estudo do setor elétrico brasileiro -...

1SAO-0180-970001-19-76_Setor Elétrico Brasileiro_2015_versão para imprensa_v.3.pptx

Estudo do setor elétrico brasileiro


A Roland Berger é a consultoria de estratégia líder global no setor de energia

Fonte: Roland Berger Strategy Consultants

55% 63% 52,0%Geração[MW instalada]

Transmissão[Km rede]

Distribuição[GWh distribuído]

28%Comercialização[MWh comercializado]

Representatividade dos clientes no Brasil por setor

Principais clientes


Elaboramos regularmente estudos e pesquisas voltados para a avaliação de desempenho das empresas e de suas estratégias


O Global Power Utilities é um estudo global realizado a cada 2 anos

2008 20132010 2015

> Avaliação do desempenho do setor elétrico global

> Identificação de fatores de sucesso dos top performers

> Discussão sobre a agenda 2020 das utilities

> Avaliação do desempenho do setor elétrico global


> Discussão sobre a agenda 2020 das utilities

> Avaliação do desempenho do setor de utilities (elétrico e gás) global


> Avaliação do desempenho do setor elétrico global e brasileiro

> Identificação de estratégias e ações dos top performers


No Global Power Utilities foi analisado o desempenho das empresas do setor elétrico, seus desafios atuais e os fatores de sucesso dos líderes de mercado


Objetivos do estudo

Diretrizes estratégicas

Objetivos/Metas

Projetos/planos de ação

Suporte sobre...

Avaliar o desempenho das empresas do setor elétrico no mundo e identificar os top performers

Caracterizar os desafios atuais do setor elétrico brasileiro

Avaliar o desempenho das empresas do setor elétrico brasileiro e identificar os principais fatores de sucesso dos top performers

Apresentar implicações para as empresas brasileiras

1

4

2

3


No estudo de 2015, analisamos 230 empresas globais e brasileiras do setor em termos de criação de valor e avaliação do mercado

Resto do Mundo

8,9%Brasil

35,1%

América

do Norte

9,3%

Asia

21,3%

Europa

25,3%

13,0%

Distri-

buição

2,2%

Integrada

13,5%

Transmissão

71,3%

Geração

Média

Grande

25,2%

21,3%

Muito grande

Pequena

5,7%

47,8%

Perfil de empresas do setor elétrico integrantes no estudo da Roland Berger1) [%]

Fonte: Thomson Reuters; Roland Berger Strategy Consultants

1) Inclui double count (e.g. empresa consolidada e subsidiária controlada)2) Muito grande: Receitas > EUR 20 bi, Grande: Receitas entre EUR 5 bi e EUR 20 bi, Média: Receitas entre EUR 2 bi e EUR 5 bi e Pequena: Receitas entre EUR 0,7 bi e EUR 2 bi

Região Cadeia de valor Tamanho2)


Os dados analíticos foram complementados com entrevistas aos principais stakeholders do setor


Participação de stakeholders do setor elétrico no estudo

Empresas Associações Investidores Governo


A análise de 2003 a 2014 confirmou que existe um grupo de empresas com desempenho superior- 2x a média do mercado

Desempenho – top e low performers [2003-2014]

x2,4

24,2%

10,2%

1,0% 3,0%

x1,9

8,0%

15,1%

x2,1

2,5%

12,8%

27,2%

12,68,7

4,7

x1,4


Crescimento

[Crescimento médio da receita]

Retorno

[ROCE médio]

Valor de mercado

[Múltiplo EV/EBITDA]

Crescimento do valor de mercado

[Crescimento médio do market cap]

Bottom 20% Média Top 20%


No mundo, identificamos 24 empresas que se destacam em crescimento e rentabilidade entre 2011 e 2014

Crescimento da receita vs ROCE [2011-2014]1)

Crescimento da receita [CAGR; %]

ROCE Médio [%]Média = 7,3%

Média = 7,0%


1) Inclui empresas com receitas em 2014 acima de EUR 2 bi e empresas brasileiras selecionadas com dados relativos a receitas e ROCE (120 empresas)

0%

-10%

-20%

24%18%

40%

2% 8%-2%

90%

16%0% 6%4%

10%

14%12%10%

80%

20%

119

118

117

116114

113

112 128

98

87

82

61 53

55

59

127

126125

124

111

123

122

121

120

42

41

39

35 30

27

6

2

Brasil

Resto do mundo

América do Norte

Ásia

Europa24 empresas

(20%)

26 empresas

(22%)51 empresas (42%)

19 empresas

(16%)

Top performers


Entre as empresas brasileiras, nos últimos 4 anos, destacam-se: duas integradas, uma de transmissão e uma de geração

Crescimento da receita vs ROCE - Brasil [2011-2014]1)

-2% 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 16% 18% 20% 22% 24% 26%

90%

80%

40%

30%

20%

10%

0%

-10%

-20%

Distribuição

Integrada

Transmissão

Geração

Média2) = 11,9% ROCE Médio [%]

Fonte: Thomson Reuters, Roland Berger Strategy Consultants

Média2) = 9,5%

Receitas 2014

Crescimento da receita [CAGR; %]

1) Inclui empresas brasileiras selecionadas (21); 2) Exclui Renova, CPFL Renováveis, Energisa e Equatorial ;Nota 1: Endesa Brasil considera Ampla e Coelce, AES Brasil considera AES Eletropaulo e AES Tiete; Nota 2: Grupos integrados incluem distribuidoras, geradores ou transmissoras se algum desses negócios representam menos de 90% da receita

Top performers


Avaliando as empresas líderes do setor, a Roland Berger identificou 6 fatores de sucesso centrais para criação de vantagem competitiva


Fatores de sucesso

Operacional

Estratégia

Organização

Modelos de gover-nança, societário e de gestão alinhado a estratégia

1

Excelência opera-cional permanente otimizando opex e capex

Fatores de

sucesso

2

34

5

6 Estratégia e cultura de criação de valor

Posicionamento dinâmico na cadeia de valor energética

Estratégia regulatória pró-ativa

Inovação em modelos de negó-cios, processos eserviços

11SAO-0180-970001-19-76_Setor Elétrico Brasileiro_2015_versão para imprensa_v.3.pptxFonte: Roland Berger Strategy Consultants

4

> Programa contínuo de eficiência operacional (PMSO, contingências, inadimplência)

> Gestão de projetos assegurando qualidade, custo e prazo

> Gestão de investimentos

6

> Reestruturação societária (e.g. gestão de SPEs)

> Governança corporativa em linha com as melhores práticas

> Gestão de riscos> Modelos de organização de holding e

processos corporativos

1> Plano estratégico value based> Value based management:

Identificação de alavancas de valor e desdobramento de metas por negócio e modelo de remuneração e incentivos atrelado a metas

2> Market entry e business planning para

novos negócios (geração distribuída, serviços, novas fontes de geração)

> Estratégia de comercialização para maximizar valor e reduzir riscos

3> Plano estratégico regulatório (e.g.

timing de investimentos, tarifas)> Tradução da regulação em regras de

negócio, atuação conjunta da regulação com a estratégia

> Proatividade regulatória, antecipação de movimentos regulatórios

FATORES DE SUCESSO

5

> Logística de campo> Estratégia outsourcing/insourcing –

(e.g. como criar valor com parcerias na cadeia de fornecimento)

> Desenvolvimento de negócios via P&D> Redução de perdas (e.g. utilização de

Big data)

Para cada fator de sucesso foi identificado um conjunto de iniciativas comuns às empresas de destaque

Estratégia e cultura de criação de valor

Posicionamento dinâmico na cadeia de valor energética

Estratégia regulatória pró-ativa

Excelência operacional permanente otimizando opex e capex

Inovação em modelos de negócios, processos e serviços

Modelos de governança, societário e de gestão alinhado a estratégia

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