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Geração Hidrelétrica na Região: Plano Oficial para o Desenvolvimento de Pequenas e Grandes Usinas na América Latina, Tendências, Desafios e Oportunidades
Fábio Sales Dias
Rio de Janeiro, 31 de janeiro de 2011
A ABRAGEL • Associação com sede em Brasília e mais de 50
Associados em seu quadro.
• Foco em assuntos relacionados à fontes de geração de energia limpa:
• PCH • Solar • Eólica • Biomassa
• ABRAGEL tem em seu quadro de Associados
aproximadamente 75% das PCH em operação, construção ou com autorização da ANEEL.
• Perspectivas de Mercado
• Competitividade Pós-Leilão 2010
• Competitividade no Mercado Livre
• Vantagens e Entraves ao Desenvolvimento
• Conclusões
Resumo
Evolução – Capacidade Instalada
2004 a 2010 1.969 MW ________
2000 a 2010 2.425 MW
até 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Qtde 189 15 12 23 7 11 18 17 38 30 22
Total 189 204 216 239 246 257 275 292 330 360 382
Potência (MW) 831 69 51 268 68 126 228 253 650 463 248
Total (MW) 831 900 952 1219 1287 1413 1641 1894 2544 3007 3256Fonte:
BIG - ANEEL - setembro/10
Relatório Acompanhamento da Expansão da Oferta de Geração de Energia Elétrica - setembro/10
Obs.: consideradas apenas as PCH - 1 a 30 MW
Quadro Comparativo – UHE X PCH
Fonte: BIG – ANEEL (30/01/2011)
(*)
(*) correspondente a 717 unidades em operação (PCH+CGH)
Usina
Potência
Fiscalizada (kW)
1 Tucuruí I e II 8.370.000,00
2 Itaipu (parte Brasileira) 7.000.000,00
3 PCH 3.628.230,00
4 Ilha Solteira 3.444.000,00
5 Xingó 3.162.000,00
6 Paulo Afonso IV 2.462.400,00
7 Itumbiara 2.080.500,00
8 São Simão 1.710.000,00
9 Foz do Areia 1.676.000,00
10 Jupiá 1.551.200,00
Mercado Potencial - PCH
Considerando: • Custo médio de R$ 6.500/kW instalado
Mercado Potencial para aporte de investimentos de pelo menos
R$ 155 bilhões em PCH nos próximos 15 anos
Potência (MW) Quantidade
Prazo (1)
(anos)
2.089 213 3
856 66 5
3.035 194 6
5.980 473
2.271 170 7
15.454 1288 15
17.725 1.458
23.705 1.931 (1) prazo estimado de maturação dos projetos - início da construção
obs.: não foi considerado potencial em fase de inventário
Com Autorização (com LP/LI)
Em Análise/Aceite - ANEEL (com LP/LI)
Potencial Teórico
TOTAL
Aguardando Análise ANEEL
Em Elaboração/Complementação
Subtotal 2
Subtotal 1
Desafio de Mercado
Custo e Competitividade
• Mercado (ACL e ACR) só é acessível com custos competitivos • PCH tem ficado menos competitiva nos últimos anos – aumento crescente de custos
• Carga Tributária ~ 33,5% do total de investimentos • Preço da Energia para viabilizar PCH Média:
R$ ???????/MWh
Desafio de Mercado Composição de Custos – PCH Média (14MW)
Acessos e Canteiros 4.000,00R$
Estudos e Projetos 3.000,00R$
Construção Civil 38.251,78R$
Equipamentos Eletromecânicos 35.000,00R$
Meio Ambiente 5.295,77R$
Seguro Risco Engenharia 1.567,04R$
Linha de Trasmissão e Conexão 5.100,00R$
Engenharia do Proprietário 1.680,00R$
Gerenciamento 1.000,00R$
Terras 2.400,00R$
O&M (comissionamento) 231,00R$
Completion Bond 1.216,26R$
Juros s/ emp. Ponte 486,50R$
Fee financial Advisor 1.216,26R$
Administração Proprietário 3.600,00R$
REIDI (PAC) (2.925,57)R$
VALOR TOTAL 97.519,04R$
VALOR TOTAL/MW 6.965,65R$
Análise do ICSD – Índice de Cobertura do Serviço da Dívida nos permite avaliar qual seria o valor de venda da energia para viabilizar essa PCH Média
Desafio de Mercado
Análise ICSD – PCH Padrão – Caso Base
• Valor da Energia - R$ 155,00/MWh • Financiamento:
• Taxa de juros: 4,81% a.a. • Equity/Debt: 20/80% • Amortização: 16 anos • Carência: 6 meses
ICSD = Resultado Operacional
Serviço da Dívida = 0,955
BNDES exige pelo menos 1,3....
Desafio de Mercado Análise ICSD – PCH Padrão – Alternativas
Não foi feita avaliação de atratividade, pela TIR, apenas atendimento ao ICSD
Alt1 Alt2 Alt3 Alt4 Alt5
Energia (R$/MWh) 155 205,3 181,7 126 155Equity (%) 20 20 30 30 41
Debt (%) 80 80 70 70 59
Amortização (anos) 16 16 16 20 16
Carência (meses) 6 6 6 8 6
ICSD 0,955 1,3 1,3 1,2 1,3
Obs.:
Alt4 - redução de 20% no investimento total
SIMULAÇÃO – VENDA ACL
Premissas • Concessionária na região Sudeste • Subgrupos A2, A3 e A4 • Compra de energia incentivada (PCH) • Desconto TUSD (50% na TUSDfio e TUSDg) • Consumidores com perfil de carga diferenciado
SIMULAÇÃO – VENDA ACL
Consumidores Tipo
Consumidor Padrão
Fator de carga ponta 0,9 0,9 0,9
Fator de carga fora de ponta 0,6 0,7 0,8
Número de horas ponta 65 /mês 65 /mês 65 /mês
Número de horas fora de ponta 665 /mês 665 /mês 665 /mês
Demanda Consumo Demanda Consumo Demanda Consumo
kW MWh/mês kW MWh/mês kW MWh/mês
Ponta 700 40,95 700 40,95 700 40,95
Fora de Ponta 1000 399,00 1000 465,50 1000 532,00
Opção 3Opção 1 Opção 2
SIMULAÇÃO – VENDA ACL
Resultados
Tipo I Tipo II Tipo III Tipo I Tipo II Tipo III Tipo I Tipo II Tipo III
1 Tarifa Cativo 215,94 206,96 200,07 243,74 231,11 221,41 261,62 246,65 235,15
2 Tarifa Transporte 93,97 86,58 80,91 111,12 101,48 94,08 136,32 123,37 113,43
3 Tarifa Transporte 50% (Ger+Cons) 63,31 59,53 56,63 83,04 76,67 71,78 84,97 78,35 73,26
4 Redução Percentual => 3/2 32,6% 31,2% 30,0% 25,3% 24,4% 23,7% 37,7% 36,5% 35,4%
5 Máximo Geração 1 (A) 121,97 120,38 119,15 132,62 129,63 127,33 125,31 123,28 121,72
6 Máximo Geração 2 (B) 152,63 147,43 143,44 160,70 154,44 149,63 176,66 168,30 161,89
(A) - Valor máximo para geração de forma que G+T = Tarifa Cativo - TUSD/TUSD sem desconto
(B) - Valor máximo para geração de forma que G+T = Tarifa Cativo - TUSD/TUSD 50% desconto fio
A2 (88 a 138kV) A3 (69kV) A4 (2,3 a 25kV)
SIMULAÇÃO – VENDA ACL
Resultados – A4
Tipo I Tipo II Tipo III
1 Tarifa Cativo 261,62 246,65 235,15
2 Tarifa Transporte 136,32 123,37 113,43
3 Tarifa Transporte 50% (Ger+Cons) 84,97 78,35 73,26
4 Redução Percentual => 3/2 37,7% 36,5% 35,4%
5 Máximo Geração 1 (A) 125,31 123,28 121,72
6 Máximo Geração 2 (B) 176,66 168,30 161,89
A4 (2,3 a 25kV)
Desafios
• REGULATÓRIOS
• Revisão Resolução Estudos Inventário (AP042)
• Garantia Física (Energia Assegurada)
• Gargalos Institucionais
Desafio Institucional
Elaboração Aceite Análise
Complementação
Aprovação Outorga
N
S
Fluxo Simplificado – Processo de Outorga
Qual a quantidade de processos em cada etapa na ANEEL??
Desafio Institucional
E qual o histórico de aprovação desses projetos??
Situação Qtde %
Análise não Iniciada/Paralisada 301 31,4%
Em aceite 34 3,5%
Em análise 49 5,1%
Em complementação 91 9,5%
Em elaboração 483 50,4%
TOTAL 958
958 processos = 538 empreendimentos = 5.354MW
Desafio Institucional
Qtde Potência Qtde Potência Qtde Potência Qtde Potência
PB Aprovados 31 536,74 14 201,3 42 592,38 18 234,89
Autorizações 9 176,67 25,00 209,49 27,00 164,05 23,00 220,47
Licenciamento (LI/LP) 15 226,51 23,00 346,32 11,00 166,56 6,00 56,56
Início de Obras 19 252,30 35,00 542,57 20,00 165,73 17,00 225,58
Operação Comercial 20 252,96 45,00 560,85 41,00 453,92 37,00 395,66
2007 2008 2009 2010
Qtde Potência Qtde Potência
PB Aprovados 105,00 1.565,31 26,25 391,33
Autorizações 84,00 770,68 21 192,67
Licenciamento (LI/LP) 55,00 795,95 13,75 198,99
Início de Obras 91,00 1.186,18 22,75 296,55
Operação Comercial 143,00 1.663,39 35,75 415,85
Média 07-10Total 07-10
Desafios
• AMBIENTAIS
• MERCADO
• Condições de Financiamento
• Carga Tributária (~34% do inv.)
• Leilões ACR
• Venda Direta para Distribuidoras (VR)
• Manutenção Condições Mercado Livre – 500 a 3000kW
Conclusões
• O potencial de expansão do segmento de PCH é muito grande;
• Custos crescentes nos últimos anos, não apenas para PCH, mas também para outros segmentos;
• Alguns desafios, inclusive regulatórios, precisam de solução urgente, para garantir o pleno desenvolvimento;
• Ajustes tributários, de custos e de financiamento são necessários para reforçar a competitividade das PCHs e contribuir com modicidade tarifária.
Contato
SCN Quadra 05 Ed. Brasília Shopping - Torre Sul – Sala 1410 Brasília – DF Telefone: (61) 3328-9443 Fax: (61) 3327-6852 e-mail: [email protected]