,4bi

21:50 Japão Pedidos de máquinas (M/M) novembro 2,00% -1,40%

21:50 Japão Pedidos de máquinas %A/A novembro 17% 7%

12 janeiro, 2011

14/01/2011

Hora País Evento Referência Esperado* Anterior

00:00 ChinaConference Board China November Leading Economic Index - - - -

02:30 Japão Falências (A/A) dezembro - - -6,30%

04:00 Japão Pedidos ferramentas p/máquinas (A/A) dezembro - - 104,20%

05:00 Alemanha Índice de preços no atacado (M/M) dezembro - - 0,70%

05:00 Alemanha Índice de preços no atacado (A/A) dezembro - - 7,80%

07:30 Reino Unido Produção industrial (M/M) novembro 0,50% -0,20%

07:30 Reino Unido Produção industrial (A/A) novembro 3,30% 3,30%

07:30 Reino Unido Prod manufatureira(M/M) novembro 0,40% 0,60%

07:30 Reino Unido Prod manufatureira(A/A) novembro 5,30% 5,80%

10:00 Reino Unido BOE Asset Purchase Target janeiro 200bi 200bi

10:00 Reino Unido BOE-Taxa bancária oficial janeiro 0,50% 0,50%

10:45 Europa BCE - taxa de refinanciamento janeiro 1% 1%

Reino Unido Estimativa PIB NIESR dezembro - - 0,60%

11:30 EUA Novos pedidos seguro-desemprego semanal 402mil 409mil

11:30 EUA Seguro-desemprego semanal 4,1mi 4,1mi

11:30 EUA Índice preços do produtor (M/M) dezembro 0,80% 0,80%

11:30 EUA IPP exceto alimentos/energia (M/M) dezembro 0,20% 0,30%

11:30 EUA Índice preços do produtor (A/A) dezembro 3,80% 3,50%

11:30 EUA IPP exceto alimentos/energia (A/A) dezembro 1,40% 1,20%

11:30 EUA Balança comercial novembro -41bi -38,7bi

21:50 Japão Índ dom prçs merc setor corporativo (M/M) dezembro 0,20% 0,10%

21:50 Japão CGPI doméstico (A/A) dezembro 1,00% 0,90%

21:50 Japão Compra de títulos estrangeiros pelo Japão - - 588bi

21:50 Japão Compra de ações estrangeiras pelo Japão - - 12,7bi

21:50 Japão Compra de títulos do Japão por estrangeiros - - -185,1bi

21:50 Japão Compra de ações do Japão por estrangeiros - - 23,5bi

13 janeiro, 2011

14/01/2011

Hora País Evento Referência Esperado* Anterior

05:00 Alemanha Índice preços ao consumidor (M/M) dezembro 1% 1%

05:00 Alemanha Índice preços ao consumidor (A/A) dezembro 1,70% 1,70%

05:00 Alemanha IPC - EU harmonizado (M/M) dezembro 1,20% 1,20%

05:00 Alemanha IPC - EU harmonizado (A/A) dezembro 1,90% 1,90%

07:30 Reino Unido PPI insumos não sazonais (M/M) dezembro 1,50% 0,90%

07:30 Reino Unido PPI Insumos não sazonais (A/A) dezembro 10% 9%

07:30 Reino Unido PPI output não sazonal (M/M) dezembro 0,40% 0,30%

07:30 Reino Unido PPI output não sazonal (A/A) dezembro 3,90% 3,90%

07:30 Reino Unido PPI output (core) não sazonal (M/M) dezembro 0,30% 0,20%

07:30 Reino Unido PPI Principal produção ñ saz. (A/A) dezembro 3,00% 3,30%

08:00 Europa IPC zona do euro - Básico (A/A) dezembro 1,10% 1,10%

08:00 Europa IPC zona euro (M/M) dezembro 0,60% 0,10%

08:00 Europa IPC zona euro (A/A) dezembro 0,022 - -

08:00 Europa Balança comercial da zona euro (saz) novembro 1,7bi 3,6bi

08:00 Europa Balança comercial - Zona euro novembro 3,3bi 5,2bi

11:30 EUA Índice preços ao consumidor (M/M) dezembro 0,40% 0,10%

11:30 EUA IPC exceto alimentos/energia (M/M) dezembro 0,10% 0,10%

11:30 EUA Índice preços ao consumidor (A/A) dezembro 1,30% 1,10%

11:30 EUA IPC exceto alimentos/energia (A/A) dezembro 0,80% 0,80%

11:30 EUA Índice principal IPC Saz dezembro - - 221,982

11:30 EUA Índice preços ao consumidor (não sazonal) dezembro 219,078 218,803

11:30 EUA Vendas a varejo antecipadas dezembro 0,80% 0,80%

11:30 EUA Vendas a varejo (exceto autos) dezembro 0,70% 1,20%

11:30 EUA Retail Sales Ex Auto & Gas dezembro 0,30% 0,80%

12:15 EUA Produção Industrial dezembro 0,50% 0,40%

12:15 EUA Utilização da capacidade instalada dezembro 75,60% 75,20%

12:55 EUA Confiança-Univ de Michigan janeiro 75,5 74,5

13:00 EUA Estoques de empresas novembro 0,70% 0,70%

Elaboração: Geral Investimentos* Estimativa Bloomberg.

14 janeiro, 2011

Fonte: Bloomberg, Banco Central do Brasil, Eurostat, NBER, FIESP, IBGE, FIPE, FGV, DIEESE, CNI e Forex.

14/01/2011

14/01/2011

Ativo rompeu resistência ontem e a MME9 virou para cima após um pullback, formalizando um pivot de alta.

As bandas de bolinger estão abrindo, podendo levar o papel à próxima resistência.

Obs.: custos operacionais não inclusos nos objetivos.

14/01/2011

Empresa Código Provento Pagamento Valor Data ExFleury FLRY JCP 29/02/11 0,181053710000 20/12/10Mills MILS JCP até 30/04/11 0,202398003000 29/12/10

Lojas Americanas LAME JCP 25/04/11 0,010302000000 07/01/11ON 0,0280255102120568PNA 0,0280255102120568PNB 0,308280612332625

ON 0,283772335PNA 0,283772335PNB 0,312149569

ON 0,36372PNA e PNB 0,40010

ON 0,261235PN 0,293091

ON e PNA 0,1376495610PNB 0,1514145171

Marfrig MRFG JCP a definir 0,99632922 03/01/11ON 0,0510800012

Parana PRBC JCP a partir de 24/02/11 0,25 10/01/11Polpar PPAR JCP a definir ON 1,35 30/12/10

ON 0,34PN 0,374

Daycoval DAYC JCP 17/01/11 0,11612 30/12/10Mont Aranha MOAR Dividendos 14/01/11 0,7965802 04/01/11

Direcional DIRR Dividendos a definir 0,3 06/01/11ON 37,4471PN 41,1918

Tekno TKNO JCP a partir de 26/01/11 2,1 16/12/10Ger Paranap GEPA JCP 30/04/11 0,2 03/01/11

30/12/10

03/01/11

Corsern CSRN JCP a partir de 09/02/11 03/01/11

JCP

JCP a partir de 09/02/11

15/03/11

Coelba CEEB

Celpe

Suzano SUZB

09/02/11

Eucatex EUCA JCP

03/01/11JCPCEPE

09/02/11JCPAFLUAfluente 03/01/11

até o final do exercicio de 2011

30/12/10

Suzano Hdd NEMO JCP a definir 30/12/10

PNA e PNB 0,0561880013

06/01/11Ind Cataguas CATA JCP 20/01/11

14/01/2011

Gestão e Análise: Geral Investimentos | Gestão de RecursosAlessandro Barreto: alessandrobarreto@geralinvestimentos.com.brIvanor Torres: ivanortorres@geralinvestimentos.com.brDenilson Alencastro: denilsonalencastro@geralinvestimentos.com.brRaquel Aldana: raquelaldana@geralinvestimentos.com.br

Este material é fornecido ao seu destinatário com a finalidade exclusiva de apresentar informações, não se constituindo numa oferta de venda ou uma solicitação para compra de ações. A Geral Investimentos - Gestão de Recursos não integra o sistema de distribuição de valores. A distribuição dos produtos geridos pela empresa é realizada pela Geral Investimentos Corretora de Valores e Câmbio e seus prepostos. Os fundos de ações podem estar expostos à significativa concentração em ativos de poucos emissores, com os riscos daí decorrentes. Este fundo utiliza estratégias com derivativos como parte integrante de sua política de investimento. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em significativas perdas patrimoniais para seus cotistas. Investir em ações é recomendo a clientes com perfil arrojado. Mudanças no cenário econômico podem acarretar oscilações nos preços das ações, afetando seu desempenho. O prazo recomendado para este investimento é de longo prazo. Produto destinado ao varejo. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. Ao investidor é obrigatória a leitura cuidadosa do prospecto e do regulamento do fundo de investimento ao aplicar seus recursos. A taxa de administração exposta acima é a taxa mínima, tendo em vista que o fundo admite aplicações em cotas de outros fundos de investimento, fica instituída a taxa de administração máxima de 3% ao ano sobre o valor do patrimônio líquido. As rentabilidades divulgadas não são líquidas de impostos. Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos – FGC. Em atendimento à Instrução CVM nº 465, desde 02/05/2008, os fundos de renda variável deixaram de apurar sua rentabilidade com base na cotação média das ações e passou a fazê-lo com base na cotação de fechamento. Assim comparações de rentabilidade devem utilizar, para períodos anteriores a 02/05/2008, a cotação média dos índices de ações e, para períodos posteriores a esta data, a cotação de fechamento.